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SpaceX讨论最早在2024年通过IPO剥离星链业务？马斯克回应“假消息”

到2025年。对此，马斯克在社交平台X表示，是假消息。

金融界2023-11-16

场，完美斩获近30美金利润。标准仓1手X100美金X30美金=3000金，人民币约20350元。所以，不是投资不能赚钱，而是你没有找对方向！　　相识是缘，相知则是份。我们这里也没有一夜暴富，只有稳健的交易系统和一颗真诚的心,相信我就来找我，说太多那种不现实的话我觉得会很虚伪，但求细水长流。团队指导群内免费体验，全天实时推送群内现价喊单以及本人一对一现价单，欢迎大家考察(绝对真实有效，杜绝虚假，欢迎前来体验、学习交流) 　　职业投资人，知名财经博主，国内多家知名金融财经网站特约黄金评论撰稿人。（东方财富、腾讯财经、搜狐财经、新浪财经、和讯财经、中金在线、汇金网、汇通网、环球外汇、金融界、外汇通、中国黄金投资、黄金评论网等）凭借多年来对黄金、外汇走势的分析与研究，具备其自己独特的分析方法与交易理念。其曾屡屡发表鹤立鸡群的观点，且观点明确，并非模棱两可。胜率达88%左右；　　（文/头狼指导微亻言：MADA6233）　　免责声明：以上分析内容仅代表作者个人观点，不构成具体操作建议，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。

头狼论金2023-11-16

70%+的平台币用于社区和生态 Websea平台一改交易所价值逻辑？

来新的活力和可能性。三、平台币嵌套“X to Earn”模式，玩家完成相应的任务即可免费领WBS 在当前加密货币交易所的市场中，大多数平台币的用例仍停滞不前，停留在手续费折扣和新币抢购等老旧玩法中。然而，Websea在这方面采取了一种更加创新和全面的方法。通过融入了Web3.0精神的“X to Earn”通证经济模型，Websea让用户在为生态创造价值的同时，共享生态发展的红利。这种模式不仅仅是对用户贡献的认可，更是一种鼓励用户参与和创新的机制。在Websea的代币经济体系中，有60%的费用用于社区激励，10%用于生态建设。这种分配策略意味着用户可以通过多种方式获得平台币，比如注册、邀请新用户和交易等。这种激励机制不仅增加了用户对平台的忠诚度，还促进了用户之间、用户与产品、以及用户与整个生态系统之间更深层次的交互和互动。在传统的交易所模式中，交易费作为交易所的核心收入来源，通常不会与用户分享。但Websea在这方面采取了一个颠覆性的策略：将平台70%的交易手续费返还给WBS的持有者。这种策略不仅展示了Websea对用户的重视，也反映了其对于共享经济原则的坚持。 WBS的分配机制被设计为适用于整个生态系统的上下游。通过这种方式，平台通证在整个生态系统中流通，激励着更多的参与者加入并共同建设Web3.0生态。这种全面的激励和分配机制是Websea区别于其他交易所的关键之一，它不仅鼓励了社区的参与，也为整个生态系统的健康和可持续发展提供了强大的动力。 Websea通过其创新的“X to Earn”通证经济模型，展示了一种全新的路径，将用户的积极参与和生态系统的发展紧密地结合在一起。这种模式不仅是对传统交易所模式的重要补充，也为未来加密货币交易所的发展提供了新的视角和可能性。四、用户无需担心通胀，燃烧和销毁机制使WBS代币资产的稀缺性愈发凸显 Websea的代币经济模型特别注重防范通胀。他们不仅巧妙地提高了激励的有效性，而且通过一个全面的销毁（燃烧）机制来控制代币滥发，这种设计思路贯穿于注册、邀请、交易等所有激励流程。在注册用户激励中，新用户必须通过有效交易才能解锁注册空投，并且这些空投设定了一个15天的释放周期。这种设计不仅鼓励新用户深入了解并体验平台的全套功能，同时也防止了激励被滥用。在交易激励的设计中，Websea采用了一个精心规划的分配策略：50%用于交易折扣，20%奖励给WBS的质押用户，10%进行燃烧，而剩余的20%用于平台的日常运营。这种分配模式不仅鼓励用户进行交易和质押，而且确保了交易激励低于交易成本，有效地防止了刷量交易的虚假繁荣而带来的恶性通胀。持续燃烧和销毁的WBS 在个人邀请机制方面，Websea采取了有效策略以避免无效用户刷空投的弊端，同时通过邀请排行榜机制来激励用户增长。这种机制在Blur、Bigtime等项目中已被证明是高效的用户增长策略。而WBS的团队邀请奖励机制被设计为不会触发平台币的通胀，同时提供的半价购买BTC的奖励足以吸引社区团长的积极参与。这些策略的结合不仅展示了Websea在控制通胀和激励用户参与方面的创新思维，也意味着WBS的通缩趋势，这对于长期投资者来说是一个积极的信号。通过这种综合的激励和控制机制，Websea展现出了其在代币经济管理方面的先进理念和有效策略。在构建和维护一个健康的代币经济系统中，灵活调整代币激励机制以适应生态发展的需求是至关重要的。Websea在这方面展现出了高度的洞察力和策略性。五、代币激励策略随着不同阶段而调整，面向市场和用户WBS展现出更强大的适应能力在Websea的启动期，团队的主要目标是通过WBS代币激励和拉新策略来完成用户积累。这一策略的关键在于快速吸引用户参与，以建立起平台的用户基础和市场地位。然而，这段时期也对团队的产品运营和资本实力提出了较高要求。在这个阶段，任何策略的失误或市场的不利变化都可能导致项目的崩溃。因此，Websea的团队在这个阶段需要特别谨慎，确保策略的有效实施和风险的有效管理。一旦度过了启动期，Websea的团队计划将重点转移到WBS的赋能上。这意味着将通过外部合作和产品创新来增加WBS的用例。通过增加WBS的用例，Websea不仅可以提升代币的实用性和吸引力，还可以增强整个生态系统的活力和可持续性。在这个阶段，合作伙伴的引入和新产品的推出将成为关键，这些举措将进一步巩固Websea作为一个创新和用户友好平台的市场地位。 Websea在其代币激励策略中所展现的这种适应性和前瞻性，不仅反映了其深刻的市场理解，也展示了其对生态系统长期健康和稳定发展的承诺。随着Websea生态系统的不断成熟和扩张，我们可以期待看到更多创新和合作的实例，这些都将有助于推动Websea在加密货币交易所市场中的持续成长和成功。六、独特的双账户钱包体系设计凸显创新生命力，用户的资产安全和交易体验显著迭代 Websea的双账户钱包体系是其平台的一个创新亮点，充分体现了对用户体验和资产安全的双重重视。这个体系的核心在于结合了中心化和去中心化的双重属性，为用户提供了灵活的资产管理方式。这一全新体系的设计特性如和工作原理如下： 1、灵活性与选择权：用户可以选择中心化的CEX资产托管模式，或者自主管理资产等多种模式。这种灵活性满足了不同用户的需求，无论是对安全性有更高要求的用户，还是希望拥有更多自主权的用户。 2、无缝集成：平台账户能够集成第三方去中心化账户，如Metamask等，从而无缝接入Web3.0应用及服务。这种集成为用户提供了方便的接口，以便直接从Websea平台访问广泛的Web3.0生态。 3、身份与价值：Websea钱包不仅仅是一个资产管理工具，它还等同于一个身份账户，在Websea元宇宙中，用户可以享受身份价值、资产价值和互动价值等多重价值。因此，这一创新设计所对应并能解决的痛点有： 1、传统交易所的局限：传统交易所虽操作简便，但在用户资产管理方面存在风险。用户对资产的控制权有限，存在一定的安全隐患。 2、去中心化账户的挑战：虽然去中心化账户给予用户更多控制权，但操作门槛较高，新用户可能会感到困惑和难以上手。 3、Web3.0钱包的未来趋势：随着Web3.0的兴起，钱包被视为抢夺用户流量的关键入口。利用如MPC（Multi-Party Computation）及账户抽象技术，可以降低用户参与门槛，帮助CEX改善过于中心化的形象。 4、应对监管压力：Web3.0钱包的新叙事方式有助于交易所应对日益复杂和严峻的监管压力。Custody（托管）和Self-Custody（自我托管）面对的监管差异明显，Websea的双账户体系为用户提供了灵活的选择，同时也为平台自身在监管环境中提供了更多策略空间。 Websea通过其双账户钱包体系，不仅提升了用户的资产管理体验，同时也为用户的资产安全提供了更强的保障。这一创新的钱包体系有望成为Web3.0时代交易所的一个重要标志，为用户提供更多的自主性、安全性和便利性。七、Websea平台的裂变增长逻辑将得到市场的验证，单日最高涨幅1600%或将成为常态在深入分析了Websea的代币经济和市场策略之后，我们可以得出这样的结论：Websea作为一个新晋加密货币交易所，展现出了一个激进且严谨的形象。这种平衡在当前的加密市场中尤为关键，尤其是对于新兴交易所来说，这种策略的重要性不言而喻。 Websea的代币激励设计显示出其对市场动态的敏锐理解，对用户需求的深入洞察，以及对市场趋势的精准把握。特别是在当前加密社区的环境下，用户对激励机制的敏感度高涨，这使得Websea的策略在初期市场冷启动阶段显示出巨大的潜力。其背后的资本实力也预示着Websea在早期用户积累上的成功可能性。然而，面对长期的市场竞争和发展，Websea还需要展现出更加强大的产品运营能力和资本实力，以在激烈的市场竞争中站稳脚跟。它需要在创新和稳定之间找到一个平衡点，确保能够在追求新颖和吸引用户的同时，也提供稳定和可靠的服务。 Websea的发展轨迹为我们提供了一个窥视加密货币行业和Web3.0发展的独特视角。它不仅反映了加密项目的生存之道，也映射了Web3.0时代的发展趋势和挑战。随着这类新兴平台的崛起，我们可以期待在加密货币市场中看到更多创新和动态变化，同时也为未来的行业发展带来新的启示和活力。 Websea的案例，无疑是对当前加密市场一个新的思考，它的每一步发展都值得行业内外的观察者细细品味和学习。当然，我们有理由相信，随着Websea用户总量的裂变扩张，WBS后市表现值得期待，单日涨幅连续突破1600%的神话也将成为常态。来源：金色财经

金色财经2023-11-15

独行侠：代币棋局还未死, 热情就是翻天手

upport”节目采访，回答了网友透过X平台（原Twitter）提出的各种问题。在其中，Mark Cuban也就加密货币问题表达了自己的看法。有人质疑加密货币是否已经式微，对此，Mark Cuban坚决驳斥：不对！完全错误！尽管如此，Mark Cuban承认加密货币领域存在一些问题。首先，一般人提到加密货币时往往想到投机交易，而这并非加密货币的真正目的。其次，加密货币的真正价值在于推动新应用的发展，使应用更加出色和便利：加密货币现在最需要的是一个让普通人都能使用的应用，就像当初iPhone问世时，直到Instagram、Snapchat和Facebook等优秀的APP出现，整个App Store和iPhone才真正走红。在Mark Cuban看来，加密货币领域正等待类似于Instagram那样简单易用的应用的出现。他相信这一时刻不会太远，人们将能够将NFT视为门票使用。他指出，过去传统的实体门票一旦转售，球队就无法再从中获利，而NFT门票的转售则为原始持有人和球队创造了新的赚钱机会。对于许多人在NFT上亏损的情况，另一位网友提问“为什么NFT市场仍然存在，即使有许多人在其中赔钱？” Mark Cuban承认当前NFT市场的交易回报率确实很差，但他指出，许多行业在历史上也曾经历过艰难时期，最终却迎来了强劲的复苏。他提到了亚马逊和微软等公司在互联网泡沫时期股价暴跌的例子，但如今这些公司的股价已经大幅上涨。在体育卡领域，Mark Cuban提到了棒球传奇Mickey Mantle和篮球传奇Stephen Curry的球员卡价格曾经也经历过起伏。他认为，NFT市场正在经历类似的过程：有些人可能告诉你，如果你是NFT收藏家，现在正是入手NFT的最佳时机。我不能告诉你该怎么做，但我只会说，最好的购买时机是当你是真正热爱某个NFT的收藏家，而不是仅仅为了赚钱而购买它。最后，Mark Cuban提醒投机者注意，追求短期赚钱的人最终可能会亏损。他强调，真正的收藏家会专注于他们喜爱的NFT，而不是每天关注它的价格波动。最终，当回首往事时，可能会后悔没有在NFT一文不值的时候购入。来源：金色财经

金色财经2023-11-15

币安抓住加密货币的新浪潮：SATS的潜力与挑战

随着加密货币市场的不断发展和壮大，越来越多的投资者和用户开始关注新的加密货币项目。近期，我们注意到SATS这个新兴的加密货币项目，引起了我们的关注。

金色财经2023-11-15

SOL、AVAX 与 XRP 的挑战与机遇

anche（AVAX）和Ripple（XRP）这三个备受关注的加密货币的表现尤为引人注目。 Solana：驾驭市场浪潮 Solana经历了一波上涨后回落，凸显了加密货币市场固有的波动性。尽管一周内上涨了35%，但Solana的估值仍然容易受到交易中高杠杆等因素的影响。当前，其总锁定价值（TVL）为535亿美元，虽然略低于Avalanche的614亿美元，但其增长潜力不容忽视。在蓬勃发展的NFT领域，Solana继续持有大量股份。展望未来，Solana的发展轨迹是在技术实力和市场逆风之间取得平衡。增长潜力是显而易见的，但会受到市场波动和外部因素的影响。 Avalanche：在创新与市场力量之间取得平衡经历战略性劳动力调整后，Avalanche正在将重点放在生态系统扩张上。其市场地位同时受到比特币的复苏和自身技术进步的影响。Avalanche表现出积极的趋势，其移动平均线以及枢轴点和阻力位、支撑位都为未来的价格走势描绘了一幅谨慎乐观的景象。然而，其未来发展还取决于能否成功吸引开发者和用户，以及更广泛的市场动态。 Ripple：应对法律复杂性和市场波动 Ripple目前正面临法律纠纷，这场冲突明显影响了其市场地位和价值。然而，Ripple正在努力应对波动性，并有可能在短期内跌至0.59美元。相反，如果突破0.7148美元，则可能预示着看涨的开始。Ripple的未来与其与SEC的法律问题如何得到解决密切相关。如果这些问题能够得到解决，我们可以预期其价格将大幅上涨。然而，如果这些法律问题拖延下去，可能会继续压低价格。 Solana、Avalanche和Ripple各自讲述了加密货币世界中不同的故事，各自都有自己的障碍和潜力。这些加密货币的发展不仅取决于其技术进步和市场接受度，还受到外部因素的影响，如法律挑战等。投资者和爱好者应该在整个加密货币领域的复杂旅程中密切关注这些数字资产。随着市场的变化和挑战的出现，这三个加密货币将会如何应对和表现，是我们所关注的焦点。无论未来如何，加密货币都将作为数字经济的重要组成部分，为人类的生活带来更多的可能性和机会。我们需要保持警惕，同时也要有足够的信心和勇气去迎接未知的未来。今天的文章到这里就结束了，喜欢可以点个关注~更多好的文章等着你~ 如果您想了解更多币圈的相关知识和一手的前沿资讯，欢迎咨询我，我们有最专业的无门槛交流社区，每日发布行情分析、早评、优质潜力币种推荐。熊市无情人有情，欢迎大家一起交流！来源：金色财经

金色财经2023-11-15

「加密鲸鱼」免费信号服务惊人回报881% 高级版11月20日上线

了巨大利润。对于加密交易者来说，扫描X、可疑的Telegram或Discord频道，寻找最新的热门币或下一个100倍宝石，可能是一项疲惫且无果的业务。更糟的是，加密市场充满了骗子，他们会诱骗毫不知情的人购买事实上过于美好的骗局币。从测试免费的Crypto Whale Pumps信号开始，然后注册高级版。所有呼叫都是在主要的Telegram频道中免费的，专业团队还为用户精心挑选将影响价格的最新新闻、市场见解、交易策略提示和教育。这意味着你不仅能从一个具有实证ROI alpha生成的频道中获利，还能学会如何成为一个更好的交易者。免费的加密信号服务并不会消失，但从11月20日星期一开始，新的高级产品将提供更多功能。加入Crypto Whale Pumps高级版可以通向鲸鱼地位，而且您需要付出更少的努力。除了集成的信号外，还有自动交易和策略设置，使交易者不必不断检查仓位。警报意味着您始终了解市场情况，可以迅速采取行动应对不断变化的市场条件和新的机会。代表您工作的专业交易员不断监控市场，寻找不寻常的活动、潜在的交易思路和技术指针警报，如相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛/扩散（MACD）。有关信号和警报的更多详细信息在Telegram上提供，以下是重现的内容：潜在的交易机会 - 这个自动脚本突显了由于不寻常活动、RSI超买/超卖、多空分歧、接近支撑和阻力水平以及MACD交叉而值得关注的币种。信号 - 这些是经典的加密信号，包括来自三个供货商的合并的获利、进场和止损数字，每月合计花费740美元。这不是高级版的成本。这些信号也将包括自动交易！。信号策略 - 一种最大化这些信号的推荐策略，由我自己进行了回测并进行了更新。 RSI警报 - 每六小时推送一次，这是市场的快照，显示所有根据它们的相对强弱指数移动到建议的买入或卖出位置的币种。 Crypto Whale Pumps网站上还提供丰富的信息，包括博客，从11月20日起，还将提供有关如何订阅高级服务的所有详细信息。在快速移动的去中心化交易所（DEX）上，倚靠Crypto Whale Pump的警报、钱包追踪等，实现口袋价值当今加密市场的很多回报都越来越集中在去中心化交易所（DEX）上。没问题，Crypto Whale Pumps也覆盖了DEX的行动。高质量的警报意味着您可以避开市场低流动性和可能存在骗局的部分。但为了确保您保护您的资本，团队还会对他们认为有风险并应该避免的代币发出警报。由于在DEX上成功交易者的持有可以从钱包地址中辨别出来，Crypto Whale Pumps提供了一项跟踪服务，让您可以追踪并复制最成功的加密DEX投资者的交易。而且，作为这个团队跟上加密领域所有最新热门趋势的一个迹象，甚至还支持Shuriken，这个快速增长的DeFi交易工具，帮助您最大程度地提高获利机会，并参与即将来临的空投！ Crypto Whale Pump Premium还提供了一对一的个性化服务，以满足个别交易者的具体需求，无论他们的经验水平如何。作为信号平台使所有用户更成功交易者的使命的一部分，团队定期更新对市场的主动监控。每笔交易和每个正在积极关注的币都会向高级用户报告，以帮助他们做出有利可图的交易决策。 Crypto Whale Pumps在11月6日至10日的总回报率为881％对于那些想更加确信Crypto Whale Pumps信号服务优点的人，下表显示了从11月6日到10日的合并表现。服务迄今表现良好的更多证据来自于免费的Telegram频道上最新的事件。以下是一个例子，取自撰写本文的时间内最新的Telegram消息，该消息提到了ETHETF锁定流动性并随后的涨幅（附有截图和复制/粘贴形式）： ETHETF在LP（流动性提供者）被锁定的消息中出现涨势，对于仍然持有的人来说是一个好消息。 https://www.dextools.io/app/en/ether/pair-explorer/0xd109c5d4a0b0557f4418574180780d52cd0793fd 下面是ETHETF的1小时图表，清晰显示了涨势。立即加入Crypto Whale Pumps，并在11月20日星期一注册高级服务许多加密评论家都一致认为我们站在新的牛市的门坎上，因此现在是开始投入资金的最佳时机。然而，即使在市场陷入加密冬季的时候，Crypto Whale Pumps仍然表现出色。 Crypto Whale Pumps是一个经过验证的全天候成功的信号系统。查看网站以获取更多信息，或者强烈建议加入免费的Telegram组并在下方提供的链接上进行聊天。要加速您的加密投资组合，订阅Crypto Whale Pumps高级频道可能是在另类币季节爆发之前，您可以采取的最明智且最具alpha特性的举措。

Business2Community2023-11-15

金色Web3.0日报 | Solana市值超越USDC

比特币、以太坊、Tether、BNB和XRP。本文撰写时，SOL暂报57.57美元，过去30天涨幅为163.1%。 NFT热点 1.OpenSea用户和开发者已成为各种电子邮件网络钓鱼的目标金色财经报道，OpenSea用户和开发者已成为各种电子邮件网络钓鱼的目标，包括虚假的开发者帐户风险警报和虚假的NFT优惠。一名OpenSea开发人员在社交媒体上称，收到了一封专门针对其OpenSea应用程序编程接口(API)密钥的电子邮件钓鱼尝试。另一名OpenSea用户在Reddit上表达了对正在进行的网络钓鱼活动的困惑。他表示，已经很多年没有使用OpenSea了，现在收到了有关NFT优惠的钓鱼电子邮件。 2.数据：过去24小时比特币NFT交易额超越以太坊NFT，达1589万美元 11月15日消息，据Cryptoslam数据，过去24小时内，比特币NFT交易额达1589.1万美元，超越以太坊NFT的993.7万美元交易额。 DeFi热点 1.Optimism基金会钱包将转移2200万OP作为内部交易计划金色财经报道，Optimism表示，今天，我们将在Optimism基金会控制的钱包之间转移约2200万个OP代币。这是一项内部计划交易，我们将作为提醒进行共享，以便让我们的社区了解情况。 2.具有KYC认证机制的以太坊L2网络Kinto今年已筹集500万美元金色财经报道，具有KYC认证机制的以太坊二层网络（L2）Kinto今年已筹集500万美元资金，根据周二的新闻稿，Kinto今年早些时候从Kyber Capital Crypto获得了150万美元的种子前投资。最近，它在由Kyber Capital Crypto、Spartan Group和Parafi领投的一轮融资中又获得了350万美元。SkyBridge Capital、Kraynos、Soft Holdings、Deep Ventures、Modular、Tane和Robot Ventures也参与了本轮融资。 3.Binance Japan将上线Near和Optimism等13种新代币金色财经报道，Binance Japan计划再上架13种代币，使其总数达到47种。这13个新代币是 Hedera Hashgraph (HBAR)、Near Protocol (NEAR)、Optimism (OP)、Immutable X (IMX)、Arbitrum (ARB)、The Graph (GRT)、Render Token (RNDR)、Decentraland (MANA)、 EOS（EOS）、GALA（GALA）、ApeCoin（APE）、Klaytn（KLAY）和 Lisk（LSK）。这些代币预计于11月27日上市。 Binance Japan表示，所有13种代币均已在日本其他注册交易所上市，并被日本自律机构日本虚拟和加密资产交易协会归类为合格代币，以简化评估流程。 4.火币HTX将支持Terra (LUNA)主网升级据火币HTX官方公告，火币HTX将于11月15日20:00:00（GMT+8）暂停LUNA代币的充值和提现业务，以支持Terra (LUNA)项目的主网升级。火币HTX将协助处理升级过程中任何的技术问题。据悉，Terra (LUNA)预计将于11月15日22:54:00（GMT+8）)进行主网升级。主网升级期间，以上代币的相关交易业务不受影响，本次主网升级不会产生新的代币。火币HTX将在主网升级后待网络稳定运行时重新开放LUNA代币的充值和提现业务。 5.花旗使用Avalanche链试用外汇解决方案金色财经报道，花旗银行开发了一个公共区块链外汇解决方案，作为新加坡金融管理局代币化计划Project Guardian的一部分。花旗与T.Rowe Price和富达国际合作开发了Avalanche区块链的许可实例。T. Rowe Price资产管理规模达1.3 万亿美元，在Avalanche上开发外汇掉期已有一段时间。游戏热点 1.链游项目EthXY完成160万美元pre-seed轮融资，a16z CSS23加速器计划参投金色财经报道，链游项目EthXY宣布完成160万美元pre-seed轮融资，a16z CSS23加速器计划、Orange DAO、Pioneer Fund、WWVentures、nonce Classic、Pepper Ventures、Founderheads、Space Whale Capital、MH Ventures以及Shad等天使投资人参投。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-11-15

何小鹏：小鹏X9目标是成为大型纯电MPV市场销量第一

会上表示，“扶摇”架构下的首款旗舰车型X9将在广州车展亮相并开启预售。据悉，该车标配后轮转向、配备无图XNGP。何小鹏称，小鹏X9目标是成为大型纯电MPV市场销量第一。

金融界2023-11-15

2025年的AMD

来源：AMD高级总监的Twitter/X 在三季度的财报电话会议上，CEO 苏姿丰似乎打消了人们的担忧，她对人工智能芯片的预测如下：基于我们在人工智能路线图执行和云客户购买承诺方面取得的快速进展，我们现在预计数据中心GPU收入在第四季度将达到约4亿美元，到2024年将超过20亿美元，全年收入增长。最初，苏姿丰提出2024年人工智能芯片收入仅20多亿美元，这让市场感到失望。关键是，考虑到 CEO 表示全年业务将持续增长，应该将重点放在财报中的“超出”部分。该公司在第四季度设定了4亿美元的季度目标，而要实现20亿美元的目标，只需要5亿美元。2024年的年化营收增长率不会有太大增长，这并不符合营收增长的标准。仅在第二季度，英伟达就已经实现了60多亿美元的人工智能GPU收入增长。该芯片公司在本季度的收入进一步增长，总销售额达到160亿美元，比两个季度前的70亿美元收入增长了100%以上。 MI300X加速器版本可能已经交付给客户，微软已经是人工智能芯片的合作伙伴。AMD暗示，该公司拥有多个超大规模客户，这引发了一个最大的问题，即该公司能否封装足够多的芯片来满足需求。早在10月底的23年第三季度财报电话会议上，苏姿丰就已经谈到了该公司将在几周(而不是几个月)内推出的关键MI300X GPU加速器：为了支持El Capitan Exascale超级计算机，本能MI300A apu于本月早些时候开始生产发货，我们正按计划在未来几周内开始生产本能MI300X GPU加速器，以引领云和OEM客户。 MI300X版本准备进行大规模LLM推理。该市场的总规模将在几年内达到1,500亿美元，而所有的增长将突然从250亿美元的服务器市场转移，而AMD此前曾在该市场获得大量市场份额。 2025年 AMD目前预测，在PC库存调整和数据中心销售放缓并转向人工智能后，2023年的销售额将在227亿美元左右。与2022年相比，今年的总销量将略有下降。最大的问题是销售的增长潜力，AI GPU芯片明年将贡献20多亿美元的收入，而第四季度仅为4亿美元。在2023年，AMD的GPU销售额将增长16亿美元，销售额将达到243亿美元，然后再计入客户端PC销售额的增长和数据中心销售额的增长。 AMD在2024年将增长近17%，达到265亿美元，这似乎是可行的，但实际上低于年初对2024年的预期。AI GPU目前好像只有一个限制，那就是芯片公司能从台积电获得多少产能，其增长潜力可能高达数十亿美元。来源：YCharts 市场普遍预计，到2025年，AMD的销售额将再增长16%，达到307亿美元。同样，在经历了2023年末和2024年初的疲软时期，美联储预计将降息，这将让经济有望强劲的情况下，这一收入目标似乎非常平淡无奇。考虑到英伟达25财年（截止至1月）的收入目标已经达到了800亿美元，这让AMD的收入目标显得非常保守，因为人工智能芯片没有额外的增长。只要将目标略微提高到2025年，AMD将产生如下财务模型： 2025年收入= 320亿美元毛利增长56% = 179.2亿美元(22年第二季度达到54%的峰值) 运营支出增长 23% = 73.6亿美元(占2022年第二季度收入的24%) 营业收入= 105.6亿美元 13%的税= 13.7亿美元每股收益= 91.9亿美元/1.63亿股= 5.64美元。这个2025年的模型假设人工智能芯片在2025年有足够的产能，以实现溢价利润率，并使运营支出更符合长期财务目标。这一模式的毛利率和运营费用将超过2022年PC市场放缓影响财务之前的峰值水平。结论 2025年，AMD有望重新回到了每股收益在5 - 6美元区间的基本情况。考虑到对人工智能芯片需求的预测，以及同行英伟达已经带来的提振，这个数字似乎非常保守。最大的问题是台积电提供这些人工智能芯片的速度有多快，因此分析师更多地关注2025年的数字，届时产能可能不会受到限制。 $美国超微公司(AMD)$

老虎证券2023-11-15

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