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比特币24小时超预期涨10% 有什么潜在原因吗

就已经是对平台和市场最有利的消息了。 USDT 增发稳定币发行商 Tether 于北京时间 2 月 13 日 16:56 和 23:19 在波场网络一天内两次增发 10 亿枚 USDT。 USDT 已经很久没有在一天之内增发两次了，USDT 增发=拉盘的情况也已经很久没有发生过了，但对于当前市场而言，流动性的增强总归是一件好事。加息或将结束长期趋势的逆转并非一撮而就，而当长期均线逆转，行情亦不会轻易停下。自 11 月 30 日鲍威尔在讲话中提到「不希望过度紧缩」，暗示加息将放缓后，全球超大资金预期逆转，美股领衔全球市场开始反攻。宏观研究者们总是喜欢研究美联储的资产负债表与财政数据，但行情来自预期，投机情绪往往领先于真实流动性，甚至无视整体流动性。12 月份开始，加密市场各路反弹层出不穷，先是比特币与以太坊共振小盘币，推动整体成交量上升，机构资金与投机资金均十分活跃，资金饥渴地寻找方向。在整个 1 月末 2 月初此起彼伏的投机炒作后，美国 1 月 CPI 数据上涨放缓，符合市场预期，再次坚定了市场信心。从长期看，小资金的赚钱效应围绕题材，大资金除此之外更受制于整体流动性，纳指走出四连阳，代表了大资金意对长期流动性逆转的信心立场，美债收益率见顶、A 股北上资金的持续流入、国内明显宽松的货币政策，均代表了基本面的全球共识。有钱有信心，如此市场环境下，比特币这种强有力的推动也就不足为奇了。 BLUR 空投再次出现暴富效应 2 月 15 日凌晨，NFT 市场 Blur 在屡次拖延之后终于正式发币，用户得以开箱获得空投。据 Dune Analytics 数据显示，目前已有 89,009 个地址共计领取 325,837,849 枚 BLUR 空投，约占空投总量的 90%。另有数据显示，BLUR 空投的最高申领者获得了超过 320 万枚 BLUR Token，据 OKX 行情面板每枚 Token 约 1.09 美元的当前价格计算，价值约 348 万美元。排名第二和第三的申领者空投 Token 分别为 297 万枚 BLUR、250 万枚 BLUR，虽然此后 BLUR 空投第二大申领者已转出和出售近一半空投 Token，但以其 0.68 的售价来看，这仍然是一笔相当可观的天降横财。上一次出现空投造富效应，还要追溯到 2021 年 9 月的 DYDX 了。获利盘资金流入比特币全球炒 AI 的同时，加密货币也没有错过这场盛宴。不仅 AI 概念天天成妖，包括新公链、LSD、ZK、Arbitrum 等概念板块轮动频繁。这些获利盘也可能助力加密货币龙头的拉升。一个人的加密道路总是那样坎坷。你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍。期待你的加入。公粽耗;crypto大表哥来源：金色财经

金色财经2023-02-16

BUSD停BUSD停止发行从HAY的发行机制看去中心化稳定币的重要性

金色财经2023-02-16

突发大行情！比特币突然狂飙8% 市场人士：大涨与这一原因有关、3万美元正在招手

161亿美元。排名第一的Tether即USDT，目前占1380亿美元稳定币市场的一半多一点。 Arca研究总监Katie Talati表示:“部分原因似乎是，美国证交会发布禁令的币安稳定币BUSD似乎没有赎回问题，这平息了潜在的担忧。” Talati还指出，以太币受益于另一个原因。她说:“昨天，一个主要的NFT市场Blur向数千名用户空投了代币，这推高了以太坊上的gas费，因为用户争相申请空投。”“gas价格的上涨进一步减少了以太币的供应，目前是净通缩，这是自1月份市场逆转以来我们所看到的趋势的延续。” 针对比特币前景，市场分析师Caleb Franzen表示，只要比特币的价格能够保持在200日移动均线之上，情况就会继续改善。（来源：推特）加密倡导者Mike Novogratz表示，到下个月底，比特币很有可能回到3万美元，这与他曾经预测的50万美元相差很远，但仍比目前的价格高出近25%。这位银河数字控股有限公司(Galaxy Digital Holdings Ltd.)的首席执行官兼创始人周三在美国银行的一次会议上说:“当我看到价格走势，当我听到客户打来电话时的兴奋，当我看到FOMO(害怕错过)的建立时，如果我们在本季度末达到3万美元，我不会感到惊讶。”“就在六个星期前，如果这是真的，我愿意把我的两只鞋都换掉。如果我们年底时收于3万美元，我就是最幸福的人。” Novogratz曾表示，他预计比特币价格将在2024年攀升至50万美元。去年12月，他调低了这一预测，称他仍预计将达到这一基准，但“不会在五年内”。当时，他指责美联储主席鲍威尔加息，他周三也提到了这一点。 Novogratz说:“让我怀疑我们今年能否达到爆炸性的、重回历史高点的是鲍威尔主席。”“他真的在做他说过要做的事，我认为美联储短期内不会转向降息。”

夏洛特2023-02-16

SEC 对 Paxos 和 Kraken 的执法行动对于加密行业意味着什么？

e] USDC 和 [Tether] USDT，监管 Tether 的困难很大，因为它实际上并不在美国注册。（注册于马恩岛和中国香港，总部在中国香港）随着币安将 BUSD 定位为 Tether 的强大竞争对手，它们的市场份额在过去几年中发生了相应的变化。现在，二者在稳定币市场中处于何种地位？总的来说，SEC 针对 Paxos 的行动将对行业产生两大连锁反应。首先是对 BUSD 的影响，我们发现币安总交易量的 35% 实际上是以 BUSD 计价的。这比 2022 年初的 20% 有所上升。我认为币安已经成功地进行了潜移默化的营销推广以吸引更多 BUSD 用户，而且他们似乎非常不期待这种监管执法行动。币安需要拥有自己的稳定币，因为稳定币在 DeFi 生态系统中非常有用，这包括在 BNB Smart Chain 和属于币安生态系统的任何去中心化协议。现在，他们的“增长杠杆”没有了。随着交易者将资产从 BUSD 转移到其他稳定币（例如 USDT 和 USDC），阻止发行新的 BUSD 可能会造成价格变动。第二个是对加密市场更广泛的影响。稳定币是许多投资者进入加密领域的门户。如果稳定币陷入过多的不确定性，投资者感到恐慌，整个行业又需要更加努力寻找吸引投资者和资本的方法。如今 USDT 占加密货币所有交易活动的绝大部分，因此 BUSD 实际上是对 Tether 影响力的一个很好的平衡。正如我们在 2022 年加密行业中看到的所有破产事件那样，将所有风险都集中在一个中心化实体中从来都不是一件好事。 Tether 在美国不受监管，因为它不在美国注册。而 BUSD 的发行商是在美国受监管的 Paxos。那么 BUSD 能否在多个国家拥有不同的发行商，以确保 BUSD 仍然存在，但不受美国法律监管？理论上是的。我认为这是对此类执法行动的最大批评：执法没有触及问题的根源。你说的方式实际上是一种监管套利，这就是我们在所有总部不在美国的交易平台中看到的情况。他们只是在寻找可以开展业务并“为所欲为”的司法管辖区。在不久的将来会不会有一个整体的全球监管方式？欧洲采取了更广泛的监管方法，采取了发布指导而非执法行动的方式。我们已经可以看到地区与地区之间的加密监管存在很大差异。我认为目前很难采用全球监管的方法，因为总会有试图吸引业务的司法管辖区，并且总是伴随着寻找最友好司法管辖区的加密公司。你对 Kraken 的情况有何看法，SEC 基本上是在打击未经许可的证券产品？ Kraken 拥有最大的集中式质押服务之一，但它与我们在 Coinbase 上看到得非常不同，在每一个操作细节上都有关键的区别。我认为这就是吸引 SEC 首先追查 Kraken 的原因。这并不意味着 Coinbase 可以免受 SEC 针对他们的质押服务的监管行动。我还认为 Coinbase 很可能会反抗，因为如果被追查的话，Coinbase 的损失要大得多，因为在过去的一年里，他们实际上已经成功地实现了质押业务收入的多元化。我想强调的是，质押（Staking）不是像 Celsius 这样的中心化借贷平台所获得的资产回报。这是非常不同的。Staking 是区块链技术的基础，特别是以太坊区块链。它实际上使大多数质押的人受益。加密公司喜欢目前看到的这种监管吗？这是执法监管，我认为没有人会真正喜欢。但这并不意味着加密行业不需要监管。事实上，在 FTX 之后，每个人都期待监管，这对任何中心化服务提供商来说都是非常需要的。Celsius/FTX 崩溃后，很明显，如果没有一定程度的监管或透明度，你就无法值得信赖，没法做大做强。这次的执法行动，更多的是让整个行业措手不及。无论如何，无论哪种监管方式，都将是那些非常熟悉“护栏”的人帮助塑造加密行业的未来道路，而不是海盗。规则将磨练创新，并为我们所有人提供一个安全的港湾。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

SEC磨刀霍霍加密市场的”危”与”机”

截止2月13日23时26分，BUSD-USDT交易对的交易量增长4836.2%。这或意味着BUSD正在被大量转换为USDT，按此发展，BUSD的或最终退出稳定币市场。 BNB大跌，市场在担忧什么据Coinmarketcap数据显示，截止2月14日2时，币安平台币BNB现报285.6美元，跌幅达10.98%。据Defillama数据显示，截止2月14日2时，币安24小时净流出4.23亿美元，7日净流出4.93亿美元，1个月内币安的资金仍呈净流入状态；这也就意味着币安资金净流出主要是在BUSD事件发生后，而市场对于币安再次显示出担忧情绪。那么，市场到底在担忧什么呢？ BNB的大跌，毫无疑问是因为BUSD事件，但加密市场上稳定币很多，为什么偏偏是BUSD？Paxos公告表示：“新的和现有的Paxos客户将能够以美元赎回他们的资金，或将他们的BUSD转换成Pax Dollar（USDP），这是一种受监管的美元支持的稳定币，也是由Paxos Trust发行的。” 这也就是说，USDP仍然是可以存在的，但作为同一家机构发行的BUSD却不行，SEC明显是具有针对性。除了加密货币，SEC对于加密交易所也是下足力气进行监督调查；另外，对于稳定币这块“肥肉”，其也认为可能是证券，想要纳入监管范围。9月8日, Bitcoin Archive在社交媒体上称，美国证券交易委员会主席Gary Gensler表示, Coinbase, FTX, Binance和其他交易所都属于美国证券交易委员会的管辖范围。而早在8 月初，据美国参议员 Cynthia Lummis 办公室的一名工作人员称，SEC 不仅正在调查 Coinbase，包括币安在内的每家美国加密货币交易所都处于不同的调查阶段。目前看，SEC此番针对BUSD的举动可以说是有备而来，目前或已是收网阶段，对于币安而言，SEC的大招或许才刚开始放，这或许才是市场对于未知危险的担忧所在。针对BUSD事件，美国SEC互联网执法办公室前主任John Reed Stark发推称，“美国SEC向Paxos发出‘韦尔斯通知（Wells notice）’，告知Paxos可能面临执法行动。在我在SEC执法部门的18年中，我不记得有任何一次我发出韦尔斯通知而没有采取执法行动。SEC的加密行动将持续进行。” BUSD是否会为币安惹大麻烦？ SEC既然选择BUSD作为第一刀，那自然会有其道理，那么，BUSD是否会为币安惹下大麻烦呢？从目前的一些消息看，这或许并非没有可能。对于市场恐慌，币安表示： BUSD 由 Paxos 发行和拥有，币安仅授权了其品牌。那么币安和BUSD的关系到底如何？事实上，目前市场上的BUSD有两种：一种是以太坊上的BUSD，其由 Paxos 在 NYDFS 的监管下发行，BUSD与美元兑换比例为1：1；另一种是与 Paxos 无关，Paxos 官网还特别指出了部署在 Polygon、BNB Smart Chain、Avalanche 的Binance-Peg BUSD 与其无关，不受 NYDFS 的管理。Binance-Peg BUSD是BUSD的包装代币，包装代币的价值是透过锁定原始资产的抵押品来保证。那么，Binance-Peg BUSD与币安又是怎样的关系呢？据彭博社报道，最大的加密货币交易所币安承认，过去在管理其稳定币储备方面存在缺陷，一项分析显示，有时曾出现超过10亿美元的抵押品缺口。币安发言人在给彭博社的一封电子邮件中说：“维护挂钩的过程涉及许多团队，并不总是完美无缺的，这可能导致了过去的操作延迟。最近，这个过程已经有了很大的改进，加强了缺口检查，以确保它总是1:1挂钩。Binance-Peg BUSD目前得到了充分的支持，对Paxos的BUSD没有影响。” 区块链分析公司ChainArgos的联合创始人乔纳森·赖特汇编的数据和彭博社的分析显示，Binance-Peg BUSD在2020年和2021年之间经常出现抵押不足的问题。赖特的计算结果显示，在三个不同的情况下，储备与供应之间的缺口超过10亿美元。这些数据需要区块链节点的操作才能公开可见。且不论Binance-Peg BUSD是否发行合规（没有经过NYDFS 管理）；仅就币安发言人所说的那样，维护（BUSD）挂钩的过程并不总是完美的，过去出现缺口，现在弥补了上，那到底补上没有呢？伴随BUSD流通量锐减，BUSD是不是在裸泳或许很快就能知道答案。即便BUSD最后“安乐死”，SEC也很可能进一步通过BUSD曾经的缺口调查币安，而BUSD在币安上交易量非常大，这其间会不会存在问题，还需要进一步观察。 SEC监管“长刀”出鞘，加密市场还有哪些领域将被波及除了币安将受到SEC强监管外，加密市场哪些领域还将受到影响呢？SEC“长刀”出鞘，加密市场后市将如何发展？ BUSD之后，USDC或也难以幸免。TheBlock主编表示，美国证券交易委员会（SEC）正在进行一场绝对的斗争。在美国证券交易委员会威胁要起诉后，Paxos将停止发行BUSD。币安审查美国管辖范围内的其他资产以下架。如果他们正在特别审查USDC，我不会感到惊讶。几天前，一家交易所的一位高级管理人员告诉我，美国证券交易委员会实际上正在着手实施自己的加密版“长刀之夜”。加密市场与传统金融市场的融合进程或将放缓速度。由于合作伙伴Paxos正在接受纽约金融服务部的调查，PayPal决定暂停其稳定币相关工作。美国SEC互联网执法办公室前主任John Reed Stark表示：“美国对加密公司的监管审查是PayPal做出这一决定的原因。任何与公链交互的美国金融公司都被认为风险太大。” PayPal发言人Amanda Miller表示，“我们正在探索一种稳定币，如果我们寻求向前推进，我们当然会与相关监管机构密切合作。” SEC或将对加密市场进行全面监管，去中心化质押或也将遭受打击。1月23日，据彭博社报道，负责管理Lido Finance的DAO业务发展负责人Jacob Blish表示，如果美国监管机构最终得出“任何美国个人都无法与任何质押服务进行交互”的结论，那么Lido Finance将会遇到问题。加密市场后续行情将如何发展？比特币14日晚间21时短线下跌后，但随后在14日22时快速出现大幅反弹，比特币为何行情出现如此大的波动呢？加密市场后续行情将如何发展？据《比推》报道，北京时间22时07分，芝商所（CME）宣布：“将于3月13日扩大其事件合约（event contracts）套件至比特币期货，目前正在等待监管审查。这些合约跟踪我们流动性很强的基准比特币期货的每日价格走势，为投资者提供了一种创新的、低成本的方式来交易他们对比特币价格上涨或下跌的看法”。CME的举措有利于投资者更好交易比特币期货，对比特币产生一定利好预期。除此之外，更重要的事情可能是迪拜发布了加密新规，其对加密市场产生极大利好，或成为刺激行情的主要因素，从时间上看其与比特币拉涨的时间也更为吻合。据《比推》报道，2月14日22时42分，迪拜虚拟资产监管局 (VARA) 发布了《2023年虚拟资产及相关活动条例》，制定了全面的虚拟资产框架，以支持经济可持续性和跨境金融安全。该框架将通过强制要求迪拜的持牌实体采用黄金标准风险保证和反洗钱 (AML) 标准，为市场提供监管确定性。VARA制度下的七项许可包括咨询服务、经纪交易商服务、托管服务、交易服务、借贷服务、支付和汇款服务以及 VA管理和投资服务。发行也是VARA制度下的一项受监管活动，允许消费者对在迪拜推出的新代币和发行人的相关义务做出更明智的决定。但是，从整体上看，美SEC的强监管政策势在必行，加密市场行情不宜过分乐观，应保持一定的谨慎态度。彭博分析师Mike McGlone在社交媒体发文，目前市场依然对加密货币等风险资产存在担忧情绪，投资者并不确定比特币等主要风险资产究竟是熊市反弹还是触底反弹，2月份比特币价格走势极具挑战性，最近已经开始从2.4万美元阻力位回落至21750美元支撑位，而且正在形成可怕的头肩形态，因此整体来看比特币尚未真正走出困境。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

近期比特币和山寨币报告

等于 $1 $BUSD 或 $1 $USDT。稳定币发行人可以保留实际美元并获得这些资产产生的任何利息，以换取在区块链上建立等值的美元。为了保证他们的储备始终与他们发行的稳定币的价值相匹配，发行人明确承诺将所有这些资产存储在安全且流动性强的资产中。换句话说，稳定币发行人的运作方式应类似于基本货币市场基金。在加密货币市场中，存在三种相当大的稳定币，它们的总市值几乎占所有加密货币的 14%。这三种稳定币加起来占市场流动性的 99% 以上。当前状态第三大稳定币 BUSD 的市值超过 160 亿美元，占币安所有交易活动的 35%。尽管 Binance USD 拥有世界上最大的交易所的名称，但 Paxos Trust Company 发行了稳定币。他们持有 BUSD 的基础储备。不久之后，纽约金融服务部 (NYDFS)下令Paxos Trust 停止发行币安美元。NYDFS 表示，由于几个未解决的问题，包括 Paxos 对其与 Binance 的业务合作伙伴关系的监督，它已要求 Paxos。 Paxos 现在表示，它正在切断与 Binance 的 BUSD 关系。尽管美国证券交易委员会和纽约当局已下令发行人 Paxos 停止铸造稳定币，但币安首席执行官 Changpeng “CZ” Zhao 表示该交易所将继续提供 BUSD。在 CZ 的最新推文之后，投资者已经开始行动。在几个小时内，我们看到所有 CEX 中都有大量 BUSD 存款，而 Binance 的比特币流出总额约为 3500 美元 BTC。什么是最新的？根据Nansen提供的区块链统计数据，用户在过去 24 小时内提取的数字资产多于存入的数字资产（28 亿美元对 20 亿美元）。监管之锤正在落下，这是与我们今年将看到的更重要模式相关联的主题。2022年太多事情发生得太快了。 Terra/Celsius/3AC/FTX 的倒闭造成了许多人员伤亡，并为联邦调查局提供了他们瞄准企业和制定法规所需的弹药，这可能是他们长期以来所希望的。在最近的重大事件中，美国证券交易委员会就其质押产品对 Kraken 提出了两项指控。该交易所支付了 3000 万美元并停止提供质押服务，以回应美国证券交易委员会的两项投诉。在 BUSD 案例中，仍然存在很多不确定性。由于稳定币没有与生俱来的回报预期，因此尚不清楚它如何符合证券的条件。目前尚不清楚这种不确定性将持续多久，以及随着更多不可避免的措施的出台，这是否会导致加密货币市场在年内进一步下跌。 Tether：一如既往的主导 Tether (USDT) 再次成为加密货币首选的挂钩代币，其稳定币市场份额自 2021 年 12 月以来首次接近 50%。在今年额外部署了 24 亿美元的 USDT 之后，最大的稳定币发行人目前拥有 684 亿美元的流通供应量，增长了 3% 左右。 Circle 的货币 USDC 的供应量今年减少了超过 33 亿美元。加密货币生态系统中现在有 412 亿美元的 USDC，下降了 7.5%。今年，整个稳定币市场下跌了 1.5%，损失略高于 21 亿美元。随着FTX 在 11 月崩盘，稳定币的总主导地位创下略低于 20% 的历史新高，但随着加密货币市场的复苏，它已经回落至 14.38%。随着价格上涨，比特币矿工得到一些急需的救济根据Coin Metrics 的数据，仅在 1 月份，比特币的哈希率就再创纪录地增加了 311 EH/s，或略高于 13%。考虑到比特币挖k在价格上涨近 40% 的同时恢复有利可图，这一增长不足为奇。即使比特币的价格在 2022 年的大部分时间里下跌，矿工也要忍受哈希率的不断增加和难度的变化。所以这次反弹一定是一种急需的缓解。鉴于矿工的盈利能力和比特币支持矿工的能力激励了整个安全预算，这对网络成员来说也是一种解脱。更广泛的情况是，矿工一再向我们表明，他们是长期参与其中的，短期价格波动不会阻止他们进行挖K。黄金和比特币价格在 1 月份均大幅上涨，随后在 2 月份小幅下跌，原因是在 1 月份美国就业报告利好之后利率预期上升。作为黄金的高贝塔版本，比特币今年的表现普遍优于黄金，比特币与黄金的比率达到了自 FTX 崩盘以来的最高水平。这两种资产之间的相关性仍然略微有利，略高于 0.3。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

加密世界的天使：Dapps的运用

下交易进行了优化：稳定币（如USDC/USDT）和与相同基础价值挂钩的资产（如StETH/ETH、WETH）之间的交易。由于Curve为低波动性的资产交易提供了最高的流动性，人们纷纷涌入该平台，自成立以来，累计交易量超过2500亿美元。自2018年11月2日成立以来的累计交易量超过2500亿美元。图：Curve累计交易量（美元） Curve经济模型 Curve 的 CRV Token的供应分布细分类似于 Uniswap 的 UNI Token，但有更久的Token释放安排：图：最初CRV分配 CRV 本身允许投票、质押和提升。投票很简单：它允许用户对各种治理提案提出建议和投票。质押 CRV 允许用户锁定 CRV 并在固定时间段内获得veCRV （投票托管 CRV）以获得协议交易费用的 50%。 Boosting是一种激励机制，允许CRV质押者分配哪些资产交易对获得更多CRV 奖励。许多协议希望通过在Curve Finance上市来增加其Token的流动性。协议可以通过提供他们自己的Token作为奖励来激励使用，但通常这种方法是昂贵的，因为它稀释了团队的Token供应。许多协议发现：与其使用自己的Token，使用CRV作为奖励提供了一个更便宜的方法激励使用。通过外包CRV的奖励来避免花费他们自己的通过外包CRV的奖励以避免花费他们自己的Token，助推已经在想要使用Curve的流动性的新项目中变得很流行了并催生了一场尽可能多地购买CRV的竞争，被称为 "Curve War"。这是一个关于DeFi激励机制的有趣的案例研究。图：veCRV所有权的细分情况 DEX 基本指标衡量特定的自动做市商需求需要了解 AMM 如何运作工作。不像我们在传统金融中看到的订单簿模型需要主动买家和卖家的参与，AMM 没有。相反，大多数的架构AMM 是“流动资金Pool”。流动性Pool允许用户以以下形式提供流动性资产以换取交易费和其他奖励。流动资金Pool也使用户为任何链上资产创造流动性，不需要中介。以下是一些可以用来衡量 AMM 需求的指标： DEX不同项目经济模型可视化 DEX 上不同参与者的价值累积方式的一种方法是通过不同经济模型的运用。单位经济模型是分析两者之间关系的收入和成本，并且可以帮助人们了解这个项目是怎么运作的。要创建一个简单的模型，首先取平均交易量和平均交易费用。平均交易量通常可以从上面列出的资源中找到，而交易费用可以通过取Minnig Pool费用的粗略平均值来计算（由应用程序）或查看官网的应用程序文档。图：Uniswap和Curve追踪7天的交易量和交易费用接下来，看看谁会收到了费用。通常涉及三个部分：协议存货： DAO 存货通常用于支付运营费用支出，投资于增长，并在困难时期充当缓冲。偶尔，一些协议将从协议中赚取的部分交易费用直接分配给协议存货。 Token持有者：一些Token将允许用户抵押15个他们的原生Token作为交换用于交易费用。例如，Curve Finance 允许用户锁定他们的CRV可变时间量以换取总交易费用的 50% 。流动资金Pool提供者：通常流动性提供者获得大部分交易费用，因为它们是为各种交易对提供资产流动性的费用。根据协议，费用细分可能因协议治理而异变。图：Uniswap和Curve的费用明细表使用它，我们可以通过将交易量乘以费用来预测未来的协议收入以及费用明细：图：年化收入预测应该记住加密交易量是具有较强的反弹性的。时机好的时候，交易量往往非常高，反之亦然。一周内的交易量可能与另一周的成交量不同。借贷协议 Aave 、Compound 和MakerDAO等Decentralized借贷协议允许用户借入和借出各种资产，包括加密资产、稳定币，甚至不可替代Token (NFT)。这些协议使用智能合约来自动化借贷过程，消除对中介机构的需要，并允许更大的透明度和安全。这些协议最受欢迎的功能之一是能够通过存入的资产赚取利息。这被称为“单产农业”，并且近年来越来越流行。借贷协议也促进了Decentralized金融的发展（DeFi）并吸引了广泛的用户，从散户投资者到机构投资者玩家。这些协议还激发了一些领域的创新如闪电贷和Decentralized稳定币。这些我们将在下面介绍。借贷主要参与者与 DEX 类似，在借贷领域只有少数大型项目占大部分。三大借贷协议——MakerDAO ，Aave和 Compound——他们总交易额超过 130 亿美元，并具有独特的功能吸引用户使用他们平台。累计总额中以在以太坊上借入的美元计算，这三个协议约占整个市场的 96%。在本节中，我们将重点介绍Aave和MakerDAO ，它们的工作原理，以及经济模型简要概述。图：累计借贷总额（美元） Aave ：幽灵主题的加密资产银行 Aave （以前称为ETHLend ）被归类为抵押债务市场（CDM）协议并且可以被认为是允许用户存入资产和借入资产的贷方其他存款人资产。这类似于传统银行：用户通过提供资产，并可以通过支付利息来抵押他们的存款。利率是可变的且特定资产的利用率越高，供应商的利率越高。图：借贷流动资金Pool的可视化如果借款人的抵押品头寸低于某个贷款价值比 (LTV)，他们的抵押品将进入到自动清算。 Aave还允许用户使用“闪电贷”，使个人能够在没有抵押品的情况下借入任何资产，只要该资产在同一区块内返回。在传统金融中不存在的“闪电贷款”已经成为流行的套利和再融资方式：套利者可以使用闪电贷以价格不匹配进行交易，再融资者可以立即更换高息贷款低息贷款。 AAVE的经济模型 Aave Token的初始供应分配给创始人和投资者：图：AAVE 初始分配情况 Aave有两个主要用例：治理和质押。治理功能类似于其他协议。Aave允许参与者提议和投票对协议的更改和改进。 Staking 允许用户锁定Aave并通过承担主要风险来换取协议费用或排放量的收益在流动性危机的情况下拍卖这些Token。在这种情况下，质押者作为Aave的部分保险：质押者获得报酬以换取帮助维护协议。 MakerDAO ：加密资产的Central银行 MakerDAO （Maker）是基于抵押债务头寸（CDP）的项目，为用户的存款提供超额抵押贷款头寸的协议。不像只有存款资产被借出的抵押债务市场，实际上是CDP创造新的Token——一种与美元挂钩的稳定币。当一个借款人将 ETH 等资产存入 MakerDao 的“金库”，借款人可以取出 DAI达到特定的抵押率。这有点类似于传统金融中的信贷，人们可以用他们的房屋净值借入美元。DAI 的受欢迎程度自成立以来呈爆炸式增长，部分原因是它是首批广泛采用的Decentralized稳定币并且在2017年、2019年和2020年的熊市中幸存下来。目前，大约有 59 亿美元的 DAI未偿还，约有价值 83 亿美元的锁定抵押品，相当于抵押率约 140%。截至 2023 年 1 月， MakerDAO是第二大基于 DeFi 的协议总锁仓量。图：未偿付的DAI总额鉴于 Maker 铸造了稳定币，维持稳定币挂钩需要更多的激励结构，而不是一个普通的借贷协议。从经济学角度来看，Maker 需要平衡 DAI 的供需曲线以确保DAI 的价格保持在 1.00 美元。为了控制供需曲线，Maker 使用两个工具：稳定费：这是获得 DAI 贷款的利率。这是Maker被用来调节 DAI 的供应。例如，如果对 DAI 的需求很低，Maker 需要将供应曲线左移（即减少供应）。激励用户还钱他们的 DAI 贷款，Maker 增加稳定费以使其借款人拥有更昂贵的DAI。 DAI 储蓄率 (DSR)：这是存入 DAI 的储蓄率。储蓄率用于帮助调节 DAI 的需求。例如，如果 DAI 供应量增加，Maker可以增加 DSR 以激励用户获得更多 DAI。通过增加需求并使需求曲线右移，可以维持挂钩。在某种意义上，Maker 的Token与美元挂钩，除了存在于区块链上而不是在物理边界内，它可以被视为一个国家的小规模经济实验。 MKR 经济模型 MKR（与 DAI 不同，不与另一种Token挂钩）是Maker 的原生协议Token并做两件事：治理和资本重组。 MKR治理允许用户对稳定费的量化参数更改进行投票，DSR 和其他风险参数。 MKR还有助于重组协议；如果在清算过程中出现短缺并出售 DAI 以对系统进行资本重组。本质上，MKR 成为抵押品最后的手段，并在协议抵押不足时吸收损失。由于 MKR只要协议出现短缺，持有人就会减少，MKR 持有人激励有效治理，以保证他们的利益。借贷基本指标与 DEX 一样，在分析状况时需要牢记一些基本指标。展望未来+趋同 “改变就是生活。停滞就是死亡。如果你不改变，你就会死。就这么简单。他就是这么可怕。” — 伦纳德·斯威特鉴于大多数dApp模型的快速采用和日益集中的流动性，人们有理由期待DApps在一系列更小、更渐进的变化中发展。实际上，即使是TVL最成功的Dapp也在疯狂地迭代他们的服务以从竞争对手那里夺取市场份额。见证后MakerDAO 的DAI 稳定币、 Aave和 Curve Finance都宣布他们将推出他们自己的稳定币。同样，鉴于 DEX 的普遍成功，借贷协议和流动性抵押协议，一个名为Frax推出了Fraxswap (DEX)、 Fraxlend （借/贷）和流动性质押协议Frax Ether ，将Frax协议的业务模型横向扩展为三个与一些最大的参与者竞争的方法。 Dapp商业模式正在融合。这可以部分解释为DeFi中DEX和借贷协议中的收入正在减少。随着主要市场流动性的增长平台，由于规模经济，较大的参与者可以负担得起降低用户费用。规模优势似乎是 DeFi 中最大的经济护屏障。因为Dapp转换成本低，最大限度地减少费用在吸引用户方面发挥着重要作用。停滞可能意味着市场份额逐渐下降的某种死亡。因此，一项专注于将市场份额迅速扩大到新业务领域的战略成为一个更可行的选择。展望未来，我们预计今天的Dapp将扩展到更多服务，从将社交网络分散到现实世界的资产中，并相信它们会成为所有行业中传统公司更有活力的竞争对手。总结协议开发很吸引人。曾经感觉过时的治理结构，又变得让人兴奋了：各派各路争锋奖励。代理战争围绕着价值数十亿美元的协议应该如何进行而展开运作。传统金融公司正在投资治理投票以启动停滞不前的协议。这些势不可挡的竞争利益的聚集，越来越多的用户更深入地思考他们现在喜欢使用的服务将来应该如何管理。区块链技术的发展和Dapps的日益普及已经慢慢地开始改变我们开展业务和相互交流的方式。历史的Dapp仍在编写中，它们很可能会继续发展并塑造我们的未来以我们甚至无法想象的方式。文章来源：https://grayscale.com 原文作者：@Grayscale 原文链接：https://grayscale.com/learn/fundamental-value-in-crypto-part-iii-dapps-ecosystems/ 来源：金色财经

金色财经2023-02-15

Web3中文｜Web3再起恐慌：全球第三大稳定币BUSD发行商面临诉讼

行销，是BA储备中仅次于Tether的USDT的最大资产。 BUSD通过纽约州金融服务部（NYDFS）的审核，是全球第三大稳定币（USDT排名第一，USDC排名第二）。 BUSD在以太坊上原生发行，因此在以太坊生态系之外的使用有所限制。为了将BUSD的运用扩展到其他区块链，BA提供了稳定币的打包版本BA-PegBUSD，旨在以1比1的比例追踪原始ERC-20 BUSD的价值。图源：网络虽然纽约金融服务部（NYDFS）授权Paxos在以太坊区块链上发行BUSD，但该部门强调尚未在任何区块链上授权BA-PegBUSD，BA-PegBUSD也不是由Paxos发行的，这也成为纽约金融服务部（NYDFS）向Paxos发难的原因。 SEC、NYDFS双重打压 2月13日，据《华尔街日报》消息，知情人士称美国证券交易委员会（SEC）已就其参与BA美元稳定币向加密基础设施提供商Paxos发出“Wells”通知，称该稳定币是一种未注册的证券。 2月14日，纽约金融服务部（NYDFS）发布消费者警报“关于Paxos发行的BUSD的通知”，其表示Paxos是一家受纽约州金融服务部监督的有限目的信托公司。现已命令Paxos停止发行价值160亿美元的BUSD，因为Paxos在BUSD方面对其与BA关系的监督存在几个尚未解决的问题。 2月14日，Paxos发布声明，称已收到美国证券交易委员会（SEC）的通知，但坚决不同意SEC工作人员的意见，因为BUSD不是联邦证券法规定的证券。另外，Paxos称其发行的BUSD始终由美元计价储备以1:1的比例提供支持，且完全隔离并保存在破产远程账户中。目前，Paxos表示将就此问题与SEC工作人员进行接洽，并准备在必要时提起诉讼。图源：网络 BA储备金再次受到考验 Nansen数据显示，监管机构的行动严重伤害了BA交易所，因为该平台上有大约134 亿美元的BUSD，这一数额占BA平台 600亿美元资产的 22%。根据Coindesk报道，市场分析公司Fundstrat数字资产研究副总裁Walter Teng认为提款是对BA及其储备资产的考验： “假设BA不以 1:1 的比例持有客户存款，他们可能会面临提款压力。BUSD的链上流动性已经枯竭，将BUSD赎回为美元或其他稳定币以满足客户提款是唯一可行的选择。” 面对考验，BA的CEO赵长鹏在一条推文中向用户保证，资金是安全的。图源：网络在此之前，赵长鹏就BA的储备金发过多次声明。去年11月10日，在放弃收购FTX之后，BA率先公开了自己的储备地址。赵长鹏称所有加密资产交易所都应该做一种名为“merkle-tree”（默克尔树）的储备证明。根据机构数据整理，BA公布了价值约690亿美元的资产储备金，其中33%为BUSD，23%的USDT，以及超40万枚比特币、超500万枚以太坊，这两种流动性最高的加密资产占BA储备金的比例都在9%左右。但毫无疑问，市场是情绪化的，受此次事件影响BNB周一下跌8.9%，创1月中旬以来的最低水平，加密市场整体走低。 Kaiko研究主管Clara Medalie认为用户青睐更加稳定的资产，她表示：”从本质上讲，Paxos停止发行BUSD，意味BUSD无法增长。虽然BUSD交易对仍将得到BA的支持，但交易者将逐渐开始迁移到其他稳定币，这可能会导致BUSD使用大打折扣。” 图源：Crypto Compare 链上分析频道CryptoCompare数据显示，BUSD/USDT交易对在全网的交易量短时间内激增4836.20%，推测可能是有大量用户将手上的BUSD换成USDT。参考：界面新闻《美国SEC盯上加密稳定币 BUSD发行商Paxos面临诉讼危机》FX168财经网《必要时“不排除起诉美国证监会”！Paxos坚决不同意“BA稳定币为证券” BUSD逃难交易量激增4836%》编辑：Bowen@Web3CN.Pro 声明：web3中文编辑作品，内容仅代表作者立场，且不构成投资建议，请谨慎对待，如文章/素材有侵权，请联系官方客服处理。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

BUSD脱钩产生套利机会投资者可以如何在币安套利赚钱？

。但社群有人发现，BUSD 微脱钩并与USDT 存在价差，可以引导出USDT / BUSD / USDC 间的跨交易所套利机会。那么，我们可以如何靠币安1:1 兑币套利呢？BUSD 套利又有什么风险需要注意呢？美国监管机关盯上BUSD FTX暴雷之后，肉眼可见，美国在持续加大对加密货币的监管。而这两周美国的加密监管传言陆续得到证实。 2023年2月9日，Coinbase执行长Brian Armstrong透露，有传闻称美国SEC可能会禁止面向散户的加密货币质押服务。 2023年2月10日，美国证监会SEC宣布，加密交易所Kraken将「立即」结束向美国客户提供的加密质押服务，并将向SEC支付3000万美元罚款，以解决其提供未注册证券的指控。上周多个消息人士称，美国金融监管机构正在采取大规模行动，对金融机构施加压力，从而切断加密货币和银行的连结。而目前确证，它们瞄准了加密货币产业应用最广泛的稳定币BUSD，2月13日据《华尔街日报》消息，美国SEC向BUSD发行方Paxos发出「韦尔斯通知（Wells notice）」，威胁要起诉Paxos；同时，纽约州金融服务部（NYDFS）也命令Paxos停止发行更多的稳定币BUSD。币安方面也表示，Paxos Trust已告知币安其已被指示停止铸造新的稳定币BUSD。这意味着，BUSD的市值只会随着时间的推移而下降。早在上周，就有多个产业人士发出预警，美国监管机构正在展开广泛的「扼喉」行动，限制加密资产和法币的连结。 BUSD 微脱钩，产生套利机会尽管Paxos 称目前仍保持营运，BUSD 的赎回相关工作不受影响，但市场恐慌情绪仍蔓延。 BUSD 出现微幅脱钩的现象，最低曾至0.995 美元，截稿前在0.999 和0.9989 小幅震荡。这时社群聪明的交易者就发现，因为BUSD 微脱钩并与USDT 存在价差，可以引导出USDT / BUSD / USDC 间的跨交易所套利机会。（不过此套利方法的投入资金需要够大，才会有较可观获利）如何靠币安1:1 兑币进行BUSD 套利？假设帐户内有1,000,000 USDT 的资金，那么你可以如何进行BUSD 套利呢？具体获利流程如下：首先，你需要先在币安上将1,000,000 USDT 换成1,001,101 BUSD。因币安的1:1 稳定币兑换政策，你可以将1,001,101 BUSD 以1:1 的方式提领为1,001,101 USDC。然后，再到去中心化交易所Curve 里将1,001,101 USDC 兑换为1,000,248.5 USDT，你就可以获利248.5 USDT了。进行BUSD 套利的风险不过此套利方式也不是没有风险，据链上数据平台Nansen 的数据指出，目前币安交易所的地址约持有15.8 亿枚USDC 和133.6 亿枚BUSD，意味着BUSD 的数量是USDC 的8.45 倍。若上述提及的套利机会持续存在，币安的USDC 将会不断被提领，最终恐被领光。套利者必须注意下列2 点潜在风险：币安USDC 的提领速度放缓，恐提高套利的时间成本与风险。因USDC 被提领光，币安需要从外部购买USDC 来满足用户的需求，此消息可能引发用户恐慌，造成BUSD 的脱钩更加严重，恐怕会导致赎回机制发生异常。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

盘中宝——美国1月CPI出炉数据比特币小幅反弹

+0.010%，市场合约多头略强。目前usdt场外价格为6.875，溢价率为0.54%，场内资金进入意愿小幅增加。宏观消息美国1月未季调CPI年率6.4%，预期6.20%，前值6.50%，为连续第7个月下降，创2021年10月以来最小增幅；美联储威廉姆斯表示，美联储可能会在2024年、2025年降息，以反映到时已经下降的通胀；亿万富翁乔治·索罗斯旗下基金Soros Fund Management在去年年底增持了一些加密公司的敞口；英国金融行为监管局（FCA）：对未注册的加密机运营商采取行动，目前没有加密ATM机运营商获得了FCA的注册；芝商所（CME）将于3月13日推出比特币期货合约，目前正在等待监管部门的审查。二、板块异动——AI和METAVERSE过去一日表现强势，2022年Avalanche区块链上的交易笔数增长了1500%。加密市场中，涨幅前五的板块有：AI（39.2%）、METAVERSE（22.8%）、CELO生态（14.0%）、CEX TOKEN(12.6%）、MUSIC（10.1%）机构投资板块在A16Z Portfolio 板块中，24小涨幅前三的币种：YGG、LOKA、ROSE；在Coinbase Ventures Portfolio板块中24小时涨幅排名前三：HFT、UDT、AXL 在DCG Portfolio 板块中，24小时涨幅排名前三的币种为：HFT、XDG、MANA；在Pantera Capital Portfolio板块中，24小时涨幅前三的币种为：BLT、MIR、ROSE；在Animoca Brands 板块中，24小时涨幅前三的币种为:TLM、GAFI、YGG；板块消息据区块链分析公司Nansen数据表示，过去7天Arbitrum跨链桥交易额达到9340万美元；与2021年相比，2022年Avalanche区块链上的交易笔数增长了1500%； CZ 在 Binance 官方推特 Space 上发言表示，Binance 在加密钱包的各层面进行投资，钱包生态非常重要，加密钱包是 Crypto 的浏览器，Binance 将继续投资钱包。三、大币种异动——AGIX、RNDR领涨，Render Network今年上半年会定期解锁1260万枚RNDR。加密市场排名前一百的币种中，涨幅前五的币种有：AGIX（23.7%）、RNDR（17.5%）、ROSE（16.1%）、IMX（15.0%）、GRT（14.2%) 热门赛道币种异动 DeFi赛道排名涨幅前三：HFT、REP、ROSE； NFT赛道排名涨幅前三: RNDR、FET、ROSE；每日热度最高的前五个币种分别为:BTC、AGIX、0XAI、BUSD、CAKE 大币种去中心化3D渲染解决方案提供商Render Network公布代币RNDR的分配和解锁情况，今年上半年会定期解锁1260万枚RNDR； Lido DAO的金融部门Steakhouse Financial提交了四项治理提案，分别为LidoDAO是否应该质押金库中的ETH、Lido DAO应该出售金库ETH、LidoDAO是否应该去中心化其稳定币持有量、LidoDAO是否应该出售协议剩余的stETH来支付运营费用； Compound团队成员在Discord社群中表示，Compound III计划于本周内部署Polygon智能合约，但可能存在小幅延期。四、合约数据异动——BTC多头持仓占优，短线空头有所走强据币coin数据显示，截止11：00，BTC在Bitmex上多空持仓量为11.96亿，相较作日小幅减少。从多空持仓人数比看，比特币多头持仓人数比减少。综合来看，BTC合约市场多头持仓占优，币安多空人数比为1.30，比特币短线空头有所走强。五、大V观点——摩根士丹利策略师：稳定币市值下降意味着加密货币流动性和杠杆率下降。摩根士丹利策略师Sheena Shah在一份报告中写道，稳定币市值下降意味着加密货币流动性和杠杆率下降，如果没有Paxos创建新的BUSD，我们需要评估BUSD的当前持有者是否会转换为其他稳定币，从而对流动性产生中性影响，或者对进一步监管行动的担忧是否会减少对稳定币的整体市场需求。社交交易平台Alpha Impact的首席执行官Hayden Hughes表示，终止BUSD发行的举措“动摇了人们对币安生态系统的信心” 。 CZ 在 Binance 官方推特 Space 上发言表示，现阶段稳定币仍然很重要，绝大多数人依然需要法定货币，比如大多数人需要美元和加密货币交易，因此现在大多数稳定币都与美元锚定，未来可能会有非美元稳定币，比如日元稳定币、新加坡元稳定币，但稳定币需要有更好的透明度和储备。来源：金色财经

金色财经2023-02-15

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