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【黄金收盘】美联储意外飞出两只“大老鹰”！数据给美元当头棒击黄金强势上涨

数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3，创2020年7月以来新低；美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，创2020年5月以来新低；美国8月Markit综合PMI初值录得45，创27个月新低，前值47.7。机构点评称，数据继续表明整个制造业的经营状况低迷。受需求疲软和减产影响，整体数据降至两年多来的最低水平。8月份，产出连续第二个月出现收缩。持续的供应链问题，加上客户需求疲软，导致产出下降。投入价格上涨也抑制了客户需求，因为一些公司表示，客户正在更密切地监控库存和必要支出。由于主要出口市场的通胀压力令需求承压，新出口订单大幅下降。数据还表明整体服务业活动进一步收缩。商业活动总体急剧下降，是自2020年5月以来最快的下降。服务提供商指出，由于可支配收入受到挤压，利率上升和通胀抑制了消费者的支出。推动服务业产出下降的是新业务的再次减少。随后公布的另一项数据也表现疲弱：7月新屋销售总数年化51.1万户，创2016年1月以来新低，预期57.5万户，前值59万户；美国7月新屋销售年化月率为-12.6%，预期-2.50%，前值-8.10%。美国新屋销售总数年化数据今年出现第六次下滑，创下2016年初以来的最低增幅，延续了由借贷成本高企和需求回落推动的长达数月的房地产市场恶化景象。7月份的销售下滑是房地产市场在高房价和借贷成本上升的重压下不堪重负的最新例证。建筑业放缓，购房申请减少，更多买家退出交易。随着需求下滑，库存正在迅速增长，这可能会在未来几个月给房价带来下行压力。 OANDA资深分析师Edward Moya称，“数据显示经济大幅萎缩，经济迅速走软，为美联储可能不会那么激进的想法打开了大门，进一步扶助金价。” 美元指数下跌0.5%，令黄金对海外买家来说变得更便宜，而美国国债收益率下降降低了持有黄金的机会成本，使黄金更具吸引力。美联储主席鲍威尔周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年度会议上的讲话成为焦点。在高利率环境下，黄金往往会受到影响，因为它不支付利息。不过，据周二公布的美联储贴现利率会议纪要显示，在美联储7月26-27日政策会议前，12家美联储地区联储中有两家希望将贴现率上调100个基点，堪萨斯联储委员会希望上调利率50个基点。会议纪要显示，圣路易斯联储、明尼阿波利斯联储主管在7月支持将贴现率提高100个基点。堪萨斯城联储主管支持将贴现率提高50个基点。其余9个地区联储均支持将贴现率提高75个基点。 FXTM资深研究分析师Lukman Otunuga表示，周五可能会出现大幅波动，因市场认为美联储升息50或75个基点的几率为50/50。他说，市场将期待鲍威尔在杰克逊霍尔会议上澄清一些事情。 “如果鲍威尔强化了人们对美联储将在9月份再次大幅加息并进一步收紧货币政策的预期，这可能会提振美元。或者，听起来谨慎的鲍威尔表达了对美国经济前景的担忧，这可能会降低大幅加息的可能性，从而削弱美元，”他在周二的一份报告中说。 “如果金价失守1724美元，那么其有可能会遭到抛售并跌向1700美元。或者，回到1752美元上方可能会分别打开回升至1770美元和1800美元的路径，”Lukman补充道。与此同时，一项调查显示，8月份欧元区商业活动连续第二个月收缩，生活成本危机迫使消费者缩减支出，同时供应紧张继续影响制造商。 “欧洲正在步入衰退，中国经济正在放缓。黄金最终将再次出现避险交易，”Moya补充道。后市预测 1.“美联储正在关注通胀。美联储上次会议的纪要显示，鉴于通胀问题的严重程度，官员们打算将利率提高到拖累经济增长的程度。7月份的通货膨胀率为8.5%，联邦基金利率为2.5%，仍有一段路要走，”贺利斯贵金属分析师表示。“如果美联储继续加息，美元可能会进一步升值。在美元失去一些势头后，金价从7月份的低点反弹，但如果美元继续走强，金价可能会进一步下跌。” 2.瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在周二的一份报告中说:“在通胀率仍徘徊在8.5%的水平时，美联储不可能软化政策基调。” Ozkardeskaya补充称，随着股市遭遇6月以来最严重的抛售，美元走强和债券收益率上升正在影响黄金作为避险工具的作用。 “黄金不再是对冲市场抛售的良好工具;它反而会随着风险资产一起下沉。要扭转这种局面，我们需要美元走软。” 下一交易日重点关注 20:30 美国7月耐用品订单月率 22:00 美国7月成屋签约销售指数月率 22:30 美国至8月19日当周EIA原油库存

夏洛特2022-08-24

【美股收盘】美国股市周二小幅收跌 PMI指数继续萎缩能源指数重新上涨

8月份标准普尔全球采购经理人综合指数(PMI)从7月份的47.7降至45，为2021年2月以来的最低点。低于50的读数表明活动收缩。在本周在杰克逊霍尔举行的央行会议之前，最近几个交易日股市下跌，预计美联储主席杰罗姆鲍威尔周五将加强坚定承诺，以遏制通胀率处于40年高位。在几位决策者最近反对鸽派转向的预期并强调美联储对抗通胀的承诺后，交易员对央行加息50个基点和75个基点的预期存在分歧。俄克拉荷马州塔尔萨Longbow Asset Management首席执行官Jake Dollarhide表示：“过去一周我们看到，美联储仍可能在9月加息75个基点。市场担心鲍威尔会重新采取鹰派立场。” 基准10年期国债收益率升至7月底以来的最高水平。个股方面，Zoom Video Communications Inc(ZM.O)在这位前“宅在家里”的股票宠儿下调了年度利润和收入预期后，股价大跌。梅西百货在该零售商超过季度利润预期后上涨，而Palo Alto Networks Inc在这家网络安全公司公布了乐观的季度业绩并宣布了股票分割计划后飙升。在经历了艰难的今年开局之后，市场自6月中旬以来因通胀已经见顶而上涨，但由于对美联储采取激进的货币政策收紧路径的担忧再次出现，上周夏季反弹结束。标准普尔500能源指数上涨，随着供应紧张重新成为焦点，追踪原油价格的上涨。

楼喆2022-08-24

情绪骤变！美国经济传来更多“噩耗” 美元“断崖下跌”、黄金原油突飞猛进

，美国公布的新屋销售以及制造业和服务业PMI数据均表现疲弱，暗示经济前景不容乐观。数据出炉之后，美元指数大幅下挫，黄金和原油强势上涨，美股三大股指小幅下跌。美国7月新屋销售跌至六年半低点，因抵押贷款利率持续高企和房价进一步削弱经济承受能力。美联储为抑制通胀而大幅加息的举措，对房地产市场的打击最为严重。美国商务部周二发布的报告为一系列疲弱的楼市数据增添了新的一笔。 7月新屋销量环比大降12.6%，经季节调整的年化总数为51.1万户，为2016年1月以来的最低水平。6月销量从此前报告的59万户下调至58.5万户，预期57.5万户。（图源：FX168）今年7月，美国新屋销售出现年内第六次下滑，创下2016年初以来的最低增速。7月份的销售下滑是房地产市场在高房价和借贷成本上升的重压下不堪重负的最新例证。建筑业放缓，购房申请减少，更多买家退出交易。随着需求下滑，库存正在迅速增长，这可能会在未来几个月给房价带来下行压力。月底有46.4万套新房待售，为2008年以来最高。然而，其中90%的项目要么仍在建设中，要么尚未开工。按照目前的销售速度计算，将需要10.9个月才能清空新房供应，这是自2009年3月以来的最高库销比，几乎是今年年初的两倍，6月时该数值为9.2个月。7月份已售出并等待开工的房屋数量跃升至16.5万套，为五个月以来的最高水平。新屋销售的坏消息或许还未结束。鉴于房屋按揭贷款申请的暴跌，新屋销售未来预计仍将进一步下跌。稍早公布的PMI数据也表现不佳：美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3，创2020年7月以来新低；美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，创2020年5月以来新低；美国8月Markit综合PMI初值录得45，创27个月新低，前值47.7。（图源：FX168）机构点评称，数据继续表明整个制造业的经营状况低迷。受需求疲软和减产影响，整体数据降至两年多来的最低水平。8月份，产出连续第二个月出现收缩。持续的供应链问题，加上客户需求疲软，导致产出下降。投入价格上涨也抑制了客户需求，因为一些公司表示，客户正在更密切地监控库存和必要支出。由于主要出口市场的通胀压力令需求承压，新出口订单大幅下降。数据还表明整体服务业活动进一步收缩。商业活动总体急剧下降，是自2020年5月以来最快的下降。服务提供商指出，由于可支配收入受到挤压，利率上升和通胀抑制了消费者的支出。推动服务业产出下降的是新业务的再次减少。标普全球市场情报高级经济学家Sian Jones周二在一份声明中表示:“8月份PMI初值显示，美国私营部门的健康状况出现了更多令人不安的迹象。”“需求状况再次受到抑制，原因是加息和消费者支出面临的强大通胀压力，拖累了经济活动。随着服务业新订单重返收缩区间，私营部门弥漫着乌云，反映出制造业需求低迷的状况。” 日内公布的数据削弱了市场对美联储在9月20-21日会议上连续第三次加息75个基点的押注。本周稍早，美联储官员呼吁美联储加快收紧货币政策，抑制了风险偏好。自3月以来，美联储已将政策利率上调225个基点，以减缓经济增长，进而抑制通胀。美联储主席鲍威尔周五在怀俄明州杰克逊霍尔年度央行会议上的讲话，或暗示美联储需要进一步收紧货币政策到何种程度。周二早些时候，由于对经济衰退的担忧，美元一度升至一个多月高点。但在数据显示美国7月份房屋销售下降、8月份私营部门活动再次收缩后，美元较日高跌去逾120点至108.06低点。（美指30分钟走势图，来源：FX168）随着美元冲高回落，主要非美货币纷纷趁势反弹：欧元/美元拉升约120点，刷新日高至1.0018；美元/日元短线走低190点，刷新日低至135.80；英镑/美元拉升约160点，刷新日高至1.1877。 “数据远逊于预期，暗示美国经济萎缩的速度可能比市场预期的快得多，这将导致美联储采取更为中性的立场，”BK资产管理董事总经理Boris Schlossberg表示。 “市场绝对处于美联储的这种模式，坚决加息75个基点，现在人们对这一点的怀疑大大增加。美国国债收益率下跌打压美元，因为美元被严重超买，所有货币兑美元都爆发了。” 随着美元下滑，现货黄金短线拉升逾23美元，刷新日高至1754.01美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） FXTM市场分析经理Lukman Otunuga指出，美元走强、美国国债收益率不断上升以及对美联储加息的不安情绪抑制了贵金属的上涨。由于杰克逊霍尔会议将召开以及美联储主席鲍威尔将于周五发表讲话，本周金价波动的可能性很高，这可能成为点燃黄金基本面的新火花。 Otunuga表示，金价的下一个关键支撑位为1724美元。他表示，若跌穿该水准，可能意味着其有可能跌向1700美元，而如果重回1752美元上方，“可能开启重回1770和1800美元的路径。” 油价周二飙升逾3美元/桶，此前沙特阿拉伯提出欧佩克+减产以支撑油价的想法，同时美国原油库存可能下降。沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼周一表示，石油市场的纸面和实物市场已经“脱节”。欧佩克+拥有应对包括减产在内的挑战的手段。 WTI原油站上94美元/桶，创8月12日以来新高，日内大涨4.1%；布伦特原油日内大涨3.5%，至99.98美元/桶。（美油30分钟走势图，来源：FX168）石油交易咨询公司Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示:“今日油价走强的主要动力，是沙特阿拉伯有关可能减产以‘稳定’市场的言论推动的。”“当然，从沙特人的角度来看，稳定的价格等于高价格，不稳定等于低价格。” 随着投资者准备迎接美联储发出的鹰派信号，道琼斯指数周二下跌，势创今年6月以来的最大单日跌幅。道指下跌逾120点或0.37%，标普500指数下跌不到0.1%，纳斯达克综合指数上涨0.17%。（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168）由于对加息的担忧不断加剧，10年期美国国债收益率攀升至3%以上，美股的夏季涨势逐渐消退。道琼斯指数周一下跌了600多点，而标普500指数和纳斯达克综合指数分别下跌了2%以上。道琼斯指数和标普500指数均录得自6月16日以来的最大单日跌幅。纳斯达克指数创下6月28日以来的最大单日跌幅。摩根士丹利财富管理全球投资委员会负责人Lisa Shalett在一份报告中写道:“在我们看来，熊市还有最后一幕。”她指出，投资者低估了通货膨胀、经济衰退风险的增加，以及在某个时候必然会下降的盈利预期。随着市场从6月中旬低点的反弹势头失去动力，标普500指数上周未能守在200日移动均线这一重要水平上方。现在，美国银行的Stephen Suttmeier建议投资者关注以下水平，看看哪些水平可以为市场提供支撑: 100日移动均线：4090点； 50日移动均线：3969点； 6月至8月涨势的38.2%斐波那契回撤水平：4062点； 6月至8月涨势的61.8%斐波那契回撤水平：3981点。标普500指数周二在4135点附近交投。尽管市场最近受挫，但Suttmeier重申，他认为标普500指数正处于“长期牛市中的回调”。他指出:“2022年的修正可能正在进行中。”

夏洛特2022-08-24

【美股盘中】美国股市周二涨跌互现悲观经技数据引发担忧油价回升天然气价格创新高

nes周二在一份声明中表示：“8月份的PMI数据显示，美国私营部门的健康状况出现了进一步令人不安的迹象。由于加息的影响和对客户支出的强劲通胀压力的影响，需求状况再次受到抑制，这对活动造成了压力。随着服务业新订单回到收缩区域，云雾笼罩整个私营部门，疲软需求状况同样反映在制造业。” 同时，新屋销售报告和里士满联储制造业指数公布，均未达到普遍预期。里士满联储的报告显示，8月份的活动有所下降，读数为-8，而预期读数为-2。 7月份新屋销售速度也大幅下降，环比下降12.6%，年化速度为511,000套。以目前的新屋销售速度，市场上有10.9个月的供应量； 2021年7月，市场上只有6个月的供应量。周二投资者也在关注外汇市场，欧元兑美元再次跌破平价或1:1的比率。在大宗商品市场，原油期货上涨，WTI原油交易价格上涨近4%，至每桶93.70美元左右。周一，能源交易特别动荡，WTI期货一度跌破87美元，随后沙特阿拉伯的头条新闻暗示OPEC+可能会减产。最近几天，投资者的注意力也转向了天然气市场，因为投资者为今年冬天欧洲的能源紧缩做准备，已将天然气价格推向14年高位。在个股方面，投资者继续关注AMC的情况，该公司的新优先股在股票代码APE 下交易，周一下跌42%。在周二下午的交易中，APE股价上涨约21%，而AMC股价下跌4%。盈利继续涓涓细流，梅西百货的股价在下午交易中上涨了约 5%，此前该零售商报告了一个好于预期的季度。然而，该公司确实下调了全年展望，理由是“梅西百货认为其某些类别的非必需消费品支出和行业内的库存水平持续恶化，以及与相关风险更明显的宏观衰退。” Zoom股价周二下跌超过 14%，此前该公司在昨晚发布的季度业绩中下调了前景。这家视频会议巨头现在预计全年收入总额约为44亿美元，低于此前预测的接近46亿美元。在最近一个季度，该公司报告的销售额比去年同期增长了7.6%，这是该公司有记录以来最慢的增长。Zoom可能是大流行时代完全逆转的交易的典型代表。 Bespoke Investment Management分析师George Pearkes周一指出，该公司的市值已从大流行前的水平全面反弹，在周一的报告发布后约为290亿美元，低于2020年底的峰值2000亿美元。

楼喆2022-08-24

美国PMI数据创新低比特币价格试图突破22000美元 21700美元阻力位至关重要

社(北美)讯周二(8月23日)，随着PMI数据重新引发经济衰退的讨论，BTC价格反弹，美元从新的20年高位回落。华尔街开盘后，随着美国经济数据提振美元，比特币创下多日高点。数据显示收入“受压”，美元受挫来自Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据紧随BTC/USD，截至发稿时目标价格为21464美元，接近自上周下跌近12%以来的阻力位。由于8月份美国采购经理人指数(PMI)数据显示与前一个月相比有所下降，在第一轮COVID-19封锁的高峰期达到2020年5月以来的最低水平，因此该货币对获得了动力。 S&P Global称：“8月份标准普尔全球快速美国服务业商业活动指数为44.1，低于7月份的47.3，表明整体服务活动进一步减少。总体而言，商业活动的下降幅度很大，是自2020年5月以来最快的。服务提供商指出，由于可支配收入受到挤压，利率和通货膨胀的上升抑制了客户支出。” 隐含的需求放缓立即对美元走强产生连锁反应，美元指数从新的20年高点回落。反相关的 DXY 在前几天反而迅速上涨，这与美国股市面临阻力和比特币多次跌破 21,000 美元不谋而合。黄金支持者Peter Schiff回应道：“8月份PMI综合指数从7月份的47.7跌至45。预计将升至49.2，服务业PMI跌至44.1，为2020年5月以来的最低点，制造业指数跌至51.3，为2020年7月以来的最低点。美国PMI弱于欧洲或亚洲的任何PMI。” BTC多头面临21700美元的挑战在分析风险资产的下一步走势时，评论员希望在美元下跌的背景下股市反弹。随着BTC价格重新测试21000美元，亏损的比特币地址创下1个月新高。比较火热的推特账户Game of Trades根据相对强弱指数(RSI)数据称标准普尔500指数“在短期内极度超卖”。因其注意到在此过程中发现的所有潜在的看涨RSI背离。在比特币方面，一些人的乐观情绪同样集中在重返6月以来的区间高位，25000美元以上的“彻底突破”将成为28000美元或更多的压力破坏者。与此同时，对于链上分析资源Material Indicators，第一步需要破解21700美元。如果没有看到更多BTC价格超过21000美元，则下行流动性不足（暗区）将被利用。”

楼喆2022-08-24

【欧股收盘】欧洲股市周二收跌天然气价格一夜飙升13% 欧元区PMI连续萎缩

投资者消化了欧元区8月采购经理人指数(PMI)闪现数据，这表明商业活动连续第二个月收缩。

楼喆2022-08-24

决策分析：市场出现分歧！黄金站上1750 美股涨跌不一美国经济数据接连“爆雷” 鲍威尔周五讲话成焦点

的数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3，创2020年7月以来新低。美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，创2020年5月以来新低。美国8月Markit综合PMI初值创27个月新低。美国7月新屋销售总数年化51.1万户，创2016年1月以来新低，预期57.5万户，前值59万户；美国7月新屋销售年化月率为-12.6%，预期-2.50%，前值-8.10%。美国新屋销售总数年化数据今年出现第六次下滑，创下2016年初以来的最低增幅，延续了由借贷成本高企和需求回落推动的长达数月的房地产市场恶化景象。数据出炉之后，美元指数DXY短线下挫逾100点，刷新日低至108.06。随着美元下滑，现货黄金短线拉升逾23美元，刷新日高至1754.01美元。美联储主席鲍威尔周五将在怀俄明州杰克逊霍尔的全球央行年会上发表讲话，这一备受期待的讲话或将暗示美国将以多高的利率来抑制通胀。 “金价能守住1729美元的关键支撑位，帮助吸引了一些新的买盘，但在杰克逊霍尔之前，市场仍将相当紧张，”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。 Oanda高级市场分析师Ed Moya预计，美联储主席鲍威尔将于周五在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话时会再次重申鹰派立场。该预测也得到了许多别的分析师的认可。芝商所的美联储观察工具显示，该行在9月会议上加息75个基点的概率达到54.5%，超过了加息50个基点的45.5%，重回市场预测的主流。不过摩根大通的一位策略师却认为美联储官员们似乎对通胀“画上了一条底线”，因为有理由相信，40年来的高通胀将继续降温，而美国经济衰退风险正在上升。周一摩根大通席全球策略师凯利(David Kelly)在一份报告中表示，，7月份的CPI报告显示，通胀率较6月份的峰值下降了0.6%，较上年同期的8.5%，这给人们带来了通胀正在降温的希望。凯利指出，与此同时，8月份CPI前景也“看起来不错”，汽油价格、机票价格、酒店价格和二手车价格都在非常稳定地持续下降，这可能足以在9月份央行政策会议之前连续第二个温和的CPI报告。然而，美联储7月份会议纪要显示，美联储官员一致认为有必要将基准利率调高到足以减缓经济增长以对抗高通胀的水平，然后将其降至2%的目标水平。但摩根大通表示，经济衰退的危险已经超过了通胀的风险，保持目前的利率水平可能会对经济造成长期损害。 Kelly在周一的客户报告中称：“如果美联储在未来几周认识到这一点，他们将放慢货币紧缩的步伐，这可能进一步提振美国债市和股市。如果他们不这样做，那么利率可能会在短期内上升，但明年可能会下降。最终的结果可能都是一样的——经济增长缓慢，通胀和利率适中。” 凯利说:“然而，美联储过于激进可能引发的更不稳定的经济和市场周期，可能导致近期对估值的进一步重新评估，这可能有利于价值而不是增长，并最终导致美元贬值，有利于国际市场而不是美国股市。”

Dan19772022-08-23

2分钟成交逾9亿美元！美国数据连传坏消息黄金暴力拉升逾20美元站上1750

现不及预期：美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3，创2020年7月以来新低；美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，创2020年5月以来新低。（图源：FX168）机构点评称，数据继续表明整个制造业的经营状况低迷。受需求疲软和减产影响，整体数据降至两年多来的最低水平。8月份，产出连续第二个月出现收缩。持续的供应链问题，加上客户需求疲软，导致产出下降。投入价格上涨也抑制了客户需求，因为一些公司表示，客户正在更密切地监控库存和必要支出。由于主要出口市场的通胀压力令需求承压，新出口订单大幅下降。数据还表明整体服务业活动进一步收缩。商业活动总体急剧下降，是自2020年5月以来最快的下降。服务提供商指出，由于可支配收入受到挤压，利率上升和通胀抑制了消费者的支出。推动服务业产出下降的是新业务的再次减少。数据出炉之后，美元指数DXY短线下挫逾100点，刷新日低至108.06，日内下跌逾0.8%。随着美元下滑，现货黄金短线拉升逾23美元，刷新日高至1754.01美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）数据显示，两波买盘入场推动金价迅速上扬：COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月23日21:45一分钟内买卖盘面瞬间成交2976手，交易合约总价值5.19亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月23日21:49一分钟内买卖盘面瞬间成交2236手，交易合约总价值3.91亿美元。分析师称，美国国债收益率上升和美元走强被认为是过去一周贵金属价格走软的原因。既然美元已经恢复与欧元平价，分析师预计金价将继续稳定在1700美元左右的水平。 OANDA高级市场分析师Craig Erlam在发给客户的一份电子邮件报告中表示:“在受到美元走强和美国国债收益率走高的打压后，金价小幅走高，但仍难以产生任何上涨势头。” 美联储主席鲍威尔周五将在怀俄明州杰克逊霍尔的全球央行年会上发表讲话，这一备受期待的讲话或将暗示美国将以多高的利率来抑制通胀。 “金价能守住1729美元的关键支撑位，帮助吸引了一些新的买盘，但在杰克逊霍尔之前，市场仍将相当紧张，”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。几十年来的高通胀和飙升的天然气价格将欧洲拖向衰退，德国和法国经济的疲软给市场带来了更大的压力，推动欧元兑美元汇率跌至20年来的低点。 “(因此)投资者显然将关注美元的进一步发展，以及欧洲的形势。在欧洲，由于能源成本高得令人发指，经济前景继续恶化，”Hansen称，并补充称黄金仍在保持其对冲通胀的地位。尽管黄金被视为对冲通胀上升的工具，但利率上升增加了持有非孽息黄金的机会成本。 “尽管美国整体通胀可能见顶，但美联储要真正转向鸽派立场仍需一段时间。因此，预计美国实际利率上升和美元走强将抑制投资者对黄金的胃口，”瑞银分析师Giovanni Staunovo表示。

夏洛特2022-08-23

美国又一经济数据“爆雷” 黄金短线急拉站上1750 9月大幅加息已不再确定？

月23日），美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3，创2020年7月以来新低。美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1，创2020年5月以来新低。美国8月Markit综合PMI初值创27个月新低。市场反应：数据发布后，美元指数DXY短线跌幅扩大，现报108.14。（图源：FX168）现货黄金现货黄金日内涨幅扩大至1.00%，现报1753.30美元/盎司。 (图源：FX168) 机构点评：机构评美国8月Markit制造业PMI：数据继续表明整个制造业的经营状况低迷。受需求疲软和减产影响，整体数据降至两年多来的最低水平。8月份，产出连续第二个月出现收缩。持续的供应链问题，加上客户需求疲软，导致产出下降。投入价格上涨也抑制了客户需求，因为一些公司表示，客户正在更密切地监控库存和必要支出。由于主要出口市场的通胀压力令需求承压，新出口订单大幅下降。机构评美国8月Markit制造业PMI：制造商的成本负担增幅创下了2021年1月以来的最低水平。据报道，随着一些关键原材料价格下降，通胀速度有所放缓。与此同时，为了推动销售，商品生产商上调销售价格的速度达到了一年半以来的最低水平。制造商对下一年的产出前景还是表现出了更大程度的乐观。企业将信心寄托在稳定的供应链和增加的客户需求上。机构评美国8月Markit服务业PMI：数据表明整体服务业活动进一步收缩。商业活动总体急剧下降，是自2020年5月以来最快的下降。服务提供商指出，由于可支配收入受到挤压，利率上升和通胀抑制了消费者的支出。推动服务业产出下降的是新业务的再次减少。机构评美国8月Markit服务业PMI：新订单收缩速度为两年多来最快，企业强调，客户在安排新订单方面更加犹豫。与此同时，来自海外的新业务以2020年12月以来第二快的速度下降。与积压工作大幅减少相一致的是，服务业企业8月份就业增长放缓。产能压力的减少导致2022年迄今为止服务业劳动力数量呈现最温和增长。与此同时，投入成本继续显著上升。美国PMI数据也反映出其继续加息的空间。制造业持续表现不佳，拖累经济表现。小摩：美国高通胀正在降温，美联储或放缓加息摩根大通的一位策略师周一在一份报告中表示，官员们似乎对通胀“画上了一条底线”，因为有理由相信，40年来的高通胀将继续降温，而美国经济衰退风险正在上升。摩根大通席全球策略师凯利(David Kelly)说，7月份的CPI报告显示，通胀率较6月份的峰值下降了0.6%，较上年同期的8.5%，这给人们带来了通胀正在降温的希望。凯利指出，与此同时，8月份CPI前景也“看起来不错”，汽油价格、机票价格、酒店价格和二手车价格都在非常稳定地持续下降，这可能足以在9月份央行政策会议之前连续第二个温和的CPI报告。然而，美联储7月份会议纪要显示，美联储官员一致认为有必要将基准利率调高到足以减缓经济增长以对抗高通胀的水平，然后将其降至2%的目标水平。但摩根大通表示，经济衰退的危险已经超过了通胀的风险，保持目前的利率水平可能会对经济造成长期损害。凯利在周一的客户报告中称：“如果美联储在未来几周认识到这一点，他们将放慢货币紧缩的步伐，这可能进一步提振美国债市和股市。如果他们不这样做，那么利率可能会在短期内上升，但明年可能会下降。最终的结果可能都是一样的——经济增长缓慢，通胀和利率适中。” 凯利说:“然而，美联储过于激进可能引发的更不稳定的经济和市场周期，可能导致近期对估值的进一步重新评估，这可能有利于价值而不是增长，并最终导致美元贬值，有利于国际市场而不是美国股市。”

Dan19772022-08-23

衰退已经开始？！新一波数据出炉，全球市场悲观基调加剧美元强势几乎无法阻挡……

二(8月23日)欧洲交易时段，德法两国PMI数据均低于50，暗示经济衰退可能已经开始。欧股多数承压，美股期货试图反弹，美元保持坚挺，欧元仍交投在平价下方，原油试图反弹，黄金则1730上方震荡，市场等待美联储主席鲍威尔的杰克逊霍尔演说。美国股指期货小幅上涨，美国国债收复失地，美元走稳。在本周晚些时候召开的杰克逊霍尔(Jackson Hole)央行行长研讨会之前，市场仍处于紧张状态。斯托克欧洲600指数在三周低点附近波动，此前欧元区经济活动连续第二个月下滑，表明随着创纪录的通胀削弱需求，对经济衰退的担忧可能已经成为现实。能源股走高，因OPEC+减产的可能性提振原油价格。英国制造业数据表现平平，英国股市逊于欧洲基准指数。新兴市场股市连续第4天下跌。在美国股市昨日出现两个月来最大跌幅后，标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货出现波动，随后转向上涨。 10年期美国国债收益率保持在3%以上，美元的一项指标徘徊在五周以来的高点。欧元在近20年低点徘徊，债券收益率小幅走高。德国和法国疲软的经济周二给市场带来更大压力，数十年来的高通胀和飙升的天然气价格将欧洲拖入衰退，推动欧元兑美元汇率跌至20年低点。欧元区采购经理人指数(PMI)的下降让欧洲央行陷入了两难境地。欧洲央行正在加息，以遏制几十年来最严重的通胀，尽管前景的不确定性很高，经济势头也在减弱。追踪制造业和服务业的标普快速综合采购经理人指数(PMI)显示，由于高通胀和利率上升，欧洲最大经济体德国的经济下滑在8月份加剧。 PMI数据还显示，8月份法国经济出现18个月来的首次收缩。凯投宏观高级欧洲经济学家Jack Allen-Reynolds表示，8月份PMI初值显示，欧元区经济目前正在收缩。欧元区8月份综合PMI从7月份的49.9下滑至49.2，降至18个月的低点，与GDP的下滑相一致。他说∶“虽然在过去几个月里，随著全球供应链问题的缓解，价格压力已经变得不那厶大，但飙升的天然气价格和强大的国内价格压力将使通胀居高不下。”PMI调查与凯投宏观的观点一致：即使经济陷入衰退，欧洲央行也将不得不推进收紧货币政策。 “PMI将助长悲观论调，”CMC markets首席市场分析师Michael Hewson表示。 “我不认为乌克兰战争会很快结束，那将是市场反弹的催化剂。这将继续对能源价格造成压力，而对欧元来说，唯一的道路就是下跌，”Hewson说。欧盟基准天然气价格一夜之间飙升13%，达到历史最高水平，仅一个月时间就上涨了一倍，比过去10年平均水平高出14倍。欧洲已经准备好迎接俄罗斯能源供应的新一轮中断。俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)上周五(19日)晚间宣布，将在本月底停止通过北溪一号管道向欧洲供应天然气，为期三天。此外，周二稍早，从哈萨克斯坦斯坦通过俄罗斯向欧洲输送石油的重要管道遭到破坏，供应因此进一步减少。人们越来越担心西欧在冬季可能难以保证稳定的能源供应，以及商业活动受到毁灭性打击。同时，欧洲央行将继续收紧货币政策来应对飙升的通货膨胀。与此同时，交易员正在为杰克逊霍尔会议上的鹰派言论做准备，此前美联储官员最近的言论让许多投资者相信，在经济放缓的情况下，美联储将继续积极收紧货币政策。不过，一些分析师认为，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)可能会以一种更为微妙的方式让交易员措手不及，引发新一轮释然性反弹。市场起初因押注美联储明年将改变加息路线而反弹。但荷兰国际集团(ING)表示，市场目前预计鲍威尔周五在杰克逊霍尔全球央行行长年会上讲话时，美联储将保持强硬立场。 Amundi Institute所长Monica Defend表示，在去年的会议上，央行官员预测通胀将只是暂时现象，这让投资者感到困惑，但价格上涨的幅度却更高、持续时间更长、范围更广。市场押注美联储下个月将加息75个基点，届时欧洲央行和英国央行预计也将上调基准利率。 Defend称，尽管公司盈利显示出一些弹性，但利润率将在今年晚些时候承压。Defend称，欧元兑美元预计12月前将进一步跌至0.96，因欧洲经济前景较差。“美国和欧元区在两条不同的轨道上。” “目前，全球市场情绪既易受惊又不稳定，”Interactive Investor市场主管理Richard Hunter说。“短期内几乎没有理由感到乐观，经济的一线希望还没有形成可持续的基础。” 美联储正在走钢丝，试图在控制物价压力的同时避免经济衰退。美联储的量化紧缩政策将于下月启动，这为股市带来了另一个潜在阻力。 “股市的近期前景仍然充满挑战。”Julius Baer的股票策略主管Mathieu Racheter说，“量化紧缩对金融市场的影响尚未显现，而盈利下调周期才刚刚开始。”

厉害啦2022-08-23

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