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二月二，龙抬头！指数投资选“龙头”，广发基金“龙头系列ETF”全方位布局A股、港股核心资产
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纷纷上调中国GDP增速预测至5%左右，MSCI中国指数未来涨幅预期更达14%-28%。这一背景下，A股核心资产成为内外资共同布局的焦点，而“龙头”企业凭借盈利稳定性和行业引领作用，成为资金涌入的核心标的。 ETF方面，广发基金已从宽基、科技、消费、周期等多赛道全面布局龙头产品，构建出独具特色的“龙头系列ETF”产品矩阵。具体来看，Wind数据显示，截至2025年2月28日，中证A500ETF龙头(563800)自去年11月份上市以来已累计“吸金”逾200亿元，中证A500指数行业分布均衡，聚焦各行业龙头公司。截至农历二月初一（2025年2月28日），该基金蛇年涨幅已达3.13%。宽基之外，其他板块“龙头系列ETF”亦有亮眼表现。Wind数据显示，截至农历二月初一（2025年2月28日），科创50ETF龙头(588060)、恒生科技ETF龙头(513380)两只基金蛇年涨幅分别达12.46%、19.53%；日均成交额分别达2.83亿元、7.96亿元，较2024年大幅提升。 Wind数据显示，截至农历二月初一（2025年2月28日），其他广发基金“龙头系列ETF”也都在蛇年取得正向收益！其中芯片ETF(159801)上涨12.22%，医疗ETF龙头(560260)上涨9.66%，消费ETF龙头(560680)、军工ETF龙头(512680)、碳中和ETF龙头(560550)均涨超2%。家电ETF龙头(560880)涨超1%。中信证券认为，当前市场风格有望向 A 股核心资产转变。春季躁动期间，市场资金涌入的可能性增大，外部环境的扰动相对有限，投资者能够更加专注于国内经济的复苏和企业的基本面表现。A 股的核心资产：一些具有稳定现金流、良好盈利能力的蓝筹股或将成为市场的新宠，吸引更多资金的流入。招商证券预计，2025年A股市场有望走出主升浪行情，双龙头策略占优。由于一揽子政策的出台已经初见成效，经济有望继续平稳上行，2025年权益市场有望维持上行趋势。同时，ETF有望成为2025年权益市场的主力增量资金，其中中证500ETF成为历史上突破2000亿元规模最快的ETF品种。应关注具备中高预期回报率资产的高SIRR权益资产，以及产业趋势如AI大模型、国家安全和人口老龄化带来的投资机会。 Wind数据显示，截至2025年2月底，广发旗下ETF总规模已逾1700亿元，其中超百亿产品达6只，机构与散户投资者均可按需选择！二月二“龙抬头”不仅是民俗文化的象征，更是资本市场布局全年机遇的关键时点。不少机构指出，当前A股估值仍处历史低位，外资持续流入与政策宽松形成双重支撑，核心资产配置价值凸显。广发基金“龙头系列ETF”通过低成本、高流动性的工具化产品，为投资者提供了一键布局经济复苏与产业升级红利的便捷途径。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云03-01 07:49
特朗普将对中国放20%关税“大招”、中国股市遭抛售！中国最新回应来了
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指数相比相对较低，后者接近 30%。 MSCI中国指数周五早盘一度下跌2.1%。中国最新回应来了针对特朗普最新的对华关税言论，中国驻美国大使馆警告称，特朗普的关税举措必然会影响和破坏双方未来的禁毒合作。中国驻美大使馆发言人刘鹏宇表示，中国已与美国就芬太尼问题开展合作，在信息交换、案件合作、网络广告清除等方面取得明显进展。刘鹏宇指出，减少国内毒品需求和加强执法合作才是根本解决之道，并警告称特朗普的关税举措必然会影响和破坏双方未来的禁毒合作。他表示：“美国单边加征关税解决不了其自身问题，也不会使双方或世界受益。”
tqttier02-28 11:27
高盛唱多A股，上证50ETF(510050)近1周上涨1.18%
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金中跟踪精度最高。在2月17日高盛将MSCI中国指数目标从75点上调至85点（16%上行空间），沪深300指数从4600点调升至4700点（19%上行空间）之后，高盛再度明确看多A股，继续维持对A股和H股的“超配”评级，并预判A股有望在未来三个月内反超港股表现。上证50ETF(510050)紧密跟踪上证50指数，聚焦沪市50只大盘蓝筹股。截至2024年12月31日，指数前十大权重股分别为贵州茅台、中国平安、招商银行、长江电力、兴业银行、中信证券、紫金矿业、恒瑞医药、工商银行、中芯国际，前十大权重股合计占比49.23%，场外联接(A类：001051；C类：005733)。上证50ETF(510050)，场外联接(华夏上证50ETF联接A：001051；华夏上证50ETF联接C：005733；华夏上证50ETF联接Y：022959)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-28 11:19
寒武纪股价续创新高！“幸运基”中证A500指数ETF(563880)环比放量，全球对冲基金加大押注中国资产！外资长钱有望流向A股？机构分析
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性价比区间，市值集中度处于历史高位，而MSCI中国指数相对其它新兴市场仍有6%左右的估值折价。根据EPFR，截至2.19被动外资净流入规模扩大，但主动外资仍在待价而沽，主动配置型外资对本轮中国资产重估行情的参与程度仍不高。若后续长线外资进一步回流，可关注基本面有望共振的方向。【基本面：重估叙事的积极因素继续涌现】华泰证券此前就指出三大宏观叙事的积极变化，包括：1）地产预期改善，下行斜率最大的阶段或已度过；2）供需格局改善，产能周期对A股压制或有边际缓解；3）科技赋能行业的预期在提升，新旧动能切换担忧缓解。（来源于华泰证券20250220《华泰 | A股策略：科技股重估后的接力赛》）总结上周市场利好因素，华泰证券表示，继此前提出的三大宏观叙事的积极变化为中国资产重估带来契机后，当前积极因素继续涌现：1）产业逻辑强化：阿里公布2025财年第三季度业绩，云计算与AI业务增长超预期，资本开支环比大增80%，未来三年围绕AI战略三大领域加大投资力度，有望成为AI主题投资向产业赛道投资过渡的转折点；2）地产预期改善：上周贝壳KMI指数进一步回升，京津冀等部分地区升至荣枯线上方；3）民营企业座谈会强调“前景广阔、大有可为”，为市场主体注入信心；4）中美、美俄展开通话，有利于地缘风险改善，但美国优先投资政策等扰动下不确定性仍存。（来源于华泰证券20250225《华泰 | A股策略：产业趋势或推动资产重估进一步扩散》）【配置角度：强化产业逻辑，聚焦核心资产】中信证券指出，从资金面来看，高度依赖资金接力的纯主题板块未来可持续性有限，料市场会更加聚焦明确的产业逻辑兑现，年初以来“大象起舞”的行情只是核心资产重估的开端。产业逻辑角度来看，DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得缺乏业绩的纯主题小票吸引力大幅下降，预计未来市场会聚焦优质龙头，摒弃单纯博弈炒作。（来源于中信证券20250223《策略聚焦｜强化产业逻辑，聚焦核心资产》）总体来看，机构普遍认为，2025年将延续较为积极的政策基调，以推动经济周期的供需再平衡，企业盈利增速也将有所改善。在经济结构调整转型的背景下，以科技创新和经济高质量发展为驱动的“转型牛”行情受到关注。多家机构表示，预计将有更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策落地，以加强逆周期调节，推动内需提振和消费恢复。同时，产业政策进一步聚焦科技创新，推动以新质生产力为代表的经济内生性动能的孕育。多家机构表示，预计将有更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策落地，以加强逆周期调节，推动内需提振和消费恢复。同时，产业政策进一步聚焦科技创新，推动以新质生产力为代表的经济内生性动能的孕育。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-26 09:39
外资集体看多！港股市场哪些行业受资金青睐？
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估值折价转为溢价。（3）2月，高盛对MSCI中国指数持乐观态度，预计在乐观情景下2025年该指数将上涨28%。其观点基于中国科技企业突破带来的产业链估值重构，以及政策对经济企稳的支撑作用。（4）2月，摩根大通在2月多份研报中唱多中国资产，认为政策刺激下经济企稳迹象明显，叠加科技领域突破，中国股市具备较高配置价值。可见，多家外资对A股和港股两大中国资本市场2025年表现较为看好，尤其重视我国在前沿科技领域的突破。在此背景之下，海外资本有望加速全球再平衡，回流中国资本市场。而港股市场国际化程度较高，外资占比在30%左右，有望迎来较强的资金面支撑。二、内资大幅流入科技互联网行业南向资金指的是从我国大陆内地经过港股通流入港股市场的资金，是“内资”的代表。 2024年，南向资金连续12个月净流入港股市场；2025年1-2月，南向资金维持了前期的强势。本轮DeepSeek引领的中国科技资产重塑始于1月27日DeepSeek-R1模型的发布，而南向资金参与这轮行情主要是春节后的2月份。图：南向资金净流入速度加快（信息来源：国泰君安）春节后，南向资金日均净流入接近60亿元，既超过去年9月底的40亿元净流入均值，也超过过去10年南向资金日均20亿元的净流入均值。行业分布上看，南向资金净流入规模最大的行业是金融、非必需消费（互联网平台经济）、资讯科技业，分别净流入233亿元、226亿元、215亿元。整体而言，科技互联网和红利是南向资金较为青睐的方向。可见，内资和外资在中国科技资产重塑维度达成了一致，港股科技龙头有望受益于两大资金的共振。今日指数：恒生港股通中国科技指数布局港股AI产业链上游半导体、中游互联网大模型企业、下游消费电子和传媒企业，前十大成份股占比超70%，聚焦港股AI龙头，与港股AI直接相关的硬件设备、软件服务、半导体、传媒行业权重高达77%。相关产品：港股科技30ETF（513160）风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
金融界02-26 09:20
惊天反转！港股还能涨多久？
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中国技术突破将推动更可持续的上涨，预计MSCI中国指数到2025年底将达到77点，比之前的目标高出 22%。摩根士丹利还将恒生中国企业指数的目标从6970电上调至8600点，并将恒生指数的目标从19400点上调至24000点。而比大摩早的是，高盛上调了MSCI中国指数的目标至85点，摩根大通、瑞银、杰富瑞等，都发布了看涨观点。出于对中国科技企业良好的预期，市场也正在形成一些堪比美股科技七姐妹的概念--中国版的“M7”、中国版的“科技十杰”。虽然不同版本的公司数量不同，甚至入选股也有差别，但共通点事，那些频繁被提及的公司，大部分都在港股上市，如腾讯、阿里巴巴、比亚迪、中芯国际、小米集团、美团等，这些都是港股科技的核心资产，也是投资者们始终绕不开的公司。如果想一键布局港股科技核心资产，可以看看。港股科技30ETF(513160)是当前全市场唯一一只跟踪恒生港股通中国科技指数的产品，近25个交易日涨超40%。该ETF布局港股AI产业链上游半导体、中游互联网大模型企业、下游消费电子和传媒企业，聚焦港股AI龙头，前十大成份股占比超75%，锐度和弹性或较高。与恒生科技指数不同，恒生港股通中国科技指数要求所有成份股均处于互联互通范围内。恒生港股通中国科技指数基本面表现优异，截至2024Q3，恒生港股通中国科技指数的ROE约为13.22%，高于同类指数。自去年9月底行情启动以来，恒生港股通中国科技指数涨幅超80%，跑赢恒生科技和恒生指数。 04 资金积极做多从交易层面看，资金在积极做多中国科技股。彭博此前就有报道，凭借DeepSeek的技术突破，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元。高盛近期也指出，从资金流向看，全球对冲基金目前对中国股票的配置为8.2%，虽较上月提高约1%，但仍低于去年10月9.8%的峰值水平。全球主动型基金对中国的配置仍处于6%左右的历史低位，这意味着海外资金仍有进一步加仓的空间，可能继续支撑H股表现。南下资金方面，截止目前，年内累计净买入2391.72亿港元，其中前10大净买入公司如下：值得注意的是，南向资金在港股市场的话语权逐渐提升。例如，港股通持股市值占比自2020年末的4.5%上升至2024年末的10.3%，截至2025年2月14日，占比进一步提升至10.7%；过去一年，南向资金成交额占港股总成交额的比例，上升到36%左右。这有助于减少外围资金变化对港股的冲击，增加港股市场的稳定性，也有助于港股公司的价值发现。随着全球以AI为代表的技术革命如火如荼发展，以及中国经济转型升级的换挡提速，高科技在当中始终扮演着最重要的推力角色。港股市场上，集中了一大批中国最优质的科技公司，这些公司的大多数，都身处全球最前沿的科技领域，如AI、半导体、新能源、自动驾驶、创新药等等。拉长时间看，这些公司将成为推动中国乃至全球发展的重要力量，值得投资者持续关注。(全文完）
格隆汇02-25 18:20
全面看多！高盛：A股有望在未来三个月内反超港股
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于2022年11月至2023年2月期间MSCI中国指数超过CSI300指数的30%的超额回报。高盛表示，历史上，A股与H股的3个月相对回报通常在±10%范围内波动，当相对回报超出这一范围时，有很高的概率发生反转。经验表明，当A股与H股的回报差距超过15%时，市场领导地位有95%的概率发生逆转。高盛还认为，支持性的国内政策也将利好A股表现。即将召开的“两会”将重申扩张性财政政策立场，并提供更多实施细节，这可能推动A股回报超过H股，因为A股对政策声明的敏感性更高，且行业分布更广泛。在资金流动方面，随着全球基金进一步增加在中国的配置，H股可能会继续受到青睐，而如果国内零售投资者更多地参与，A股可能会得到支持。全国两会分别将于2025年3月4日和3月5日在北京召开。根据以往历年，两会前后A股和港股均有不错表现，上证综合指数在两会前一后一个月平均升2.8%及4.6%；恒生国企指数则分别升1.6%及5%；涉及两会政策预期板块或行业通常更为亮眼。
风起02-24 19:01
A股有望三个月内反超港股！
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股领跑全球权益市场。自1月低点以来，MSCI中国指数已上涨26%，其中以恒生科技指数为代表的中概互联网板块上涨了31%，而A股仅温和上涨7%。高盛的A-H市场轮动模型表明，未来三个月内，市场领导权可能会发生轮动，预计A股将有2%的超额回报。过去三个月，A股与H股的回报差距扩大至15%，达到历史范围的99%分位数，这是自2018年以来第二大回报差距，仅次于2022年11月至2023年2月期间MSCI中国指数超过沪深300指数的30%的超额回报。高盛指出，历史上，A股与H股的3个月相对回报通常在±10%范围内波动，当相对回报超出这一范围时，有很高的概率发生反转。历史经验显示，当A股与H股的回报差距超过15%时，有95%的概率发生逆转。在考虑的六个关键宏观和市场因素(经济增长、宏观经济政策、法规/地缘政治、公司基本面、估值和流动性/情绪)中，高盛认为A股的估值较低、潜在的宏观经济政策刺激是追赶上涨的关键驱动因素： MSCI中国和沪深300的市盈率分别为11.5倍和13.1倍，AH估值溢价已从三个月前的34%收窄至14%，如果反弹至过去一年的平均水平，这表明A股的估值重估空间约为10%。除了估值优势外，支持性的国内政策也将利好A股表现，即将召开的“两会”将重申扩张性财政政策立场，并提供更多实施细节，这可能推动A股回报超过H股，因为A股对政策声明的敏感性更高，且行业分布更广泛。同时，A股受全球资金流向影响较小，如果国内散户投资者参与度提高，将有利于A股反弹。基于以上分析，高盛维持对中国A股和H股的超配评级，但预计A股有望迎来追赶反弹，缩小与H股的收益差距。具体来看，高盛认为，小盘股可能表现更佳，科创50、创业板指数和中证1000等小型股指数，由于对人工智能相关行业的敞口更高，且散户持股比例较高，有望从情绪改善中受益。高盛进一步指出，大盘股指数中，新推出的中证A500指数可能优于沪深300指数，因为前者对科技和创新行业的敞口更高。尽管整体偏好A股，但高盛认为恒生科技指数成分股可能继续受益于人工智能带来的盈利上调。高盛仍增持中国A股和H股，分析师表示，从基本面和流动性的角度来看，人工智能的发展将继续使H股受益。他们认为A股有追赶的空间，将能够缩小与H股的回报差距。随着全球基金增加在中国的配置，H股可能继续受到青睐。高盛指出，从资金流向看，全球对冲基金目前对中国股票的配置为8.2%，虽较上月提高约1%，但仍低于去年10月9.8%的峰值水平。全球主动型基金对中国的配置仍处于6%左右的历史低位，这意味着海外资金仍有进一步加仓的空间，可能继续支撑H股表现。这波DeepSeek点燃的科技股投资浪潮，港股和A股有一个很大的区别在于港股的AI含量很高。根据国金证券研究所测算，恒生指数和恒生综合指数的“AI含量”分别为34.9%、29.6%，在内地市场的代表性指数，中证800、沪深300、甚至是创业板指，数字都只有5%左右。从港股资金面来看，港股通为代表的南向资金大幅流入香港市场，成为“增量流动性”的重要来源。 2024年南向资金累计净流入8078.64亿港元，是2023年流入规模的2.5倍，创下港股通开通以来全年净流入纪录。 2025延续了这个势头，南下资金继续大幅买入港股。近期流入速度明显加快，上周南向资金净买入512.12亿港元，相比前一周暴增135%。从资金流向看，南下资金买入港股非常集中，资金扫货集中在少数股票。其中，热门股票净买入高达280亿，占到了总买入金额的55%。具体而言，资金买入集中在阿里巴巴，中国移动、中芯国际等少数公司。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）其中阿里巴巴上周获得资金大幅买入，净流入高达173亿港币，占全周总净流入的1/3，占热门股净买入比例超60%。在资金推动下阿里巴巴股价持续飙升，年内阿里巴巴权重占比较高的ETF也迎来了暴涨。从今年整体情况看，南下资金持续扫货港股，截止目前净买入高达年内累计净买入2034.03亿港元，其中前10大净买入公司如下：南向资金在港股市场的话语权逐渐提升。港股通在港股市场的影响力逐年增大，港股通持股市值占比自2020年末的4.5%上升至2024年末的10.3%，截至2025年2月14日，港股通持股市值占比10.7%。港交所市场2024年日均成交额为1318.27亿港元，南向资金日均成交额481.94亿港元，南向资金成交额占港股总成交额的36%左右。截至2025年2月14日，港股市场中，港股通持股市值占比10.7%，中资中介机构持股市值占比8.2%，香港本地中介机构持股市值占比3.2%，国际中介机构持股市值占比43.3%。上述四类中介机构合计持股市值占比65.3%，其余34.7%的港股市值由个人投资者、公司法人、政府等主体持有。港股是个多元化的市场，内资、港资、外资三足鼎立，这种混搭让港股既要看基本面、也要看中国经济、还要看全球局势。
格隆汇02-24 16:10
巨量资金搬家正发生？
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离岸市场）终于发生了结构性的质变，预计MSCI中国指数有望再涨4%。 2月21日，Laura Wang在接受采访时表示，尽管A股和港股自1月底以来已经出现显著上涨，但这主要是由港股通推动的，外资尚未真正参与这轮反弹，仍有很大的配置空间。她表示："投资者对中国的配置仍然严重不足。因此，他们从现在开始增加配置还有很大空间。" 在阿里发布炸裂财报后，资本开支展望直接引爆市场：未来3年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和。现在大家开始讨论腾讯资本开支，认为阿里有望推动整个 AI 行业进入新一轮投资周期，复现“互联网 +”周期中出现的 IDC 投资热潮。为此，ETF进化论通过比较恒生指数、恒生科技指数、恒生互联网科技业指数、港股通指数、港股通科技指数、港股通互联网指数、港股通50指数、SHS科技龙头、SHS互联网、中国互联网30和中国互联网50指数的成股份，发现：阿里巴巴权重最高的指数就是中国互联网50、全球中国互联网指数、中国互联网30这三个指数，阿里巴巴权重分别是22.51%、18.64%和18.48%，其次就是港股通互联网指数和恒生互联网科技业指数，阿里巴巴的权重分别是18.32%和15.5%。这四个指数对应的ETF产品分别是: 跟踪港股通互联网指数的ETF是：富国基金港股通互联网ETF、华宝基金港股互联网ETF、易方达基金港股通互联网ETF和博时基金港股互联网ETF，年内涨幅均超30%。跟踪中国互联网50指数的是：易方达基金中概互联网ETF，年内上涨29.16%。跟踪中国互联网30的ETF是嘉实基金中概互联网ETF和广发基金中概互联ETF。跟踪全球中国互联网指数的是招商基金中概互联ETF，年内上涨25.19%。跟踪恒生互联网科技业指数的是：华安基金恒生互联网ETF和华夏基金恒生互联网ETF，阿里巴巴权重相对较低，但年内涨幅表现不俗，年内均涨超28%。 3 币圈史上最大盗窃案！币圈发生史上最大盗窃案！周五，加密货币交易所Bybit确认遭到黑客攻击，分析师估计损失约为14.6亿美元，创下加密行业史上最大盗窃事件。成立于2018年的Bybit是全球最大的加密货币交易所之一，日均交易量超过360亿美元。根据coinmarketcap显示，Bybit的储备资产（即用户资产）总价值161亿美元，目前被盗的资产14亿如果追不回的话，大概是损失了不到10%。事件一经曝光，加密货币资产直线下挫，比特币出现多次短时急跌，最低探至94830.3美元/枚，最近24小时，全球超17万人爆仓。 2021年币圈也发生过盗窃案，目前最大的问题或许，Bybit后续是否会出现挤兑事件。为了解决客户的担忧，Bybit首席执行官Ben Zhou强调交易所资金的安全，且提款通道仍然开放。
格隆汇02-23 09:19
中国国家主席习近平重大行动表态！金融时报：A股长期牛市可能从此开启
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兴趣。但自1月中旬以来，股市持续上涨；MSCI中国指数目前已接近10月份的高点。 (来源:Financial Times) 但是，有些举措只是表面的。1月中旬，中国指示国有保险公司和货币市场基金加大对中国股票的配置——机械地推高股价，吸引希望赚钱的短期投资者。但这里面也有基本面因素。投资者正在重新评估中国的技术前景和利用人工智能(AI)的能力。这时候，两个发展改变了这一局面。首先，中国AI初创公司DeepSeek改变AI竞赛。最近，马云(自2020年以来一直淡出人们视线)出现在政府研讨会上，英媒写道：“习近平似乎对马云和私营部门都表示了欢迎。自那以后，科技股一直引领着大盘上涨。自今年年初以来，上证深证300信息科技分类指数已上涨9%，推动力来自国内半导体公司和阿里巴巴、腾讯等大型AI公司。” (来源:Financial Times) 从某些方面来看，这种重新评估早就该进行了。中国最大的上市科技公司——阿里巴巴、腾讯、美团、百度、拼多多和京东——自2021年以来都实现了盈利增长，分析师预计未来两年将实现更大增长。与此同时，它们的股价因监管而偏离了轨道。在一系列打击科技行业的举措导致投资者纷纷逃之夭夭后，这些股票集体下跌。 (来源:Financial Times) 英国《金融时报》评论称：“若马云的复出和习近平的言论得到认真对待，政府可能会放手让科技行业走下坡路，股市可能会接近之前的高点。但是，就像中国的情况一样，我们不知道政府到底会做什么。投资者的怀疑情绪可能过于强烈，股市可能难以全面复苏。” “然而，DeepSeek代表着更持久的变化。投资者一直怀疑中国能否像美国一样利用人工智能。中国公司被禁止拥有最好的芯片，中国最大公司阿里巴巴、腾讯和百度的资本支出落后于美国科技巨头的AI支出。” 文章指出，DeepSeek证明中国公司仍可在AI领域展开竞争。其模式对生态系统的意义——对高端芯片的需求减少和AI模型的“商品化”——抹去了美国的一些领先优势。 “我们已经看到了这些转变的证据，苹果与阿里巴巴达成协议，将阿里巴巴的AI整合到在中国销售的iPhone中，这表明中国的AI具有竞争力。腾讯宣布将使用DeepSeek更便宜的模型，而不是自己的法学硕士，这证明了其较低的资本支出是合理的。” 这并不是说中国公司没有在AI方面投入资金。高盛数据显示，去年中国大型互联网公司的资本支出增长61%，但仍远低于七大巨头的支出。最大的几家公司的支出尤其不均衡——阿里巴巴和百度的资本支出甚至在2022年至2024年期间有所下降——但分析师预计未来支出将会增加。中国股市和科技行业还面临其他利好因素。彼得森国际经济研究所的Tianlei Huang表示，迄今为止，中国的刺激措施是有效的，包括“房地产市场传出一些好消息”，预计还会有更多刺激措施。美国总统特朗普对中国的关税也不算太严厉，越来越多的分析师开始相信，中国最终可能会进行谈判。英媒总结展望：“但科技股以及更广泛的中国股市能否重回昔日高位，将取决于监管。如果中国真的打算放开科技股，这可能是长期牛市的开始。”
圈内人02-22 22:42

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