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资本集体做空？加密银行Silvergate面临崩溃危机

下调至 B 3 ，展望仍为负面。在 FTX 崩盘之后，Silvergate 遭遇了全方位的损失，包括亏损、裁员和监管压力等。 Silvergate 因被质疑协助、纵容了 FTX 和 Alameda 的洗钱交易而缠上官司。此外，近期越来越多的线索似乎在指向 Silvergate 在加密机构的洗钱交易中扮演了“某种角色”。多家被司法调查过的机构都曾是 Silvergate 的客户，包括币安。据路透社报道，银行记录和公司信息显示，币安 2021 年将约 4 亿美元资金从 Binance US 的 Silvergate Bank 账户转移至赵长鹏管理的交易公司 Merit Peak。币安是在 2021 年 1 月至 3 月期间使用 BAM Trading 的 Silvergate 账户完成转账。BAM Trading 是运营 Binance US 的实体。目前美国证券交易委员会还在调查 Merit Peak 与币安的关系。而在随后的 2021 年 6 月，Silvergate 终止了与币安的关系，原因不明。作为将法定货币自由转移到加密交易所的美国银行之一，Silvergate 拥有包括 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等头部机构在内的 1600 余个加密客户，在加密市场中扮演了相当重要的角色，而大部分人却对这样一家举足轻重的机构了解不多。ChainCatcher 将在本文系统梳理 Silvergate 在 FTX 崩溃之后所经历的风波以及其特殊的成长历程。 Silvergate 发家史：当小社区借贷银行遇上比特币 Silvergate 是一家位于美国加利福尼亚州的美联储成员银行，成立于 1988 年。两个最开始的创始人 Dennis Frank 和 Derek Eisele 之前都在房地产行业做事，在 2013 年之前的二十余年里，Silvergate 主要业务是为当地社区居民提供商业贷款和房地产贷款及抵押，而这家小借贷银行的资产规模最大时也不过 10 亿美元。 2013 年，比特币第一次步入大牛市，首次突破 1000 美元大关。这家正在寻求全面转型的小借贷银行敏锐地嗅到了其中的商机——像 Coinbase 一样的加密公司正在吃银行的闭门羹。由于担心与洗钱和非法毒品有关的新兴资产类别，主要金融机构拒绝为加密货币交易所提供银行服务，并开始阻止客户转账购买加密货币。再加上区块链 24/7 的运营模式，一到周末就关门的传统银行显然已经不能满足加密市场的需求。在决定进入加密市场不久， 2014 年，Silvergate 迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司后来成为了已被我们熟知的加密货币经纪商 Genesis Trading。在接下来的时间里，Silvergate 越来越专注于加密市场，不仅出售了 Silvergate 的商业银行团队，还精简了其房地产部门。 2017 年，Silvergate 推出了 Silvergate Exchange Network（SEN），允许加密投资者即时将美元从银行账户全天候（24/7 ）地转移到加密货币交易所。这是为数字货币行业的参与者提供的专有的、几乎即时的支付网络，对 Silvergate 的领导地位和增长战略起到了重要作用。到 2019 年，Silvergate 迅速成为美国最大的加密银行，每月有 1600 家世界顶级加密货币矿商、交易所和托管平台使用来存款和转账数十亿美元。2019 年底，Silvergate 在纽约证券交易所上市，仅 10 个月后，Silvergate 的股价就以每股 12 美元的价格攀升至 200 多美元。 2019 年 11 月 7 日，Silvergate 首席执行官 Alan Lane（右二）在 IPO 开始交易前敲响了美国纽约证券交易所的开市钟此后，其管理层也开始探索风险更高的加密服务，包括推出加密贷款服务和对稳定币的尝试。 2019 年 8 月，Silvergate 推出加密借贷服务，由其自身资产负债表提供资金；2021 年 5 月，Silvergate 成为 Meta 旗下稳定币项目 Diem 的美元稳定币独家发行人，在被美国监管机构勒令停止后，Diem 宣告流产。但 Silvergate 仍在稳定币发行上有自己的想法，于是在 2022 年初，花 2 亿美元收购 Diem，并高调宣布了 2022 年全面推出稳定币的计划。在 FTX 暴雷之前，Silvergate 几乎是唯一一家可以将法定货币自由转移到加密货币交易所的美国银行之一，其客户包括 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等。几乎美国境内的主要加密机构都与 Silvergate 有合作。据 Intelligencer 报道，自从 Silvergate 首次允许加密企业将美元存入其由联邦存款保险公司承保的银行以来，已有 1 万亿美元在其网络上易手。Silvergate 的存款在 2021 年底达到 140 亿美元的峰值，其中约 90% 来自其加密货币客户。 FTX 崩盘之后 FTX 的崩盘成了 Silvergate 发展进程中的重要分水岭。此刻，它正面临着股价大跌、亏损、裁员、官司缠身、监管调查等诸多无比头疼的问题。 2022 年 11 月， FTX 引发的连锁效应摧毁了 Silvergate Bank 的两个最大的客户：Silvergate 总资产的大约 10% 属于 FTX，Silvergate 有超过 10 亿美元被套在 FTX 里；FTX 崩盘的另一个受害者加密借贷平台 BlockFi 也是 Silvergate 的客户。根据破产申请，FTX 及其“相关实体”在 Silvergate 持有大约 20 个不同的账户。 Silvergate 的股票价格原本就在熊市中暴跌，FTX 事件后更是雪上加霜，其股价再度下跌 69% 。“木头姐” Cathie Wood 旗下基金 ARK Fintech Innovation ETF 几乎抛售全部 Silvergate Capital Corp. 股份。 FTX 崩溃后，Silvergate 已处理了 81 亿美元挤兑提款。为了满足大量提款，Silvergate 被迫紧急出售大约 52 亿美元的债务证券，并从美国联邦住房贷款银行 (FHLB) 获得了 43 亿美元的贷款。据 2022 年第四季度财报显示，去年年底，其管理的客户存款暴跌至 38 亿美元，远低于第三季度的 119 亿美元，并且产生了 10 亿美元的损失。之后便是一系列降低成本的举措。1 月初，Silvergate 宣布裁员约 200 人，占员工总数的 40% 。 1 月 27 日，Silvergate 暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全资本。但与亏损相比，监管部门对 Silvergate 的全面调查或许更为“致命”。由于 SBF 秘密将大约 100 亿美元的客户资金转移到 Alameda Research，作为中间银行的 Silvergate 被质疑“扮演了不为人知的角色”，协助 FTX 欺诈和犯罪。美国监管机构持续对 Silvergate 施压，要求提供其与 FTX 和 SBF 关系的信息。而其针对调查的回应也一直“含糊其辞且不完整”。除了 FTX 之外，Silvergate 还是十几家最终被调查、关闭、罚款或破产的加密公司的首选银行。其中包括 Binance US、Huobi 等。法庭文件显示，Silvergate 还与最近破产的加密货币公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 均有业务往来。根据 SEC 的诉讼，Silvergate 还为已被定罪的澳大利亚加密庞氏骗局艺术家 Stefan He Qin 设立了十几个账户；此外，Silvergate 曾经的股东和客户，加密交易所 Bittrex，因向伊朗和叙利亚等地转移资金而受到美国当局的制裁。此外，Silvergate 还面临多家律所的集体诉讼，理由是缺乏足够的控制和程序来检测洗钱事件、未能披露有关公司业务运营和前景的重大不利事实等。也有批评者认为，Silvergate 开发的 SEN 系统可以很方便地使得资金在不同客户之间转移，非常适合洗钱的犯罪分子。而监管和诉讼带来的压力也影响了 Silvergate 其他业务的推进，例如其策划已久的稳定币计划。上个月，Silvergate 透露已减计了去年初从 Diem Group 收购的知识产权和技术的价值，减记价值约 1.96 亿美元。与收购这些资产时支付的 2 亿美元相比，这一修正后的数字相当于亏损了 98% 。需要强调的是，FTX 的崩溃带来的金融监管压力并不仅指向 Silvergate 一家。据华尔街日报报道，美国银行正在远离加密货币公司。美国 SEC 眼下正在积极打击加密行业中较大的参与者，现在银行家们正在重新评估在加密领域的所有风险敞口，甚至完全切断联系。1 月底，美联储拒绝了加密银行 Custodia 加入系统成员的申请。 “大而不能倒”？ Silvergate 最初并非是鲁莽地进入这个行业。据其 CEO 在接受采访时的表述，早在 2013 年 Silvergate 决定进入这个行业时，就认真考虑过监管风险，也充分了解了 KYC 和反洗钱的政策，当时团队不得不雇佣两倍于同规模银行的合规人员，并且设置了“新的加密交易所需要六个月才能开设银行账户”等规则。即便如此，监管的不确定性持续在为加密公司埋地雷。再加上官司缠身的 Silvergate 在短期内丧失了银行赖以生存的“信用”，因此很难在重创之下抬头。Silvergate 的加密客户开始纷纷寻找替代方案，流向 Signature Bank 等竞争对手。但 Silvergate 似乎又处于“大而不能倒”的处境。前面提到，Silvergate 在危急时刻得到了政府资助实体的帮助。去年年底从旧金山联邦住房贷款银行 (FHLB) 获得了 43 亿美元。据悉，Silvergate 总共持有的约 46 亿美元现金大部分来自 FHLB 的预付款。这些都是旧金山纳税人的钱。此外，Circle、Coinbase、Kraken 等加密行业主要机构仍然在与 Silvergate 合作，加密市场开始复苏后也将持续为 Silvergate 带来利润。作为从银行系统到加密业务的最大门户之一，如果 Silvergate 崩溃，必定会对整个加密市场再次形成重创。但加密交易的确是一门 “残酷的生意”，Silvergate 因之起高楼，又因此行至崩溃边缘。尤其是在眼下这个行业还没有形成一个良好、健康的系统，加密监管的不明晰也注定会给行业带来持续的阵痛。来源：金色财经

金色财经2023-02-24

香港有关加密货币新政的5个要点：如何抓住香港新政红利?

不超过2%,冷钱包需存放在香港(为防止FTX事件) 香港加密新政带来投资机会可能在：这些板块主要是承接香港加密货币的补充服务,但具体也取决于香港新政能带来多大的资金体量,一定程度上利好下面这些板块支付领域(出入金和OTC) 链上质押/收益链上衍生品以上建议分析仅供参考，不作为投资建议，DYOR~ 一个人的加密道路总是那样坎坷你需要加入一个由一群志同道合的人组成的队伍期待你的加入。狗哥他来了来源：金色财经

金色财经2023-02-24

决策分析：PCE物价指数来袭！市场结束连续4日暴跌散户投资者保持悲观

复了去年失地的一小部分，当时价格暴跌，FTX交易所的崩溃导致投资者撤离。下一个交易日焦点、风向标： 00:55德国1月季调后失业率(官方) 05:30美国1月个人收入(月率) 美国1月个人消费支出(月率) 美国1月个人消费支出物价指数(月率) 07:00美国1月新屋销售(年化月率) 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值 G20财长和央行行长会议 07:00俄乌冲突一周年，联合国安理会召开部长级会议，乌克兰总统泽连斯基将发表讲话主要货币走势分析：欧元：欧元/美元走低，收报1.0594，跌幅0.09%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0622，进一步阻力位于1.0650，关键阻力位于1.0673；汇价下行的初步支撑位于1.0571，进一步支撑位于1.0548，更关键支撑位于1.0520。英镑：英镑/美元收低，收报1.2010，跌幅0.29%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2060，进一步阻力位于1.2109，关键阻力位于1.2143；汇价下行的初步支撑位于1.1977，进一步支撑位于1.1943，更关键支撑位于1.1894。日元：美元/日元收低，收报134.482，跌幅0.15%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于135.199，进一步阻力位135.721，关键阻力位于136.075；汇价下行的初步支撑位于134.323，进一步支撑位于133.969，更关键支撑位于133.447。

一禾2023-02-24

金色早报 | Coinbase发布以太坊 L2网络Base

金色财经2023-02-24

美联储3月加息对市场的影响有多大？

； 14. Voyager和其债权人与FTX/Alameda达成和解，Alameda将撤回对其7500万美元索赔； 15. 18.5亿美元BTC和8.7亿美元ETH期权合约将于2月24日到期交割； 16. Collab.Land：将于2月23日下午6:00（MT）启动代币申领； 17. Spotify正在测试Token音乐播放列表功能，Fluf、Moonbirds等社区代币持有者可使用； 18. 币安将上线SSV 1-20倍U本位永续合约。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

经验之谈：我如何从亏损九成到重回巅峰？

都是止盈信号。买入时的情况也是类似，FTX 崩盘后就是绝对的例子，还记得当时每个人都希望比特币跌到 1.5 万甚至 1 万美元吗？ ETH 在 Luna 崩溃期间跌到 700 美元？这些都从未发生过。市场变得不理性，这正是精明的交易者赚取利润的黄金时期。还记得 ETH 何时因 covid 跌到 80 美元吗？似乎市场极度恐惧的时候是一个很好的进入点。了解这个游戏的运作方式很重要，没有人“赚”钱，你只是从别人那里拿钱。交易和投资是一个点对点的游戏，一个代币上涨是因为其他人正在购买它，相反，当代币下跌时是有人在抛售它。所以你的最终目标是打败别人。关于止损，我不会就目前的市场价格设定，如果你投资了经过尽职调查并且尊重他们的路线图的项目，那么为什么要在震荡期间止损？如果项目正在失去信誉、不遵守最后期限或交付质量差的产品，请尽快止损并转移到其他事情上，市场上有成千上万的项目。恐惧在某种程度上，损益会对生活产生重大影响，并阻止你遵守交易策略。在德州扑克中，你将了解如何将自己从货币估值中分离出来，转向大盲注（Big Blinds），大盲注可被视为交易和投资中的投资组合百分比。这同样适用于交易和投资，你应该分配给特定投资的一定百分比的资金，项目越可靠，它应该占你投资组合的最高比例。这可以帮助你摆脱错误的决定。要继续保持扑克心态，你必须以不同的方式思考，而不是因为市场变化而自责。你当时可能会做出 EV+（正期望值）的决定，但不幸的是最终失败了。你可以在代币上线币安之前出售代币，这是当时最好的决定。手牌 AA 在 all-in 时可能会输给 72，但从长远来看，你会赢。这就是为什么你应该执行一个具有坚实基础的计划。逃避真相你必须在充分了解你所做事情的情况下做出决定。不要盲目追随领导者或大众，因为这可能会导致你陷入糟糕的境地。但是当真相不朝着你的方向发展时，面对真相是很复杂的。我们倾向于寻找确定的偏差而不是进行研究。这个项目会 FUD？好吧，让我自己研究验证一下。如果 FUD 合理，则采取行动（例如从 FTX 提取资金、去杠杆化……），否则，逢低买入。如此简单。过度交易在销毁多个账户后，我明白交易不适合我，于是放弃了它。与我们所看到的相反，长期盈利是极其复杂的，你可能会在牛市中获胜，因为 72 可以战胜 AA。要成为一名盈利的交易者，你需要花费 1000 小时查看图表和学习价格行为，即使我在图表上花费了大量时间，我也会感到厌烦。然而，获得价行为知识帮助我了解关键区域和潜在的未来方向。因此，不要试图抓住每一个机会并最大化你的收益，因为交易和杠杆风险极高。这是@bongoeson 关于交易和建议的精彩帖子，我强烈建议交易者阅读它。总而言之，这些是我的一些偏见，还有更多的偏见，但我在熊市期间对这些偏见进行了研究，以更有信心地预测即将到来的牛市。我是一个边做边学的人，rekt 是最终的教训。通过这些，我的投资组合价值重回巅峰，在一个奇怪的市场中，我建议每个人都在他们的心态上努力，因为这是掌握投资的最重要技能。如果你现在正在读这篇文章，你可能有很好的心态，并且在价格下跌时没有放弃。在熊市中，我们积累技能和知识，在牛市中收获。我还没有看到自身不断努力的人，在牛市期间没有得到回报。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

曾拱手让位新加坡香港能否重新拿回“国际金融中心”之位？

开放的氛围、相近的文化环境，成功孕育了FTX、Animoca Brands、CryptoCom等众多行业头部机构与项目。但因政策突然收紧，人才流失、项目迁移、生态失守……香港，迅速跌落神坛。不论地缘优势与战略位置，香港与新加坡均具有一定的相似性，文化圈层也颇为接近。因此过去几年，新加坡一度被视作华人Web3创业的热土，币安创始人CZ等人作为领头羊，带动了一大批创业者前往。因此在去年香港发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》时，被众多从业者戏称为“迟来的表白”，并被视为将与新加坡争夺亚洲虚拟资产中心的信号。2022年11月，中国香港金融科技周和新加坡金融科技周同时举办，将这场竞赛推向高潮。显然，一个明确且具体的监管政策和理念，是发展Web3的关键。也正因如此，作为历史悠久的世界金融中心，以及大陆的"离岸金融口岸"的香港逐渐推出一系列支持政策后，振奋了不少从业者的信心。总结现在，如火如荼的新港Web3之争已经扬帆起航。如若在政策上可以延续当前的势头，中国香港仍是亚洲加密金融中心、Web3中心最有希望的选手。去新加坡，还是去香港？对中国Web3的创业者来说，或许不再是一个问题。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

把握周期 Web3 开年趴圆满结束

了两次至暗时刻——luna 崩盘以及 FTX 暴雷，流动性危机四溢，市场进入深熊。然而回顾 2022 年行业发展，也有不少令人鼓舞的高光时刻。以太坊迎来 POW 正式转向 POS 的历史性时刻，以 Aleo、Aptos 为首的新公链为市场带去叙事热点，星巴克等 Web2 品牌积极布局 Web3，中国香港大力拥抱虚拟资产市场，这些信息都在散发出积极的信号。2023 年新篇章已开启，如果今年是熊尾，当下我们应该怎么做？ 2 月 22 日，由 Cabin VC 和 Blocklike 主办，Synthetix、Chainlink、Bool Network、Web3Go 以及 MOVE ACCELERATOR 联合主办的【把握周期，Web3 开年趴】线下活动在杭州圆满举行。行业一线活跃机构和上百位来自不同项目的 Web3 Builders 齐聚现场，一起探讨了 2023 年行业趋势与热点，围绕项目新一年发展方向进行交流，并规划了深度合作机会。 Cabin VC 作为成立于 2018 年的全球区块链产业现阶段发展路径下的核心投资机构，始终专注于区块链技术研究和区块链落地应⽤⽅向探索，现已形成以投资为主，媒体及硬件生态为侧的三⼤业务板块。Cabin VC 分享了 Cabin Eco Fud I 的成绩及 Cabin Eco Fund II 的投资策略，并将每周定期组织线上线下的投研开放日，共同寻找下一个行业 Alpha。旗下媒体品牌 Blocklike 接下来将在杭州、香港、成都等地组织一系列线下活动，进一步扩大行业交流，同时推出用户增长业务，帮助项目方更好获取精准用户。 Sythetix 是建立在以太坊和 Optimistic Ethereum 上的去中心化流动性协议，提供由 SNX 抵押铸造的合成资产和产品，为一些领先的 DeFi 协议提供后端流动性支持。Sythetix 中国负责人 Errance 表示，Sythetix 正从面向合成资产现货交易的前端交易协议，演变为专注于流动性管理和增长的流动性协议，因此，Synthetix V3 正在提上日程。 Synthetix V3 重建了 Synthetix 过去 5 年几乎所有的基础架构、合约代码，其长期愿景是成为支持无许可衍生品交易协议的协议，提供多抵押物并建设由社区支持的 Synthetix 治理决策新系统，在更简单干净的新框架下，支持部署到任意 EVM 兼容链上。Errance 分享了 V3 的路线图，并表示今年将围绕 V3 进行重点建设。 BOOL Network 是一个基于多方计算（MPC）、零知识证明（ZKP）和可信执行环境（TEE）的去中心化的全链互操作协议，旨在解决跨链的不可能三角问题。BOOL Network 联合创始人 Ronnie 从区块链行业整体发展以及当前跨链存在的挑战出发，阐释了 BOOL Network 如何解决跨链的不可能三角问题。BOOL Network 提出了一套独特的动态委员会签名机制，该机制可以被用作底层协议，去赋能上层应用实现异构网络之间的加密资产转移及任意信息传输。接下来，BOOL Network 将促进 EVM 和非 EVM 网络之间的消息传递，支持在 EVM 生态与比特币网络之间的数字资产转移，激励节点运营商在 BOOL Network 测试网络中提供验证和隐私服务，并启动 BOOL Network Beta 版本主网。 Web3Go 是一个一站式数据解决方案供应商，旨在通过社区驱动模式，让更多人与区块链数据产生价值连接。Web3Go CMO 家伟从团队背景、产品功能与特色以及 Web3Go 高光时刻等内容进行了介绍。家伟表示，在基于流技术的 Polkadot 和 EVM 兼容链的强分析能力下，Web3Go 已与 Polkadot 和 BNBChain 上多个头部项目进行了数据分析合作，同时也为用户提供了诸如 BNBChain data daily 的数据分析内容，帮助用户捕获链上价值。当前 Web3Go 正在开发 V2 测试版并将于近期上线，作为社区驱动数据分析协同创新平台，用户能够轻松处理数据集，进行实时预览，同时还能获得丰富的模块化组件支持。未来 Web3Go 也可能会探索以 Token 激励的方式来驱动其链上数据社区。 MOVE ACCELERATOR 是由行业 20 余家机构共同发起的 Move 生态加速器，为优秀的 Move 生态创业者提供从资金筹措到技术、社区、Listing 和海外品牌推广的全面支持，并促进 Move 生态发展。MOVE ACCELERATOR 联合创始人 Neo 从团队影响力、生产力、洞察力等层面进行了分享，并展示了一些团队关键数据。目前 MOVE ACCELERATOR 已与 Aptos 及 Sui 官方建立起了多层次、全方位沟通的渠道，同时已与众多 Move 生态项目合作。未来 MOVE ACCELERATOR 将为建设全球高影响力的 Move 生态加速平台目标继续努力，作为聚集 Move 开发者与项目方的入口，也将继续聚集多方资源，加速项目不同阶段业务需求，扩大 Move 生态。被视为加密史上最艰难的 2022 年已然过去，2023 年开局，加密市场迎来 Arbitrum 生态火热、Nostr 去中心化社交协议出圈、Blur 推动 NFT 市场流动性等热点，一切积极信号都显示 2023 年正是建设与创新的关键年。对于行业从业者来说，应抓住机会，用心 Build，为下一轮周期的到来做充分准备。走出冬天，迎接春天。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

一文浅析 DeFi 大规模采用的催化剂：ERC-4626 的未来

策略。由于 Celsius、3AC、FTX 等公司的崩盘，机构对将资金配置到加密货币领域变得非常谨慎。DeFi 的好处在于透明度，而 Vault 在此基础上增加了可用性和通用性。Vault 或许是在 CeFi 尘埃落定后最终将 TradFi 参与者拉入该领域的关键功能，我并不会感到惊讶，因为这可能就是 ERC-4626 标准的作用所在。什么是 ERC-4626？ ERC-4626 诞生于 2021 年底的 EIP-4626，最近随着越来越多的 DeFi 开发者和用户看到它所提供的巨大优势，势头猛增。基本上，ERC-4626 采用了 Vault 创建过程并将其标准化。这对于用户体验（UX）非常重要，它会带来流动性。如果你是 OG 加密老手，你会记得以太坊上没有 ERC-20 代币标准的日子。如果没有 ERC-4626，这会使得 DeFi 几乎不可能存在，而购买/出售不同的加密货币的唯一途径会是通过中心化交易所。因此，为了有足够的流动性来运行金融系统，DeFi 需要某种标准化（资产的可替代性）。 ERC-4626 为 Vault 代币带来了可替代性简而言之，这意味着一旦你把代币存入 Vault，你就会得到整个 Vault 策略的代币化版本——有点像 Vault策略的 LP 代币。例如，如果你将 USDC 存入 xyzVault 以赚取利息，你会收到 xyzUSDC 作为回报，这将是实时赚取利息。理想情况下，你可以在 DEX 上卖出 xyzUSDC，或将其存入另一个 Vault，赚取一些甜蜜的复利。每当你想退出交易时，你必须将 xyzUSDC 送回 xyzVault，并赎回你的原始 USDC 和赚取的利息，再减去收取的服务费。 ERC-4626 为 Vault 代币带来流动性同样，为了拥有流动性，你首先要具有可替换性，这就是标准化如此重要的原因。目前，有非常多的 DeFi 协议在争夺相对较小的流动性池。积极的一面是我们还处于早期阶段，开放的竞争环境孕育了竞争，而竞争又孕育了创新。然而，缺点是可供争夺的少量流动性分散在一堆不可互操作的不同应用程序中。这个概念也适用于 Vault。 Vault 优势是它们允许人们投资于复杂的战略，而不必自己进行所有的交易。然而，如果 Vault 不兼容 ERC-4626，那么 DeFi 就会失败，因为流动性完全被束缚了。而 ERC-4626 完美解决了这个问题。回到 xyzVault 的例子，无论你用 xyzUSDC 做什么，只要你不赎回它，你最初存入的 USDC 就会留在 xyzVault 的流动性池中。如果你随后将 xyzUSDC 存入 DEX，你也会为该 DEX 添加流动性。或者，你可以在货币市场应用程序上借出 xyzUSDC，这也有助于增加它们的流动性。现在是 alpha！让我们看一下使用 ERC-4626 标准的三个项目。 01 Rodeo Finance Rodeo 正努力成为 Arbitrum 上杠杆收益耕作的首要场所，它们正在通过利用 ERC-4626 的力量来实现这一目标。基本上，Rodeo 的 Vault 允许用户投资于不同的 LP 收益耕作策略，但他们更进一步，允许用户获得保证金贷款，这使后者可以进行更多投资，从而获得更高的收益。例如，假设你想通过向 Uniswap 提供 100 USDC/WETH 流动性来赚取收益。通常情况下，你不可能在这个策略中达到 100 的最大值。但 Rodeo 允许你以任何存款借入高达 10 倍的杠杆。当然，你使用的杠杆越多，风险就越大，但它为那些想要比“正常”LPing 获得更高 APY，并且不介意承担一些额外风险的人提供了一个不错的选择。 Rodeo 有两点与众不同：首先，为了投资他们的策略，用户只需要存入 USDC。一旦用户这样做了，Rodeo 就会拿走 USDC，购买策略所需的任何 LP 代币，并为他们进行投资。这可以节省用户花费在购买代币并将其存入流动资金池的繁琐过程中的时间和金钱。相反，用户只需要一些 USDC 就可以了。其次，Rodeo 所有的 Vault 都使用 ERC-4626 标准，这意味着增加新的 Vault 非常容易。例如，由于杠杆收益耕作的风险，Rodeo 上可能会出现允许用户对冲其头寸以避免清算的 Vault。 2023 年对 Rodeo 来说应该是激动人心的一年。正如你所看到的，他们在路线图中计划了大量的发布和改进。 02 FactorDAO Factor 是一个相对较新的项目，旨在最终成为 Arbitrum 的流动性中心。当然，他们计划这样做的方式是让创建 Vault 变得更容易，它们的策略以 ERC-4626 标准为中心。 Factor 有一个产品叫做创建向导，它可以作为创建各种结构化产品的一站式服务，包括收益率策略、衍生品、LP staking 等。基本上，你可以认为这是一个可以创建或投资定制的资产管理策略的场所。正如上文提到的，TradFi 没有这样的东西——任何人都可以轻松创建一个定制的资产管理策略，这是 DeFi 的主要优势。此外，借助 DeFi，你可以获得公共区块链的透明度，任何人都可以看到每个 Vault 中的所有策略、交易等。然而，我们再次看到 ERC-4626 的价值在这里发挥了作用，因为它的可组合性允许在其他策略之上建立策略。例如，你可以创建自己的基金，完全由其他 ERC-4626 代币组成，从各种不同的策略中获得收益——在 TradFi 中，这被称为“基金中的基金”。最终，这为在 Arbitrum 上构建更多创新产品和系统铺平了道路。 Factor 正在 Arbitrum 生态系统中迅速增加他们的合作伙伴名单（包括 Plutus DAO、Buffer Finance 和 Camelot），他们还在 2 月 20 日公开发售其 FCTR 代币，看看它在项目和 ERC-4626 整体上吸引了多少关注，这将是非常有趣的。 03 Fuji Finance Fuji Finance 是一个跨链货币市场聚合器，目前它已经整合在 Ethereum、Polygon、Fantom、Arbitrum 和 Optimism 上。在他们即将推出的 v2 版本中，他们将 ERC-4626 提升到一个新的水平。使用 Connext 的跨链服务，Fuji 将使用 ERC-4626 标准启用跨链池。然而，Fuji 正在将其提升到一个新的水平，使用户能够在一次交易中在不同的链上借出一种资产并借入另一种资产（从这个角度来看，DeFi 中的借贷组合通常需要大约 7 笔交易）。这也进一步提高了更广泛的 DeFi 领域的效率。借助 Fuji Finance 的新产品，流动性将能够利用不同链上更高的贷款利率、更低的借款利率、farming 活动等。它还有助于跨链分散流动性，例如，如果一条较新的链与 Fuji 集成，他们可以激励 Fuji 用户在他们的链上借/贷，同时在以太坊等更成熟和流动性更强的链上借款。从本质上讲，这可能为链带来流动性。今年晚些时候，Fuji 还将扩展其能力，除了成为货币市场的聚合者外，还将成为一个策略聚合者。这就是 Vault 的标准化优势之一：借出/借入 Vault 将是与策略 Vault 相同的基础设施，它们都是 ERC-4626。这也意味着策略 Vault 可以很容易地整合 Fuji 上的借出/借入 Vault 资产，这可以用来在各种链上创建更多的资本效率策略。结论到目前为止，希望你对 ERC-4626 如何在 DeFi 中创造可用性和资本效率的指数级增长有所了解。这不仅对普通用户来说是一笔巨大的交易，而且金库也可能是让更多 TradFi 实体进入该领域的关键因素，这将带来大量的流动性。TradFi 的世界没有任何东西像 Vault，具备如此干净和高效的互操作性、可定制性和透明度。本文提到的三个协议只是推动这一领域向前发展的众多项目中的一部分，从最近几个月的采用率来看，DeFi 整体上正处于一个大规模突破的边缘。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

把握周期 Web3 开年趴圆满结束

了两次至暗时刻——luna 崩盘以及 FTX 暴雷，流动性危机四溢，市场进入深熊。然而回顾 2022 年行业发展，也有不少令人鼓舞的高光时刻。以太坊迎来 POW 正式转向 POS 的历史性时刻，以 Aleo、Aptos 为首的新公链为市场带去叙事热点，星巴克等 Web2 品牌积极布局 Web3，中国香港大力拥抱虚拟资产市场，这些信息都在散发出积极的信号。2023 年新篇章已开启，如果今年是熊尾，当下我们应该怎么做？ 2 月 22 日，由 Cabin VC 和 Blocklike 主办，Synthetix、Chainlink、Bool Network、Web3Go 以及 MOVE ACCELERATOR 联合主办的【把握周期，Web3 开年趴】线下活动在杭州圆满举行。行业一线活跃机构和上百位来自不同项目的 Web3 Builders 齐聚现场，一起探讨了 2023 年行业趋势与热点，围绕项目新一年发展方向进行交流，并规划了深度合作机会。 Cabin VC 作为成立于 2018 年的全球区块链产业现阶段发展路径下的核心投资机构，始终专注于区块链技术研究和区块链落地应⽤⽅向探索，现已形成以投资为主，媒体及硬件生态为侧的三⼤业务板块。Cabin VC 分享了 Cabin Eco Fud I 的成绩及 Cabin Eco Fund II 的投资策略，并将每周定期组织线上线下的投研开放日，共同寻找下一个行业 Alpha。旗下媒体品牌 Blocklike 接下来将在杭州、香港、成都等地组织一系列线下活动，进一步扩大行业交流，同时推出用户增长业务，帮助项目方更好获取精准用户。 Sythetix 是建立在以太坊和 Optimistic Ethereum 上的去中心化流动性协议，提供由 SNX 抵押铸造的合成资产和产品，为一些领先的 DeFi 协议提供后端流动性支持。Sythetix 中国负责人 Errance 表示，Sythetix 正从面向合成资产现货交易的前端交易协议，演变为专注于流动性管理和增长的流动性协议，因此，Synthetix V3 正在提上日程。 Synthetix V3 重建了 Synthetix 过去 5 年几乎所有的基础架构、合约代码，其长期愿景是成为支持无许可衍生品交易协议的协议，提供多抵押物并建设由社区支持的 Synthetix 治理决策新系统，在更简单干净的新框架下，支持部署到任意 EVM 兼容链上。Errance 分享了 V3 的路线图，并表示今年将围绕 V3 进行重点建设。 BOOL Network 是一个基于多方计算（MPC）、零知识证明（ZKP）和可信执行环境（TEE）的去中心化的全链互操作协议，旨在解决跨链的不可能三角问题。BOOL Network 联合创始人 Ronnie 从区块链行业整体发展以及当前跨链存在的挑战出发，阐释了 BOOL Network 如何解决跨链的不可能三角问题。BOOL Network 提出了一套独特的动态委员会签名机制，该机制可以被用作底层协议，去赋能上层应用实现异构网络之间的加密资产转移及任意信息传输。接下来，BOOL Network 将促进 EVM 和非 EVM 网络之间的消息传递，支持在 EVM 生态与比特币网络之间的数字资产转移，激励节点运营商在 BOOL Network 测试网络中提供验证和隐私服务，并启动 BOOL Network Beta 版本主网。 Web3Go 是一个一站式数据解决方案供应商，旨在通过社区驱动模式，让更多人与区块链数据产生价值连接。Web3Go CMO 家伟从团队背景、产品功能与特色以及 Web3Go 高光时刻等内容进行了介绍。家伟表示，在基于流技术的 Polkadot 和 EVM 兼容链的强分析能力下，Web3Go 已与 Polkadot 和 BNBChain 上多个头部项目进行了数据分析合作，同时也为用户提供了诸如 BNBChain data daily 的数据分析内容，帮助用户捕获链上价值。当前 Web3Go 正在开发 V2 测试版并将于近期上线，作为社区驱动数据分析协同创新平台，用户能够轻松处理数据集，进行实时预览，同时还能获得丰富的模块化组件支持。未来 Web3Go 也可能会探索以 Token 激励的方式来驱动其链上数据社区。 MOVE ACCELERATOR 是由行业 20 余家机构共同发起的 Move 生态加速器，为优秀的 Move 生态创业者提供从资金筹措到技术、社区、Listing 和海外品牌推广的全面支持，并促进 Move 生态发展。MOVE ACCELERATOR 联合创始人 Neo 从团队影响力、生产力、洞察力等层面进行了分享，并展示了一些团队关键数据。目前 MOVE ACCELERATOR 已与 Aptos 及 Sui 官方建立起了多层次、全方位沟通的渠道，同时已与众多 Move 生态项目合作。未来 MOVE ACCELERATOR 将为建设全球高影响力的 Move 生态加速平台目标继续努力，作为聚集 Move 开发者与项目方的入口，也将继续聚集多方资源，加速项目不同阶段业务需求，扩大 Move 生态。被视为加密史上最艰难的 2022 年已然过去，2023 年开局，加密市场迎来 Arbitrum 生态火热、Nostr 去中心化社交协议出圈、Blur 推动 NFT 市场流动性等热点，一切积极信号都显示 2023 年正是建设与创新的关键年。对于行业从业者来说，应抓住机会，用心 Build，为下一轮周期的到来做充分准备。走出冬天，迎接春天。来源：金色财经

金色财经2023-02-23

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