FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【小萧说币】一文看懂stETH脱钩！币圈最恐慌：死亡螺旋还是过度恐慌下个UST与LUNA事件？

持仓110k stETH)开始陆续通过FTX交易所，将stETH转移新地址，共计卖出7.5万枚stETH，加剧市场恐慌情绪。脱钩导火线：Celsius爆雷 Celsius是家美国的CeFi理财平台，比如用户存ETH，给你一个类似银行存款的年化。但它最近爆雷。原因是他使用的2.0质押平台StakeHold一年前被盗了几万个ETH，最近才被爆出来，之前都是藏着掖着。加上2021年12月他们BadgerDAO被盗事件总损失几千万美元，UST崩盘再损失5亿美元，使得很多用户坐不住，纷纷跑去Celsius提款，有那么点挤兑的氛围。尴尬的就是，Celsius很多ETH都跑去质押2.0，所以为满足用户的提款需求，不得不大量出售stETH换成ETH来满足用户的赎回，加上5月出现LUNA爆雷事件中，原本就有机构抛售不少stETH试图挽救当时的UST，Curve上的stETH-ETH池在这双重打击下显得摇摇欲坠。然后这事儿还没完，原本Curve的这个池子就是几个大机构撑起来的，最近几天以Alameda为首的机构也开始抛售或是撤流动性，一砸就是几万个ETH那种体量，搞得stETH兑换ETH的比例直接掉到0.95左右。浅谈stETH与ETH出现价格偏离原因：死亡螺旋/过度恐慌？按道理来说，1枚stETH的远期价值要大于1枚ETH的价值。在这种市场对stETH有信心，且stETH与ETH之间双向交易额基本相同的情况下，如果LIDO不出现跑路、暴雷等特殊情况，在信标链正式上线后，每枚stETH都能兑换成1枚信标链上的ETH，stETH与ETH的价格也能基本保证持平。而为什么stETH与ETH的价格能一直保持1:1呢？原因是stETH官方Lido通过年化4%的APY来吸引用户质押stETH。与此同时，LIDO并通过各种DeFi的方式，包括作为MakerDAO抵押物、上线Uniswap、上线Curve池、上线AAVE，上线二级市场FTX等交易所，为stETH尽可能的提供流动性，使得stETH的价值很难脱钩ETH，这些措施也促使资金不断涌入LIDO。但是如果有一部分持有stETH的用户不看好stETH，或者认为受熊市的影响，在ETH 2.0上线后ETH的价格会比现在更低，为了降低损失，现在就需要将stETH兑换为ETH出售掉，那怎么办呢？因此，在最大的去中心化交易所Curve上，就出现stETH和ETH的交易对。两者在正常情况下基本上是1:1的价格，也就是等值，用户可以通过Curve来自由实现stETH与ETH间的转换。然而事实总是相对的，近期传统加密货币公司，当前市场上规模数一数二的CeFi理财平台Celsius传出暴雷事件，Celsius在2021年向ETH 2.0的质押服务商Stakehound抵押超过4万枚ETH，用来参与以太坊2.0信标链的挖矿。然而不幸的是，Stakehound由于自身的管理失误，导致其质押ETH的部分钱包私钥发送丢失，相当一部分抵押的ETH在链上无法找回，这部分损失Stakehound的用户也要一并承担。Celsius作为Stakehound的重要用户，也损失一笔数额不小的ETH。事情发生后，Celsius也并未公开此事件的任何情况，直到近期才被市场给扒了出来。如此一来，Celsius就陷入前所未有的用户信任危机。Celsius的用户在盘算着如何将自己质押的ETH取出时，意外发现一个更大的问题。据相关消息统计，Celsius并没有完整保留从用户那里取得的ETH，它只保留总额的27%；而总额的44%给到LIDO做信标链的挖矿，并且得到stETH，因此Celsius所持有的ETH总额中有44%是stETH代币；剩余的29%，Celsius自己去做信标链的挖矿，而这29%的ETH额度还要等到信标链上线后它才能实际兑换为ETH。因此，如果用户集体取出在Celsius中质押的ETH，Celsius目前马上能兑付给用户的ETH也只有总额的27%，还有44%的ETH，Celsius需要去Curve上使用stETH来兑换才能获得。因此，大家普遍认为，失去用户信任的Celsius在接下来的时间里会迎来较大规模和群体的用户提现。果不其然，此消息一出，市场恐慌情绪开始加剧，大量用户将所持有的stETH在Curve上进行大肆抛售，很大一部分stETH被兑换为ETH，于是stETH 价格出现大幅下降，这导致stETH和ETH 脱钩，两者的价格不再满足1:1，意味着stETH与ETH的交易对保持平稳的前提条件将不复存在。更糟糕的是，前天另外一家大量持有stETH的机构也开始在Curve上抛售stETH。这导致stETH进一步折价，Curve上stETH/ETH流动性池的偏离情况进一步加剧，形成更严重的脱钩。据TokenView数据显示，stETH持有占比最高的是AAVE借贷池，目前借贷池里面有140多万枚stETH。通过AAVE官方的借贷池，我们发现，20多亿美元的借贷池，APY收益是0，借贷利用率也是0，说明这个借贷池本身不产生任何收益，即意味着此借贷是通过stETH/ETH的挂钩来实现循环借贷，在LIDO质押ETH换取stETH，然后将stETH存入AAVE并借入ETH，再将借入的ETH质押到LIDO中换取stETH，从而实现循环。这样折腾下来能把年化收益做到20%左右，因为这个是强锚定1:1，大部分人会觉得风险很小。而随着脱钩的不断加剧，当脱钩到一定程度时，循环借贷的抵押物价值会小于借贷物价值。进而导致进一步爆仓，一旦开始爆仓，会导致抵押品stETH被清算。导致stETH价格更下降，进而形成螺旋。币圈担忧的事：stETH短期脱钩与ETH快速下跌尽管形式看起来很严峻，但这与UST那种无根之木完全不同，当然短期有可能发生多种情况。理论上如果有机构想要针对stETH捡带血的筹码，可以这么操作： 1.在短时间内调集大量的stETH进行快速砸盘，不给人抄底的机会，10至20%打折扣的ETH，只是晚一些兑现对不少机构和散户来说都是比较诱人的，将stETH：ETH比例直接砸到0.85以下，然后触发AAVE清算，主要是指存stETH借ETH那部分的仓位，目前的清算价格在0.85左右。 2.直接砸盘ETH，因为stETH在AAVE上的借贷并不都是存stETH借ETH出来循环贷的，也有相当一部分是传统的风格，stETH借稳定币出来。所以当ETH价格下跌过多时，ETH或是stETH作抵押借稳定币出来的那一部分头寸都会遭受清算，而stETH无法在市面上直接清算成稳定币，只能卖成ETH，也就相当于变相砸stETH：ETH的交易对。机构捡20至30%，甚至更大折扣的ETH，这取决于stETH的脱钩程度。因此从短期内来看，stETH的严重脱锚与ETH的快速下跌，都是有可能的事情。币圈不担心的事：stETH长期脱钩只要你真的理解stETH背后运作机制，那肯定就不会担心stETH长期严重脱钩。即便考虑到LIDO的合约风险，以及2.0合并的延期甚至失败的可能性，stETH的长期负溢价也很难超过5至10%这个区间，毕竟这个市场上几乎所有的聪明钱都在盯着stETH。相信一旦出现短期严重脱锚的现象，很多人都会像是鲨鱼闻到血一样蜂拥而上抢打折的ETH。我们假设ETH被砸到1000美元，stETH汇率被砸到0.7，700美元就能买到一个8、9个月后可以兑换的“真”ETH，你敢说你不动心？池子很快又被聪明钱拉回到正常的区间，所以长期来看，实际上没有什么担心的。

小萧2022-06-14

【比特日报】币圈狂喊“以太坊恐跌破3位数”！ETH 2.0推迟遇抛压挤兑网传MakerDAO倒货将临？

台Celsius，于13日早晨7时，向FTX加密交易所转入5万枚ETH。按目前价格计算，约合6634万美元。Celsius随后也发布公告宣布，由于14日的极端市场情况，该公司宣布Celsius暂停所有的提款、交易和账户之间的转账。 “我们今天采取这一行动是为使Celsius能够更好地履行其提款义务，为履行这一承诺，并坚持我们的风险管理框架，我们已经在我们的使用条款中激活一个条款，这将允许这一过程的发生，”公告声明说道。 Celsius在13日紧急宣布暂停出金、兑币、内转，平台、创始人Alex Mashinsky在发布、转推公告后皆保持缄默，社群大多将此事件与破产交易所Mt. Gox事件相比，风投机构Pantera也撰文抨击Celsius的庞氏机制与不透明。可怕的是，Mt. Gox在2014年2月宣布破产，而比特币花费近3年时间，在2016年12月才恢复价格，约800美元。事发后性质相似的借贷平台BlockFi、Nexo也纷纷发文自清：路透社匿名消息：BlockFi被处以1亿美元天价罚金后，已聘请法律、游说公司组成政策团队； BlockFi首席执行官Zac Prince：所有产品、服务正常运行，平台未持有stETH，去年第三季已清仓GBTC； Nexo：所有产品、服务正常运行，在12日试图协助Celsius被拒，计划向Celsius提出报价以收购所有剩余合格资产； The Block研究副总Larry Cermak：公开Celsius所有钱包，仍有15亿美元资产。加密货币市场走势：比特币跌到2020年12月以来新低，除反映在通胀数据高于预期、美联储可能加大升息力道的前景下，投资人对风险资产倒尽胃口。LUNA币与UST算法稳定币一夕接近归零的前车之鉴，已经使部分投资人对加密货币信心低下，而知名加密货币借贷平台Celsius无预警宣布暂停用户提款动作，进一步扩大市场恐慌情绪。上周五美国通胀数据出炉，比预期更加严重，美国纳斯达克指数应声领头暴跌，币圈也跟随脚步重挫。从周末到周初上午，整个加密市场市值一夕蒸发超过1500亿美元。虚拟货币贷方Nexo共同创始人崔契夫(Antoni Trenchev)解释：“虚拟货币依然要看联准会脸色，与纳斯达克和其他风险资产同样深陷麻烦。” “我们听到有人预测比特币跌到一万多甚至几千美元，意味著虚拟货币首度面临这样的总经环境和这种程度的恐惧，”崔契夫说道。加密交易所LUNO企业发展与国际事务副总裁艾亚尔(Viyay Ayyar)告诉美国CNBC：“2021年11月以来，情绪大幅改变，美联储可能最终需要从需求端下手来处理通胀。这一切都指向市场还没完全触底，直到美联储能喘口气前，我们可能都看不到牛市回来。” 艾亚尔提到，在先前的熊市，比特币从上个历史高点下跌约80%。目前，比特币从2021年11月的高点下跌大约63%。艾亚尔说：“接下来1至2个月，我们可能会看到比特币价格又低很多。” 至于目前是否已经能贪婪，摩根士丹利前策略家、Bensignor Investment Strategies总裁班辛诺(Rick Bensignor)表示：“一般我会建议在这个位阶做多比特币期货。但如果要持仓久一点，或许你得做个长期的买权价差或短期的卖权，来限制风险，假如继续跳水，这附近没有可靠的支撑。” 除了大哥和二哥，其他大小币也不好过。雪崩币下跌15%，Solana币下坠14%，狗狗币也跌11%。崔契夫说：“若以太币一路跌破1200美元，也就是200周移动平均线，其他山寨币的前景会更加黯淡。”

小萧2022-06-14

【比特日报】巨鲸统一砸盘！比特币短线快跌破2.6万以太币遭强拉下马机构撤离抛售究竟多严重？

，1小时内转入6笔共超过9万枚ETH到FTX砸盘，但我们却发现 steth 和 eth 的池子没有继续倾斜，这说明已经出现大户抄底的动作。很多投资者不理解的是，为什么要看这个池子的比例决定底部。 stETH可以理解为银行的定期存单，当ETH 2.0上线后，你的定期存单将会自动转为活期，如今由于金融危机，各方流动性短缺，因此需要在未到期前将定期存单转让，变为活期。stETH变为ETH想换法币，则需要砸盘ETH。也正因如此，引发供需的极度不平衡，很多人可以接受不要利息且损失部分本金转让存单，就有stETH当前折价的情况，但随着折价越来越高，很多不急于使用资金的人就会来承接这部分定期存单(stETH)，使得stETH/ETH的流动性池开始企稳，这是市场选择的结果。对于ETH持有者来说，stETH未来依然是1比1转换ETH，只不过需要一些时间，但如果给出年化15至20%的收益时，这些鲸鱼就会买入具备高息的stETH等待转回ETH，便是现在的状态。因此不难看出，ETH短期的下跌空间已经不大，1400美元极有可能成为短期底部。流动性正在枯竭，Smart Money(聪明钱)正在撤出资金，再加上借贷平台Celsius濒临破产的传闻，这一切可能会引发stETH的大量抛售。在市场周期的不同阶段，对流动性的需求起起落落。当价格上涨，流动性高时，平仓容易，成本低，反之亦然。通过链上数据，我们已经看stETH的大量提款，例如加密金融服务商Amber，他们的钱包地址已经从Curve池中提款价值超1.4亿美元的stETH。这是过去几天的增长趋势，或许可以表明更大规模的潜在抛售正在酝酿中。在这种情况下，最关键的供需方要看加密借贷平台Celsius。如果有人相信Celsius 或将被迫抛售大量stETH，那么这会极大地改变我们此前强调的供需关係。关键问题是市场能吸收多少，成本又是多少？那么stETH 的流动性如何？美国来自20个国家的21名人权倡导者致信美国国会，称比特币是货币崩溃国家的个人权力，公开支持比特币。这是给美国政府施压，让美国更加拥抱比特币，因为美国注重人权，这封信的意义和重量还是不小的。普华永道报告显示，38%的对冲基金已经投资加密货币，高于一年前的21%，说明传统对冲基金并未因加密市场低迷而退缩，这是传统投资者对新兴市场的认知，也给了我们很大的鼓励和信心。杜拜酒店集团FIVE计划接受比特币和以太坊支付，杜拜的疯狂，已经司空见惯。摩根大通资产主管在共识大会上的一句话，令目前市场感到疯狂。他表示说，如果将所有股票全部代币化，意味着所有股票都可以被用作Defi进行抵押和生息。这个想法真的太棒了，如果数万亿美元资产纳入这样的体系里，相当于把美股这种非流通资产用于抵押借贷和质押，盘活了资本，那么无论是资本流动速率还是对美股的持续走强，均是极大的正向作用。 “波联储”表示正在购买价值5000万美元的比特币和波场作为储备，算稳USDD最大的利好还是波场，空手套白狼，无限回购TRX，未来整体会强于市场。以太坊开发者Tim Beiko表示，备受期待的以太坊合并将在8月至11月之间发生，今年只有灾难性事件或失败才会阻止它发生。他还声称，由于涉及的技术问题，几乎不可能给出合并发生的确切日期。以太坊最重要的测试网之一Ropsten 测试网，已于6月8日完成了合并。加密货币市场走势：上周五不光彩的消费者价格报告显示通胀上升，加密货币投资者在周末的大部分时间里都处于防御状态。比特币自周五晚些时候以来下跌逾8%，按市值计算的最大加密货币在一个月内徘徊在30000美元左右。加密货币基金经理BitBull首席执行官乔·迪帕斯夸莱(Joe DiPasquale)致函写道：“山寨币在看跌阶段的表现历来跑输比特币，鉴于其发行的性质，特别是通过代币销售等方式，目前它们面临潜在监管障碍的额外压力。只有少数山寨币能够真正在这样的市场波动中幸存下来，就价格而言，更不可能看到之前的历史高点。” 虚币跌幅追随股市，在最新的CPI 升至8.6%的40多年高位后，股市在周五暴跌，这表明价格上涨将持续一段时间。以科技股为主的纳斯达克指数下跌3.5%，而标普500指数和道琼斯工业平均指数下跌超过2.5%。在美国CPI中，机票价格上涨12%以上，这是由于自俄罗斯于2月入侵乌克兰以来燃料价格上涨而恶化的结果。汽油价格超过每加仑5美元，随着传统夏季旅游旺季需求的增加，这似乎不仅会波及家庭预算，还会波及现在必须将额外燃料成本纳入定价的企业。密歇根大学的消费者信心指数暴跌超过8个百分点，降至14年来的最低水平，超过一半的受访者将他们的观点与价格上涨联系起来。投资者普遍期待美国央行将在本周晚些时候将利率提高半个百分点，作为持续抑制通胀努力的一部分。上周，通货膨胀率也飙升的澳大利亚和加拿大央行将利率提高了50个基点，而欧洲央行表示将在今年夏天晚些时候结束资产购买并开始加息。 “我们预计主要央行将通过量化紧缩(QT)和政策利率上调继续快速、有条不紊地取消宽松政策，直至2023年，”第一共和银行(First Republic Bank)在每周一次的投资者评论中表示。 “市场也将仍然非常脆弱，正如今天对高于预期的通胀数据的负面反应所表明的那样，”第一共和国补充道。“我们预计这种脆弱性将继续搅动市场。” DiPasquale解释说，对于在过去一年中与股票市场越来越相关的加密货币来说，前进的道路充其量是不确定的。“上周，我们提到尽管比特币显示出支撑迹象，但崩盘的可能性更高。这种崩溃目前正在发挥作用，我们将在评估市场情绪时寻找潜在的新低点和对它们的反应，通胀数据绝对不是市场的好兆头。”

小萧2022-06-13

【比特日报】美国监管越走越远！比特币跌破3万急拉回美联储6月利率落地前“短期区间稳定不变”

资加密货币，这比例明显高于普通人，其中FTX创始人也是被调查的对象之一，他的206亿美元资产中有76%以上都是加密货币，如果调查赵长鹏，结果大概也是一样的。亿万富翁的认知一定高于普通人，如果这个行业没有未来，他们一定躲得远远的，心放肚子里慢慢等未来。 75%的美国零售商计划在2年之内接受加密货币支付，这意味着2年以后，当前往美国的时候，带著一个手机，装一个钱包APP应用程序，再也不会有货币不通畅的困扰。社群动态： 1.加密公司Tiptop Labs完成2300万美元A轮融资； 2.链游平台Gala Games与Unity达成2000万美元协议，以支持其元宇宙项目开发； 3.Do Kwon：当前许多核心开发人员提供的信息不实； 4.链游工作室SuperTeam Games完成1000万美元种子轮融资； 5.Discord游戏Tatsumeeko完成760万美元种子轮融资，Binance Labs参投； 6.去中心化交易协议Orderly Network完成2000万美元融资； 7.OpenSea更新NFT版权保护计划，推出4项保护措施； 8.去中心化托管解决方案Entropy完成2500万美元融资； 9.黑客利用Wintermute技术失误盗取2000万个Optimism代币产业要闻： 1.调查：将近75%美国零售商计划在未来两年内接受加密货币和稳定币支付； 2.报告：2030年元宇宙市场规模将达15429亿美元； 3.Binance Pay、Alchemy Pay等为Artaverse提供加密支付服务。政策法规： 1.立陶宛政府拟加强加密监管并禁止匿名账户； 2.印度首席经济顾问：加密货币尚未通过成为法币的考验，且难以监管； 3.牙买加参议院通过新立法，授权央行发行CBDC并给予其法币地位； 4.巴西央行行长：将允许私人银行发行稳定币。加密货币市场走势：在过去6个月中，比特币的融资利率或为永续期货市场的多头和空头头寸融资的成本一直处于或接近中性水平。从去年5月到10月，压缩资金环境的创纪录持续时间持续了4个月。 “这种中性到负融资利率的一致性在比特币永续市场历史上是前所未有的，”Arcane Research在本周的一份报告中写道。根据Arcane的说法，这可能是由于加密交易者长期看跌情绪，或者更多资金利用0.01%的基本中性融资利率，获得稳定收益而进入的。通常，融资利率出现剧烈波动，这反映出围绕价格高点和低点的极端看涨/看跌情绪。然而，随着时间的推移，交易者不太愿意为额外的多头或空头敞口买单，这可能表明市场参与者对杠杆的兴趣较低或前景中性。目前，融资利率正处于小幅低位，这可能表明价格在极度抛售后企稳。例如，比特币上周末的下跌使Bybit的资金费率跌至2月以来的最低水平，类似于比特币在5月10日暴跌至25300美元后发生的情况。

小萧2022-06-10

【比特日报】富贵险中求！美股开高不走低 LUNA烧币回光返照华尔街爆料币安出现内线交易

在币安上架后，接续在Coinbase和FTX上架。Argus称，在区块链上可见的代币销售利润就超过170万美元，然而真实的交易获利可能比预期要高得多。加密货币市场走势：过去一周，比特币的交易价格在28500美元至30000美元之间窄幅波动。尽管存在短期波动，但该加密货币仍设法将支撑位保持在27000美元以上，这可能会使一些买家保持活跃。日线图上的动量信号正在改善，类似于2月下旬和3月下旬发生的情况。此外，日线图上的相对强弱指数(RSI)继续从超卖水平上升，这可能表明价格出现缓解反弹。尽管如此，每日RSI仍需升至50以上，以确定价格反弹是否具有持久力。在周线图上，RSI是自2020年3月以来最超卖的，尽管动能信号仍然是负面的。这表明比特币的上行空间可能有限，最初位于33000美元至35000美元的阻力区。

小萧2022-05-24

亮眼！杜拜房产大亨DAMAC接受“比特币、以太币支付豪宅” 曾与特朗普合作引关注

，Bybit、币安(Binance)与FTX Europe等顶级加密货币交易所最近都在当地开展业务，Kraken本周稍早也获得杜拜当局颁发许可执照。该公司指出，未来将开展一系列的加密货币计划，期待能借此来“推动”杜拜的雄心壮志。在房地产之外，一些餐馆和其他企业，包括初创公司，已经开始接受加密货币作为支付方式杜拜一直处于加密货币热潮的前沿，建立了指定的加速器和加密中心，并引入了监管框架。

FX168财经集团2022-04-29

24小时热点