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DePIN是下一轮Web3中的小牛？听DePIN龙头项目专业解答

外提供服务的硬件组成，从无线网络中的 WiFi 热点网关到能源网络中的太阳能光伏。DePIN 由世界各地的个人和公司以去中心化的方式构建，可以无需许可地供任何人使用。作为回报，这些建设者获得经济激励以及共同拥有这个基础设施的网络使用权价值。 DePIN 是通过广泛的物联网连接以及区块链基础设施和密码学的技术进步而实现的。它可以是去中心化云服务器也可以是关于物联网的去中心化建设，我们坚信未来的基础设施应该是开放的、无需许可的，并且由尽可能多的网络参与者构建。物理基础设施的建设和部署方式通常需要比较长的周期，DePIN可以有效帮助改变这种状况。当Web3和区块链遇到物理世界时会发生什么？ Ivy：区块链技术的出现对许多行业产生了巨大的创新影响，从金融（DeFi）到Gamefi，再到艺术（生成式 NFT 和去信任的身份验证）。然而，在物理基础设施这一领域，区块链与实体世界相结合的进展相对较慢。传统上，由于此类物理基础设施项目的高资本投入要求和物流挑战，无线通信、云服务、移动网络和电网等设施的部署和管理一直由大公司主导。结果，有一些中心化的实体企业相对较强的控制着向最终用户提供的定价和服务，导致缺乏竞争和创新，消费者的体验往往差强人意。DePIN是去中心化的网络，不仅会提高效率，还会增加公平与共享性。智次⽅·物联网智库发展状况如何？为什么说与DePIN相关？ Ivy：通过与万向区块链实验室、Arkreen一起合作Future3 Campus，我们得以接触如Metablox等创新型项目，它们具有非常高的代表性。我们共同构建了DePIN领域的孵化器，而且智次方·物联网智库之前已经与许多物联网企业建立了良好的合作关系，可以很好的促进Web3项目与物联网项目的对接。DePIN赛道对于我们亚洲的制造企业来说，是一个很好的发挥机会。因此，我们在努力推动传统领域的这些企业与WEB3和DePIN领域的结合。目前，我们的主要工作是扩大DePIN在传统领域和物联网领域的知名度。前些天我们还一起举办了关于DePIN项目的路演，许多投资人认为我们的项目质量非常高。这是我们目前正在做的事情，主要围绕Future3 Campus孵化器和DePIN赛道展开相关工作。去中⼼化可再生能源数据网络项⽬Arkreen最近在DePIN方面有哪些进展？ Leo：上半年测试网启动之后，我们观察到社区中有超过2,000名用户已开始参与前期的测试。这个数字确实令人振奋，显示了社区的积极响应和参与。最初，我们着眼于光伏发电的场景。最近一个月，又将用电场景纳入考虑范围，并开始在小范围内进行测试。前几天，我们与合作伙伴共同宣布，将启动储能场景的测试。这是我们在最近几个月内取得的又一重要进展。值得一提的是，几周前我们宣布已经成功接入第二个1,000名设备用户，这一成就仅用了大约一个月的时间。而第一个1000名设备用户接入花了大约两个多月的时间。可见，目前增长曲线已经逐渐显现，令人振奋。社区的积极趋势让我们看到了Arkreen项目的光明未来。我们将继续关注用电场景和储能场景，并逐步确定其具体模式，包括其实现方式和流程。希望尽快将这两个场景从测试阶段转化为正式场景。以上就是对Arkreen项目的最新进展和未来计划的简要介绍。我们将继续努力，推动项目的顺利进行，并期待与社区成员们共同见证这一过程。去中心化Wi-Fi项⽬Metablox在基础设施建设上有哪些突破？ Nigel：Metablox的团队成员很多都来自于传统的telco行业，因此我们在相关领域积累了丰富的技术经验。在过去的一段时间里，我们主要处于开发阶段。今年，我们的设备部署量和APP用户体验在不断的提高与完善。 MetaBlox的openroaming解决方案可以让用户在不同的Wi-Fi之间无感的漫游，并且可以兼容WBA（无线宽带联盟）已有的三百万个节点。目前，MetaBlox自己在全球已拥有超过1000个节点。在我们的APP上，可以清晰地看到地图节点的分布情况。全球40多个国家均有所分布，五大洲都有。接下来，我们还将推出一批新的矿机，其中包括AC和AP一套完整的Wi-Fi解决方案。预计将在12月底或1月份正式发布。目前的节点主要是由我们社区和一些测试矿机所组成。在此需要强调的是，我们一直致力于为社区提供更优质的服务。我们会积极与社区成员进行沟通交流，以便更好地了解大家的需求和反馈。同时，我们也会不断优化我们的系统和产品，以提升用户体验和满意度。 DePIN的概念被认为未来可能会成为一个万亿的市场，它发展的背景是什么？ Ivy：我们认为DePIN概念与物联网领域的发展密切相关。在物联网领域，我们确实发现许多设备、产品等缺乏能够加速其发展的经济模型。DePIN应运而生，正好解决这一问题，为这些物联网设备提供了一种新的商业模式。比方说Helium项目，它成功地让低功耗广域网网关在全球范围内得到普及。这种普及为实体硬件设备带来了很好的新商业模式。当我们结合万物互联的市场和WEB3的激励机制时，可以预见这将形成一个万亿级别的市场规模。从物联网的角度来看，DePIN似乎成为了一个自然而然的发展方向。同时，从WEB3的角度来看，以往许多WEB3项目都偏向于纯粹的虚拟领域，与实体经济的结合并不紧密。然而，DePIN概念的提出改变了这一现状，使得WEB3能够更多地与实体设备相结合，进一步推动经济发展。它为实体经济和WEB3的结合提供了新的机遇，为我们提供了新的思路和启示！ Leo：说到行业背景，不得不提 Helium项目的重要贡献和对行业的推动作用。目前整个Web3社区也在找新的发展趋势。DePIN在接下来的新周期里面会变得越来越热，因为这个赛道是有希望与真实世界紧密结合的。它同时会让人产生好奇：WEB3除了能够给原生的资产带来价值是不是还可以给更多的真实世界、实体经济能够带来相关价值？带着这个诉求，我觉得DePIN越来越热的原因是因为有这么一个大的背景，具备了相应的基础条件的。与真实世界强相关，DePIN是建设在真实世界、物理世界的基础设施，而且这些基础设施是我们每天日常使用到的基础设施，无线通讯基站、充电桩等各种智慧城市的基础设施，另外一方面我们也看到确实DePIN的这种方式，它对今天的数字化的发展起到了不错的一个加速的作用。传统的物理世界的基础设施建设都是投入巨大的而且往往都需要自上而下由政府来牵头，由大企业投入，资本支出较大，其后还需要不断的运营支出。那今天DePIN这种自下而上的，透过全球社区大规模协作的，共同建设这个基础设施。能够为今天中心化的基础设施，提供一个很好的补充。两者协同还可以加速实现全球的数字化基础设施建设，而全球数字化程度越高，一定会推动更多基于数据的创新应用涌现，带来更多的商业模式创新和新增就业机会。所以，我觉得DePIN今天是到了一个相对比较好的时间段，市场也需要、社区也需要，包括甚至说产业端，传统世界也需要这么一个模式。所以我相信，接下来DePIN板块或者说这个叙事赛道会越来越热。 Nigel：大家都坚信我们会从Web2转向Web3，目前这种创新大都是以去中心化应用（DApps）为开端的。现如今正处于市场低迷时期，大家的情绪相对冷静，更加注重发掘新的发展方向。在这个过程中，我们发现即使很多软件正在朝着全面去中心化的方向发展，但其实最基本的基础设施和工具仍然沿用着Web2时代的那一套。我们需要推陈出新，建立web3属于大家的基础设施。在2022年，Massari提出了去中心化基础设施（DePin）的概念。其实，关于基础设施建设方面的工作，业界早已广泛开展。例如，FileCoin就是典型的DePIN项目。在以太坊转向权益证明（POS）之前，它也属于DePIN。最近我注意到一组数据，根据CoinGekco的报道，DePIN的市值已经达到52亿美元并仍在持续增长，这个领域目前非常热门。我认为DePin这个赛道之所以受到广泛关注，主要是因为它需要具备两个关键要素：一是要有硬件支持搭建的基础设施；二是要有适当的激励机制以及共识机制和公司协议等重要元素。相较于传统的基础设施，DePIN的方案它的优势在哪里呢？ Ivy：相比于传统基础设施，DePIN具有显著优势。首先，它可以降低成本，这点非常明显。其次，提高使用效率也是DePIN的强项。此外，去中心化是DePIN的一个重要特性，它带来的结果是形成了一个开放、有竞争和富有创新的环境。现在，中心化比方说大型机房基本上被AWS、阿里云等公司所垄断。这是因为在传统Web 2时代，他们铺设了基础建设并建立了整个生态。一旦他们完成了这些，其他公司就很难再进入这个市场，这就是垄断的力量。正如罗永浩老师所说的一段话：微软在PC端操作系统生态中取得了胜利，即使全体员工休假一两年，微软的市场占有率仍然会像现在一样高。这是因为微软建立了坚实的生态基础，其他公司难以打破这个垄断地位。对于DePIN来说，未来的迭代趋势是什么样子的? Leo：去中心化物理基础设施网络并非新鲜概念，实际上，早年的Filecoin以及比特币网络在某种程度上已是一种去中心化的存储基础设施网络和去中心化的算力基础设施网络。去年，Helium为其找到了一个新的应用场景——去中心化物联网基础设施网络。自今年年初以来，DepIN的应用和项目数量持续增长。Messari已经发布了两份关于这个生态图谱的报告，将DePIN的项目归类，并选取了具有代表性的项目进行展示。我记得在 1 月份的报告中，有两个项目属于去中心化能源类别，其中一个项目就是Arkreen。随着时间的推移，这个生态图谱中的项目数量明显增加了两倍，同时分类也更为细致。在第一个报告中，项目主要分为存储、传感器、无线、能源等四五个类别，而第二个报告则将分类扩展到了十个左右，涵盖了五六十个项目。最近，IoTeX 也发布了一份DePIN生态图谱，其中列出了将近 100 个项目和几十个品类。这些品类包括不同赛道的项目方，甚至还包括了DePIN所使用的工具和技术栈。因此，我认为DePIN生态将会持续扩大。由于其面对的物理世界基础设施范围广泛，在构建过程中所需的能力也相应增加。未来的迭代趋势肯定会越来越细分，包括在当前类别中进一步细分，例如在无线板块添加更多关于 Wifi、5G等方向的项目。同时，在能源板块也会有更多利用能源、储能以及充电等方向的细分赛道出现。 Ivy：对于未来的发展，我认为目前DePIN对于普通大众来说还存在一定的应用门槛，需要具备一定的技术知识，例如家中需要构建网关、硬件支持等。因此，未来应该进一步降低参与门槛，扩大硬件的支持范围，探索更多应用场景。例如，家里的各类家电是否可以通过DEPIN方式产生收益，这些方向值得我们进一步探索和发掘。 Nigel：刚刚提到成本问题，MateBlox有计划聚焦于 protocol协议层面的开发方面，将项目开源化，借助社区开发者和贡献者的力量，推动用户家庭的WiFi设备升级以支持我们的协议。在合规性和标准化方面，我们始终遵循每个国家不同的标准，并致力于构建基于新的法律法规和行业标准的新产品。例如，今年一月份，我们在温哥华参加了W3C会议，并参与了DID相关标准的制定。在产品的开发过程中，MateBlox的DID和VC协议都严格遵循了W3C的标准。此外，MateBlox也是WiFi联盟和WBA（无线宽带联盟）的成员。这些联盟的成员包括许多知名的大公司，例如苹果、华为、谷歌等。我们使用了基于hotapot2.0的“Open Roaming”协议给用户提供Wi-Fi漫游。MetaBlox在WBA中提出了去中心化open roaming，并获得了许多支持。包括英特尔、戴尔等公司都是我们的去中心化小组的成员，他们对我们的合规化工作给予了大力支持。在技术方面，我们将继续提高产品的安全性和效率，增强用户友好性。普通人如何能够发掘到DePIN中的机会？ Leo：从业者和机构普遍认为DePIN将是下一个周期的重要机会，这一趋势越来越明显。大家都在谈论RWA，而Web3的应用在过去主要围绕加密原生资产，但最终会更多地与真实世界结合。在这个大趋势下，DePIN是一种来自真实世界的资产，与传统的RWA有所不同。例如，将房产、债券、股票进行token化，其价值增长是有限的。DePIN描绘的是一个什么呢？是个具有网络效应的基础设施，网络效应是什么概念？如果今天你看股票市场，如果一个公司是卖产品的，他的PE不高，市值也不会不高。但如果一个公司是做平台的，有网络效应的一个平台，那市场对他的定价就没有上限，预期会很高。这就是有网络效应的平台，网络效应的经济体，市场是对它有非常大的想象空间。所以每一个DePIN的项目描绘的都是某一类的具有网络效应的基础设施网络。而且DePIN背后又是来自真实世界的资产，充满想象。对于加密行业的从业人员以及相关机构而言，这是一个极具价值的领域。在早期阶段，风险可能相对较高，因此需要结合其基本面进行综合判断。长期支持和介入该领域，可能会在未来带来较大的机会。关于DePIN，我认为当前热度较高，未来可能会继续升温。这种现象可能与今年的形势以及人们对下一个周期的预期有关。这可能预示着下一个周期的趋势将会是上升的，与RWA真实事业存在一定的关联。 DePIN建设上和传统应用层建设区别有什么？ Nigel：DePIN的主要关注点在于实体世界的基础设施和服务。传统的web3应用主要集中在数字或虚拟领域，因为DePIN的宗旨在于将区块链技术与物理技术设施的服务区域相结合。传统web3更倾向于创建纯数字应用，例如上一轮热门的Defi和NFT，这两个都是基于数字的应用。有没有可能出现一个DePIN Summer? Ivy：我认为DEPIN赛道具有很大的发展潜力。在当前市场环境下，大家普遍看好，而要进一步提升WEB3的发展水平，必须与实体经济建立联系。DePIN正好满足了这一需求，因为它打通了从传统实体、物联网设备到新型Web3的激励机制，实现了相互需要。上一个周期中，像Helium这样的项目已经发挥了很好的示范效应。因此，在这个周期中，DEPIN是最符合发展方向的，我非常看好。在DePIN赛道中，肯定会有项目能够在这一轮爆发。其实有些项目即使没有Web3的激励也能够存活，例如像Wi-Fi这样的通信设施和供电设施，因为都会被日常使用到。而Web3对其起到了加速和促进的作用。与此相关的项目我认为是最有可能在这一轮市场中腾飞的。 DePIN赛道的机遇跟挑战都有哪些?最新发展有哪些？ Leo：从今年的生态成长速度来看，包括Messari报告和产业生态图谱，可以看到项目数量日益增多，尤其是亚洲的项目也越来越多。在最近在香港数码港的Future3 Campus加速器启动会议上，我们也共同见证了许多新启动的DePIN项目。这些都代表了市场对这一赛道的认可，当然也得到了社区和开发者的认可。然而，也存在一些挑战。虽然DePIN相对较新且有趋势，但在成长绝对值上还不够高，导致在整个web3市场中相对小众。因此，我们需要更多的关注和资源倾斜，包括更多的投资人开始关注这个方向，更多的社区开发者愿意加入这个赛道，一起开发深化应用。最近讨论比较多的是如何将DePIN项目的demand side做起来。因为之前的明星项目Helium花了很长时间才实现比较大的突破。这是我们能够给到未来在DePIN赛道项目的团队的提醒。他们可能需要提前布局，尽快做出一些应用场景的标杆。总结专家每个人的见解都很专业并且富有远见。回顾一下，去中心化物理基础设施网络（DePIN）代表了物理基础设施部署和维护的范式转变。利用加密经济协议和区块链技术，DePIN 可以实现更高效、去中心化和公平的基础设施部署方案。凭借快速扩张的能力和颠覆大型传统行业的潜力，DePIN 非常有潜力成为基础设施领域的主要参与者。本文由于Techub News独家专访，金色财经、火星财经、世链财经、Finmeta、察访区块链、陀螺财经协助支持，同时感谢Tintin、达瓴智库、Blocklike、Debox、捕鲸船、Moledao等社区的合作。来源：金色财经

金色财经2023-11-07

华安证券：给予移远通信买入评级

消费电子相关领域有望触底回升，ODM、WiFi6等新业务快速增长，降本增效持续提升公司盈利能力。　　Q2全球物联网模组市场首次出现下滑，Q3迎来国内外需求复苏共振　　Counterpoint最新数据显示，2023年Q2全球蜂窝物联网模块出货量与同比下滑3%，受需求下降和经济疲弱等诸多因素影响，物联网市场首次出现萎缩，大部分模组厂商出货量出现下滑。分场景和地区来看，智能电表、POS和车载这前三大应用领域实现正增长，约占Q2出货量的51%，其中，印度是Q2唯一实现出货量正增长的市场。份额方面，移远32.7%有所下滑但出货量仍然全球第一，中国移动凭借在智能电表、POS和资产追踪应用领域的优异表现，超越Telit Cinterion成为全球蜂窝物联网模块市场第三大厂商。进入Q3以后，市场需求有所回暖，PC等消费电子领域也出现复苏迹象，预计Q4将迎来更强劲的复苏。　　公司降本增效措施成效显著，新业务占比提升将进一步提高盈利能力　　2023年前三季度公司综合毛利率18.37%，较去年同期下降了0.82个百分点，分季度来看，Q1-Q3毛利率分别为17.59%、17.54%和19.87%。公司上半年开始积极采取降本增效措施，精简人员或置换成本更低的研发人员等，销售和研发费用率均有显著的环比下降趋势。此外，公司物联网模组业务下游多场景呈现复苏迹象，车载领域Q3开始回暖，消费电子领域触底回升态势，此外，CPE领域的高增长持续性较好；新业务方面，ODM、天线、WiFi等业务和产品增长较快，收入占比逐渐提升有望进一步提高公司盈利能力。　　投资建议　　受到全球经济环境影响，物联网模组行业上半年需求下行，Q3呈现触底和局部复苏迹象，Q4预计会迎来更强复苏。降本增效措施将持续，前瞻性布局的新业务新产品开始进入收获期。调整公司2023-2025年归母净利润预测值为1.80、6.81、8.84亿元（前值3.72、6.85、8.93亿元），对应EPS分为0.68、2.57、3.34元，当前股价对应2023-2025年PE分别为71.65X/18.90X/14.56X，维持“买入”评级。　　风险提示　　1）下游需求恢复不及预期；2）费用管控不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券陈彤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.83%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.28亿，根据现价换算的预测PE为30.07。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为52.56。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-11-04

峰会回顾丨圆桌讨论：DePIN：Web3百倍新机遇

3.0领域有优势，人们会使用存储、使用WiFi，在互联网上进行项目开发，这些都是资本，可以在经济中进行交易，这样可以有更多资源进行洞见。如果你思考一下DeFi项目，最难的一点就在于吸引流动性，因为存储费用、计算费，以及信息提取费用都很高。从这个角度来说，可以考虑如何实现经济垂直整合，基于其之上进行搭建，DePIN有核心的经济激励机制。彭昭：说得非常好，因为是开放讨论，大家如果有任何观点和意见，都可以随时加入讨论。我知道FutureMoney Group对于DePIN领域的投资非常多，你们也做了大量研究，有些很好的研究成果。我想请问Steve，从你们的角度来说，DePIN赛道主要的构建者是哪些机构？李思宇：Web2.0、Web3.0、Web1.0开发者进入到DePIN领域，比如说在Web3.0的区块链探讨的是加密原生构建者，他们构建开发的是人们想要的产品，比如说如何使用BTC和ETH相关的产品，这也是我们所谓的加密原生构建者。看一下Filecoin和Helium，现在有些项目在区块链上进行DePIN的搭建，这是很重要的力量，会给当前的加密用户带来新的产品和新的体验。除此之外有很多Web2.0的公司，比如说Web2.0的IoT公司也想要快速启动自己的产品投入到DePIN领域。有些被投公司来自于电动车公司，他们现在打造电动车充电桩，希望将其变成Web3.0版本，也就是DePIN版本，加上代币经济的激励，这是Web2.0参与者如何参与的方式。还有Web1.0参与者，像我和我的家人都有制造业背景，制造很多GPU及硬件，我们住在深圳，他们也很关注DePIN领域，因为他们发现互联网的需求已经得到满足，因此将目光投向Web3.0，想看看是否能为Web3.0打造一些产品，或者直接开展DePIN领域的项目，并全身心地投入Web3.0领域。 Web1.0、Web2.0、Web3.0领域都有利益相关者投身DePIN，我们相信DePIN将是Web3.0发展的一大趋势。彭昭：您能不能分享一下您的投资理念？如何做投资。李思宇：对于投资来说，每一个企业家、创业者都希望能够让自己的产品成为市场需要的产品，也就是所谓的产品市场适合性，但是对Web3.0来说这点尤其重要，也就是说你想要打造的产品并不是简简单单任何的“庞氏骗局”，相反应该是具有真实世界的应用。同样,我们在做DePIN领域投资时会寻求那些人们想要真正的DePIN项目，比如说Filecoin、Helium，甚至比特币项目本身，这些都是很好的DePIN项目，有很多人参与其中，有新的工作岗位被创造出来，人们希望参与到网络中，他们想要成为网络的一部分，而不是那些自称会想要打造某一个生态，用激励的方式等方式让用户加入，相反应该是用户主动想要加入。从投资者角度来说，希望有真正产品的项目，哪怕这些项目最开始的用户量很少，哪怕只有几千用户，但他们有真实世界的应用及真正的产品，那么对我们来说就是很好的产品。Web3.0传统VC看的是流量、DAU日活数字。但因为我们在关注项目时，哪怕这些项目很小，但必须要有很好的代币经济学，使用代币作为激励，给社区提供激励。另外还有各种各样的可能性，他们可以基于彼此进行搭建，而不是每个项目都从头开始，这和传统的互联网领域、互联网公司是大相径庭的。在Web3.0和加密世界里，总是存在着彼此基于对方的技术和产品之上进行搭建的可能性，并且可以共同拥有同样的社区，并不像滴滴、Uber大战，用户只能二选一。在Web3.0的世界里情况并不一样，比如说像DePIN如果有资金流入的话，至少可以去到四个不同的协议，比如说借贷协议或者稳定币之中，所以我们想要寻求的产品要有很好的可组合性，能够真正吸引到用户，能很好地启动，这就是我们看项目的投资标准，尤其在DePIN领域。彭昭：我也学到很多，另外想要问你的问题是如何判断DePIN项目存在可以实现快速增长的潜力。李思宇：这确实和上一个问题密切相关，如果矿工和社区对于项目都真正感兴趣都想真正参与的话，也许这就是很好的DePIN项目，除此之外也有些项目只有创始人和团队相信他们所做的事情，相信自己拥有美好的未来，面对这类项目需要三思而后行。毋庸置疑，DePIN寻求的是从项目一推出就能吸引到真实用户、真实兴趣的产品，而不是没有任何人想使用的产品。彭昭：请高原回答一下，作为DePIN领域的先行者，你觉得是不是有看到一些比较独特的商业模式或者有趣的用例？高原：从需求侧来说，使用的具体场景是Helium在过去几年及未来几年都持续关注的东西，跟各位分享几个具体很有意思的应用领域。首先介绍一下Helium，Helium是去中心化无线网络平台，现在有两个提供支撑。一是无所不在的全球网络，主要是IoT设备所组成的网络，从而允许不同的IoT设备进行合作。二是5G网络，从美国先开始，我们有将近100万的IoT热点，以及大概有8000的5G热点设备已经加入到网络。就具体使用场景来说，我将其分成三个不同的领域： 1.传统IoT使用场景。Helium看到了三大领域需求巨大。第一个领域是资产追踪，可以应用于物流业或者用在农业，还有其他的行业，例如工业、农业、物流业等。通过将很小的追踪器贴在任何包装和产品之上，追踪器的电池足以运行两年。这样对物流公司来说带来了可能性，物流公司可以利用小追踪器进行创新，对自己的包裹进行很好的追踪，我也请所有感兴趣的人都自己去网站上关注一下他们的项目和产品，产品是非常好的。 2.和5G使用相关。我们的创始团队最开始在美国做了移动虚拟运营商网络，现在在美国全国范围内招募用户，最近在迈阿密推出了一项野心勃勃的计划，如果你登记了就可以获得无限的数据语音流量，每个月费用只需要5美元，相比传统运营商来说这个价格是非常具有吸引力的，如果大家感兴趣的话可以去网站上了解一下具体的情况。 3.加密原生。很多项目都使用Helium基础设施，发送和与其他网络之间的通信及数据，从这个角度来说，DePIN对Web3.0而言非常重要，因为DePIN的参与可以使得增长的门槛变得很低，另外可以使得不同项目有更新的认知。另外我们也看到很多项目是基于Helium的热点进行搭建，Helium的热点相当于是非常强大的边缘节点硬件，很多DePIN应用及硬件都可以和热点进行连接，作为锚，这样就能降低DePIN项目启动成本，这也是很有意思的使用场景。彭昭：对，Helium对其他DePIN项目来说更多是基础层的作用，刚刚你也提到了传统IoT网络、5G、WiFi，除了这些，对于DePIN建设者来说，他们是来自于相同的群体吗？高原：对于DePIN项目来说，大多数DePIN项目创始人有着工业背景，如果说你对于你要解决的问题没有自己独到洞见的话，就很难真正地解决我刚刚提到的垂直栈问题，你需要对业界所面临的问题有深度的见解，才能推出真正适合市场需要的产品，才能真正把项目做好。我看到了大多数创始人都有制造业从业的背景，但有时候他们对于区块链及Web3.0的了解确实不够，这也是为什么我们需要有这样的基础设施帮助他们更快速地启动项目，使得流程变得尽可能的顺畅简单。彭昭：Jonathan，现在有个问题想要请教您，您认为DePIN项目的投资和其他Web3.0赛道的投资有那些差异？以及从你们生态的角度来说，你们关注哪些DePIN项目？ Jonathan Victor：首先，我要回答您的第一个问题。是，不同。你如果要投资DePIN项目的话，很多DePIN创始人对Web3.0不太了解，他们来自于Web2.0背景，尤其他们想要打造能和Web2.0具有一争之力的Web3.0产品，就需要知道Web2.0到底有哪些东西是需要解决的，这是很难的。 DePIN代表不同赛道，但依然存在很多机会，因为很多行业专家花了很多时间研究为什么这些行业虽然有所发展，但依然面临着局限，通过这样的方法探索如何更好地将Web3.0激励机制整合起来，或者如何很好地设计激励机制，也就是说你要对于两个领域都需要有深度见解。从投资者角度来说，如果你想投资这些项目的话，要尽可能多地了解项目的可行性，在技术层面尽可能深的洞见，这是从最简单的角度来看。如果有些创始人说他做了各种各样不切实际的许诺和空想，甚至违背了物理法则，你要马上对这些项目要有警惕。DePIN虽然存在挑战，但依然存在很多机会，因为假以时日如果你理解了技术的复杂性，能找到正确的团队，最后你能产生的投资回报是巨大的。彭昭：下面进入第三个环节，也就是最后一轮讨论，在这轮讨论中希望给DePIN项目及DePIN参与者一些建议，请Jonathan 先给出你的建议，你觉得好的DePIN项目到底应该有哪些特点或要素，从而使他们能获得成功。 Jonathan Victor：对于DePIN项目来说，你要知道短期、长期的路线图怎么布局，在最开始的时候不能想要什么都做，而是应该先关注垂直的市场，如果你想要爬山的话，首先要知道从哪里开始，以及如何一步一步地走向山顶。除此之外，对于DePIN来说必须要有经济飞轮，从而使得项目能够可持续性，通过这样的方式才能真正从山脚走到山顶，之后需要有愿景，在设计过程中要有设计愿景告诉你如何从零到一，再从一到无限，这也是最重要的一点，在最开始的时候需要对项目进行深思熟虑，起点是什么，后续的里程碑是什么，另外还有协议设计，哪些是更加中心化的，或者想用预言机、SNARK，从硬件的角度需要考虑到硬件的成本是否会下降，以及你需要理解最开始的时候有哪些东西要保证网络是一定要有的，有哪些东西不是那么重要可以最开始的时候做出牺牲的，这是平衡，是创始人在开始必须思考的。同时，网络中有哪些是必不可少的元素？Helium做得很好，和其他网络确保经济方面有经济飞轮效应，这样才能实现长期的可持续。首先把需求带进来了，另外和其他的合作方进行合作，保证网络足够巨大、足够具有可持续性。彭昭：请另外两位跟我们分享一下，你觉得对于DePIN项目来说，要想成功的话有哪些必不可少的元素？高原：我非常同意Jonathan刚刚所讲，补充一点。从团队角度来说，必须要有正确起始的路径，也就是说Web3.0元素如何能够真正成为DePIN项目的优势，帮助他们快速启动网络，从团队角度来说需要考虑如何把产品做好，另外也要让社区理解他们所做的产品。 1.你在做最小可行的产品（MVP）并不一定要是完美无缺的，但产品必须要让社区快速理解它，另外价格也需要是对人来说可以接受的。 2.团队还需要思考如何搭建代币经济学，如何对不同生态系统参与者提供很好的激励，使得他们真正参与到生态的构建中，这也是DePIN项目最重要的元素。 3.如果你要做项目的话，每个阶段都面临不同的问题，不能从一开始就贪大求全。我们看到了DePIN栈正在逐渐搭建过程中，但基础设施现在还处于初始阶段，如何成功地度过这一阶段，如何以具有创造力的方法解决问题这一点是非常重要的。 4.社区构建非常重要，如果你是私人公司，你去搭建网络，你会有资金部署做基础设施搭建，一旦网络达到了一定的规模，达到了具有规模效应的阶段，那网络就具有极大的价值。对于DePIN项目来说情况截然不同，最开始的时候你就需要搭建共识，搭建节点认知，这是从最开始角度做的，和思宇刚刚所说的一样，首先要让社区同意你的愿景，而且愿意加入你的网络一道成长，这是非常重要的。李思宇：将DePIN领域分为三大子领域：传感器网络、无线网络、GPU网络（计算），网络需要对最后一个投入很大量的资本，如果进入这一领域的话，大家可以通过代币经济学的方式解决GPU的问题。对于前两个子领域，不管是无线还是传感器，我对创始人的建议是你没有必要自己做硬件搭建，因为现在你想要启动大网络，但又完全是新设备的话是很难的。可以看一下在每一天日常工作中已经被使用的传感器或无线网络，可以以创新的方式，从几千个用户开始做满足用户的产品。第二个建议，吸引当前的矿工，我不知道现在Filecoin矿工数量是多少，是否达到了500万-1000万？高原：大概几千，4000的矿工数量。李思宇：另外是300万Helium用户，如果我没记错的话。高原：就热点来说，热点不足100万。但未来网络肯定会变得更大，虽然当前的数字不是很多。为什么要和社区网络进行合作，为什么要基于它进行搭建？可以把他们当前的社区和用户作为快速启动的杠杆，也就是说不需要自己来做，如果你的团队本身在最开始的时候是小团队的话，可以搭其他网络的便车。彭昭：最后一个问题，请各位分享一下，从愿景、展望的角度，3-5年后DePIN领域会实现怎样的可能性，DePIN领域在三年后到底会变成什么样？李思宇：我不知道在座各位有多少人知道DePIN，但是我的意见是五年后DePIN将成为第二个DeFi，而且可组合性会得到解决，IoT设备可以彼此之间实现密切的协作，而不是现在的情况。现在IoT设备、无线设备彼此之间很难集成，很难协作，但随着业界的发展，随着更多构建者参与，随着更多中间件及二层是协议进入DePIN领域，我认为未来DePIN会更像DeFi一样，可组合性会大大提升，不同数据将会从一个DePIN协议转移到另外的DePIN协议，这个过程将会变得非常重要。另外一个热词是零知识证明ZK，存在着巨大的潜力，DePIN的设备将成为ZK产品的进入点，看一下AI，AI很容易改变图像、声音，可以对图像和声音进行大量修改，在当前的情况下可以在后台进行修改。零知识证明可以确保做验证，零知识证明能够和DePIN结合的潜力点，可以真正保证声音是原始的，声音不会被AI篡改。所以DePIN不仅仅在IoT领域有所应用，更多也会成为一切各方面所有Web3.0项目的进入点。高原：从长期愿景来说，如果你关注一下当前的全球化，就目前而言，全球化处于关键的转折点，地缘政治正在发挥作用，当前全球化的速度正在放缓，对于全球化1.0版本来说，更多是全球范围内供应链的整合，同样我认为DePIN很有可能会带来新一波全球化2.0，就价值层而言，可以看到价值存储、价值结算现在都以分布式、去中心化等方式做了整合，而且我觉得硬件基础设施也会变得全球化。在过去，硬件基础设施要么在地区层面，要么在国家层面，但随着Helium的先行先试，全球范围内统一了基础设施的搭建和网络，这是我们前所未见的，所以我觉得DePIN正在释放这样的潜力，创造另一个层面的全球化，从价值全球化到基础设施全球化，令人兴奋。 Jonathan Victor：确实，我也补充一下前两位嘉宾的观点。DePIN给我们带来分布式硬件，这可能是他们最强大的点。你刚刚提到了3-5年之后的展望，我能够预期的是当它会发生的时候，如果你的软件没有办法做到很成熟的话，可能在软件成熟之前一切发展都很慢，但一旦达到成熟阶段会做的非常快。补充一下，DePIN也能加速DeFi，因为有服务固定在网络中，DeFi现在更多是P2P交易，从而使得资本流动。在Filecoin生态中，我们都是数据中心，都是业务，DePIN能更好地利用流动资金，这就是区块链所带来的好处，可以实现资产更好的流动。DePIN来说，能够快速加速Web3.0大规模应用，另外也可以更好地加快DeFi的发展，达到万亿规模，甚至更多。彭昭：非常感谢各位的时间，感谢各位的真知灼见，再次感谢各位圆桌嘉宾。来源：金色财经

金色财经2023-11-02

【机构调研记录】招商证券调研钧达股份、联影医疗等44只个股（附名单）

证券之星2023-11-02

【私募调研记录】淡水泉调研安图生物、联影医疗等28只个股（附名单）

证券之星2023-11-02

Jasminer茉莉X16-Q 1950M 家庭/办公挖矿的不二选择

芯片机公认质量顶尖 ⑦ 连接方式：支持wifi连接/以太网连接（网线） ⑧ 三种算力模式：高性能/平衡/节能（0.32j/Mh±10%）可根据币价以及自身电价情况后台随意调节

妮妮13317002409 1评论2023-10-30

润欣科技上涨5.0%，报8.82元/股

研发的IC产品和解决方案提供商，具备在WiFi、BLE、混合模数、传感器、存内运算等领域的客户芯片定制和芯片自研能力。公司于2015年在深圳证券交易所创业板上市，股票代码300493，未来将进一步拓展绿色低碳、MEMS传感和AIOT边缘计算等新兴技术领域。截至9月30日，润欣科技股东户数3.21万，人均流通股1.56万股。 2023年1月-9月，润欣科技实现营业收入15.51亿元，同比减少0.79%；归属净利润3210.56万元，同比减少32.31%。

金融界2023-10-30

润欣科技下跌5.03%，报8.12元/股

研发的IC产品和解决方案提供商，具备在WiFi、BLE、混合模数、传感器、存内运算等领域的客户芯片定制和芯片自研能力。公司于2015年在深圳证券交易所创业板上市，股票代码300493，未来将进一步拓展绿色低碳、MEMS传感和AIOT边缘计算等新兴技术领域。截至6月30日，润欣科技股东户数3.21万，人均流通股1.56万股。 2023年1月-6月，润欣科技实现营业收入9.44亿元，同比减少6.59%；归属净利润2086.32万元，同比减少38.36%。

金融界2023-10-27

【私募调研记录】淡水泉调研中际旭创、乐普医疗等23只个股（附名单）

证券之星2023-10-27

Ryze Labs 万字研报：深度解析 DePIN 赛道的经济模型、行业现状、优势与挑战

进一步拓宽网络业务版图，开始进军5g和wifi市场。然而，从下图的数据可以看出，目前Helium主要在 IoT 领域表现出色，而在 5G 方面表现平平。为什么Helium在IoT领域表现突出，却在5G领域略显疲软呢？让我们从市场和合规方面来解析。在Helium在IoT领域中采用的是LoRaWAN技术，一种低功耗广域网技术，其特点是功耗低、传输距离远且在室内穿透性优异。这种网络通常无需特定授权，成为大规模物联网部署的经济实惠之选。比如在农业场景中，农场主只需监测土壤湿度、气温是否超过某一临界值，即可实施智能灌溉和作物管理。类似地，在智能灯杆、垃圾桶、停车传感器等智慧城市场景中，也有许多发展前景。并且，IoT 网络市场因覆盖广但数据传输量少而难以覆盖营收，尚未涌现出行业巨头。Helium 抓住了这一契机，将 web3 技术与 IoT 网络相结合，通过 DePIN 巧妙地解决了资金门槛较高的问题。通过人人参与的方式，前期物联网建设的重成本得以分摊至每个用户，从而实现轻量级启动。目前，一些室内外定位设备、智慧农场如 Abeeway、Agulus 等开始采用 Helium，截至去年 8 月，热点数量已超过 90 万。另一方面，Helium进涉足5G市场一年，目前表现尚不尽如人意，根本原因可概括为合规和市场天花板的双重困境。合规方面，美国国内对频段的分配和许可受到联邦通信委员会（FCC）的严格监管。600MHz 和 700MHz 的低频段、2.5GHz 和 3.5GHz 的中频段，以及 28GHz 和 39GHz 频段都需经过严格的审核方可授权。例如，已获授权的 T-Mobile 利用 600MHz 频段部署 5G，Verizon 使用了 700MHz 频段部署 5G。作为后来者，为降低部署成本和解决合规难题，Helium 选择了无需授权的 CBRS GAA 频段，相较于中频段，覆盖范围略小，与美国运营商相比并未显示明显优势。在市场的天花板方面，值得注意的是，5G 是受到国家政策严格监管的领域，全球大多数国家的网络运营商均为国企，只有少数是私企且与国家有着紧密关系。因此，从大市场的角度来看，Helium 很难将其在美国的 5G 市场经验复制到海外。另外，合作设备的不透明性也是一个供给侧存在的体验问题。由于是Helium的设备是开源的，所以不同的合作厂商的性能、价格以及安装流程都各有差异，性能的不透明和价格的不透明对于在Helium上参与的供给者来说是一个较大的困扰，也存在商家以二手设备滥竽充数的现象。如何优化供给侧的体验、平衡开源和设备性能价格的透明宜人性，也是Helium项目需要面对的挑战。值得关注的是，今年3月27日，Helium开始从自己的Layer1区块链迁移到Solana上。迁移的原因可以总结为以下几个方面： Helium团队核心想做的是网络，评估了维护Layer1的重要性后，决定把底层区块链的维护交给擅长的人来做，这样团队重心可以解放出来在Helium网络的建设上；选择Solana主要是从生态方面考虑，Solana有许多优质的生态项目和开发者，Helium的代币HNT与Solana生态上的其他创新项目原生兼容，使得代币持有者能有更多的用例；此外，Solana的最新状态压缩功能能以极低的成本铸造大量的NFT，从而让Helium迁移到Solana上的接近100万个NFT铸造成本仅113美元，省去了大量的费用。、这些NFT可以作为Helium的网络凭证并验证热点，还可以集成整个生态的功能，包括代币门控以及热点所有者的访问权限，非常高效方便。在未来规划方面，在Solana Mobile Stack、Solana想推出的Saga手机等项目方面与Helium也有众多合作空间，对于想做手机的Solana和想往5G服务商发展的Helium来说可谓是一种双赢。从长远来看，Helium 在 IoT 领域的探索是一项从0到1的创新事业，对于解决物联网的需求具有极高的价值。尽管在此过程中将会面临诸多挑战，然而随着物联网设备的普及和应用场景的不断扩展，Helium去中心化网络解决方案或许会得到更为广泛的应用。相信在未来的智慧农业、智慧城市等领域，其将发挥巨大的潜力。 5.3 Render Network——去中心化计算 Render Network 是一个去中心化的GPU渲染平台，渲染是指将二维或三维计算机模型转化为逼真的图像和场景。之前在Apple Vision Pro发布会时，以及元宇宙和AR/VR热潮期间，Render Network都曾引起热议。或许有些读者会好奇，为何在剪辑视频和制作动画方面，个人电脑并不足以满足需求，还需要借助Render Network呢？原因在于，对于短视频或微电影等小型项目，对算力的要求相对较低。然而，对于许多大型项目来说，渲染所需的计算资源巨大，通常需要依赖中心化的云服务提供商，如AWS、Google Cloud、Microsoft Azure等，然而巨头的价格往往是不便宜的。对于客户来说，最关心的价格方面，Render Network采用了多层定价，来让GPU的供需最高效的匹配。 Render Network着眼于客户最关心的价格方面，采用了多层次的定价策略，以最高效地匹配GPU供需关系。渲染服务以 OctaneBench 单位和时间进行量化，根据 OctaneBench4 进行调整并标准化为 1 欧元。此定价模型基于 Amazon Web Services (AWS) 等集中式平台上 GPU 云渲染服务的当前成本。具体来说，价值 1 欧元的 RNDR 相当于每小时 100 次 OctaneBench4。 Tier2与Tier1相比，提供的 OctaneBench 总工作量是第 1 层 RNDR 代币的 2 到 4 倍，计算能力比第 1 层多 200-400%。第 2 层渲染工作在渲染队列中的优先级高于第 3 层，从而允许加速并行渲染服务。Tier3提供 8 到 16 倍的 OctaneBench 工作量。但是，第 3 层服务在渲染队列中具有最低优先级，不建议用于时间敏感的渲染任务。 (Source: Render Network Knowledge Base) 简单来说，每一层的定价公式是固定的，但定价单位OctaneBench会根据市场表现进行浮动。Tier1的成本和效果与AWS等中心化云渲染服务相媲美，Tier2和Tier3则通过对速度的较低要求来实现更低的价格。对于价格敏感的用户，可以选择Tier3，而对于追求高效率的用户，Tier1是一个优先选择，而居中者可以选用Tier2。此外，Render Network强调了GPU空闲资源的充分利用。因为大多数GPU在本地闲置时，资源未得到充分利用。而与此同时，艺术家和开发者们正不遗余力地扩大云渲染和计算工作的规模。去中心化的渲染网络为全球GPU计算的供需提供了一个高效的双向市场，这是一个非常高效的资源匹配方式。 5.4 Theta Network——去中心化视频网络 Theta Network的联合创始人Steve Chen曾是Youtube的联合创始人，具有极强的行业背景。该项目的核心功能在于采用基于区块链的优化内容分发网络，显著降低了视频内容传输的成本，提升了内容分发的效率。为了更好地理解，让我们对比一下传统的内容分发网络（CDN）：在传统的分发网络中，所有的视频观看者都直接连接POP 服务器（分布在全球各地的网络节点），来进行视频观看。目前大部分的平台比如Netflix、Facebook都是通过中心化的CDN来获取服务。然而，对于那些远离POP服务器的地理位置，视频流往往会受到影响。而Theta Network的模式则是让用户贡献自己的带宽和算力，成为Caching节点，以更接近观看者的位置来分发视频。这使得最终视频观众获得了更优质的体验，同时为提供带宽和算力的用户带来了代币奖励，也降低了视频平台的成本。随着视频内容消费的持续增加，以及在线直播、游戏直播等行业的崛起，Theta Network有望在更多应用场景中得到应用。目前，在去中心化视频流媒体领域，Theta Network也将面临来自Livepeer、VideoCoin等项目的竞争。当然除了上面分析的市值排名Top5的项目外，还有很多值得一提的项目，例如为IoT项目提供底层基础设施的IoTex，为DEPIN赛道的开发者提供开发的SDK，最近还上了Beta版本的数据平台DePINscan，来帮助分析DePIN赛道的数据。此外，今年万向区块链周黑客马拉松的冠军项目Ketchup Republic旨在打造基于web3的大众点评，直接将商家购买的流量费给到用户手上，为商家和消费者提供更优质的流量和体验... 从DePIN赛道中涌现出的这些值得关注的项目就像雨后春笋般出现，人人渴望的破圈或许在DePIN赛道诞生出新的盛夏，不过受限于软硬件结合的成本要求，盛夏可能会来得缓慢一些。但相信迟来的春天，也是春天。 6.DePIN的优势纵览DePIN各类项目的机制，最本质的内核是资源整合：通过代币激励用户共享资源，使得资源能够高效地流向需求方手中。DePIN相比于中心化传统基础设施，宛如DeFi相对于CeFi，某种程度上减弱了中间商的角色，使得资源在供给方和需求方之间更加畅通无阻。 6.1 从资本密集型产业转变为P2P/P2B的模式 DePIN项目所呈现的机制本质上是一场革命性的市场变革。其去中心化的特质意味着企业参与门槛将显著降低，不再受制于少数中心化巨头的垄断。这一突破性的变化将赋予中小型企业和初创企业更大的参与权，并提供了一个与行业领袖平等竞争的机会。在基础设施建设领域，中心化市场的寡头垄断问题曾是显著存在的。特别是在传统的存储和计算领域，这是明显的资本密集型产业，AWS、Azure、Google Cloud等巨头坐拥价格，用户往往缺乏议价能力，被迫接受高昂的价格，甚至缺乏真正的选择权。然而，DePIN的出现为这一现状带来了新的活力。无论是Filecoin、Arweave还是Render Network，通过激励用户代币，让用户提供资源形成网络，从而实现从资本密集型产业向P2P或P2B模式的转变。这极大地降低了企业参与的门槛，打破了价格垄断，使得用户拥有了更经济实惠的选择。DePIN通过激励用户共享资源并建立自由竞争的生态系统，使市场变得更加开放、透明和竞争激烈。 6.2 闲置资源再利用，促进社会更好的发展在传统经济模型中，许多资源处于闲置状态，未能发挥其潜在价值。这种资源浪费不仅对经济产生了负面影响，也对环境和社会造成了不可忽视的压力，包括闲置的算力、存储、以及能源等。以云为例，根据Flexera的报告，2022年企业购买云的有效使用率只有68%，意味着有32%的云资源被浪费。考虑到Gartner预计2022年云支出将达到近5000亿美元，这意味着粗略估计有1600亿美元的云支出被浪费。然而，DePIN的出现为这一困境提供了新的解决方案。许多用户持有许多闲置资源，无论是存储、算力还是数据，关键在于如何调动这些资源。通过激励机制，DePIN鼓励用户共享和利用他们的资源，最大化了资源的利用率。这不仅包括数据存储、计算能力等资源，还包括环境相关的资源，例如React Protocol将电池与电力市场连接成社区网络，通过连接电池并分享用户多余的电量来帮助稳定电网，一方面为清洁能源供应做贡献，另一方面对于有限制资源的用户来说，也多了一种赚钱变现的途径，不得不说是一种双赢。这一举措不仅能够降低资源的浪费，也能为社会带来更为可持续的发展。 6.3 消除中间商，金钱更高效的流动除了去中心化存储、计算和网络体现出的模式的转变和闲置资源的再利用之外，在最近一些新兴的DePIN项目中，发现了其想做成web3的美团、大众点评、滴滴等这类O2O项目的愿景和特点。例如Ketchup Republic希望利用消费者和商家的位置关系（利用蓝牙），来帮助商家吸引线下的流量。商家可以自行配置给用户的代币激励方法，在位置、次数、距离等方面都可以进行营销设置。相比web2的美团和大众点评的商家-平台-用户的激励模式，在Ketchup Republic中，商家的营销费直接打到了用户的口袋里，从而降低营销费的磨损。这类新兴的DePIN项目旨在替代web2基础设施的项目，让提供的数据的用户可以直接获得商家的付费，从而消除了中间方。这意味着DePIN通过建立一个直接连接供给方和需求方的去中心化生态系统，实现了价值的直接传递，资金和资源可以更加快速地流动，从而提高了交易的效率和透明度。这一机制不仅能够降低交易成本，也将为市场参与者带来更多的机会和灵活性。 7.DePIN的局限性与挑战 DePIN赛道涵盖了广泛的类别，包括存储、计算、数据收集与共享、通信技术等，这些现有市场都呈现出不同程度的竞争现状。DePIN的发展也面临许多局限性和挑战： 7.1 体验层面：行业早期缺乏标准，开发者和用户体验较差目前DePIN行业发展仍处于早期阶段，缺乏完整的基础设施，每个项目都需要自行开发。此外，项目对于用户参与的理解和使用门槛相对较高，用户需要学习和持有代币，也需要进行一些硬件的购买和配置。这些因素导致目前市场上DePIN项目的用户体验一般，公司需要聚合和简化用户参与和使用的门槛，以提高网络的可用性，才能有更多破圈的可能。值得关注的是，目前有一些企业开始做DePIN赛道的基础设施，例如，Filecoin 宣布推出Filecoin Data Tools（一套基于其网络的计算和存储技术），来增强开发人员体验并为数据服务需求提供全面的解决方案；在基础设施方面，IoTex也在做move to earn的SDK等工具包，希望能在DePIN层面达成一些标准和共识，来推动行业刚好的发展。 7.2 竞争层面：缺乏竞争性的护城河缺乏竞争性的护城河对网络的长期稳定发展构成了挑战。作为资源提供方的用户，一旦市场出现更多选择，他们可能会很容易地转向其他网络。例如目前在5G赛道，已有Pollen入场，一些来自Helium社区的矿工也开始部署Pollen的矿机，同样作为去中心化移动网络提供方，如何增强自身的不可替代性和竞争壁垒是一个长期的探索过程。此外，如何防止作弊对于持续发展也十分重要，例如Helium项目中遇到的集群挖矿作弊、地理数据相关项目的GPS定位修改作弊等行为如何规避，也是非常重要的一环。例如，Helium从高峰期的60万月活热点跌倒目前的37万月活热点，如何面对扭转颓势，提供更好的服务是急需解决的问题。目前的项目多从代币的激励方式方面来吸引用户，例如从覆盖率、可用性等多维度设置来调整代币激励额度，不过目前尚未出现持续有效的方案，如何持续吸引用户的参与，形成正向的飞轮效应，还有一段探索的路要走。 7.3 拓展层面：法规合规的监管限制由于DePIN领域涉及基础设施，对web2世界的用户也会带来影响，因此法规合规成为一个不可回避的问题。例如，在通信领域，5G技术受到严格的监管要求。许多国家的网络运营商由国有企业运营，私人企业也与政府保持紧密联系，因此获得授权可能会面临一些难题。即使有些国家开放了部分频段，如美国开放的CBRS GAA频段，由于频段限制，与其他运营商相比并没有明显的优势。而相反，在IoT领域，由于没有成熟的巨头解决方案，所以留给了Helium一片发挥的空间。目前的DePIN仍处于早期阶段，一方面在目前web2尚未解决的领域，如IoT网络，可以尝试出新的花样；另一方面，在web2有比较成熟的解决方案的赛道，比如5G、数据安全等，还需要随着法规的发展共同成长，这种成长的速度是未知和充满变动的。 7.4 建设层面：人才壁垒和一些DePIN赛道的项目方沟通时发现，大家共同的痛点和挑战就是人才的稀少。 DePIN领域需要具备综合技能的人才，既要懂得物联网，也要了解web3市场的运作方式。然而，这样的人才在目前行业内相对稀缺。某种程度上来说，物联网的稳健发展的气质与web3的激进创新的风格，也成为人才身上较难兼得略显矛盾的品质。大部分具备物联网经验的人才可能更倾向于在传统行业发展，而懂得物联网的同时又了解web3市场和运营的人才则更为稀缺。这两者之间的差异使得团队招聘和协作成为一项挑战。总的来说，DePIN领域在短期内面临着产品体验、护城河建立、法规合规以及人才短缺等诸多挑战。然而，长期来看，无论是从门槛降低、创新还是利用闲置资源和金钱流动的角度，DePIN的出现将对市场带来深远的影响，它所带来的市场变革将影响着供应链、产业格局以及整个经济生态系统的演变。随着DePIN的不断发展和成熟，我们有理由相信，它将成为一个能够为社会、企业和个体带来真实改变的关键性力量。来源：金色财经

金色财经2023-10-26

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