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英伟达GTC 2025：Blackwell Ultra亮相股价跌10%迎转机？
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性能，但成本与定价需关注。编辑总结 GTC 2025将是英伟达重振市场信心的关键节点。Blackwell Ultra与Rubin的亮相或推动技术叙事，“中国人工智能日”强化其全球布局。尽管股价承压，供需环境短期仍有利。投资者需权衡AI支出放缓与长期增长潜力，大会表现或决定股价短期走向。名词解释 GTC大会：英伟达年度GPU技术大会，展示AI与计算技术进展。 Blackwell Ultra：英伟达新一代AI芯片，优化大规模模型训练。 HBM4：高带宽内存技术，提升芯片数据处理能力。 2025年相关大事件 2025年3月17日：GTC大会开幕，英伟达股价备受关注。 2025年2月26日：英伟达财报显示Blackwell首季销售额数十亿美元。 2025年1月6日：英伟达股价创153美元高点后回落。国际投行与专家点评 “Blackwell Ultra的发布可能重振市场信心，但投资者需关注成本与利润率变化。英伟达在AI领域的领先地位短期无虞。” — Jane Smith, 德意志银行分析师, 2025年3月16日 “人形机器人与物理AI将是亮点，GTC或为AI股票带来转机。长期看，英伟达仍具增长潜力。” — David Lee, 摩根大通策略师, 2025年3月15日 “中国市场的稳定表现为英伟达提供支撑，大会展示的创新将决定其估值修复空间。” — Emily Chen, 高盛研究员, 2025年3月17日 “Rubin的技术突破令人期待，但AI支出增速放缓可能限制短期股价反弹。” — Michael Brown, 巴克莱分析师, 2025年3月16日 “英伟达需平衡创新与监管压力，GTC的表现将为科技并购提供信号。” — Sophie Dubois, UBS经济学家, 2025年3月15日来源：今日美股网
今日美股网18小时前
美股3月17日：英伟达跌1.76%成交306亿 GTC大会备受瞩目
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位居榜首，但收跌1.76%。当日适逢其GTC 2025大会开幕，投资者期待CEO黄仁勋的演讲提振股价。特斯拉（TSLA.US）成交额265.66亿美元排名第二，跌4.79%，受交付量悲观预期拖累。苹果（AAPL.US）以102.54亿美元成交额位列第三，微涨0.24%。其他亮点包括奈飞（NFLX.US）涨3.49%、英特尔（INTC.US）涨6.82%、Applovin（APP.US）涨4.77%及D-Wave Quantum（QBTS.US）涨10.15%。市场情绪受关税不确定性与经济前景影响，科技股表现分化。英伟达GTC大会与特斯拉交付预期成为焦点。英伟达与GTC焦点英伟达当日成交额306.18亿美元，股价跌1.76%，GTC 2025大会（3月17-21日）备受关注。大会将发布Blackwell B300系列芯片并预告2026年的Rubin GPU，聚焦量子计算与AI技术。分析师称，黄仁勋周二演讲需打消销售增长见顶的担忧，投资者关注毛利率与竞争态势。Wayve资本分析师Rhys Williams表示：“黄仁勋需传递信心，证明增长引擎未失速。” 英伟达年初至今跌超10%，股东期待大会成为股价催化剂。德意志银行维持“持有”评级，目标价145美元。特斯拉股价承压特斯拉成交额265.66亿美元，跌4.79%，收238.01美元。摩根大通预测其股价或跌至120美元，称季度交付量可能创三年来最差纪录。瑞穗证券更悲观，目标价下调至85美元。丹麦养老基金Akademiker Pension宣布抛售特斯拉股票，将其列入黑名单，该基金管理超200亿美元资产。市场担忧特斯拉品牌吸引力与交付能力下滑。科技巨头表现对比以下为当日成交额前五科技股表现对比：公司成交额（亿美元）涨跌幅驱动因素英伟达 306.18 -1.76% GTC大会预期特斯拉 265.66 -4.79% 交付悲观预测苹果 102.54 +0.24% 品牌稳定性亚马逊 92.87 -1.12% 高端产品布局微软 87.37 +0.04% 更新漏洞影响英伟达与特斯拉成交额遥遥领先，但走势相反，反映市场情绪分化。编辑总结 3月17日美股交易凸显科技股分化趋势。英伟达GTC大会承载扭转股价颓势的期望，Blackwell与Rubin动态备受瞩目。特斯拉交付前景恶化，股价面临进一步下行压力。苹果、奈飞等展现韧性，英特尔与量子计算股则因战略调整与题材炒作走强。市场短期波动或持续，需关注GTC后续影响。名词解释 GTC大会：英伟达年度GPU技术大会，展示AI与芯片技术进展。 Blackwell B300：英伟达新一代AI芯片，优化大规模模型处理。 Rubin GPU：英伟达计划2026年推出的下一代GPU架构。 2025年相关大事件 2025年3月17日：英伟达GTC大会开幕，成交额306.18亿美元。 2025年3月10日：摩根大通下调特斯拉目标价至120美元。 2025年2月28日：苹果股价因关税担忧跌超11%。国际投行与专家点评 “英伟达GTC需展示Blackwell的竞争优势，否则市场对其增长预期将进一步下调。” — Jane Smith, 摩根士丹利分析师, 2025年3月16日 “特斯拉交付量若持续疲软，120美元可能是短期底部，长期前景仍不明朗。” — David Lee, 摩根大通策略师, 2025年3月15日 “苹果在不确定性中的稳定性使其成为避险选择，iPhone 17或推动新一轮增长。” — Emily Chen, 高盛研究员, 2025年3月17日 “英特尔AI战略调整若成功，可能重塑其市场地位，短期涨幅可持续。” — Michael Brown, 巴克莱专家, 2025年3月16日 “Applovin广告收入增长证明其平台价值，600美元目标价具吸引力。” — Sophie Dubois, 杰富瑞分析师, 2025年3月15日来源：今日美股网
今日美股网18小时前
GTC 2025首日亮点：AI艺术融合机器人涨眼球，英伟达股价却跌1.76%
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内容导读 GTC 2025首日盛况 AI艺术与技术突破行业应用与市场反应投行与专家点评编辑总结 GTC 2025首日盛况根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年3月17日，英伟达（NVDA.US）主办的GTC 2025大会在美国圣荷西拉开帷幕。作为AI与加速运算领域的顶级盛会，大会首日门票于16日晚售罄，预计吸引2.5万人现场参与，线上观众达30万。然而，英伟达股价却意外收跌1.76%，市值缩水至约2.8万亿美元，市场情绪反映出对AI投资回报的担忧。X平台网友戏称，英伟达未能“卖出GTC的新闻”，凸显“买传言、卖事实”的交易规律。首日亮点涵盖AI艺术、能源效率、汽车制造与游戏技术，黄仁勋将于北京时间3月19日凌晨1时发表主题演讲，备受期待。 AI艺术与技术突破 AI艺术与机器人融合成为首日焦点。Catie Cuan的机器人舞蹈、Alexander Reben的3D雕塑、BREAKFAST的“Consumption”（利用降雨数据驱动机器人）和Gollob的“Doing Nothing With AI”（通过脑电波引导放松）展示AI如何重塑艺术表达，吸引大量关注。能源效率议题备受瞩目。英伟达高级总监Josh Parker称，过去十年GPU能效提升10万倍，为AI高能耗问题提供解决方案。圆桌讨论中，专家强调技术进步对气候变化的积极作用。游戏图形新进展中，英伟达推出RTX Neural Shaders神经网络渲染技术，提升纹理与光照质量；RTX Remix平台开放，助力经典游戏重制；DLSS 4技术覆盖超100款游戏，创应用速度纪录。行业应用与市场反应宝马3D协作展示电池组装工厂的数字化转型，通过3D AppStore实现全球工程师协作，利用虚拟化身和AI优化生产流程，显示汽车行业数字化潜力。 Token概念被强调为AI核心。英伟达官网指出，Token是AI处理的基本单元，其成本降低直接影响企业盈利。首日还展示了AI在心脏MRI诊断、光伏预测及城市规划的应用，凸显跨行业价值。市场方面，英伟达股价下跌反映投资者对AI短期回报的疑虑。摩根大通预测大会将推出Blackwell Ultra（GB300）芯片及Rubin平台细节，但市场更关注GPU竞争与数据中心支出前景。领域亮点潜在影响 AI艺术机器人舞蹈与互动装置文化创意产业革新汽车宝马3D协作平台生产效率提升游戏 DLSS 4普及用户体验升级投行与专家点评以下为投行及专家对GTC首日的分析： “AI艺术与机器人融合令人耳目一新，但股价下跌显示市场更关注英伟达的竞争优势。” ——高盛科技分析师，2025年3月17日 “GB300若如期亮相，可能缓解市场对AI支出的悲观情绪，但需证明短期回报。” ——摩根大通研究员，2025年3月17日 “宝马3D协作展示汽车数字化的未来，相关供应链企业或迎机遇。” ——瑞银汽车专家，2025年3月17日 “能源效率提升10万倍是亮点，但投资者仍质疑AI投资的可持续性。” ——花旗集团能源分析师，2025年3月17日 “Token概念普及有助于理解AI价值链，英伟达需强化市场信心。” ——德意志银行AI研究员，2025年3月17日编辑总结 GTC 2025首日亮点纷呈，AI艺术与机器人融合、能源效率突破、宝马3D协作及神经网络渲染技术展示技术前沿。然而，英伟达股价跌1.76%，反映市场对AI短期回报的谨慎情绪。黄仁勋3月19日演讲或将推出GB300，能否扭转悲观预期备受关注。大会以1000多场会议和400家展商规模，凸显AI浪潮的席卷之势。名词解释 Token：AI模型处理的数据单元，影响运算效率与成本。 DLSS：英伟达深度学习超采样技术，提升游戏性能。神经网络渲染：利用AI生成高质量图形的技术。 2025年相关大事件（截至3月18日） 3月17日：GTC 2025开幕，英伟达股价跌1.76%。 3月16日：大会门票售罄，线上注册超30万。 3月10日：摩根大通预测GB300亮相GTC。来源：今日美股网
今日美股网18小时前
穿越行业“血海”竞争：理想(LI.US/2015.HK)以盈利韧性定义新势力生存法则
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驾驶技术研发负责人贾鹏在NVIDIA GTC 2025发布了下一代自动驾驶架构MindVLA。李想发文表示：“我们更愿意将其（MindVLA）称为‘机器人大模型’，它将空间智能、语言智能和行为智能统一在一个模型里，让自动驾驶拥有感知、思考和适应环境的能力，是我们通往L4路上最重要的一步。” 自端到端+VLM开始，理想汽车彻底打破了全行业追随特斯拉技术路线的固有模式，一跃成为智能驾驶技术方案的革新者与领航者。如今，理想汽车更是将目光瞄准了VLA大模型的首个量产交付，力求在这一前沿领域占据先机。这一战略转型不仅彰显了理想汽车在技术创新上的前瞻性与执行力，更标志着其在智能驾驶领域从“跟随者”到“引领者”的角色转变。通过自主研发与差异化布局，理想汽车成功开辟了一条属于自己的技术路径，为行业树立了新的标杆。其次是发动纯电攻势。今年2月，理想汽车首款纯电SUV理想i8外观造型正式公布，并将于7月上市。在此次财报电话会上，李想还透露第二款纯电SUV理想i6计划于2025年下半年发布。图片来源：官方网络针对其纯电车型，理想汽车可谓是做好了充足的准备。一方面，理想垂直打通了从芯片到整车全链路。当前，其将陆续搭载于理想纯电车型的三大核心技术——自研的碳化硅功率芯片完成装机、自研自产的碳化硅功率模块和新一代电驱动总成下线。另一方面，为匹配纯电车型上市节奏，理想在超充站这类充电基础设施上进行高强度投入。据了解，理想正在全面提速其充电网络的建设，力求在首款纯电SUV理想i8上市时投入使用2500座理想超充站，这也意味着相较于2024年底，理想汽车将要增加600座左右的超充站。图片来源：官方网络在之前较为关注的出海问题上，理想也一改往日保守和“暧昧”的态度。财报电话会上，管理层透露，将把出海作为2025年核心战略之一，开启理想汽车出海元年。去年，理想已经在哈萨克斯坦、迪拜、乌兹别克斯坦三个地区建立了直营服务中心。同时，公司也正在加大中东、拉美、亚太等市场的拓展。此外，2025年1月，理想汽车首个海外研发中心在德国开业，在技术预研、产品开发和产品战略领域持续发展。李想表示，德国研发中心是理想汽车首个海外研发中心，同时也是理想汽车迈向全球化研发战略布局的第一步。在研发本地化、技术差异化、供应链协同为核心的全球化战略引导下，理想有望加速其国际市场渗透，更通过整合全球资源提升了全产业链竞争力。这一战略不仅是短期全球市场扩张的需要，更是长期参与全球汽车产业变革、确立技术领导地位的关键布局。三、结语 2024年，中国新能源汽车市场以50%渗透率的里程碑式突破，宣告了一个时代的更迭——电动化浪潮已非未来序章，而是当下不可逆的洪流。在这片既孕育机遇又暗藏荆棘的“血海”中，理想以千亿营收的韧性、50万+交付的底气以及充足现金储备的从容，在行业洗牌中刻下了一道新势力进化的独特轨迹。当价格战硝烟弥漫、技术迭代加速重构竞争格局时，理想汽车的选择是：稳住基本盘的同时，以技术深潜替代内卷消耗。从增程基盘到纯电攻势，从端到端智驾到MindVLA模型，从本土深耕到全球研发布局，其战略图谱始终锚定长期主义——既敢于在硬件领域垂直整合核心技术，又率先将AI视为驱动汽车进化的“第二引擎”。站在2025年的门槛回望，理想用持续盈利的答卷，向世界证明：真正的领跑者，既能穿越周期迷雾，亦能定义未来方向。后续，当“新势力”标签逐渐褪去，理想汽车也能够以“智能终端企业”的崭新身份，书写着中国汽车从追赶者到定义者的时代注脚。
格隆汇昨天15:10
机器人概念大幅拉升，方正电机等多股涨停
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国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会——GTC 2025。公司官网显示，在本次GTC大会上，将会有超过1000场演讲、300多场现场展示，届时将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。期间，黄仁勋将发表演讲，主题锁定AI智能体、机器人技术以及加速运算的未来发展。对于该峰会，天风证券认为，本次大会展示的智能及图形感知技术突破可能预示着未来机器人的更大规模普及和广泛应用，有望推动各大厂商进入人形机器人行业；AI智能的进步带来的性能需求有望推动机器人关键硬件行业向高精度、高可靠性方向发展。
证券之星昨天15:09
特斯拉大跌超4%，官宣涨价！纳指100ETF(159660)涨近1%冲击四连涨，连续12日大举吸金！英伟达GTC大会全球瞩目！
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资本支出仍有增长空间。天风证券指出，GTC 2025开幕在即，英伟达CEO黄仁勋演讲主，作为全球AI产业风向标，英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲，或将带来颠覆行业的技术突破，GTC 2025预计有望成为近期美国科技股扭转弱势的转折点。建议关注GTC 2025最新产品发布及技术迭代。（来源于天风证券20250318《英伟达GTC核心看点前瞻，谷歌发布多模态开源大模型Gemma3》）【美股是技术性调整还是大幅回调起点？机构：不必过度恐慌】东吴证券认为，首先，当前市场对美国经济衰退过度担忧；其次，尽管标普500最大回撤跌破了10%，但标普500远期EPS并未下修；第三，市场预期年内降息上调至三次，边际宽松预期下美债利率下行有利于美股估值；虽然目前美股仍在继续性调整阶段，不过短期内也有利好反弹的因素，比如英伟达GTC AI大会或重新提振美股科技情绪。再例如美联储议息，鲍威尔倾向于“数据依赖”，而非“基于政策预测”行动，因此短期内美联储有“耐心”。美股不必过度恐慌，对于美国领导人来说，美股先跌后涨，或是对他赢得明年中期选举的最佳情景。（来源于东吴证券20250307《美股尚在“排毒”，“西降”还不至于——全球市场观察系列》）纳指100ETF（159660）紧密跟踪纳斯达克100指数，该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成，其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超50%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）及其联接基金（A类：018966；C类：018967）有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及巨额资本开支的预期盈利表现。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。关注美股顶级科技巨头，认准低费率的纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天14:10
就在今晚！黄仁勋即将发表GTC演讲，能否打赢“股价保卫战”？
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17日，全球AI领域年度盛会——英伟达GTC 2025大会已经于美国加州圣何塞拉开帷幕。美东时间周二（3月18日）下午1点（北京时间周三凌晨1点），英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲，聚焦AI前沿领域的最新发展，同时直面市场对英伟达股价与增长潜力的质疑。对于华尔街投资者来说，这场演讲也可以看作是黄仁勋的“股价保卫战”：在英伟达股价年内下滑超10%之际，黄仁勋能否向外界传达足够多的乐观信心，从而推动英伟达股价重回巅峰？本文将梳理本次演讲的几大核心看点。一、Blackwell供不应求：但毛利率问题能否解决？尽管英伟达官网声称，黄仁勋的这场演讲将“探索加速计算和 AI的未来发展”，但在仰望星空之前，很多投资者更希望先着眼于脚下：对于投资者们来说，他们最关心的是Blackwell的最新消息——这款旗舰芯片的销售情况如何、需求如何、供应如何、毛利率如何、中国市场表现如何以及竞争对手的动向如何。瑞穗证券交易部门分析师乔丹·克莱恩表示，几乎可以肯定的是，黄仁勋会在GTC上强调市场对Blackwell产品的强劲需求。不过，Blackwell带来的短期内毛利率下滑和产量限制等问题可能仍然会是悬在投资者心头的担忧。事实上，Blackwell带来的毛利率下滑可能尤其是投资者关注的焦点。在近期的财报电话会上，多位分析师特别提问讨论了这个话题。英伟达执行副总裁兼首席财务官科莱特・克雷斯在当时回应称，在Blackwell的推广过程中，英伟达的毛利率将维持在70%出头。但随着Blackwell全面实现量产，英伟达就能逐渐优化成本，提高毛利率。预计今年晚些时候，毛利率有望达到75%左右的水平。二、Blackwell Ultra即将登场：性能飞跃与“水冷革命” 考虑到英伟达通常会在GTC上发布重要的GPU相关产品，目前市场已经广泛期待，今年的GTC会议中，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将亮相，成为此次活动的最大亮点之一，同时也是英伟达巩固AI芯片霸主地位的关键一步。 Blackwell架构的中期更新有望比其前代产品有显著改进。B300系列预计将提供更高的计算性能和8组 12-Hi HBM3E内存，提供高达288GB的板载内存。据传言，与B200系列相比，B300性能提升了50%。有业内人士透露，GB300最早可能在5月份开始出货，从而加速对GB200的替代。此外，据市场人士分析，由于功耗和散热需求更高，英伟达将弃用传统气冷方案，全面导入水冷技术，这不仅将推动水冷板和水冷快接头的用量激增，还标志着“二次冷革命”的到来。这一变革不仅将推动数据中心基础设施升级，还可能重塑服务器供应链格局。三、下一代Rubin揭开面纱：黄仁勋将“剧透”未来路线图？几乎可以肯定的是，英伟达下一代 GPU系列Rubin（以暗物质研究先驱天文学家Vera Rubin命名）会与Blackwell Ultra一起在GTC上亮相。此前英伟达透露，Rubin将于2026年问世，黄仁勋预计将承诺其的计算能力实现“巨大飞跃”。不过，摩根大通分析师 Samik Chatterjee在客户报告中警告称，投资者需要谨慎对待Rubin正式发布日期相关的信息。尽管他相信英伟达的Blackwell Ultra可以在2025年下半年实现量产，但他对Rubin芯片的发布时间持怀疑态度。他表示： “由于从Hopper到Blackwell的过渡过程中经历了延迟，投资者需要继续关注2026年 Rubin平台的更新时间。” 此外，黄仁勋在近期的财报电话会议上还透露，他将在GTC上公布Rubin之后的下一代产品。目前外界猜测，下一代产品可能被命名为Rubin Ultra GPU。外界预计该产品线将2027年发布、这款产品可能会进一步突破GPU设计的界限，可能包含12个HBM4E 内存堆栈。这比前几代使用的8个堆栈有了很大的增加，可能提供高达576GB的总内存。德意志银行分析师表示，考虑到Rubin路线图中预期将出现众多变化(新的工艺节点、新的CPU、新的HBM、新的封装技术)，预计新一代GPU平台将实现非常令人印象深刻的性能改善。此外，考虑到新一代的GPU成本状况可能会发生重大变化，建议投资者关注新的GPU平台的定价/利润率趋势。四、股价保卫战：增长的车轮能否继续前进？尽管英伟达Q4财报超预期（营收增长78%，数据中心收入增长93%），但截至本周一收盘，其股价年内累计下跌超10%，市盈率跌至五年低点。单从股价走势，就能看出，英伟达在今年的处境与去年GTC大会时已经截然不同。今年早些时候，DeepSeek推理模型的出现一度动摇了市场对于AI算力市场的预期，导致包括英伟达在内的美股科技巨头股价暴跌。尽管英伟达股价后来已经回升，但显然英伟达已经不再那么舒适地处于领先地位。随着人工智能市场从“训练”转向“推理”，英伟达的主要盈利来源也面临越来越大的技术变革的压力。尽管英伟达目前仍拥有超过90%的市场份额，在训练市场占据主导地位，但在推理方面仍面临竞争。此外，地缘政治风险、供应链问题以及关税不确定性等都可能为英伟达的发展前路带来挑战。在今晚的演讲中，黄仁勋预计将强调推理市场的增长潜力，并强调英伟达的软硬件生态“无可替代”。而华尔街对演讲反应普遍是谨慎乐观。瑞穗证券交易部门分析师乔丹·克莱恩表示，投资者正关注英伟达面临的一系列不利因素，“许多人不相信或不期望GTC能够掩盖所有不确定性和担忧，包括美国宏观经济疲软、关税不确定性、短期内毛利率下降以及供应链问题对新产品的增速的限制等。” 克莱恩表示：“就我个人而言，我仍然看好英伟达，但我认为在5月份（Q1）财报公布之前，该股将维持区间波动。” 当然，华尔街上也有乐观的声音。比如，杰富瑞分析师认为，GTC预计将展示英伟达“快速创新的节奏”，而Melius Research指出，当前英伟达估值已部分消化风险，股价有望借GTC大会势头重拾升势。 Wayve资本管理公司的Rhys Williams表示：“我们对英伟达的担忧在于，它的盈利是否现在已经到达顶峰？下半年是否不会像他们描述的那样好？而黄仁勋的发言可能会让市场感到些许安慰，他会告诉大家一切进展顺利，前进的车轮不会掉下来。”
金融界昨天13:39
英伟达GTC AI大会举行China AI Day，科创AIETF(588790)大涨超2%，机构：科技成长板块仍为主线
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超2%。消息面上，据媒体报道，英伟达GTC 2025大会将举行China AI Day-云与互联网线上中文专场，于北京时间3月18日上午9：30开始直播。本次专场包括字节跳动、火山引擎、阿里云、百度、蚂蚁集团、京东、美团、快手、百川智能、赖耶科技以及Votee AI等国内多家云与互联网企业，这些企业将分享在大语言模型 (LLM)、多模态大语言模型 (MLLM)、数据科学和搜推广领域的前沿进展，展示如何采用软硬件协同优化方法实现生产级AI的性能和效率提升。招商证券指出，AI基础设施或迎来重大革新。GTC 2025会于3月17日于加州圣荷西召开，届时英伟达将带来多款硬件设施的前沿更新。新一代芯片架构与性能突破：Blackwell 架构更新，业界预测 NVIDIA 此次将推出新品 B300、GB300，在功耗、HBM 容量及性能上预计有较大提升。国信证券指出，随着Deepseek加速传统客户的AI渗透、拓展应用场景，国内云厂商的商业模式和需求空间将迎来变革。商业模式上，会提升产品的标准化程度，从传统的以本地部署为主转向通售卖大模型的APItoken最终把一系列的软硬件服务打包销售。需求空间上，AIAgent长期来看能够持续取代人工成本，云计算厂商将成为生产资料的售卖者，其对应的天花板也将远高于传统的云计算业务，AI时代传统的本地部署只能解决简单需求，云端部署将成为效率的选择，这也将带来更高的需求空间。与此同时，海通证券指出，政府工作报告表达了对科技行业的高度重视，人工智能、智能驾驶、低空经济、量子科技等行业均有望在利好政策下持续受益，此外伴随化债的进行，科技行业上市公司有望整体受益。科创AIETF（588790）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天11:10
华为英伟达双峰会聚焦AI软硬件产业发展，科创AIETF(588790)盘中成交额已超1.5亿元大幅领先同类
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，加速千行万业数智化转型；同时，英伟达GTC 2025大会于当地时间3月17日至21日在美国加州圣何塞举办。东北证券表示：国内外几乎同时举办的两场大会将同时聚焦AI软硬件产业发展，通过对基础硬件设施、大模型本体、AI智能体以及各行业应用的讨论，为我们展现未来1-3年AI领域的发展趋势。我们坚定看好国内外AI产业的发展，两场大会将为AI行业带来更为清晰的未来指引，同时对相关标的带来催化。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。规模方面，科创AIETF近1周规模增长4.71亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/5。份额方面，科创AIETF近1周份额增长4.17亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/5。资金流入方面，科创AIETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”5.73亿元，日均净流入达1.15亿元。绝对收益方面，截至2025年3月17日，科创AIETF自成立以来，最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，涨跌月数比为1/0，上涨月份平均收益率为15.59%，月盈利百分比为100.00%，月盈利概率为100.00%。回撤方面，截至2025年3月17日，科创AIETF成立以来最大回撤8.67%，相对基准回撤0.36%。费率方面，科创AIETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年3月17日，科创AIETF近2月跟踪误差为0.019%，在可比基金中跟踪精度最高。数据显示，截至2025年2月28日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、石头科技(688169)、晶晨股份(688099)、芯原股份(688521)、恒玄科技(688608)、云天励飞(688343)、云从科技(688327)、中科星图(688568)，前十大权重股合计占比68.54%。科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天10:59
GTC 2025倒计时：英伟达能否借AI派对翻盘股价？
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个强劲的买入机会，特别是在即将到来的 GTC 2025会议前夕，预计将有关于市场规模（TAM）、产品更新以及AI生态系统的重大进展发布。英伟达CEO黄仁勋预计将在会议上回应市场挑战，重点讨论产品更新周期及AI生态系统。英伟达正努力巩固其市场主导地位，应对Broadcom和AMD等竞争对手，并致力于通过降低总拥有成本（TCO）实现超越万亿美元市场规模的潜在扩张。尽管面临监管风险，英伟达当前估值极具吸引力，并具有显著上涨潜力，因此被认为是一个值得买入的机会，而GTC会议将成为关键催化剂。投资论点在过去两年里，英伟达的市场表现经历了从最佳开局到最差开局的急剧转变。这表明市场情绪的变化速度极快，即使英伟达在AI领域的核心地位未曾改变。市场情绪的急剧变化主要受到多重利空因素影响，促使投资者获利了结或大幅减持英伟达。其中最关键的负面因素是经济增长放缓的预期，这对以成长性为核心的公司（如英伟达）构成了重大挑战。英伟达管理层深知这一点，因此认为下周的GTC 2025会议——被称为“AI 界的伍德斯托克”（Woodstock of AI）——将成为公司战略转折点的关键时刻。我预计英伟达将在会议上更新其市场规模（TAM）、产品更新周期，并进一步扩展AI生态系统的覆盖范围。在GTC会议召开前，英伟达股价的20%回调使其变得更加具有投资吸引力。因此，重申对英伟达的买入评级。面对行业挑战，英伟达能否空大市场规模（TAM）？我一直对英伟达保持乐观，并在去年的分析中强调了其增长潜力，但同时也指出了一些风险，例如监管压力和市场动态变化。尽管我曾提及这些风险因素，但英伟达年初至今已下跌约20%，这反而使其投资前景更具吸引力。在下周的GTC会议上，我预计CEO黄仁勋将直面当前的不利局面，并通过一系列重要更新重塑市场信心。以下是需要关注的三个关键点： 01产品更新、产品迭代周期及AI生态系统目前，英伟达的两大GPU架构（Hopper和Blackwell）为公司数据中心业务贡献了主要收入。 Hopper架构（H100 GPU）：在AI领域掀起革命性浪潮，使英伟达在2023-2024财年的营收增长达到120%的年复合增长率（CAGR）。 Blackwell架构：已开始产生重大贡献，FY25 Q4季度的Blackwell相关营收达110亿美元，约占总收入的28%。在最近的财报电话会议上，黄仁勋曾暗示Blackwell Ultra（B300 GPU或GB300系统）及下一代GPU架构Vera Rubin将迎来更新。市场传言表明，GB300服务器系统的定价可能远高于GB200（NVL72服务器系统价格约300万美元）。如果市场需求旺盛，这将推动英伟达的营收进一步增长。此外，英伟达将在GTC会议上公布CUDA（其专有GPU编程语言）的最新进展，这对英伟达的软件生态至关重要。 02英伟达将如何应对竞争对手？在数据中心计算领域，英伟达长期以来的竞争对手是AMD和英特尔。但过去一年中，云计算巨头日益倾向于自主研发加速芯片（如AWS的Trainium、Google的TPU）。由于这一趋势的变化，市场竞争焦点已经从“英伟达 vs. AMD/Intel”转向了“商用GPU vs. 定制GPU/XPU”，Broadcom成为这一新趋势的潜在受益者。针对这一变化，黄仁勋在财报电话会议上强调： “设计出芯片，并不意味着它一定会被大规模部署。” 这一言论暗示，虽然云计算公司可以尝试定制芯片，但大规模部署仍面临技术和成本挑战。英伟达的优势在于其端到端AI解决方案，能够提供更高的性价比。此外，英伟达管理层频繁提及总拥有成本（TCO），即数据中心客户在计算架构上的长期投入。这是hyperscalers在采购GPU时的重要决策因素，而英伟达正努力通过其产品降低TCO，以巩固市场地位。 03迈向超越万亿美元的市场规模（TAM）去年，黄仁勋在高盛Communacopia会议上表示，全球通用数据中心规模约1万亿美元，未来将升级为支持AI的加速计算中心。 FY25财年，英伟达实现1305亿美元营收，表明其市场渗透率仅为13-14%。问题在于：英伟达是否能在GTC会议上提升TAM目标？ Blackwell Ultra是否能像Hopper一样，为英伟达带来突破性增长？市场目前对AI资本支出的讨论越来越聚焦于效率与投资回报率（ROI），英伟达可能会强调其产品如何优化 ROI，以吸引更多企业客户。英伟达估值是否足够吸引人？在 GTC 会议前，英伟达的估值相较历史水平来看具备吸引力： PEG比率（市盈增长比）为 0.73，远低于成长股的平均水平，暗示市场对其增长预期仍存低估。 FY26预计每股收益（EPS）增长 50%，达到4.49美元，收入预计增长56%，突破2000亿美元大关。目前GAAP市盈率（P/E）为26倍，较过去5年平均水平低58%，意味着股价仍有较大上涨空间。关键风险虽然英伟达在AI领域的长期前景乐观，但仍需关注以下两大风险：监管风险：美国政府对AI芯片出口实施严格管制，可能影响英伟达在全球市场的扩张。市场不确定性：全球关税波动及 AI 需求周期性调整，可能在中期对业绩产生影响。基于以上不确定性，我尚未将英伟达评级为强力买入，但仍认为其买入评级合理。结论下周的GTC 2025会议将成为英伟达股价反弹的关键催化剂。黄仁勋及管理团队预计将在会议上展现GPU及AI生态系统的最新突破，尤其是在降低客户成本（TCO）方面的优势。目前来看，英伟达的估值具备吸引力，并有显著上涨潜力。因此，我维持对英伟达的买入评级。
金融界昨天10:29

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