车,其中包括19,225辆Model S/X和446,915辆Model 3/Y。 Model S/X车型的平均售价约为12万美元(扣除租赁17,687辆汽车的8%),预计Model S/X上季度带来的营收约为22亿美元。 一旦对于Model 3/Y细分市场的租赁会计准则进行5%的调整,那么特斯拉在第二季度售出约424,569辆汽车。如果将4.7万美元的平均售价应用到这一领域,那么Model 3/Y的销售额将达到204亿美元。 因此,分析师Dergunov预计特斯拉第二季度营收细分数额可能如下所示: 因此,特斯拉的二季度营收很有可能超出预期,其股价也可能随之大幅上涨。此外,每股收益可能在0.90美元至1美元之间。 Semi以及Cybertruck有望做出重要贡献 特斯拉希望每年至少生产5万辆Semi卡车。在美国,每年semi卡车的销量在9.5万辆到28.4万辆之间(近年来接近高端)。平均而言,一辆带卧铺的semi卡车价格约为15万美元,一辆满载的semi卡车价格可能超过20万美元。 而Cybertruck预计将于今年9月投产。有机构预计Cybertruck的价格范围将在55,000美元至85,000美元之间,Cybertruck平均售价可能在7万至7.5万美元左右。假设Cybertruck能够获得10%的市场份额(按美元计算),一年交付约10万辆,那么它在未来几年的年营收将达到约70亿至80亿美元。 不过,由于“价格战”的影响,特斯拉二季度的利润率依然不看好。不少华尔街分析师认为,今年底前特斯拉汽车毛利率将不可避免地跌破20%。 就像马斯克自己说的:从长期来看,20%的毛利率仍然是特斯拉要坚守的业绩底线;但从短期来看,规模对特斯拉更加重要。 意外因素:马斯克与扎克伯格的“战争” 对特斯拉而言,马斯克对公司的个人影响往往比任何运营都重要。问题是,这位老板最近并不开心。 7月5日上周三,Meta正式推出Threads,杀入了推特的大本营。上线仅仅五天时间,Threads用户数就突破了一亿关口,创下了了社交平台的用户增长纪录。这对本就面临用户和广告主流失的推特来说无疑是雪上加霜。对此,马斯克直接用粗俗的语言对扎克伯格进行了辱骂。 马斯克对扎克伯格爆粗口 按马斯克的性格,如果Threads继续如此强势地发展下去,或者,扎克伯格用同样的方式回击,老马很可能抛下特斯拉,把注意力转移到推特身上,甚至重新当回CEO也不一定。如果那样的话,出于担忧,特斯拉难免重演一次马斯克刚刚收购推特时候的走势。 但愿,这次马斯克只是打打嘴仗。 分析师观点:需求强劲,但地位受到威胁 Argus Research分析师Bill Selesky表示,“由于需求强劲,我们第二季度的盈利预测存在一些上行空间。” 另外,他还说,第二季度的价格折扣可能“相当小”。这表明电动汽车制造商之间的“价格战”可能正在减弱,而且与特斯拉第一季度提供的大幅折扣形成鲜明对比,尤其是在中国。当时,特斯拉大幅打折,寻求扩大市场份额和应对竞争对手的降价。Selesky表示, “我们认为未来12个月该股将进一步上涨,并相信特斯拉现在比以往任何时候都更有可能实现180万辆的生产目标”。 他认为,虽然短期内电动汽车领域的竞争将会加剧,但特斯拉将继续证明自己“将在很长一段时间内保持行业领先地位”。 Zacks Investment Management的投资组合经理Brian Mulberry表示:截至3月份,特斯拉的净长期债务和融资租赁总额为12.7亿美元,低于2022年底的16亿美元。“低杠杆为公司提供了利用增长机会的财务灵活性。” 但同时,Mulberry也表示,风险很多,包括研发和资本支出增加以及竞争加剧。预计特斯拉今年研发成本将增加约26%,这可能会削减利润率。 Mulberry指出,随着传统汽车制造商和Rivian 等初创企业提供更多电动汽车,特斯拉是唯一一家失去市场份额的公司。 “由于激烈的竞争,该公司的市场主导地位可能会被削弱”,中国市场也存在一些担忧,因为有很多像蔚来、小鹏和理想汽车这样的本土企业。他说,“中国企业在本土市场看到强劲增长,并准备拓展国际市场,主要是欧洲和其他亚洲国家。”lg...