FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

加密监管将进入新阶段？全球监管机构金融稳定委员会将介入 DeFi未来方向在哪里？

为Libra。这一次，像Tether(USDT)这样的现实资产变得更大了。他们还没有像一些担心Facebook的人那样接管金融系统，但他们自己也带来了风险。今年早些时候稳定币terraUSD的急剧崩盘证明了FSB 直在寻求的许多事情是正确的，例如需要有一个体面的稳定机制并保持适当的储备。这表明FSB可能不仅会审查其稳定币规则，还会重新书写它们。再加上FSB最强大的两个成员，美国和欧盟，现在开始采取行动。他们可能会希望其他人效仿，以避免加密公司通过外包到监管较少的环境来窃取他们的业务。中国是G20的另一个主要经济体，很可能会置之不理，或多或少地选择不控制加密货币而是禁止它。在美国，监管机构最近几周发布了他们自己的一系列报告，应美国总统乔·拜登的要求，概述了他们打算如何处理加密货币。本周，金融稳定监督委员会指出，迫切需要对稳定币进行监督，并对比特币等非证券代币进行监管。 FSB的明确指导可能会推动国会，目前国会在当前立法会议和中期选举结束时陷入困境，无法推进立法。欧盟最终确定了自己的加密资产市场监管MiCA，现在正在寻求确保其他人跟上。早在6月，她在 MiCA达成协议后发表的第一批公开言论中，欧盟委员会金融服务负责人Mairead McGuinness表示，她希望在加密货币方面加强国际合作。新范式政策制定者肯定在宣传FSB可以提供什么。法国央行行长François Villeroy de Galhau在9月的一次演讲中表示，“到2023年，我们将拥有一个全球、一致和全面的框架来处理加密资产。”他指的是即将出台的规范。该框架可能会为业内一些人带来福音。以Ripple为例，该公司目前正试图与美国提起的法律诉讼作斗争。证券交易委员会声称ZRP加密货币是一种证券，本应由Ripple在联邦注册。 Ripple的政策主管Sue Friedman表示，这种监管不确定性给公司带来了不受欢迎和无益的惊喜，而国际框架可能会有所帮助。弗里德曼在一次在线采访中说：“我们当然不希望创建一个资产在一个司法管辖区被视为非证券但在另一个司法管辖区被视为证券的生态系统。” 她补充说：“我认为他们 FSB不会真正说出他们认为安全的东西和不安全的东西。我完全期待更高标准和国际协调的呼吁，我们相信这很有意义。” 然而，目前尚不清楚FSB将如何做到这一点，部分归功于DeFi等变革性技术的出现。现有的加密法律在很大程度上扩展了现有的金融规则，其口号是“相同的活动、相同的风险、相同的监管”。这意味着稳定币发行人必须谨慎管理资产，而加密钱包提供商必须检查其客户的身份，就像银行一样。全球七大发达民主国家集团在5月表示，监管的目标应该是“将包括稳定币在内的加密资产保持在与金融体系其他部分相同的标准”。然而，如果没有单一的实体负责，那么受监管的中介机构可能无法承担堆积义务。例如，因为贷款是通过软件协议而不是银行完成的，考虑到DeFi所涉及的新颖且本质上是跨境的风险，传统方法也可能没有抓住重点。传统金融业的监管者痴迷于监控大型银行或保险业巨头的资产负债表。在DeFi中，涉及的单个实体可能要小得多，任何一个实体的崩溃都不太可能导致金融体系崩溃。但还有其他威胁，例如单个软件错误可能会失控。这肯定是金融稳定研究所Fernando Restoy在9月份的结论，当时他建议对DeFi进行全面重新思考。此后，他的观点得到了负责欧盟委员会金融服务部门的布鲁塞尔官员John Berrigan的响应。 Berrigan在9月30日委员会发表的一次采访中说：“去中心化金融中的中介可能不是你可以通过行为激励来监管的东西。这是一个巨大的挑战，可能需要一些反思，不仅仅是在程序上我们如何监管，但取决于监管的本质。” 并不是每个人都如此相信DeFi有任何真正的变革。国际清算银行在12月表示，去中心化通常是一种“幻想”，因为共识机制通常仍然涉及权力集中，而且通常中间有某种机构可以承担监管义务。并不是每个人都如此相信DeFi有任何真正的变革。国际清算银行在12月表示，去中心化通常是一种“幻觉”，因为共识机制通常仍然涉及权力集中，而且通常中间有某种机构可以承担监管义务。面对这种怀疑，FSB进军DeFi的尝试似乎暂时还只是试探性的。

楼喆2022-10-08

THORCHAIN最新的雪崩相关公告可能导致RUNE...

UNE的需求。该公告还透露，下一个将是USDT池。这个消息是在加密货币从其底部区间反弹的理想时间传来的。这是在从8月高点回撤52%之后，将价格推回6月低点。 USDC流动性池的消息有可能加剧RUNE的复苏，同时提高投资者的兴奋感。 RUNE在新闻发布会时的价格走势为1.63美元，较10月3日的1.47美元底部上涨9.8%。其RSI的相对强弱指数表现健康，这要归功于较低范围的买入压力。去找熊的头？ RUNE的一些链上指标支持看涨的短期前景。例如，其开发者活动指标在 9 月 28 日出现透视，随后出现强劲活动。截至发稿时，后者创下4周新高。这种强劲的开发活动可能与前面提到的新推出的USDC流动性池有关。急剧的发展可能会提振投资者的情绪，有利于上行，特别是现在RUNE正在从较低的区间中复苏。上述因素的结合似乎促成了有利的情绪。据观察，10月3日至4日之间，加权情绪指标急剧上升。情绪迅速转向积极，但此后下降到消极区域。加权情绪结果可能解释了为什么到目前为止上行空间有限。社会主导地位凸显了类似的结果，即发生了急剧上升，随后出现了一些下行空间。这表明需求没有持续或短期获利。好吧，到目前为止，RUNE的价格走势证实了底部范围内的需求。然而，这可能不足以维持更高的上行空间，但最近宣布的USDC流动性池可能会加强有利于上行的情绪。艰难的时期会带来真正的友谊，那些在熊市期间仍然在磨炼和学习的人是那些将长期留在这个行业的人，他们和你一起渡过难关，牛熊。一个人的加密道路总是那样坎坷。你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍。共同交流探讨。感谢观看，关注我，我们下期再见！来源：金色财经

金色财经2022-10-07

黑客盗取币安链200万枚BNB过程全解析

押，借出6250万BUSD、5000万USDT、3500万USDC。此外，据社媒账号CIAOfficer的独立分析师表示，此次黑客攻击目前包括104万枚BNB、价值3.89亿美元的venusBNB，以及2800万美元BUSD，共7.18亿美元。该金额为史上最大链上攻击。 5:48 The Block研究员Eden Au发推表示，Tether已将BNB Chain攻击者地址（0x489a8756c18c0b8b24ec2a2b9ff3d4d447f79bec）列入黑名单，此外，攻击者还持有4500万美元以上的ETH。 6:19~6:35 BNB Chain发推表示，由于活动异常，目前正在维护中，暂时暂停所有通过BNB链的存取款，直到有进一步的更新。“我们在确定潜在漏洞后暂停了BNB Chain，所有系统现在都被控制住了，我们正在调查潜在的漏洞，我们知道共同体将协助并帮助冻结任何转账”。 BNB Chain在另一推文表示，被提取资金约7000万至8000万美元，已冻结700万美元。据悉，本次黑客攻击导致包含200万枚BNB在内的约价值7.18亿美元资产被盗取。 7:51 币安CEO赵长鹏发推表示，在BNB Chain跨链桥“代币中心”（Token Hub）上的一个漏洞导致了额外的BNB，已要求所有验证者暂时暂BNB Chain，这个问题现在得到了控制，资金是安全的，将相应地提供进一步的更新。 8:47 Paradigm研究员samczsun在社交媒体上发文表示，链上数据及相关代码显示，BSC跨链桥的验证方式存在BUG，该BUG可能允许攻击者伪造任意消息。本次攻击中，攻击者伪造信息通过了BSC跨链桥的验证，使跨链桥向攻击者地址发送了200万枚BNB。 9:00 数据显示，BNB Chain漏洞攻击者使用跨链桥Stargate和Multichain等进行资产转移，分别向以太坊和Fantom网络发送约5335万美元和4880万美元，BNB Chain上仍有约4.3亿美元。 9:22 BNB Chain官方在社交媒体上发文表示，已要求BNB Chain节点验证者在未来几个小时内与其联系，以便可以计划进行节点升级。 9:29 币安创始人赵长鹏转发推特表示：“暂时无法给出具体的升级预计时间，币安给开发人员时间来充分了解本次事件的根本原因，实施修复并进行深度测试，然后再继续。” 9:45 慢雾SlowMist在社交媒体上发文表示，已监控到本次BNB Chain被盗案黑客地址与多个dApp进行过交互，包括Multichain、Venus Protocol、Alpaca Finance、Stargate、Curve、Uniswap、Trader Joe、PancakeSwap、SushiSwap等。此外，黑客转移至Avalanche链上（1,729,320枚USDT）的相关地址或已被列入黑名单，但转移至Arbitrum的地址（2,000,000 USDT）暂时并未被列入。 11:30 据欧科云链链上卫士安全团队监测，截至当前时间，该黑客地址下余额有102万枚BNB、4128万枚vBNB、2881万枚BUSD、277万枚USDT，按当前市场价格计算，累计价值超7亿美元。此次黑客事件损失超过上次Ronin Network 6.2亿美元，是至今为止被黑金额最高的事件。此次案件黑客最早于10月6日便使用ChangeNOW服务转入了起始攻击资金（100多枚BNB）到BSC链上，随后黑客通过调用系统RelayerHub合约0x1006进行注册，然后对系统CrossChain合约0x2000发起攻击。 1:02 10月7日消息，BNB Chain发推称，已发布BSC v1.1.15版本，BSC验证者正在协调，以寻求在1小时内恢复BNB智能链（BSC）。新版本将阻止黑客账户相关活动。BNB信标链和BNB智能链之间的原生跨链通信已禁用。官方要求所有节点运营者尝试升级至上述版本。验证者和社区将讨论进一步升级以完全解决此问题。 2:53 BNB Chain发推称，BNB智能链（BSC）20多分钟前开始良好运行。验证者正在确认他们的状态，社区基础设施也在升级。来源：金色财经

金色财经2022-10-07

以太坊第三季度状态报告：一览以太坊上协议、DeFi、NFT 和 L2 等重要指标

总共增加了 218 亿美元。这抵消了 USDT 和 “其他”稳定币下降的 36 亿美元的流通供应量。数据：货币市场平均未偿债务从 146.8 亿美元下降到 44.8 亿美元，下降了 67.0%。该数据跟踪了本季度基于以太坊的货币市场的平均未偿债务。这种下降可以归因于市场条件导致的杠杆需求减少。此外，尽管 ETH 价格上涨，但由于对冲基金 Three Arrows Capital（三箭资本）倒闭后 6 月去杠杆化的后果，借贷的意愿可能仍然受到抑制。 NFT 生态系统数据：NFT 市场交易量从 83.2 亿美元下降到 20.8 亿美元，下降 75%。该数据衡量了 OpenSea、LooksRare 等 NFT 市场的交易量。交易活动的下降可以归因于加密货币市场的疲软，以及由于 NFT 价格暴跌而导致的投机活动的减少。与 ERC-20 一样，NFT 交易量与价格行为呈正相关。数据：NFT 日均交易者数量从 13861 人增长到 23254 人，增长了 67.8%。该数据衡量的是该季度每天交易 NFT 的平均用户数量。这一增长可能是由于散户用户对生态系统的认识更加广泛，以及 NFT 市场结构的愈发成熟。以 ETH 计算，Nansen Blue Chip-10 指数下跌 15.5%。注，Blue Chip-10 是一个市值加权指数，用于跟踪十大 NFT 集合。这一下降可能归因于 ETH 价格的上涨，在该季度上涨了 24.43%。NFT 几乎所有的交易都以 ETH 进行，而从历史来看，当以太坊价格上涨时，NFT 会表现不佳，因为交易者不太倾向于放弃升值的资产。 Layer 2 生态系统数据：L2 TVL 从 24 亿美元增加到 47.3 亿美元，增长了 97.1%。这衡量了（通过本地或第三方桥）转移到 optimistic rollups，zero-knowledge rollups，以及针对以太坊的 validiums（弱信任拓展）。 TVL 的这种增加在很大程度上与流入通用 rollups 的流动性有关，例如 Arbitrum 和 Optimism。两者合计持有约 39 亿美元，占这些网络价值的 81.5%。数据：Arbitrum 的平均每月活跃地址（MAA）从 59,773 增长至 339,793，增长了 468.5%。Optimism 的平均 MAA 为 175,700。这衡量了本季度每个月在 Arbitrum 和 Optimism 上进行交易的平均钱包数量。 Arbitrum 的增长在很大程度上可归因于诸如永续交易所 GMX 等协议的普及，其在网络上的部署吸引了 3.972 亿美元的 TVL，同时促进了 189 亿美元的交易量。数据：Arbitrum 的网络收入从 254 万美元下降 82.5% 至 44.3 万美元。Optimism 的网络收入为 38.2 万美元。这分别衡量了排序器（sequencer）在 Arbitrum 和 Optimism 上赚取的交易费收入。 Arbitrum 的收入下降可归因于对区块空间的需求减少。与以太坊一样，这是由于熊市的市场条件和投机活动的大幅下降。注意：由于 Optimism 的公开可用历史数据有限，我们无法对平均每月活跃地址和网络收入进行 Y/Y 比较。生态系统亮点合并进行了经过多年的发展和期待，Etheruem 成功地从工作量证明（PoW）合并为权益证明（PoS）。虽然合并后的尘埃尚未落定，但我们已经开始看到该网络历史上最重要的升级所带来的影响。首先，以太坊的能源消耗几乎在一夜之间暴跌，从 77.77 TWH 下降 99.98% 至 0.01 TWH。这不仅减少了网络对环境的影响，而且应该有助于增加 ETH 在具有 ESG 授权的机构 TradFi 投资者中的吸引力。 ETH 的发行量也出现了类似的急剧减少，从 3.76% 下降了 95.7% 至 0.17%。尽管上述链上活动较低，但我们甚至已经看到了持续几天的超音速（ultrasound）以太坊。合并也已经开始重新塑造区块空间经济，向 PoS 的过渡已经改变了 MEV 行业的动态，通过 MEV Boost（Flashbots 开发的能够将区块构建与区块生产分离的软件）引入提议者和构建者分离。截至本文撰写时，大约 47% 的区块生产都在使用 MEV Boost。此外，合并也开始影响质押领域。自该事件发生以来，质押收益率已从约 3.5% 上升至 5-6%，因为现在发行是以交易费和 MEV 的收入为补充的，而流动质押协议的存款增加了 1.27%。在上海网络升级之后，这些协议的产品可能会进一步增长，这将使从质押的 ETH 中提现成为可能，预计将在 6-12 个月内上线。 L2 夏季在这方面，Bankless 可能已经晚了一年，但我们终于在第三季度进行了 Layer 2 夏季的第一次迭代，因为 Optimism 和 Arbitrum 这两个最大的 optimistic rollups，在本季度的流动性和社区认知度都显着增加。在 OP 价格上涨和治理基金推出激励措施的推动下，Optimism 的 DeFi TVL 在第三季度从 2.7446 亿美元增长 234% 至 9.1697 亿美元。这一跃升发生在许多其他网络看到其流动性收缩的同时，其在所有 L1 和 L2 中的市场份额在本季度从 0.51% 增长到 1.56%。 Arbitrum 在本季度的 DeFi TVL 总量中的份额也有所增长，从 1.33% 增加到 1.78%。这种增长是由新协议的兴起推动的，例如永续交易所 GMX，有助于推动 Arbitrum 生态系统代币的优异表现。L2 还在 8 月份推出了 Nitro 网络升级，这增加了交易吞吐量并降低了终端用户的成本。值得注意的是，Arbitrum 的增长完全是有机的，因为流动性是在没有明确的代币激励的情况下自发产生的。 Optimistic Rollups 并不是第三季度唯一的 L2s 类型，因为 zkSync、Polygon 和 Scroll 都宣布了他们计划在 2022 底前在 testnet 或 mainnet 上推出他们的 zkEVMs。 zkEVM 被认为是扩展的圣杯，因为它将 EVM 的网络效应和开发人员工具与 zkRollups 增加的事务处理能力相结合。虽然尚不清楚它们在生产中的表现如何，但即将到来的 zkEVM 可能会撼动竞争日益激烈的 L2 格局。展望未来在以太坊生态系统中，有许多令人振奋的发展，有望支持网络的长期增长前景。在协议层面，一项令人振奋的近期升级是 EIP-4844，它将引入 proto-danksharding，即 danksharding 的前身。4844 可能会在上文提到的上海升级中实施，它将引入 blob 交易，这是一个新标准，将通过大幅降低链上存储调用数据的成本，来提高以太坊作为数据可用性层的能力。升级的最大受益者是 L2，因为调用数据的存储无疑是他们成本结构中最大的贡献者。一旦成功实施，通过降低链上存储数据的成本，EIP-4844 将使这些网络的 gas 成本降低几个数量级，并增加对 L2s 的使用和迁移流动性的能力。另一个大型基础设施催化剂是 Arbitrum 代币的预期推出。代币的分发很可能会在 Arbitrum Odyssey 之后公布，该活动旨在让用户与网络上的协议进行交互，并且随着 Nitro 的升级完成，预计很快就会恢复。Arbitrum 的代币可能部分会用于各种协议的激励计划，应该有助于催化大量资金流入生态系统。尽管有这些积极的催化剂，但仍有几片乌云笼罩着这个生态系统，其中最紧迫的是监管。 OFAC 最近决定制裁混合器 Tornado Cash 之后，围绕以太坊的监管绞索正在收紧。这导致各种实体要么冻结资金、要么屏蔽用户，要么审查交易以遵守规定。这一点以及其他发展（例如 CFTC 起诉参与治理的 Ooki DAO 代币持有者）将如何影响以太坊的去中心化和可信的中立性，还有待观察。结果表来源：金色财经

金色财经2022-10-07

BNB 区块链因漏洞被黑？BNB下跌,BSC链暂停？

前已有无法冻结的资产即可。首先黑客的USDT和USDC是无法使用的，并且黑客在BSC链上所有资产都无法使用。那么只用统计非BSC链上非USDT和USDC的资产即可目前整个链停机，交易全部停止。不过bnb只跌了这么点，确实差点意思，cz的钞能力护盘还是很强的。令人疑惑的是去中心化的公链怎么会有开关呢？cz说关链就关链？大家讨论更的话题在于BSC是不是中心化网络？我认为不是 CZ也许有号召力，呼吁其它验证者关停网络，但是他并不能绝对控制BSC网络。验证者们的共识是关停BSC网络可以降低大家的损失，这样大家都会暂时关闭网络去中心化是理想，中心化是现实这次BSC被黑，CZ第一时间"中心化托管"，算是撕下了去中心化的“内裤”没必要遮遮掩掩，中心化也没什么不好，希望某安对于以后的同类别安全事件能一视同仁来源：金色财经

金色财经2022-10-07

USDTPOOL将开启头矿,年化收益喜人

据USDT POOL官方电报信息，USDT矿池将在10月8日20:00开启。 USDT POOL是稳定币FOMO类型的玩法，参与者越早加入，得到的对应权重越大，收益更多。毫不夸张的说如果是抢先参与头矿，只需要10U投入，回报完全有可能达到数百或者数千。据了解，数月前的Roastedbeef也是该模式，参与资金最高突破约等于500万美元，在该项目默默无闻时参与的人都获得了数十倍的可观回报。当前市场持续走熊，USDT属于稳定币种。在熊市中参与挖矿将有效规避下跌产生的风险，实现逆势获利。来源：金色财经

金色财经2022-10-07

BabyDoge正式上线Baby Doge Swap

在去中心化交易所推出了 BUSD 和 USDT 的 BabyDoge 农场奖励，年回报率（APR）超过 60,000%。Baby Doge Coin 指出，当更多人质押他们的代币时，APR 最终会降低。 “BUSD/USDT LP FARM 正式上线 BabyDogeSwap。在 60,000%+ APR 其他掉期目前仅提供 2-3%。质押的人越多，APR 就越低。” Baby Doge Coin在推文中说。 Baby Doge 硬币展示其实用能力 Baby Doge Swap 是该团队的另一项努力，旨在告知批评者，BabyDoge 超出了该项目在 2022 年 9 月 1 日启动时给予的 memecoin 头衔。 TheCryptoBasic 报道了 Baby Doge Coin 的第一款 Play-to-Earn (P2E) 游戏的推出。该游戏在 Decentraland 的一个部门 Petaverse 上发布。除此之外，团队正在燃烧大量的 Babydoge。在成立一周年之际，该团队销毁了高达 50 万亿个代币。最近，巴西足球传奇人物罗纳尔迪尼奥宣布与 BabyDoge 合作推出独家 NFT。BabyDoge还在纽约市成立了一个狗收养和保护单位。来源：金色财经

金色财经2022-10-06

行情涨跌仍未揭晓周五非农或公布答案

的详细说明。【行情分析】《BTC/USDT》《BTC：日线图》 BTC从日线图看，三角形收敛结构逐渐呈现出来，目前距离上方压力越来越近，逢高做空的时机逐渐成熟。此时不可盲目追多。《BTC：4小时图》 BTC从4小时图看，横向区间震荡依旧维持，目前价格正在挑战上沿压力，此时压力较大，按照震荡原理，可以考虑沽空的操作了。《BTC：1小时图》 BTC从1小时图看，近期的反弹力度较大但是在前期高点附近的压力之下，涨势逐渐减弱一旦上冲失败，行情面临大幅回落压力。激进者，短空为宜。《ETH/USDT》《ETH：日线图》 ETH从日线图看，行情依旧小打小闹，区间运行特征明显，市场在等待一个契机摆脱这个状态。明日周五又到了非农时间，行情或许会借力摆脱这种震荡状态。所以，今日行情大涨概率有所降低。《ETH：4小时图》 ETH从4小时图看，横向区间震荡明显，上沿压力再次来临，短空时机再次来到。此时适合多单离场，空单进场。《ETH：1小时图》 ETH从1小时图看，行情二次拉升力度有所减弱，加之碰上前期高点压力已经来临，行情继续拉升概率较小。激进者，短空可以考虑介入。（以上为个人观点，不作为投资依据）来源：金色财经

金色财经2022-10-06

一文读懂AAVE——“去中心化银行”

收到存入资产的aToken版本，如存入USDT获得aUSDT，aUSDT的功能是用来计息的，用户在获得利息收入的同时也可以作为抵押品去借入其他资产。对于大多数想使用AAVE获利的用户来说，套利和杠杆是最普遍的玩法，假设用户A手中持有10000USDT并且希望避险长持持有，把USDT存入AAVE是一个不错的选项，如果用户A想把收益率最大化，他可以在存入10000 USDT后将这10000 USDT作为抵押品借入7500的DAI（相对安全的比率），然后再将DAI换成USDT继续存入USDT的存款合约，这样用户A就完成了稳定币之间的套利以及杠杆，因为借DAI只需要1.27%的利息而存USDT有2.05%的收益，而且稳定币与稳定币之间存在价格脱钩的风险微乎其微，这样做的风险极低并且收益提高了。这仅仅只是在AAVE的玩法之一，用户还可以选择在不同的DeFi平台中寻找利息差或者寻找价差使用闪电贷差价来进行套利、将手中的波动资产进行借贷加杠杆来放大收益等操作。二、AAVE都有哪些功能和机制？（一）AAVE利率模型如何根据市场需求进行变化？ AAVE的利率模型可以使得AAVE的存款以及借贷利息随着市场供需关系而变化，当借贷的人越来越多的时候，存款利率以及贷款利息就会上升来鼓励人们存款以及降低借贷，当借贷的人越来越少的时候，存款利息和贷款利息就会下降来鼓励人们借贷。决定这些变化的最关键的一个指标就是资金利用率U即资产流动性Pool中有多少资金被借出去了，当越来越多的人借钱导致资金利用率到达一个临界点时，资产的借贷利息以及存款利率就会开始指数型上升，高额的利润以及昂贵的利息就会吸引更多人存款以及还款，这样的机制很好的避免了出现流动性问题而导致存款人取不出资产的情况。用户借贷时可以选择的利率模式有两种：可变利率和固定利率，可变利率适合短期借贷，固定利率适合长期借贷以及喜欢预测的用户，可以从官方的利率模型公式看到，当资金利用率U小于最佳资金利用率Uoptimal的时候，利率的变化使用的是Rslope1斜率，但当资金利用率U大于最佳资金利用率Uoptimal时，就会额外引入Rslope2斜率，这个Rslope2斜率通常会十分高使得利率会指数性增长。但固定利率并不是一直保持固定的，在官方最新更新的利率模型中，DAI采用的利率策略是达到90%资金利用率时利率会指数型增长，在DAI的资金使用率达到95%之前，固定利率不会被重置，但如果资金使用率超过了95%固定利率就会被重置来解决流动性短缺问题（来自于下图来源文章）。图片来源：https://medium.com/aave/aave-borrowing-rates-upgraded-f6c8b27973a7 AAVE有三种不同的利率模型策略，第一种策略主要是针对波动资产，对于波动资产来说在任何时候流动性的需求都是很重要的，所以波动资产的最佳资金使用率为45%，当资产流动性Pool中45%的资产被借出时，存款以及贷款利率就会使用十分高的300%斜率Rslope2来增长。数据来源：https://docs.aave.com/risk/liquidity-risk/borrow-interest-rate 案例：在Harmony链上由于出现跨链桥问题，ChainLink的流动性Pool 全部被借空（原因未知），此时我们可以观察到利率的变化十分巨大，存入ChainLink的收益为1064%，而借ChainLink的利息为2054%，由此可见波动资产在资产使用率超过最佳比率的时候利率增长是十分大的。第二种以及第三种策略都是针对稳定币，在最佳资金使用率上略有不同，由于稳定币价格锚定法币波动十分低，所以对于稳定币来说最佳资金使用率的比率十分高，且超过最佳资金使用率时的斜率Rslope2也远远低于波动资产。数据来源：https://docs.aave.com/risk/liquidity-risk/borrow-interest-rate 案例：当稳定币被借超过最佳使用率时，利率的增长明显低于波动资产，但高利率的稳定币相比于波动资产更能吸引更多的人存款以及还贷，所以几乎不用担心出现流动性问题。（二）AAVE是如何进行清算的？在传统金融的清算程序中，如果某人从银行贷款1000万购置房产但最后无法偿还贷款，银行就会通过起诉等法律手段申请拍卖房产以偿还贷款金额1000万以及利息，法院受理后收取一定费用通过法拍对该房产进行挂牌拍卖，房产拍卖价格为800万，则该贷款人还欠银行200万，银行出现200万坏账且持续对贷款人进行债务追讨，现实世界中的清算流程通常涉及到法律程序，实施起来需要时间效率较慢，而在加密世界中，借助智能合约的存在，清算可以是十分有效率的。在AAVE中，贷款价值LTV代表了通过特定抵押品可以借入的最大资产比率，例如LTV=80%时，每价值1ETH的抵押品只能借出价值0.8ETH的资产，LTV通常会随着市场条件而发生变化，而清算门槛 Liquidation threshold 则是头寸抵押不足的百分比，当抵押品与贷款的比率达到清算门槛的时候就会面临清算持续，每个Token的LTV以及清算门槛都不一样，当用户面临清算时，还需支付一定比率的清算罚款Liquidation Bouns 给清算人作为清算费用。图片来源：https://www.bilibili.com/video/BV1R3411c7Ys/?spm_id_from=333.788&vd_source=1ed71a6384124a58acb2ed606c7db6c0 通常判断用户是否面临清算的一个重要指标为健康因子（health factor），即借出资产的价值与抵押资产的价值的比值，由抵押物×清算阈值再÷总借出的资产可以得出：当健康因子小于1时，AAVE 协议就会面临坏账，于是用户就会进入清算程序。图片来源：AAVE官方文档 AAVE协议的智能合约本身并不能自动完成清算的操作，所以AAVE的清算程序是需要有第三方来完成的，清算人需要调用AAVE的清算智能合约获取面临清算的账户的信息并执行清算操作，被清算者需要支付一笔额外的清算罚款奖励给清算者以此来鼓励更多人参与清算。虽然任何人都可以调用清算合约来充当清算人的角色，但目前清算人的门槛极高，通常由专业的清算机器人来执行且需要庞大的资金量，一般人基本无法参与，并且头部的清算机器人有着绝对的优势，我们可以观察到近期排名前十中排名第一清算者的参与清算的金额分量是比其他所有清算者的金额总量还要多。数据来源：https://eigenphi.io/ethereum/liquidation （三）什么是信贷委托机制（Credit Delegation）？ AAVE的用户除了可以在信贷流动性协议中获取利息收益，还可以将自己的信贷额度委托给其他用户来获取额外的利息收益，即存款人使用链上智能合约将借贷的信用额度委托给一个或多个有贷款需求的人并且无需任何抵押品，借款人可按照需求直接在智能合约中借入信用额度范围内金额的资金并且直接在智能合约中进行返还。这种无抵押的模式对于借款人信任的要求很高，存款人需要承担借款人不还钱的风险，所以这种信贷委托通常用于熟人、机构与机构之间的信贷关系，具体流程如下：（四）什么是闪电贷（Flash Loan）？ AAVE是整个加密领域第一个提出闪电贷概念的协议，为什么说闪电贷是AAVE中最炫酷的玩法？因为闪电贷创造了一种人类从未有过的贷款模式，即无需任何抵押品也可以进行贷款且可以保障资金一定会返还。闪电贷的原理是通过在一个区块内完成包含借款以及还款的操作的一个事务来实现无抵押贷款，由于区块链的特性，一个区块只有被打包出块的时候才会成为一个已经发生的“事实”，用户使用闪电贷时需要在一个区块内完成一个包含借款——交易操作——还款的操作才算一个成功的事务，任何一环如果操作失败了都无法完成。比如当用户使用闪电贷借出了一笔资金后并未作出还款的操作，那么这笔资金就会自动回滚到原来的地方，就像一切都没有发生过，因为这笔操作在一个区块中属于一个失败的事务无法变成一个“事实”，闪电贷普遍被用于套利，并且只需要支付一次GAS费以及闪电贷协议费的成本，如果有好的套利机会闪电贷可以获得的利润是没有上限的，但由于闪电贷需要在一个区块内完成所有操作，人工操作是无法实现闪电贷的，需要依靠代码来完成闪电贷的操作，使用门槛相对较高。三、AAVE Token是什么？可以用来做什么？（一）AAVE经济模型 AAVE是AAVE的原生治理Token，主要用于投票治理以及质押，总供应量为1600万，目前已经全部解锁，AAVE治理Token的前身是2017年发行的ETHLend，当时总供应量为13亿，在2020年AAVE V1发布时以1：100的比率进行了迁移，其中300万AAVE被保留用于项目生态建设，最初ETHLend发行时，百分之77%都分发给了投资者，而项目以及项目方手中只有23%，尽管最开始是以Centralized 的形式进行发行而运作起来，但在经过了几年的发展后，AAVE已经迈向了真正的Decentralized。数据参考：https://tokenomicsdao.substack.com/p/tokenomics-101-aave 大部分加密项目通常都会出现项目方都会为自己预留总供应量中很大比例的Token或Token筹码过于集中化的情况，但AAVE很好的展现了其 Decentralized 的一面，在目前的AAVE Token分布中，没有任何Centralized 实体、个人以及团队持有大量的Token，项目智能合约占据了大部分的份额，作为持有最多的实体Binance也仅仅只有总份额的10%左右，持有量最多的个人也只持有总份额的1.56%，大部分Token都是掌握在许许多多的个人手中。数据来源：https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0x7Fc66500c84A76Ad7e9c93437bFc5Ac33E2DDaE9 （二）Aave Token可以用来做什么？我们可以看到在整个AAVE生态系统中，AAVE Token最重要的两个作用便是参与AAVE协议的治理以及在安全模块中进行质押获取AAVE的协议利润分红。治理 AAVE协议由AAVE持有者以DAO的形式进行运营以及管理，根据持有者的AAVE以及stkAAVE的余额总和的比例获得治理权重，持有治理Token拥有两种权利：提案权以及投票权，Token持有者可以创建提案以及对提案进行赞成或反对的投票，通常提案的内容包含： AAVE市场风险参数的变动生态系统储备基金的激励参数金库资金的分配资产的添加、暂停或下架协议机制调整并且提案通常分为两种类型：短执行（Short Executor）和长执行（Long time lock），短执行通常为协议参数的变更，资产列表的变更等，而长执行提案涉及到核心代码库的变更，二者之间提案所需要的时间以及票数等都不同。数据来源：官方文档当有人想提出提案时，通常需要在社区中收集反馈来获取前期的支持，在获得社区支持后创世团队（Genesis Team）会将提案提交给创世纪治理（Genesis Governance）程序。创世纪治理是以AAVE作为唯一投票资产的治理合约，其核心组件包括： AaveProtoGovernance ：治理的核心组件，它存储于每个提交的提案相关的状态，允许治理Token持有者投票并允许执行批准的提案。该合约将拥有执行包含 Aave 生态系统所有引导操作的提案所需的所有权。 AssetVotingWeightProvider ：定义投票者可以对提案进行投票的权重。仅允许治理Token投票，权重为 1（1 Token = 1 票）。当提案提交至治理合约之后，AAVE的持有者就可以对提案进行投票了，与其他协议的治理系统不同的是，AAVE允许用户使用冷钱包进行投票，用户只需要使用冷钱包签署消息并使用不同的钱包转发即可投票，这使得一些在冷钱包中持有大量AAVE的用户更加便捷参与协议的治理无需将资产取出，唯一的要求是在提案期间代表权重的AAVE需要存放在签署消息的冷钱包中。这种方式有个缺陷就是由于不需要锁定Token只需签署消息即可，这样就会导致用户在多个钱包中使用相同的Token进行多次投票，为了避免这种情况，治理程序中存在一个投票挑战程序来验证投票的真实性，验证期可在以下情况下激活：达到最短投票持续时间，并且选民超过法定人数。尚未达到最短持续时间，但投票已超过法定人数。在这种情况下，需要手动触发挑战期。在验证期间，将会对每个参与投票的地址进行质询，该挑战动作会将每个不持有投票Token的地址的投票权取消，如果提案门槛因此被超过，那么投票期将会重新开始。与 Maker DAO的“寡头治理”不同，AAVE的治理实现真正的 Decentralized 治理，用户不需要质押锁定AAVE也可以拥有治理权，并且AAVE的分布性使得没有一个个人或团体可以利用手中的治理权重决定任何一个提案。质押 AAVE的持有者可以直接使用AAVE Token在安全模块中进行质押，还可以选择在Balancer流动性Pool 中添加AAVE + ETH 的流动性组合来获得ABPT Token并在AAVE协议的安全模块中进行质押获取质押收益以及额外的BAL奖励和交易费收益，安全模块还会额外给质押者们提供安全激励来激励更多人参与到质押活动中。（三）什么是AAVE安全模块（Safety Module）？ AAVE安全模块的作用是当AAVE协议出现短缺事件（Shortfall Events）时保护协议免受意外的资金损失，短缺事件通常为：智能合约风险：AAVE智能合约层存在错误、设计缺陷或潜在攻击面的风险。清算风险：在AAVE上用作抵押品的资产发生故障的风险；清算人未能及时抓住清算机会，或待偿还本金资产的市场流动性低的风险。预言机故障风险：在市场极度低迷和网络拥塞的情况下，预言机系统无法正确更新价格的风险；预言机系统未正确提交价格，导致不当清算的风险。如果出现短缺事件，安全模块将使用高达 30% 的锁定质押资产来进行拍卖弥补赤字，如果从安全模块扣押的金额不足以支付全部债务，则会触发被称为恢复发行（Recovery Issuance）的临时机制，来增发AAVE并与从安全模块提取的资金一起用于弥补赤字。拍卖模块会将来自安全模块的AAVE和ETH遵循荷兰拍的方式分批拍卖，规模取决于要弥补的赤字，此时逆止器模块（Backstop Module）会被启动，逆止器模块是一个基于智能合约的存款Pool，允许在发生短缺事件的情况下以商定的价格存入稳定币或者ETH作为AAVE Token的购买订单，以充当最后的买家，当拍卖价格低于逆止器模块中商定的价格时，逆止器模块中的订单将会被用来成交。简单来说，参与AAVE协议安全模块质押的质押者承担了整个协议最多30%的安全风险以换取质押奖励以及来自生态系统储备基金的安全激励。四、Decentralized 稳定币的新挑战者——GHO （一）什么是Decentralized稳定币GHO？ 2022年7月8日，AAVE社区发布了一个全新的提案，即引入与美元挂钩、原生Decentralized、超额抵押生成的Decentralized 稳定币GHO，作为DeFi领域中的借贷龙头，AAVE要推出稳定币的消息必将引起大量的关注，目前我们可以在社区的提案中了解到关于GHO的一些机制： GHO将是Decentralized。 GHO由持续提供收益的资产进行超额抵押生成。 GHO由AAVE协议多种类型的抵押品提供支持。 GHO由AAVE社区治理。安全模块参与者（stkAAVE持有者）可以以折扣价格铸造GHO。 GHO引入了“促进者”（facilitator）的概念：可以无需信任生成或销毁GHO。 GHO引入门户（Portal）将为在多链世界中扩展GHO提供理想的路径。简单来说就是，用户可以通过AAVE通过治理指定的存在AAVE协议中的抵押品获得利息收益的同时来生成Decentralized 稳定币GHO，当用户想赎回抵押品时需要销毁铸造的GHO来赎回，GHO的利率通过AAVE社区治理来进行调整，并且参与AAVE安全模块质押的stkAAVE持有者可以享受折扣利率来生成GHO。与当前 Decentralized 稳定币的龙头DAI不同的是，GHO的抵押品是可以提供持续性收益的，并且AAVE引入了一个“促进者”（facilitator）的概念，促进者由AAVE社区通过治理来指定担任，通常是协议、机构，促进者可以根据不同的策略无需任何抵押品来生成或者销毁GHO来达到调控市场的作用，但每个促进者都有一个存储桶（bucket），AAVE社区通过治理决定每个促进者可以生成的GHO的上限，AAVE协议本身将会作为第一个促进者。图片来源：https://governance.aave.com/t/introducing-gho/8730/27 GHO引入的通过Portal实现GHO在多链中的流动，通过使用门户，GHO可以无需信任地跨网络分配，整个过程仅需通过简单的消息传递，而不需要使用桥，从而降低了总体风险。由Aave社区部署和激活的促进者可能会被允许在各种网络上重新分配GHO。图片来源：https://governance.aave.com/t/introducing-gho/8730/27 （二）AAVE为什么要做稳定币？是否可以超越DAI？稳定币作为整个加密领域中的价值载体以及交换媒介有着在整个行业中不可撼动的重要地位，然而要想做稳定币并不是一件容易的事情，一款稳定币如果没有足够的流动性以及用户量是很难维持下去的，这通常需要稳定币发行方具备足够的影响力、流动性以及用户量才具备资本，这对于DeFi借贷龙头AAVE来说似乎不需要担心，推出稳定币不仅可以帮助AAVE在整个行业中的竞争力，还可以获取更多的用户以及收益。首先，由于GHO是使用用户的存入AAVE协议的资产进行超额抵押铸造，那么GHO的需求就会促使更多的用户在AAVE中存入资产，并且由于参与安全模块质押的stkAAVE持有者可以获得折扣利率来铸造GHO，折扣利率意味着GHO出现价格偏差的时候就可以进行套利，这无异于是对stkAAVE进行了一次新的赋能，这可以激励更多的用户参与到安全模块的质押中，由于安全模块的作用是规避AAVE的破产风险保护流动性提供者的资金安全，安全模块的质押越多就会使得AAVE协议的抗风险能力越强，同时AAVE的需求上升使得AAVE的价格更加坚挺，并且GHO产生的利息将会是AAVE协议的新收入来源，所以对于AAVE来说，推出GHO可以很大程度的增强AAVE的竞争力。但GHO本身依旧存在一些风险，首先GHO面临着与DAI一样的审查风险， Centralized 稳定币必然会占据大量的抵押品比率，如果 Centralized 稳定币发行机构将协议进行拉黑，那么与DAI一样会面临着崩盘的风险，其次对于促进者（facilitator）来说，无需任何抵押铸造GHO的权利过于 Centralized 了，这些被指定为促进者的机构或者组织如果出现暴雷可能会引发GHO脱锚的风险，另一方面即便存储桶（bucket）机制限制了促进者可以生成的GHO的上限，但由于促进者的制定以及存储桶都是通过AAVE的投票权重来进行投票选出的，涉及到的利益过大的话可能就会引发治理转向越来越 Centralized 或者治理者利益勾结的风险，而且对于创始人以及以极低成本获取大量AAVE的持有者来说，GHO相当于是一个印钞机，而他们可以将大量的AAVE用GHO的方式来进行AAVE市值的套现，这可能会引发类似于LUNA暴雷的风险。从机制上来看，GHO在铸造机制上会比DAI更加有吸引力，因为GHO在使用抵押资产铸造的同时还可以将抵押资产借出去获得利息收益，并且用户为了享受折扣利率参与安全模块质押的需求提升可以使得AAVE更加具备抗风险能力，但DAI作为Decentralized 稳定币龙头，其机制已经成功经过市场的考验并稳定运行，而GHO目前并没有上线经过市场的测试，并且其存在的风险增加了许多的不确定性，GHO能否超越DAI还是个未知数，作为借贷协议龙头AAVE的稳定币还是十分值得让人期待的。来源：金色财经

金色财经2022-10-06

多空依旧胶着区间震荡对待

才培养。（list123）《BTC/USDT》《BTC：日线图》 BTC从日线图看，行情近日虽有反弹，但是日线级别仍属于低位横向震荡性质，而且现在的反弹已经距离压力线和60日均线双重压力更近了，一旦压力到位，后面的跌势恐怕就有开启的可能，所以，现在不要轻易追多。看空为宜。《BTC：4小时图》 BTC从4小时图看，横向震荡特征明显，既然再次来到了震荡区间上沿压力附件，那么就可以继续沿用之前的高空策略。而追多的思路在现在的环境下，则有较大隐患，投资者不得不防。《BTC：1小时图》 BTC从1小时图看，行情这一波反弹力道很猛，均线系统起到的支撑和确认作用明显。但是现在价格到达高位之后，均线却出现了即将死叉的迹象，小心“成也萧何，败也萧何”，一旦均线不支撑价格反弹了，做空的时机也就到了。《ETH/USDT》《ETH：日线图》 ETH从日线图看，没有什么新意，依旧在压力线下弱势徘徊，这样对反转没有好处。圆圈内的K线实体都比较小，多头没有大反攻的意愿，所以，看空观点不变。《ETH：4小时图》 ETH从4小时图看，市场虽然反弹，但是没有摆脱区间震荡的大格局，区间上沿压力到达后，沽空的时机也就到了。激进者，可以适当的尝试做空思路了。《ETH：1小时图》 ETH从1小时图看，同样是均线系统对这两天的反弹起到了很强烈的支撑和推升作用，但是到了现在，均线系统逐渐开始要出现死叉迹象，K线也正准备跌破均线的支撑，这表明反弹即将有结束的可能，高空思路可以考虑了。（以上为个人观点，不作为投资依据）《鬼族装逼一刻》来源：金色财经

金色财经2022-10-05

24小时热点