操作员 今天的下一个问题来自 CJS Securities 的 Jon Tanwanteng。请继续。您的线路已开通。 Jon Tanwanteng 嘿，下午好。感谢您回答我的问题。我想知道您是否可以谈谈，考虑到您的上市时间和批量能力以及液体冷却、能源和计算优势，您能否介绍一下您的定价策略是什么，为什么不将这些成本转嫁给其他人，特别是相对于您提供的价值？您身后是更激烈的竞争环境，还是您实际上试图领先于他们并首先获得份额？ Charles Liang 是的，我的意思是，从我们的角度来看，液体冷却确实对整个市场和整个地球都很有价值，因为它消耗更少的能源，对吧？所以我们主要为 Blackwell 启用液体冷却，因为 Blackwell 的功率更高，这是肯定的。很多情况下都需要液体冷却。但我们也为 H100、H200 和常规 CPU 启用了该功能。因为一旦整体液体冷却成熟，一旦经济规模足够好，它就适用于所有不同类型的计算。而且不只是现在，我们正在部署，我们正在推广。我们的许多客户继续对我们的液体冷却感兴趣，甚至对 Blackwell 也感兴趣。 Jon Tanwanteng 明白了。谢谢。然后你提到在财年末回到毛利率目标范围。你能帮我们再缩小一点吗？你预计目标范围的低端在哪里？是更接近中间值吗？这能帮助我们了解你是如何实现这一目标的吗？ Charles Liang 好的。对于 6 月份来说，这确实是一个特殊的季度，因为我们部署了大量液体冷却，并且支付了大量的勘探成本。因此，这导致我们 6 月份的毛利率大幅下降。但现在，我们的液体冷却技术确实已经非常成熟，而且我们的销量也很高。因此，尽管我们的液体冷却成本现在很高。然而，我们试图将液体冷却推广为主流产品解决方案。因此，我们尽量不为客户增加太多价值。相反，我们试图获得市场份额，让液体冷却无处不在。 Jon Tanwanteng 好的。谢谢。您期望边距范围的哪个位置结束？ David Weigand 嗯，所以，我认为，如果你看看我们给出的第一季度指引，我们预计第一季度的销售额将超过 12%。我们正在努力尽快回到我们提到的范围内。 Charles Liang 尤其是我们委托的数据中心模块化解决方案，它拥有更多的软件、现场部署、维护和端到端管理服务。因此，我们的利润率应该很快就会从数据中心模块化解决方案中增长。 操作员 下一个问题来自 SIG 的 Mehdi Hosseini。 Mehdi Hosseini 感谢您回答我的问题。大卫，您在 6 月季度还有哪些其他收入。您确实说过您在 6 月季度实现了 1200 万美元的利息收入吗？ David Weigand Mehdi，这是净数字。所以我们实际上有 2000 万美元的利息收入，但这也被一些调整所抵消，一些投资调整降低了收入。 Mehdi Hosseini 但那 2000 万美元就是利息收入。那 2000 万美元就是利息收入吗？ David Weigand 2000 万美元是利息收入，没错，来自更高的现金余额。这笔收入被一些投资抵消了。 Mehdi Hosseini 好的。好的。然后我有一个问题要问查尔斯。显然，您在 24 财年实现了收入翻番，做得很好。但您的自由现金流也为负 26 亿美元。如果我看看您 25 财年收入指南的高端，您的收入有望再次翻番。这是否意味着您需要再消耗 25 亿至 26 亿美元的自由现金流才能实现这些收入目标？ Charles Liang 不一定。我的意思是，如果我们试图非常积极地扩大市场份额，例如，我们预测的市场份额可能在 300 亿美元左右，那么在这种情况下，我们可能需要更多。但如果我们试图将重点放在 300 亿美元以下，那么就没有必要了。 David Weigand Mehdi，我想补充一点，我们相信我们拥有投资级投资组合。因此，正如我之前提到的，我们开始更多地利用我们的资产负债表，瞄准无担保债务。这将对我们在季度间有所帮助。 Mehdi Hosseini 明白了。谢谢。我应该为 25 财年的资本支出做何假设？ David Weigand 没有。我们目前没有提供指南。 Mehdi Hosseini 好的。但是，由于马来西亚和美国的大部分扩张都已结束，因此同比来看，销售额是否会下降？ David Weigand 嗯，我们在美国还有其他正在扩展的项目，但是今天没有什么可宣布的。 操作员 今天的下一个问题来自 Northland Capital Markets 的 Nehal Chokshi。 Nehal Chokshi 是的，谢谢。我想谈谈 DLC 以及一些竞争对手的讨论，听起来 DLC 的故障率，广义上讲，不一定是 Super Micro 的故障率相对于风冷高。您能否评论一下 Super Micro 的 DLC 故障率相对于风冷以及相对于其他 DLC 解决方案的故障率是多少。我想也许我们可以按每个节点的年化故障率或您想要使用的任何基础来做？ Charles Liang 是的。我想说，我们在过去两年里投入了大量精力来准备优化的 DLC 解决方案，包括许多新设计、重新设计，以及改进系统组件。所以最终，也就是今年 5 月左右，我们为您准备好了 DLC 解决方案。我们有不少知名客户非常喜欢我们的 DLC 解决方案。这就是我们向他们部署解决方案的原因，也是我们支付大量勘探费用的原因，对吧？但现在好消息是，我们的整个 DLC 解决方案已经非常成熟，可以进行大批量生产。因此，对于任何想要 DLC 的客户，我们都可以快速地为他们提供支持，而且成本要合理得多。因此，展望未来，我相信 DLC 将成为全球非常受欢迎的解决方案，因为它更高效，尤其是节能。因此，我们很高兴能够领先于其他任何人建立 DLC 解决方案。再次，就像 6 月和 7 月一样，我相信，我们在 DLC 领域的全球市场份额至少为 70% 或 80%，甚至更高。至于风冷，我们一直拥有非常优化的风冷解决方案。因此，我们肯定会继续推广风冷解决方案。 Nehal Chokshi 您对相对于风冷以及其他供应商的 DLC 解决方案的实际故障率有何看法？ Charles Liang 是的，液体冷却，正如你所知，因为它的冷却效率非常高，对吧？因此它们可以让 CPU、GPU 和其他组件在较低的温度下运行。然后在很多情况下，确实能够按百分比优化客户的数据中心性能，对吧，几个百分点甚至高个位数的百分比。所以现在很多客户真的很喜欢 DLC。 Nehal Chokshi 所以你是说，使用 DLC 实际上可以实现更低的故障率，因为你可以在较低的温度下运行 GPU。 Charles Liang CPU、GPU 和其他组件处于较低的温度，这将影响整个数据中心的质量、正常运行时间和可用时间。 Nehal Chokshi 好的。然后我的后续问题是，我记得在 6 月 21 日，你们在收盘后进行了 8-K 交易，从主要数据中心租赁了大量数据中心空间，然后又将其租回给 Lambda Labs。这似乎是一个相当奇怪的安排。你们能谈谈这样做的目的吗？ David Weigand 因此，我们认为自己是数据中心解决方案方面的专家。这实际上只是成为全面提供商的又一个方面。 操作员 谢谢。我们的下一个问题来自 Key Corp 的 Thomas Blakey。 Thomas Blakey 大家好。感谢你们回答我的问题。我有几个问题。David，您能否评论一下本季度的混合变化（混合而不是 AI 机架规模收入）？6 月季度的环比收入是否有所增加？ David Weigand 绝对是。我的意思是我们的收入增加了——超过 15 亿美元，这主要得益于液冷机架。 Thomas Blakey 好的。非常好。能否更新一下产能利用率，是增加了还是减少了？与此相关的是，您在上个季度评论说，我认为每月大约有 1,000 个机架以 64 GPU 的配置出货？您能否更新一下您是否将这些机架发给了三家客户？其中一家是 6 月份季度的新客户？再次更新一下与该问题相关的产能利用率。 Charles Liang 是的。客户喜欢我们的高密度计算解决方案，尤其是每机架。这就是为什么你说 64 GPU 或更多 GPU，对吧？所以我们非常高效地为客户提供他们喜欢的任何配置。很快我们肯定会提供更好的配置。 Thomas Blakey 那么，需要明确的是，您在本季度以该配置向这三个客户运送了 3,000 个机架吗？ Charles Liang 我们正在为此建设产能，因为很多客户将转向 DLC，尤其是当 Blackwell 准备就绪时。因此我们对此非常乐观，尤其是在 Blackwell 实现大批量生产之后。我们有许多 Blackwell 准备就绪的优化系统和机架规模设计。 David Weigand 是的。但托马斯说的每月 1,000 台是产能。我们并不是说我们每月发货 1,000 台。但我可以告诉你的是，效率是的。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)lg...
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