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JPMorgan Chase & Co.成功发行80亿美元债券引发华尔街银行债务融资热潮，彰显市场对高质量资产的强劲需求

JPMorgan Chase & Co.债券发行情况内容导读 JPMorgan债券发行概述市场反应与投资者需求行业展望与未来发行编辑观点名词解释相关大事件 JPMorgan债券发行概述 JPMorgan Chase & Co.在周二成功发行了80亿美元的美国投资级公司债券，此次发行的规模超过了最初与投资者讨论的60亿至70亿美元。根据知情人士透露，该行在发行过程中共获得约340亿美元的订单，成功将最终发行规模增加。此次债券分为四个部分，最长的部分为11年固定到浮动利率的证券，其收益率为比美国国债高出0.92个百分点，初始讨论的收益率在1.15%至1.20%之间。市场反应与投资者需求此次债券发行是在JPMorgan报告出意外净利息收入增长的背景下进行的，尽管市场普遍预期美国利率将继续下降。与JPMorgan同时发布财报的高盛、美国银行和花旗集团等公司也公布了超过分析师预期的股票和固定收益交易业绩。这些公司在9月30日结束的三个月中，股票交易业务的表现创下了历史最佳第三季度记录。行业展望与未来发行根据JPMorgan信用分析师Kabir Caprihan的研究报告，预计华尔街的主要银行在发布财报后，将借入200亿至240亿美元，远超过过去十年10月份通常募集的150亿美元。这些银行正利用紧缩的信用利差和强劲的投资者需求，加速债务发行。编辑观点 JPMorgan此次债券发行不仅表明了市场对高质量资产的持续需求，还反映了金融机构在当前利率环境中的积极融资策略。面对经济的不确定性，顶级银行的强劲业绩和增加的债务发行潜力为市场注入了信心，可能会促使更多的资本流入市场。名词解释投资级公司债券：由财务状况良好的公司发行的债务工具，通常被评级机构评为较低的违约风险。净利息收入：金融机构从其贷款中获得的利息收入减去支付给存款人的利息支出后的净额。信用利差：债券收益率与无风险利率之间的差距，通常反映市场对违约风险的评估。相关大事件 2024年10月，华尔街顶级银行在发布财报后，债券发行量显著增加，表明市场对公司债券的强劲需求和投资者对高质量债务的持续兴趣。来源：今日美股网

今日美股网10-17 00:11

多伦多道明银行遭遇监管罚款与资产限制，股价重挫影响投资者信心与未来增长潜力

了富国银行的业绩，而同一时期摩根大通（JPMorgan Chase）的表现却大幅提升。格劳曼的报告指出，自资产限制实施以来，富国银行的每股收益增长滞后于摩根大通，显示出受监管制约的金融机构在市场竞争中的劣势。编辑观点多伦多道明银行的股价因监管罚款和资产限制遭遇重大下跌，反映出该行在合规管理方面存在严重缺陷。此事件不仅影响了短期股价，还可能对长期投资者的回报产生持续影响。相比之下，富国银行的案例为道明银行提供了警示，强调了合规性和消费者信任对银行业绩的深远影响。道明银行需要认真对待监管要求，以避免进一步的财务和声誉损失。名词解释资产限制：监管机构对金融机构可以持有的资产总量进行的限制，通常是为了加强合规性和保护消费者利益。洗钱：将非法获得的资金通过一系列交易或活动转变为看似合法的资金的过程。合规管理：企业在经营活动中遵守法律法规及内部规章制度的管理措施。股东回报：投资者从其投资中获得的收益，通常通过股息和股票增值的形式体现。相关大事件 2024年10月：多伦多道明银行因在美国分行的洗钱指控而被罚款31亿加元，并受到资产限制，导致其股价在短短两天内下跌近10%。来源：今日美股网

今日美股网10-13 00:10

【直击亚市】小心中国财政部令人失望！美联储挑战又加大，警惕以色列回应伊朗导弹袭击

晚些时候的美国第三季度财报，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、富国银行(Wells Fargo & Co.)以及纽约梅隆银行将发布业绩。摩根大通的净利息收入展望将成为关注焦点，该公司高管此前曾试图降低市场对这一关键收入来源的预期。至于富国银行，投资者可能会关注其资产上限的最新消息。据彭博行业研究分析，纽约梅隆银行上季度的收入可能增长4%，为一年多来最快的增长速度。

云涌10-11 13:06

對比2017年至2024年，比特幣vs隔夜逆回購vs美債10年期收益率

儲和特大銀行都深入研究區塊鏈技術，比如JPMorgan于新加坡銀行合作創立了基於區塊鏈技術的新型銀行系統，可以讓公對公/公對私開展銀行傳統業務。日本央行也出了一份白皮書，闡述自己對待區塊鏈未來的暢想。美聯儲本身已經推出FedNow立即支付系統，只是沒有公開推廣。比特幣在特大銀行建立的基金大規模入市控制交易的情況下，更考慮到它的特點是去中心化和美聯儲一切中心化是完全相悖，我至今認爲比特幣未來並不是100%明確，但還是非常有意思的工具。圖：對比2017年至2024年，比特幣vs隔夜逆回購vs美債10年期收益率 1. 先看2017年到2020年的比特幣，出現2次高峰。 2. 第一次比特幣高峰的時候外部環境保持流動性寬鬆，加息等特點。可以看見隔夜逆回購在比特幣第一次高峰前有多次高峰出現，證明美聯儲一直向市場注入流動性，比特幣非常合適對衝基金用作向影子銀行獲得貸款的抵押品，也可以儲蓄一部流動性。這次高峰過后隔夜逆回購再沒有出現像樣的高峰了，流動性逐步喪失。20218年12月國債收益率出現明顯低谷，資金回流國債市場，比特幣也幾乎同步落到低谷。這段降幅為73%，使用margin功能投資的話就歸零了。 3. 第二次比特幣高峰出現在2019年6月，然後美聯儲于8月1日首次降息，9月就發生了一次流動性危機，國債收益率出現明顯下跌趨勢。本次下跌幅度為52%。現在以相同環境對比2021年到目前的比特幣走勢： 1. 三次高峰，每次價格且相差不大。 2. 取第二次高峰到第一次低谷，隔夜逆回購暴漲流動性非常充足，簡直是大水滿貫的勢態，同時美聯儲保持加息。2022年11月國債收益率出現明顯低谷，資金回流國債市場，比特幣也同時出現第一次低谷。這段下降幅度是74%，和2018年出現的第一段下跌幅度不相上下。 3. 第三次高峰出現在2024年3月，正好是美聯儲向銀行提供特別貸款BTFP有效期内（2023.03-2024.03），隔夜逆回購仍然處於高位，市場流動性充足。 4. 現在btcusd行情已經逐步下跌，美聯儲于9月18日宣佈減息，時間點也非常巧合，和銀行打配合戰。外部條件也開始收緊了，隔夜逆回購大幅度下降，國債收益率也早已出現資金逐步回流債市的趨勢。比特幣雖然未出現大跌行情，但我假設在外部條件相似的情況下，出現52%的下跌幅度毫不意外（類似2019年行情），低谷價格有很高機會去到35000-32000之間，最後低谷當然要根據美聯儲減息幅度和市場波動情況調整。原創作者：Cigarer 原文在此

TradingView10-10 17:21

市场回调整固，摩根资产管理火线解读：后市怎么走？

nagement」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase&Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理(中国)有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。风险提示：上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实有关资料。投资涉及风险，不同资产类别有不同的风险特征，过去业绩并不代表未来表现。投资前请参阅销售文件所载详情，包括风险因素。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-09 17:52

布局A股核心资产选“会分红”的A50！摩根中证A50ETF(560350)助力投资者一键入场！

nagement」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。风险提示：投资有风险，在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文件。本资料仅为公开宣传材料，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实有关资料。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。本产品由摩根基金管理（中国）有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本材料为公开宣传材料，受雇于摩根基金管理（中国）有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发，且仅针对中国内地的有关适格投资者。2024100003 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-08 07:00

中国股市强劲反弹引发全球基金经理谨慎态度，未来增长潜力面临估值和政策落实的双重挑战

但是否能促成可持续的股市反弹仍需观察。JPMorgan资产管理表示，进一步的政策措施是刺激经济活动和信心所必需的。未来的挑战与机遇一些分析师认为，尽管当前的反弹令人鼓舞，但仍面临许多挑战。比如，全球的不确定性和即将到来的美国选举可能会对中国股市产生影响。此外，汇丰全球私人银行的首席投资官Cheuk Wan Fan警告称，仅凭现有政策不足以逆转中国长期经济增长放缓的趋势。编辑观点全球对中国股市反弹的普遍怀疑反映出投资者对短期内盈利能力和估值水平的关注。尽管中国政府采取了一系列刺激措施，但市场能否实现可持续增长仍有待观察。对于中长期投资者而言，关注基本面变化以及政策的有效落实将是决策的关键。名词解释股市反弹：指股票市场在经历一定时间的下跌后，价格开始回升的现象。估值：指对公司或股票价值的评估，通常基于其收益、资产等财务指标。政策刺激：政府通过调整财政政策或货币政策以促进经济增长的措施。相关大事件 2024年10月5日，中国国家发展改革委召开新闻发布会，宣布实施一系列经济政策以稳定市场信心。这些措施包括降低贷款利率、增加流动性支持以及稳定房地产市场等，旨在推动经济复苏。来源：今日美股网

今日美股网10-08 00:11

通胀数据更新、美联储会议纪要、华尔街第三季收益——本周市场重点信息预测

, BNY Mellon (BK), JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC)

Heidi10-07 16:22

中国“暴涨”未能说服全球基金经理？彭博社：质疑A股高估声浪越来越大……

顺投资管理公司、摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)、汇丰全球私人银行及财富管理公司(HSBC Global Private Banking and Wealth)和野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)等投资者对近期的反弹持怀疑态度，并等待中国政府拿出真金白银兑现刺激计划的承诺。一些投资者还担心，许多股票已经达到估值过高的水平。 (来源:Bloomberg) 自9月底以来，一系列经济、金融和市场支持措施重振了投资者信心，中国股市一路飙升。包括在香港上市的中国股票组成的恒生中国企业指数在过去一个月内上涨了30%以上，成为彭博追踪的90多个全球股票指数中表现最好的指数。景顺中国首席投资官Raymond Ma表示：“短期内，市场情绪可能会过度波动，但人们会回归基本面。由于此次反弹，一些股票的估值确实过高，而且这些股票缺乏基于其可能盈利表现的明确价值主张。” 中国宣布的刺激措施包括降息、释放银行现金、为股市提供数十亿美元的流动性支持，以及承诺结束房地产价格的长期下滑。尽管有足够多的乐观情绪可能支撑股市的持续上涨，但之前也出现过一些虚假的曙光，最近一次是在2月份的一次反弹，但后来完全消失了。过去两周的飙升使中国股市重新确立了其对新兴市场指数的影响力，并削弱了那些一直减持中国最大发展中国家股票的基金经理的业绩。反弹的持久性不仅对指数跟踪基金的年底表现至关重要，而且对与中国有贸易和投资联系的国家也有直接影响。景顺的Raymond是今年以来为数不多的看好中国股市的投资者之一，他表示，自己现在并不急于增加投资。 “有一批股票的股价上涨了30%到40%，几乎达到了历史最高水平，”他说。“未来12个月，这些股票的基本面是否会像峰值之前一样好，对我来说，这更不确定。这将是我们想要削减的类别。” 摩根大通资产管理公司也同样持谨慎态度。 “需要采取更多政策措施来提振经济活动和信心，”香港亚太区首席市场策略师Tai Hui表示。“迄今为止宣布的政策有助于平滑去杠杆过程，但仍需要修复资产负债表。” Hui还指出，全球的不确定性可能会抑制刚刚开始的股市上涨。他解释说：“距离美国大选仅剩一个月，许多投资者会认为，美国将中国视为经济和地缘局势对手是两党共识。” 此外，“外国投资者可能会选择等待经济数据触底反弹，等待这项新政策的落实，”他说。汇丰全球私人银行仍然担心中国采取的措施不足以扭转该国长期增长放缓的前景。该私人银行驻香港亚洲首席投资官Cheuk Wan Fan表示：“仍需要采取更大力度的财政宽松政策，以维持复苏势头并支撑增长，实现2024年国内生产总值(GDP)增长5%的目标。目前，我们对中国内地和香港股市保持中立态度，因为我们预计中国GDP增长将从2024年的4.9%放缓至2025年的4.5%。” 不过，一些人仍持乐观态度，称由于3年的抛售，估值较低。富达国际驻香港多元资产投资管理全球主管马修·奎夫(Matthew Quaife)表示：“涨势可能持续，但仍有大量资金需要重新平衡，尤其是来自全球投资者的资金。我们知道估值仍低于平均水平，从技术角度来看，估值可能进一步上涨。这可能会持续很长时间，但其中有多少会转化为收益，这是一个更大的问题，”他说。野村控股公司是最悲观的银行之一，警告称股市上涨可能很快从繁荣转为萧条。野村证券驻香港经济学家Ting Lu在给客户的报告中写道，在最悲观的情况下，“股市狂热之后将出现崩盘，就像2015年那样。” 他们表示，这种结果出现的可能性可能比更乐观的情况“高得多”。一些投资者和策略师也对经济刺激计划对国家债券和货币的影响持谨慎态度。自股市开始上涨以来，中国债券市场一直下跌，至少暂时结束了由于投资者购买避险资产而导致收益率连续创下历史新低的时期。荷兰银行驻香港大中华区首席经济学家Lynn Song表示：“仍有重大挑战需要解决，这不是一条容易的道路。我们需要确保这一政策举措能够有效稳定房地产市场的下行趋势，而不仅仅是导致热钱涌入股市。” Song指出，如果股市降温，债券可能会受益。“如果接下来出现任何问题，我们肯定会面临回到前几个月环境的风险。” 周二(10月8日)，人民币交易员将密切关注央行的每日参考汇率，即人民币允许交易的水平。过去一个月，在岸人民币已升值逾1%，接近7比1美元的关键水平。突破这一关口可能会引发进一步的反弹。

圈内人 1评论10-07 10:50

非农“爆表” 这位华尔街大佬语出惊人：美联储今年内可能不会再降息了！

merica Corp.)和摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的经济学家将他们对美联储11月降息的预期从50个基点下调至25个基点。不过，至少可以说，美联储在2024年余下时间完全按兵不动的观点尚未成为共识。许多投资者认为美联储最近一次降息是在通胀缓和之际朝着政策正常化迈出的一步。在一轮激进的紧缩政策将基准借贷成本推至20年高位后，通胀有所缓解。周五非农数据公布后，有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos表示，美国9月非农就业报告可能会关闭美联储于11月降息50个基点的大门。 Timiraos点评称，9月非农就业报告可能会关闭下个月美联储会议上再次进行降息50个基点的可能性，同时保持官员们按计划降息25个基点的步伐。 Timiraos援引本周一美联储主席鲍威尔的话说，官员们并不急于降息，9月强劲的非农就业数据将进一步强化这一观点。

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