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Palantir2022Q4业绩电话会议记录分析师问答

点击进入Palantir电话会议回放问答环节 A - 安娜·索罗谢谢，戴夫。在开始$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 电话会议之前，我们将从股东提出的几个问题开始。最重要的问题与 GAAP 盈利能力有关，亚伯拉罕的第一个问题是，Palantir 何时会盈利？亚历克斯·卡普好吧，我们是盈利的，而且今年我们将按年盈利。我认为——因为如果你看看我们收到的问题，以及我从客户和其他人那里得到的问题，我们在公开场合和私下里得到的主要问题之一是，好吧，我们知道这些产品是变革性的.我们在反恐的背景下看到过它们，尤其是在欧洲。我们已经在大流行的背景下看到了它们，现在又在改变东欧历史进程的背景下看到了它们。但如果它这么强大这么好，你为什么不赚钱呢？而且我认为我们对这个问题的重视程度比我认为外界人士意识到的要严重得多，因为确实有成千上万的用户，在这一点上，国家依赖我们的产品生存。虽然我们中的许多人都在关注这件事，但股价显然已经大幅下跌，而生活依赖于我们产品的人们一直非常依赖我们，他们想知道我们现在和未来的财务稳定是否得到保证。因此，让我们到达这个地方更重要。我很高兴我们有对此感兴趣的长期支持者和股东，我们今年将继续盈利。因此，这只是 Palantir 的一项重大成就。我认为这个问题被问到的另一个原因是，似乎没有一家科技公司能够实现 GAAP 盈利。这确实让人质疑他们产品的潜在价值。是的。有了这个，下一个问题。安娜·索罗谢谢，亚历克斯。我们还收到了一些关于 ChatGPT 和 AI 的问题。Palantir 如何与其他 AI 软件解决方案区分开来并与之竞争，并展示潜在客户的投资回报？亚历克斯·卡普关于最近在消费者互联网和 OpenAI 中发生的事件，以及已经产生的令人难以置信的技术，有很多讨论。我觉得数字化AI最大的事件其实是在战场上。当当时硅谷的其他人非常有兴趣不与军方合作时，Palantir 基本上接管了非公共项目，并有可能在敌对国家开设办事处。当时，AI 只是个笑话，大多数提供它的人都在提供某种形式的 PowerPoint，近乎欺诈。因此，我们对此进行了很多思考，并在过去五年中构建了支持和训练 AI 算法所需的核心基础设施。布丁中的证据只是看看东欧发生的事件。因此，世界上每个国家都在研究如何做到这一点。但在消费者环境中超级有趣的是我们构建的技术将允许您在私人网络、机构和企业中进行人工智能，拥有其他公司需要四五年才能构建的先驱技术。例如，你如何在受监管的环境中做人工智能？看看我们的很多客户，他们几乎都以一种或另一种形式受到监管。石油和天然气受到监管。医院受到监管。医疗保健受到监管。制造商受到监管。您不能像在不受监管的公共网络上那样在专用网络上运行算法。然后是安全问题，还有透明度问题。在战争背景下，你怎么知道人工智能是否做出了决定？人工智能在什么情况下做出决定？谁负责？什么是权限链？您如何在维护安全性的同时做到这一点，因为使用该产品的某些人实际上可能正在为另一方工作？这里只有成千上万的问题需要多年的软件构建，我们现在将继续向我们在世界各地的盟友和我们的消费者客户提供这些软件。所以我们对此非常非常兴奋，对将战斗带给我们的对手的兴趣和兴奋感到兴奋。安娜·索罗谢谢，亚历克斯。我们收到了一些关于 SBC 和稀释的问题，其中一个来自 Christopher，他问 Palantir 希望在什么时候减少 SBC？戴夫格雷泽谢谢，克里斯托弗。我们专注于 SBC，过去几年一直如此。如果你回到我们上市的那个季度，即 2020 年第三季度，我们在 SBC 的那个季度有 8.49 亿美元。你回到 2022 年第四季度，就在上个季度，它只有 1.29 亿美元。在过去的六个季度中，我们的 SBC 每个季度都在连续下降，2022 年与 2021 年相比同比下降 27%。退一步说，围绕 SBC 的最终测试真的很像，你的 GAAP 盈利吗？现在的答案是肯定的。第四季度是的。当我们期待 2023 年时，答案也是肯定的。总体而言，我们希望确保我们的员工和股东保持一致。你在当前的结果中看到了这一点，这些结果都导致了 GAAP 盈利能力。因此，我们计划保持这种一致性，推动收入增长，提高利润率并保持 GAAP 盈利。安娜·索罗谢谢，戴夫。下一个问题是给你的，Ryan。Zachary 问，Palantir 2023 年的主要目标是什么？瑞安泰勒谢谢，扎卡里。我们计划保持低调，继续做我们一直在做的事情，这意味着在着眼于长期增长的同时为我们的客户提供关键任务。正如我们已经制定的那样，这具体意味着继续关注顶线和底线、我们的收入增长、调整后的营业利润率和实现 GAAP 盈利能力。在美国商业领域，我们同比增长 67%。正如我之前强调的那样，今年我们有很多强劲的势头指标，我们预计美国商业将迎来又一个具有里程碑意义的一年。在美国政府领域，我们将继续加倍关注我们最重要的客户之一的业务支柱，这意味着寻求加速国防、民用和情报领域。显然，有一些因素，例如是否有持续的决议可能会影响其时间，但我们对美国政府的长期前景非常乐观。在国际领域，我们正在寻求在美国以外发展国防业务，因为我们的盟国正在寻求部署我们在全球最重要的任务中磨练了 20 多年的专业知识。我们希望在民用领域发展我们的工作。我们对医疗保健感到特别兴奋，并在英国政府保持我们的势头。在这样做的同时，我们寻求继续实现 GAAP 盈利能力。亚历克斯·卡普一个不同的版本是，我们将保持我们在 GAAP 盈利能力方面的纪律，因为世界正在认识到我们对西方的重要贡献。我们在战争中看到了这一点。我们在商业领域看到了这一点。我们在医疗保健中看到了这一点。我们在人们拥抱技术的地方看到了这一点，尤其是在美国，尤其是围绕人工智能，尤其是围绕具有安全模型的人工智能，在私有网络中。因此，我们的财务纪律与我们继续为我们认为重要的西方机构提供服务的能力之间存在着一种束缚，并且它们比敌对机构更好地生存和发展。安娜·索罗谢谢你，瑞安和亚历克斯。我们的下一个问题来自布伦特和杰富瑞。布伦特，请打开你的摄像头，然后你会收到取消静音的提示。布伦特希尔卡普博士，因为它与政府业务有关，我很好奇你是否可以向我们介绍最新情况。我想去年，你曾提到有一些交易被推动，但最终不确定那里发生了什么，如果你能解决这个问题？其次，我想你采访过的一位 CNBC 记者刚刚对 Palantir 的战略利益发表了一些评论。我很好奇你是否可以回顾一下那次谈话是什么，以及你最终是如何考虑当前的倍数以及此时事情发生了什么。亚历克斯·卡普先回答第二个问题。真的，我们被问过 - 我们被问过 - 很多记者问过我，总的来说，因为 - 看，你有一个普遍的举动，在过去的五年里，企业软件已经从销售转变为向企业的存在部分提出动议，无论是商业企业还是政府企业。乌克兰战争证明了这一点。我认为美国的大多数商业实体都知道这一点。不清楚美国以外的人是否知道这一点，但这是您企业的重要组成部分。很明显，我们已经构建了专有技术，允许您在受监管企业的背景下在专用网络中执行此操作，这是其他任何地方都无法做到的。建造起来需要很多年。这只是以一种你以前没有的方式对 Palantir 产生了很大的兴趣。因此，我们对 Palantir 的基本看法是，我们致力于让西方的机构更加强大。我们相信我们赢了。因为我们赢了，我认为我们会很感兴趣购买我们的软件，并有可能购买我们，但我们非常专注于我们的产品，也就是我们自己。所以真的根本没有考虑太多。令人欣慰的是，人们一直在猜测人们可能想收购我们，但这真的无关紧要。然后在政府方面，真的——你问的是美国政府。美国政府有这些持续的决议。我们有许多正在进行中的大型合同。真的没有更新了唯一的更新是这个电话来自华盛顿。它来自华盛顿，因为监管机构、国会议员和军方人士也看到了正在发生的事情。只是人们对我们提供的东西感兴趣程度不同。只是 - 这意味着同比是什么意思？我不知道。我知道我们美国政府的复合年增长率历来超过 30%。而且我认为支持我们或不支持我们的人之间存在争论是否会在未来发生，未来将代表过去。我想说的是，每次你打开新闻，你都会看到另一件让 Palantir 更有价值的事情，无论是东方的战争还是我们社会上空的气球。这是一个危险的世界，需要人工智能驱动，一般来说，需要软件驱动的武器。在过去的 20 年里，世界上没有其他公司比我们更专注于此。我们也在参与这些计划。所以短版不是新闻。长版本是我非常乐观。安娜·索罗谢谢，亚历克斯。我们的下一个问题来自美国银行的 Mariana。Mariana，请打开您的摄像头，然后您会收到取消静音的提示。玛丽安娜·佩雷斯·莫拉所以我的问题是关于明年的收入增长。你介意描述一下什么是主要的驱动因素吗？亚历克斯·卡普在主要驱动因素之后我们失去了你。我想你问的是影响我们今年收入增长的主要驱动因素是什么？瑞安泰勒是的。我想——谢谢。所以我认为正如我们强调的那样，美国商业的势头强劲。我们希望它成为我们业务增长的关键部分。美国政府，显然对我们的业务至关重要。现在我们预计在第二季度晚些时候和今年下半年会看到更多这样的事情发生。然后在国际业务中，我认为它继续提供我们正在努力的与国防相关的举措。我认为结合起来，这些将成为我们……的关键驱动力。亚历克斯·卡普也许一个更直接的答案是——我们大约 61% 的业务来自美国，我认为有很多积极的指标表明，这将继续增长。我看好商业。我刚刚会见了我们的商业团队。我怀疑这将增长 40% 以上。这有很多原因。主要 - 尽管我们可能会遇到经济衰退，当然，经济衰退已经足够严重，它会影响我们在美国的收入但是你看到了很多积极的一面——我们的客户去年从 80 人增加到 143 人。几乎是 70%、80% 的增长。然后在美国，前 1000 家公司中只有 15% 的公司购买我们的产品，这意味着我们有很大的增长空间。最后也是最重要的，可以说，最重要的是，在美国，企业的所有部门都购买我们的产品。因此，在美国以外，实际上是 CEO 强迫我们公司做出商业决策，从历史上看，我们的产品销往世界各地。在美国，是 IT 人员。这是细分部门，是首席执行官。真的没关系。他们购买产品的不同部分，他们对新事物很友好，他们也经历了一个周期，看到很多企业产品只是用来搅拌和存储你的数据，结果并不多，他们'其实很贵。人们怀疑有一个计算模型和一些可以给你带来利润的东西。所以美国，它看起来非常强大。美国政府，我们已经被问到了。我们业务的弱点只是去年增长了 12% 左右的非美国商业。我认为在美国以外，他们对新的创新不太友好。目前尚不清楚他们将如何对 AI 做出反应，尽管我们可以在数据保护的背景下进行 AI。你只是在欧洲部分地区缺乏对新技术的抵抗力。因此，总的来说，我们 61% 的强大业务正在增长，并将占我们业务的更大一部分。我怀疑宏观环境在很大程度上是由敌对国家推动的，美国会帮助我们。然后是国际政府，我认为随着时间的推移这很可能会非常强大，因为 MetaConstellation 产品看起来是世界上保卫你的国家最具成本效益的方式。我们的乌克兰盟友愿意谈论它并看到它的价值。所以我看到很多 - 我们已经看到处于敌对边界的国家对这种产品非常非常感兴趣。所以，我想这个问题的方式是想一想美国——我认为美国很强大。国际政府作为一个真正的可能性和拖累只是欧洲的经济和文化事件，这仍然是我们业务的重要组成部分。所以这就是过度和不足。安娜·索罗谢谢，亚历克斯。我们的最后一个问题来自高盛的加布里埃拉。Gabriela，请打开您的摄像头，然后您会收到取消静音的提示。加布里埃拉·博尔赫斯伟大的。关于您的商业业务的一些后续行动。首先，您能否详细介绍一下大型交易渠道的演变情况？宏观影响我们在美国完成任何大型交易的能力？然后其次，当你考虑大交易和小交易之间的组合时，你是否看到你的美国客户迄今为止的参与度可能在 50 万美元的范围内获得较小的配额，你是否看到迄今为止的参与度是否建议通向经典的 300 万至 500 万美元机会的路径？瑞安泰勒伟大的。所以我认为关于第一个问题，我们显然看到我们最大的客户正在增长。如果你看看我们拥有的前 20 大客户，我们就会看到那里的增长。如您所见，平均客户规模正在下降，部分原因是我们将客户带到我们的空间中。因此，我认为我们看到大客户和更广泛的客户群都在增长，但与此同时，我认为在第四季度，我们看到许多较小的客户出现，转化为更大的交易在本季度内，尤其是在商业领域。我们看到这些较小的客户中有许多正在转换长期企业交易，并且我们看到了那里的势头。我还认为，与此同时，我们看到了在更广泛的客户群中以更小的价格范围进行销售的能力，我们可以从更小的价格点开始，然后从那里发展以及。亚历克斯·卡普我们 53% 的业务是大宗交易，接近 5000 万美元。所以 - 有些人喜欢这样。有些人没有。我喜欢它，因为它意味着我们更能抵御衰退。那么你就有了两个故事的故事，两个城市的故事。小 - 平均收入规模从 6.5 美元增加到略高于 500 万美元。所以它在减少。由于 Ryan 所说的原因，它正在减少。它正在减少，因为我们在美国做得很好大多数美国商业客户不会购买 5000 万美元的合同。他们购买了 200 万美元、300 万美元的合同。我想我们会看到更多这样的事情。我在实地看到有很多人想要使用我们的软件。我们相信我们的软件。所以我们对更低的价格点持开放态度。我们比我提供的其他一些产品更贵，但我们也认为它更有价值。所以我认为你将看到的是 Palantir 两个城市的故事，大合同越来越大，小合同越来越多，尤其是在美国安娜·索罗谢谢你，亚历克斯和瑞安。亚历克斯，我们有很多个人投资者在线。在我们结束通话之前，你有什么想说的吗？亚历克斯·卡普我们——我非常重视个人投资者，我们在 Palantir 做的，我们所有人都在 Palantir，个人投资者。我们听你的。我们为去年第四季度的 GAAP 盈利感到非常自豪。我们计划今年实现 GAAP 盈利。这部分是因为我们听取了您的意见。这在很大程度上是因为我们听取了前线的合作伙伴和客户以及依赖我们谋生和生活的机构的意见——他们需要一家公司，他们需要这里的人才尽可能强大.这就是为什么我们变成了——我们进入了盈利状态，为什么我们计划每年保持盈利，为什么我们在银行有 26 亿美元而且没有债务。那里的天气会很恶劣。我们相信，我相信宏观经济环境，政治环境会很艰难，而且往往很糟糕。这赋予了 Palantir 至关重要的作用，我们真的非常尊重您的支持。

老虎证券2023-02-14

Palantir2022Q4业绩电话会议记录高管解读财报

老虎证券2023-02-14

【直播预告】Palantir2022Q4业绩电话会议

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 2022Q4业绩电话会议将于北京时间8：30开始，欢迎收听！点击进入Palantir直播间

老虎证券2023-02-14

暴赚18亿美元！VC传奇蒂尔“神操作”：一边高位平仓比特币一边继续唱多

book、Airbnb、SpaceX、Palantir、Stripe、Spotify、Postmates、Rippling、Hims & Hers这些在硅谷风投界耳熟能详的明星项目，都被Founders Fund稳稳相中。 Founders Fund于2014年首次开始向加密货币投资，当时比特币的交易价格约为750美元。到2021年11月比特币达到历史新高时，比特币已从该水平飙升了8500%。蒂尔长期以来一直是硅谷最著名的科技投资者之一。他早期入股了包括Facebook、埃隆·马斯克(Elon Musk)的SpaceX和叫车应用Lyft在内的初创企业，并在1998年与人共同创立了PayPal。蒂尔也是共和党的高调支持者，自前总统特朗普于2021年1月离任以来，他一直表示支持特朗普。据英国《金融时报》消息人士称，该基金曾将约三分之二的投资组合投资于比特币，但现在对加密货币没有重大敞口。 Founders Fund没有立即回应Insider的置评请求。

忆芳2023-01-20

达沃斯2023：全球商界领袖担心经济衰退企业质疑经济前景市场情绪低落

，这些公司在达沃斯的语气更加低调。” Palantir Technologies首席执行官Alex Karp表示：“达沃斯建立在这样一种理念之上，即世界正在变得更美好、更全球化、更诚实、更宽容，经济因此而运转得更好。但是看起来这种美好不存在了，我们会看到更多的解雇和重组的结果。” 尽管中美之间的政治紧张局势依然存在，但一些高管表示，他们低估了中国重新开放对他们业务的帮助。那些在中国开展实地业务的公司表示乐观，认为今年的业绩可能好于预期。专业服务公司普华永道会计师事务所的美国董事长Tim Ryan最近几天与各行各业的高管进行了交谈，他表示：“毫无疑问，中国的开放速度将比一些人预期的要快。与此同时，许多高管意识到俄乌战争和其他地缘政治问题仍然无法控制。 ” 不过，Tech Mahindra Ltd首席执行官C.P.Gurnani表示，印度和中东国家的经济表现良好，而在美国，失业率仍然很低，许多家庭仍然能够预订航班和旅行。“我认为我们处于正在说服自己经济正在陷入衰退，但我从数据来看，经济情况还不错。”

一禾2023-01-18

裁员风暴下，硅谷大数据龙头Palantir逆势扩招，拟增聘“数百人”

　　硅谷大数据公司Palantir Technologie首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）表示，尽管该公司正在评估支出并面临经济不确定性，但仍在寻求扩大员工人数。　　卡普在达沃斯世界经济论坛的间隙对记者表示，该公司预计今年将在现有3500名员工的基础上增加“数百人”，与前几年的扩张势头保持一致，尽管科技行业的同行都在裁员。　　卡普表示，该公司多年来一直在为战争、政治动荡和经济恶化做准备，唯一没有预测到的是新冠大流行，他说，这是“我认为我们唯一没有预测到的灾难”。　　他开玩笑说，Palantir“有一个地下室，里面装满了各种东西，但没有口罩。” 　　卡普还表示，该公司在美国、英国和加拿大的表现良好，同时正在评估较慢市场的支出。他说：“情况可能会变得非常非常糟糕，当然，所有的事情都要摆上台面。”

金融界2023-01-18

研究机构：在跌破5美元之前，一定要抛售这支股！

Research给予投资者的建议是，在Palantir Technologies股价下跌超过20％之前卖出这股。　　该机构分析师Alex Zukin将Palantir的评级从平于大市降低至不及大市，称他对该公司过去几年不断萎缩的业务失去信心。该分析师给出的4.50美元的目标价意味着该公司较周二6.31美元的收盘价低28％以上。　　Zukin在周二的一份报告中写道:Wolfe看到，PLTR的营收下降了30个百分点，而在过去几年里，该公司营业利润率从30％左右萎缩到15％左右，自由现金流也处于同样的轨迹。　　Palantir的股价在2022年下跌了65％，而标准普尔500指数下跌了19.8％。无论如何，Zukin预计该公司将进一步下行，该分析师表示，因为其现有和潜在的政府合同的不稳定和不可预测性使其难以建模并对其业务树立信心。　　与此同时，Palantir商业业务的增速已经从之前的20％左右下降到低两位数。　　Zukin在报告中说道，当我们审视我们的模式时，我们将对该公司的预期降低至低于华尔街的预期，并看到了做空赚钱的机会。我们预测Palantir的总营收将进一步减速，随着公司继续对外投资，其2023财年的利润率将继续下降。

金融界2022-12-22

Palantir2022Q3业绩电话会分析师问答

点击收听Palantir2022Q3业绩电话会回放 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 问能否谈谈当前的竞争格局，并详细说明 Palantir 产品如何在新推出的 Microsoft 数据平台、Salesforce Genie 和试图提供一体化解决方案的 Snowflake 平台中脱颖而出像铸造厂？夏姆桑卡尔这就是我们的平台在竞争中遥遥领先的原因。那是因为本体，就你需要从所有这些投资中实现价值而言，它是缺失的一环。它是让数据应用程序在云数据仓库之上实际交付价值或让 AI 在整个企业中扩展或将您的数字双胞胎转变为在企业内可操作和可操作的东西所需的组件和架构。我们花了 15 年时间投资于一个基于本体的深度路线图，它仍然是我们围绕产品进行的所有核心投资的重点。我们正在深化我们在这里为客户提供的能力。这是在竞争对手尚未了解本体真正是什么的背景下发生的，但他们会。这确实是我从我们在帕洛阿尔托和伦敦举办的代工厂活动中得出的主要结论是，我们的客户非常清楚地阐明了本体的作用，他们认为它的价值确实是快速交付结果的决定性因素。有两件事不应该被视为理所当然的结果很快。因此，我认为这是这里的一个关键焦点。你从德国电信那里听说过，他们谈到他们甚至不费心连接到不会在肿瘤学中建模的数据源，因为他们看到了减少工作量和增加用例结果的巨大价值能够建立在本体之上。我们从力拓（Rio Tinto）那里听说，他们在蒙古奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）矿场谈到，他们最初是否对运营中的风险进行了建模。但是因为他们在本体上是免费的，所以他们得到了一个机会数据集，帮助他们提高产量，这显然是那里业务的前端。在帕洛阿尔托，我们从 Tyson's Food 那里听说，他们能够使用本体快速从围绕 COVID 响应的初始用例转变为价值达到 1000 万美元的一组用例，然后迅速达到 4000 万美元，最后价值2亿美元。亚历山大·卡普只是对 Shyam 所说的内容进行了略微不同的扩充，也许是一种不同的即兴表演，它强调了人们使用我们产品的成功，因为人们认为这些产品很容易构建。顺便说一句——无论是 PG、Nexus peering、GAIA，还是代工厂、代工厂一、数据集成、代工厂 2，这种本体决策驱动的，很多人，即使是在其他成功的大公司中也是如此。 PowerPoint 在假设下精简技术，你可以只使用本体，你可以稍微不同的拼写，你可以用同样的方式拼写，你可以把它强加到你的，老实说，不是很强大的软件产品上，这是去年的技术今年的销售人员。它不起作用。这就是我们为 USG 提供动力的原因。这就是为什么我们正在为我们的努力提供动力。那' 大多数来自下层阶级并且会在 COVID 期间死亡的人。这就是为什么我们需要我们的竞争对手向世界解释，好吧，你需要这个。但他们严重低估了这样做的难度。我们已经这样做了 15 年。有成千上万的隐藏问题，我认为任何其他公司都无法理解，无论是冷链还是供应链。就像——人们发现这一点真是太好了。建造这些东西需要几十年的时间。即使你能像我们一样建造它。你必须发现问题。这就是为什么我们的布道之旅的客户，主要是在美国，正在激发市场并带来这些结果。但是难度被完全低估了。问 Palantir在这个充满挑战的宏观环境中发展业务的计划是什么。亚历山大·卡普在过去的 20 年里，我们一直在预测一个比这更具挑战性的宏观环境。我的意思是我们一起在战壕里待了多久？17年的战壕。这些产品是为一个杂乱无章的世界而构建的，一个你需要在军事环境中进行横向和纵向集成的世界，或者实际上我们的系统具有低延迟——即使在 PowerPoint 上，底层系统实际上也不能工作，他们说可以，您必须在一夜之间交付成果，您的业务完全受挫并且您必须在一个季度内使其工作。这就是我们建立业务的目的。顺便说一句，这就是我们准备的原因，然后就是技术问题。为什么我们有 8 个季度的自由现金流？你认为这是巧合吗，我们正在为此做准备。我们有——为什么我们在银行里有 24 亿美元却没有债务？我们没有生活在元领域。我们以我们认为的方式生活在这个世界上——而且我们基本上一直是——你甚至可以把这看作是一种准备。我们是一家预备公司。布伦特希尔卡普博士在年初谈到政府业务时，您对即将进行的交易抱有更大的期望。我认为你提出了一个密切的假设。我很好奇你在哪里看到今年下半年到 23 年的政府交易管道。亚历山大·卡普 Palantir 在 USG 的复合年增长率为 35%。我认为，CAGR 包括年份，3 年是持平的。所以我们倾向于有一种没有人喜欢的块状生长和平坦。你不喜欢它。我们不喜欢它。我们假设未来看起来更像是 35% 的传统基线，而不是今年 20 岁以上的基线。那有什么证据呢？好的，我可以告诉你我们的产品是如何在前线使用的。您可以阅读新闻，您可能会推测出类似的事情 Nexus 对等、铸造、GAIA 正在为您可能正在阅读的事件提供动力。然后是我们庞大的 TCV。就像，是的，美国政府的 TCV 仅为 10 亿美元。这是巨大的。有一个合理的问题，你什么时候以 GAAP 收入的形式来捕捉它？这是一个我们没有答案的合理问题。但我们会抓住它，因为合同已经签订，因为我们正在执行世界上最重要的任务，而这些任务最终将得到全额资助，你可以在我们的合同关系中看到这一点。玛丽安娜·佩雷斯·莫拉因此，随着对明年全球经济衰退的预期增加，我知道现在讨论有关 2023 年前景的细节可能还为时过早。但是您介意讨论一下您如何看待全球衰退或潜在的全球衰退带来的积极和消极催化剂吗？因为我认为 - 我认为它是破坏和增加对运营效率和 Palantir 需求的需求的积极催化剂，但也可能降低企业利润受到挑战。那么你是怎么想的呢？亚历山大·卡普我们将世界分为美国、加拿大、英国，然后是历史上对我们来说非常大的市场。欧洲，由德国驱动。我认为你看到正在发生的事情是，颠覆正在帮助我们在美国它正在推动美国商业领域的巨大成果。我们过去 12 个月的 LTM 为 3.27 亿美元，大约增长了 102%。您会在 USG 中看到 TCV 编号。你可以猜测这意味着什么。有时积极的一面是，我们在美国的收入整体增长了 61%。2年前曾经是49%。它很快就会在 70% 的范围内。因此，中断的影响比欧洲更大/具有破坏性的负面影响，尤其是欧洲汽车德国的低迷对我们的影响较小。然而，我认为和其他人应该谈论的是，由于美元走强，我们将看到负面影响，因为欧洲采用新技术的迟缓将影响我们的业务。它正在影响我们的业务。如果您采用这些结果，我们美国业务的 LTM 仍略低于 40%。因此，如果你把我们的欧洲市场拿出来，这将是——我的意思是，显然，结果很强劲，但它们会像飞来飞去——而这些将会冲击我们。他们将继续影响我们。只是撞击的数量会减少。我确实认为这对大多数技术人员来说特别危险。这种环境不是在一个薄弱、本质上没有价值的环境中，你搅动你的数据，你把我们的 PowerPoint 展示给那些几乎不明白技术会起作用的人，只是因为你有一顿美味的牛排晚餐和洁白的牙齿。那是行不通的。美国人对政府和商业的期望仍然远不止于此。现在世界其他地方可能不会期待更多。从长远来看，这对世界其他地区来说是一个问题，在短期内对我们来说也是一个问题。但是，是的，我们认为这是一个巨大的机会，因为其他人会失败，也会成功。夏姆桑卡尔我不知道是什么样的，颠覆对我们来说一直是一个巨大的机会。我认为这是完全正确的。这些地区是我们关注的地方。加布里埃拉·博尔赫斯我们很欣赏 Foundry con 的案例研究，了解您的一些客户正在实现的数千万节约。所以我有2个问题。一个是，您如何考虑将定价模型发展为基于价值的定价，让我们了解您如何考虑如何从基于价值的定价中获取优势，同时为您的客户提供初始价格点的灵活性？然后第二个问题是针对已部署的工程模型，当您在 ACV 方面开始低商业价值客户时，它是如何演变的？随着时间的推移，这是否会从本质上改变您的组合从前向部署的工程模型？夏姆桑卡尔基于价值的定价是我们开始的地方。这就是我们的果酱，可以这么说。而且我认为随着时间的推移，我们必须发展的是定价模型，例如基于使用的定价，它使企业客户能够从较小的用例开始，逐渐涉足它，从经验中找出适合他们企业的地方意识到肿瘤学释放的力量，然后在他们的运营中扩展它。您可以在案例研究中看到这一点，泰森从 COVID 响应开始，然后在 S&OP plus、plus、plus 上进行扩展。就像从一个小用例到这里的企业广度，这对我们很有帮助。然后我们的客户会在他们进行时将模型从基于使用的合同迁移到大型企业合同。我认为对我们来说，它一直在展示与客户见面的灵活性。就我们向前部署的工程模型而言，比如我们的——我真的更多地考虑到我们鞋子的研发。就像有多少人在煤炭阶段花费时间问我的软件是否正常工作这样一个难题？我的意思不是说它是否像这样工作，是否有房间，是否有错误，我的意思是，它对这个机构有影响吗？在这个巨大的宏观经济挑战时期，我是否在拯救机构？我是在做任何可以改变针的事情，还是我的小搅动数据，只是在泰坦尼克号上移动甲板层。而这些人实际上具有这种敏感性。他们是提出我们下一步要建造什么的想法的人？我们现在能做什么？我们如何改变产品路线图，让它变得重要？我们总是会调整我们如何在 USG 发生的事情之间部署这些人员，这些事情发生在欧洲，发生在我们客户运营的第一线。工程师们正在关注我们正在做的事情在蒙古的大型采矿作业中，因为这与推动我们的研发路线图向前发展有关。亚历山大·卡普你知道，我们在非常艰难的时期建立了这家公司。时代很艰难，而且会变得更糟。我们认为 Palantir，我们知道无论是在反恐背景下、战争背景下、COVID 背景下，还是在经济不景气的美国商业背景下，Palantir 都会大放异彩。这是一场长期的比赛。我们正在关注我们的产品以及它们如何被市场吸收。我非常感谢您的支持。我们的个人投资者对我们和我都意义重大。我们计划每天继续战斗。我们生活在这个世界上，而不是生活在一个你可能会享受的元假世界，直到你醒来，你变得更穷，你的大脑工作不太好，你讨厌你的邻居。我们收入的规模、深度和质量对我们和您都很重要。我们相信我们正在使西方成为一个更强大、更好的国家。我们在美国看到了一种与其他国家不同的适应能力，对那些以看起来[咒骂]疯狂的方式呈现事物的人持开放态度，如果他们工作，他们并不真正关心，他们给你购买的能力在。我们庆祝这一点。我们为保卫西方，尤其是美国军队及其盟友所做的工作感到无比自豪。我希望我能告诉你更多关于我们正在做什么以及它在多大程度上改变了世界，使其变得更美好。这让我们的对手感到多么害怕。我们提供的东西让我们的对手害怕；由于我们几十年来建立的信息技术和产品，我们被对手低估了多少。我们在这里拥有的人的素质，我们所经历的痛苦以及我们对胜利的承诺。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2022-11-08

Palantir2022Q3业绩电话会高管解读财报

点击收听Palantir2022Q3业绩电话会回放 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 瑞恩泰勒我们在上个季度创造了 4.78 亿美元的收入和 3700 万美元的调整后自由现金流，这是我们连续第八个季度实现调整后自由现金流的正数。尽管存在重大的地缘政治和宏观经济不确定性，但我们的政府业务在过去 12 个月内超过了 10 亿美元的收入大关，我们的美国商业业务连续第九个季度增长，同比增长 53%。使用我们软件的客户数量，包括美国和海外领先的商业和政府企业，在上个季度也大幅增加，比去年同期增长 66%。我们在第三季度末将美国商业客户数量增加到 132 个，同比增长 124%。我们在市场上扩大的足迹反映了我们接触更多客户和发展现有关系的能力。特别是，我们在上个季度完成了 273 笔交易，同比增长 63%。其中 19 笔合同总价值至少为 1000 万美元，32 笔至少为 500 万美元，78 笔至少为 100 万美元。自我们成立以来，我们一直致力于解决世界和我们的客户面临的一些最棘手的问题，从而取得了我们的成就。例如，我们在供应链中的工作，越来越多地扩展到生态系统，是由代工厂的数据集成能力提供支持的。仅今年一年，我们就启动了 25 个供应链项目。这包括扩大我们在现代重工的造船工作，使合作伙伴关系超过 4500 万，以及扩大我们与 FDA 的合作，以实现食品供应弹性的现代化，以防止出现今年早些时候婴儿配方奶粉出现的短缺。我们在第三季度完成的合同总价值达到了 13 亿，这对我们来说是一个新的里程碑，其中包括来自美国政府的近 10 亿美元的合同授予，例如我们最近与美国签订的价值高达 2.29 亿的合同陆军研究实验室在整个国防部提供 AI ML 功能。我们认识到，我们的增长之路并不总是线性的，但随着机遇的到来，我们将继续招聘和留住顶尖人才，而技术领域的其他公司正在削减计划和裁员。我将把它交给 Shyam，以进一步讨论我们的业务和产品战略向前发展。夏姆桑卡尔在过去的 2 年中，我们一直在为我们实际生活的世界打造产品。我们在乌克兰周围看到的混乱和不确定性、大流行和通货膨胀，正在推动客户转向我们和我们的软件。随着世界继续与同时发生的供应链和能源危机作斗争，Palantir 的客户已经能够使用代工厂在其价值链中连接和整合决策，从供应商到客户，以立即权衡可能的行动方案。您刚刚看到了我们在帕洛阿尔托和伦敦举办的 2 场旗舰活动的亮点，供我们的客户分享他们的经验。客户强调了我们的软件对各行各业的重大影响。Tyson Foods 的高管分享了他们如何在 24 个月内每年节省 2 亿美元。 Jacobs Engineering 分享了我们的软件如何在其第一个以铸造厂运行的污水处理厂将能源消耗降低了 1/5，并有可能在其 300 个工厂中每年节省 9000 万美元。瑞士再保险表示，仅在使用的第一年，他们就节省了超过 1 亿美元。瑞士再保险 35% 以上的员工定期使用我们的软件。在宏观经济不确定的时刻，这种差异化对市场来说从未像今天这样有价值。这些客户始终关注我们的本体是快速交付结果的决定性因素。我们的实力，特别是在美国商业市场上的实力也得到了整个行业的越来越多的认可。Gartner 将我们列为数据集成领域的远见卓识者。IDC 将 Palantir 列为 2021 年市场份额和销售额全球第一的人工智能软件平台，击败了微软、IBM、亚马逊和谷歌。Forrester 将 Palantir 评为人工智能和机器学习平台的领导者。没有什么地方比在战场上更重要的是动能冲击的时间。在政府部门，Gotham 已成为美国和世界各地盟军国防组织的选择。我们现已正式获得 DoD IL-6 认证，这是我们更广泛的政府业务的一个重要里程碑，进一步支持我们在秘密网络上提供的 SaaS 产品。我们新的 Fed 开始产品以 Apollo 为基础，使软件公司能够在创纪录的时间内以极低的成本获得 FedRAMP 授权。此外，我们在年度 AUSA 会议上展示了我们的 TITAN 车辆，并得到了美国政府、合作伙伴国家和工业基地的积极反应。从杀伤链到供应链，我们的产品确保没有遗漏的环节。我将把它交给戴夫，让我们了解本季度的财务业绩。大卫·格雷泽我们的美国业务仍然是我们增长的最重要驱动力。美国收入同比增长 31% 至 2.97 亿美元，在过去 12 个月的基础上，美国收入增长至 11.1 亿美元。我们在美国的商业收入同比增长 53% 至 8800 万美元，我们的核心美国商业收入（不包括我们的战略投资计划）同比增长 47%，环比增长 7%。美国政府收入同比增长 23% 至 2.09 亿美元。在客户数量方面，我们的净新美国商业客户同比增长 124%，环比增长 11%，连续 7 个季度环比增长超过 10%。转向我们的全球顶级业绩。第三季度总收入同比增长 22% 至 4.78 亿美元，即使考虑到额外的 1 美元，也超过了我们之前的指导。自我们发布指导以来，400 万货币逆风。总体净美元保留率为 119%，环比保持不变。商业收入同比增长 17% 至 2.04 亿美元。我们的国际商业业务同比大致持平，并继续受到宏观经济状况和美元走强的影响。我们在英国、欧洲和亚洲的一些客户签订了以美元计价的合同。因此，强势美元对他们来说是一个巨大的阻力。政府收入同比增长 26% 至 2.74 亿美元。我们看到我们的政府业务在本季度跨越了另一个重要里程碑，我们在过去 12 个月的基础上创造了 10.2 亿美元，首次超过 10 亿美元大关。我们的客户数量继续以显着的速度增长。我们在第三季度新增了 33 家净新客户，使我们 2022 年第三季度的客户数量达到 337 家，同比增长 66%，环比增长 11%。我们增加了 25 个净新商业客户，同比增长 98%，环比增长 12%。我们在现有客户中的收入也在继续扩大。我们前 20 名客户过去 12 个月的收入同比增长 15%，达到每位客户 4800 万美元。第三季度的账单为 5.09 亿美元，同比增长 47%。第三季度，合同总价值或TCV为13亿。预定的美国 TCV 为 11 亿美元，其中 90% 归因于我们的美国政府业务。第三季度的 TCV 数据受到美国政府现有合同的续约和扩展的显着推动，其中部分合同迄今已获得资金。就剩余交易总价值而言，我们在第三季度末以 41 亿美元结束，环比增长 17%。剩余交易总额的环比增长是由我们在 TCV 异常强劲的表现推动的。正如我之前提到的，我们的美国政府合同的 TCV 占资金和未资金合同价值，我们看到这种传递到我们的总剩余交易价值。由于执行我们先前宣布的取消所有剩余的无资金战略投资承诺的计划，我们看到了剩余交易价值的逆风。我们在第三季度结束时的剩余履约义务为 13 亿美元，同比增长 43%。提醒一下，RPO 主要由我们的商业业务组成，因为它不考虑初始期限少于 12 个月的合同和超出便利条款终止的合同义务，这两者在我们的政府业务中都很常见。转向利润和费用。不包括基于股票的补偿费用的调整后毛利率为 80%。第三季度调整后费用为 3.97 亿美元，环比增长 9%。环比增长主要是由与员工人数相关的费用推动的，因为我们在本季度净增加了 450 名员工，这是我们今年最大的招聘季度，其中包括本季度加入的 141 名新毕业生。第三季度调整后的运营收入（不包括基于股票的薪酬和相关的雇主工资税）为 8100 万美元，调整后的营业利润率为 17%，比我们之前的指导高 600 个基点。由于多个因素，我们调整后的营业利润率大大超出了我们的指导，但主要是由于云和部署效率（代表约 900 万美元的优异表现）以及消除整个业务的某些可自由支配支出，特别是在 G&A 中，代表约 1400 万美元表现优异。我们预计第四季度将继续提高效率，在这种宏观经济环境下，我们将在处理可自由支配支出的方法上保持自律。第三季度调整后每股收益为 0.01 美元，其中包括因有价证券损失而产生的 0.02 美元的负面影响。我们从运营中产生了 4700 万美元的现金，调整后的自由现金流为 3700 万美元，利润率分别为 10% 和 8%。这标志着我们连续第八个季度调整后的自由现金流为正。在过去 12 个月的基础上，我们产生了 2.31 亿美元的调整后自由现金流和 2.38 亿美元的运营现金流。我们在第三季度结束时拥有 24 亿美元的现金和现金等价物，并且没有债务。我们通过 5 亿美元的循环信贷额度和 4.5 亿美元的延迟提取定期贷款额度保留了高达 9.5 亿美元的额外流动性，这两项贷款都完全未提取。我们的资产负债表使我们能够很好地利用当前宏观环境中可能出现的机会。现在转向我们对 2022 年全年的展望，尽管自我们上一季度的指引以来货币影响为 600 万美元，但我们重申我们的收入指引在 19 亿美元至 19.02 亿美元之间。排除此类影响，我们预计 2022 年全年收入在 19.06 亿美元至 19.08 亿美元之间。我们正在上调全年调整后运营收入的预期。我们现在预计调整后的运营收入在 3.84 亿美元至 3.86 亿美元之间。对于第四季度，在考虑自我们上一季度指导以来的 500 万美元的负货币影响后，我们预计收入在 5.03 亿美元至 5.05 亿美元之间。排除此类影响，我们预计第四季度收入将在 5.08 亿美元至 5.1 亿美元之间。我们预计调整后的运营收入为 7800 万美元至 8000 万美元。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

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两大风暴强势来袭！美元黄金罕见齐跌美股“涨”声迎接重磅考验

hone的产量已暂时减少。与此同时，在Palantir公布令人失望的季度业绩后，该公司股价下跌11.5%。Carvana股价下跌约15.6%，当日早些时候跌幅超过20%。 Facebook母公司Meta股价上涨6.5%，此前《华尔街日报》报道称，该公司最早可能在周三开始裁员。周二的中期选举将决定哪一个党派将控制国会，并影响未来支出的方向。民主党目前控制着众议院，在参议院占有多数席位。加拿大皇家银行(RBC)的Lori Calvasina周一在一份报告中说，投资者可能会认可中期选举可能出现的僵局，因为历史上，当总统是民主党人时，共和党在国会占有多数席位或分裂时都意味着高于平均水平的涨幅。 Hirtle Callaghan & Co的副首席信息官Brad Conger表示，“市场希望共和党以某种方式掌控国会，或导致华盛顿陷入某种僵局，他们认为这是好事，或至少不会有新的支出，这将有利于利率和国债供应。” 经济方面，投资者预计周四公布的消费者价格指数(CPI)报告将让人们进一步了解美联储要在多大程度上降低通胀。一份火热的报告可能会向投资者发出信号，即利率转向可能不会很快到来。 “为了使股票和债券市场达到表中所示的通胀峰值后的表现，通胀需要继续下降——而且速度要比我们看到的更快。在美联储发出‘转向’临近的信号之前，情况可能仍然充满挑战，”Baird的Ross Mayfield在最近的一份报告中写道。汇市方面，受市场风险偏好情绪的支撑，欧元和英镑兑避险美元周一上涨。周一公布的一项调查显示，11月欧元区投资者信心有所改善，为三个月来首次上升，反映出投资者希望近期气温上升和能源价格下跌将使得欧洲今年冬季避免实行天然气定量供应。周一公布的数据也令投资者欢欣鼓舞，数据显示德国9月工业生产增长，超出分析师预期。德国联邦统计局称，工业产出较上月增长0.6%。欧元/美元尾盘上涨逾0.6%，现交投于1.0021一线；英镑/美元尾盘报1.1511，当日上涨1.2%。 BK资产管理公司的董事总经理Kathy Lien说:“从德国工业生产数据、上周公布的欧元区(消费者价格指数)和国内生产总值(GDP)数据来看，数据并没有那么糟糕。”这些数据显示，欧元区第三季度的增长率为0.2%。美市尾盘，美元指数下跌逾0.5%，交投于110.19一线。上周末，在有报道称中国将在未来几个月对新冠疫情防控政策做出重大调整后，该指数下跌了近2%。（美指30分钟走势图，来源：FX168） “在本周日程安排减少的情况下，由于市场没有完全消化美联储进一步收紧政策的预期，我认为只是在周前出现了一些获利了结，”Lien表示。投资者还在评估上周五公布的美国就业报告。该报告显示，10月企业新增就业岗位26.1万个，超过预期，时薪持续上升，证明劳动力市场依然吃紧。但随着失业率升至3.7%，市场形势有所缓和的迹象让人们对美联储可能即将实施备受追捧的转向政策产生了希望，从而限制了美元的潜在涨幅。美联储四名政策制定者上周五还表示，他们仍将考虑在下次政策会议上小幅加息。贵金属市场方面，由于部分投资者在上一交易日大涨后锁定获利，黄金自高位回落。美市盘中，现货黄金交投于平盘略下方，现报1674.55美元/盎司，日内最低触及1666.76美元/盎司。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） Capital.com分析师Daniela Hathorn表示，周一的走势目前看来是对上周五强劲涨势的修正，并补充称，“消费者价格指数(CPI)走软可能会重新引发避险交易，进而推动金价走高。” 黄金价格上周五上涨超过3%，创下2020年3月以来的最高单日涨幅，数据显示美国10月失业率上升拖累美元。 Hathorn称，“虽然数据并未清晰显示就业市场的进展情况，但我们确实看到失业率攀升，这助长了风险偏好情绪，因为它推动美联储向宽松政策更迈进一步。” 不过，Sprott的市场策略师Paul Wong在最近的一份报告中写道，“当市场的焦点从利率/通胀冲击转移到对衰退/金融稳定的担忧时，我们预计这可能对黄金更有利。” 他表示:“今年大部分时间里，市场的走势一直与利率和通胀冲击有关。”“直到最近，市场才开始计入央行非常规加息的中长期后果(衰退和相关金融不稳定)。”

夏洛特2022-11-08

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