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3Games携手全球30亿玩家,引领新一代Web3游戏平台

间的纽带。举例来说，尽管DeFi领域的UniSwap拥有大量用户基础，但传统用户初始进入WEB3市场时更倾向于选择CEX，比如全球拥有1.2亿用户的加密货币交易平台币安。对新用户而言，WEB2.5似乎更友好易懂。 3Games Web3游戏GUD平台在公测阶段仅一个月时间便吸引了20万名玩家。3Games将成为WEB2和WEB3的连接纽带，也可以理解为WEB2.5的开拓者。这一成就标志着其成功将传统游戏用户快速转化为WEB3游戏用户。用户群体主要分布在东南亚、非洲、中东和南美等地区，为其全球化布局奠定了坚实基础。目前，3Games平台已经上线了Cow Defense、Double Gun、QRC ATTACK、Little Raccoon Cakery等多款备受欢迎的休闲游戏，并计划未来推出更多爆款产品，以促进传统游戏用户向WEB3 GameFi用户的转变。重新定义GameFi体验：3Games延长GameFi生命周期的秘密在Web3中，GameFi的玩家渴望赚取收益，但这导致了一种经济系统中的不平衡，使得其被视为吸血体系。这种情况下，存在着大量只倾向于吸血而不愿供血的用户群体，导致GameFi项目的平均生命周期仅有2-3个月。即便Token价格一度飙升，其维持时间也不足一周，这种状况纯粹呈现出Ponzi模型的特征。相比之下，传统的WEB2游戏玩家更注重玩乐体验，是经济系统中的供血群体。尤其在2022年到2023年上半年的熊市期间，许多GameFi项目的日活跃用户量仅在10~50之间。这个数据也凸显了真正能够留住用户的优质GameFi产品尚未出现。 3Games致力于构建一个可持续供应的游戏平台，吸引新用户和开发者，以避免其他GameFi平台因供给短缺而陷入困境。我们通过自给自足的能力和经济模型，结合广告变现和玩家通证激励奖励，建立了一个良性循环的GameFi生态系统。这不仅会吸引更多WEB2用户进入WEB3游戏市场，还会持续吸引新用户和开发者，确保3Games平台的持续繁荣。 3Games：开创GameFi市场的颠覆者随着3Games的出现，我们可能正处于一个全新的GameFi时代的开端。3Games打算通过以下方式颠覆GameFi市场。 1、将传统WEB2游戏融入WEB3生态； 3Games每月都会推出新的休闲游戏，将传统的Web2游戏引入Web3世界。这些游戏不仅提供乐趣，还通过游戏广告收入奖励排名靠前的玩家。例如，在“Cow Defense”中，完成1000关可获得500USDT奖励。这种激励机制有效地鼓励用户参与，并提升了整体游戏体验。 2、广告变现和游戏联运； 3Games主要通过休闲游戏的广告变现来获取收入，同时通过与一些中重度WEB3游戏进行联合运营来获取合理的收益。这种游戏间的联运将有助于吸引更多新进入的WEB3游戏玩家，构建一个更大的游戏生态系统。 3、游戏孵化和建立游戏DAO治理基金；为了支持优质游戏和开发者，3Games打算建立游戏孵化计划，并成立游戏DAO治理基金，为这些游戏提供资金扶持。这种举措有望激励开发者创造更多优秀的Web3游戏。 4、游戏内购收益和平台功能；用户在游戏中购买道具、NFT等产品的收益也是3Games的盈利方式之一。此外，平台还将提供便于用户追踪和发现优质WEB3游戏以及游戏道具的功能，甚至提供游戏资产聚合管理等工具，为用户提供更便捷的游戏体验。通过这些举措，3Games致力于成为GameFi市场的领导者，为用户带来创新、多样化且具有吸引力的游戏体验，同时推动整个GameFi行业朝着更加繁荣的方向发展。展望3Games的游戏生态 3Games致力于赋予WEB3生态以丰富游戏内容和深度用户体验，以推动整个GameFi产业的蓬勃发展。我们坚信，丰富多样的供应端内容和技术优化将成为下一波GameFi发展浪潮的催化剂。随着全球用户对2024年比特币减半的热切关注，这将推动加密货币市场展现出巨大的发展潜力。在这样的环境下，GameFi有望成为下一波牛市的推动引擎。考虑到目前3Games的用户增长态势，3Games预计在2024年第二季度拥有数百万用户规模，这标志着我们迈出了激活全球30亿游戏玩家进入WEB3领域的重要一步。在GameFi上半场的狂热发展告一段落之际，寻求新的创新和增长成为当务之急。尽管3Games可能目前正处于蛰伏状态，但我们坚信爆发势必迟早到来！来源：金色财经

金色财经2023-12-06

Footprint Analytics x Future3 Campus联合发布AI与Web3研究报告

资决策中的困难。比如，去中心化交易所 Uniswap 和 Pancakeswap 就有可能在数据处理方法和数据口径上存在差异，过程中的检查和统一口径等工序进一步加大了数据处理的复杂性。数据更新：链上数据体量大且更新频率高，难以及时地处理成结构化数据区块链是时刻变动的，数据更新以秒甚至毫秒级别计。数据的频繁产生和更新使其难以维持高质量的数据处理和及时的更新。因此，自动化的处理流程是十分重要的，这也是对于数据处理的成本和效率的一大挑战。Web3 数据行业仍处于初级阶段。随着新合约的层出不穷和迭代更新，数据缺乏标准、格式多样，进一步增加了数据处理的复杂性。数据分析：链上数据的匿名属性，导致数据身份难以区分链上数据通常不包含足够的信息来清晰识别每个地址的身份，这使得数据在与链下的经济、社会或法律动向难以联动。但是链上数据的动向与现实世界紧密相关，了解链上活动与现实世界中特定个体或实体的关联性对于特定的场景比如数据分析来说十分重要。随着大语言模型（LLM）技术引发的生产力变更讨论，能否利用 AI 来解决这些挑战也成为 Web3 领域的一个焦点关注之一。 AI 与 Web3 数据碰撞产生的化学反应 3.1 传统 AI 与 LLM 的特征对比在模型训练方面，传统 AI 模型通常规模较小，参数数量在数万到数百万之间，但为了确保输出结果的准确性，需要大量的人工标注数据。LLM 之所以如此强大，部分原因在于其使用了海量的语料拟合百亿、千亿级以上的参数，极大地提升了它对自然语言的理解能力，但这也意味着需要更多的数据来进行训练，训练成本相当高昂。在能力范围和运行方式上，传统 AI 更适合特定领域的任务，能够提供相对精准和专业的答案。相比之下，LLM 更适合通用性任务，但容易产生幻觉问题，这意味着在一些情况下，它的回答可能不够精确或专业，甚至完全错误。因此，如果需要和客观，可信任，和可以追溯的结果，可能需要进行多次检查、多次训练或引入额外的纠错机制和框架。图 6：传统 AI 与大模型语言模型（LLM）的特征对比 3.1.1 传统 AI 在 Web3 数据领域的实践传统 AI 已经在区块链数据行业展现了其重要性，为这一领域带来了更多创新和效率。例如，0xScope 团队采用 AI 技术，构建了基于图计算的群集分析算法，通过不同规则的权重分配来帮助准确识别用户之间的相关地址。这种深度学习算法的应用提高了地址群集的准确性，为数据分析提供了更精确的工具。Nansen 则将 AI 用于 NFT 价格预测，通过数据分析和自然语言处理技术，提供有关 NFT 市场趋势的见解。另一方面，Trusta Labs使用了基于资产图谱挖掘和用户行为序列分析的机器学习方法，以增强其女巫检测解决方案的可靠性和稳定性，有助于维护区块链网络生态的安全。另一方面，Trusta Labs 采用了图挖掘和用户行为分析的方法，以增强其女巫检测解决方案的可靠性和稳定性，有助于维护区块链网络的安全。Goplus 在其运营中利用传统人工智能来提高去中心化应用程序（dApps）的安全性和效率。他们收集和分析来自 dApp 的安全信息，提供快速风险警报，帮助降低这些平台的风险敞口。这包括通过评估开源状态和潜在恶意行为等因素来检测 dApp 主合同中的风险，以及收集详细的审计信息，包括审计公司凭证、审计时间和审计报告链接。Footprint Analytics 则使用 AI 生成生产结构化数据的代码，分析 NFT 交易 Wash trading 交易以及机器人账户筛选排查。然而，传统 AI 拥有的信息有限，专注于使用预定的算法和规则执行预设任务，而 LLM 则通过大规模的自然语言数据学习，可以理解和生成自然语言，这使其更适合处理复杂且巨量的文本数据。最近，随着 LLM 取得了显著进展，人们对 AI 与 Web3 数据的结合，也进行了一些新的思考与探索。 3.1.2 LLM 的优势 LLM 相对于传统人工智能具有以下优势：可扩展性：LLM 支持大规模数据处理 LLM 在可扩展性方面表现出色，能够高效处理大量数据和用户互动。这使其非常适合处理需要大规模信息处理的任务，如文本分析或者大规模数据清洗。其高度的数据处理能力为区块链数据行业提供了强大的分析和应用潜力。适应性：LLM 可学习适应多领域需求 LLM 具备卓越的适应性，可以为特定任务进行微调或嵌入行业或私有数据库，使其能够迅速学习和适应不同领域的细微差别。这一特性使 LLM 成为了解决多领域、多用途问题的理想选择，为区块链应用的多样性提供了更广泛的支持。提高效率：LLM 自动化任务提高效率 LLM 的高效率为区块链数据行业带来了显著的便利。它能够自动化原本需要大量人工时间和资源的任务，从而提高生产力并降低成本。LLM 可以在几秒内生成大量文本、分析海量数据集，或执行多种重复性任务，从而减少了等待和处理时间，使区块链数据处理更加高效。任务分解：可以生成某些工作的具体计划，把大的工作分成小步骤 LLM Agent 具备独特的能力，即可以生成某些工作的具体计划，将复杂任务分解为可管理的小步骤。这一特性对于处理大规模的区块链数据和执行复杂的数据分析任务非常有益。通过将大型工作分解成小任务，LLM 可以更好地管理数据处理流程，并输出高质量的分析。这一能力对于执行复杂任务的 AI 系统至关重要，例如机器人自动化、项目管理和自然语言理解与生成，使其能够将高级任务目标转化为详细的行动路线，提高任务执行的效率和准确性。可访问性和易用性：LLM 以自然语言提供用户友好互动 LLM 的可访问性使更多用户能够轻松与数据和系统进行互动，让这些互动更加用户友好。通过自然语言，LLM 使数据和系统更容易访问和交互，无需用户学习复杂的技术术语或特定命令，例如，SQL，R，Python 等来做数据获取和分析。这一特性拓宽了区块链应用的受众范围，让更多的人能够访问和使用 Web3 应用和服务，不论他们是否精通技术，从而促进了区块链数据行业的发展和普及。 3.2 LLM 与 Web3 数据的融合图 7：区块链数据与 LLM 的融合大型语言模型的培训需要依赖大规模数据，通过学习数据中的模式来建立模型。区块链数据中蕴含的交互和行为模式是 LLM 学习的燃料。数据量和质量也直接影响 LLM 模型的学习效果。数据不仅仅是 LLM 的消耗品，LLM 还有助于生产数据，甚至可以提供反馈。例如，LLM 可以协助数据分析师在数据预处理方面做出贡献，如数据清洗和标注，或者生成结构化数据，清除数据中的噪声，凸显有效信息。 3.3 增强 LLM 的常用技术解决方案 ChatGPT 的出现，不仅向我们展示了 LLM 解决复杂问题的通用能力，同时也引发了全球范围的，对在通用能力上去叠加外部能力的探索。这里包括，通用能力的增强（包括上下文长度、复杂推理、数学、代码、多模态等）以及外部能力的扩充（处理非结构化数据、使用更复杂的工具、与物理世界的交互等）。如何将 crypto 领域的专有知识以及个人的个性化私有数据嫁接到大模型的通用能力上，是大模型在 crypto 垂直领域商业化落地的核心技术问题。目前，大多数应用都集中在检索增强生成（RAG）上，比如提示工程和嵌入技术，已经存在的代理工具也大多都聚焦于提高 RAG 工作的效率和准确性。市场上主要的基于 LLM 技术的应用栈的参考架构有以下几种： Prompt Engineering 图 8：Prompt Engineering 当前，大多数从业者在构建应用时采用基础解决方案，即 Prompt Engineering。这一方法通过设计特定的 Prompt 来改变模型的输入，以满足特定应用的需求，是最方便快捷的做法。然而，基础的 Prompt Engineering 存在一些限制，如数据库更新不及时、内容冗杂、以及对输入上下文长度（In-Context Length）的支持和多轮问答的限制。因此，行业内也在研究更先进的改进方案，包括嵌入（Embedding）和微调（Fine-tuning）。嵌入（Embedding）嵌入（Embedding）是一种广泛应用于人工智能领域的数据表示方法，能高效捕获对象的语义信息。通过将对象属性映射成向量形式，嵌入技术能够通过分析向量之间的相互关系，快速找到最有可能正确的答案。嵌入可以在 LLM 的基础上构建，以利用该模型在广泛语料上学到的丰富语言知识。通过嵌入技术将特定任务或领域的信息引入到预训练的大模型中，使得模型更专业化，更适应特定任务，同时保留了基础模型的通用性。用通俗的话来讲，嵌入就类似于你给一个经过综合训练的大学生一本工具书，让他拿着拥有特定任务相关知识的工具书去完成任务，他可以随时查阅工具书，然后可以解决特定的问题。微调（Fine-tuning）图 9：Fine Tuning 微调（Fine-tuning）与嵌入不同，通过更新已经预训练的语言模型的参数，使其适应特定任务。这种方法允许模型在特定任务上表现出更好的性能，同时保持通用性。微调的核心思想是调整模型参数，捕捉与目标任务相关的特定模式和关系。但微调的模型通用能力上限仍然受限于基座模型本身。用通俗的话来讲，微调就类似于给经过综合训练的大学生上专业知识课程，让他掌握除了综合能力以外的专业课知识，能自行解决专业板块的问题。重新训练 LLM 当前的 LLM 虽然强大，但不一定能够满足所有需求。重新训练 LLM 是一种高度定制化的解决方案，通过引入新数据集和调整模型权重，使其更适应特定任务、需求或领域。然而，这种方法需要大量计算资源和数据，并且管理和维护重新训练后的模型也是挑战之一。 Agent 模型图 10：Agent 模型 Agent 模型是一种构建智能代理的方法，它以 LLM 作为核心控制器。这个系统还包括几个关键组成部分，以提供更全面的智能。 Planning，规划：将大任务分成小任务，这样更容易完成 Memory，反思：通过反思过去的行为，改进未来的计划 Tools，工具使用：代理可以调用外部工具获取更多信息，如调用搜索引擎、计算器等人工智能代理模型具备强大的语言理解和生成能力，能够解决通用问题，进行任务分解以及自我反思。这使得它在各种应用中都有广泛的潜力。然而，代理模型也存在一些局限性，例如受到上下文长度的限制、长期规划和任务拆分容易出错、输出内容的可靠性不稳定等问题。这些局限性需要长期不断的研究和创新，以进一步拓展代理模型在不同领域的应用。以上的各种技术并不是相互排斥的，它们可以在训练和增强同一个模型的过程中一起使用。开发者可以充分发挥现有大语言模型的潜力，尝试不同的方法，以满足日益复杂的应用需求。这种综合使用不仅有助于提高模型的性能，还有助于推动 Web3 技术的快速创新和进步。然而，我们认为，虽然现有的 LLM 已经在 Web3 的快速发展中发挥了重要作用，但在充分尝试这些现有模型（如 OpenAI、Llama 2 以及其他开源 LLM）之前，我们可以从浅入深，从 prompt engineering 和嵌入等 RAG 策略入手，谨慎考虑微调和重新训练基础模型。 3.4 LLM 如何加速区块链数据生产的各个流程 3.4.1 区块链数据的一般处理流程当今，区块链领域的建设者逐渐认识到数据产品的价值。这一价值覆盖了产品运营监控、预测模型、推荐系统以及数据驱动的应用程序等多个领域。尽管这一认知逐渐增强，但作为数据获取到数据应用中不可或缺的关键步骤，数据处理往往被忽视。图 12：区块链数据处理流程将区块链原始非结构化数据，如 events 或 logs 等，转换为结构化的数据区块链上的每一笔交易或事件都会生成 events 或 logs，这些数据通常是非结构化的。这一步骤是获取数据的第一入口，但数据仍然需要被进一步处理以提取有用信息，得到结构化的原始数据。这包括整理数据、处理异常情况和转化为通用格式。将结构化的原始数据，转换为具有业务意义的抽象表在得到结构化原始数据后，需要进一步进行业务抽象，将数据映射到业务实体和指标上，比如交易量、用户量等业务指标，将原始数据转化为对业务和决策有意义的数据。从抽象表中，计算提取业务指标有了抽象的业务数据后，可以在业务抽象的数据上进行进一步计算，就可以得出各种重要的衍生指标。例如交易总额的月增长率、用户留存率等核心指标。这些指标可以借助 SQL、Python 等工具实现，更加有可能帮助监控业务健康、了解用户行为和趋势，从而支持决策和战略规划。 3.4.2 区块链数据生成流程加入 LLM 后的优化 LLM 在区块链数据处理中可以解决多个问题，包括但不限于以下内容：处理非结构化数据：从交易日志和事件中提取结构化信息：LLM 可以分析区块链的交易日志和事件，提取其中的关键信息，如交易金额、交易方地址、时间戳等，将非结构化数据转化为的带有业务意义的数据，使其更易于分析和理解。清洗数据，识别异常数据：LLM 可以自动识别和清洗不一致或异常的数据，帮助确保数据的准确性和一致性，从而提高数据质量。进行业务抽象：将原始链上数据映射到业务实体：LLM 可以将原始区块链数据映射到业务实体，例如将区块链地址映射到实际用户或资产，从而使业务处理更加直观和有效。处理非结构化链上内容，打标签：LLM 可以分析非结构化数据，如 Twitter 情感分析结果，将其标记为正面、负面或中性情感，从而帮助用户更好地理解社交媒体上的情感倾向。自然语言解读数据：计算核心指标：基于业务抽象，LLM 可以计算核心业务指标，如用户交易量、资产价值、市场份额等，以帮助用户更好地了解其业务的关键性能。查询数据：LLM 可以通过 AIGC，理解用户意图，生成 SQL 查询，使用户能够以自然语言提出查询请求，而不必编写复杂的 SQL 查询语句。这增加了数据库查询的可访问性。指标选择、排序和相关性分析：LLM 可以帮助用户选择、排序和分析不同的多个指标，以更好地理解它们之间的关系和相关性，从而支持更深入的数据分析和决策制定。产生业务抽象的自然语言描述：LLM 可以根据事实数据，生成自然语言摘要或解释，以帮助用户更好地理解业务抽象和数据指标，提高可解释性，并使决策更具合理性。 3.5 目前用例根据 LLM 自身的技术以及产品体验优势，它可以被应用到不同的链上数据场景，技术上从易到难可以将这些场景分成四类：数据转换：进行数据增强、重构等操作，如文本摘要、分类、信息抽取。这类应用开发较快，但更适合通用场景，不太适合大量数据的简单批量化处理。自然语言接口：将 LLM 连接知识库或工具，实现问答或基本工具使用的自动化。这可以用于构建专业聊天机器人，但其实际价值受其所连接的知识库质量等其他因素影响。工作流自动化：使用 LLM 实现业务流程的标准化和自动化。这可以应用于较复杂的区块链数据处理流程，如解构智能合约运行过程、风险识别等。协助机器人与助手辅助系统：辅助系统是在自然语言接口的基础上，集成更多数据源和功能的增强系统，大幅提高用户工作效率。图 11：LLM 应用场景 3.6 LLM 的局限性 3.6.1 行业现状：成熟应用、正在攻克的问题以及尚未解决的挑战在 Web3 数据领域，尽管已经取得了一些重要的进展，但仍然面临一些挑战。相对成熟的应用：使用 LLM 进行信息处理：LLM 等 AI 技术已成功用于生成文本摘要、总结、解释等工作，帮助用户从长篇文章、专业报告中提取关键信息，提高了数据的可读性和可理解性。使用 AI 解决开发问题：LLM 已经应用于解决开发过程中的问题，例如替代StackOverflow 或搜索引擎，为开发者提供问题解答和编程支持。有待解决与正在探索的问题：利用 LLM 生成代码：行业正在努力将 LLM 技术应用于自然语言到 SQL 查询语言的转换，以提高数据库查询的自动化和可理解性。然而，过程中会有很多困难，比如在某些情境下，生成的代码要求极高的准确性，语法必须百分之百正确，以确保程序能够无 bug 运行，并获得正确的结果。难点还包括确保问题回答的成功率、正确率，以及对业务的深刻理解。数据标注问题：数据标注对于机器学习和深度学习模型的训练至关重要，但在 Web3 数据领域，特别是处理匿名的区块链数据时，标注数据的复杂性较高。准确性和幻觉（Hallucination）问题：AI 模型中幻觉的出现可能受多因素影响，包括有偏见或不足的训练数据、过度拟合、有限的上下文理解、缺乏领域知识、对抗性攻击和模型架构。研究人员和开发者需要不断改进模型的训练和校准方法，以提高生成文本的可信度和准确性。利用数据进行业务分析和文章输出：将数据用于业务分析和生成文章仍然是一个具有挑战性的问题。问题的复杂性、需要精心设计的提示（prompt）、以及高质量的数据、数据量、减少幻觉问题的方法都是待解决的问题。根据业务领域自动索引智能合同数据以进行数据抽象：自动为不同业务领域的智能合同数据建立索引以进行数据抽象仍然是一个未解决的问题。这需要综合考虑不同业务领域的特点，以及数据的多样性和复杂性。处理时序数据，表格文档数据等更复杂的模态：DALL·E 2 等多模态模型非常擅长在文字生成图像、语音等常见模态。而在区块链以及金融领域需要特别地对待一些时序数据，而非简单地把文本向量化就能解决。联和时序数据与文本，跨模态联合训练等，是实现数据智能分析以及应用的重要研究方向。 3.6.2 为何只靠 LLM 不能完美解决区块链数据行业的问题作为语言模型，LLM 更适用于处理对流畅度要求较高的场景，而在追求准确性方面，可能需要对模型进行更进一步的调整。在将 LLM 应用于区块链数据行业时，以下框架可提供一些参考。图 13：区块链数据行业下 LLM 输出的流畅性、准确性和用例风险在评估 LLM 在不同应用中的适用性时，关注流畅度和准确性是至关重要的。流畅度指的是模型的输出是否自然、通顺，准确性则表示模型的答案是否准确。这两个维度在不同应用场景中有不同的要求。对于流畅度要求较高的任务，如自然语言生成、创意写作等，LLM 通常能够胜任，因为其在自然语言处理方面的强大性能使其能够生成流畅的文本。区块链数据面临着数据解析、数据处理、数据应用等多方面的问题。LLM 拥有卓越的语言理解和推理能力，使其成为与区块链数据互动、整理和概括的理想工具。然而，LLM 并不能解决所有区块链数据领域的问题。在数据处理方面，LLM 更适合快速迭代和探索性处理链上数据，不断尝试新的处理方法。然而，LLM 在生产环境中的详细核对等任务方面仍存在一些限制。典型的问题是 token 长度不够，无法应对长上下文的内容。耗时的 prompt，回答不稳定影响下游任务进而导致成功率不稳定的问题，以及执行大批量任务的效率不高。其次，LLM 处理内容的过程中很可能出现幻觉问题。据估计，ChatGPT 的幻觉概率约为 15% 至 20%，而由于其处理过程的不透明性，很多错误难以察觉。因此，框架的建立和专家知识的结合变得至关重要。此外，LLM 结合链上数据还是有很多挑战：链上数据实体类型多、数量庞大，以何种形式投喂给 LLM，有效地运用在具体的商业化场景，类似其他垂直行业，需要更多研究和探索。链上数据包括结构化和非结构化数据，目前行业大多数数据解决方案，都是基于对业务数据的理解。解析链上数据的过程中，用 ETL 去过滤，清洗，补充和复原业务逻辑，进一步把非结构化数据整理为结构化数据，可以为后期多种业务场景提供更高效的分析。比如，结构化的 DEX trades，NFT marketplace transactions，wallet address portfolio 等，就具有前面提到的高质量，高价值，准确和真实等特点，可以给通用 LLM 提供高效的补充。被误解的 LLM LLM 可以直接处理非结构化数据，因此结构化数据将不再被需要？ LLM 通常基于海量文本数据预训练而来，天然适合处理各类非结构化的文本数据。然而，各个行业已经拥有大量结构化数据，尤其 Web3 领域中解析后的数据。如何有效的利用这些数据，增强 LLM，是一个行业的热门研究课题。对于 LLM，结构化数据仍然具有以下的优势：海量：大量的数据储存在各种应用背后的数据库和其他标准格式里面，特别是私有数据。每个公司和行业都还有大量 LLM 没有用于预训练的墙内数据。已有：这些数据不需要重新生产，投入成本极低，唯一的问题是怎么用起来。高质量和高价值：领域内长期积累的，蕴含专家的专业知识，通常都沉淀到了结构化数据里面，用于产学研。结构化数据的质量是数据可用性的关键，其中包括数据的完整性、一致性、准确性、唯一性和事实性。高效率：结构化数据以表格、数据库或其他规范格式存储，模式是预先定义的，并且在整个数据集中保持一致。这意味着数据的格式、类型和关系都是可预测和可控的，使得数据的分析和查询更加简单和可靠。而且，行业已经有成熟的 ETL 及各种数据处理和管理工具，使用起来也更加高效和便捷。LLM 可以通过 API，把这些数据使用起来。准确性和事实性：LLM 的文本数据，基于 token 概率，目前还不能稳定的输出确切的答案，产生的幻觉问题一直是 LLM 要解决的核心根本问题。对于很多行业和场景，会形成安全和可靠性问题，比如，医疗，金融等。结构化数据，正是可以辅助和矫正LLM 这些问题的一个方向。体现关系图谱，和特定业务逻辑：不同类型的结构化数据，可以以特定的组织形式（关系型数据库，图数据库等），输入到 LLM，解决不同类型的领域问题。结构化数据使用标准化的查询语言（如 SQL），使得对数据进行复杂的查询和分析变得更加高效和准确。知识图谱 (Knowledge Graph) 可以更好地表达实体之间的关系，也更容易进行关联查询。使用成本低：不用 LLM 每次重新从底层重新训练整个底座模型，可以结合 Agents 和LLM API 等 LLM 赋能方式，更快更低成本的接入 LLM。目前市场上还有一些脑洞大开的观点，认为 LLM 在处理文本信息和非结构化信息方面的能力极强，只需将原始数据，包括非结构化数据，简单导入到 LLM，就能达到目的。这个想法类似于要求通用 LLM 解数学题，在没有专门构建数学能力模型的情况下，大多数 LLM 可能会在处理简单的小学加减题时出错。反而，建立类似数学能力模型，和图像生成模型的 Crypto LLM 垂直模型，才是解决 LLM 在 Crypto 领域更落地的实践。 4.2 LLM 可以从新闻、推特等文字信息推测内容，人们不再需要链上数据分析来得出结论？ LLM 虽然可以从新闻、社交媒体等文本中获得信息，但直接从链上数据中获得的洞察仍然是不可或缺的，主要原因有: 链上数据是原始的第一手资讯，而新闻和社交媒体中的信息可能存在片面性或误导性。直接分析链上数据可以减少信息偏差。尽管利用 LLM 进行文本分析存在理解偏差的风险，但直接分析链上数据可以减少误读。链上数据包含全面的历史交互和交易记录，分析可以发现长期趋势和模式。链上数据还可以展现整个生态系统的全貌，如资金流向、各方关系等。这些宏观的洞察有助于更深入地理解状况。而新闻和社交媒体信息通常更零散且短期。链上数据是开放的。任何人都可以验证分析结果，避免信息的不对称。而新闻和社交媒体未必都如实披露。文本信息和链上数据可以相互验证。综合两者可以形成更立体和准确的判断。链上数据分析仍是不可或缺的。LLM 从文本中获取信息具有辅助作用，但不能取代直接分析链上数据。充分利用两者优势才能取得最佳效果。 4.3 利用 LangChain、LlamaIndex 或其他 AI 工具，在 LLM 的基础上构建区块链数据解决方案非常容易？ LangChain 和 LlamaIndex 等工具为构建自定义的简单 LLM 应用提供了便利，使快速搭建成为可能。然而，将这些工具成功应用于实际生产环境中涉及到更多的挑战。构建一个高效运行、保持高质量的 LLM 应用是一项复杂的任务，需要深入理解区块链技术和 AI 工具的工作原理，并有效地将它们整合在一起。这对于区块链数据行业来说，是一项重要但具有挑战性的工作。在这个过程中，必须认识到区块链数据的特性，它要求极高的精准性和可重复校验性。一旦数据通过 LLM 进行处理和分析，用户对其准确性和可信度有很高的期望。这与 LLM 的模糊容错性之间存在着潜在的矛盾。因此，在构建区块链数据解决方案时，必须仔细权衡这两方面的需求，以满足用户的期望。当前市场上，虽然已经有了一些基础工具，但这个领域仍在快速演进和不断迭代。类比于 Web2 世界的发展历程，从最初的 PHP 编程语言到更成熟、可扩展的方案如 Java、Ruby、Python，以及 JavaScript 和 Node.js 等，再到 Go 和 Rust 等新兴技术，都经历了不断的演变。AI 工具也在不断变化，新兴的 GPT 框架如 AutoGPT，Microsft AutoGen，及最近OpenAI 自己推出的 ChatGPT 4.0 Turbo 的 GPTs 和 Agents 等只是展示了未来可能性的一部分。这表明，区块链数据行业和 AI 技术都还有许多发展空间，需要不断努力和创新。当前在应用 LLM 时，有两个陷阱需要特别注意：期望值过高：很多人认为 LLM 可以解决一切问题，但实际上 LLM 有明显的局限性。它需要大量的计算资源，训练成本高昂，而且训练过程可能不稳定。对 LLM 的能力要有现实的期望，明白它在某些场景下表现出色，如自然语言处理和文本生成，但在其他领域可能无法胜任。忽视业务需求：另一个陷阱是强行应用 LLM 技术，而不充分考虑业务需求。在应用 LLM 之前，务必明确具体的业务需求。需要评估 LLM 是否是最佳技术选择，并做好风险评估和控制。强调 LLM 的有效应用需要根据实际情况慎重考虑，避免误用。尽管 LLM 在许多领域都具备巨大潜力，但开发者和研究者在应用 LLM 时需要保持谨慎，采取开放的探索态度，以找到更适合的应用场景并最大程度地发挥其优势。关于Footprint Analytics Footprint Analytics是一家区块链数据解决方案提供商。借助尖端的人工智能技术，我们提供 Crypto 领域首家支持无代码数据分析平台以及统一的数据 API，让用户可以快速检索超过 30 条公链生态的 NFT，GameFi 以及钱包地址资金流追踪数据。关于Future3 Campus Future3 Campus是由万向区块链实验室和HashKey Capital共同发起的Web3.0创新孵化平台，重点聚焦Web3.0 Massive Adoption、DePIN、AI三大赛道，以上海、粤港澳大湾区、新加坡为主要孵化基地，辐射全球Web3.0生态。同时，Future3 Campus将推出首期5000万美金的种子基金用于Web3.0项目孵化，真正服务于Web3.0领域的创新创业。来源：金色财经

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金色财经2023-12-06

OKX Ventures研报：一文读懂稳定币发展格局与未来方向

利息，贷款收益率约为 3% 左右，而 Uniswap 等去中心化交易平台的自动做市商（AMM）提供了约 2% 的收益。这种情况反映了国债价格下跌利率上涨使得一些投资者倾向于在传统金融市场中寻找更高的收益，而在 DeFi 中可能会面临较低的收益率。 2. 市场涌出新的稳定币类型的项目，通过给予生态参与者一定的利润分成提升自身的市场份额目前，大多数中心化稳定币的利润主要流向了其发行方和相关投资者。例如，USDC 将一部分利润分给了其投资人 Coinbase，这使得在 Coinbase 上存储 USDC 的用户可以获得高达 5% 的年化利率，从而吸引更多用户。市场上已经出现了一些创新项目，即收益分配不仅限于投资者，还扩展到了生态参与者。 3. 支付类型的公司在逐渐切入稳定币市场根据 Brevan Howard 的研报， 2022 年稳定币的链上结算资金量达到 11.1 万亿美元，这一数字远超 PayPal 的 1.4 万亿美元，与 Visa 的 11.6 万亿美元相当。这突显了稳定币在支付领域的巨大潜力，尤其是在提供高效链上结算系统方面。稳定币的应用可以帮助项目方对冲因美债收益率下降带来的营收风险。此外，在支付和银行体系不健全的发展中国家，稳定币的应用尤为重要，能够满足这些地区对于高效、低成本支付解决方案的需求。因此，稳定币在全球金融生态系统中扮演着越来越重要的角色，特别是在促进金融包容性和经济增长方面。 Source：The Relentless Rise of Stablecoins, Brevan Howard Digital 2023 多家专注于资金流动（Money Movement Rails）的公司正在进入稳定币市场，其中包括像 PayPal 和 Visa 这样的知名公司。PYUSD 是 PayPal 与 Paxos 合作推出的一种稳定币，它由美元存款、短期国债和类似于现金的等价物支持。这种稳定币可以在 PayPal 的应用程序中兑换，并且可以与其他加密货币以及美国最受欢迎的支付应用 Venmo 进行互通。 PYUSD 的设计使其可以随时通过 PayPal 进行兑换，从而为 PayPal 的 4.31 亿用户提供了一个稳固的进入Web3世界的基础。截至目前，PYUSD 的流通量达到了约 1.1446 亿美元，排名第十四，占总稳定币市场流通量的 0.1% 。这个数字相对较低，远低于市场上其他的中心化稳定币以及由信托托管公司 Paxos 和 First Digital 铸造的中心化稳定币，如 USDP 和 FDUSD。 PYUSD 的推出对于Web3的大规模采用具有潜在的重要意义。作为一种由知名金融科技公司推出的稳定币，它有潜力吸引数百万用户进入加密货币领域，这对于推动加密货币的普及和接受度是一大步。PYUSD 结合了传统金融服务的便利性和加密货币的创新性，可能会成为未来数字货币和支付领域的关键产品。四：生态参与者对稳定币项目的影响 1. 交易所在目前的高国债收益率环境下（>5% )，根据 2023 上半年的财报，USDC 贡献了 Coinbase 上半年接近一半的营收，大约为 3.99 亿美金。Tether 每年可以轻松获得 30 亿美元的利润。 A. 交易所和稳定币发行商的紧密合作带来营收 Coinbase 在 2023 年上半年的财报显示，它的相当一部分收入来自与 Circle 签订的收益分配协议。到 2023 年第三季度末，Coinbase 平台上 USDC 的余额达到了 25 亿美元，高于第二季度末的 18 亿美元。Circle 和 Coinbase 通过 Centre Consortium 共同管理 USDC，并根据 USDC 的持有量分配收入。2023 年 8 月，Coinbase Ventures 购买了 Circle 的少数股权，加深了合作关系。此外，Circle 也在积极扩展其Web2业务，将 USDC 作为跨境结算的关键媒介。2023 年 9 月，Visa 宣布已将 Circle 的 USDC 稳定币结算功能扩展到 Solana 链，以提升跨境支付的速度，Visa 成为首批大规模使用 Solana 进行结算的公司之一，这也促进了 Solana 代币价格的短期上涨。市场观察显示，USDT 主要用于中心化交易所的衍生品交易，而 USDC 在Web3 DApps 中的使用更加频繁，多个稳定币/RWA 协议支持将 USDC 作为结算工具。对交易所来说，选择值得信赖的稳定币发行方非常重要。传统机构如 BNY Mellon 等具有更高的公信力。同时，像 Tether 和 Circle 这样的加密原生的头部稳定币发行商，由于违约成本非常高，影响范围较大，违约动机相对较低。 B. 稳定币支付的潜力给交易所和发行商带来流量从长远来看，稳定币最有潜力的应用场景在于支付领域，尤其是跨境支付。稳定币发行商可以通过与Web2支付企业合作，将稳定币融入用户的支付流程中，特别是在跨境支付应用中。 PayPal 在Web2领域的影响力是显而易见的。截至 2023 年第四季度，全球共有 433 万活跃散户账户和 3500 万活跃商家账户使用 PayPal。PayPal 支持使用 PYUSD 进行结算，商家也可以购买、持有和发送 PYUSD。PayPal、Venmo 和 Xoom 平台的用户可以在应用中购买、接收和发送 PYUSD，其中 Venmo 在美国的用户约有 8000 万，全球 PayPal 用户约有 3.2 亿。目前，PYUSD 仅支持 PayPal 的美国账户，因为 PayPal 拥有货币传输许可证。考虑到其强大的Web2用户群和使用场景，PYUSD 未来仍有增长潜力。然而，需要注意的是，PYUSD 的风险在于其发行商 Paxos 可能会因监管压力而停止发行或冻结 PYUSD 资产。对Web3用户而言，PYUSD 的影响力有限。PYUSD 已在多家交易所上线，截至 2023 年 11 月中旬，累计流通量达到约 1.589 亿美元，在全球稳定币项目中排名第 13 ，市场份额约为 0.15% 。考虑到其中心化特性和发行商 Paxos 的风险，如果没有额外激励，用户可能缺乏转向使用 PYUSD 的动力。除非 PYUSD 与生态中的交易所建立某种利益关联，通过交易所的支持在Web3用户中扩展其使用。 2. 公链：表：主流公链头部稳定币项目 TVL 排名 Source：DefiLlama, 2023 November A. BUSD 对 BSC TVL 的影响 BUSD 支持 6 条公链，主要流通在以太坊和 BSC，累计市值已下降到2B。BSC 链上稳定币市值的下降主要来自于 BUSD 稳定币市值的下降。截至本报告发布前夕， 2023 年 11 月 29 日 Binance 发布公告表示将会移除 BUSD 并将其完全兑换为 FDUSD。公链原生稳定币对于公链生态的 TVL 和生态发展有重要影响。稳定币下降了 44% ，相应的协议中 TVL 锁仓量下降了 66% 。由其可见，稳定币市值下降对 BSC 生态建设有一定的影响。伴随 BUSD 退出 Binance 交易所系稳定币篮子，Binance 对 FDUSD 生态的扶持力度也在加大。在其 Launchpool 以及 Earn 业务中，均占有不低的比重。 Source：DefiLlama, 2023 November B. TUSD 对 Tron 生态的影响 2023 年 2 月之后 TUSD 经过一系列操作后 TUSD 的市值从 1 B 左右上升到 2-3 B。表：TUSD 一系列合规操作 C. USDC 和公链 USDC 累计共发行在 15+公链上，TVL 排名前三的为 ETH, Solana 和 Polygon。USDC 在寻求拓展其应用场景，主要为 Payment，尤其是 Cross-border Payment 的场景。表：USDC 在不同公链的 TVL 分布 Source：State of the USDC Economy, Circle Annual Report, 2023 USDC<> Solana：最近，Visa 宣布与 Circle 合作，计划使用 Circle 的 USDC 在 Solana 区块链上作为链上结算工具。这一合作是传统金融服务与加密货币技术融合的重要步骤，旨在提供更快速、成本更低的跨境支付解决方案。选择 Solana 区块链是因为其高吞吐量和低交易成本，适合处理大量小额支付。这一创新的支付方法预计将对全球支付领域产生显著影响，尤其是在加速跨境交易处理方面。 USDC <> Polygon： 2023 年 10 月 Circle 宣布支持原生 USDC 发行在 polygon Pos 主网；Polygon 生态主流协议 AAVE，Compound，Curve，QuickSwap 以及 Uniswap 等表示将会投入开发人员支持原生 USDC；此外 Circle 表示预计 2023 年底实现 CCTP 对 Polygon PoS Bridge 的集成进而实现跨链互操作。 USDC<> Sei： 2023 年 11 月中旬，Circle 战略投资 Sei Network，支持链上原生 USDC,官宣中表示 Sei 的性能相较于 Sui，Solana，Aptos 比更优，TTF 为0.25 s。 D. Dapp 发行稳定币和公链头部 DeFi 协议发行的稳定币对公链的影响力是一个值得观察的领域。以 Curve 和 AAVE 为例，它们在稳定币领域的动作对整个加密货币市场和区块链技术的应用都有着重要意义。 Curve 在 2023 年 5 月发行的 crvUSD 稳定币，是一个利用稳定币作为媒介实现链上资产抵押借贷的协议。该协议支持用户使用一系列加密资产（例如 ETH、WETH、wstETH、WBTC 等）作为抵押物来铸造 crvUSD。特别是在 2023 年 6 月后，支持 WBTC 作为抵押物大大推动了 crvUSD 的增长。截至 2023 年 11 月，抵押物的规模超过了 1 亿美元。 2023 年 5 月，Curve 的大部分抵押品为 FRAX 的 sfrxETH，但随后支持了 Lido 的 wstETH 以及 BitGo 发行的 WBTC，这些新支持的抵押物迅速占据了市场的大部分份额。这表明 Curve 对于支持哪些代币作为抵押品拥有巨大的影响力。Curve 的这一策略不仅扩展了其在 DeFi 领域的影响力，也可能对公链上的资产流动性和稳定币的使用方式产生深远影响。此类头部 DeFi 协议的举措显示了 DeFi 领域的创新性和动态性，同时也突显了这些协议在加密货币生态系统中的重要角色。随着更多 DeFi 协议参与到稳定币的发行和管理中，我们可以预期这将对公链的使用、加密货币的流通性以及整个市场的稳定性带来新的变化和挑战。 crvUSD 抵押物 crvUSD TVL Source：https://dune.com/Marcov/crvusd, 2023 November Aave 作为最大的借贷协议，TVL 有 5.64 b，推出的 GHO 是超额抵押的稳定币，所以 Aave v3 protocol 支持的 token 均可作为抵押品，该抵押品在借贷协议中仍继续产生 revenue。7 月上线以来的 TVL 累计 20 m+。 Source：Dune Analytics, 2023 November 3. 稳定币发行商目前大部分稳定币项目的底层资产主要为美元以及 T-bills 等流动性较强的短期资产，底层资产 default 的风险几乎为 0 。稳定币发行商这一中心化机构需要确保用户购买和退出的通道顺畅，最大的风险在于用户退出过程中，该发行商不兑付，则该生态会趋向瓦解。要寻找到可信任的稳定币发行商对于生态参与者来说是个重要的话题。梳理加密货币生态系统和传统金融市场系统来看，加密原生的托管服务商以及 Tradfi 的托管服务商，银行，资管平台等金融机构有绝对的公信力，例如 Fireblocks，Bitgo 以及 BNY Mellon，BlackRock 等更适合作为稳定币发行方。可借鉴 ETF 资产的管理方式，多方通过“监控共享协议”来保证资金存储和流动提取的公开性和透明度也会提升一定的公信力。此外配合第三方链上审计以及链上数据追踪平台例如 OKLink 等共同监督资金安全。 4. 监管机构：美国关于加密货币的监管框架尚未正式出台，在此之前，根据美国联邦证券法，如果数字资产根据 1933 年《证券法》和 1934 年《证券交易法》规定的四部分测试属于“投资合同”，则该资产被视为“证券”。美国证券交易委员会 (SEC) 于 2017 年首次将 Howey 测试（用来判断某特定交易是否属于证券的法律测试）应用于数字资产，尽管 2019 年框架列出了 SEC 在确定数字资产是否为证券时可能考虑的许多非决定性因素，但 SEC 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 在 2022 年 4 月表示，他认为几乎所有数字资产都是证券。美国国会中的部分参议员正在为数字资产创建广泛的监管框架，并计划赋予商品期货交易委员会（CFTC）大部分监督责任。2023 年 4 月，第一份关于支付稳定币的监管法案出台，该法案在 2023 年 7 月进行了修订。这表明目前尚无特定的稳定币监管框架出台。但是，稳定币发行方必须遵守现有的监管和法律规定，例如必须满足金融犯罪执法网络（FinCEN）的反洗钱和客户身份验证（KYC）等要求，并且需要获得各州的货币交易许可证。但法案并未明确指出谁是联邦支付稳定币监管机构。美国证券交易委员会（SEC）对中心化稳定币项目的监管方式引起了行业的一些讨论。SEC 所采用的“通过执法进行监管”策略在某些圈内人士看来有待商榷。例如， 2023 年 6 月，SEC 指导 Paxos 暂停发行 BUSD，并将其分类为一种证券。针对这种做法，Circle 公司就其稳定币 USDC 的用途进行了辩解，强调 USDC 主要用于支付，而不是作为投资工具，因此不应属于 SEC 的监管范畴。此外， 2023 年 11 月，PayPal 发行的稳定币 PYUSD 也受到了 SEC 的关注。SEC 主席 Gary Gensler 在 2023 年 4 月《纽约杂志》的一次采访中提到，大多数加密货币可能会被视为证券，从而受到相应的监管。美国稳定币市场的监管前景仍然不明朗，行业对此持续关注。在当前的监管环境下，稳定币发行商确实面临着一系列挑战和机遇。遵循最佳做法，包括努力获取各州政府颁发的加密货币牌照，尤其是“Money Transmitter License”和纽约州的“BitLicense”，对于稳定币发行商来说至关重要。 Paxos 已经取得了纽约州的 BitLicense 和其他州的 Money Transmitter License，这为其提供了合规经营的基础。这些许可证不仅确保了公司在严格的法律框架下运作，还增强了客户对其业务的信任。对于未来稳定币的发展，如果重点放在与传统金融系统的互操作性、真实资产（Real World Assets, RWA）支持以及长期可持续发展上，那么能够迅速获得这些牌照和监管批准的公司将具有竞争优势。这种策略可能会使新兴公司有机会挑战像 Circle 这样在市场上占据主导地位的公司。此外，美国国税局（IRS）将数字资产定义为财产，并将其纳入税收体系，这对稳定币发行商和整个加密货币行业来说都是重要的考量因素。加密货币交易的税务合规性是一个关键领域，且随着市场的发展和监管的加强，这个领域可能会持续变化和发展。因此，稳定币发行商不仅需要关注现有的监管要求，还需要紧密关注未来可能出现的新规定和变化，以确保其业务能够顺应市场和监管的变动。在美国之外，Mica（市场加密资产）法案，特别针对欧盟成员国，提出了一系列关于稳定币和相关加密资产的明确规定，对加密货币行业产生了重要影响。该法案不支持基于算法的稳定币，并禁止稳定币产生收益，认为产生收益的代币应被归类为证券。这对中心化稳定币的监管提出了挑战，因为这类稳定币背后的底层资产可能产生收益。若收益归属于用户，稳定币与货币市场基金类似，更可能被视为证券。因此，新发行的基于代币化的项目通常被视为证券类型的资产。业界为了遵守这些规定，通常与交易所、支付服务处理商、钱包及各种 DeFi 协议合作，通过非直接方式为用户提供激励方案。同时，其他地区如新加坡和香港也在制定自己的稳定币监管框架，例如香港金融管理局预计在 2024 年第一季度出台稳定币监管框架。这些监管措施的目的是为加密资产市场提供更多透明度和安全性，同时也对稳定币的定义和运作方式提出新挑战。随着不同国家和地区监管框架的逐步明确，稳定币发行商和用户需要密切关注这些变化，以确保活动合规。 5. 托管服务商： 2023 年 USDC 因 SVP 破产造成短暂脱锚事件表明底层资产安全管理的命题非常重要。部分稳定币项目例如 PYUSD 通过将底层资产的管理交给 Paxos，一家合规持牌的 custodian 服务提供商，Paxos 持有纽约州 BitLicense 的加密资产运营牌照，并且受纽约州金融服务部（NYDFS)的监管，通过将资产交给第三方合规托管服务提供商隔离一定的风险。此外，Circle 通过与全球最大的资产管理公司 BlackRock 建立了合作关系，共同创建了 Circle Reserve Fund，由 SEC 注册并受其监管，主要目的是管理 USDC 的储备，目前约有 94% 的储备存在改机构中。 6. 传统信托公司：根据笔者对多个稳定币发行商的研究，大部分稳定币发行商的底层资产存储于信托类型的公司中，并且在设计公司架构中大多使用 SPV 架构，在法律层面实现用户底层资产的保护和隔离。通过设立特殊目的公司（Special Purpose Vehicle, SPV）来实现用户底层资产与公司资产的完全隔离，是一种有效的风险管理策略。这种安排确保了在法律层面上，用户的底层资产所有权归属于 SPV，从而在集团破产的情况下，即使 SPV 是其附属公司，也不会受到任何牵连，实现了破产远程化（bankruptcy remoteness）。特拉华州作为公司主体的设立地，因其破产法庭在处理公司法案相关案例方面的丰富经验而受到青睐。特拉华州的法庭提供了关于此类案件的丰富指导，有助于确保在法律层面上的安全保障。对于中心化稳定币，由于其锚定的底层资产通常是链下资产，运作过程中的人为参与应尽量减少并自动化。这样做可以降低因人为错误造成的损失，增加系统的透明度和效率。自动化流程不仅提高了操作的一致性和可靠性，还有助于减少操纵和欺诈的可能性，从而为用户和投资者提供更高层次的保护。总之，通过在特拉华州设立 SPV、实现资产隔离和自动化操作流程，可以在很大程度上提高中心化稳定币的安全性和稳定性，这对于加密货币行业的健康发展至关重要。 7. 链上基础设施： M^ZERO Labs 提供的链上基础设施是一个突出的例子，M^ZERO Labs 专注于建立去中心化基础设施，允许机构参与者在链上分配和管理资产。该平台以完全透明、开源且可组合的方式进行操作，连接符合当地法规要求的认证金融机构和其他去中心化应用程序，实现参与者之间的链上价值转移和协作。五、总结随着加密货币市场从 2021 年的高峰期到 2023 年的熊市的转变，稳定币作为一个独特而重要的类别，不仅在市场动荡中显示出了显著的韧性，而且凸显了其在整个加密生态系统中的核心作用。市场从 3 万亿美元的巅峰缩水至 1 万亿美元，但在此过程中，稳定币市值的相对稳定性揭示了其作为加密货币生态系统中的“避风港”的潜力。尤其是 USDT 和 USDC 这样的主导稳定币，凭借其在市场中的稳定性和高流动性，成为了加密市场不可或缺的一部分。与此同时，稳定币市场的快速发展和多样化反映了加密货币领域的持续创新。从超额抵押型到算法型稳定币，市场的多样化显示了对各种金融需求的适应和响应。这些新兴稳定币的创新，如多样化的抵押物、清算机制和收益分配策略，不仅增强了 DeFi 生态的鲁棒性，也为未来可能的市场变革提供了实验。监管环境的快速变化也是影响稳定币未来的关键因素。随着各国政府和监管机构逐步介入，制定关于加密货币和稳定币的政策和规定，稳定币的发展将不可避免地受到这些外部因素的影响。监管的加强可能会导致市场走向更加中心化的方向，但这也为稳定币带来了新的合作机会，特别是与传统金融机构和监管机构的合作。展望未来，稳定币在加密货币生态中的作用预计将继续扩大。随着技术的发展和监管环境的成熟，我们可能会见证稳定币在金融服务领域，尤其是跨境支付和清算等方面的更广泛应用。然而，实现这一点需要行业在透明度、安全性、以及与现有金融系统的兼容性方面作出进一步努力。综上所述，稳定币不仅仅是加密市场的一个分支，它在连接传统金融和数字货币世界中发挥着至关重要的桥梁作用。它的发展将是一个持续的过程，需要不断的创新、适应和合作，以在动态的市场和监管环境中找到自身的定位。在这个过程中，对于市场参与者来说，理解和适应这些变化将是实现长期成功的关键。（本文描述内容出发点仅为行业生态研究，其中商业、政策等均为公开信息，文章不对任何项目做背书和引导。）附录: 稳定币总表 Source: https://messari.io/assets/stablecoins, 2023 November 免责声明：本文描述内容出发点仅为行业生态研究，其中商业、政策等均为公开信息，文章不对任何项目做背书和引导。来源：金色财经

金色财经2023-12-05

与国际区块链项目线下交流 REYIELD Finance 在台北区块链周举办 Side Event

GPT 投资助手、USDT 放贷工具、Uniswap V3 流动性挖矿，目前支持 Polygon 与 Optimism 多链，从路线图来看，未来将逐步提供 TradingView Algo 交易机器人与其他 DeFi 协议的策略。 REYIELD Finance Website: [https://www.reyield.fi/app/explore/investment-tools](https://www.reyield.fi/app/explore/investment-tools) 去中心化借贷协议 ― Venus Protocol Venus Protocol 是 BNB 链上最大的去中心化借贷协议，为加密市场提供流动性。Venus 近期除了加强优化：风险管理、去中心化和用户体验同时，Venus 也正计划扩展至以太坊、Polygon zkEVM、Arbitrum 和 opBNB 等公链，目标将成为 Web3 中使用最广泛的去中心化应用程序之一。 Venus Protocol Website: [https://venus.io/](https://venus.io/) 日本开源支付系统 ― UPCX UPCX 是由日本金融和信息技术专家共同创立，专门针对金融交易的开源区块链的 RWA 应用程序，具有日常实用功能，如在线购物和食物外送，旨在实现广泛应用。 UPCX Website: [https://upcx.io/](https://upcx.io/) 台湾加密货币交易所 ― BITGIN BITGIN 币竟为台湾本土第四间合规加密货币交易所，以「让加密货币普及于大众」为核心宗旨，打造新台币也能轻松进入加密货币世界的入口，以最简单的方式提供给用户最需要的加密货币服务。2022 年 10 月推出「智能理财策略工具平台」，上架搬砖、放贷、DeFi 等策略工具。稳健的投资策略让币圈新手小白也能轻松入门操作，至今已经突破 9000 万美金交易量。 BITGIN Website: [https://www.bitgin.net/](https://www.bitgin.net/) 如何报名本次活动？ REYIELD Finance 举办的活动「TAP! TAP! CHILL YIELD!」希望通过晚上的会后交流让更多人能用不同方式认识区块链，现场备有免费酒水与餐点，欢迎大家报名参加！详细活动信息 Web3 Soundwaves: TAP! TAP! CHILL YIELD! (Powered by REYIELD) 报名链接：[https://lu.ma/xbhm0hyn](https://lu.ma/xbhm0hyn) 活动时间：2023年12月12日 (二) 晚上 20:00 到 23:00 点活动地点：台北市万华区汉中街 116 号 9F (Studio 9) 活动议程： 20:00 - 21:00 入场开始 21:00 - 21:30 项目介绍环节 21:30 - 23:00 交流时间 + DJ音乐表演来源：金色财经

金色财经2023-12-05

比特币社区的快乐让以太坊OG们EMO了

区参与者和区块链开发者纷纷跟帖，包括 Uniswap 创始人 hayden adams、real vision 创始人 Raoul Pal、EthHub 联创 sassal.eth、Iron Forge Cloud 的 CEO Italo Casas、万物研究院的陈剑 Jason 等在内的众多成员，开启了一场对以太坊价值、市场情绪等话题的大论战。在比特币生态全线开花的当下，相比较而言，以太坊为什么迟迟没有发挥出其真正的威力这一问题，也在被不少「隔岸观火」的以太坊生态参与者反复思考。开发者诟病以太坊开发成本高、创新度低 BlockBeats 观察到，在本次论战中，不少开发人员对以太坊持不看好的态度，有两个观点异常凸显：以太坊开发成本高，且进一步阻碍了创新。 Iron Forge Cloud 的 CEO Italo Casas（@italoacasas）表示：「随着 Solana (SOL) 和以太坊 (ETH) 成本的增加，开发者需要花费更多的钱来部署和执行交易。您不认为这会影响创新吗？」社区开发者 McGavin（@NFT_Shooter）指出：「去问零售用户，他们认为 ETH 很糟糕，因为做任何事都要花费 20 美元。ETH 应该是一台计算机，人们失去了注意力并试图将其变成黄金。」社区开发者 Jonnie King（@JonnieKing）认为以太坊有三个比较致命的点：以太坊的商业模式和技术都存在极大缺陷、L2 十分依赖 ETH 价格的上涨、以太坊的质押是所有链中最差的：「我确实相信以太坊将在未来几年内得到改善，但在目前的状态下，它存在严重缺陷，而竞争对手正在解决基础层上的这些缺陷。这就是市场如此对待它的原因。」万物研究院的陈剑 Jason（@jason_chen998）则表示：「很多人说以太坊缺乏创新，这不是以太坊的问题，而是整个 Web3 的问题。」也有用户指出只有「以涨服人」才能让人看清价值，言外之意便是以太坊要想实现价值回归，必须让 ETH 的价格涨得更高。创始人相信以太坊终将实现价值回归与此同时，包括 Uniswap 创始人 hayden adams（@haydenzadams）、高盛前高管、宏观研究机构 real vision 创始人 Raoul Pal（@RaoulGMI）以及 EthHub 联创 sassal.eth（@sassal0x）都认为，以太坊终会实现价值回归。 Ryan 自身就从多个方面阐释了原因。他认为以太坊基本面很强的原因在于，首先以太坊现在的年化利润为 27 亿美元——唯一盈利的链，其次以太坊「现在拥有整个区块链作为本周期区块空间的净新买家（来自 L2 的）」，最后以太坊在这个周期是通货紧缩的——上一个周期它每年通货膨胀 3-4%，这个周期它每年会燃烧 0.5% 左右。与此同时，Ryan 认为当以太坊有基本面时，这里的每个人都会在这个周期中进行「假设」交易，同时以太坊现在进一步巩固为一种货币工具——一种数字黄金：「你可以随意评估它的价值——如果它有黄金的货币放大器，它的价值已经是 2.2 万美元了。」 Ryan 其余观点包括以太坊债券持有者现在每年赚取 5.3%、以太坊很可能会获得现货 ETF，以及以太坊现在是完全的 POS，能够做到不消耗能量来产生区块空间——「对于传统 ESG 投资者来说，以太坊 ETF 将是本周期唯一勾选的项目」。他表示 ETH 尚未进入牛市，同时认为当前的市场仍处在「非理性」之中。 EthHub 联创 sassal.eth（@sassal0x）认为，ETH 将飙升至 1 万美元以上，让观望的投资者陷入法定货币和垃圾币的困境：「我们仍然需要向人们阐明 ETH 的价值支撑。」此外，他还表示以太坊以 L2/rollup 为中心的路线图虽然并不完美，但如果以太坊生态系统成功实现了这一路线图的宏伟愿景，那么用户在 L2 上享受廉价+快速的交易，同时受到以太坊 L1 的保护：「这将是一个辉煌的景象。」 Uniswap 创始人 hayden adams（@haydenzadams）认为，ETH 的价值来自于开发者在其基础上构建酷炫且有用的东西。它具有巨大的领先优势，因此非常有价值。他还以 Uniswap 为例，表示「Uniswap 是人们喜欢使用的一个很酷的东西，并且是迄今为止以太坊最大的价值驱动因素（约 25% 的区块空间 + 约 75% 的 MEV）」。高盛前高管、宏观研究机构 real vision 创始人 Raoul Pal（@RaoulGMI）也发文表示：「请记住，在这个牛市的某个时刻，当 ETH 的 ETF 上市并且散户和机构都害怕错过机会时，ETH 将燃烧创纪录的供应量，并且创纪录的 ETH 数量将被锁定用于质押。」「这场史诗般的供需冲击正在酝酿之中。」 Case4Bitcoin 联创 Dan McArdle（@robustus）则指出，ETH 的人们如果想保持简单，就应该关注「收益」的东西，特别是对于潜在的 TradFi 兴趣：「一旦机构对加密货币的风险偏好有所回升，ETH 将成为一大受益者，因为机构喜欢『收益』。」本次以太坊论战有一定的偶然因素，但社区对以太坊及 ETH 的价格没能在这次向好的市场行情中，表现出与之实力相对的吸引力和涨势，早已有诸多抱怨。这些抱怨声有指向以太坊技术的，也有指向 ETH 价格的。与比特币及 BTC 相比，以太坊及 ETH 需要交出更令人信服的「试卷」，才能让社区相信等待值得。来源：金色财经

金色财经2023-12-05

兼容OpenAI的OpenTele 成为Telegram 进军Crypto 的重要阵地

经是很出色的。这几个领域还没有出现像 Uniswap（DEX）、Tether（稳定币）等常青树。在 Socialfi、NFT、Gamef 等 Dapp 都不能像 Defi 一样出现熵减的情况，TON 从设计理念就更「Intent」的理念上，或许有机会突破现有的桎梏，为 Web3.0 带来真正的 Mass Adoption。此外，目前代币赋能比较多元广告，手机号，域名，会员服务，因此估值也应该拆分开来逐一估值，在生态稳定以后进行估值。类比估值的话 TON 不能完全类比传统公链，但是其背后的生态载体则是具备持久的生长力，它就是Telegram。 Telegram 是一个基于云的免费即时通讯软件，2013 年由 VK（俄罗斯主流社交媒体之一）创始人 Nikolai 和 Pavel Durov 创立。虽然 Telegram 服务器遍布全球，但运营中心和开发团队均位于阿联酋的迪拜。Telegram 拥有巨大且面向全球的用户群体，近几年的增长极快。 Telegram 的月活用户（MAU）已接近 9 亿，注册用户超过 13 亿。订阅数 / 会员数最多的 Channel 以及 Group，超过一半是与 Crypto 内容相关的。几乎所有 Web 3.0/Crypto 项目都拥有 Telegram 社群，以便于实现其社区交流、项目更新、宣发等目的。那么，为什么说Telegram 是 Crypto 的「重要阵地」？我们可以从一些机构的发言中，窥得一二 a16z创始人Chris Dixon强调了Web3的去中心化和用户拥有数据的重要性。他认为，Web3社交应用将更加关注用户隐私和权益，用户将能够更好地控制自己的数据。曾任Coinbase首席技术官的Balaji Srinivasan认为，未来的社交网络可能会建立在区块链上，用户可以从中获得更多权力和经济激励。币安研究院之前发文认为：与 Web2 相比，Web3 社交的核心是提供三个主要的独特效用：首先，资产创建和共享所有权。第二，开放数据和身份：链上积累的数据和凭证在整个生态中共享。第三，可组合的生态系统。目前，Web3 社交无法在用户体验方面与 Web2 社交直接竞争，要想成功，需要提供独特和创新的功用。未来值得关注的创新领域有：移动应用、加密原生创新、与 Web3 中的现有场景相互结合。 Union Square Ventures创始人Fred Wilson认为，区块链技术将改变社交媒体的本质。他强调了去中心化和用户激励的作用，预测新型的社交媒体平台将通过加密经济激励用户参与和贡献内容。美国知名投资人Mark Cuban认为，去中心化的社交媒体平台对于用户数据隐私和拥有权将产生巨大改变，这将是一个引人注目的发展方向。 OpenTele的愿景是将Web3体验塑造成由区块链技术驱动的社交体验。Web2超级应用犹如由某中央实体掌控的经济体，存在众多规则，并在每一次交互中抽取“税收”。相比之下，Web3超级应用更像一个完全开放、自由、无须许可且纯粹的点对点市场。总的来说，Web2和Web3应用的主要区别是，Web3能使在线点对点交互不依赖任何其他被信任的第三方。这是区块链赋能个人和社群的破坏性特质。而这些属性，也是OpenTele衍生融合的内核所在。可以说：OpenTele生态系统提供了广泛的机会。与在其他公链上创业不同，OpenTele生态为开发者提供了更广阔的创新领域。这意味着，开发者可以将精力投入到各种领域，不仅限于金融产品。他们可以探索游戏、社交产品，甚至简单的 Bot 应用，所有这些都具有巨大的发展潜力。OpenTele生态系统为 Web3 创业者提供了广泛的舞台，让他们能够开拓新的商机。来源：金色财经

金色财经2023-12-05

Metis研究报告 | layer2的第一个去中心化排序器

链上去中心化交易所（DEX），使用与Uniswap相同的AMM模型，并拥有治理代币NETT 5 代币经济模型 Metis总量1千万枚，TGE时间：2021年5月13日创始团队7%：锁仓6 个月，然后每季度锁定 12.5%，持续 8 个季度基金会 4% TGE 解锁10%，然后每季度锁定 11.25%，持续 8 个季度顾问 1.5% TGE 解锁5%，然后每季度锁定 11.875%，持续 8 个季度天使投资人1% TGE 解锁5%，然后每季度 11.875%，持续 8 个季度种子投资者 6% TGE 解锁10%，然后每季度 22.5%，持续 4 个季度 Private7% TGE解锁10%，然后每季度 22.5%，持续 4 个季度 Community Star3% TGE 10%，然后每月归属 12 个月战略 1.5% TGE10% ，然后每月归属 12 个月 IDO 0.3% TGE100% 空投6% 流动性预留6% 社区发展3% 交易挖矿14.86% 交易挖矿32.84% 1 从时间来看，投资人包括天使投资人、种子轮、私募轮、社区轮、战略轮都已经全部解锁。并且已经解锁很长时间。 2 从时间来，创世团队的份额和顾问在今年11月份也已经全部解锁。 3 在Pos 排序器启动后，50%的Metis将用于节点挖矿。 Metis 代币的实用性。 Gas代币，每笔交易都需要消耗Metis代币作为Gas，就像在以太坊上进行交易一样，需要支付ETH作为Gas费。 Builder挖矿奖励，Metis对生态系统发展有着长期的支持，Metis生态中的所有建设者都会根据他们给网络带来的交易量获得Builder挖矿奖励，交易越多，奖励越高，即生态与建设者双赢。质押，增强网络安全。随着第一个去中心化排序器池的推出，所有排序器节点都需要质押大量 Metis 代币才有资格被选为排序器节点并处理交易，因此质押数量越多，可能性就越高这些排序器节点必须处理链上交易。随着Metis质押，一些新的商业模式也将出现，比如Metis的LST。 Sequencer 挖矿奖励：Sequencer 节点有助于保护网络、进行交易并开采 Metis 代币作为奖励。治理：Metis代币可用于投票参与生态系统内的重要决策。 6 链上数据分析1130 https://etherscan.io/token/0x9E32b13ce7f2E80A01932B42553652E053D6ed8e#balances https://andromeda-explorer.metis.io/token/0xDeadDeAddeAddEAddeadDEaDDEAdDeaDDeAD0000/token-holders 2023年11月30日，Metis的总量为541万。其中有281万在Metis链上，持仓地址1：在Metis主网上的Metis 持仓地址2：推测是投资人和团队，初始生成了300万Metis，现已完全解锁，钱包内还剩余84.5万枚。排名地址3：kucoin交易所，拥有10万枚排名地址5：uniswap，拥有6.4万枚排名地址6：DWF钱包持仓地址8、10~12、14~16：coinbase的集群钱包持仓地址2的跟踪持仓地址2推测为投资人和团队的钱包，从时间上来看已经全部解锁，但是钱包地址内依然留有84.5万枚。我们对它的资金流向进行了追溯，发现大部分的Metis已经流向交易所卖出。获得metis最多的是FBG Capital，共获得了16.66万枚，在一年前已经出售完毕。第二名钱包所有人未知，全部存入了metis主网。第三名是 Okx venture，获得了7.5万枚，也在一年前出售完毕。总的来说，因为时间比较久远，早期机构的部分筹码已经已经卖出。团队创始人的Metis依然留在该地址内，并没有移动。 Metis网络从Metis网络的数量来看，在22年6月之前有快速的增长，有两次是阶梯式的增长，很可能是解锁后的筹码。在22年5月达到最高的288万，最后的18个月，是先有小的下降，最低下降到261万，之后又开始回升，最近回升到281万。所以在Metis主网内的代币基本比较稳定。来源：金色财经

金色财经2023-12-04

MT Capital研报：Solana 生态全面爆发前夜

行创新。例如，Orca 开始测试类似于Uniswap V3的集中流动性主动做市AMM——Whirlpools（漩涡池），并于2021年4月25日正式推出，这是提高资金效率的重要步骤。此外，Orca 在2021年 A 轮融资中筹集了1800万美元，该轮融资由 Polychain、Placeholder 和 Three Arrows Capital 领投。 Sino Global、Collab+Currency、Coinbase Ventures 和 Solana Capital 也参与了这轮融资。这些资金用于增强 Orca 作为一个资本高效和用户友好的DEX。这项投资将帮助 Orca 进一步开发其平台，确保其在迅速发展的DeFi领域保持竞争力和创新性。至于代币市值方面，Orca 的代币（ORCA）价格最新为 3.27 美元，市值约为 1.438 亿美元，全面稀释估值约为 3.268 亿美元，总锁定价值（TVL）为 8512 万美元，流通供应量约为 4399 万枚 ORCA 代币。Orca 在 Solana 生态中以其技术先进性、用户体验关注和强大的财务支持而成为关键参与者。 Drift Protocol 作为Solana上的衍生品交易所，Drift Protocol近期总交易量超过10亿美元。季末其TVL增长至1730万美元，同比增长87%，年内增长976%。 Drift Protocol成为Solana上的去中心化衍生品市场颠覆者。Drift选择Solana是因为其低延迟区块时间和高带宽，使得交易费用最低，快速结算成为可能。2021年11月，Drift推出V1版本，引入动态自动做市商（DAMM）概念，提供有保证的流动性和优越的交易体验，6个月内交易量近100亿美元。V1版本引入了限价订单功能和Maker Orders，允许用户成为做市商。2022年12月，Drift推出V2版本，通过“流动性三合一”增强流动性，成为全方位服务的去中心化交易所。V2引入了稳健的安全措施，取得成功，交易额超1亿美元，TVL达到1000万美元。截至2023年9月，Drift累计交易量达10亿美元，TVL为1900万美元。Drift集成了Pyth喂价数据预言机，提供多样化市场，如SOL、BTC、ETH等，确保数据质量和低延迟的用户体验。Pyth的置信区间功能还帮助Drift及时发现市场波动和不寻常价格分布，保护用户和资金。 2021年10月26日种子轮筹集了380万美元的资金，投资机构为Multicoin Capital, Jump Capital, Not3Lau Capital等。 Zeta Markets Zeta Markets 是一个基于Solana区块链的全面跨保证金衍生品协议。它专门提供多种交易选项，包括期权交易、定期期货，以及自2022年11月4日起的永续期货。这些服务都集成在一个平台上。作为一个低抵押衍生品平台，Zeta Markets具有完全链上风险引擎和中央限价委托簿（CLOB）。这使其成为一个用户友好的平台，为有兴趣在去中心化环境中进行杠杆交易的交易者提供所需的所有功能。 10月27日， Zeta Markets 宣布推出 Z-Score（推出代币的第一步），允许用户根据在 Zeta 上的交易活动获得 Z-Score，用户每交易 1 美元都会获得 1 个 Z-SCORE 积分。此外，24 小时的盈亏排名也会决定奖励乘数。Z-Score 第一季将持续到 12 月 20 日。 Zeta Markets 曾于 2021 年 12 月宣布完成 Jump Capital 领投的 850 万美元融资，Race Capital、Electric Capital、DACM、Airtree Ventures、Amber Group、Wintermute、Sino Global Capital、Genesis Block Ventures、QCP Capital、Alameda Research、Solana Capital、MGNR、3kVC、Orthogonal Trading、LedgerPrime 和 SkyVision Capital 参投。 Hivemapper Hivemapper是一个基于区块链的地图网络，于2022年启动了其全球网络，通过专门的行车记录仪收集并创造地图覆盖，并将数据保存到基于Solana的区块链网络中。驾驶员现在可以开始使用Hivemapper提供的行车记录仪，通过为街道级图像做出贡献并增加他们访问的地方的去中心化地图，来获得该公司的加密货币HONEY作为奖励。 Hivemapper项目始于2015年，最近在2022年4月5日完成了由Multicoin Capital领投的1800万美元的A轮融资。Hivemapper的原生代币HONEY用于奖励贡献新鲜、更新信息的地图贡献者，而地图消费者通过燃烧HONEY代币获取API。烧毁的代币会被重新铸造，从而增加奖励贡献者的代币数量。HONEY作为Solana生态的代币，总量为100亿，但由于是基于激励的挖矿机制，目前只有不到2亿被挖出。未来，项目方计划控制代币挖矿的释放节奏，以稳定并增长代币价值。代币最初的分配方式如下： 40% 分配给贡献者，作为他们参与构建Hivemapper网络的奖励。 20% 分配给投资者，为启动Hivemapper网络提供初始资本。 20% 分配给Hivemapper Inc.的员工，用于构建运行Hivemapper网络所需的技术和操作系统。 15% 分配给Hivemapper Inc.，用于为Hivemapper网络提供研发和运营支持。 5% 分配给Hivemapper Foundation，以促进Hivemapper网络的持续管理和成功。代币的重新分配机制确保贡献者获得的代币数量不仅限于40亿HONEY。为了从网络中使用数据（例如通过地图图像API），必须燃烧HONEY代币以换取地图积分。被燃烧的净数量代币将被重新铸造并根据净排放模型分配给贡献者。随着更多数据的消耗，更多HONEY被燃烧，更多代币被重新分配给贡献者。三、铭文、NFT、DeFi、DePin 铭文在Solana上，有两个备受关注的铭文项目——Sols和Lamp。Sols铭文由类似比特币Ordinals协议的SPL-20创建，总量为21000张，尽管铸造过程复杂，但由于其创新性和多环节的有效性筛选，受到热烈追捧。截至11月28日，Sols在NFT平台Magic Eden上的交易量达11.4万枚SOL，地板价近6.3 SOL。另一方面，Lamp铭文也在Solana上引起轰动，最小单位Lamport类似于比特币的Satoshi。Lamp的地板价为0.1 SOL，总交易量超1.2万SOL，持有地址数超5400个。 Sols 在11月22日悄悄上线OKX Web3 钱包交易市场，且已开放交易，引起Sols 的暴涨，每张铭文的地板价从大约5.3 SOL 一路起涨到约12.5 SOL。 Solana铭文的热度可能与SOL价格的强势上涨有关。随着BRC-20的推出和比特币生态内铭文的流行，市场被点燃，引发了明显的FOMO效应和流动性外溢。铭文市场以公平性和无需预挖或VC资金的特点吸引了广泛参与。特别是Lamp铭文的出现，由推特用户@babla11001提出，遵循SPL-20格式，总供应量为21万个。其铭文的打造过程引起了极大的关注，包括上传图片、设置转手规则、铭刻NFT、验证等多个步骤。由于网站流量巨大，铸造、铭刻和验证的页面经常崩溃，导致参与者竞争激烈，成功与否很大程度上取决于运气。 NFT Magic Eden Solana上主要的NFT市场，最近宣布支持Solana的压缩NFTs（cNFTs）。这一举措旨在为数字收藏品爱好者提供一个既经济又可扩展的选择。与传统的Solana NFTs不同，cNFTs的数据是在链外进行压缩和存储的。这种方法支持大规模生产，因为铸造成本显著降低。技术升级方面： Solana在第二季度推出了状态压缩技术，一种在链上存储数据的高效方式。通过将数据哈希成Merkle树并上传其根哈希，该技术已成功应用于Metaplex创建的cNFT标准。例如，铸造100万个cNFT的成本大约为5.3到63.7 SOL，远低于未压缩NFT的24000 SOL。市场动态：到第三季度，已有近4500万个cNFT被铸造，同比增长316%。 Magic Eden认为，cNFT非常适合游戏、音乐、活动和元宇宙等行业中批量生产的收藏品。降低NFT制作成本可能会提高NFT的普及度，成为新手进入NFT世界的理想起点。由于成本降低，收集NFT的财务风险也相应减小。 cNFT的铸造得益于Solana的状态压缩功能，其成本仅需约110美元，可以铸造多达100万个NFT，远低于以太坊上的成本。 Solana通过引入状态压缩和隔离收费市场等解决方案，显著降低了NFT铸造成本。来源：@flipsidecrypto 例如，Solana上铸造100万个NFT的成本，使用状态压缩前后分别为253,000美元和113美元。而在以太坊和Polygon上，相同数量的NFT铸造成本分别为3360万美元和3280万美元。 DRiP：第三季度，DRiP占据了大部分cNFT市场份额（87.5%）。DRiP与艺术家合作，铸造大量免费NFT艺术品。8月中旬，DRiP宣布完成300万美元种子轮融资，由Placeholder领投。 Dialect：一个利用cNFT的Web3消息应用程序，于9月初推出了Web应用，成为链上最大的NFT集合之一。其它项目： Mad Lads：是一个采用可执行NFT（xNFT）标准的项目，代表了一种新的令牌标准，可以令牌化代码。xNFT代表dApp，并可直接从用户钱包访问。 Crossmint：为开发者提供构建NFT应用程序的基础设施。 DeGods和y00ts等大型项目之前离开Solana后，Magic Eden选择支持多链，包括以太坊和比特币。尽管受到打击，Solana的NFT生态正在恢复并展现出新的活力。 Tensor平台 Tensor是一个专业的基于Solana的NFT交易平台，提供快速数据处理、批量操作和高级订单类型等功能。最近一个月数据显示，Tensor超过了老牌王者Magic Eden，成为Solana NFT市场的领头羊。数据来源：The Block Solana Monkey Business（SMB） SMB是Solana上的一个老牌项目，推出了第三代SMB Gen3，成为Solana NFT的顶级品牌。SMB还推出了NFT DAO Monke Dao和投资组合Monke Ventures。最近NFT交易热点集中在Smart Monkey Business（SMB）上，该项目由算法生成像素猴子NFT，交易量占Solana NFT市场的主导地位。 LSD 比较以太坊和Solana： Solana相比以太坊的近$20.22B流动质押，其流动质押的SOL比例仅为3-4%，揭示了其巨大的增长潜力。风险与收益的对比：在接近的风险水平下，Solana的质押回报几乎是以太坊的两倍。流动质押现状：目前网络上有295.7M SOL被质押，但流动质押衍生品的应用还不广泛。 FTX事件期间，流动质押的TVL从峰值的12.8M SOL跌至5M SOL的低点，但之后恢复至FTX事件前水平，约12M+ SOL。最近上线的Jito质押服务，自去年11月底推出以来，已累计超过$44.86M（2.3M SOL）的TVL。跨流动质押衍生品（LSD）和DeFi用例的增长也很显著。 Marinade Finance在Solana流动质押市场占据主导地位，有超过5.47M SOL被质押，其次是Lido和Jito。新兴的流动质押协议如Marinade、Socean、Lido、BlazeStake和Jito正在提供各种奖励计划以吸引用户质押SOL。 Marinade Finance 作为Solana生态中TVL最高的项目，Marinade Finance是一个专注于简化Solana质押过程的流动质押平台。其主要特色是提供「流动性质押」，允许用户随时将质押资产转换为流动性，无需等待解锁期。 9月中旬，Marinade推出奖励计划，意图迎头赶上新协议的增长。尽管Marinade在SOL上的TVL在整个季度中略有下降，但9月20日后出现了反弹。此外，7月底推出的Marinade Native是一个本地质押产品，旨在补充Marinade的流动质押服务。它是一个自动化质押平台，将质押分配给100多个优秀验证者，无绩效费用，不涉及智能合约风险。 Marinade最近还推出了Marinade Native程序，让用户可以无缝地委派质押权，同时保留提款权。此外，Marinade宣布了Marinade Earn奖励计划，从2023年10月1日至2024年1月1日进行。参与者在此期间将获得1 MNDE/SOL的奖励。还有一个推荐系统，推荐人通过独特链接可赚取额外的1 MNDE/SOL。 Marinade作为2021年推出的老牌DeFi协议，曾在高峰期拥有超过15亿美元的TVL。尽管与巅峰时期相比有所下降，但它仍是Solana生态中TVL排名第一的项目。其代币mSOL流动性良好，已在Coinbase、Kraken等主流交易平台上线。 BlazeStake BlazeStake是2023年新推出的流动质押协议，旨在促进Solana节点的去中心化。质押者可以选择标准委托池或任意验证者来质押SOL，同时获得bSOL的流动质押收益。 Blaze自去年以来一直暗示对bSOL持有者进行空投。今年8月，推出了积分系统和自己的TokenBLZE，根据用户积分进行空投。Blaze的SOL锁仓价值在季度内同比增长了1,234%，达到678,560 SOL（截至2023年11月30日价值4000万美元）。 DeFi 最近几个季度内，一些新兴的Solana DeFi协议显著增长，它们自我定义为“Solana DeFi 2.0”。这个术语代表了一个承诺：避免之前周期中常见的掠夺性和低流通的代币经济模型。大多数这些协议还未推出自己的原生代币。 MarginFi 作为这一趋势的领头羊之一，借贷协议MarginFi，在7月3日推出了积分系统，奖励用户的存款、借贷和推荐行为。其TVL年增长743%，在Solana DeFi TVL排名中升至第六位，达2200万美元。季度末，MarginFi还推出了自己的流动质押代币LST。 Cypher Perps交易平台Cypher在7月中旬推出积分系统。8月初，Cypher遭遇大约100万美元的攻击，为了帮助用户挽回损失，加速进行了其CYPH IDO。在IDO和空投中，超过50%的CYPH分配给了社区。 Solend 8月初，Solend借贷平台推出了积分计划。与使用积分进行潜在空投不同，Solend将积分与其已发行的SLND代币结合。第一季积分计划持续约三个月，最低奖励池为100,000个SLND（价值54,000美元）。在积分计划推动下，Solend的TVL同比增长43%，达到5700万美元。 Raydium Raydium，曾是Solana生态第一个AMM式去中心化交易平台，是Solana Summer的核心项目之一。但随着FTX破产和与Raydium共享流动性的Serum协议受到威胁，以及Raydium自身流动性池遭受攻击，Raydium面临重创，其恢复情况较Orca稍逊。 Phoenix Phoenix是Solana上的去中心化限价订单簿，支持现货市场，最近完成了330万美元的融资。8月底正式上线前，Phoenix进行了测试推出。自上线以来，Phoenix在某些交易对中表现出色，季度末TVL达到了37.8万美元。 Squads Protocol Squads Protocol是一个新推出的综合多重签名平台，已保护600万美元的资产和950万美元的总交易量。 Kamino Finance Kamino Finance是一个自动化流动性解决方案，通过做市赚取收益。第三季度，Kamino的交易量超过10亿美元，为存款人创造了125万美元的收入。 DePIN DePIN, 即去中心化物理基础设施网络，正利用Solana的高效技术，涵盖从地图制作、能源到物流等多个领域，提供类似于现代零工经济的机遇。根据Solana Foundation的DePIN负责人Kuleen Nimkar的说法，人们可以通过向DePIN协议贡献硬件来赚取额外收入。 Helium Helium网络借助Solana的状态压缩技术，以NFT形式铸造网络热点，从而降低成本。Helium是DePIN业务的一个典型案例，与Hivemapper合作，利用Helium网络来验证司机的位置。 Helium，一种去中心化的无线热点网络，被誉为DePIN领域的先驱，其历史可追溯至2013年，最初作为一个Layer 1网络运行。2023年4月20日，Helium宣布向Solana网络迁移（根据HIP 70）。开发者们偏好Solana，因为其庞大的生态系统，集成了众多开发者、应用和团队，且在成本和速度上优于其他链条。 Helium网络的原生代币HNT没有预挖，总供应量限定为2.23亿。在Helium中，数据传输费用唯一的支付方式是通过燃烧HNT获得的数据积分（DC），这些积分以美元定价，不可转让，仅供原始所有者使用。 HIP-52实施后，热点网络的部署不再获得HNT奖励，而是通过IOT和MOBILE两种协议代币奖励，分别用于Helium IoT和Mobile网络。多代币模型允许每个无线网络独立治理，便于DAO做出更佳决策。每个子网络都管理自己的Proof-of-Coverage规则、数据定价和热点挖掘奖励分配机制。部署或覆盖网络后获得的IOT和MOBILE网络代币可以兑换为HNT，为网络代币提供价值基础。目前，Helium市值约为4.2亿美元，是Solana生态中最大的DePIN项目。 Teleport 随着去中心化地图的出现，去中心化拼车应用，如Teleport，应运而生，目前已在苹果商店上线。Teleport是一个无需许可、由司机、乘客和开发商共同拥有和管理的拼车应用。2022年10月27日，Teleport完成了900万美元的种子轮融资，由Foundation Capital和Road Capital共同领投。创始人Paul Bohm指出，现有的拼车巨头如Uber在共享出行行业中占据垄断地位。为了解决这个问题，Teleport构建了共享出行协议TRIP，旨在让司机、乘客和当地经济受益，同时实现自治。这一协议首先将在Teleport平台上应用，运营和发展网络的参与者将获得TRIP奖励，其中一些奖励可能以NFT形式出现。TRIP奖励同时代表网络中的参与权和投票权。目前，该项目尚未发布代币，官网和推特将提供最新信息。 Tekkon Tekkon是一个日本项目，鼓励用户拍摄当地基础设施照片或举报损坏的基础设施以获得代币奖励，同时帮助改善当地环境。这个项目由Takashi Kato创立的非盈利组织Whole Earth Foundation推出，他之前创办了Fracta Inc.，一家帮助识别城市供水网络薄弱环节的软件公司。在菲律宾，由于代币激励，Tekkon受到热烈欢迎，形成了一群被称为基础设施猎人的组织。根据彭博社的数据，Tekkon有超过128,000名活跃用户，其中90,000来自菲律宾，每天上传约30,000张照片。 Whole Earth Coin（WEC）是Tekkon的奖励代币，在日本可以在Line Pay上兑换成现金。WEC的初始发行量为3亿枚，没有上限。代币用于多种用途，包括奖励用户和应用内操作。Tekkon计划通过多种方式增强代币功能，建立更完整、可持续的生态系统。 Render Network Render Network将其服务从Polygon扩展到Solana区块链，允许个人贡献闲置的GPU算力，以协助完成运动图形和视觉效果的渲染工作。四、结语 Solana已经通过一系列技术创新来应对关键挑战。Breakpoint 2023会议在阿姆斯特丹举行，聚集了3000多名开发者、投资者、交易者、企业领导人和艺术家等，共同探讨生态系统的创新和网络的未来规划。例如，Firedancer验证器客户端的推出，将增加验证器的多样性，这是Solana实现长期韧性和去中心化的关键。 Solana的经济活动正在多元化。Render Network已经从以太坊成功迁移到Solana区块链，开启了实时流媒体和动态NFT等新功能，这些功能得益于Solana的快速交易速度、低成本和广阔的网络架构。 Solana的去中心化努力得到了关键的支持和提升。例如，Amazon Web Services的高级解决方案架构师Nikolay Vlasov在Breakpoint上宣布，Solana节点现在可以在AWS上快速部署，这有助于全球范围内的用户扩展使用体验。 Solana展现了其对技术合作和创新的承诺。Google Cloud的Web3主管James Tromans宣布，Google Cloud的BigQuery现在已经加入了Solana数据，使开发者、企业和用户能够查询详细的Solana数据，这一整合强调了Google的现有基础设施，使其成为将开发者引入区块链空间的理想公司。顶级 Solana 协议计划通过空投将代币分发给其最活跃的链上用户。随着新获得的代币在 Solana 上流通，由此产生的 TVL 注入将有助于提高整个 Solana 生态系统的估值。随着TVL的增长、DeFi项目空投以及流动性质押市场的成熟，Solana上的DeFi和LSD产品可能会吸引大量资本。NFT项目，尤其是与元宇宙和游戏领域结合并赋能提供独特用户体现和创新的项目（如xNFT）可能会成为投资热点。长远来看，随着对亚太市场的聚焦和全球扩张计划，Solana可能会成为全球最领先的公链生态，吸引更多的国际用户和开发者。Solana的技术创新，如高TPS和低延迟，会使其在高性能区块链应用（如大规模游戏和复杂的DeFi应用中）占据领先地位。随着DePIN项目的成功，可能会引领一个新的区块链应用趋势，将区块链技术与实体世界的多种场景融合，为传统行业带来创新。 MT Capital MT Capital 总部位于硅谷，是一家专注于 Web3 及相关技术的加密原生基金。我们具有全球化的团队，多元的文化背景及视角让我们对全球市场有深入的理解并能把握不同区域性的投资机会。MT Capital 的愿景是成为全球领先的区块链投资公司，专注于支持能够产生巨大价值的早期技术企业。自 2016 年以来，我们的投资组合涵盖 Infra、L1/L2、DeFi、NFT、GameFi 等各个领域。我们不仅仅是投资者，更是创始团队背后的推动力量。官网：https://mt.capital/ 推特：https://twitter.com/MTCapital_US Medium：https://medium.com/@MTCapital_US 参考资料 https://www.theblockbeats.info/news/43689 https://news.marsshare.cc/20231008181622409769.html https://foresightnews.pro/article/detail/44826 https://www.theblockbeats.info/news/47648 https://www.hellobtc.com/kp/du/10/4746.html https://solana.com/news/solana-hyperdrive-hackathon-winners https://pro.nansen.ai/multichain/avalanche https://foresightnews.pro/article/detail/47546 https://www.chain-times.cn/news/10273 https://www.techflowpost.com/article/detail_11817.html https://blockcast.it/2023/07/17/solana-after-the-ftx-collapse/ https://foresightnews.pro/article/detail/46393 https://www.odaily.news/post/5191309 https://www.techflowpost.com/article/detail_14702.html 来源：金色财经

金色财经2023-12-04

连接BRC20-EVM流动性协议Dova Protocol ——IDO即将启动

格。流动性池 – 通过AMM类协议如Uniswap,将代币化BRC20添加到AMM池中。在BRC20/Token对与ERC-20实用代币上赚取交易费用。随着加密景观中跨链互操作性的提高,比特币在主流DeFi中的可行性也将提高。以太坊拥有大多数DeFi活动,而比特币充当备用数字货币。将它们独特的价值主张结合在一起,可以扩展所有参与网络的设计空间。 Dova Protocol作为一种领先的竞争对手出现,通过其双向锚定机制、安全为重点的体系结构以及即将推出的BTC借贷和抵押产品来提供BTC / DeFi集成和流动性桥接。尽管仍处于初始主网阶段,但该协议显示出显著的前景,以增强比特币在数字资产效用中的更广泛关联性。扩展比特币的功能有助于进一步合法化加密货币应用。 BTC-EVM未来 Dova Protocol利用分散的中继网络和EVM兼容层来弥合比特币生态和以太坊为中心的DeFi生态系统之间日益扩大的效用差距。 Dova的基本BTC跨链桥奠定了基础,很快就会推出借贷、抵押和其他金融产品,为比特币增强DeFi的可组合性。无信任跨链桥和路由器协议的进一步成熟有望统一分割的加密经济成一个更大的内聚的生态系统。随着Dova协议和相关互操作性项目的发展,跨链资产的组合性和转移将为所有参与网络解锁巨大的网络效应。所有融合服务于通过利用跨平台优势来促进更广泛的加密采用。比特币生态和以太坊的社区及应用的融合似乎是构建主流区块链Defi赛道迈向的最具建设性的组合之一。 2. Dova Protocol上线TurtSat 新Launch （IDO） TurtSat 是一个由社区主导的、最头部的Ordinals 的启动平台，旨在成为 Ordinals 的 Gitcoin。任何人都可以通过 TurtSat 建立、捐赠和影响Bitcoin Ordinals & BRC-20。为激励社区和交易者，Dova上线TurtSat ，有420 Tichets的$Dova代币用来启动。 $Dova是Dova Protocol的协议代币,分配方式如下: 总发行量:2,100,000,000 代币经济学: - 10% IDO - 60% 挖矿Mining - 10% 空投 - 5% 流动性池 - 10% 团队 (发布时解锁30%,两年线性释放) - 5% 基金会 Dova更多信息在 Dova的官网中写出了未来的路线图：除了即将上线的Dova代币上线，在产品优化方面,Dova Protocol计划上线更易于使用的网页UI,此外,它还将打通比特币生态的资产跨链桥接,支持更多钱包接入。2024年第一季度,抵押和借贷核心业务将正式上线,标志着Dova Protocol的Defi业务模组基本完成。在技术基础设施方面,Dova Protocol也在探索支持BRC-30资产和应用的可行性。在社区运营方面,Dova Protocol将从2023年第四季度开始聚焦社交媒体建设,进行社区和品牌宣传。此外,通过空投、LP挖矿等方式增强社区活跃度和用户粘性。在生态合作方面,Dova Protocol将选择性地与其他公链、交易所、Defi平台进行技术和市场方面的合作,拓展用户规模和应用场景,提升Dova生态的韧性。从路线图的时间安排来看,Dova Protocol的步伐较为谨慎,每季度选择1-2个重点工作开展,一方面保证已有产品的优化和新产品的开发进度,另一方面也为可能出现的技术风险预留了较大余地。这种工作节奏更注重技术和产品本身的质量打磨。 Dova官方标注的相关地址如下： Dova官方地址： https://www.bitdova.com/ Dova推特： https://x.com/dova_protocol Dova Telegram： https://t.me/DovaProtocol Dova 中文社群： https://t.me/DovaProtocolCN Dova 全球社群： https://t.me/DovaOfficialGroup 总结 Dova Protocol开启了BRC20流动性释放的新叙事，这意味着更多的BRC20将被应用于Defi，自此BRC20资产价值将被更多的发掘和流通，更多的流动性将被捕获，Dova作为头部底层，成为BTC-EVM叙事的价值标尺，日后将承载更多的流动Token和投资者。 Dova Protocol将给BRC20赛道带来全新的活力，将不止局限于Mint与交易，BTC资产将被更多的链上投资者接纳，跟上BTC和Defi高速发展的步伐。来源：金色财经

金色财经2023-12-04

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