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银行业接连“爆雷”引发加密社区激烈讨论加密行业如何避免传统金融风险的“牵连”？

社区引起了特别关注。例如，美元硬币 (USDC) 发行人Circle将其400亿美元储备中的超过33亿美元锁定在SVB，这导致Circle的风险敞口对其管理赎回能力的影响产生了重大不确定性。结果，USDC 稳定币暂时失去了1美元的锚定汇率。然而，在Circle首席执行官Jeremy Allaire宣布稳定币发行人已在美国寻找新的银行合作伙伴后，USDC的锚定汇率已回升至1美元大关。这些银行的关闭也导致加密货币生态系统更仔细地研究新银行服务。Coinbase首席执行官Brian Armstrong于3月13日在推特上讨论了加密货币行业对更多创新解决方案的需求。根据他的说法，Coinbase之前考虑过可能解决与传统金融机构相关风险的方案。对于加密货币公司而言，与传统金融机构相关的最大风险之一是银行挤兑风险。这是Signature Bank的一个主要担忧，该银行已被纽约金融服务部接管，以防止在客户争先恐后地从SVB和 Signature Bank提取资金时发生进一步的银行挤兑。因此，加密货币社区对能够提供稳定性和安全性的新银行服务的需求不断增长。已经提出的一种潜在解决方案是让加密货币公司创建自己的新银行服务。这将使他们能够完全绕过与传统金融机构相关的风险，并为加密货币行业创建一个更安全、更稳定的金融生态系统。然而，从头开始创建新银行并非没有挑战，特别是在监管合规性和资本要求方面。另一个潜在的解决方案是与现有的新银行合作，并且这些银行提供的服务已经证明自己确立为值得信赖和可靠的机构。这将使加密货币公司能够从新银行服务提供的稳定性和安全性中受益，而无需从头开始构建自己的服务。但是，这种方法仍然需要合规性，并且需要加密货币公司放弃对其金融生态系统的一些控制。无论采取何种方法，很明显，为加密货币公司提供服务的美国主要银行的关闭暴露了与传统金融机构相关的重大风险。因此，加密货币生态系统现在正在探索新的方法来创建一个更稳定和安全的金融生态系统，以支持对加密货币和稳定币不断增长的需求。无论是通过创建新的新银行服务，还是通过与现有机构的合作，加密货币行业都在努力构建一个能够经受住传统金融领域挑战的生态系统。除了新银行服务，加密货币行业也在探索其他创新解决方案，以解决与传统金融机构相关的风险。例如，去中心化金融 (DeFi) 平台已成为传统银行服务的潜在替代品。DeFi平台基于区块链技术运行，允许用户在不依赖银行等中介机构的情况下获得金融服务。通过消除中介机构，DeFi 平台可以降低与传统银行业务相关的风险，并为用户提供更高的透明度和安全性。然而，DeFi平台仍处于早期发展阶段，尚无法提供与传统银行服务相同水平的稳定性和安全性。此外，他们目前面临着重大的监管挑战，尤其是在美国，监管机构正在努力解决如何监管DeFi平台的问题。尽管存在这些挑战，加密货币行业的增长并没有放缓的迹象。事实上，许多专家预测，未来几年，加密货币和稳定币将在全球金融体系中变得越来越重要。因此，对于加密货币行业而言，开发稳定安全的金融生态系统以支持对这些新金融工具不断增长的需求变得越来越重要。总而言之，近期美国为加密货币公司提供服务的银行倒闭，在加密货币界引发了一场关于传统金融机构风险的辩论。因此，该行业现在正在探索新的方法来创建一个更稳定和安全的金融生态系统，以支持对加密货币和稳定币不断增长的需求。无论是通过创建新的新银行服务、与现有机构的合作伙伴关系，还是开发DeFi平台，加密货币行业都在努力构建一个能够经受住传统金融领域挑战的金融生态系统。 #硅谷银行爆雷#

埃尔文2023-03-14

金色早报 | Coinbase：BUSD仍可随时提取

金色财经2023-03-14

什么情况？加密货币突然疯狂大爆发比特币一度狂飙至5万美元

月12日下午7点左右，币安上的BTC/USDC对飙升至50000美元。冲动飙升的原因尚不清楚，可能是由于“胖手指”交易的一个大订单。（币安上的BTC/USDC每小时价格图表，来源:TradingView）闪电飙升的潜在原因可能是由于币安上新推出的BTC/USDC对的订单很少。该交易所在价格突然飙升前几小时才将这对股票上市。 Crypto Twitter上的一名交易员表示，比特币市场订单很可能将比特币对的限价卖单消耗至50000美元。在价格飙升后的几分钟内，这对比特币的交易价格回落至22000美元左右的市场现货价格，表明这是一个孤立事件。幸运的是，期货市场没有受到现货BTC/USDC对的影响;否则，它可能会引发大规模的空头平仓。但这并不是加密货币交易所第一次出现闪崩和突然飙升。过去有多家交易所出现过类似问题，引发了受影响客户的愤怒和退款要求。 2017年8月，由于客户错误，GDAX(现在被称为Coinbase Pro)的闪崩导致以太币(ETH)价格暴跌至0.1美元。当时，以太币在其他地方的交易价格约为300美元。最后一家大型加密银行美国财政部、联邦储备委员会和联邦存款保险公司(FDIC)在周日的联合声明中披露，Signature Bank当天关闭，以防止银行业危机蔓延。 Defiance ETFs首席执行官兼首席投资官Sylvia Jablonski在谈到Signature和硅谷银行时表示:“这两家银行几乎没有多元化。”“高风险往往带来高回报，然而，如果系统背后的资产负债表崩溃——当美联储从系统中移除流动性并加息时——加密创业公司和风投可能会有很长的复苏之路。” “在短期内，这是一个复杂的问题，”她补充说。“美联储建立支撑机制的消息在一夜之间帮助提振了股票和加密货币，然而，随着恐慌的出现，我们将不得不看到今天的市场如何支撑。” 面对银行关闭，加密货币价格周一上涨，尽管这加剧了加密货币投资者和企业家的担忧，即监管机构正在通过迫使银行切断业务来碾压该行业。 Signature Bank是另一家著名的加密友好机构，也是仅次于上周宣布即将清算的Silvergate的第二大机构。上周五，尽管有关Silvergate和SVB的坏消息曝光，华尔街分析师仍维持Signature Bank的买入评级。 Silvergate-Signature两大银行的关闭使得法定货币几乎没有流入加密资产的“入口”。他们通过为加密公司创建简单的银行服务和支付平台，即Silvergate交换网络和Signature的Signet平台，帮助解决了这个问题。

夏洛特2023-03-14

稳定币USDC的发行商：将把硅谷银行的33亿美元存款转到纽约梅隆银行

　　全球第二大稳定币USDC的发行商、美国加密支付公司Circle首席执行官杰雷米·阿莱尔（Jeremy Allaire）周日在推特上说，一旦资金可以提取，将于周一将其在倒闭的硅谷银行持有的33亿美元现金转移到纽约梅隆银行。　　与此同时，阿莱尔称，Circle将无法通过Signature Bank的实时支付平台SigNet处理USDC的铸造和赎回，此前国家当局周日关闭了这家总部位于纽约的加密货币银行。　　阿莱尔表示，Circle将依靠纽约梅隆银行（BNY Mellon）进行结算。　　美国金融监管机构周日表示，从周一开始，硅谷银行的储户可以动用“他们所有的钱”。这家银行于上周五倒闭，是美国历史上第二大银行倒闭案。　　Circle周六表示，其在硅谷银行的33亿美元现金约占USDC逾400亿美元储备的8％。　　根据CoinDesk的数据，本应与美元保持一比一的挂钩的USDC，在周六一度跌至86美分后。在监管机构宣布干预措施后，其价格一度反弹至99美分。投资者在截至周六凌晨3点的24小时内套现了价值超过26亿美元的USDC。　　加密市场参与者早些时候担心，USDC的脱钩将动摇加密市场，该市场仍在从过去一年FTX和其他一些加密公司的崩溃中恢复。　　CoinDesk的数据显示，在干预措施宣布后，比特币的价格周日上涨10％，至22560美元左右，不过仍较历史高点下跌了65％以上。

金融界2023-03-14

如何建立市场护城河？重新审视 Web3 时代的聚合理论

需担心你在 Uniswap 上兑换的 USDC 代币是否是真的 USDC 代币，同时在像 Blur 这样的 NFT 市场也不必花费资源来验证平台上交易的每个 NFT 是否真实，因为网络承担了这一成本。 Web3 中的聚合器可以更轻松地检查资产的价格或通过检查链上数据找到它们的列表位置，在过去的一年里，大多数聚合器都专注于整合链上数据集合，并使其可供用户使用——这些数据可能是关于价格、收益率、NFT 或桥接资产的途径。当时的假设是，垄断将由扩张速度足够快的公司以聚合器接口的形式建立起来，我当时特别引用了 Nansen、Gem 和 Zerion 作为例子，颇具讽刺意味的是，事后看来我的假设是错误的，这就是我今天想写的。武器化的代币不要误会我的意思。在发布第一篇文章几个月后，Gem 被 OpenSea 收购，Nansen 筹集了 7500 万美元，Zerion 在去年 12 月也筹集了 1200 万美元。因此如果我以投资者的身份看待这些事情，那我的假设是正确的，因为这些产品中的每一个本身都是一个类别的领导者。但让我写这篇文章感兴趣的是，我认为它们会有的相对垄断还不存在，相反它们都面临着过去一年来出现的新竞争，这也是新兴行业的理想特征。那么从那以后的几年里发生了什么？正如我在Royalty Wars中所写的那样，Gem（和 OpenSea）的相对垄断地位随着 Blur 在 NFT 市场上的发布而受到质疑；同样地，区块链数据平台 Arkham Intelligence 已经结合了令人兴奋的用户界面、可能的代币发行和巧妙的营销策略，包括通过推荐奖励代币来挑战 Nansen；Zerion 可能很舒服，但伴随着 Uniswap 新钱包的推出，也可能会蚕食它的市场份额；你看到了这里面的趋势了么？由于一些项目选择向用户提供代币，那些没有发行代币，并且凭借股权支持者而轻松发展起来的聚合商，现在正面临风险。随着我们逐步往熊市深入，这种「社区所有权」的概念将非常重要，因为仍然留在市场的有限数量的消费者希望最大化他们花费的每一美元。此外，获得使用平台的奖励而不是支付访问费用也是一种新颖的体验。因此，一方面，长期现金流为正的公司将收入下降，另一方面，他们将看到用户涌向竞争对手。这是否可持续？绝对不行，以下是它的工作原理：项目方推出一款暗示发行代币的产品，如果再与推荐计划挂钩，那就更好了。比如 Arkham Intelligence 向访问他们的平台的用户提供代币，而考虑到空投的可能性，越来越多的用户会花费时间在这个产品上。这是一种令人难以置信的方法，可以对产品进行压力测试，降低获客成本，并在产品中引导网络效应。但挑战出现在留存率上，一旦不再提供代币奖励，用户经常会转向其他产品，因此大多数「暗示」会发行代币的开发者不知道他们的用户基础有多广泛。下图的这个人总结了如今普通人在加密领域的哲学基础，如此深刻，象征着驱动我们世界的利己主义：无论如何，在过去，用户放弃发行代币地项目的历史趋势是存在的，这个陷阱来自于这样一个事实，即创始人（可能）认为通过代币激励获得的用户具有粘性。在理想条件下，代币奖励与产品用户之间的图表应该如下图所示：但现实情况是，随着代币激励的减少，最初涌入的用户几乎完全放弃了这个项目。如果没有最初吸引他们的激励措施，他们没有理由继续为产品做出贡献，在过去的两年里，这种现象一直困扰着 DeFi 和 P2E 项目们。积累代币并持有代币的用户是新的「社区」成员，他们想知道资产价格何时会飙升到足以让他们退出（假设市场参与者是理性的参与者，他们的行为符合自身利益）。我最初的观点是将多个产品的功能集简单地整合到一个界面中，使用区块链作为基础设施骨干，以作为持久的护城河，但这可能是错误的，因此我想知道为什么在 Web3 中拥有相对优势的领先者会输给其他人。譬如币安推翻了 Coinbase，反过来他们又面临着来自 FTX 的竞争；OpenSea 受到了来自 Blur 的竞争压力；Axie Infinity 开发商 Sky Mavis 也可能会因像 Illuvium 这样的新进入者而面临压力。为什么用户会随着时间的推移离开 Web3？怎样才能长久地留住用户？在 Web3 中，当每个人都可以发布一个内嵌代币的版本时，什么可以成为护城河？我一直在思考这个问题，因为我们生活在一个叙事转换的市场中，每个季度都有一个新的「热门」事物，这就是为什么我关注的风险投资家从远程办公专家一夜之间变成了处理地缘政治紧张局势的专家。当然，如果你在进行资产交易，这是有效的（顺便说一下，这是大多数加密货币用户的「用例」）。但如果你想建立一个随着时间增长的基础资产（比如谷歌或苹果的股权），那么频繁交易很可能是一个坏主意。如果你最终希望所花费的时间、金钱或精力在没有积极管理的情况下得到发展，那要做到这一点的唯一的方法，就是一款产品能做到两件事：首先也是最重要的，留住现有用户；其次，要积极扩张，避免其它项目的竞争来侵蚀你的市场份额；你该怎么做呢（要知道，当人们开始考虑护城河和留存率时，就说明这是一个熊市）？竞争是输家的游戏这种现象的部分解释是将公司排名在介于新颖性和便利性之间的频谱上，在早期，像 NFT 这样的原始工具是新颖的，吸引了那些不惜一切代价尝试产品的人们。我们很乐意处理钱包的助记词并处理法币入金，因为使用「数字货币」的新颖性足以吸引我们。如果你注意到用户对「Ordinal」的好奇，你会意识到用户是多么有耐心。这种耐心的部分原因是早期趋势的利润因素，投机和利润动机驱使用户忍受粗糙的使用体验。在频谱的另一端，是我们每天依赖的高度便利的工具。亚马逊就是一个让我们沉迷于便利的聚合器的典型例子，消费者可能会从不在亚马逊上的小众商店购买商品而受益，而且亚马逊上某些卖家的定价也可能是错误的。但在做决定时，亚马逊使得我们不用担心付款方式、送货时间或客户支持，这种脑力劳动的「节省」转化为在聚合器上的更高支出（注意力或资本）。许多卖家之所以来到亚马逊，正是因为他们了解市场上的消费者行为，与如果用户直接到店铺购物时看到的行为不同。 Tim Wu 2018 年的文章总结了人们为了方便而付出的努力：我们当然愿意为方便支付溢价，甚至愿意支付比我们意识到的更高价格。例如在 1990 年代晚期，像 Napster 这样的音乐分发技术使在线获取音乐变得免费，并且许多人使用了这个选项。尽管现在仍然可以轻松免费获取音乐，但没有人真正这样做了。为什么？因为 2003 年引入的 iTunes 商店使购买音乐比非法下载音乐更加方便，方便胜过免费。回到我最初提到的频谱，新技术通常会付钱给用户来让用户试用它们，相比之下，高度方便的应用程序可以让用户支付高昂的费用，前提是它能满足用户对便利的渴望。如今，大多数面向消费者的应用程序面临的挑战是它们处于频谱的中间位置，我称之为「死亡之谷」。它们既不是那么新颖——无法新颖到人们想要尝试他们所构建的东西，同时也不够方便——无法方便到用户不需要外部支持而只依赖它们。 Skiff、Coinbase Card 和 Mirror 在方便性光谱的这一端做得很好，因为它们可以替代它们的传统竞争对手。但是以游戏、借贷或身份认证赛道为例，你就会明白为什么这些主题目前还无法在链上扩展。在中间位置的大多数应用程序都犯了一个致命的错误，那就是相互竞争。它们首先通过广告和招聘，增加用户获得成本和雇佣成本，然后通过毒性 memes 和面向对手的叙事来互相竞争。正如彼得·蒂尔（Peter Thiel）所说的，竞争是输家的游戏。当初创公司开始在小而专业的市场中竞争时，通常没有赢家。用他的话说，创业公司能够从生存斗争中过渡的唯一途径就是拥有垄断利润，但是如何才能达到这个目标呢？新的护城河 Web3 中的公司如果想要摆脱代币作为增长杠杆，它们只有三个可以专注的杠杆：成本、用例和分销。过去发生了一些这样的情况，让我逐个解释。成本稳定币已成为加密货币的杀手级用例，因为它们在全球范围内提供了比传统银行更好的体验。例如，印度的 UPI 创新可能对国内支付更具成本效益，但在东南亚、欧洲或非洲之间转移资金，或仅在美国银行账户之间转移余额，使用链上转账更为明智。从用户的角度来看，产生的成本不仅在于转账所花费的金额，还在于分配给转移资金的时间和精神，借记卡对电子商务的作用就像稳定币对汇款的作用一样：它们降低了进行转账所需的认知成本。如果将其与大多数面向消费者的收益生成移动应用程序进行比较——你可以提供一两个点以美元计算的收益率，但当你考虑到破产风险时，价值考虑就无关紧要了。分销如果你在新兴领域聚集了利基用户，分销就可以成为护城河。想想 Compound 和 Aave 是如何开启全新的借贷市场？很少有人认为花费 100 美元的 ETH 去贷款 50 美元是有价值的，但不少人忽略了有一种市场并没有得到服务——主要是那些在熊市中不想出售其资产的加密货币富豪。所以如果你认为是新兴市场中无法获得信贷额度的人推动了 DeFi 借贷量，那就错了，使用它的是加密富豪，这是以前没有获得银行服务的人群。因此关注这些，才能成为一个利基领域的「枢纽」，让你能够将注意力集中到单个功能上，Coingecko 和 Zerion 就是两家在这方面做得很好的企业。考虑到项目引导用户使用新功能的边际成本几乎为零，因此将新的收入来源迭代和添加到产品本身就变得具有成本效益。这就是为什么像 WeChat（在东南亚）、Careem（在中东）和 PayTM（在印度）等玩家往往做得很好。当像 Uniswap 这样的玩家发布钱包时，他们实际上是在尝试将用户聚集在一个界面中，在这个界面中，可以以更低的成本推送更多功能（如他们的 NFT 市场）。用例像 ENS、Tornado Cash 和 Skiff 等工具已经开辟了他们独特的用户群体，这些用户依赖该产品来获得当今传统替代品无法提供的所需功能。例如 Facebook 不会将您的钱包地址与您的身份联系起来，你的银行不提供 Tornado Cash 提供的隐私保护。这些是具备用户粘性的产品，通常没有其他替代品可以达到该产品的水平。新用例中的先行者需要一段时间来教育用户，并让他们了解实用程序的作用，但它们也具有占领大量新市场的优势。就像在 LocalBitcoins 的早期，它是唯一进行点对点交易的地方，这帮助他们在像印度这样的新兴市场上汇聚了流动性，并使他们在 2016 年之前一直处于领先地位（LocalBitcoins 安息吧，延伸阅读《比特币 OTC 之王谢幕：重走 LocalBitcoins 的兴衰十年》）。熊市很难通过关注这些杠杆中的任何一个来扩大规模，我上面提到的例子已经经历了多个市场周期。譬如使 Axie Infinity 能够脱颖而出的部分原因是该团队在 2020 年之前进行了两年的建设——在下一次牛市到来之前，团队已经形成了建立社区、维护代币和平衡投资者利益（出售代币）与用户利益（赚取代币）所需的「力量」。这就解释了为什么当市场下跌时，从风险投资的角度来看，开发工具和基础设施会风靡一时。因为为了解决零售用户缺乏兴趣的问题，可以选择将重点放在企业对企业（B2B）方面——你为开发人员构建工具，他们自己负责拉拢零售用户。像 Coinbase 这样的知名玩家认识到了这一点，这就是为什么他们在熊市中发布钱包 API 等工具的原因。从新颖到方便 LI.FI 是一个多链流动性聚合器，为想要使其应用程序或用户扩展至多链的开发人员提供 SDK。假设 Metamask 或 OpenSea 希望让开发人员能够让用户在 Polygon 和以太坊等链之间移动资产，那 LI.FI 提供了一个简单的 SDK，用于确定跨桥梁和 DEX 转移资金的最佳途径，因此开发人员可以专注于他们最擅长的事情。将像 Li.Fi 这样的聚合器想象成一个乐高积木，开发人员将其放入他们的应用程序中，以帮助用户以最低的成本在链之间移动资产。有几个玩家从事同一业务，但我以 LI.FI 为例，因为他们实际上已经满足了我上面提到的条件，他们一直在做的一些事情验证了我前面提到的护城河： LI.FI 开始关注企业，而不是零售用户。如果抓住了构建可能需要跨链转移的应用程序的长尾开发人员，那么就不必担心去直接吸引用户；使用该产品的公司可以节省研究和维护时间。在熊市中，大家希望尽可能多地保存资源。因此默认情况下，像 LI.FI 这样的产品的销售变得相对简单；从最终用户的角度来看，聚合器为转账提供了最佳成本基础。因此人们希望使用已经集成了其 SDK 的产品； LI.FI 通常是第一个整合新区块链网络的同赛道项目——这使其处于竞争稀缺的前沿；最后，他们的目标群体主要是最后离开加密货币的参与者。一般来说，进入熊市一年后，正在行业中进行投机和交易的是高级用户，你不必花费太多金钱来教育他们；现在，不要误会我的意思，LI.FI 并不是市场上唯一的跨链桥聚合器，尽管符合我上面提到的成本、人数和用例等条件，但很难看出它们中的任何一个会构建起护城河。但我特别感兴趣的是它们如何从新颖的工具演变为便利的工具。在早期，用户依赖跨链桥，因为转账流程需要痛苦地等待交易所的中转——你必须通过一个中心化的平台转移资金，接受安全检查，然后希望资金能到位，而不是只需要点击几下。当然，DeFi degens 今天正在跨链发送数十亿美元，但普通人（比如你高中的朋友）并不关心这些。那么，当新奇感消失时，你如何生存呢？如果你注意到 Nansen 和 LI.FI 是如何运作的，你可以通过观察他们将产品服务卖给了谁来获得答案： LI.FI 主要面向开发人员进行销售，昨天 Nansen 推出了 Query，这是一个让企业和大型基金直接访问 Nansen 数据的工具，他们声称在查询数据方面，它比最接近的同行快六十倍。那么，为什么这两家公司都专注于开发人员呢？这与这样一个事实有关——即如果公司向高级用户销售，它可以同时成为新颖性和便利性的工具。例如，开发人员决定是否与 LI.FI 集成时，通常在他们的脑海中有一个简单的计算，譬如与集成单个跨链桥相比，聚合器是否有效地花费更少的时间和资金？同样，对于任何使用 Nansen 查询的人来说，问题是该工具是否节省了足够的时间和精力来保证其成本够低，如果自己内部实现的成本低于支付第三方（如 LI.FI）的成本，则决策者很可能更倾向于不从头开始构建。对于一家公司来说，通过我在上图中提到的从便利性到新颖性频谱中「死亡之谷」逃脱的最快方法，就是专注于愿意支付高额费用的少数用户，因为您的产品现在是一种便利工具，这为产品提供了足够的运行空间，以建立足够的用户兴趣并成为首选的便利工具。我与 Nansen 创始人 Alex 讨论了这个框架，他有不同的说法，即无论市场状况如何，用户都寻求价值。在熊市中，企业和网络是最大的客户，它们需要非常具体的数据集合，但这些数据集合通常无法从第三方供应商处获得。所以将产品调整到他们的需求，并让他们看到价值，意味着你可以获得更多的收入和更少的竞争。返璞归真当我一年前写关于聚合的文章时，我把产品功能（使用区块链）误认为是护城河。从那以后，DeFi 收益聚合器大量涌现，但大多数都失败了。如果竞争对手能够推出具有相同特点和更好用户体验的产品，或者如果他们像 Blur 所做的那样推出代币，那么简单地集成区块链可能没有多大意义。在这种环境下，思考什么才能真正区分产品是很有必要的。当我写下这些文字时，一些模式变得非常地明显：首先，在熊市中获取用户的成本将飙升，因为零售用户们对此的兴趣很低，除非产品具有特殊的新颖性或便利性，否则它处于奇怪的位置；其次，为其他公司（B2B）建立的企业可能能够充分实现复合增长以生存，然后在牛市中占据主导地位，就像 FalconX 一样；第三，如果设计不佳，代币是暂时的护城河和长期负债，很少有社区在足够长的时间内真正为代币有意义地积累价值；当您考虑零售市场或 DeFi 等利基市场时，很明显，普通人并不关心哪条链或多么去中心化，他们关心的是他们能从中获得的价值，区块链可以帮助增加终端用户可以获得的价值。但创始人可能经常陷入陷阱——即为风险投资人（或代币交易者）构造产品和出售服务，却没有真正建立基于成本、便利性和社区的护城河。这可能有点愤世嫉俗，但值得考虑。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

稳定币巨头Circle对硅谷银行有33亿美元风险敞口引发投资者担忧

风险敞口令投资者深感担忧，与美元挂钩的USDC（全球第二大稳定币）周六进一步承压，一度跌至90美分。

金融界2023-03-13

USDC脱锚危机中的大户操作：2天赚414万美元

在硅谷银行破产事件的席卷下，美元稳定币USDC本周末开始脱锚并下跌，在监管机构干预下，事件渐息。但在此脱锚危机中，有大户为我们上演了教科书级操作，本文通过链上数据，带你一览大户的操作过程。从未见过如此聪明的地址！在USDC脱钩期间通过交易ETH赚了414万美元！在UST/LUNA崩溃之前抛售ETH！提前买入SHIB并在2021年5月和10月的价格峰值时卖出所有SHIB。目前持有超过7172万美元（成本可能仅为40万美元）。我们发现15个地址（可能属于同一个人）在3月10日以1418美元的ETH价格，用6758万美元的USDC购买了47670枚ETH。然后在10小时前以1505美元的价格卖出47668枚ETH，获得了7172万美元的USDT。2天内赚了414万美元，投资回报率为6%。根据链上数据，我们发现这15个地址可能属于同一个人，因为他们在2021年4月21日从同一个地址“0x7617”收到了大量的SHIB。地址“0x7617”很早就开始交易SHIB，在2021年5月SHIB价格大幅上涨之前购买了约5万5千亿枚SHIB ，成本仅约为40万美元。然后地址“0x7617”在2021年5月和2021年10月通过34个地址以超过3.5万美元的ETH价格出售了所有SHIB。然后在2022年5月6日，这些地址以ETH的价格出售USDC。现在，大部分资金已经转换成USDT，集中在15个地址，约7172万美元的USDT。值得注意的是，他的成本可能只有40万美元（不包括交易其他代币的成本）。具体地址如下：https://etherscan.io/token/0x95ad61b0a150d79219dcf64e1e6cc01f0b64c4ce?a=0x7617e602ea3f99e0c8e9b864978dea7631174b3b 来源：金色财经

金色财经2023-03-13

比特币反弹22000美金行情开启？

oss River Bank为客户提供USDC自动铸造和赎回； 3. CZ：“10亿美元行业复苏基金”剩余资金将从BUSD兑换为BTC、BNB和ETH等； 4. 加密公司BCB Group因Signature银行关闭暂停美元支付试点计划； 5. TrueUSD：部分美元资金存放在Signature Bank； 6. CZ：也许银行应该使用Merkle树来做储备金证明； 7. 一独立矿工幸运获得14.8万美元比特币区块奖励； 8. 过去一周6个DeFi协议交易量超10亿美元，Uniswap单日交易量超128亿美元； 9. Yuga Labs比特币NFT系列TwelveFold正在铸造，并将转移到拍卖者地址； 10. Liquidity Group计划向受硅谷银行倒闭影响的初创企业提供约30亿美元贷款援助； 11. 英国商业贷款机构Oaknorth Bank正在洽谈收购硅谷银行英国分行； 12. 观点：硅谷银行等三家银行倒闭或会限制加密行业的流动性。近期，受美国硅谷银行暴雷，以及美联储3月加息50个基点的影响，比特币跌破20000美金，加密市场全线下跌。而今日，BTC反弹20000美金上方，现报22060美金，24H涨幅为7.88%。 ETH短线突破1600美金，现报价1583美金，24H涨幅为10.52%. 美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为96.0%；加息50个基点的概率降为0，而上次（3月8日）观察到的概率为73.5%。因硅谷银行的暴雷，全球金融市场受到前所未有的打击，近两日，就有几家银行相继暴雷，为了进一步加快经济的发展，美联储加息50的基点为0，受此消息影响，比特币迎来反弹。今日恐慌与贪婪指数为49，等级由恐慌转为中性! 加密货币总市值反弹至1.07万亿美元，24H涨幅为8.1%。24小时交易量为939.87亿美元。当前比特币市值占比为40.7%，以太坊市值占比为18.2%。我认为，当前的利好消息，只会让市场短期迎来反弹，不会长久，今天有人说，认为3月份比特币可以上涨到3万美元上方，我是一点都不看好，近期币圈发生了太多的事情，今年美联储大概率不会停止加息，我是看空了，行情并没有触底。今日热点： 1. Aztec Network将逐步关停Aztec Connect，未来将重点开发基于Noir语言的新产品； 2. Circle：通过Cross River Bank为客户提供USDC自动铸造和赎回； 3. CZ：“10亿美元行业复苏基金”剩余资金将从BUSD兑换为BTC、BNB和ETH等； 4. 加密公司BCB Group因Signature银行关闭暂停美元支付试点计划； 5. TrueUSD：部分美元资金存放在Signature Bank； 6. CZ：也许银行应该使用Merkle树来做储备金证明； 7. 一独立矿工幸运获得14.8万美元比特币区块奖励； 8. 过去一周6个DeFi协议交易量超10亿美元，Uniswap单日交易量超128亿美元； 9. Yuga Labs比特币NFT系列TwelveFold正在铸造，并将转移到拍卖者地址； 10. Liquidity Group计划向受硅谷银行倒闭影响的初创企业提供约30亿美元贷款援助； 11. 英国商业贷款机构Oaknorth Bank正在洽谈收购硅谷银行英国分行； 12. 观点：硅谷银行等三家银行倒闭或会限制加密行业的流动性。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

协议收入数据解析：过去六个月中哪五个 DeFi 协议最赚钱？

rDAO 允许用户以 ETH/BTC/USDC/LINK 作为抵押品，并借出它的稳定币 $DAI，该稳定币与美元挂钩。费用模型当有人通过 MakerDAO 借款时，他们必须支付稳定费，这些费用用于购买 $MKR 并随后销毁。在过去的六个月中，MakerDAO 从费用中产生了 725 万美元的收入。扣除 9.32 万美元的代币激励后，MakerDAO 的收益总额为 716 万美元，稳居收益榜的第一。第二名：Gains Network ~ 573 万美元 Gains Network 是一个建立在 Arbitrum 和 Polygon 上的衍生品交易平台，为用户提供加密货币和外汇交易选项，并提供杠杆交易。费用模型当用户打开、关闭或更新交易时，Gains 会收取一定的交易费。此外，还有展期费、资金费和清算费。在过去的六个月中，Gains 从费用中获得了 700 万美元。然而，$GNS 没有提供任何激励，因此只需要支付 127 万美元的供应方费用。这意味着 GainsNetwork 获得了大约 573 万美元的收益，位列最高收入者列表的第二位。第三名：GMX ~ 364 万美元 GMX 是一个热门的永续合约交易平台，在 Arbitrum 上实现了低交换费用和零价格影响交易。用户可以在 GMX 上进行现货交易和交易永久期货，最高可杠杆达到 50 倍。费用模型 GMX 将从交换和杠杆交易中产生的费用分配给那些持有 $GMX 并为 $GLP 提供流动性的人。在过去的 6 个月中，GMX 赚取了 6754 万美元的费用，其中 4727 万美元（70%）用于 GLP 持有者的供应方费用。剩余的 2026 万美元用作收入，但 1660 万美元 (82%) 用于代币激励。尽管在熊市期间表现良好，但由于代币激励的高成本，GMX 的利润相对较小，仅在最赚钱的项目列表上获得了第三。第四名：Convex ~157 万美元 Convex 是建立在 CurveFinance 之上的收益增强器。通过控制超过 50％的 veCRV，Convex 利用其治理权力在 Curve 中增加 CRV 奖励，从而增强收益。费用模型 Convex 从 3CRV 收益、$CRV 和其他流动性挖矿奖励中获得收入。在过去的六个月中，Convex 赚取了 7051 万美元的费用，其中 80% 的收入（5631 万美元）流向 Curve LP 做市商。剩下的 1417 万美元的收入主要用于代币激励 ($CVX)，仅剩 157 万美元的收益。第五名：1inch ~ 127 万美元 1inch 是一个基于 ETH 和 BSC 的非托管 DEX 聚合器。费用模型在过去的六个月中，1inch 创造了 197 万美元的收入。在扣除价值 69.3 万美元的代币激励后，1inch 的收益达到 127 万美元，稳居榜单第五名。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

三家加密友好银行倒下美国还剩下哪些加密友好型银行？

的暴击，比特币最低跌到2万美元以下，而USDC遭受短暂“脱锚”波动，在紧急救市措施出台后，目前整体市场已经回暖，但更严峻的考验已经到来。越来越多的银行会在市场波动和监管趋紧的双重逼迫下远离加密市场，作为出入金的重要通道，目前美国有哪些加密友好型银行？或崩于FTX，或苟过SVB 美国曾一度是对加密银行最为宽容的经济体，The Block曾在2020年总结了一份加密友好型银行名单，其中既有摩根大通这样的顶级银行，也有Silvergate Capital和Signature Bank这种传统意义上的社区零售银行。但是FTX的崩溃改变了一切，2023年1月份，美国三个银行业监管部门，美联储、货币监理署（OCC）和联邦存款保险公司（FDIC）联合发表了一份声明，希望银行最好不要参与加密相关业务，并且严格审查各项业务的合规性。在此背景下，多个跟加密业务，尤其是FTX关系密切的银行选择退出加密市场。将离场的加密友好银行 •摩根大通摩根大通自身推出了Onyx系统，该系统允许多银行、多货币资产在许可的分布式账本上进行即时转移和清算。2022年2月，摩根大通上线Decentraland，成为第一家在元宇宙中设置服务的银行，此外，还专注于提供加密货币支付服务，如加密货币支付处理、区块链技术解决方案等。然而，在2023年3月，摩根大通公司宣布断绝与加密货币交易所Gemini的关系，其后Gemini否认这一说法。而Coinbase也表示将继续和摩根大通合作。 •Metropolitan Bank Holding Corp 2023年1月9日选择完全退出加密市场，加密业务占营业收入的 1.5%，加密存款占总存款的 6%，在 2023 年将会结束和最后四个加密客户的业务关系。自 2019 年以来，Metropolitan Bank宣称没有吸引新的加密货币客户，但希望保留现有加密货币客户的存款，而在监管文件下发后，预期会彻底退出加密市场。 •Moonstone Bank（Farmington State Bank）截至2023年1月，该银行大约有几十个加密货币客户，所有的加密账户已经被事实上关闭。一年前，2022 年 1 月 Moonstone从SBF的 Alameda Research 获得了 1150 万美元的投资。在巴哈马，清算人发现 Moonstone 在两个账户中持有近 5000 万美元的 FTX 存款，目前这些资金的状况不明。根据巴哈马清算人2022年12 月提交的一项动议，Moonstone 的高管拒绝向调查人员提供有关账户的详细信息。目前，Moonstone宣布“正在回归其作为社区银行的最初使命，并停止追求创新驱动的商业模式，不再为加密行业提供银行服务。” •Provident Bank 该银行负责加密业务的主体是BankProv，其涉及加密领域的业务方向主要是矿业，为加密企业提供使用存款、贷款、电汇和 ACH 转账、实时支付和远程存款等服务。此外，通过初创公司 Treasury Prime 为加密企业提供 API 连接BankProv。截止2022年末，其加密矿业贷款组合减少至4120万美元，或者下降50%，2022年Q3季度亏损为2750万美元，因此BankProv将逐步退出加密矿业贷款业务。 •Evolve Bank & Trust 在FTX的“牵连”之外，BlockFi也对Evolve Bank & Trust造成了严重伤害。Evolve 之前为 BlockFi 的客户发行信用卡，并且对 FTX 有一定的风险敞口。 Evolve自述没有向FTX或其附属机构提供贷款服务，Evolve也没有对加密货币进行过投资或交易行为。在以上四家意志不坚定的银行之外，还依然存在数家和加密行业共进退的真友好银行。仍在坚持的加密友好银行 •The Bank of New York Mellon（纽约梅隆银行）纽约梅隆银行是世界上最大的资产托管机构，目前保管超过43万亿传统资产，日清算额在2万亿美元以上，并且是美国政府债券的独家结算代理商。 2022年3月，稳定币USDC发行商选择纽约梅隆银行作为托管方，在Signature关闭后，Circle将使用纽约梅隆银行进行结算。 •Customers Bank Customers Bank 使用其自研的 CBIT 代币在客户之间交换美元现金。 CBIT代币可以与 TassatPay 支付平台结合使用，是一种基于区块链技术的B2B即时转账系统。得益于区块链交易的实时性和安全性，银行可以吸收受益于大量低成本存款，提供巨大的流动性和扩大的净息差，以推动积极的贷款增长。该银行在2021年第三季度收益报告中宣布了 15 亿美元的存款来自加密货币业务。在FTX事件后，Customers Bank 宣布和FTX或任何关联公司均无存款或其他业务往来，也没有向机密行业内的任何客户提供贷款。在SVB和Sinagture Bank纷纷倒闭后，USDC发行方Circle依然在Customers Bank 存放有部分储备金。 •Cross River Bank 2022年4月，Cross River Bank 完成由a16z领投的 6.2 亿美元融资。其主要业务模块为BaaS（Banking as a Service，银行即服务）。BaaS 组件涵盖支付，其中包括刷卡、账户转账和实时支付。可以为活期存款账户、储蓄账户以及信用卡和借记卡提供服务。 Coinbase和Circle均是其客户，Circle是在SVB之后，宣布2023年3月13日开始，Cross River Bank为客户提供铸造和赎回USDC的服务。 •Pathward 跟Cross River Bank类似，也是提供BaaS（银行即服务）的银行，跟Coinbase合作较为紧密，也是Coinbase Card的合作发行商，为其提供信用卡发行相关服务。 Pathward也是FDIC注册银行，为客户提供25万美元以下的存款保险服务。间接进入加密的友好银行在直接为加密企业或客户提供服务的银行外，还存在着一种特殊的银行体系，用间接或者和合作的方式接触加密企业。 •FirstFoundation Bank First Foundation Bank 与NYDIG 合作，允许用户通过应用程序进行比特币交易，客户可以购买、出售和持有比特币。但客户并不真正拥有任何特定的、链上的、可识别的比特币，而是反映在个人NYDIG 比特币账户中的特定数量和权益。同时，NYDIG 将所有客户比特币销售的资金转给银行，银行比特币销售收益存入您选择的First Foundation Bank 个人账户，以完成交易。 •Sutton Bank Sutton发行支持CashApp和预付卡（Prepaid Card），以此来间接支持加密服务。但官方说明，Sutton Bank只是作为卡发行方，用户可以自行使用CashApp来使用卡内资金，但是任何APP内资金历史记录都无法通过网银账户查询。而关于Robinhood的借记卡（Debit Card），Sutton不承担任何客户支持功能，完全由Rboinhood自行设置用卡协议。 •Quontic Bank Quontic Bank将比特币作为刷卡满额的返利奖励形式，用户最低存款要求为500美元，将会把每次进行的消费金额的1.5% 以美元计价的比特币作为奖励累积。但是ATM 取款、转账、账单支付、ACH 支付和电汇不会赚取比特币奖励。结语：暴雷之外本次银行暴雷，除了影响美国自身银行体系之外，也对其他地区的银行系统也造成了一定的冲击，受限于监管政策，并非所有的银行都可以涉及美元服务，但是总算留了一线希望，其中主要的是欧洲部分银行，尤其是瑞士银行，比如，SEBA和Sygnum这两个主要的加密友好型银行，以及Vontobel、Swissquote等传统大型银行。还有一众欧洲小国，比如爱沙尼亚的LHV Pank，斯洛文尼亚的Gorenjska Banka，列支敦士登的Bank Frick，拉脱维亚的BlueOrange Bank。以及离岛国家，比如瓦努阿图的PacificPrivate Bank，巴哈马群岛的DeltecBank和Ansbacher。总体上，美国的银行业将迎来一次较大范围的转向，2020年OCC（货币监理署）曾经推出支付特许状，允许Kraken/Paxos等加密企业可以进入国家金融体系。而在FTX暴雷以及上周的三家银行倒闭后，监管政策已经抢先介入银行体系，未来是否会有银行再次拥抱加密企业，只能拭目以待。来源：金色财经

金色财经2023-03-13

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