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比特币暴跌原因找到了？ 50亿美元鲸鱼抛售或成为“幕后黑手”

在我看来）在1月12日，比特币经历了自FTX崩盘以来最大的一天回落，并在ETF开始交易后暴跌的原因。” 即使仅有1,000美元的投入和退出之间的差距，这只鲸鱼的比特币持仓量也会让他们获得1亿美元的利润，尽管经历了比特币有史以来最长的熊市。（来源：James Van Straten/Glassnode）正如Cointelegraph报道的那样，比特币现货ETF通过后的市场回调很快引发了交易员的大规模清算，导致了一场BTC/USD尚未显著恢复的损失恶性循环。与此同时，机构获得比特币的准入对市场的供应和相关价格上涨尚未产生影响。与ETF活动本身以及对Grayscale比特币信托（GBTC）的流动性的影响一样，这次可能的鲸鱼抛售规模也很大。 James Van Straten总结道：“作为背景，GBTC仅卖出了2.7万比特币，而ETF吸引了类似的资金流入需求。我认为这还不够。我认为FTX尚未清算其GBTC头寸。”这暗示可能还有进一步的卖方压力。

埃尔文01-19 07:04

里程碑！贝莱德比特币现货ETF资产规模一周内突破10亿美元

劲表现表明，随着可靠的传统金融公司取代FTX和Celsius等失败者，比特币整体将受益。尽管在声明中SEC试图保持距离，但Steven Lubka表示，经过十多年的拒绝后，SEC对这些ETF的批准也起到了帮助作用。尽管比特币在上周获批准后曾飙升，但其价格目前已下跌至约42,400美元，较一周前的46,700美元下跌。Steven Lubka表示，比特币价格的停滞可能是由于一些资金从Grayscale的比特币现货ETF中流出，该产品的费用是所有新产品中最高的，为1.5%。这也可能归因于一些投资者通过观望来管理风险，看看由新的传统金融参与者改变了市场后会发生什么。“我认为，短期内，交易员意识到在接下来的一到两周内没有推动价格上涨20%的催化剂。” 据Bloomberg Intelligence分析，由于贝莱德和富达拥有机构和零售分销网络，这两家领先的公司可能在未来获得更多的市场份额。根据贝莱德iShares美国产品主管Rachel Aguirre的说法，贝莱德从“第一天”就吸引了零售投资者的兴趣，但他们也专注于吸引那些新接触这一资产类别的投资者。 Rachel Aguirre表示：“我们确实看到资金来自多个方向，显然，我们看到的兴趣既来自零售投资者，也有一些人在第一天就准备好投资，但我们也专注于那些现在才开始关注这个新资产类别的投资者，我们对此感到非常兴奋。”

楼喆01-19 02:10

您需要关注的顶级山寨币

lana经历了复兴，最终克服了过去与 FTX 关系带来的负面影响。这导致价格飙升，并重新引起人们对该平台作为第一层协议领域关键参与者的兴趣。 10 日移动平均线 99.13 美元与Solana (SOL)当前价格范围的接近表明短期趋势相对稳定，而 100 日移动平均线 96.18 美元表明长期趋势类似。 Chainlink (LINK)：扩大战略合作伙伴关系 Chainlink以其在去中心化金融 (DeFi) 生态系统中的关键作用而闻名，最近通过与 Circle 的 CCTP 协议集成进行跨链 USDC 转账，取得了重大进展。这种集成有望显着增强 Chainlink 在 DeFi 领域的实用性，提供更高的灵活性和功能，特别是在跨链交易中。 LINK 的 10 日移动平均线位于 15.82 美元，表明短期趋势看涨，而 100 日移动平均线位于 15.08 美元，表明中期趋势相对稳定。 Avalanche (AVAX)：桥接网络和稳定的市场趋势 Avalanche在实现创建庞大、互联的区块链网络的愿景方面取得了重大进展。Avalanche 目前拥有 100 多个活跃且不断增加的网络，致力于解决复杂的互连问题。 Ava Labs 参与代币化资产联盟凸显了对融合传统和加密金融系统的坚定承诺。正如“代币化状况 - 2024 年展望”报告中所强调的那样，这在链下资产代币化领域尤其明显。该报告预计，今年传统金融系统将在链上得到大量机构采用和整合，Avalanche 的市值达到 133.4 亿美元，证明了其在加密货币市场的强劲地位。结论随着 2024 年的进展，加密货币市场正在见证重大的变动和趋势。Solana (SOL) 表现出恢复性和稳定性。Chainlink (LINK) 展现出看涨趋势，过去一年增长了 139%。 Avalanche（AVAX）市值133.4亿美元，正在加强其网络互联。此外，PawFury 在加密货币领域的出现增添了一层兴奋感，为动态和不断发展的数字资产世界带来了全新的视角。来源：金色财经

金色财经01-18 17:33

香港加密交易平台HashKey Group完成1亿美元融资　今年爆涨百倍加密货币有三个

实现。在2022 年市场大幅波动和 FTX 等交易所破产后，加密货币创业公司的融资规模明显下降。然而随着通胀预期降温和对美国首批比特币现货 ETF 的乐观情绪，重新燃起了对风险投资市场前景的希望。香港在去年6月推出了专门的虚拟资产监管框架，旨在恢复其作为金融中心的领导地位。这些规则旨在吸引公司投资，同时注重投资者保护。根据此框架，零售投资者可以在获得许可的交易所上交易比特币和以太坊等主要代币。目前，BC Technology Group Ltd. 的 OSL 和 HashKey Exchange 是唯一拥有香港加密货币许可的平台。自从去年 8 月底开始为零售投资者提供交易服务以来，HashKey Exchange 已经吸引超过 155,000 名注册用户，根据资料平台 CoinMarketCap 的估计，HashKey Exchange 在周二的 24 小时现货交易量约为 1600 万美元，相比最大平台币安的交易量 1400 亿美元差距还很大。 HashKey 成立于 2018 年，是以太坊早期的投资者之一，HashKey 的董事长肖风曾在中国万向集团期间深入研究区块链投资。HashKey Group 最新一轮融资的成功反映了公司的快速成长和加密货币市场在全球范围内的稳健复苏，随着香港加密货币交易所的不断发展，HashKey Group 的未来将是值得关注的焦点。在比特币ETF带动下,meme币等潮流加密资产也迎来小阳春,让我们拭目以待市场下一步走势，高风险高回报meme币无论是否能延续升势,在投资组合中都需持有。 1. Sponge推出V2 – $SPONGEV2 是现在最值得购买的加密货币投资者正在争先恐后地买入市场上最新鲜的 meme 代币 - Sponge V2 ($SPONGEV2)，它的下一个化身传奇的海绵 ($SPONGE) 模因币。让我们回顾一下——Sponge V1 在 2023 年 5 月的熊市期间首次亮相，作为公平代币推出，其市值达到近 1 亿美元的历史新高。 Sponge V1 巅峰时期拥有超过 13,000 名持有者，为早期投资者带来了惊人的收益，并在 LBank、Toobit、CoinW、BTCEX、Poloniex、MEXC、Gate.io、Bitget、BitKan、BitMart 等 10 多家中心化交易所上市。短短几周内，其社交粉丝数量飙升至近 30,000 人，成功的空投活动分发了价值近 100，000 美元的代币，这就是 Sponge V2 的用武之地。 Sponge V2 不是典型的预售，要获取这个新代币，你有两种选择： 1. 通过 Sponge.vip 网站的购买小部件购买并质押 Sponge V1。 2. 如你已持有Sponge V1，你只需在Sponge网站点击”质押 V2″，连接钱包，输入要抵押的Sponge V1数量即可。Sponge V1代币会被桥接，你的抵押奖励会以Sponge V2的形式支付。你质押的 V1 代币越多，质押时间越长，你获得的 V2 代币就越多，一旦 Sponge V1 的剩余供应耗尽，Sponge V2 将变得可认领。所有发送到 V2 质押池的 V1 代币将保留等量的 V2 代币，并根据可变年百分比收益率（APY）赚取 V2 代币。只需质押更多 V1 代币即可赚取更多 V2 代币。值得注意的是，质押的 V1 代币将被永久锁定，这强调了 Sponge V2 发布后不再支持 V1 代币的转变。但这一次，它不仅仅是为了驾驭市场浪潮——Sponge V2 在其生态系统中引入了 Play-to-Earn (P2E) 实用程序。使用 Sponge.vip 上的小部件购买或质押 $SPONGE 以获得奖励 V2 代币，然后继续质押你的 V1 Sponge 以赚取更多 Sponge V2。参观购买 Sponge V2 2. Bitcoin Minetrix更环保更安全通过质押和挖矿获得被动收入 Bitcoin Minetrix是第一个质押挖矿ERC-20代币!它将以首次代币发行(ICO)面向公众进行预售,Bitcoin Minetrix将重塑云端挖矿格局,允许用户安全高效地进行云端比特币挖矿,以更环保更安全方法获得更稳定收益。 Bitcoin Minetrix是代币化云端挖矿,用户可以在预售期间或者之后在去中心化交易所中央化交易所购买BTCBMT代币，然后可以把代币质押来挖矿比特币。透过其革命性质押挖矿功能,Bitcoin Minetrix提供了一种简单透过质押和/或挖矿获得被动收入方法,同时透过云端挖矿创建了一种更可持续挖矿方式,并透过其去中心化平台确保了更高安全性，让每个人都可以参与到比特币挖矿过程中。 Bitcoin Minetrix目标是以0.011美元透过公平预售，总代币供应量70%来筹集超过1500万美元,另外预留12.5%作为质押奖励。这将允许小区尽快开始质押BTCMTX代币。所筹集资金将用于推出Bitcoin Minetrix平台、市场营销代币、提供质押奖励并租用现有云端挖矿设施。代币资料： -软顶-$17,500,000 – 1,400,000,000代币 -以太坊 -ERC-20 -$BTCMTX -起始价格-$0.011 -预售开始日期-2023年09月26日 -最低购买额-$10 参观认购Bitcoin Minetrix预售 3. Meme Kombat –提供质押奖励、战斗竞技场和下注机会我们应该购买下一个火热预售中meme币是Meme Kombat，预售已筹集200万美元，与其他模因币不同，Meme Kombat正在通过在游戏赚钱游戏中下注和下注来建立一个充满赚钱机会的整个生态系统。 Meme Kombat 的主要组成部分之一是战斗竞技场，流行模因币的化身将在这里相互战斗。使用$MK代币，玩家可以在战斗竞技场内的多个事件上下注和下注，包括付款人对玩家和玩家对游戏的战斗。除了战斗的整体结果外，他们还可以押注特定结果、第一步和各种战斗事件。对于模因代币，$MK的供应量非常低，只有1200 万。该代币供应量的一半已分配给正在进行的预售。目前投资者可以以每个代币 1.667 美元的价格购买$MK。一旦在预售期间购买了$MK代币，它们将自动被质押在质押合约上。预售结束后，用户必须将他们的代币锁定在质押合约上至少 14 天才能获得 APY——预售质押者可以获得 112% 的 APY。值得注意的是，整个代币供应将分配给小区。虽然在预售期间有一半可用，但 30% 将作为质押和战斗奖励分配，剩余的 20% 将在 DEX 分配和小区奖励之间分配。根据 Meme Kombat 白皮书，这款战斗竞技场游戏将以季节性模式发布，而该项目还有一个人肉搜索和面向公众的团队——这是模因项目的另一个罕见之处。第一季度预计将于 2023 年底推出，并将具有各种战斗模式和排行榜。加入 Meme Kombat Telegram 频道，了解有关这种加密货币的更多信息。代币信息： – 软上限：500万美元 – 硬顶：1,000万美元 – 网络 – 以太坊链 (ETH) – 代币类型 – ERC-20 – 代币名称 – $MK – 最低购买金额 – $5 (预售) 参观Meme Kombat（$MK）预售

Business2Community01-18 01:35

TokenInsight：加密交易所 2023 年度报告

6%。这些事件并没有像 2022 年 FTX 崩溃那样对市场格局产生巨大的影响，交易者仍倾向于选择更为安全的中心化交易所。交易所平台币中 FTT MX BGB 涨幅均超过 200%；CET 和 HT 有所下跌，HT 跌幅达 50% 随着市场逐步复苏，大多数中心化交易所的平台币都经历了不同幅度的涨幅。其中，FTT、MX 和 BGB 的涨幅均超过了 200%，高于 BTC 在这一时期的涨幅（166%）。值得注意的是，FTT 的涨幅高达 270%。这主要归因于 11 月，SEC 主席 Gary Gensler 公开表示“若在法律范围内行事，重启 FTX 是可能的”，此消息一出，FTT 在两周内上涨超过 240%。随后，随着 FTX 债务人与 FTX 联合官方清算人达成和解，FTT 的价格也迎来了进一步的上涨。从交易量/市值的比率来看，比率越高代表流动性越高。MX、GT、OKB 和 CET 的比率 <0.01 表示他们的流动性较低，滑点较高。虽然 HT 的这一比率仅为 0.033，流动性非常高，但是 HT 的价格却下跌了约 50%，可见交易者大多正在大量抛售持有的 HT，这对 HTX 来讲并不是一个很好的消息。去中心化交易所平台币中由 JOE 领跑，涨幅超 300%；只 BSW 有所下跌与中心化交易所平台币类似，去中心化交易所平台币的价格在 2023 年也有不同程度的增长，除了 BSW。Trader Joe 的表现最为突出，JOE 在过去一年上涨了近 400%。而行业龙头 UNI 涨幅仅为 45%，相比之下并不突出。虽然 Uniswap Labs 在 6 月提出了 V4 的草版，却也并未在市场上掀起任何波澜，UNI 的价格也并未如预期的那样有所上涨。从交易量/市值的比率来看，所有的去中心化交易所平台币均有很高的流动性。可见，相较于中心化交易所平台币，交易者更倾向于交易去中心化交易所的平台币，虽然带来的回报并不一定比交易前者更高。需要指出的是，dYdX 使用链下的订单簿和撮合引擎但在链上结算，因此它不算一个完全去中心化的交易所。 Osmosis 是一个拥有独立节点的 Cosmos 应用链，而其他项目都是部署在公链上的 DApp（智能合约）。来源：金色财经

金色财经01-17 15:27

比特天眼Arthur Hayes：比特币ETF将产生套利机会

亿美元。然后中心化交易所开始倒闭，其中FTX是最大的。FTX由“正确”的美式和平白人SamBankman-Fried经营，窃取了价值超过100亿美元的客户资金，随着加密资产价格暴跌，他的骗局被揭露。比特币、以太坊以及Uniswap、Compound、Aave、GMX、dYdX等DeFi项目怎么了？他们动摇了吗？他们打电话回家并获得了加密货币央行的救助吗？绝对不。杠杆过高的头寸被清算。价格下跌。人们损失了很多钱。中心化公司不复存在。但比特币区块仍然平均每10分钟产生一次。DeFi平台本身并没有破产。简而言之，没有救助，因为加密货币无法救助。我们接受了打击，但继续前行。在2023年的灰烬中，美国治下的和平及其附庸国显然无法继续收紧货币政策。这样做会使整个系统破产，因为杠杆和债务负担太高。随着美国长期国债收益率开始阶梯式走高，一件奇怪的事情发生了。比特币和加密货币上涨，而债券价格下跌。比特币（白色）与美国10年期国债收益率（黄色）正如您在上图中看到的，当利率上升时，比特币的表现就像所有其他长期资产一样......它下跌。 BTFP后，关系发生了转变。比特币随着收益率上涨。收益率上升，特别是以熊市陡峭的方式上升，表明投资者不相信“体系”。作为回应，他们正在抛售帝国最安全的政府债券——美国国债。这些资金主要流向了七大人工智能科技股（苹果、Alphabet、微软、亚马逊、Meta、特斯拉、英伟达），还有一小部分流向了加密货币。近15年后，比特币终于展现了它作为“人民的货币”的真实面目，而不仅仅是帝国的另一种风险资产衍生品。这给TradFi带来了一个非常棘手的问题。资本必须留在体系内，以通过通货膨胀消除大量非生产性债务。比特币处于系统之外，现在与债券呈现出零到轻微的负相关性（请记住，当收益率上升时，债券价格下跌）。如果债券治安维护者通过出售政府债券并购买比特币和其他加密货币来表达对政府债券的不满，全球金融体系就会崩溃。它的崩溃是因为系统内所造成的固有损失最终被认识到，大型金融公司和政府将不得不大幅缩减规模。为了避免这种清算，精英们必须通过创建高流动性的交易所交易基金（ETF）来将比特币金融化。这与他们在黄金市场上玩的同样的伎俩，当时美国证券交易委员会(SEC)于2004年批准了SPDRGLD等ETF，据称这些ETF在全球金库中持有金条。如果所有希望逃离全球政府债券市场崩溃的资本都购买由Blackrock等大型TradFi公司管理的比特币ETF，那么这些资本仍然安全地存在于系统内。由于显而易见的是，为了保护全球债券市场，美联储和所有其他主要央行必须再次转向印钞，贝莱德于2023年6月正式申请比特币ETF。现货比特币ETF在美国获得批准。然而，到了2023年，美国SEC似乎终于接受了这样的申请。提出以下内容是为了强调围绕ETF审批流程的当前事件的奇怪之处。Winklevoss双胞胎于2013年申请了现货比特币ETF，但SEC拒绝了他们的申请十多年。贝莱德提出申请，并在六个月内获得批准。让你“嗯”的事情。现货比特币ETF是一种交易产品。您用法定货币购买它以赚取更多法定货币。它不是比特币。这不是通往财务自由的道路。它不在TradFi系统之外。如果你想逃脱，你必须购买比特币，将其从交易所提取，并自我托管。 “为什么是现在？” 为什么现货比特币ETF最终在这个帝国及其金融体系的关键时刻获得批准？希望您能够认识到这一发展的重要性。全球债券市场规模估计为133万亿美元；想象一下，如果债券价格继续下跌，即使美联储可能在3月份开始降息，比特币ETF的资金也会流入。如果通胀触底并恢复走高，债券价格可能会继续下跌。请记住，战争会导致通货膨胀，而帝国的外围肯定正在发生战争。另外，不要忘记，中国将在香港金融市场推出与美国上市的ETF完全相同的副本，以捕获中国和亚太地区的资金流。美国治下的和平处于领先地位，她的亦敌亦友也将紧随其后。本文的其余部分将讨论现货比特币ETF的市场影响。贝莱德是全球最大的资产管理公司。他们拥有全球最好的ETF分销平台。他们可以向家族办公室、零售金融咨询公司、退休和养老金计划、主权财富基金甚至中央银行出售产品。所有其他公司都会尽力而为，但贝莱德ETF将成为资产管理规模(AUM)方面毫无疑问的赢家。无论这一预测是否正确，如果任何发行人的ETF交易量很大，以下策略都将发挥作用。本文将讨论以下内容以及ETF的内部运作如何为那些可以在TradFi和加密货币市场进行交易的人创造惊人的交易机会： -创造与救赎过程 -现货汇兑套利和交易时间序列分析 -ETF衍生品，例如上市期权 -ETF融资交易的影响抛开这一切，大家就该赚点钱了！现金统治大家周围的一切资金流入（创造）和流出（赎回）只能使用现金。该ETF最令人担心的方面是允许民众用法定货币购买ETF，并选择以实物形式赎回ETF来换取比特币。该产品的目的是储存法定货币，而不是提供一种用退休账户购买实物比特币的简单方法。创建要创建ETF份额，授权参与者(AP)必须在每天的特定时间之前将创设篮子的美元价值（即一定数量的ETF份额）发送至基金。 AP是大型TradFi贸易公司。TradFi吸血鬼头足类动物名人录已签约成为各种ETF问题的AP。像摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（JamieDimon）这样的首席执行官呼吁政府禁止加密货币的公司将参与其中。让大家感到惊讶；）。例子：该ETF的每股价值0.001BTC。创设篮子为10,000股；截至美国东部时间下午4点，这些比特币价值1,000,000美元。美联社必须将这笔钱电汇至该基金。然后该基金将指示其交易对手购买10个比特币。一旦购买了比特币，该基金就会将ETF份额记入AP。 1篮子=0.001BTC*10,000股=10BTC 10比特币*100,000美元比特币/美元=1,000,000美元赎回要赎回ETF单位，AP必须在美国东部时间下午4点之前将ETF股份发送至基金。然后该基金将指示其交易对手出售10个比特币。一旦比特币售出，该基金将向AP存入1,000,000美元。 1篮子=0.001BTC*10,000股=10BTC 10比特币*100,000美元比特币/美元=1,000,000美元对于我们交易者来说，我们想知道的是比特币必须在哪里交易。当然，帮助基金买卖比特币的交易对手可以在他们喜欢的任何场所进行交易，但为了减少滑点，他们必须与基金的资产净值（NAV）相匹配。该基金的资产净值基于CFBenchmark东部标准时间下午4点的BTC/USD价格。CF基准在美国东部时间下午3点至4点之间从Bitstamp、Coinbase、itBit、Kraken、Gemini和LMAX接收价格。任何希望通过承担最小执行风险来完美匹配资产净值的交易者将直接在所有这些交易所进行交易。比特币是一个全球市场，价格发现主要发生在币安（可能是总部位于阿布扎比）。另一个被排除在CF基准之外的大型亚洲交易所是OKX。很长一段时间以来，比特币市场将首次拥有可预测且持久的套利机会。希望数十亿美元的资金流将在一个小时内集中在流动性较低且价格追随其较大的东方竞争对手的交易所。预计会有大量的现货套利机会。显然，如果ETF取得巨大成功，价格发现可能会从东方转移到西方。但不要忘记香港及其山寨ETF产品。香港将只允许其上市ETF在香港受监管的交易所进行交易。Binance和OKX可能会服务这个市场。但新的交易所将会成立，为中国南向流量提供服务。无论纽约和香港发生什么，这两个城市都不会允许基金经理以最优惠的价格交易比特币，但他们可能只能在“选定”的交易所进行交易。这种不自然的竞争状态只会造成更多的市场效率低下，而大家作为套利者却可以从中获利。这是一个简单的套利示例：日均交易量天数(ADV)=(交易所CF基准权重*每日收盘市价(MOC)美元名义值)/CF基准交易所美元ADV 选择CF基准中流动性最低的交易所，即ADV天数最高的交易所。如果压力在买方，CFBenchmark交易所的比特币价格将高于币安。如果压力在卖方，CFBenchmark交易所的比特币价格将低于币安。然后你在昂贵的交易所出售比特币并在便宜的交易所购买。您可以通过ETF交易相对于其日内资产净值(INAV)的溢价或折价来估计创建/赎回流程的方向。如果ETF溢价，就会出现创制流量。AP以高价卖空ETF，并以更便宜的资产净值创建ETF。如果ETF折价，就会有赎回流量。AP在二级市场以低价买入ETF，并以较高价格的NAV赎回。为了以价格中性的方式进行此交易，您需要将美元和比特币同时放在CFBenchmark交易所和币安上。然而，作为风险中性的套利交易者，您的比特币需要进行对冲。为此，请用美元购买比特币并做空BitMEX比特币/美元比特币保证金反向永续掉期合约。在BitMEX上放置一些比特币保证金，剩余的比特币可以在相关交易所进行分散。 ETF期权为了真正让ETF赌场运转起来，需要杠杆衍生品。美国的零日期权(0DTE)市场呈爆炸式增长。一天到期的期权类似于彩票，尤其是当您以价外价格(OTM)购买它们时。0DTE期权目前是美国交易量最大的期权工具。呃，莫福斯喜欢赌博。 ETF上市一段时间后，上市期权将开始出现在美国交易所。现在，真正的乐趣开始了。在TradFi中很难获得100倍的杠杆。他们没有像BitMEX这样能解决问题的地方。但到期日较短的OTM期权的溢价非常低，这会产生高杠杆率或杠杆率。要理解其中的原因，请通过研究布莱克-斯科尔斯理论来温习您的理论期权定价知识。拥有可以在美国期权交易所进行交易的经纪账户的Degen交易员现在将可以通过一种流动的方式对比特币价格进行高杠杆押注。这些期权的标的物将是ETF。这是一个简单的例子。 ETF=每股0.001BTC 比特币/美元=100,000美元 ETF股价=100美元您认为到本周末，比特币的价格将上涨25%，因此您购买了125美元的行使价看涨期权。该期权为价外期权，因为当前ETF价格比当前执行价格低25%。波动性较高，但不是极高，因此溢价相对较低，为1美元。您最多可能损失1美元，如果期权很快进入实值状态（超过125美元），您可以通过期权溢价的变化赚取更多的利润，而如果您刚买入期权，您可以赚取25%的利润自己出售了ETF份额。这是解释齿轮传动的一种非常粗略的方法。美国资本市场的堕落者是一群严重的人。有了这些新的高杠杆ETF期权产品，它们将在比特币的隐含波动率和远期结构方面搞砸一些事情。远期套利看涨期权—看跌期权=多头远期由于彩票买家导致ETF期权价格上涨，平价(ATM)远期合约的价格也会上涨。这提供了机会，可以在BitMEX等交易所的比特币/美元永续合约和源自ETF期权价格的ATM远期合约之间进行套利。期货基差=期货价格-现货价格预计ETFATM远期基差的交易价格将高于BitMEX期货基差。以下是您的交易方式。通过卖出ATM看涨期权并买入ATM看跌期权来做空ETFATM远期。做多类似到期日的BitMEX比特币/美元固定到期期货合约。等待价格临近到期日趋同。这不会是一个完美的套利，因为BitMEX和ETF使用不同的交易所价格来构建比特币的现货指数价格。波动率(Vol)套利在很大程度上，当您交易期权时，您交易的是成交量。ETF期权交易者的类型以及他们对到期日和行使价的偏好与目前在非美国加密货币交易所交易比特币期权的交易者不同。预测ETF期权交易量将主导全球比特币期权流动。由于美国和非美元的两个交易者群体无法在同一交易所进行互动，因此套利机会将会出现。当相同期限和行使价的期权以不同价格交易时，就会存在直接套利机会。此外，还会存在更普遍的波动率套利机会，其中部分ETF期权波动率表面与美国以外的比特币波动率表面存在显着差异。需要更多的交易技巧才能发现并利用这些机会，但大家知道会有很多法国的德根们舔着嘴唇从这些市场上套利。 MOC流程由于ETF将导致美国上市ETF衍生品交易量激增，下午4点CFBenchmark指数的打印将变得非常重要。衍生品从标的资产中获取其价值。与ETF的收盘交易价格相比，每天将有数十亿名义期权和期货到期，因此匹配资产净值至关重要。与交易日的其余时间相比，这将在美国东部时间下午4点及左右产生具有统计意义的交易行为。那些擅长数据集并拥有优秀交易机器人的人将通过套利这些低效率的市场赚取大量金钱。 ETF融资（创建贷款） Blockfi、Celsius和Genesis等中心化借贷平台非常受比特币持有者的欢迎，他们希望用比特币抵押借入法币。可惜的是，端到端比特币经济的梦想尚未实现。信徒仍然需要法令来使用肮脏的法令来支付生活必需品。刚才提到的所有中心化贷款机构都与其他许多机构一起破产了。用比特币作为抵押品借入法币更加困难且昂贵。TradFi非常习惯于以流动性ETF为抵押进行贷款。现在，只要您质押比特币ETF股票，就可以获得价格具有竞争力的大额法定贷款。对于那些相信财务自由的人来说，问题是保持对比特币的控制并利用这种更便宜的资本。这个问题的解决方案是用比特币换ETF。下面是它的工作原理。可以在银行间市场借款的AP将创建ETF份额并对冲比特币/美元价格风险。这就是创造借贷业务。用Delta-One的话说，它是ETF股票的回购价值。这是流程：在银行间市场借入美元并现金创建ETF份额。卖出ETF的ATM看涨期权并买入ETF的ATM看跌期权，以创建空头合成远期。创建ETF单位的行为会产生正利差，即远期基础>银行间美元利率。借出ETF股票以换取比特币抵押品。让我们来谈谈他需要用他的比特币做什么。 Chad是一名拥有10BTC的持有者，他需要用美元支付他的AMEX账单。俱乐部里那些瓶起泡酒的价格太贵了。查德（Chad）和他的儿子杰罗姆（Jerome）发生了关系，杰罗姆是法国兴业银行（SocGen）的一个狡猾的法国人，他曾经是一名主要的金融中台木偶，曾在积极的期货交易中工作过一段时间，但后来又恢复了工作（在法国你不能解雇任何人），现在是运行加密货币交易台。Chad要求Jerome进行为期30天的BTC与ETF互换。杰罗姆引用他的话-0.1%。这意味着乍得将用10BTC兑换10,000股ETF，假设每股价值0.001BTC，30天后乍得将收回9.99BTC。在Chad拥有10,000股ETF而不是10BTC的30天内，他质押自己的ETF股票，以非常便宜的利率从TradFi股票经纪人那里借入美元。大家都开心。查德可以继续在俱乐部担任球员，而无需出售他的比特币。杰罗姆（Jerome）进行了融资利差。 ETF融资业务将变得极其重要并影响比特币利率。随着这个市场的发展，将重点介绍有吸引力的ETF、实物比特币和比特币衍生品融资交易。为了使这些交易机会持续很长时间并允许套利者以足够的规模执行它们，比特币现货ETF综合体必须每天交易价值数十亿美元的股票。1月12日星期五，每日总成交量达到31亿美元。这是非常令人鼓舞的，随着各基金经理开始激活其庞大的全球分销网络，交易量只会增加。通过TradFi系统内的流动性方式来交易比特币的金融版本，资金管理者将能够摆脱债券在当前全球通胀环境中带来的可怕回报。正处于全球持续通胀时期转变的早期阶段。虽然存在很多噪音，但随着时间的推移，管理股票与债券相关性的经理人会清楚地意识到情况已经发生了变化。在利率为零的情况下，债券在投资组合中不再发挥作用，在持续通胀的情况下更是如此。市场将慢慢意识到这一点，匆忙退出超过100万亿美元的债券市场将摧毁国家。然后，这些管理者必须找到另一种与股票或任何TradFi资产类别没有显着相关性的资产类别。比特币实现了这一点。来源：金色财经

金色财经01-17 12:07

中国试验场重磅！新独角兽完成近1亿美元融资、估值突破12亿动荡加密市场添暖流

加密初创公司带来了希望，这些初创公司在FTX和Terraform Labs等主要加密公司的大规模倒闭粉碎了投资者的信心后，一直面临着资金短缺。 Hashkey Group于2018年推出，业务涵盖加密货币交易、风险投资、资产管理和区块链基础设施。这家初创公司一直在利用香港政府将亚洲金融中心转变为加密货币中心的雄心，该公司最近因涉及当地加密货币交易所JPEX的丑闻而受到损害，该丑闻据称诈骗了投资者至少2亿美元。 HashKey Group旗下HashKey Exchange透过香港首个App持牌交易所为客户提供一站式虚拟资产交易服务，上线四个月注册用户突破15.5万，近30日日均交易量达6.3亿美元，与超过10家券商和6家港股上市公司达成深度合作。 2023年8月，Hashkey Group成为香港监管机构批准在香港新数字资产制度下提供零售加密货币交易服务的两家公司之一。旗下Hashkey Exchange透过香港首个APP持牌交易所为客户提供一站式虚拟资产交易服务，并且已在香港这座拥有700万人口的城市中拥有超过155000名注册用户。截至周二(1月16日)的过去30天日，Hashkey Exchange均交易量为6.3亿美元。另外，该交易所已与超过10家券商和6家港股上市公司达成深度合作。据追踪公司CoinGecko称，截至周二下午，Hashkey交易所在过去24小时内的现货交易量约为1360万美元。文章提到，Hashkey Group是一家罕见的来自香港的独角兽初创公司，香港以其家族控制的房地产巨头而闻名。其他在香港跻身独角兽地位的初创公司包括区块链游戏公司Animoca Brands和亿万富翁前职业扑克选手、货拉拉创始人周胜馥的物流巨头Lalatech。

秉哥说市01-17 11:19

比特币矿商Core Scientific获得法院批准重组

Scientific是与主要加密交易所FTX、加密贷款机构Celsius Network和Voyager Digital一起在2022年申请破产的几家加密公司之一。 Core Scientific表示，“加密货币和电力市场的有利变化”使得好转好于预期。自该公司于2022年12月申请破产保护以来，比特币价格已从约1.69万美元上涨至约4.3万美元。 Core Scientific预计将在纳斯达克交易所重新上市。该公司周二在一份声明中说，在破产过程中，其现有股东保留了约60%的公司股份。 Core Scientific使用功能强大的计算机“挖掘”新的比特币，在2022年遭遇挫折之前，它在新设备上投入了大量资金。彼时，比特币价格大幅下跌、能源成本上升，以及加密货币行业客户伙伴如Celsius的中断，后者拥有托管在Core设施上的比特币挖矿计算机。在两家公司破产之前，Celsius是Core Scientific最大的客户之一，由于未能支付采矿活动所需的700万美元能源账单，Core Scientific被迫申请破产保护。 Core Scientific表示，成功的重组将使公司保留240个工作岗位。减少的债务将使其每年节省6000万美元的利息成本。

Sissi01-17 06:32

MIIX Capital ：LSD赛道投资研究报告

提高整体质押回报。 Jito的上线恰逢FTX的崩盘，紧密相连的Solana生态系统出现了严重的流动性外流。最初，由于缺乏市场信心和流动性需求，Jito 的 TVL 并未大幅增长。然而，随着Solana生态系统在2022年下半年，特别是8月份逐渐恢复，Jito推出了积分激励计划。该计划鼓励用户参与 Jito 质押、持有 JitoSOL、从事 DeFi 活动以及推荐新用户，奖励他们对 Jito 社区的贡献的积分。这一策略显着促进了 Jito 的 TVL 增长，迅速使其成为 Solana 上排名前两位的 LSD 协议之一。与Marinade相比，Jito在生态系统多样性、去中心化、Stake模式单一性等方面正在逐渐缩小差距。Jito在MEV价值获取和分配方面的核心竞争力，随着Solana网络的蓬勃发展，预计将继续扩大。因此，Jito 未来的发展前景非常乐观，有潜力成为 Solana 生态中最大的 LSD 协议。 Rocket Pool Rocket Pool 是一种开创性的去中心化以太坊质押协议，旨在通过将最低质押要求从标准的 32 ETH 降低到更容易获得的 0.01 ETH，扩大对以太坊 PoS 共识的参与。这种方法使以太坊质押民主化，使持有较少资产的个人能够为网络做出贡献并从中受益。 Rocket Pool 由 David Rugendyke 创立，于 2021 年推出，是一种基于以太坊的非托管质押协议。RKT 代币持有者拥有并管理该协议，提取总投资回报的一部分作为收入。Rocket Pool的经济模型旨在奖励参与网络维护的节点运营者。rETH 代币为质押者提供流动性，同时与 ETH 保持 1:1 的挂钩。RPL 代币用于协议治理并作为节点运营商的抵押品。在LSD市场中，Rocket Pool占有一定的市场份额，但具体比例随市场动态而变化。从用户基础来看，吸引了大量希望参与以太坊质押但不愿意或无法运行自己的节点的用户。 4. 潜力分析 4.1 阶段进展（现状） LSD市场不断扩大，特别是在以太坊从PoW过渡到PoS之后，导致LSD的需求和认可度显着增加。随着越来越多的机构开始关注并参与到这一领域，投资者和金融机构都看好LSD作为加密资产抵押领域的创新。他们认为它们是对传统质押机制的有益补充。一些机构投资者也正在考虑将LSD纳入投资组合中，以分散风险、提高回报。总体而言，LSD 行业正在迅速发展，并通过提供额外的流动性和回报为加密货币质押领域带来新的活力。然而，该行业仍然面临挑战，包括监管障碍和市场波动。对于投资者来说，了解这些新兴产品的运作情况和潜在风险至关重要。 4.2 优势与潜力合理的盈利结构参与 LSD 的用户可以获得质押奖励，还可以在各种 DeFi 场景中使用其衍生品，例如提供流动性和借贷。这使他们能够获得额外的收入。市场潜力巨大随着区块链技术的进步，特别是以太坊等主流公链向PoS机制的转变，Stake市场迅速扩大。LSD允许用户获得代表其质押资产的衍生品，同时保持其原始质押状态。这促进了资产流动性，无需取消质押，连接 PoS 和 DeFi，并释放巨大的市场潜力。生态系统高度关注 LSD行业正吸引大量开发者创造多样化的金融产品并吸引大量用户参与，形成强大的网络效应。随着LSD市场的成熟，越来越多的机构投资者关注并提供资金支持和市场验证，进一步推动LSD市场的发展。透明的社区治理许多LSD项目采用DAO模型进行治理，让社区成员直接参与决策过程。这提高了项目的透明度和可信度。综上所述，LSD板块以其独特的优势和巨大的潜力，已经成为加密货币领域最突出的创新方向之一。预期的技术进步和不断改善的市场环境预计将继续吸引更多资本、用户和开发商进入这个新兴领域。 4.3 挑战与困难用户门槛和市场风险相比其他应用，LSD 相对复杂，要求用户具备一定的区块链知识和金融理解。用户教育是推广 LSD 产品的一个挑战。此外，市场的剧烈波动可能会影响用户对Stake和LSD产品的信心，导致市场低迷时出现资金撤回的情况，从而影响LSD平台的流动性和稳定运行。激烈的竞争和压力随着以太坊等区块链巨头推出质押服务，LSD 行业可能面临激烈的竞争。大型项目通常拥有更多的资源和更广泛的用户群，这对小型或新兴项目构成了巨大压力。模型稳定性受到审查收入模式的稳健性需要时间来证明。LSD作为一种吸引用户参与质押同时保证流动性和收益的经济模型，必须在市场波动时保持稳定，避免因过高的收益承诺而产生金融泡沫。LSD平台需要考虑如何设计机制来优化资金利用率并降低用户成本。监管环境的不确定性加密货币市场受到全球政策法规的影响，LSD作为一种新兴的金融产品，可能面临不明确或不利的监管环境。例如，不同国家对 DeFi 和衍生品的监管态度不同，这可能会影响 LSD 的发展。 4.4 趋势预测作为一种新颖的金融产品，智能合约的安全性将是LSD行业持续关注的焦点和挑战，任何漏洞都可能导致重大资产损失。不可避免的是，更多的技术创新将会出现，以解决 LSD 当前面临的安全和效率挑战。随着区块链技术的不断成熟和普及，传统资本和用户可能会在下一个周期大量进入LSD市场，为市场带来更多的资金和流动性。在这种情况下，LSD产品可能会变得越来越多样化，以满足不同用户的不同需求。此外，可能会出现更多的协作模式，例如与传统金融机构的合作以及不同 LSD 平台之间的集成。全球加密货币市场的监管环境逐渐趋于全面和成熟。作为加密行业新兴的金融产品，LSD 可能会受到严格的监管审查，特别是在合规和反洗钱方面。然而，从长远来看，监管机构可能会为该行业制定更清晰、更人性化的监管框架。 5. 结论 LSD行业在过去两年中增长迅速。在这一领域，Lido 已经占据主导地位，成为流动性质押乃至更广泛的以太坊质押市场的领导者。在过去的一年里，丽都的财务部门是少数几个从运营收入中积累了大量价值的部门之一。挑战者需要考虑丽都的优势和劣势来评估趋势、占领创新空间并制定竞争策略。要扬长避短，通过创新寻求发展机遇。但市场即将进入新的周期，质押资产可能会因市场剧烈波动而流出，造成不稳定。高准入门槛以及面对市场周期性波动时收入模式的稳定性将是影响LSD生态的关键因素。 LSD的流动性优势和多元化盈利潜力吸引了更多用户和资本对生态系统的兴趣。只要LSD平台继续有效管理合约安全，随着技术进步、产品创新和日益明确的监管环境，LSD行业有望持续增长。它可能在未来的区块链金融领域占据极其重要的地位。来源：金色财经

金色财经01-16 16:00

探索未知领域：管理比特币基金的挑战

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