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英伟达2024 年第 4 季度业绩电话会高管解读财报

的早期客户已经取得了显着的商业成功。 ServiceNow 的生成式人工智能产品在最新一个季度推动了所有新产品系列发布中有史以来最大的年度净新合同价值贡献。我们还与许多其他领先的人工智能和企业软件平台合作，包括 Adobe、Databricks、Getty Images、SAP 和 Snowflake。大语言模型的基础领域正在蓬勃发展。Anthropic、谷歌、Inflection、微软、OpenAI 和 xAI 在生成人工智能领域不断取得惊人突破，处于领先地位。Adept、AI21、Character.ai、Cohere、Mistral、Perplexity 和 Runway 等令人兴奋的公司正在构建为企业和创作者服务的平台。新的初创公司正在创建法学硕士，以服务于世界许多地区的特定语言、文化和习俗。其他人正在创建基础模型来解决完全不同的行业，例如递归制药和生成：生物学生物医学。这些公司正在通过超大规模或 GPU 专业云提供商推动对 NVIDIA AI 基础设施的需求。就在今天早上，我们宣布与 Google 合作优化其最先进的新 Gemma 语言模型，以加速其在云数据中心和 PC 中 NVIDIA GPU 上的推理性能。过去一年最显着的趋势之一是汽车、医疗保健和金融服务等垂直行业的企业大量采用人工智能。NVIDIA 提供多种应用框架，利用我们的全栈加速计算平台，帮助企业在自动驾驶、药物发现、用于欺诈检测或机器人技术的低延迟机器学习等垂直领域采用人工智能。我们估计去年汽车垂直行业通过云或本地数据中心的收入贡献超过 10 亿美元。NVIDIA DRIVE 基础设施解决方案包括用于开发自动驾驶的系统和软件，包括数据摄取、创建、标记和 AI 培训，以及通过模拟进行验证。全球 OEM、新能源汽车、卡车运输、自动驾驶出租车和一级供应商的近 80 家汽车制造商正在使用 NVIDIA 的 AI 基础设施来训练法学硕士和其他 AI 模型，以实现自动驾驶和 AI 座舱应用。事实上，几乎所有致力于人工智能的汽车公司都在与 NVIDIA 合作。随着 AV 算法转向视频转换器以及更多汽车配备摄像头，我们预计 NVIDIA 的汽车数据中心处理需求将大幅增长。在医疗保健领域，数字生物学和生成人工智能正在帮助重塑药物发现、手术、医学成像和可穿戴设备。过去十年，我们在医疗保健领域积累了深厚的专业知识，创建了 NVIDIA Clara 医疗保健平台和 NVIDIA BioNeMo（一项生成式 AI 服务，用于开发、定制和部署用于计算机辅助药物发现的 AI 基础模型）。 BioNeMo 具有越来越多的预训练生物分子 AI 模型，可应用于端到端药物发现过程。我们宣布 Recursion 正在通过 BioNeMo 为药物发现生态系统提供其专有的人工智能模型。在金融服务领域，客户正在将人工智能用于越来越多的用例，从交易和风险管理到客户服务和欺诈检测。例如，美国运通使用 NVIDIA AI 将欺诈检测准确率提高了 6%。转向我们按地理位置划分的数据中心收入。所有地区的增长均强劲，但中国除外，在美国政府 10 月份实施出口管制法规后，我们的数据中心收入大幅下降。尽管我们尚未获得美国政府向中国运送受限制产品的许可证，但我们已经开始向中国市场运送不需要许可证的替代品。第四季度，中国数据中心收入占我们数据中心收入的中个位数百分比。我们预计第一季度它将保持在类似的范围内。在美国和中国以外的地区，主权人工智能已成为额外的需求驱动力。世界各国都在投资人工智能基础设施，以支持使用本国语言、基于国内数据构建大型语言模型，并支持当地研究和企业生态系统。从产品角度来看，绝大多数收入是由我们的 Hopper 架构和 InfiniBand 网络推动的。它们共同成为加速计算和人工智能基础设施的事实上的标准。我们有望在第二季度实现 H200 的首次发货。需求强劲，因为 H200 的推理性能几乎是 H100 的两倍。网络年化收入运行率超过 130 亿美元。我们的端到端网络解决方案定义了现代人工智能数据中心。我们的 Quantum InfiniBand 解决方案同比增长超过 5 倍。 NVIDIA Quantum InfiniBand 是最高性能 AI 专用基础设施的标准。我们现在正在进入以太网网络领域，推出了专为数据中心人工智能优化网络而设计的新 Spectrum-X 端到端产品。Spectrum-X 通过以太网引入了专为人工智能而构建的新技术。与传统以太网相比，我们的 Spectrum 交换机、BlueField DPU 和软件堆栈中采用的技术可将 AI 处理的网络性能提高 1.6 倍。包括戴尔、HPE、联想和超微在内的领先 OEM 拥有全球销售渠道，正在与我们合作，将我们的人工智能解决方案扩展到全球企业。我们有望在本季度推出 Spectrum-X。我们的软件和服务产品也取得了巨大进展，第四季度的年化收入达到了 10 亿美元。我们宣布 NVIDIA DGX Cloud 将扩大其合作伙伴名单，将亚马逊 AWS 纳入其中，加入 Microsoft Azure、Google Cloud 和 Oracle Cloud 的行列。DGX Cloud 用于 NVIDIA 自己的 AI 研发和自定义模型开发以及 NVIDIA 开发人员。它将 CUDA 生态系统带给 NVIDIA CSP 合作伙伴。好吧，转向游戏。游戏收入为 28.7 亿美元，环比持平，同比增长 56%，好于我们对假期期间消费者对 NVIDIA GeForce RTX GPU 强劲需求的预期。财年收入为 104.5 亿美元，增长 15%。在 CES 上，我们发布了 GeForce RTX 40 Super 系列 GPU 系列。它们起价 599 美元，提供令人难以置信的游戏性能和生成人工智能功能。销售有了一个良好的开端。 NVIDIA AI Tensor 核心和 GPU 提供多达 836 个 AI 顶级，非常适合为游戏 AI 提供动力，创造日常生产力。我们通过 RTX GPU 提供的丰富软件堆栈进一步加速了人工智能。借助我们的 DLSS 技术，八分之七的像素可以由 AI 生成，从而使光线追踪速度提高 4 倍并提高图像质量。借助适用于 Windows 的 Tensor RT LLM，我们的开源库可加速最新大语言模型生成式 AI 的推理性能，在 RTX AI PC 上的运行速度可提高 5 倍。在 CES 上，我们还宣布了各大 OEM 厂商推出的一系列新款 RTX 40 系列 AI 笔记本电脑。这些为各种外形尺寸带来了高性能游戏和人工智能功能，包括 14 英寸和轻薄笔记本电脑。这些下一代 AI PC 拥有高达 686 个顶级 AI 性能，将生成式 AI 性能提高了 60 倍，成为性能最佳的 AI PC 平台。在 CES 上，我们发布了 NVIDIA Avatar Cloud Engine 微服务，它允许开发人员将最先进的生成式 AI 模型集成到数字化身中。ACE 荣获多项 CES 2024 最佳奖项。 NVIDIA 拥有一个端到端平台，用于为 RTX PC 和工作站构建和部署生成式 AI 应用程序。这包括开发人员可以纳入其生成人工智能工作负载的库、SDK、工具和服务。NVIDIA 正在推动下一波进入 PC 的生成式 AI 应用程序。我们已经在路上，拥有超过 1 亿台 RTX PC 和超过 500 个支持 AI 的 PC 应用程序和游戏。转向专业可视化。收入为 4.63 亿美元，环比增长 11%，同比增长 105%。财年收入为 15.5 亿美元，增长 1%。本季度的连续增长是由 RTX Ada 架构 GPU 的丰富组合持续增长所推动的。企业正在更新其工作站，以支持与生成型人工智能相关的工作负载，例如数据准备、LLM 微调和检索增强生成。这些推动需求的关键垂直行业包括制造业、汽车和机器人技术。汽车行业也是 NVIDIA Omniverse 的早期采用者，因为该行业寻求将工厂和汽车从设计到建造、模拟、操作和体验的工作流程数字化。在 CES 上，我们宣布 Brickland、WPP 和 ZeroLight 等创意合作伙伴和开发商正在构建 Omniverse 支持的汽车配置器。像莲花这样的领先汽车制造商正在采用该技术，将个性化、真实性和互动性提升到新的购车体验水平。转向汽车。收入为 2.81 亿美元，环比增长 8%，同比下降 4%。由于汽车制造商继续采用 NVIDIA DRIVE 平台，该财年收入达到 10.9 亿美元，增长 21%，首次突破 10 亿美元大关。NVIDIA DRIVE Orin 是软件定义 AV 车队的首选 AI 车载计算机。其后续产品 NVIDIA DRIVE Thor 通常专为视觉变形者而设计，可提供更多 AI 性能，并将广泛的智能功能集成到单个 AI 计算平台中，包括自动驾驶和停车、驾驶员和乘客监控以及 AI 驾驶舱功能，并将明年上市。本季度有多家汽车客户发布公告，理想汽车、长城汽车、吉利旗下高端电动汽车子公司 ZEEKR 以及小米电动汽车均发布了基于 NVIDIA 的新车。转向损益表的其余部分。由于数据中心的强劲增长和组合，GAAP 毛利率连续扩大至 76%，非 GAAP 毛利率扩大至 76.7%。我们第四季度的毛利率受益于有利的零部件成本。随后，GAAP 运营费用增长了 6%，非 GAAP 运营费用增长了 9%，主要反映了计算和基础设施投资的增加以及员工的增长。第四季度，我们以股票回购和现金股息的形式向股东返还 28 亿美元。在 24 财年，我们使用了 99 亿美元的现金来回报股东，其中包括 95 亿美元的股票回购。让我谈谈第一季度的展望。总收入预计为 240 亿美元，上下浮动 2%。我们预计数据中心和供应商的环比增长将被游戏的季节性下降部分抵消。GAAP 和非 GAAP 毛利率预计分别为 76.3% 和 77%，上下浮动 50 个基点。与第四季度类似，第一季度的毛利率受益于有利的零部件成本。在第一季度之后，在今年剩余时间内，我们预计毛利率将恢复到 70% 左右的范围。 GAAP 和非 GAAP 运营费用预计分别约为 35 亿美元和 25 亿美元。随着我们继续投资于面前的巨大机遇，2025 财年 GAAP 和非 GAAP 运营费用预计将增长 30% 左右。 GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出预计约为 2.5 亿美元，不包括非关联投资的损益。GAAP 和非 GAAP 税率预计为 17%，正负 1%（不包括任何离散项目）。更多财务细节包含在 CFO 评论和我们的 IR 网站上提供的其他信息中。最后，让我强调一下金融界即将发生的一些事件。我们将参加 3 月 4 日在旧金山举行的摩根士丹利技术与媒体和电信会议，以及 3 月 5 日在波士顿举行的 TD Cowen 第 44 届年度医疗保健会议。当然，请参加我们于 3 月 18 日星期一在旧金山举行的年度 DTC 会议加利福尼亚州何塞市将是五年来首次面对面举行。DTC 将以 Jen-Hsun 的主题演讲拉开帷幕，我们将在第二天（3 月 19 日）为金融分析师举办问答环节。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券02-22 11:15

对冲基金四季度抛售了这些股票

新开了 Salesforce、苹果和 ServiceNow 的股份，同时将 Netflix 的仓位提高了 14%。除了 Nvidia、台积电和 Arm 之外，其他半导体公司也吸引了新的关注。Viking Global 在 Advanced Micro Devices 建立了新的仓位，Coatue 的 Laffont 将其在这家芯片制造商的持仓扩大了一丁点，并透露了对英特尔的新赌注。 Tiger Global 的 Coleman 则将其在台积电的持股比例提高了 48%，约合 9,400 万美元，同时公布了其在Broadcom超过 2.03 亿美元的持仓。

金融界02-21 04:24

标普500指数的11个板块多数收涨

，摩托罗拉解决方案收跌3.26%领跌，ServiceNOW跌3.15%，芯源系统MPWR跌2.98%跌幅第三大，博通跌超1.4%，赛富时Salesforce.com跌约1.4%，微软跌超1.2%、苹果跌0.9%跌幅靠前，思佳讯则涨超1.0%，QRVO涨超1.2%，恩智浦和高通涨超1.3%，英特尔涨超1.6%涨幅第六大，第一太阳能涨约3.8%涨幅第三大，光伏逆变器生产商ENPH涨5.25%领跑。

金融界02-13 06:26

亚马逊2023年Q4业绩电话会高管解读财报

lesforce、Amazon S3、ServiceNow、Slack、Elastin 或 Zendesk 等中数据的 40 多种不同流行连接器。回答问题，总结这些数据，进行连贯的对话并采取行动。它的设计从一开始就考虑到了安全性和隐私性，使组织能够更轻松地安全地使用生成式人工智能。Q是最得力的工作助手，也是客户非常兴奋的另一项服务。顺便说一句，不要低估 Bedrock 和 Q 继承与客户使用 AWS 相同的安全性和访问控制的意义。安全性是一件大事，是云提供商之间的重要区别。这些模型中的数据是公司最敏感和最关键的资产。凭借 AWS 相对于其他提供商的优势安全功能和跟踪记录，我们继续看到希望使用 AWS 进行长期 Gen AI 工作的客户的势头。我们正在亚马逊的各个业务中构建数十个 Gen AI 应用程序，其中一些应用程序已经推出，其他应用程序正在开发中。今天早上，我们推出了 Rufus，一位接受过我们产品和客户数据培训的专业购物助理，这代表了 Discovery 客户体验的重大改进。 Rufus 允许顾客询问购物过程中的问题，例如哪种高尔夫球可以更好地控制旋转，或者哪种是最好的寒冷天气雨衣，并获得有关重要事项的深思熟虑的解释和产品建议。您可以与 Rufus 就其他相关或不相关的问题进行对话，并连贯地保留上下文。您可以通过向 Rufus 询问有关任何产品功能的问题来筛选我们丰富的产品页面，并将快速返回答案。我们正处于 Rufus 将进一步个性化和扩展的阶段，但我们对它将如何让亚马逊上的发现变得更加容易感到兴奋。 Gen AI 现在并将继续成为亚马逊普遍关注和投资的领域，主要是因为有一些举措（如果有的话）让我们有机会重塑如此多的客户体验和流程，我们相信它将最终在未来几年为亚马逊带来数百亿美元的收入。除了我们的商店和 AWS 业务之外，我们还在新业务投资方面继续取得进展，这些投资可能对客户和亚马逊的长期发展具有重要意义。触及其中两个。10 月份，我们在柯伊伯项目商业化进程中实现了一个重要里程碑，这是我们的近地轨道卫星计划，旨在为目前还没有宽带连接的 4 亿至 5 亿家庭提供宽带连接。我们向太空发射了两颗端到端原型卫星，并成功验证了所有关键系统和子系统，进行了双向视频通话，以超高清 4K 流式传输了 Prime Video 电影，并通过我们的端到端进行了亚马逊购买通讯网络。在像这样的首次发布中能够运用所有这些元素是很少见的。我们有望在 2024 年上半年发射第一颗生产卫星，并在下半年开始 beta 测试。我们还有很长的路要走，但我们的进步令人鼓舞。在本季度，我们还完成了《周四橄榄球之夜》的第二季，从各方面来看，这都取得了令人振奋的成功。随着我们的人才、制作、流媒体质量、分析、Prime Vision 和防御警报等独特的人工智能功能在去年良好开局的基础上取得了巨大飞跃，客户体验持续改善。我们通过首届黑色星期五橄榄球赛开创了新的 NFL 传统，我们的持续创新引起了观众的共鸣，因为观看人数同比增加了 24%，也引起了广告商的共鸣，因为我们的广告销售额同比大幅增长。我们越来越相信 Prime Video 本身就可以成为一项庞大且盈利的业务，我们将继续投资为 Prime 会员提供引人入胜的独家内容，例如《星期四橄榄球之夜》、《指环王》、《雷奇》、《史密斯夫妇》、城堡等等。借助 Prime Video 中的广告，我们将能够随着时间的推移继续对内容进行有意义的投资。最后，我要重申 2023 年确实是美好的一年。我感谢所有代表客户交付的团队。但我认为亚马逊的每个人都相信这只是一切可能的开始。在我们竭尽全力如何让客户的生活变得更好、更轻松之前，我们的每一项业务还有很长的路要走，而且我们投资的每一项业务都有相当大的上升空间。有了这个，我会把它交给布莱恩。布莱恩·奥尔萨夫斯基谢谢，安德鲁。总体而言，我们在第四季度看到了强劲的表现。全球收入为 1,700 亿美元，同比增长 13%（排除外汇影响），比我们指导范围的上限高出约 30 亿美元。我们实现了有史以来最高的季度全球营业收入，该季度为 132 亿美元，同比增长 105 亿美元，比我们指导范围的上限高出 22 亿美元。2023 年全年，我们的财务业绩取得了显着改善。营收为5748亿美元，同比增长12%，剔除外汇影响。营业收入同比增长两倍，达到 369 亿美元。设备融资租赁调整后的过去 12 个月自由现金流为 355 亿美元，比去年增加 483 亿美元。这些财务产出是我们关键输入指标大量改进的结果，例如商店的服务成本自 2018 年以来首次同比下降，以及我们以有史以来最快的速度向客户提供服务的能力。我要感谢我们世界各地的客户、合作伙伴和队友在 2023 年取得了非常强劲的业绩。重点关注第四季度，北美地区营收为1055亿美元，同比增长13%，较第三季度加速200个基点。国际收入为 402 亿美元，同比增长 13%，剔除外汇影响，也较第三季度增长 200 个基点。在本季度，我们仍然专注于对客户最重要的投入、价格、选择和便利性。我们整个季度的购物活动包括 10 月份的 Prime Big Deal Days 以及延长的黑色星期五和网络星期一购物活动，帮助吸引了新的 Prime 会员，并为客户节省了数十亿美元。我们在美国和全球范围内的送货速度方面取得了有意义的进步，这有助于整个季度的强劲销售，包括在最后一刻送礼方面的显着优势，我们提供快速送货的能力帮助我们的 Prime 会员确保他们在假期。交付速度的这些改进导致我们所有主要地区的 Prime 会员的购买频率增加。它还增加了对我们日常必需品的需求。美容、健康和个人护理等类别对于客户来说速度更为重要。第三方卖家是我们在假期取得成功的重要组成部分，排除外汇的影响，全球第三方卖家服务收入同比增长 19%。全球第三方卖家单位组合为 61%，为历史最高水平。我们还看到全球广告表现强劲，剔除外汇影响，同比增长 26%。广告的优势主要是由赞助产品推动的，因为我们的团队努力利用机器学习来提高向客户展示的广告的相关性。只有当广告对客户有帮助并且定制赞助产品具有很大价值，因此广告与客户实际搜索的内容相关时，广告才有效。我们还不断致力于提高我们的衡量能力，使品牌能够看到其广告支出的回报。转向盈利。北美分部营业收入为65亿美元，同比增长67亿美元，营业利润率为6.1%，环比增长120个基点。由于北美运营利润率在 2022 年第一季度处于近期最低水平，我们现在已经看到连续七个季度的改善，导致过去七个季度累计改善了 800 个基点。除了收入的强劲增长有助于提高我们整个业务的杠杆率外，我们还在降低服务成本方面继续取得进展。第四季度是我们一年中最繁忙的时期，这得益于日益庞大和一体化的运营网络。总体而言，我们的团队执行得非常好，以最小的干扰实现了显着的效率提升。我们对假期期间区域化网络的表现感到满意，我们看到了改善库存布局的好处，有助于提高速度并降低成本。我们还继续看到较低的运输费（包括长途运输、海运和铁路）以及更加稳定的劳动力市场带来的好处，从而改善了人员配备水平。在我们的国际部门，我们的运营亏损为 4.19 亿美元，同比减少 18 亿美元。这一改进主要是由于我们继续关注客户投入并提高运营效率，从而通过增加每箱数量、降低运输费率以及利用固定成本来降低服务成本。国际部门代表了20多个不同程度增长的国家，其中英国、德国和日本等最大的成熟国家，相对强劲的收入增长推动了盈利能力的同比改善。此外，我们看到新兴国家取得了良好的进展，他们继续扩大客户服务范围，同时寻求明智的投资。迁移到 AWS。收入为242亿美元，同比增长13%。随着客户继续将注意力转向推动创新和将新工作负载引入云中，我们在 AWS 上的收入环比增加了超过 11 亿美元。与我们上季度分享的情况类似，我们继续看到成本优化的影响正在减弱。随着这些优化速度放缓，我们看到越来越多的公司将注意力转向更新的计划并重新加速现有迁移。客户也对我们的生成人工智能方法感到兴奋。虽然还处于相对早期阶段，但所有 3 个层面的收入都在快速增长，而且我们实现人工智能民主化的方法与我们的客户产生了良好的共鸣。我们发现客户对运行生成式 AI 应用程序以及构建大型语言模型和基础模型表现出浓厚的兴趣，所有这些都具有他们已经习惯于 AWS 的隐私性、可靠性和安全性。 AWS的营业收入为72亿美元，同比增加20亿美元。本季度我们的营业利润率为 29.6%，同比增长超过 500 个基点，环比基本持平。这一利润率的提高反映了我们与今年早些时候相比的员工人数减少以及招聘速度的放缓。转向自由现金流。在过去 12 个月的基础上，融资租赁调整后的自由现金流为 355 亿美元，同比增加 483 亿美元。自由现金流改善的最大推动力是我们的营业收入增加，我们在所有三个部门都看到了这一点。我们还看到营运资本有所改善，特别是在区域化努力的推动下库存效率得到改善。接下来，让我们转向资本投资。我们将资本投资定义为资本支出加上设备融资租赁的组合。2023 年，全年资本支出为 484 亿美元，同比下降 102 亿美元，主要是由于履约和运输支出减少。展望 2024 年，我们预计资本支出将同比增加，这主要是由基础设施资本支出增加推动的，支持我们的 AWS 业务的增长，包括对生成人工智能和大型语言模型的额外投资。我想在第一季度指导中强调的一件事是，我们最近完成了服务器的使用寿命研究，我们将从 2024 年 1 月开始将使用寿命从 5 年增加到 6 年。我们将获得这一预期效益我们第一季度的营业收入约为 9 亿美元，已包含在我们的营业收入指导中。当我们将日历翻到 2024 年时，我们很高兴能够继续团队在 2023 年交付的出色工作。我们仍然专注于以有效的方式简化和确定项目的优先级，从而降低成本，同时使我们能够继续创新和为客户发明。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券02-02 10:48

微软FY2024Q2业绩电话会高管解读财报

老虎证券02-02 09:58

ServiceNow Q4订阅收入增长27%超指引上调全年指引

SaaS服务商ServiceNow公布2023年第四季度业绩，营收为24.4亿美元，同比增长26%，超过了分析师预期的24.0亿美元；净利润为2.95亿美元，合每股1.43美元，而去年同期为1.5亿美元，合每股74美分，好于分析师预期的利润2.388亿美元，合每股96美分。期内订阅收入增长了27%，达到23.7亿美元，公司内部指引为23.2亿至23.3亿美元。指引方面，ServiceNow预计第一季度订阅收入将达到25.1亿至25.2亿美元，高于分析师平均预期的24.6亿美元；2024年订阅收入将达到105.6亿至105.8亿美元，去年10月预期为86.35亿至86.40亿美元。 ServiceNow表示，在推出生成式人工智能集成产品Now Assist后的第一个完整季度，又有67家客户采用该人工智能解决方案。公司还在周三宣布与Visa达成一项为期五年的协议，Visa希望借此解决与持卡人之间的纠纷。

金融界01-25 09:36

Inscribe 与英伟达DGX Cloud共建AI云计算中心

ons（CCC）以及数字业务平台提供商ServiceNow。来源：金色财经

金色财经01-24 17:21

这几支本周公布财报的公司，历史上常超出预期

已经上涨了 2%。另一家上榜公司是 ServiceNow，该公司定于周三收盘后发布季度财报。这家软件公司的盈利有 89% 超过预期，收入有 93% 超过预期。在发布财报后，ServiceNow 的股价历史性地上涨了 3.33%，今年以来的涨幅已超过 6%。2023 年，该股上涨了 82%。本月早些时候，美国银行将该股列为 2024 年的热门股。 "ServiceNow是我们在未来一年概述的三大世俗主题的主要受益者：人工智能、整合与云"，该行写道。"随着人工智能以及大型 IT 和定制应用市场的持续整合，同类最佳的增长可能会走高。" Valero Energy也有盈利超预期的记录，分别有 87% 和 81% 的时间盈利和收入超出预期。这家能源公司将在周四交易时段前发布财报。 Valero的股票在 2023 年仅上涨了 2.5%，今年迄今为止已下滑了 1.4%，但如果盈利超预期，可能会提振其股价。传统上，瓦莱罗公司的股票在盈利后平均上涨 1.1%。工业公司 Teledyne Technologies 是榜单中盈利表现最稳定的公司，100% 实现盈利超预期。另一方面，它只有 60% 的时间收入超过预期。到目前为止，Teledyne 今年的业绩下滑了 2.4%，但去年的涨幅达到了 11.6%。财报公布后，该公司股价平均上涨 1.8%。Teledyne 将于本周三开盘前公布财报。

金融界01-23 01:31

2024美国最佳工作场所榜单出炉，你的公司上榜了吗？

英伟达(Nvidia)：4.7分 3.ServiceNow：4.6分 4. 迈斯沃克(MathWorks)：4.6分 5.Procore Technologies：4.6分 6.In-N-Out Burger：4.6分 7.威睿(VMware)：4.5分 8.Deltek：4.5分 9.2020 Companies：4.5分 10.富达投资公司(Fidelity Investments)，4.5分 Glassdoor还对中小企业进行了排名，前5名包括: 1.Whatnot：4.8分 2.WebBank：4.8分 3.Axios HQ：4.7分 4.Events.com：4.7分 5.Notion Labs：4.7分

Sissi01-11 08:04

2023年软件行业诠释何谓“降本增利” 2024年AI料引爆新一轮支出浪潮

多公司以较低的薪水雇佣海外的研发人才。ServiceNow Inc．、Appian Corp．、PTC Inc．和LiveRamp Holdings Inc．都谈到了通过在印度等东南亚国家增加软件开发人员来节省成本。AI软件初创公司C3.ai 谈到了墨西哥Guadalajara新研究中心的利润率提高，Box则提到在波兰招聘更多工程师。这些变化导致许多此前基本上忽略了这一指标的软件公司的利润率上升。加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师贾鲁里亚（Rishi Jaluria）表示，iShares的软件行业ETF今年交易价格上涨约60%，主要原因是利润增加，以及人们对生成式人工智能的兴奋情绪。竭尽全力提高利润的背后藏有隐患：会否错过AI风口？然而，这一趋势有可能使得企业错过新一轮AI科技风口。RBC分析师贾鲁里亚补充表示，展望未来，主要的问题在于一些公司是否在提高利润期间推迟了对新的增长动力的足够投资，而这可能会损害未来营收的扩张步伐。微软和Adobe这两家已经拥有行业最高盈利能力的成熟公司均表示，它们在新的人工智能支出方面上投入了大量资金，并设法避免了削弱它们的利润率。微软向ChatGPT制造商OpenAI注资大约130亿美元，位列OpenAI最大股东。微软首席财务官艾米•胡德在10月份的业绩电话会议上表示：“我们确实专注于确保我们投入的每一美元都回到了我们谈到的优先事项上，即商业云服务的领导地位和引领全球人工智能浪潮。” 甲骨文则是这一趋势的一个明显例外，由于该公司大量采购硬件来构建云计算核心基础设施，并整合了收购的电子健康记录公司Cerner，利润率有所下降。首席执行官Safra Catz正在努力将传统的软件业务转移到云计算平台，并将盈利能力提高到新的“甲骨文标准”。今年科技行业的困境对初创公司来说尤其严重——这些新成立的、往往未能实现盈利的公司可能会成长为未来的巨头型软件企业。然而，股权管理公司Carta Inc．的数据显示，2023年破产的企业数量空前，部分原因是融资困难。一些初创公司可谓以“跳楼价”出售了自己。视频会议领域新贵Loom进行了两轮裁员，然后在10月份以9.75亿美元的价格卖给了Atlassian Corp．——比之前15.3亿美元的估值要低得多。展望新的一年，许多华尔街分析师预计，随着美联储开启降息周期以及人工智能需求将继续大幅增长，软件企业科技支出将出现反弹。RBC分析师贾鲁里亚则表示：“今年的利润导向改变了许多领导团队的思维方式，但钟摆可能会摆回来。”“大概在不到两年的时间内，我们可能将再次进入不惜一切代价的增长。” 新一轮支出浪潮将聚焦AI 随着全球AI技术不断突破，以及AI与应用融合趋于完善，全球各企业竞相布局以生成式人工智能为代表的先进技术，帮助企业实现赋能新业务，以及优化决策流程和经营效率，从而催生出企业与消费者们对人工智能更多元的定制化需求，并且将集中于软件领域。IDC最新数据显示，2022年全球人工智能IT总投资规模为1288亿美元，预计2027年增至4236亿美元，五年期的复合增长率（CAGR）约为26.9%。华尔街投资机构Wedbush坚持将人工智能对商业应用和技术端的影响比作互联网，该机构的分析师们表示，人工智能正处于“1995时刻”（互联网井喷式发展的开端）。以丹·艾夫斯（Dan Ives）为首的Wedbush资深分析师在一份报告中写道：“我们认为，人工智能是自1995年互联网体系正式诞生以来最具变革性的技术趋势。我们认为，华尔街许多分析师仍然低估了未来10年人工智能支出规模，我们预计该规模将达到1万亿美元，这将是AI芯片和AI应用端——尤其是软件应用行业的一个大繁荣时期，而科技巨头英伟达和微软将引领这一历史性的趋势。” “虽然预计到2024年企业IT预算将适度增长，但我们相信，随着企业和消费者领域的用例激增，云计算和人工智能驱动的企业软硬件支出规模将在明年增长大约20%-25%。” Wedbush的分析师们表示。 Piper Sandler最新发布的企业支出报告则显示，美国公司越来越关注人工智能相关的软硬件支出，有支出意向的公司所占比列达到62%，较去年的31%翻了一番。据Zacks Investment Research研究报告，2023年对AI行业而言是至关重要的一年，伴随着英伟达和AMD重大的硬件GPU产品发布活动、以及各种投资和战略收购。展望2024年，Zacks 表示，AI技术的进一步发展预计将带动消费者硬件升级和全新基于AI的软件服务，例如搭载AI芯片的AI个人电脑和其他终端设备，以及嵌入聊天机器人(11.520,0.35,3.13%)等全新AI技术的软件应用端。据InvestorPlace研究报告，2024年将是AI应用软件大爆发的一年，预计将出现数百种新的基于AI的创新型应用软件，这些应用将在社会中广泛传播，InvestorPlace预计到2025年，我们将会处于AI软件全面涌现的浪潮中。在多数华尔街投资机构看来，企业端的AI应用将走在AI软件大爆发的最前沿端。预期方面，Mordor Intelligence研究报告显示，预计到2028年，企业人工智能市场的总规模将以每年52%的速度快速增长。Mordor Intelligence指出，全球企业逐渐认识到将人工智能融入其业务流程、通过AI自动化流程提高经营效率并降低成本的价值。Mordor Intelligence强调，最重要的是，AI未来将能够帮助全球企业预测业务成果，提高企业盈利能力。与此同时，全球投资者们明年或将寻找那些在人工智能方面大举投资所能带来巨额回报的软件公司。Moor Insights & Strategy首席执行官兼首席分析师Patrick Moorhead表示：“科技巨头们需要开始推动AI带来的增量收入。我的预期是，无论是B端还是C端的消费者们将真正购买并为这些增量AI服务付费。” 晨星研究服务首席美国市场策略师塞克拉（Dave Sekera）表示：“全球许多公司可能将基于人工智能的软件服务外包，因为他们不一定有足够的资金或专业知识来构建和测试自己的人工智能大模型和应用软件。”“因此，明年，人们将更多地寻找基本面强劲的‘软件衍生玩家’，因为他们将能够参与人工智能领域的发展和扩张。”

金融界2023-12-29

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