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金色早报 | 贝莱德现货比特币ETF已备案 SEC接受灰度现货以太坊ETF备案

p DAO成员反对发行Uniswap Visa借记卡根据Snapshot的数据，在一项温度检查投票中，超过一半的投票者Uniswap DAO成员反对发行Uniswap品牌Visa借记卡。Uniswap代表兼Michigan区块链治理负责人Abdullah Umar在治理论坛上表示：“投票反对这项提案，尽管这个想法很巧妙，但我认为DAO没有太多发言权。除非DAO获得某种商标许可或白标授权，否则这项提案不应获得通过。” Fiat24希望在欧盟27个国家/地区提供Uniswap Visa卡，并与Apple Pay和Google Pay兼容，温度检查投票将于10月27日结束。 ▌FTX债权人律师：目标是明年7月使用户取回锁定资金代表FTX债权人的律师正在努力推动破产案件，以实现向用户支付90%的资金返还的目标，律师们必须在12月1日之前获得债权人团体中 60 名个人和实体以及未来几周内注册成为会员的投资者75%的支持率。 Eversheds Sutherland律师Sarah Paul表示，如果和解方案获得债权人批准，仍需要破产法院的批准。最终目标是在 2024年7月左右摆脱破产困境，届时用户将能够取回自去年以来被锁定的资金。 ▌过去24小时加密市场清算额近1.8亿美元，75%为空头头寸随着BTC大幅反弹至31,000美元以上，加密市场出现大规模清算。CoinGlass数据显示，过去24小时加密市场清算额近1.8亿美元，其中75%为空头头寸。比特币期货合约清算潮中贡献了最大的一部分，以太坊为第二高，紧随其后的是山寨币Chainlink (LINK) 和 Solana (SOL)。 ▌报告：全球近四分之一的加密交易活动来自美国和加拿大 Chainalysis发布的一份报告显示，美国和加拿大在过去一年贡献了全球交易活动的24.4%。2022年7月至2023年6月期间，美国的加密交易量超过1万亿美元，该地区与加拿大一起几乎占全球交易量的四分之一。大型机构投资者是这一活动的主要驱动力，该地区76.9%的交易量由100万美元或以上的转账组成。该报告表示，北美仍然主导着全球DeFi交易量，但由于监管原因，去中心化协议在总体交易量中的份额在过去一年中一直在下降。 ▌Base推出构建者补助计划Builder Grants Layer 2网络Base宣布推出构建者补助计划Builder Grants，这些是为具有早期想法或初始原型、在业余时间进行构建的开发者提供的小额资助。目前赠款范围为1-5ETH，可能会在后续过程中调整或改变。该计划旨在刺激Base生态系统的开发者活动，使Base成为建设者的理想之地。 ▌BTC突破34000美元行情显示，BTC突破34000美元，现报34015.7美元，日内涨幅达到13.73%，行情波动较大，请做好风险控制。重要经济动态 ▌招商宏观：美国财政成本使降息成明年重要选项招商宏观研报指出，美国官方预计未来10年美国财政赤字率不低于5%。麦卡锡被罢免表明共和党将在11月倒逼民主党收紧财政，但刚性支出将约束赤字降幅。并且，美联储已实质亏损无法对财政部给予利息返还，因此财政利息实际成本上升更为明显。高通胀、高利率与高政府杠杆率的组合从未出现，因此本轮加息令美国财政呈现出史无前例的巨大压力。保守估计，承受目前的利率水平需要美国名义增速不低于5%。但是即便增速不弱，如此高的财政成本或许也并非美国政府所愿，大选前无望加税，降息仍将成为明年的重要选项。(金十数据APP) 金色百科 ▌AA技术 Account Abstraction(AA) 抽象帐户是基于ERC-4337的合约钱包新范式，它以一种应用层的方式来实现合约账户的链上交互。AA 无需修改ETH节点共识，通过操作链上合约账户，能做到比目前EOA外部账户（如Metamask的账户）更多可编程和合约可组合性。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-10-24

一场措手不及的金融危机即将来袭？！知名策略师警告：经济比想象中的更弱，爆发只是时间问题

回资金的问题，因此，这只是美国运通卡、Visa、万事达卡、Discover 等所有信用卡的冰山一角公司”。银行业也持续出现压力迹象，银行继续利用硅谷银行和Signature Bank倒闭后设立的救助计划。人们还越来越担心商业房地产市场给银行体系带来的压力。事情仍在表面下酝酿，但局势爆发只是时间问题。

Dan19772023-10-24

荒诞又现实：现货比特币 ETF美国最好别通过

投虚拟货币。除此之外，Paypal、Visa 等传统行业的巨头也纷纷拥抱加密货币。币圈期待牛市，行业则推动加密货币的更广泛应用，正如贝莱德 CEO CEO Larry Fink 在 10 月 17 日对假新闻的回应——「这是对加密货币被压抑的兴趣的一个例子，我们从世界各地的客户那里听到了对加密货币的需求。加密货币将扮演追求质量的角色。」 ETF 最好不通过现货比特币 ETF 在美国什么时候能通过，仍然未知，但可以肯定的是，SEC 拒绝 ETF 的理由越来越少、一次次推迟决定时间、SEC 不计划就 Grayscale 裁决提出上诉等种种迹象表明，现货比特币 ETF 通过的时间已越来越临近。近期，灰度针对美国 SEC 不寻求重审的决定发表声明称：「寻求重审的 45 天期限已过，法院将在 7 天内发布最终授权。Grayscale 团队已准备就绪，一旦获得 SEC 批准，就将 GBTC 转换为 ETF。」灰度首席法务官 Craig Salm 表示，现货比特币 ETF 是时间问题，而不是「如果」问题。据灰度官网显示，截至发稿，GBTC 报价 22.45 美元，负溢价率已收窄至 13.12%，为一年以来最低水平。在熊市最高峰时，GBTC 曾创下近 50% 的负溢价率。在没有正式通过之前，美国 SEC 仍然可能有各种理由拖延。然而，在「马拉松」式的 ETF 申请和做多拉盘中，加密圈却逐渐的麻木了。某币圈玩家对 Techub News 表示，都盼着 ETF 通过了能给加密行业带来增长，结果期待越大失望越大，还被这些漫天的消息整爆仓了几次。事实上，不少行业人士对现货比特币 ETF 并未抱多高期待，在他们看来，就算美国 SEC 通过了也未必能带来牛市。今年 8 月，资产管理公司 Jacobi 在阿姆斯特丹泛欧交易所上市了欧洲首只现货比特币 ETF，不少分析人士认为将对加密行业带来积极影响，然而，市场的反应平淡，美国 SEC 也并没有该事件而加快审批的步伐。截至发稿，该只 ETF 报价 19.2 美元，比发行价只上涨了 6%，而在此之前，其多次跌破发行价 18 美元。一名加密从业者在社交媒体上表示，ETF 就是个局，不通过才符合申请方的利益，通过了好处是一次性的，还会被其他机构分食，不通过就能一直玩下去，申请的时候做多，驳回的时候做空。「美国 SEC 最好别通过，那样加密市场可以持续多次拉盘，直到真正的牛市到来。」一名加密用户称。来源：金色财经

金色财经2023-10-23

荒诞又现实现货比特币 ETF 美国最好别通过

投虚拟货币。除此之外，Paypal、Visa 等传统行业的巨头也纷纷拥抱加密货币。币圈期待牛市，行业则推动加密货币的更广泛应用，正如贝莱德 CEO CEO Larry Fink 在 10 月 17 日对假新闻的回应——「这是对加密货币被压抑的兴趣的一个例子，我们从世界各地的客户那里听到了对加密货币的需求。加密货币将扮演追求质量的角色。」 ETF 最好不通过现货比特币 ETF 在美国什么时候能通过，仍然未知，但可以肯定的是，SEC 拒绝 ETF 的理由越来越少、一次次推迟决定时间、SEC 不计划就 Grayscale 裁决提出上诉等种种迹象表明，现货比特币 ETF 通过的时间已越来越临近。近期，灰度针对美国 SEC 不寻求重审的决定发表声明称：「寻求重审的 45 天期限已过，法院将在 7 天内发布最终授权。Grayscale 团队已准备就绪，一旦获得 SEC 批准，就将 GBTC 转换为 ETF。」灰度首席法务官 Craig Salm 表示，现货比特币 ETF 是时间问题，而不是「如果」问题。据灰度官网显示，截至发稿，GBTC 报价 22.45 美元，负溢价率已收窄至 13.12%，为一年以来最低水平。在熊市最高峰时，GBTC 曾创下近 50% 的负溢价率。在没有正式通过之前，美国 SEC 仍然可能有各种理由拖延。然而，在「马拉松」式的 ETF 申请和做多拉盘中，加密圈却逐渐的麻木了。某币圈玩家对 Techub News 表示，都盼着 ETF 通过了能给加密行业带来增长，结果期待越大失望越大，还被这些漫天的消息整爆仓了几次。事实上，不少行业人士对现货比特币 ETF 并未抱多高期待，在他们看来，就算美国 SEC 通过了也未必能带来牛市。今年 8 月，资产管理公司 Jacobi 在阿姆斯特丹泛欧交易所上市了欧洲首只现货比特币 ETF，不少分析人士认为将对加密行业带来积极影响，然而，市场的反应平淡，美国 SEC 也并没有该事件而加快审批的步伐。截至发稿，该只 ETF 报价 19.2 美元，比发行价只上涨了 6%，而在此之前，其多次跌破发行价 18 美元。一名加密从业者在社交媒体上表示，ETF 就是个局，不通过才符合申请方的利益，通过了好处是一次性的，还会被其他机构分食，不通过就能一直玩下去，申请的时候做多，驳回的时候做空。「美国 SEC 最好别通过，那样加密市场可以持续多次拉盘，直到真正的牛市到来。」一名加密用户称。来源：金色财经

金色财经2023-10-23

以太坊合并一年后：能耗降 99.9% 流动性质押兴起 ETH 步入通缩时代

全中立的，以免让整个网络变得像类似于 Visa 等中心化支付处理器。自合并以来，以太坊社区一直在努力通过配置 MEV-Boost 使用非 Flashbots 中继来减少审查。目前，17.3% 的区块依靠 Flashbots 中继来提取 MEV，审查率降至 35%，与 2022 年 11 月 78% 的高点相比是一个巨大的逆转。流动质押代币已经占领ETH市场合并之后，流动性质押在以太坊生态系统中兴起。任何人都可以通过质押获得奖励并参与以太坊的安全系统，其中涉及将 ETH 代币锁定在以太坊区块链上的地址中，以获得稳定的利息。但这存在一个问题，一旦代币被质押，它们就无法在 DeFi 中购买、出售或使用（例如作为贷款抵押品），这限制了那些希望从投资中获得最大收益的投资者的吸引力。来自第三方的流动质押服务提供了传统质押的替代方案。通过 Lido 等服务进行质押的用户可以获得一种代表其质押资产的衍生 ETH 代币，而不是直接通过以太坊进行质押。这种流动性质押代币“LST”就像正常质押的 ETH 一样赚取利息，不同之处在于 LST 可以用来交易。这对于想参与 ETH 质押的 DeFi 交易者来说是一项极具吸引力的投资。还有额外的好处，LST 为用户承担了质押风险，而无需用户投入 32 ETH。在 2023 年 4 月 Shapella 升级之前，质押者不能提取质押的 ETH，因此用户最初转向流动性质押来赚取质押收益，而无需承担锁仓代币期间未知的风险。一旦可以提取质押的 ETH，消除了以太坊的一个主要风险，但损失了以太坊的附加值。一些人认为流动性质押市场可能会萎缩，转而支持传统质押，但事实并非如此。目前，流动性质押市场价值近 200 亿美元，并且还在快速增长。这主要是由于 LST 在 DeFi 中无处不在，以及与传统质押相比，LST 更容易获得。Lido 的代币 stETH 在 LST 市场中占有最大份额，约 72.24%。 ETH净供应量下降合并对 ETH 的代币经济学产生了一些改变。最值得注意的是，此次升级使 ETH 首次出现“通缩” ，这意味着 ETH 的总供应量正在减少而不是增加。如今 ETH 的流通量比一年前减少了 0.24%。供应量的减少部分源于 EIP-1559，这是合并前大约一年的网络升级。EIP-1559 升级开始后，开始“燃烧”网络上的每笔交易中一些 ETH。但直到合并进一步削减新 ETH 的发行速度后，ETH 才出现净通货紧缩。当ETH的供应量逐年增长时，部分投资者担心他们所持有的 ETH 会随着时间的推移而贬值。一些投资者希望通缩有助于让 ETH 变得更有价值。到目前为止，还很难说这种情况是否发生过。自以太坊合并以来的几个月里，以太坊的价格没有太大变化，短期内宏观经济因素的影响可能比供应量变化的影响更大。来源：金色财经

金色财经2023-10-21

现货比特币ETF 美国最好别通过

投虚拟货币。除此之外，Paypal、Visa等传统行业的巨头也纷纷拥抱加密货币。币圈期待牛市，行业则推动加密货币的更广泛应用，正如贝莱德CEO CEO Larry Fink在10月17日对假新闻的回应——“这是对加密货币被压抑的兴趣的一个例子，我们从世界各地的客户那里听到了对加密货币的需求。加密货币将扮演‘追求质量’的角色。” 3、ETF最好不通过现货比特币ETF在美国什么时候能通过，仍然未知，但可以肯定的是，SEC拒绝ETF的理由越来越少、一次次推迟决定时间、SEC不计划就Grayscale裁决提出上诉等种种迹象表明，现货比特币ETF通过的时间已越来越临近。近期，灰度针对美国SEC不寻求重审的决定发表声明称：“寻求重审的45天期限已过，法院将在7天内发布最终授权。Grayscale团队已准备就绪，一旦获得SEC批准，就将GBTC转换为ETF。” 灰度首席法务官Craig Salm表示，现货比特币ETF是时间问题，而不是“如果”问题。据灰度官网显示，截至发稿，GBTC报价22.45美元，负溢价率已收窄至13.12%，为一年以来最低水平。在熊市最高峰时，GBTC曾创下近50%的负溢价率。在没有正式通过之前，美国SEC仍然可能有各种理由拖延。然而，在“马拉松”式的ETF申请和做多拉盘中，加密圈却逐渐的麻木了。某币圈玩家对Techub News表示，都盼着ETF通过了能给加密行业带来增长，结果期待越大失望越大，还被这些漫天的消息整爆仓了几次。事实上，不少行业人士对现货比特币ETF并未抱多高期待，在他们看来，就算美国SEC通过了也未必能带来牛市。今年8月，资产管理公司Jacobi在阿姆斯特丹泛欧交易所上市了欧洲首只现货比特币ETF，不少分析人士认为将对加密行业带来积极影响，然而，市场的反应平淡，美国SEC也并没有该事件而加快审批的步伐。截至发稿，该只ETF报价19.2美元，比发行价只上涨了6%，而在此之前，其多次跌破发行价18美元。一名加密从业者在社交媒体上表示，ETF就是个局，不通过才符合申请方的利益，通过了好处是一次性的，还会被其他机构分食，不通过就能一直玩下去，申请的时候做多，驳回的时候做空。 “美国SEC最好别通过，那样加密市场可以持续多次拉盘，直到真正的牛市到来。”一名加密用户称。来源：金色财经

金色财经2023-10-21

区块链动态2023年10月21日早参考

金色财经2023-10-21

Messari研报：Solana2023年第三季度发展状况

M驱动的L2 Eclipse的发布以及Visa在Solana上的支付整合。3）Solana的DeFi总锁定价值（TVL）环比增长32%，达到3.68亿美元。增长是由DeFi和流动质押协议推出的积分计划推动的，其中包括MarginFi、Jito、Cypher和BlazeStake等项目。4）V1.16升级在季末获得了超过半数的质押。该升级减少了验证者的内存需求，引入了保密转账所需的功能和特性，并改进了对zk证明的支持。5）尽管对FTX清算其超过5700万个SOLToken表示担忧，SOL的市值在第三季度环比增长了17%，达到84亿美元。FTX/Alameda的SOL受到各种解锁计划的限制，平均解锁日期在2025年第四季度。 Solana 简介 Solana 是一个集成的开源区块链，旨在以高效光速地同步全球信息。Solana 通过一些功能来优化延迟和吞吐量，但牺牲了一些可验证性。它通过诸如其称为 Proof-of-History（PoH）的新颖时间戳机制、区块传播协议 Turbine 和并行事务处理等功能来实现这一目标。自 2020 年 3 月主网上线以来，通过几次网络升级，（Solana）进一步提升了网络性能和韧性，包括 QUIC、按权益份额加权的服务质量（QoS）和本地费用市场。 Solana Foundation、Solana Labs 以及 Helius 和 Superteam 等第三方团队进一步推动地了 Solana 网络和生态系统的发展和增长。目前，Solana Labs 已在私募和公开发行的代币销售中筹集了超过 3.35 亿美元，其生态系统涵盖了许多领域的项目，包括 DeFi、消费者、DePIN、支付和隐私等。关键指标财务分析在 6 月初，SEC 对 Coinbase 和 Binance 提出了监管投诉，指认 SOL 等资产为证券。这些投诉导致 SOL 价格下跌了 34% 。然而，相较于二季度末同期其他被认定为证券的代币，SOL 代币表现更强劲，并且将这一势头延续到了第三季度。可能是由于 FTX/Alameda 对 SOL 的潜在清算风险（下文将详细介绍），SOL 出现短暂下跌，但在第三季度结束时，SOL 市值依旧达到了 84 亿美元，环比增长 17% 。值得注意的是，由于 SOL 在市值相似的资产中表现出色，其市值排名也从Q2时的第十名，上升至第七名。以美元计算，Solana 协议费用用收入增长了 19% ，达到了 400 万美元，如果按币本位 SOL 来计算，增长了 10% ，达到了 18.54 万枚。在 Solana 的系统里，协议费用的一半将被销毁，另一半则分配给区块生产者。目前来看，这些被销毁的代币并未显著地减少通胀，在严格衡量基于验证者奖励的新代币发行量，不考虑其他解锁情况的前提下，季度结束时通胀率为 5.8% 。目前，Solana 通胀率将继续每个 epoch 减少 15% ，直到最终稳定在 1.5% 。截止撰写本文时，在可抵押的 SOL 总量中，有 71.6% 的规模被抵押，以避免遭受（新代币）解锁的稀释。需注意，Solana Labs 或基金会所持有的 SOL 虽然处 unlock 状态，但也未全部计入流通量。考虑到未抵押代币，以及名义收益率高于通胀率的情况，SOL 的实际年化收益在季度末略微为正，为 1.1% ，环比增长 31% 。虽然初期解锁的 SOL 都是流动的，但诸如具有“re-lock”性质行为的例如 Grant 或代币购买，同样也会带来通胀压力。需注意，此前，FTX/Alameda 从 Solana 基金会和 Solana Labs 购买了超 5700 万枚的 SOL，这些代币所在账户受到各种解锁计划的限制，可以进行场外交易，但解锁日期在 2025 年的Q4。目前，在 9 月 13 日的预审听证会上，FTX 已获准清算其加密资产。因此，在听证会前，SOL 经历了负面的价格波动，尤其是在衍生品市场，空头方向期权的持仓量大幅增加，资金费率接近年内地点。网络分析使用数据生态活跃度，以非投票交易和付费者数量衡量，Solana 生态环比下降并跌到年底最低水平（不包括 2023 年 2 月 25 日的网络故障）。其中，平均每日非投票交易量环比下降 25% ，跌至 2470 万笔，而平均每日付费者数量环比下降 37% ，至 94100 人。在生态项目补贴用户 Gas 费的情况下，用户数量被低估。实际上，平均每日签名者数量，也出现了下降，至 23.55 万人，环比下降 23% 。平均每日新增付费这数量环比下降更为显著，下降幅度高达 76% ，至 11400 人。Q2的数字突然上升是由于一个未知项目的异常活动导致的，该应用在 5 月中旬创建了许多新地址，但到 6 月份，这些新地址不再活跃，导致 5 月份新增用户的留存率仅为 2.5% ，远低于Q3的平均每月 17.9% 的留存率。 Solana 的交易费用目前依旧是最稳定且便宜的生态之一。今年三季度非投票交易平均手续费为 0.0002 美元。优先费用可以减少网络垃圾邮件，并与本地费用市场同步，防住网络阻塞。但自从许多钱包和应用在 2023 年第一季度集成该功能以来，具有优先费用的非投票交易比例已经逐渐下降。安全与去中心化 SOL 的抵押总量在本季度继续上升，增长 2% ，达到 4.049 亿，回到了 FTX 暴雷前的水平。如果以 820 亿美元市值来算（SOL 当前价格 23.68 美元），Solana 在代币抵押总市值方面位居第二，仅次于 ETH。 Solana 的 Nakamoto 系数（用于量化各种区块链去中心化程度的统计数字）环比下降 12% ，为全行业 29 ，仍处于行业领先地位。验证者数量略有增加，环比上涨 5.5% ，至 1984 个。在 Solana 10 月份的验证者报告中，Solana 基金会计划会对验证者委托方案进行更改，以鼓励更高的节点质量而非数量。目前委托计划中有超过 7300 万枚 SOL。 Nakamoto 系数是停止网络/中断活动所需的最小节点数。除了在所有节点上检查之外，还可以通过其他对验证者网络的弹性至关重要的维度进行衡量，包括按位置、托管提供商和客户端分布的权益分配。目前，Solana 在 34 个国家设有验证者，环比增长 10% ，同比增长 27% 。美国（的验证者）在所有权益中占比 29% ，处于 Solana 生态的领先地位。由于接近 33.3% 的阈值，这使得 Solana 在地理上的 Nakamoto 系数为 2 。Solana 基金会在最近的验证者报告中指出，由于美国份额接近了 1/3 的阈值，因此计划解决过去一年美国份额增加的问题。 Solana 的验证者托管在 312 个独特的数据中心，环比增长 10% ，同比增长 34% 。Solana 的数据中心 Nakamoto 系数为 6 。正如验证者报告中所述，Solana 的托管提供商 Nakamoto 系数为 3 ，由 TeraSwitch、AWS 和 OVH 组成。目前，Solana 有两个客户端：原始的 Solana Labs 客户端和 Jito Labs 的 MEV 优化分支。季度结束后不久，Jito 客户端的份额超过了 1/3 。然而，它不像从头开始编写的客户端那样具有相同的客户端多样性。为此，目前有两个正在从头开始编写的客户端：Firedancer 和 Sig。 Jump Crypto 正在使用 C++开发 Firedancer。考虑到工程师的时间表很难给出，Toly 最近估计 Firedancer 将在今年年底之前在测试网上线，并在约六个月后在主网上线。除了客户端多样性外，Firedancer 还可能带来性能改进。它在测试环境中保持了超过 100 万 tps 的吞吐量，而与之相对的，Solana Labs 客户端在类似环境中的吞吐量约为 55000 tps。 Sig 是一个在今年 7 月底公布的新客户端，Syndica 正在领导 Sig 的开发，它将使用 Zig 编写。Sig 优化了 RPC 读取，旨在减少 Solana 的插槽滞后性。它还专注于可读性和简洁性，希望对开发人员更易于理解。轻量级客户端 TinyDancer 也正在积极开发中。TinyDancer 将通过允许用户验证状态而无需自己运行完整节点的方式，来提高网络的可信性。最后，虽然很难衡量，但 Solana 基金会注意到验证者网络的参与度显著提高。它支出的例子包括： 2023 年 3 月开始的由社区主导的阅读验证者对话；以及在第四季度 Breakpoint 期间为 Solana 验证者举办的 Block Zero 大会。性能、升级和路线图验证者从今年 8 月底开始切换到V1.16 升级。尽管有一些小的错误出现，但在社区的帮助下也得以解决。从 9 月 28 日开始的 Epoch 510 阶段，绝大多数的验证者都开始运营新的软件。验证者注意到升级后的内存显著减少。此外，除了除了 RAM 优化，V1.16 中的其他新功能包括：支持 SPL Token 22 机密转账。机密转账使用零知识（zk）证明来加密 SPL 转账的余额和交易金额。用户可以提供对其他账户的读取访问权限，实现保密性的同时也确保了可审计性。机密转账将于 2023 年底在主网测试版上启用。改进了验证 zk 证明的效率，并支持 128 个椭圆曲线操作（相当于 EIPs 196-198）。有关V1.16 升级过程和功能的更多信息，请参阅此Helius文章。预计V1.17 将于 2024 年第一季度初推出，届时将带来更多的 zk 支持，并可能包括 Poseidon 系统（一种日志检索工具）调用。 Solana 生态正接近自今年 2 月 25 日发生宕机以来的最长连续在线时间。这一成就是过去一年中升级过程的改进和新技术功能的结果，比如 QUIC、以权益加权的 QoS 和本地费用市场。 SVM 的强劲表现和 Solana 整体技术堆栈引起了外界的关注。SVM 在 Solana 之外的采用情况包括： MakerDAO：在第三季度 MakerDAO 创始人 Rune 发布了一项论坛提案，探索使用 SVM 分叉作为 Maker 协议及其子 DAO 的后端动力。Rune 指出，在经过大量研究后，他确定 Solana 是最有前途的代码库，原因包括：技术质量（优化的集成区块链）多个客户端实现强大的生态系统和蓬勃发展的开发者社区被用于 Pyth 等应用链的分叉历史任何措施都还远远没有到达完成的时候。因此尽管 MakerDAO 决定采用不同的解决方案，Rune 的帖子也证明了 Solana 的技术质量以及其开源性质。 Eclipse：Eclipse 最初是一个提供 SVM 作为执行环境的 Rollup。在 9 月中旬，它宣布转型为由 SVM 提供动力的通用 Layer 2 。尽管有些人试图将此视为以太坊以 Solana 为代价取得的胜利，但许多 Solana 社区成员为这一宣布而庆祝。 Rome：Rome Protocol 是在季度末推出的一个利用 Solana 的共享序列器。该共享序列器网络将部署为 Solana 上的智能合约，每个 Rollup 都使用其自己的 Neon EVM 部署。 Neon EVM 是在 Solana 上部署的 EVM 引擎。其主网于 7 月中旬上线。该网络每天平均约有 2.2 万笔交易，值得注意的是，Neon 有超过 80% 的总交易是来自于其激增活动。并且推出时，Neon 由于其代币经济模型而受到 Solana 社区成员的一些批评。 Neon 上线两天后，Solana Labs 发布了 Hyperledger Solang 的编译器，使开发人员可以用 Solidity 编写 Solana 程序。和 Neon 能够允许开发人员编写在 Solana 生态运行的 EVM 合约相比，Hyperledger Solang 不支持 Rust 或 C 语言。生态分析 DeFi 在过去的几个季度中，新兴的 Solana DeFi 协议在增长方面表现出色，并被归类为“Solana DeFi 2.0 ”。该称号代表了（新协议）规避了先前周期中普遍存在的掠夺性和低流通量为范式的代币经济模型。此外，大多数（新协议）尚未推出原生代币。借贷协议 MarginFi 是这一趋势的领导者之一。今年 7 月 3 日，MarginFi 推出了一个积分系统，给用户在存款、借款和推荐其他用户方面提供积分。其总锁定价值（TVL）季度环比增长了 743 ％，达到 2200 万美元，成为 Solana 的第六大协议。在此之后，MarginFi 推出了自己的流动质押代币 LST，有关该代币的信息将在下面的“流动质押”章节中介绍。 Perps Exchange Cypher 也于 7 月中旬推出了其积分系统。在 8 月初遭受价值约 100 万美元的攻击之前，Cypher 是 Solana 增长最快的 DeFi 协议之一。为了帮助用户恢复损失，Cypher 宣布加快其 CYPH 首次发行（IDO）的进程。在首次发行和空投中，将有超过 50 ％的 CYPH 代币分配给社区。 Solana 的借贷龙头 Solend 在 8 月初推出了积分计划。Solend 没有将积分用于潜在的空投，而是与其已经推出的代币 SLND 相关联。Solend 积分的第一季将持续约三个月，其最低奖励池为 10 万枚 SLND（截至 2023 年 9 月 30 日，价值 5.4 万美元）。在积分系统的推动下，Solend 的 TVL 季度环比增长了 43 ％，达到 5700 万美元。其他值得注意的 DeFi 发展包括： Phoenix 发布：全链上中央限价订单簿 Phoenix 于 8 月底正式上线，此前在 3 月完成了测试版发布。而 8 月份的发布正好在 Phoenix 的开发团队 Ellipsis Labs 宣布完成 330 万美元的种子轮融资（由 Electric Capital 领投）的一周之后。自发布以来，Phoenix 最受欢迎的交易对 SOL/USDC 的日均交易量超过 340 万美元。尽管其季度末， 37.8 万美元的 TVL 远低于其他交易所，Phoenix 在该交易对中的交易量仍然是最高的。 Drift 增长：在 Solana 的顶级协议中，永续合约交易所 Drift 是Q3增长最快的协议之一。季度结束时，Drift 的 TVL 达到 1730 万美元，环比增长了 87 ％，年初至今增长了 976 ％。Drift 在整个季度进行了几次值得注意的升级，包括 Drift 流动性提供者、做市商激励和 MetaMask Snap CONNECT。CONNECT 升级允许用户在 Drift 上进行交易以及从 MetaMask 进行 EVM 到 Solana 的跨链。目前下载量超过 1000 次。 Solflare Snap：钱包 Solflare 推出了 MetaMask Snap，已经有近 19, 000 次下载。Snap 允许用户存储 Solana 代币和 NFT，通过 deBridge 进行 EVM 到 Solana 的桥接，并访问支持 Solflare 的 Solana 应用。Solflare 还推出了激励计划 SolScout，向通过 Solflare 或其 MetaMask Snap 完成每日生态相关任务的用户提供总计 10 万美元的奖金。 Jupiter V3：Swap 聚合器 Jupiter 在 7 月底推出了其V3版本。它采用了新的路由算法 Metis，提供更好的价格发现功能。Jupiter 还推出了限价订单、定投功能和桥接比较器。Jupiter 在Q3的活跃地址和交易量方面的数据都算是 Solana 的顶级 DeFi 协议之一。 Maple 的回归：在 FTX 崩溃后停止在 Solana 上的开发后，Maple Finance 在 9 月初回归 Solana，并带来了其现金管理解决方案。该产品为 DAO 和高净值个人提供美国国债的收益并减免 0.5 ％的管理费用（以 USDC 计价）。季度末，Maple 在 Solana 上的 TVL 达到 420 万美元。 Circuit 的推出和融资：在 8 月份，Circuit 推出了 Circuit Vaults 的私人测试版，并宣布了一轮融资，Multicoin 等公司参与其中。Circuit 与 Drift 合作，允许用户将资金存入超级充电器保险库，以访问在 Drift 上部署的无偏差自动做市商策略。还有更多的发展，包括 tBTC 集成、Credix 的 USDC 应收账款池、Kamino Creator Vaults（Kamino 在季度结束后不久推出了 Kamino Lend）、Zeta V2和 EUROe 稳定币的发布。 Liquid Staking 由于大量的 SOL 被锁定或处于流动性质押状态，因此 Solana 生态系统中的很大一部分 SOL 没有参与其中。流动质押协议一直在努力通过激励计划来刺激更多 SOL 参与，以补充 DeFi 生态系统中类似的激励趋势。流动质押协议 Blaze 自去年以来一直在向 bSOL 持有人暗示将进行空投。8 月初，它推出了积分系统，为持有 bSOL 的用户提供积分，并为在 DeFi 协议中使用 bSOL 的用户提供加成奖励。不久之后，Blaze 推出了其代币 BLZE，并根据用户的积分进行空投。作为 Solana DeFi 2.0 的代表， 64.5 ％的 BLZE 供应量将通过初始空投和持续的奖励发放给用户。截至 2023 年 9 月 30 日，Blaze 在 SOL 上的锁定价值（TVL）季度环比增长了 1234 ％，达到 45.2 万 SOL（价值 920 万美元）。 Jito 在 8 月底推出了推荐计划， 9 月中旬推出了其积分系统。与 Blaze 类似，Jito 向 JitoSOL 持有人提供奖励，并增加他们在 DeFi 活动中的积分。Jito 在 SOL 上的 TVL 季度环比增长了 227 ％，达到 240 万 SOL（截至 2023 年 9 月 30 日，价值 4880 万美元）。季度末，约 35 ％的 JitoSOL 被锁定在应用中，而不是存放在钱包中，而季度初这一比例为 13 ％。与 DeFi 生态系统类似，已经有代币的流动质押先驱 Marinade 在 9 月中旬推出了激励计划，以期与新协议的增长相匹配。在整个季度，Marinade 在 SOL 上的 TVL 逐渐下降，但在 9 月 20 日之后又逆转上升。Marinade 还在 7 月底推出了 Marinade Native，这是一个本地的流动质押产品，用于 Marinade 流动质押的补充。Marinade Native 是一个自动化质押平台，将质押路由到 100 多个表现优秀的验证者，而用户无需支付绩效费用或承担任何智能合约风险。如上所述，MarginFi 在季度末推出了自己的 LST 代币，名为 LST。LST 将质押路由到由 MarginFi 团队运行的三个验证者。与其他流动质押提供者有所不同，MarginFi 通过牺牲一定的去中心化程度以换取更高的质押收益率。这三个验证者使用 JitoLabs 客户端，将 MEV 增强的奖励传递给 LST 持有人，并提供 0 ％的佣金率。MarginFi 团队还暗示过推出与 LST 支持的稳定币。季度结束后，由于占据流动性质押 TVL 市场份额近 24% 的 Lido 终止为 Solana 提供资金自持的提案通过，这将其他协议提供吸收其份额的重大机会。通过 Super Stake 和 Sanctum 等协议，流动质押生态系统得到了进一步增强。Super Stake 于Q2末推出，并通过 Drift 上的递归借贷策略提高了 LST 的收益。它在Q3添加了对 JitoSOL 的支持，加入了 mSOL。目前 Super Stake 的两个保险库目前都已满额。Sanctum（前身为 unstake.it）为 Solana 的流动质押和 DeFi 生态系统提供了流动性和稳定性。它为锁定的 SOL 提供即时流动性（绕过解锁期）和“安全港”SOL 池，用于关闭以 LST 作为质押代币的借贷。消费者 NFTs Q2的最后一天，Solana Monkey Business 抽奖导致 NFT 交易量激增后，NFT 的日均交易额环比下降了 57% ，降至 110 万美元。销售额和独立买家数量也同比下降。本季度的重要 NFT 发展包括： Tensorians、Meegos、Reavers、Gates of BroHalla 和 VTOPIANS 的 Mint 等。 9 月 23 日，虚拟赛马游戏 Photo Finish LIVE 的 NFT 系列成为 Solana 市场上流通市值最高的系列。这一活动很可能是因为人们期待其第四次虚拟肯塔基德比赛（正式许可），该比赛于 9 月 23 日举行。然而，到了季度末，Mad Lads 重新夺回了市值最高的位置。 Magic Eden 在季度末重新获得了大部分市场份额，超过了 Tensor，后者市场份额在年初为 1.2% ，在 8 月初达到了超过 74% 的高点。 Q2初，Solana 推出了状态压缩升级。此次升级提供了一种经济有效的方法，通过将数据散列到 Merkle 树中并将其根散列发布到链上来在链上存储数据。它的首个重大应用案例是 Metaplex 创建的压缩 NFT（cNFTs）标准：以状态压缩的方式铸造和存储了 100 万个 cNFT，而其成本范围为 5.3 至 63.7 SOL，如果不使用状态压缩的话，成本将是 24, 000 SOL。 Q3共铸造了近 4500 万个 cNFT，环比增长 316% 。DRiP 占据了其中的绝大部分市场份额，占比 87.5% 。DRiP 与艺术家合作进行免费 NFT 艺术铸造，其收藏规模远大于普通的 1 万个。8 月中旬，DRiP 宣布完成了由 Placeholder 领投的 300 万美元种子轮融资。 Dialect 是另一个主要的 cNFT 应用案例。Dialect 是一个Web3消息应用程序，使用 cNFT 作为 Dialect 贴纸。9 月初，Dialect 推出了一个 Web 应用程序。正如上文所述，Tensor 在 8 月推出了自己的 Tensorian cNFT 系列。用户需要通过 Tensorian Shards 机制来铸造 Tensorian，这些 Shards 将会作为第二季的空投奖励发给用户。目前，Tensorians 和 Tensorian Shards 在Q3的总交易量约为 700 万美元。在 2023 年 5 月推出支持以来，Tensor 一直是 cNFT 交易的主要市场。然而，Magic Eden 希望改变这一局面，于 9 月中旬添加了 cNFT 支持。但是在 Magic Eden 整合 cNFT 以来，Tensor 几乎保留了 97.2% 的交易量市场份额。 9 月初出现了 cNFT 的另一个新的应用案例，开发者 kiryl 推出了一个 cNFT 多燃烧工具。9 月的“燃烧人”任务激励用户燃烧特定的 cNFT，以获得奖品的机会。游戏除了 Photo Finish LIVE 之外，其他值得注意的游戏发展包括： Star Atlas SAGE Labs：Star Atlas 在 9 月底推出了其 SAGE Labs 开放世界游戏的抢先体验，用户有机会竞争 120 万美元的奖金。由于每个动作都发生在链上，SAGE 已经成为 Solana 整体交易数量的重要组成部分。 Bonk SVB： 8 月 1 日，模因币 Bonk 推出了硅谷 BONK（SVB），一种链上抽奖游戏，用户竞相购买密钥，成为最后购买密钥的人，如果获胜，将获得密钥购买资金的一部分。 The Heist Season 2 ：受欢迎的闲置游戏 The Heist 于 8 月中旬回归 Season 2 ，同时引入了新的游戏货币和 NFT 系列。9 月中旬，游戏增加了移动支持。目前，The Heist 在Q3的交易量领先于所有 NFT 系列。社交 Q3在所有加密货币领域最重要的事件之一是 friend.tech，它展示了社交应用成为加密货币的突破应用的潜力。Solana 的社交应用包括： Access Protocol：Access 是一个创作者收益平台。Q3新增了 21 位创作者，总数达到 38 位。订阅者总数环比增长一倍，达到 22.7 万。 Solarplex：Web3社交媒体平台 Solarplex 在 8 月中旬开放了V2版本，获得了初步的关注。 SolLinked： 8 月中旬，Solana Labs 联合创始人 Anatoly Yakovenko 提出的“friend.tech 的 LinkedIn 版本”。此后一周，开发者 darksoulsfanlol 建立了这个平台。SolLinked 允许用户设置电子邮件和日历帐户，并对电子邮件回复或日历预订设置价格，使用 TipLink 和 USDC 进行支付。 Friendzy：Friendzy 是一个更传统的 friend.tech 分支，其秘钥可以在账户启用前交易。在 9 月中旬推出后，Friendzy 的总锁定价值在 9 月 26 日达到了 19 万美元的峰值，但季度末降至 7.66 万美元。 Hub 3 ：Hub 3 是另一个 friend.tech 的衍生品，增加了一些功能，如群聊、发现工具和 NFT 白名单服务。它于 9 月 24 日推出，季度结束后活动逐渐增加。 DePIN Solana 正成为 DePIN 应用的中心，包括 Helium、Hivemapper、Teleport、Render（计划迁移到 Solana）和 GenesysGo 等。值得注意的Q3事件包括： Helium：Helium 是一个去中心化无线网络，于 2023 年 4 月迁移到 Solana。8 月中旬，利用该网络的 Helium Mobile 推出了每月 5 美元的无限电话套餐，初期仅限迈阿密居民。 Hivemapper：Hivemapper 旨在创建一个去中心化的全球地图。在 8 月底，它推出了 Hivemapper Bursts，为按客户要求绘制热点区域的地图行为提供额外的 HONEY 奖励。Hivemapper 在Q3绘制了超过 100 万英里的独特道路，总计超过 330 万英里。支付支付是 Solana 上的另一个新兴应用场景，本季度取得了一些重要的成就，尤其是 Visa 和 Shopify 的整合。九月初，Visa 宣布将其 USDC 结算试点项目扩展到 Solana。Visa 的加密货币团队在 Solana 上发表了一篇深度分析，强调了他们认为 Solana 可以帮助推动主流支付流程的原因。原因包括 Solana 通过本地费用市场实现的低廉和可预测的费用、并行交易处理、快速交易确认、大量的节点和多个验证器客户端。八月底，Solana Pay 与 Shopify 整合，使得 Shopify 商家可以接受 Solana 原生 USDC。Shopify 占据美国总电子商务的约 10% ，与（信用卡） 1.5% -2.5% 的标准费率相比，Solana Pay 的入局，给商家们在信用卡选择上有了几乎免费的替代选择。其他值得注意的支付发展包括： TipLink 礼品卡：TipLink 允许用户通过链接发送 Solana 代币。九月中旬，它增加了使用加密货币购买礼品卡的功能，为通过链接接收加密货币的用户提供了一条出金途径。 Beam：Offramp Beam 于八月中旬上线，支持 Solana 以及其他几个网络。随后在月底推出了一个 SDK，使开发者能够轻松将该解决方案整合到他们的应用程序中。 CandyPay Mobile SDK：CandyPay 允许应用程序在结账时启用 Solana 代币。八月中旬，它推出了移动 SDK。 Meso SDK Early Access：Meso 提前开放了其 SDK，使开发者能够将其入口产品整合到他们的应用程序中。 Helio WooCommerce 合作伙伴关系和钱包：多链支付平台 Helio 与 WooCommerce 在九月初达成合作伙伴关系，为 WordPress 上的加密货币支付提供动力。一周后，它推出了自己的自托管 Solana 钱包，用户可以使用电子邮件或Web2社交账户登录。隐私 Solana 悄然发展了越来越多的隐私协议。除了V1.16 中的核心零知识（ZK）升级外，第三季度的发展还包括： Light Protocol：Light Protocol 是 Solana 上构建私有 Solana 程序（PSPs）的零知识层。Light Protocol 采用 UTXO 的方法来实现隐私。它还使用私有状态压缩，因此私有交易的成本与常规 Solana 交易完全相同。八月初，它发布了基于 PSPs 的第一个参考实现。 Elusiv：Elusiv 是另一个采用共享池方法的隐私保护层。8 月底，Elusiv 推出了私人代币互换，使用临时密钥来分离用户的公钥与其交易之间的链接。 Elusiv 互换使用 Jupiter 流动性。发展 Solana Labs 和 Helius、Ironforge 等独立公司建立的资源和基础设施推动了生态系统的发展。第三季度的重要发布包括： GameShift：Solana Labs 于七月中旬发布了 GameShift API，旨在简化Web3游戏开发。 Helius Pyre：七月中旬，Helius 推出了 Helius Pyre，这是一个开源平台，通过游戏化的方式来学习 Solana 开发。Helius 还发布了 Test Drive，这是一个类似 Postman 的开源工具，用于测试 RPC，并提供文档和示例。 Solana Curriculum：freeCodeCamp 发布了一个免费的开发者课程，帮助开发者通过构建 15 个项目来熟悉 Solana 开发。 Synthetic Assets Platform Implementation:：季度末，Solana Labs 发布了一个开源的合成资产平台的参考实现。其他发展：The Graph 集成、Ironforge 的 Playground、四门新的 Solana 开发课程、Ellipsis 的 Verified Builds 工具以及 Magicblock 为游戏开发提供无需燃料的 RPC API。增长 Solana 基金会以及 Lamport DAO 和 Superteam 等独立组织发起的赠款、Hackathon、加速器和其他举措进一步促进了生态系统的发展。第三季度的重要事件包括： OPOS Hackathon：Only Possible on Solana (OPOS)Hackathon 是由 Lamport DAO 组织的社区运营的活动，于八月举行。超过 600 名参与者在 25 个领域，竞争由 40 个赞助商提供的 10 万美元奖金。它是以线下方式举行的，与 mtndao 的黑客之家同时进行。目前最高奖获得者是 Onda Protocol（10, 000 美元，Compression track）和 Ned Finance（10, 000 美元，Jupiter track）。 Hyperdrive Hackathon：Solana 基金会的在线 Hackathon 活动，于九月初开始。超过 5, 000 名开发者将在七个领域竞争高达 100 万美元的奖金和种子轮，比赛将持续到 10 月 15 日。黑客之家：Solana 2023 黑客之家巡回赛由 Jump Crypto 和 Circle 以及 Solana 基金会赞助，为开发者提供了一个建立、找到合作伙伴并向社区成员学习的地方。本季度的黑客之家在柏林、班加罗尔和孟买举办。 PlayGG：Solana 基金会于七月中旬举办了游戏节 PlayGG。活动包括演示、直播、比赛和研讨会，活动期间重点展示了几十款基于 Solana 的游戏。更多的活动和倡议还包括 Quest 平台 Layer 3 的推出、Solana 夏季节庆、如何主办 Solana 开发者研讨会的会议、加速器 Solana University 的 Demo Day 以及 Monacode Hackathon。即将到来的第四季度活动包括 Solana 的年度 Breakpoint 会议、香港黑客之家、Encode Club 的 Solana 加速器、柏林 Demo Day 等。总结尤其是考虑到熊市，第三季度 Solana 生态系统在 DeFi、流动性质押、消费者、DePIN 和隐私协议方面活跃且发展迅速。压缩 NFT（cNFTs）正在成为一个受欢迎的状态压缩用例，第三季度铸造的 cNFTs 数量增长了 316% ，达到近 4500 万。免费收藏品分发商 DRiP 占据了这些铸造的 87.5% 。与市场趋势相反，Solana 的 DeFi TVL 在第三季度增加了 32% ，达到 3.68 亿美元。这一增长主要是由 DeFi 和流动性质押协议推出的积分计划推动的，其中包括 MarginFi、Jito、Cypher 和 BlazeStake 等。 Solana 的基础技术也受到外部人士的关注和采用。第三季度的例子包括 Rune 探索 Solana 分叉 MakerDAO，L2 Eclipse 上线，以及 Visa 在 Solana 上的支付整合。此外，Solana 的技术在该季度继续改进。V1.16 升级降低了验证器的内存需求，引入了机密转账所需的功能和特性，并改进了对 zk 证明的支持。最后，SOL 的市值在第三季度增长了 17% ，达到 84 亿美元。这一增长发生在 FTX 可能清算其 5700 万代币的隐忧之际，后者在九月中旬的预审听证会上获得了批准，尽管 FTX/Alameda 的 SOL 受到各种解锁计划的限制，平均解锁日期在 2025 年第四季度。但这些锁定的代币仍可进行场外交易。尽管如此，Solana 的网络和生态系统有望比刚进入熊市时，更为强大。来源：金色财经

金色财经2023-10-19

加密支付市场：子赛道和相关公司全览

可在Venmo和一些交易所使用。 ● Visa将其稳定币结算试点扩展到Solana，以及商户收单商Worldpay和Nuvei。此外，Visa已经实现了通过Visa卡在链下支付Gas费用。 ● 花旗宣布推出新的代币化服务，为机构客户提供更高效的跨境支付解决方案，用于现金管理和贸易融资。 ● X（前身为Twitter）获得了必要的美国许可，以在其平台上添加加密支付。所有这些举措都专注于架设Web2<>Web3支付桥梁，并且它们作为区块链和全球数字金融基础设施可以为当今1.6万亿美元全球支付领域带来切实价值的早期证明。这种最近的势头只是加密支付领域不断增长机会的开始。在下面，我将概述加密支付行业，然后深入研究其各个子赛道和在其中建设的公司。我希望这份报告能激励开发者抓住这一领域不断增长的机会，并为我们未来全球金融体系铺平道路。 1、加密对支付的增值通过消除传统法定货币支付中常见的中间商，加密支付能够在全球范围内实现显著的速度和成本效益。加密对支付行业的好处包括：较低的交易费用，即时的全天候结算，全球范围内无边界的货币流动，以及无退款风险。较低的交易费用：平均信用卡处理费率为2.24%（请参见以下信用卡和支付处理商费用的详细信息）。相比之下，直接的加密交易仅产生每笔交易的Gas费。Gas费在Solana上为0.00025美元，而在以太坊L2上为0.01+美元。通过支付网关（如Coinbase Commerce和Coingate）处理的加密交易通常会为其额外的客户服务添加1%的服务费。然而，即使选择使用支付网关，总的加密交易费用也明显低于传统金融的替代方案。传统金融中信用卡和支付处理商交易费用：即时支付和结算：在传统金融中，需要满足一定的结算门槛，银行才能结算付款。相反，区块链实现了全天候、即时、实时结算的任意大小的支付。这些结算门槛以及在传统金融中需要中间商处理这些支付，会为支付过程增加时间和复杂性，而这可以完全通过加密支付来解决。即时支付改善了企业的现金流管理、支付速度和对账流程。对于个人而言，即时支付提供了即时支付确认，使工资可以实时收到，并降低了发生透支和滞纳费用的风险。因此，区块链提高了各类金融支付的效率，并且对于一些支付而言，它可能产生显著的影响。商家可以即时收到销售商品的付款，无论金额多小。批发商可以最小化或消除可能使他们陷入资金困境的应付/应收不匹配。小时工可以在完成工作后立即获得薪水，而不必等到2周的支付周期结束。总的来说，全球范围内的支付可以运行得更加高效。全球和无边界的货币：加密支付改善了跨境资金流动和汇款的成本和速度，规避了外汇挑战，并在那些货币不稳定和高通货膨胀的国家帮助对冲通货膨胀。对于管理全球业务运营的跨国公司以及与在外国买家和卖家进行业务的公司，加密支付是理想的选择——因为他们可以利用加密的快速、高效和全球支付基础设施。此外，传统金融产品没有像加密产品那样具有全球覆盖范围。加密产品从一开始就具有全球覆盖范围，而传统金融产品必须在其运营的每个国家推出。退款和欺诈：退款通常与商家产生的费用相关。商家如果有太多的退款，可能会被支付卡网络视为“更高风险”，并受到限制服务和更高费率的处罚。加密支付对商家友好；由于区块链的不可逆性，它们避免了退款风险。此外，区块链的安全和透明性还可以让欺诈最小化。 2、政府监管与介入我故意将这一部分保持简短，因为有其他人在当前监管环境方面更为熟悉。稳定币监管：在世界大部分地区，稳定币仍然没有受到监管，但在过去的一年里取得了显著的监管进展。目前，欧盟、英国、新加坡、日本和阿联酋都存在稳定币监管。香港计划在明年进行监管。美国期待已久的稳定币法案在国会继续取得一些跨党派的支持。将该法案通过成为法律将是对加密行业进一步合法化和稳定币在支付领域更广泛使用的重大胜利。随着PayPal、Visa和其他总部位于美国的主要支付公司将稳定币纳入其业务，美国政府面临越来越多的压力进行监管。即时支付：即时支付在传统金融和加密领域一直是热门话题，现在政府也在介入。美联储于2023年7月推出即时支付网络FedNow，欧洲央行在SEPA银行之间开发了类似的即时支付系统。这些政府主导的倡议在一定程度上存在争议，因为它们与在这一领域进行建设的私营企业竞争。它们还是中心化和封闭的生态系统，对用户隐私和加速潜在的银行挤兑的可能性提出了额外的担忧。然而，这些政府倡议在国家或地区层面也是有益的。它们提高了支付效率，推动了即时支付的早期采用，这可以通过加密支付进一步改进。法定货币的即时支付还使加密入金/出金提供商能够提供更快速、更无缝的用户体验。 3、观察、机遇和挑战支付的网络效应：支付是一个数量的游戏。支付公司在每笔交易上收取小额费用，因此它们需要大量的交易量来产生有意义的收入，并需要网络效应来维持这一过程。加密支付公司面临着几种竞争力量。其中之一是已建立的web2支付公司的长期网络效应，这很难削弱。另一个是一些加密支付产品/功能本身并不特别具有防御性，因为它们可能会被其他web3公司模仿/分叉。推出一套产品/功能的web3公司可以开始类似于web2中大型支付网络的情况，并且可以在这个过程中建立网络效应，从而加强它们的竞争护城河。除了Coinbase（更专注于其交易业务而不是支付业务），另一家取得显著进展成为去中心化支付网络的web3公司是Gnosis，它最近推出了Gnosis Pay。以下更详细介绍！ Solana的回归： Solana在后FTX时代重新受到炒作和需求，原因是其高TPS和低费用使其成为支付的理想公链。Aptos和Sei是提供类似高TPS和低费用的替代L1公链，但它们的生态系统没有Solana那么成熟，因此（web2）企业不太愿意在它们上面冒险启动。与Solana相比，以太坊L2的费用仍然明显较高（0.01+美元 vs 0.00025美元）。提高用户体验：加密<>法币的资金流动仍然可能是一个累赘、糟糕的用户体验。然而，有些公司正在从各个角度着手解决这个问题。一些公司正在将实时法币支付纳入其中，以加速商家从加密到银行存款的流程，另一些公司在支付中使用人工智能和自动化，使用户可以设置后忘记它，还有一些公司在加密交易中完全摒弃了加密的使用。此外，过去一年内的账户抽象化的用户体验改进为加密支付带来了巨大的变革，并且从这里将继续改进。这包括诸如：无助记词账户、社交恢复、双因素身份验证、链上身份、消费限制、无需Gas的paymaster代付、定期和计划支付等功能。挑战：对于美国和世界大部分地区，加密和稳定币的监管仍然是一个正在进行的工作。这种监管风险与公众对加密的信任和安全的看法结合在一起，继续对加密行业的大规模采用产生不利影响。此外，合规性是支付行业的一个主要考虑因素。大多数加密支付的活动将发生在法币和加密支付的交汇处，这意味着加密公司需要在法币合规方面做好准备。二、加密支付子赛道和公司 1、稳定币稳定币是连接web2 <> web3的自然通道，是用于加密支付的主要数字资产。与更具波动性的代币不同，稳定币避免了应税事件，并被视为用于支出而不是持有的投资工具。然而，尽管稳定币在加密和全球支付中发挥着关键作用，稳定币对美元高度依赖（99%的稳定币市场与美元挂钩），但美国的稳定币立法仍然正在进行中。尽管如此，PayPal和Visa最近进入稳定币业务的举措是稳定币长期可行性和不断增长的市场机会的积极信号。新稳定币发展与机会欧元稳定币的增长：在法币市场上，美元和欧元是世界上第一和第二大储备货币。然而，在稳定币市场上，以美元为储备的稳定币目前占据了1230亿美元的稳定币市场99%的市场份额，而以欧元为储备的稳定币则远远落后。考虑一下Circle的美元储备稳定币USDC，供应量为250亿美元，与以欧元储备稳定币EURC，供应量为5200万美元之间的对比。直到现在，欧元支持的稳定币之所以未能起飞，是因为欧洲过去的负利率环境和监管负担。这两个挑战最近得到了缓解，欧洲央行结束了其长期的负利率政策，欧洲的加密监管框架MiCA预计将于2024年生效。欧元支持的稳定币有望在未来夺取更大的市场份额，原因有很多。通过MiCA，欧洲现在对稳定币有了明确的监管框架，因此欧元支持的稳定币可能比美元支持的稳定币在监管风险方面更少。此外，欧元是国际贸易的主要货币，通过持有欧元支持的稳定币而不是美元支持的稳定币，欧洲人可以最小化外汇风险和对美元的依赖。展望未来，随着更多外国政府提供稳定币监管指南、尝试推出自己的数字货币计划并防范在其本地经济中对美元过度依赖的风险，我们可能会看到其他非美元锚定的稳定币的崛起。 Flatcoins： Coinbase的Brian Armstrong最近提出了flatcoins的概念，作为对以法币储备的稳定币（面临通货膨胀和查封风险）的潜在改进。他的想法是，flatcoins可以是“完全去中心化（抗审查）并跟踪消费者价格（例如，美国的CPI）以保护购买力，或者接近这个目标。它可能需要由一篮子资产支持以跟踪CPI，或者使用算法方法。”通过向行业放出这个想法，我们有可能很快看到一些关于flatcoins的发展。另一个类似摆脱锚定单一货币稳定币的概念是Shade Protocol最近推出的Silk稳定币。Silk锚定一篮子货币和大宗商品：美元、加拿大元、日元、比特币、欧元、黄金（XAU）。 Circle和Coinbase的合作： 2023年8月，Circle和Coinbase同意关闭共同管理的USDC运营实体Centre Consortium，因为随着监管的逐渐明确，不再需要单独的实体。Circle现在负责管理所有USDC业务，Coinbase则在Circle中持有股权。这次重新组织对所有参与方都更好，并为Circle提供了更多的自治权和灵活性来管理USDC业务。鉴于此，Circle正在迅速扩张到更多的公链和地理位置。它正在将USDC扩展到6条新链（Base、Cosmos的Noble、NEAR、Optimism、Polkadot和Polygon PoS），并在亚洲市场（包括与Grab的最新合作）深入拓展。 Paypal之后更多稳定币推出在PayPal最近推出的稳定币PYUSD的带动下，我们有望看到更多的金融科技公司推出自己的稳定币，以实现更快、更便宜的结算、跨境交易和数字资产支付。通过发行自己的稳定币，公司可以在现有的现金储备上获得收益，而不是让其他发行者利用这个机会。这还可以最小化公司对手方风险，与持有其他发行者的稳定币相比，公司可以对现金储备的管理拥有完全透明度和控制。然而，一家公司是否决定推出自己的稳定币面临额外的考虑和风险： ● 不确定的监管环境和复杂的运营合规性。 ● 未来的利率风险（尽管理想情况下，相互关联的加密市值与利率之间的平衡会相互抵消）。 ● 对未来企业主要在公链还是私有链启动的不确定性（这可能会影响稳定币供应，从而影响产生收益的潜力）。决定承担风险和运营开销推出自己的稳定币的公司将制定战略，以最大程度地发挥其潜力。一些公司可能会建立自己的支付网络，以支持其流通并增加其收益潜力。公司还将考虑是推出开环稳定币还是闭环稳定币。开环稳定币是我们今天通常知道的（如USDT、USDC等），它们在整个加密经济中自由流动。它们可以被任意数量的不同方（消费者、企业等）用于任意数量的用途。闭环稳定币在迄今为止并不普遍，但在未来可能变得更为普遍。它们可以被企业用于解决不同方（B2B）之间的结算，或者被商家用于提供在商店生态系统内存在的“商店货币”（B2C），类似于商店礼品卡。鉴于闭环稳定币的影响范围和使用范围有限，它们可能会受到较少的监管审查、较少的运营开销以及更专注的战略用途，这应该会吸引更多的企业业务。我对将在这里出现的新稳定币基础设施机会感到兴奋。大型、成熟的美元挂钩稳定币： ● Circle的USDC ● Tether的USDT ● Maker的DAI ● PayPal的PYUSD 新的稳定币模型： ● Mountain Protocol的USDM：提供通过与Lido类似的调整机制产生5% APY收益的新稳定币，由美国国债支持。 ● Shade Protocol的Silk：Cosmos上默认为私有的、去中心化的稳定币（类似于DAI），锚定一篮子货币和大宗商品。今天，这个篮子包括6种货币：美元、加元、日元、比特币、欧元、黄金（XAU）。稳定币基础设施： ● Paxos：除了其加密经纪、代币化和结算服务外，Paxos还是其自有品牌资产（Pax Dollar USDP和PAX Gold PAXG）的发行方和白标资产（PayPal的PYUSD）的发行方。 ● Bridge：稳定币发行和转换的API，帮助全球公司构建更好的储值账户和更快、更便宜的汇款产品。 Bridge的发行产品使任何公司都能将其现有美元转换为自定义稳定币，从而在所有存款上获得收益。其他功能包括自定义稳定币的可编程性（用于风险管理、资金流动等），以及固有功能，如全球即时支付和结算。这一新颖的概念使企业可以轻松推出自己的稳定币，而不是持有USDC、USDT等，从而使企业可以收取其现金储备所赚取的收益（而不是Circle、Tether等），同时减少对手方风险。工作原理如下：1）公司以任何主要稳定币（USDC、USDT等）接收付款，即时转换为自定义稳定币2）公司在存款期间赚取收益3）公司通过即时将其自定义稳定币转换回任何主要稳定币来发送付款。 Bridge的转换产品为企业提供了全球货币流动中的法币<>稳定币和稳定币<>稳定币之间的即时转换，并内置KYC、KYB和合规性。公司可以通过以不同的本地货币发送和接收付款，轻松进行跨境业务，大型跨国公司可以在国界之间重新平衡其财务。 2、卡支付网络卡支付网络促进各方（消费者、商家、处理商、银行、钱包）之间的交易，今天，大多数加密支付卡（虚拟和实体）都是预付费借记卡。预付费借记卡与常规借记卡类似，只是它们不与用户的银行账户关联，因此需要用户为其添加资金。这为用户体验增加了一些额外的摩擦。对于这些卡的整体批评是，尽管它们利用用户的实际资金进行支付，而不是信用支付，但它们仍然倾向于征收高额的费用和/或低额度的消费限制。为了使加密卡真正起飞，它们需要至少与现有的法币替代品相媲美。因此，在这方面我们仍然有一段距离要走。在这个类别的大多数加密公司与Visa合作提供其卡服务，尽管Mastercard提供类似的服务。这些Visa卡可以在接受Visa的8000余万商家中的任何一个使用。该类别中公司之间的差异因素包括自托管与监护、费用和消费限制、奖励、地理限制以及潜在的质押要求。两个较大的加密卡是Crypto.com Visa卡和Coinbase卡。 ● Crypto.com Visa卡提供的福利包括高达5%的返现和Spotify、Netflix和Amazon Prime订阅的部分或全额报销。然而，其更高级别的卡要求用户锁定高达40,000美元和400,000美元的Crypto.com CRO代币，这对于消费者受众来说感觉不切实际，并考虑到代币的固有风险。 ● Coinbase卡没有交易或年度费用，但有不同用户的最低额度消费限制。用户赚取加密奖励，但奖励受到消费限额的限制。 Gnosis最近通过其新推出的Gnosis Pay进入了这一领域，并以一些真正独特的服务脱颖而出。 ● Gnosis Pay是一个垂直整合的、去中心化且非托管的支付网络，构建在Gnosis现有基础设施之上：Gnosis Chain（兼容EVM的L1）和Safe（非托管智能合约钱包）。Gnosis提供了一款消费者产品，以及其他希望推出自己品牌卡的钱包的开发者工具。功能包括：通过Gnosis Pay进行的快速支付：基于Gnosis Chain的L2（使用Polygon zkEVM），具有AML筛查功能。 ■ Gnosis Wallet（Safe L2）：非托管Safe（带有账户抽象特性的智能合约钱包），可用作用户支出账户。 ■ Safe L1 Wallet ：第二个Safe，用作用户储蓄账户。 ■ Gnosis Card：与Gnosis Pay上的钱包链接的Visa借记卡。附加功能：原生稳定币集成，与第三方钱包兼容，与以太坊和其他链的桥接，完全符合欧盟法规（通过Fractal合作伙伴关系在注册时需要KYC）。费用：购买卡的费用为30美元；消费限制因用户而异 Gnosis Pay有几个方面非常突出。与锚定欧元稳定币EURe发行者Monerium合作，Gnosis能够提供真正的借记卡（而不是预付费卡），直接连接用户的银行和钱包。Monerium允许用户将IBAN与其钱包关联，因此用户可以从银行账户向钱包发送法定货币，而钱包将在接收/发送资金时铸造/销毁EURe。 Gnosis即将支持其他稳定币，如USDC和USDT。此外，通过将所有这些支付功能组合在一起并开源整个堆栈，Gnosis使其他公司更容易、更经济地推出自己的支付产品。这可能会在这一领域推动更多的发展。在此领域竞争的其他公司包括：Palladium、Holyheld、Send、Moon 对于构建强大的加密支付网络并包括加密银行产品的公司，如Coinbase和Gnosis，用户最需要的缺失功能包括： ● 与FDIC类似的资金保护 ● 增强的安全保护 ● 更丰富的卡奖励 ● 账单支付（有些提供，有些不提供）还有一些加密支付公司除了他们的核心产品外，还提供卡片服务，其中许多专注于企业。我在其他部分中介绍了这些。 3、支付网关支付网关位于法币和加密支付的交汇处，促进法币和加密之间的转换。它们可以按照意图进行分类：购买与兑换。 ● 兑换包括出入金（法定货币到加密货币和加密货币到法定货币） ● 购买包括客户结账（法定货币到加密货币）和商家支付（加密货币到法定货币）以下更详细地介绍了这两个类别。法币 <> 加密的转换仍然是一个有些繁琐的用户体验，通常伴随着额外的费用。妨碍这种用户体验的较大挑战之一是法币支付处理商和银行的低支付接受率。顶级法币支付公司不愿与加密公司合作，因为它们被认为是“更高风险”的。因此，加密公司只能与不太可靠的法定支付合作伙伴合作，并支付“高风险”费率。这些问题传递给最终用户，提供了一个次优的体验。支付网关公司理想情况下可以将其中一些费用抽象掉，以提供更友好的体验。它们可以通过为用户补贴这些费用并提供用户愿意支付的附加增值服务的方式来实现这一点。今天很少有公司这样做，但我期望随着公司不断扩大其产品供应和竞争加剧，未来会有更多公司这样做。支付网关公司可以通过低费用、快速交易速度、高信用卡接受率、强大的安全性、合规性、欺诈保护和风险管理、商家易于设置、卓越的客户支持和附加功能等方面实现差异化。作为一个例子，商家平台的附加功能可能会将加密和法定货币的结账、支付、计费和报告结合在一起。除了支付功能之外，商家平台还可以添加可定制的忠诚和奖励工具，帮助商家更好地吸引他们的客户。兑换：出入金兑换包括出入金（法定货币到加密货币和加密货币到法定货币）。用于在法定货币和加密货币之间进行转换的出入金构成了一个拥挤但破碎化、本地化的市场。由于各国之间存在不同的本地货币和法规，该类别包括许多区域性解决方案（如针对东南亚、非洲或拉丁美洲的解决方案），以及几个较大的全球性参与者，如Ramp和MoonPay。较大的全球公司：Ramp、Transak、MoonPay、Alchemy Pay、Astra Crypto、Simplex by Nuvei、CEXs（Coinbase、Binance等）区域公司： ● Onmeta——专注于印度和东南亚 ● Kotani Pay——非洲，主要关注B2B ● Unlimit——拉美、亚太、非洲、欧洲该类别中有一些有趣的解决方案，包括能够实现全球覆盖的出入金聚合器，带有更复杂的风险和合规功能的出入金，以及通过P2P交易和预言机或者ZKP消除了对中心中介的需求的出入金。出入金聚合器： ● Onramper ● Uniramp 风险和合规为先的出入金： ● Ansible Labs：Ansible Labs为企业提供一套加密支付工具，包括出入金、身份、风险和合规解决方案。Ansible的Beam产品通过Visa Direct支持的8个区块链上的任何钱包，使加密到银行存款的流程在<1分钟内完成。值得注意的是Ansible在其路线图上提供的广泛的风险和合规服务：KYC/KYB和链上/下观察名单筛查服务。链上/下用户风险评分和一个推荐引擎，以避免诈骗和欺诈。链上/下AML监控和警报。去中心化的出入金： ● Zephyr by Notebook Labs：通过使用zkSNARKs验证P2P法定货币支付的完全去中心化的出入金，通过其新颖的“支付证明”原语。Zephyr首次消除了法定货币 <> 加密货币之间的中心化中间人的需要。购买：结账和支付购买包括客户结账（法定货币到加密货币）和商家支付（加密货币到法定货币）。结账和支付工具可以总结为“web3的Stripe”。它们使资金能够在数字POS间立即在加密和法定货币之间转换，从而绕过出入金步骤，提供更便捷和无缝的用户体验。客户结账工具通常允许用户使用法定货币（或加密货币）支付，然后立即将法定货币转换为加密货币以便商家接受。法定货币到加密货币的转换用于购买本地加密产品。购买NFT是最常见的用例，但其他用例包括加密SaaS订阅、非营利性捐赠、创业公司融资等。加密货币到法定货币的转换，允许加密原生人士购买真实世界的产品和链上组织以法定货币支付账单，通常不会在结账时进行，而是通过卡支付网络（即Visa加密借记卡）进行，我在另一部分中介绍了这一点。商家支付工具允许商家将加密货币转换为法定货币，并将法定货币余额存入商家的银行账户。支付工具类似于出金，但在B2B上下文中，并根据商家的特定需求进行了调整。它们使商家摆脱了接受加密支付的负担，因此商家避免了手动进行出金和管理钱包的麻烦。结账和支付公司还为商家管理加密支付风险、安全性和合规性。他们需要采取适当的安全措施，以及欺诈保护、KYC/KYB和AML。一些公司还可能为任何支付处理问题提供争议解决和客户支持。这些服务通常会打包到每笔交易的服务费中，再加上每笔交易的Gas费。在这里值得一提的是Stripe，因为他们主导了法币支付网关市场，并且支持加密支付感觉就像是对他们业务的自然延伸。然而，多年来，Stripe在是否将加密货币作为其业务的一部分有多次反复。如今，看起来加密货币在他们的优先事项列表上较低，为加密公司在早期抓住更多这一机会提供了空间。Stripe目前的加密产品相对有限，并不包括结账或支付产品。他们提供一种入金方式，以及使用他们平台的商家的法定货币到加密货币的支付选项。较大的公司：Coinbase Commerce、BitPay、Solana Pay、CoinPayments、CoinGate、Flexa 初创公司：Coinflow、Pay.so、CrossMint、HIFI Bridge、Helio、Copperx、IvoryPay、Join、Paper（最近被ThirdWeb收购）突出的公司: Sphere：为企业提供多链加密支付的支付API。目标是B2B客户（DePIN、web3基础设施、web3 SaaS），主要以订阅为基础的企业；合规性是一个主要关注点。 Sphere之所以引人注目，是因为它瞄准了一个独特的B2B基础设施目标客户，与大多数瞄准NFT市场的公司形成鲜明对比。通过专注于特定受众，Sphere可以量身定制其产品，以最好地满足其特定受众的需求，并通过口碑在基础设施部门内有机增长。瞄准基础设施是一个明智的举措，因为定期支付是常态，而且一般来说，基础设施比NFT等消费趋势更具有韧性和多功能性。 BoomFi：一体化非托管加密支付解决方案，用于结账、订阅、结算和出入金。用例包括SaaS、电子商务、创作者经济、NFT、市场和嵌入式金融。附加功能：使用无代码支付链接或API设置订阅、结账、发票和基于使用量的计费快速的加密和法币结算；以美元、英镑、欧元和新加坡元进行法定结算。支付拆分折扣和免费试用代币门控支持6个链实时AML交易监控企业性能仪表板 BoomFi之所以引人注目，是因为它提供了上面列表中的综合产品套件。它为任何支付类型（定期、基于使用量等）提供了最大的定制，同时通过一个无代码的无缝体验来抽象出复杂性，使任何企业或商家可以在几分钟内进行设置。与大多数竞争对手不同，BoomFi为企业提供了一些客户获取和参与功能（例如折扣、免费试用、代币门控）。通过忠诚度和奖励，还有其他面向web3的方式来吸引用户，BoomFi在未来是否会添加这些功能将是一个有趣的发展。 NoRamp：通过在幕后使用ZKP验证链下交易，为NFT结账提供点对点法定货币交易的能力。作为为确保高信用卡接受率和正常运行而与Stripe合作的为数不多的公司之一，以及利用Stripe的欺诈防范。 NoRamp完全抽象了NFT结账过程中的加密，因此仅在消费者和商家之间交换法定货币，保持了熟悉的web2金融科技体验。通过与Stripe的合作，该公司还能够保持费用相对较低（2.9% + 0.45美元 + Gas费），略高于Stripe除去Gas费的费用（2.9% + 0.30美元），远低于MoonPay（4.5%或3.99美元 + Gas费）等公司。尽管NoRamp今天专注于NFT，但在未来，该团队有望探索法定货币之间的各种用例。 4、跨境支付全球跨境支付构成一个庞大的190万亿美元的市场，预计到2030年将增长到290万亿美元。批发交易将继续占据这一市场的大部分份额，尽管预计B2B将因B2B电子商务增长43%，而消费者（包括汇款）将在此期间增长80%。今天，法币跨境支付通过SWIFT网络进行，该网络使全球金融机构之间能够发送资金。像PayPal、Payoneer、Wise和Remitly等跨境支付公司使用SWIFT。然而，由于地方货币波动、无银行服务人口和不发达的银行系统，SWIFT支付速度慢、成本高，某些地区的交易费用甚至高达20%。区块链可以提供一种更快速、更便宜的体验，将支付处理速度从几天缩短到几秒，并将成本降低40-80%。Ripple和Stellar是专注于改进SWIFT低效的区块链网络。Ripple采用了一个专为银行设计的封闭网络，而Stellar则提供一个可以被任何人使用的开放网络。在这个领域构建面向用户的平台的公司通常建立在Stellar和其他区块链之上，通常添加出入金以进行本地货币的转换，以及其他简化和增强用户体验的功能。尽管跨境支付拥有巨大的总市场空间，但由于各国之间的货币和法规的不同，消费者/汇款类别已经变得相当拥挤和破碎化。跨境区块链网络：Ripple、Stellar 按地理位置突出的公司: 东南亚 - Parallax、Wind 非洲 - Yellow Card 拉丁美洲 - Felix 欧洲、全球 - Fipto 5、企业支出管理与企业工具企业支出管理包括CFO管理企业财务运营的工具，涵盖法定货币和加密货币，包括：公司卡、创建和支付账单、发送发票、管理费用、控制预算、获取信用、以及会计和报告。理想的企业支出管理解决方案为加密和法定货币财务运营提供一个统一的平台。这简化了用户体验，并为公司的财务健康提供了一个单一的全面视图，因此CFO不必同时处理法定货币与加密货币两个独立的财务堆栈。统一加密和法定货币支出管理的公司可以选择构建自己的平台，或将加密产品集成到现有的web2法定货币财务软件中。今天，企业支出管理平台大多仍然主要针对法定货币或加密货币。一些专注于加密的平台连接到传统的银行账户，并支持将财务报表轻松导出到Quickbooks等会计软件。但这些平台主要面向加密原生团队和DAO，而不是对将加密货币整合到业务中感兴趣的对加密货币感到好奇的web2团队。迄今为止，我看到的最全面的法定货币<>加密货币平台是Starlight，下面我会详细介绍。然而，总体而言，希望随着时间的推移，加密和法定货币定制的解决方案之间的界线将逐渐消失，更无缝的法定<>加密解决方案将满足更广泛企业受众的需求。大多数加密企业支出管理解决方案尚未探索，但这可以帮助它们吸引客户并提高留存率的机会是面向企业的奖励和合作伙伴折扣。Brex是法币解决方案的一个很好的例子，并围绕其用户友好的品牌发展了一群忠实的客户和合作伙伴生态系统。企业支出管理初创公司: Request Finance、Dinara、Squads、Eversend 企业会计初创公司: Acctual、Entendre Finance 突出的公司: Starlight：Starlight提供了一个统一、合规的加密和法定货币资金管理平台，具有企业级安全性。对于法定货币，Starlight与银行合作提供支票账户、ACH和电汇。对于加密货币，Starlight实现了出入金、支付和投资组合跟踪。在这两方面，Starlight的软件层提供了自动支付和交易分类、自定义角色和权限、统一的链上/下联系人、与Quickbooks和Xero等会计系统的兼容性，以及投资组合见解。Starlight还提供法定和加密的企业借记卡。 Starlight将法币和加密货币无缝融合到一个直观而强大的面向web2/3光谱的一体化平台中。Web3团队可以选择放弃其中心化服务，使用Starlight在非托管钱包中管理其加密资产。由于Starlight与传统金融整合，Web2团队的所有法定资金均具有FDIC保险。 Rain：面向美国、拉丁美洲和加勒比地区的web3团队的企业支出管理。功能：自我托管账户（Safe集成）用于访问信贷额度和财务工具，实体和虚拟信用卡（没有固定的信用额度或交易限制；没有交换费），自动会计，账单支付，与会计软件Quickbooks和Entendre的集成，支出控制，费用管理和票据捕获，以及面向web2和web3 b2b产品的公司特惠/折扣（Zoom，Notion，Airtable，Alchemy等）。 Rain以其丰富的功能和工具而引人注目，为加密原生团队提供了端到端的财务解决方案。独特的是，开设Rain账户不需要使用中心化交易所或银行账户，而Rain卡实际上是根据您的链上资产设置的信用卡。与每次交易后扣除资产的借记卡不同，信用卡允许公司按月支付，因此他们可以按月计划支出。然而，Rain完全在链上运作，没有法定货币集成，这使其受众较小。 Multis：面向web3团队的企业支出管理。企业可以连接Gnosis Safe钱包，设置链上权限和支出限制，并一次启动多达80次转账，简化薪资支付。其他功能：虚拟借记卡，将加密金库在钱包和银行之间合并到一个界面中，快速的加密到法定货币银行存款，自动交易分类和对账，通过导出到Quickbooks和Xero实现简化的会计，以及具有现金流见解和可视化的仪表板。 Multis专为DAO和web3组织量身定制，但旨在通过法币银行集成和银行存款在加密和法币世界之间架起桥梁。其现金流分析仪表板对业务运营也是一个增值功能。 6、支付流和拆分支付流: 指的是允许个人和企业在支付启动后立即访问资金的实时支付和结算。它们可以是一次性的或连续的，可以是任何大小。流也允许更具体的支付结构，如：订阅、多期付款、持续的利息收入、按需工资访问、小额支付等。微支付长期以来一直在Web2中讨论，但由于法币支付中的高交易费用和退款/欺诈风险，这一直不太可行。由于加密的超低费用和无退款，微支付首次变得切实可行，（重新）引入了一种新的互联网商业模式，与我们今天使用的基于广告的模型不同。Code是一家在Solana上构建微支付SDK的公司。另外，拆分支付是指根据约定的条款，以可编程方式将支付和收入流分配给多个方的过程。拆分支付是未来支持版税、许可、合作伙伴关系等的基础设施。与本报告中涵盖的侧重于法币<>加密支付渠道交叉点的其他支付子领域不同，支付流和拆分完全在链上运行。支付流基本上包括编程释放资金的托管智能合约，其按照预定的频率或基于预定规则释放资金。支付拆分包括编程分发资金给不同的接收方，金额或百分比是预定的。在支付流和拆分中较为有趣的发展之一是动态释放，最近在Sablier v2中推出。动态释放允许更大程度上定制支付结构和激励设计，超出了具有恒定间隔的线性流曲线的范围。示例用例包括实施设定了悬崖和指数奖励曲线的分红计划 - 这两者都激励长期参与。支付流今天的一个主要缺陷是发送人必须一次性锁定总支付金额，它们将分发到接收方。这限制了发送人的资本效率，因为他们无法使用锁定的资金进行其他潜在的收入机会。Superfluid的目标是在一定程度上减少这一点，通过匹配流入和流出来使用户能够利用其流入支付其流出，而无需为此额外锁定资金。尽管这是一个轻微的改进，但由于这个原因，今天的流体体验仍然是次优的。我们可能会在未来看到对这个锁定问题的更多改进。总体而言，支付流和拆分是加密支付独特的有价值的功能。它们更适合作为功能/工具，而不是作为独立的公司，因为它们的开源技术本身在法定意义上并不特别具有防御性。尽管如此，它们可以极大地增强现有的企业和消费者平台。支付流公司: Zebec（及其新推出的L3 Nautilus）、Sablier、Superfluid、Ampera 支付拆分公司: 0xSplits、SolSplits、OpenZeppelin的Payment Splitter 7、简单的P2P支付和钱包创建帐户抽象化为P2P支付在web3中提供了主要的用户体验改进的机会，其中包括无助记词密码、社交恢复、免Gas费交易、会话密钥和更好的安全性。关于P2P支付，帐户抽象正在推动以下发展：非托管Venmo：与web2中的那些相似的简单的web3 P2P平台。这些平台具有用户友好的功能，包括无助记词账户、用户名替代0x钱包地址以及像交易限制这样的安全措施。创业公司：Blaze、Pistachio Wallet、Friday 值得一提的公司: Eco的钱包产品Beam：全球、非托管Venmo。Beam是一个专门用于支付的移动钱包。它由ERC-4337帐户抽象、Optimism和Base、ENS、Peanut Protocol（下文介绍）等提供支持。通过扫描用户的Beam Code或共享链接，可以发送P2P支付。用户的身份与其Twitter账户关联。 Beam的最终愿景是成为一个‘去中心化的Visa’。其产品路线图将包括扩展到商户接受和商户工具、忠诚度和奖励，以及其他尚未公布的服务。基于URL的P2P支付和钱包创建：用户可以通过在任何web2社交和消息平台上共享的URL或二维码发送和接收付款。当用户接受支付时，钱包将自动创建，并且可以同步到用户的现有社交账户（如Twitter、Telegram、电话号码、电子邮件等）以便将来访问或恢复。创业公司：Peanut Protocol、Patch Wallet、Suku 现有的支付应用正在根据这些趋势添加新功能： PayPal子公司Venmo最近添加了对PayPal稳定币PYUSD的支持，为其web2社交支付应用提供法币和加密支持（并推动PYUSD的采用）。 Coinbase钱包最近集成了XMTP消息传递，为支付提供了P2P消息传递和方便的付款人/受款人发现。 8、身份和信用评分与支付领域相关的辅助工具包括与web3中的身份和KYC有关的工具。我不会在这里更详细地讨论这些，因为它们超出了支付的范围，但构建这些工具的公司是上面涵盖的支付类别中的相关合作伙伴。在链下通过on-ramp、CEXs和去中心化协议进行KYC：Kinto、Purple Pay、Fractal 在链上的信用评分：Credora、Cred Protocol、Spectral Finance 在链上的身份聚合：Rarimo、Fetcch、Threely 三、结论：未来的最大机遇看向未来，加密支付的三个核心用例将是更便宜和更快的结算、跨境资金流动和消费支出。因此，加密支付公司应该致力于解决这些领域的一个或几个问题。以下是我在加密支付领域看到的最大机遇。稳定币：在未来，稳定币的使用将不断增多，甚至可能是我们意识不到的方式。今天，稳定币的使用大多数是面向公众的，并且对用户是显而易见的，但在未来，它们可能会被抽象掉，以至于用户甚至都不知道他们在使用它们。这种抽象可以采取多种形式，例如：企业使用它们来加速其企业支付流程以支付供应商或员工，商家为礼品卡和奖励的店内货币品牌，甚至是消费者P2P支付。想象一下在熟悉的数字钱包（如Venmo和Cash App）之间实现的无缝互操作性，用户可以从Venmo发送资金，而在Cash App上接收到。这可能是通过后端的稳定币实现的，而用户从未意识到正在使用底层技术。此外，我们将看到更多的公司推出开放和封闭稳定币，这些将根据用途而异。随着更多公司将稳定币纳入其业务，还将需要一种在开放和封闭稳定币之间进行交换的方式。这就需要像Bridge这样的稳定币基础设施。法币 <> 加密企业工具：直到最近，对加密支付的需求主要来自消费者，而不是商家和企业。现在，需求发生了变化，主要的商家和企业，如Shopify和Visa，将加密纳入其业务中。鉴于加密提供的显著成本节约和效率，企业采用将继续增长并推动大部分需求（至少在下一次加密牛市之前）。因此，企业和商家需要足够的工具来管理其加密运营。最大的市场机会将来自web2公司，它们需要无缝连接法币 <> 加密运营的支付堆栈。我们需要端到端的企业支出管理和商家接受解决方案，它们可以将加密集成到现有的法定系统中，或者提供一个统一的平台，无需烦恼即可管理两者。在这方面仍有很多工作要做，因为这些解决方案的质量和稳健性需要与现有的法币解决方案相媲美，以便它们能够被广泛采用。企业支出管理解决方案需要简便的法币/加密财务规划工具和仪表板、账单支付、发票、费用管理、企业卡（包括信用卡）、会计和报告。商家接受解决方案需要法币/加密现金流管理仪表板，并支持退款和退货、纠纷解决以及报告等功能。忠诚度和奖励： Web3为商家提供了独特的忠诚度和奖励机会，可以利用这些机会与客户互动。随着采用加密支付带来的显著成本效益，公司将能够将一些储蓄以奖励、返现、数字收藏品和其他引人入胜的体验的形式回馈给用户。在未来，我预计更多的商家接受平台将纳入B2C忠诚度工具，以支持其商家用户。来源：金色财经

金色财经2023-10-18

HTX 与 Zebec Protocol 深度合作,并将以质押者的身份参与 ZBC Staking

领域进行过长期的探索，比如去年其曾将与Visa联合推出火币Visa卡，而 Zebec Protocol 通过推出 Zebec APP、Zebec Payroll 等在支付领域、薪酬发放领域已经取得了不错的进展，所以 HTX 与 Zebec Protocol 生态在支付等领域有着巨大的探索空间。总之，无论从哪个角度看，HTX 作为质押者参与到 ZBC Staking 中都是一个值得关注的利好事件。 ZBC Staking 推出 v2，全方位满足用户需求目前，ZBC Staking 产品已经进行了改进，在目前的 v2 版本中，用户质押时可以选择两种不同的利息计算方式：即ZBC-U（USDT 本位）和ZBC-Z（ZBC 本位）。这两种方式有不同的工作原理，以满足不同的投资需求。 ZBC-U模式（以质押时价格计算）：在ZBC-U模式下，用户的质押利息是基于其在质押ZBC代币时记录的 ZBC 对 USDT 的价格来计算的。用户的年化收益率是固定的，不受ZBC代币市场价格波动的影响，年度收益是根据质押金额和年化收益率计算的。这种方式适合那些希望稳定收益且不受市场波动影响的投资者。 ZBC-Z模式（以ZBC实时价格计算）：在ZBC-Z模式下，用户的质押利息是基于ZBC代币的实时市场价格来计算的。这意味着如果ZBC代币的价格上升，用户可能会获得更高的利息，但如果价格下跌，用户的利息也可能减少。这种方式适合愿意冒更大市场风险以追求更高回报的投资者。这种层次化的质押设计，正在满足不同 ZBC 持有者的质押需求，并有望提升用户参与质押的积极性。来源：金色财经

金色财经2023-10-18

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