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加拿大央行引领降息大潮！经济学家：再降三次，加元疲软如何避险？

FX168财经报社(北美)讯加拿大央行周三（6月5日）将其关键的隔夜利率下调至4.75%，经济学家们认为更多的救济措施正在途中。尽管这一举措被普遍预期，但它被誉为一次早就应该改变方向的长期变化，将对加拿大经济产生广泛影响。#2024宏观展望# 以下是经济学家首次降息的看法预计将进一步降息：加拿大帝国商业银行（CIBC）加拿大帝国商业银行（CIBC）的首席经济学家Andrew Grantham认为，加拿大人将在短期内看到更多的降息救济。 “金融市场在事前基本上已经将隔夜利率的降息定价，但在消息传出后，长期利率和加元仍有所下降，因为一种被认为是鸽派的基调表明了后续行动的可能性，”他在一份声明中说道。 “我们继续预测，下次会议将进一步降低25（基点），到7月底前将累计降息四次（包括今天之后的三次）。” ‘对加拿大来说是个好日子’：RSM “加拿大银行拥有降息的所有要素：头条和核心通胀率已经降至三个百分点以下，增长持平，失业率上升。他们做出了明智的选择，”RSM加拿大的经济学家Tu Nguyen在一份新闻稿中表示。 Nguyen还预测，7月份将再次降息，到2024年底前将累计降息三次。 “虽然一次降息不会立即振兴经济，但它向消费者和企业发出了一个逐渐和有序的降息周期开始的信号，这将在未来一年半内逐步展开，”她说道。“复苏现在可以开始，并在2025年全面展开。” 不再谨慎小心：凯投宏观 “声明中最引人注目的是没有说的事情，即对政策宽松采取谨慎或逐步的方法，而是简单地指出‘通胀前景的风险仍然存在’，”加拿大凯投宏观副首席北美经济学家Stephen Brown在一份声明中说。 Brown补充说，声明暗示加拿大人可能会在2024年的所有四次剩余的政策公告中看到降息。院子变得长草了：道明银行（TD）多伦多道明银行（TD Bank）的董事兼高级经济学家James Orlando自2024年初以来一直在呼吁降息。 “就像那个让他们的院子长草的邻居一样，加拿大银行（BoC）听到了投诉，并决定拿出政策修剪器来降息，”他在一份声明中说道。 “尽管加拿大银行（BoC）等待的时间比我们希望的要长，但今天开始了未来加拿大人前进的低利率过程。” 下个月的数据至关重要：蒙特利尔银行（BMO） “今天的关键信息是他们将根据每个CPI报告来进行一次会议，所以每个CPI报告都很重要，GDP和失业率发布也很重要，尽管程度较小，”蒙特利尔银行（BMO）首席经济学家Douglas Porter说。 “7月24日决定之前还有两份CPI（和就业）报告；如果通胀报告重复今年迄今为止的非常温和的结果，那么在那个决定上降息是非常可能的。” Douglas Porter说，这个决定对经济帮助并不那么大，但将给经济情绪带来“小幅提振”，并且会“让房地产市场情绪高涨”。对小企业的帮助：Xero 全球小企业平台Xero的经济学家Louise Southall在一份新闻稿中表示：“尽管只是小幅降息，但这个决定应该开始缓解家庭预算和小企业的压力。”“希望这将意味着加拿大人在当地企业的消费能力有所提高。” Xero小企业洞察数据显示，2023年12月季度小企业销售同比下降了3.8%，已经连续九个月同比下降。 ‘对加拿大人来说是好消息’： Desjardins Desjardins加拿大经济高级总监Randall Bartlett说，周三的声明将受到加拿大人的欢迎。 “今天的利率决定毫无疑问是加拿大人的福音，”他说。“有多少次降息以及它们来得多快将在很大程度上取决于数据继续配合。无论如何，利率应该逐渐降低，因为持续的抵押贷款续约和人口增长速度减缓将对经济活动产生影响。” 加拿大银行不会恢复到疫情前的利率水平：阿尔伯塔中央银行尽管许多经济学家已经预计在2024年剩余时间里会有几次降息，但问题是加拿大央行可能会走多远。阿尔伯塔中央银行首席经济学家Charles St-Arnaud认为，加拿大人不应期待超低利率的回归。 “重点还应该放在宽松周期的终端利率上。正如我们反复说过的，中性利率高于疫情前水平，”他在一份声明中写道。“这意味着降息幅度可能受到限制，也就是说，一年后的利率可能会比疫情前长期高。” 加元可能陷入“长期低迷”的困境利率分歧主题正在取得进展。加拿大央行周三降息25个基点，欧洲央行周四也紧随其后。与此同时，最近的美联储讲话一直表现得相当鹰派。当美国经济与其G7同行分道扬镳时，投资机会的自然选择就是北方。加拿大经济与美国（通过贸易、资本流动和劳动力市场）的联系如此紧密，以至于增长、通胀或利率的任何分歧都会导致加拿大资产重新定价，以帮助经济调整。市场对加拿大政府债券持乐观态度，但目前市场普遍认为加元会陷入长期低位的困境。在股票方面，投资者应该偏向那些弱势货币将提高利润率的行业：支持制造、运输和媒体行业；避免消费品、零售商和银行。这个分析始于对加元的价值进行审查，这在保持美加经济关系平衡中起着主要作用。美元/加元的变化基于三个主要驱动因素的金融变量：利率差异、通胀和大宗商品价格。加元目前的交易价格仍很低。最近，与美国利率的扩大差距（反映了不断扩大的增长和货币政策前景）一直在加元的价值，但商品价格（金价和主要工业金属）的变化与之相抵消。加元可能会有一些上涨空间，但是有限。尽管如此，加元的下行空间也受到限制：它陷入了长期低迷的困境。投资者已经对利率分歧进行了定价，通胀率低且稳定。对于加拿大央行来说，这种下行保护实际上非常重要，因为这意味着利率下调不会引发货币大幅下跌，进而可能破坏价格稳定。因此，加元略低于预期并不是一个买入的信号，但它却是利率下调的一个重要催化剂。这使得加拿大债券对于当前的价格对美国投资者来说非常具有吸引力，即使是没有对冲的投资者也是如此。接下来自然而然的问题是，长期低迷的加元将如何影响加拿大公司，其中许多公司在美国购买原材料并销售产品。研究自2006年以来S&P/TSX综合指数各行业组的利润率年度变化与美元/加元汇率变化之间的相关性。结果是启发性的，并且在某些情况下与传统观念相悖。总体而言，这种关系相当弱，从最大赢家获得的利润率改善两个百分点的相关性到最大输家蒙受的3.6个百分点的恶化，假设加元贬值10%。许多行业与加元几乎没有关联，这使得处于中间地带的行业组对于希望限制加元敞口的投资者来说是一个良好的避风港。在一些情况下（以国内为重点的服务行业），公司太过本地化，以至于不会受到汇率的影响。但在其他情况下，这是因为敞口几乎完全相互抵消。例如，能源行业从商品价格和加元高度相关的事实中获得了利润稳定性，因此一个方面的收益会被另一个方面的损失所抵消。此外，对于既购买原材料又在美国销售最终产品或具有足够强大定价能力以将汇率损失转嫁给消费者的行业来说，加元价值的波动对他们来说是一个抵消。在加拿大利率下降（与加元一样）时，也往往有利于电信公司，因为它们具有较强的定价权和非常高的利息负担。在汇率持续走低的情况下，只有少数行业赢家和输家。在赢家栏目中是那些具有良好出口业绩的行业：汽车制造商、运输公司（大陆运输公司定价以美元计价，这个行业也有旅游出口业务），以及娱乐行业。加拿大电信公司在加拿大利率下降（与加元一样）时，也往往有利于电信公司，因为它们具有较强的定价权和非常高的利息负担。在输家栏目中是主要进口商，当货币贬值时，这些企业确实会受到一定程度的利润挤压（食品、饮料和烟草、消费品、材料和资本商品）。其他条件相同，这些是要远离的股票。低利率和经济疲软通常伴随着货币贬值，这也会损害银行的利润率（净利息收入下降，贷款表现较差）并削弱保险公司的盈利能力（以及偿付能力比率）。在应对全球利率分歧挑战时，除了债券市场外，还有其他良好的交易选择。在加拿大，标普/ TSX综合指数的不同部分对长期低迷的加元有不同的敞口。其他因素也很重要，但这一宏观主题表明，应该支持媒体和制造业，而不是银行和消费品。

佳华16806-07 02:28

或将突破历史？！彭博：近40年来，美国股市6月从未创下过年内新高

FX168财经报社(北美)讯周四（6月6日），彭博社报道称，过去四十年，6月份从未成为美国股市创下年度新高的月份。彭博社的一项分析研究了标准普尔 500 指数自 1980 年以来每年在哪个月份达到最高点，数据显示，大多数峰值都出现在 12 月份。股票价格往往会随时间上涨，每年的最高点出现在年末。另一个常见的峰值月份是 1 月，而这一年股票价格一直在下跌。#2024投资策略# （图源：彭博社）今年以来，股市不断创下新高。得益于强劲的盈利和对人工智能公司的持续追捧，标准普尔 500 指数本月创下了第 25 次收盘纪录。加拿大央行成为七国集团 (G7) 首个启动宽松周期的央行，欧洲央行紧随其后。瑞银全球财富管理的 Solita Marcelli 表示：“我们认为，随着时间的推移，美国股市可能会继续受到支撑。除了对科技行业的战略配置外，我们还看到，在美联储宽松周期开始的支撑下，小型股存在特殊机会。” 就在美国就业报告公布，一份私人就业数据表明，企业招聘增速为今年初以来的最低水平。与此同时，服务业增长速度创下 9 个月以来最大，受 2021 年以来商业活动指数最大月度增幅的推动。掉期合约继续显示押注美联储将在 11 月首次降息，并可能在 12 月再次降息。 Nationwide 的 Mark Hackett 表示：“股市缓慢而稳定的上涨继续让空头感到困惑。最近的涨势被归因于对美联储政策的看法转变，但更准确的原因是散户和机构投资者的购买压力、股票回购以及不断增长的并购活动提供了健康的背景。” Ned Davis Research 的 Ed Clissold 表示，投资者重新关注大型股是有充分理由的。他指出，在 5 月份表现强劲之后，排名前 10 的股票占标准普尔 500 指数市值的 35.7%——创下了至少 1972 年以来的最高纪录。 Clissold 表示：“美国大型股之所以受到投资者的青睐，是因为它们能够产生足够的现金流，既可以将其再投资于自己的业务，人工智能是最近的热门，也可以通过股息和回购将其返还给股东。” 彭博行业研究的 Gillian Wolff 表示，随着财报季基本结束，人们的注意力现在又回到了宏观数据上，这可能会在短期内影响股市。彭博情报市场脉搏指数是一种充当反向信号的情绪指标，上个月该指数已接近“狂躁”区域。这是一种罕见的迹象，通常会在短期内抑制美国股市的回报。在狂躁指数出现后的三个月内，罗素 3000 指数平均上涨 1.7%，而恐慌过后则上涨 9.1%。外界普遍预计美联储下周将维持利率不变，会议焦点将是新的经济预测摘要。早在 3 月份，美联储官员就维持了 2024 年降息三次的预期。凯投宏观的斯蒂芬·布朗表示：“今年的‘点’可能集中在一两次降息上。尽管如此，由于通胀下降速度略快于官员预期，且 GDP 增长令人失望，我们的基本预测仍然是美联储将在 9 月份降息。”

Dan197706-07 02:26

SpaceX巨型火箭在德克萨斯州成功完成第四次试飞

FX168财经报社(北美)讯 SpaceX的巨型星际飞船火箭于周四(6月6日)完成首次完整试飞，从德克萨斯州发射后未爆炸返回地球。（来源：美联社）这是世界上最大、最强大的火箭的第四次发射，火箭高近400英尺(121米)。之前的三次飞行演示都以爆炸告终。这一次，火箭和航天器成功以可控的方式溅落，使这次长达一小时的飞行成为迄今为止最长、最成功的一次。 SpaceX首席执行官埃隆·马斯克通过X表示：“尽管损失了许多瓦片并且襟翼受损，但星际飞船还是成功在海面上软着陆！” 星舰在墨西哥湾上空翱翔，向东飞往印度洋，机上空无一人。几分钟后，第一级助推器与飞船分离，发动机点火后，准确无误地坠入墨西哥湾。飞船以超过16,000英里/小时(26,000公里/小时)的速度飞行，到达近130英里(211公里)的高度，然后开始下降。实时画面显示飞船的部分部件在重返大气层时因高温而脱落，但相机镜头破裂导致图像模糊。该航天器保持完好，足以将数据传输到印度洋的目标溅落地点。这是该公司最终重复使用火箭计划的一个重要里程碑，美国宇航局和马斯克希望借助该火箭将人类送上月球，然后登陆火星。 SpaceX发射评论员凯特·泰斯在加州公司总部的任务控制中心说道：“这真是一场精彩的表演。” 今年3月，SpaceX险些避免了爆炸，但飞船在冲出太空时与它失去了联系，并在未到达目标时爆炸。助推器也在飞行过程中破裂，距离海湾四分之一英里。去年的两次试飞都在德克萨斯州南端墨西哥边境附近发射后不久发生爆炸。第一次试飞在博卡奇卡海滩的发射台上炸出一个弹坑，碎片飞出数千英尺。 SpaceX升级了软件，并对火箭飞返系统进行了一些改进，以提高成功率。美国联邦航空管理局周二批准了第四次演示，称所有安全要求均已满足。 Starship的设计目标是完全可重复使用。因此，SpaceX希望控制助推器进入海湾的过程以及飞船降落到印度洋的过程——这是为了未来计划中的着陆练习。周四的飞行没有回收任何东西。美国宇航局已订购了两艘星际飞船，用于宇航员的两次登月任务，计划于本世纪晚些时候发射。每个登月机组人员将依靠美国宇航局自己的火箭和太空舱离开地球，但在月球轨道上与星际飞船汇合，然后降落到月球表面。 SpaceX已经开始销售月球旅行。第一位私人月球客户是一位日本大亨，他带着随行人员上周退出了此次旅行，理由是行程经常延误。 SpaceX的创始人兼首席执行官有更宏伟的计划：马斯克设想用星际飞船舰队运送人类和在火星上建造城市所需的基础设施。

Anna Sui06-07 02:22

【欧股收市】欧央行宣布降息，欧洲股市收于历史高位

FX168财经报社(北美)讯欧洲股市周四(6月6日)收于历史新高。欧洲央行自 2019年9月以来首次降息，斯托克600指数涨0.66%，收于524.68点历史高位。所有主要交易所和大多数板块均上涨，其中科技股上涨1.17%，而公用事业股下跌0.9%。（图片来源：谷歌）英国富时100指数收涨0.47%，收报8285.34点；德国DAX指数收报18652.67点，收涨0.41%；法国CAC 40指数收报8040.12点，收涨0.42%；意大利富时MIB指数收报34834.3点，收涨0.95%；西班牙IBEX35指数收报11444点，收涨0.8%。（图片来源：CNBC）欧洲央行2019年以来首次降息尽管欧元区20国的通胀压力依然存在，但欧洲央行周四会议确认将按市场普遍预期降息。这将使央行基准利率从2023年9月以来4%的历史最高水平降至3.75%。欧洲央行管理委员会在一份声明中表示： “基于对通胀前景、潜在通胀动态和货币政策传导力度的最新评估，在维持利率九个月不变之后，现在是时候缓和货币政策限制的程度了。” 在此之前，加拿大周三成为当前周期内第一个降息的七国集团国家，而瑞典和瑞士的央行今年也已宣布降息。未来降息步伐市场预期今年将进一步降息一次，但上周接受路透社调查的经济学家预测，今年还将进一步降息两次。瑞银全球财富管理首席欧元区经济学家Dean Turner表示，欧洲央行在7月份下次会议上采取后续降息措施的可能性不大，最新数据几乎排除了这种可能性。 Turne表示：“通胀预测略有上调是意料之中的，通胀水平一直比市场预期的要高一些，但就下次降息的时间而言，我仍然预计在9月份。” 焦点个股医疗保健类股上涨1.2%，丹麦制药巨头诺和诺德股价上涨约4%，创下历史新高，原因是其畅销减肥药Wegovy的需求持续增长。同样在研发减肥药的Zealand Pharma股价跃升至基准指数的榜首，上涨6.63%。

Sissi06-07 01:47

Lululemon业绩逆天！回购计划增加10亿美元股价由大跌转大涨

FX168财经报社(北美)讯周四（6月6日），随着公司提高全年利润预期并将股票回购计划增加10亿美元，Lululemon的股票(LULU)上涨约4%。#2024投资策略# 该公司周三晚间表示，现在预计全年每股收益在14.27美元至14.47美元之间，高于先前的14美元至14.20美元的范围。它保持了先前给出的全年营收预测，预计在107亿美元至108亿美元的范围内。在新兴品牌如Alo和Vuori等品牌在休闲运动服领域日益激烈竞争之际，投资者对该公司销售增长放缓的担忧加剧。在财报发布之前，Lululemon的股票今年初下跌约40%，成为标普500指数(^GSPC)今年表现最差的股票之一。 Bernstein的高级分析师Aneesha Sherman在Lululemon发布财报后表示：“市场上出现了一种稍微松了口气的反弹。” （图片来源：finance.yahoo ）虽然该公司在疫情期间受益于消费者对休闲服装的需求激增，但销售增长在最近几个季度放缓。在第四季度，营收增长了16%，而在第三季度为19%。在最近一个季度，Lululemon的营收比去年同期增长了10%。今年5月，Lululemon宣布其首席产品官Sun Choe离职，消息一出，公司股价暴跌7%。离职加剧了Jefferies分析师Randal Konik等空头的看法，他表示，公司的产品组合“效果不佳”。在第一季度，Lululemon的营收为221亿美元，略高于华尔街对220亿美元的预期。与此同时，公司每股收益为2.54美元，超过了华尔街对2.39美元的预期。北美地区的可比销售在第一季度持平，Sherman指出，这在很大程度上是意料之中的，但仍然是投资者未来关注的问题。 Sherman表示：“问题是，他们能否通过国际业务来抵消这一点，在本季度他们做到了。” Lululemon首席执行官Calvin McDonald表示，公司在美国的女装产品线存在一些“错失机会”。McDonald表示，紧身裤的色调单一导致销售增长放缓。相比之下，McDonald指出，男性消费者对高尔夫和训练等类别的新推出产品反应良好。 “从品牌增长潜力来看，没有任何事情发生了变化，不仅是在国际市场，而且是在美国的所有市场上，” McDonald说。他补充说：“所有这些都在我们的掌控范围内。所有这些团队一直在追逐，我们预计今年下半年会解决其中的大部分问题。” Konik等分析师仍然怀疑美国以外的销售能否继续支撑未来的收益增长。 Konik在发布财报后写道：“重要的是，美国收入持续放缓，份额正在流失给Alo和Vuori。股票在盘后交易中的涨幅不太可能持续，因为未来看起来平淡，我们认为利润率无法维持，因为美国的势头正在减弱。”

丰雪鑫9906-07 01:41

跟着大佬学投资：售卖龙舌兰酒起家掘金15年亿万富豪打造10亿美元房产帝国

FX168财经报社(北美)讯以墨西哥龙舌兰酒品牌Jose Cuervo起家的财富传承者，在过去15年里将资金投入美国商业地产领域，悄然积累了一个从迈阿密到明尼阿波利斯的地产组合。 Becle SA旗下龙舌兰酒品牌背后的家族首领胡安·贝克曼·维达尔（Juan Beckmann Vidal）在美国三个州购买和开发了至少500万平方英尺（464,515平方米）的主要是商业物业。据彭博亿万富豪指数显示，这些建筑总价值超过10亿美元。据该公司知名为Agave Holdings的墨西哥律师何塞·安东尼奥·佩雷斯（Jose Antonio Perez）介绍，贝克曼家族完全支持了地产业务，到目前为止，尚未接受共同投资者的加入。 Agave的最新项目是位于迈阿密附近时尚的科勒尔盖布尔斯的综合用途综合体，不仅是迄今为止规模最大的项目，也是墨西哥最富有家族在美国的一揽子计划的典范，据彭博财富指数显示，该家族的总财富高达70亿美元。 Agave在十多年前的强制执行拍卖中购买了科勒尔盖布尔斯的土地。随着来自美国和海外的新居民涌入，佛罗里达州的房地产价格一路飙升，他们提前入驻南佛罗里达州的举动无疑是一大重要举措。新大楼已被全部出租，将为苹果公司提供办公场所。该公司希望在芝加哥复制这一成功模式。Agave近年来以大幅折扣收购了该市的地产，押注这个遭受重创的美国商业地产市场最终会复苏。佩雷斯在迈阿密接受采访时表示：“贝克曼希望通过最大化建筑面积来实现长期战略，以供未来几代人使用。15年来，所有资金都已被再投入到Agave中。他从未从公司中拿走一分钱。” 虽然84岁的贝克曼继续与他的子女一起生活在墨西哥，他的子女经营着公开交易的Becle，但他的亲戚卡洛斯·贝克曼（Carlos Beckmann），是第二代的表亲，是Agave的董事总经理。这些物业包括新完成的占地225万平方英尺的科勒尔盖布尔斯广场，包括办公、住宅和零售空间。Agave还拥有科勒尔盖布尔斯的阿尔罕布拉街396号，该处将在2026年世界杯足球赛期间作为国际足球联合会总部。在明尼阿波利斯，他们收购了一家93间客房的酒店。作为富裕的拉美家族在美国建立地产业务的先驱，他们现在正在与其他投资者和家族就潜在的合作伙伴关系进行讨论，可能在Agave之外建立合作关系或提供专业知识。他们与White Bridge Capital是战略合作伙伴，后者由前花旗集团银行家领导，旨在将家族办公室与投资机会连接起来。 2008年，贝克曼在墨西哥的房地产持有过度暴露，开始清算那里的持有以实现投资多样化。他委托佩雷斯，在全球金融危机的余波还在冲击经济的时候，在美国建立一个地产业务。除了房地产资产，佩雷斯还负责管理贝克曼家族在美国的个人房地产、投资、资产和税务结构。格雷戈里·施瓦茨（Gregory Schwartz）于2018年加入Agave，与佩雷斯一起管理公司。他们都协助贝克曼家族的年轻一代分析投资机会，包括初创科技交易。这家酒业公司可以追溯到1758年，当时何塞·安东尼奥·德·奎尔沃获得了西班牙国王斐迪南六世的批准，种植龙舌兰以生产龙舌兰酒。该公司在19世纪初建立了一座酿酒厂，并开始灌装和出口产品。贝克曼是德国移民的后裔，在1970年接管了这家酿酒厂。在他的领导下，该公司开始收购其他类型的烈酒，以实现从龙舌兰酒和麦斯卡尔酒的多样化。尽管贝克曼过去几乎每个月都会到迈阿密监督项目，但自从疫情以来，他减少了旅行，佩雷斯表示。在建造科勒尔盖布尔斯广场期间，疫情爆发，他们没有签署租赁协议时，曾经有过许多紧张的时刻。他们意识到他们没有足够的钱“建造这个怪物”。有一次，贝克曼问他们需要多少钱才能完成。答案是：3亿美元。 “所以他给了我们3亿美元。他说，‘只要完成。我不想要任何噩梦，我不想要头疼，我不想过度负债，’”佩雷斯说。 Agave有一个约六人的团队，尽管他们在疫情后看了其他快速增长的城市，但他们并不确信他们会比自己目前所在的地方做得更好，在那里他们了解市场情况，并持续获得新的投资机会。他们开玩笑说，对于任何新的目的地的一个标准是从他们在迈阿密的基地直飞。 “我们总是说我们不在寻找，”佩雷斯指着办公室窗外的科勒尔盖布尔斯广场复合体说，“但这就是我们最终选择这里的方式。”

佳华16806-07 01:21

机会来了？！高盛：大量资金即将入场，或推动美股在7月创下历史新高

FX168财经报社(北美)讯高盛交易部门最近发布的报告显示，今年夏天一股“资金之墙”将涌入股市，并将推动股价创下历史新高。高盛董事总经理斯科特·鲁布纳 (Scott Rubner) 在报告中强调，货币市场基金中的资金量达到创纪录的 7.3 万亿美元，其中很大一部分将流入股票市场。鲁布纳表示：“我的直觉是，我们将会看到大量货币市场资金外流。”#2024投资策略# 如果美联储开始降息，情况可能尤其如此，根据联邦基金期货数据，预计美联储将在9月份的联邦公开市场委员会会议上开始降息。如果美联储降息，货币市场基金的现金收益率将从目前的 5% 左右下降。这可能会促使持有大量现金的投资者寻求其他投资选择。但鲁布纳表示，他认为 7 月初可能会有大量资金涌入股市，因为这代表着第三季度的开始和今年下半年的开始。每年的这个时候通常与被动股权模型购买股票的时间相吻合。 “新的季度 (Q3)、新的半年 (2H)，这是大量资金迅速涌入股市的时候，”鲁布纳写道。“每年 7 月都会有约 9 个基点的新资金投入使用。在 29 万亿美元的资产中，7 月份的流入量为 260 亿美元。” 7月份可能涌入股市的新资金潮，也与一年中历史性的看涨时期相吻合。鲁布纳强调，7 月的前 15 天是自 1928 年以来一年中最好的两周交易期。一年中最好的交易日出现在 7 月的第一周，而 7 月本身就对股价产生了非常积极的影响。鲁布纳在谈到纳斯达克 100 指数时表示：“过去 16 年，纳斯达克的这些数据令人震惊。纳斯达克已连续 16 个 7 月上涨，平均回报率为 4.64%。” 标准普尔 500 指数的情况也类似，该指数已连续 9 年 7 月上涨，平均回报率为 3.66%。由于股票交易价格已经达到创纪录水平，鲁布纳预计上涨将推动股市再创新高。他说道：“考虑到即将到来的流动性和随机的市场动态，目前做空股票的门槛非常高。”

Dan197706-07 01:07

英伟达力压苹果！跃升美国第二！市值超3万亿

（来源：路透社） FX168财经报社(北美)讯英伟达（股票代码NVDA）股价周三上涨逾 5%，达到 1,224.40 美元的历史新高，市值首次超过 3 万亿美元。股价上涨使超越苹果，成为美国股市市值第二大的公司。微软目前位居榜首。周三科技股普遍上涨，这是英伟达股价飙升的重要背景。由于近期美国经济数据疲软，以及国债收益率下降，市场普遍预测美联储可能最早在 7 月份降息，这提振了市场信心。英伟达一直是投资者对人工智能抱有热情的典型代表，而随着 OpenAI 于 2022 年底发布 ChatGPT，这种热情进一步升温。今年，英伟达股价上涨了 140% 以上；去年上涨了 200%；过去五年，该公司股价上涨超过了3300%。而同一时期，纳斯达克指数的涨幅较为温和，分别为 14%、29% 和 126%。周四，英伟达股价在盘前交易中保持稳定，上涨不到 1%。本周股价上涨之前，英伟达首席执行官黄仁勋在一次行业会议上宣布，该公司将在 2025 年发布一款高性能版本的 Blackwell 芯片，称为 Blackwell Ultra；随后在 2026 年推出一款新的 AI 芯片平台 Rubin。预计到2027 年，Rubin 的 Ultra 版本也将推出。英伟达是科技行业的 AI 芯片和集成软件首选供应商。包括亚马逊 ( AMZN )、谷歌 ( GOOG )、Meta ( META )、微软、特斯拉 ( TSLA ) 在内的科技巨头，无论是为客户提供基于云的 AI 产品，还是自身的 AI 模型和服务，都需要英伟达的硬件支持。第一季度，英伟达公布调整后每股收益为 6.12 美元，营收为 260 亿美元，分别较去年同期增长 461% 和 262%。英伟达数据中心业务最近一个季度的营收同比增长 427%，达到 226 亿美元，占该公司当季总营收的 86%。此前，该公司最重要的业务是游戏业务，营收为 26 亿美元。英伟达宣布其股票将于 6 月 7 日进行 10 拆 1 的拆分，每股股息将从0.04 美元提高至 0.10 美元。但是，英伟达正面临来自市场的激烈竞争。AMD ( AMD ) 和英特尔 ( INTC ) 正在推出自产的AI 芯片，目标是超越英伟达。 AMD 最近宣布，MI325X 和 MI350 将分别于 2024 年和 2025 年上市，并表示下一代 MI400 AI 加速器平台将于 2026 年上市。与此同时，INTC表示， Gaudi 2 和 Gaudi 3 AI 加速器的价格将低于竞争对手。由于各大公司在 AI 芯片上投入了数十亿美元，因此任何降价行为都会受到欢迎。此外，英伟达也面临着其客户的挑战。亚马逊、谷歌和微软都在试图摆脱对英伟达芯片的依赖，以此降低成本。不过，在可预见的相当长的时间里，英伟达会继续保持在 AI 领域的主导地位。

Lisa06-07 01:04

沙特警告OPEC+：产量调整可逆转，油价再次飙升

FX168财经报社(北美)讯西德克萨斯中质原油价格上涨，交易价格超过75美元/桶，从本周早些时候触及的四个月低点反弹，此前OPEC+决定从10月开始向市场增加一些供应。部长们此后拒绝了市场对该决定的悲观反应，并重申该组织保留暂停或逆转产量变化的选项。截至发稿，现报75.68美元/桶，涨幅2.17%。（美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货走势图，来源：FX168）技术因素也助涨，因为抛售已将布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格推至14天相对强度指数的超卖区域，表明价格反应已经过头。本周早些时候，布伦特原油价格跌破80美元/桶，这是自2月份以来首次，此后OPEC+会议导致价格下跌。该决定将在市场上增加一些桶，而市场上一直存在对需求的持续担忧以及来自该组织以外的强劲供应。对原油供应的地缘政治风险减弱的观念也加剧了价格下跌。截至发稿，现报79.98美元/桶，涨幅2%。（布伦特原油期货走势图，来源：FX168） “现在越来越明显，OPEC+在愿意继续削减多少产量之前，以及在‘足够是足够’（enough is enough）之前，有一个限度，”SEB AB首席大宗商品分析师Bjarne Schieldrop说。因此，他说，油市对全球需求增长和非OPEC+产量——主要是美国页岩油产量——的敏感性大大增加。对市场来说，沙特阿美下调了下个月对亚洲所有原油的价格，这可能是一个熊市的迹象，这是自2月份以来的首次降价。根据周三的EIA数据，在美国，周度商业原油库存增加。

Heidi06-07 00:52

法国兴业银行警告：上周有 3 个迹象表明美国经济正接近衰退

FX168财经报社(北美)讯周三(6月5日)，法国兴业银行表示，美国经济正濒临衰退，仅在上周就发出了一些警告信号，表明经济衰退即将来临。尽管许多投资者和经济学家仍对美国经济软着陆持乐观态度，但这家欧洲银行在去年就警告称，美国将陷入经济衰退。兴业银行首席全球策略师阿尔伯特·爱德华兹 (Albert Edwards) 表示，股市和经济已发出一系列危险信号，过去一周出现了三个令人担忧的数据点。爱德华兹在最近给客户的一份报告中表示：“即使世界末日即将来临，我保证投资市场将充满牛市唱着软着陆警报歌的声音。” 他指出了经济即将陷入衰退的三个迹象。 1. 经济增长预期被下调亚特兰大联储经济学家上周将第二季度 GDP 增长预期下调了一半，从 3.4% 下调至 1.8%。爱德华兹表示：“受近期弱于预期的经济数据影响，美国经济增长预期已大幅下滑。随着 GDP 增长放缓，股票投资者应该担心……经济衰退可能终究还是会到来。” 2. 制造业活动放缓爱德华兹表示，制造业活动（经济增长的“关键指标”）也在放缓。美国供应管理协会 (ISM)的数据显示，5 月份新制造业订单出现萎缩，整体制造业活动在过去 18 个月中第 18 次萎缩。 “尽管许多人可能忽视制造业对整体经济的重要性，但不可否认的是，整体 GDP 的涨落与制造业密切相关。因此，经济衰退的担忧再次浮现也就不足为奇了，”爱德华兹写道。 3. 通胀指标正在下降通胀已从 2022 年的高点回落。基于市场的核心个人消费支出平减指数（这是美联储首选的通胀指标，减去金融和保险服务等行业）正在急剧下降，4 月份为 2.8%。这是一个强烈的迹象，表明消费者支出（近年来经济的主要推动力）正在减弱。自疫情消退以来，零售支出长期热潮推动经济增长达到令人惊讶的水平，在 2023 年第三季度达到近 5% 的最高点，但此后增长率一直下滑，根据最新修订的数据，第一季度增长率为 1.3%。爱德华兹说：“这种‘报复性消费’现象现在已经减弱了。” 两年来，美联储一直在降低通胀和防止经济增长下滑之间走钢丝。虽然有人认为美联储仍有望实现软着陆，但其他人并不这么认为。法国兴业银行并不是唯一一家发出警告的银行，其他经济学家表示，高利率最终会波及经济并抑制经济增长。纽约联储经济学家认为，未来 12 个月内经济陷入衰退的可能性为 52% 。

Dan197706-06 23:44

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