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关于顶流公链及其生态估值模型的探讨性分析
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去看下每个季度币安财务报告，其他HT/FTX都可以追溯查询下，牛市熊市都有数据，中位数基本就是5左右，有时候PE到3或者牛市PE到10，都是正常区间，但是这里面你要明白行业认知参数的重要意义。所谓行业认知参数，就是一个细分市场在发展初期大部分人都不太懂，但给人描绘的前景是充满希望的，这时候往往鱼龙混杂，群雄逐鹿，典型特征是你不知道谁是龙头，行业增速非常快，给予的PE就会很高；随着市值快速增长，行业认知的提高，渗透率达到30%临界点后，增速开始放缓，估值就会逐步稳定下来，PE就会回到中枢线，价值挖掘完成，行业进入成熟发展期，靠利润推动市值而不是估值推动。（现在的L2/ZK就是典型的行业发展初期阶段）对待公链，经历了这么多年的发展，很多数据估值模型也基本趋于稳定，此文目的在于从另外一个角度进行公链及生态估值体系的探讨。假设我们定义，除ETH之外其他同时期顶级公链 Public Chain Market Cap为PMC，定义 Ethereum Market Cap为EMC，定义 PE=PMC/EMC 目前常态化平稳市场顶级公链市值：ADA 120亿，MATIC 110亿，SOL 80亿；分母端ETH 2100亿我们选取过往一定时期最顶级公链市值高低情况（粗略数据） ETH市值：2017 1300亿，2018 100亿；2021 5400亿，2022 1400亿 ADA市值：2017 300亿，2018 10亿；2021 950亿，2022 90亿 EOS市值：2018 150亿，2018 20亿（这两个时间段，同期ETH的市值是740亿和100亿） SOL市值：2021 900亿，2022 40亿然后我们来看不同时期 PE=PMC/EMC 市值对比情况： ADA PE：牛市 300/1300=23% 熊市10/100=10%；牛市 950/5400=17.5%，熊市90/1400=6.4% EOS PE：牛市 150/740=20%，熊市20/100=20%（当然一轮牛熊之后EOS就不属于同期顶级了） SOL PE：牛市 900/5400=16.6% 熊市40/1400=2.8%（需考虑SOL因FTX破产极端因素）目前常态化市场：ADA 120/2100=5.7%，MATIC 110/2100=5.2%，SOL 80/2100=3.8% 在此并不是比较每个公链与ETH市值比例，而是选择某一阶段非ETH智能合约中市值最大的一个（ADA，EOS，SOL）做比较，由此我们给出如下结论公链估值定律一：最优非ETH智能合约平台PE常态化区间落在6%-20%的范围。上述定律一，有什么用呢？我们这里的统计，是按照Market Cap流通市值，并不是全流通FDV，上两轮牛市期间项目机构投资相对较少，不像目前大部分项目都是流通比例较少，个人认为定律一更大的作用是在新项目上市之初，给予你一个估值中枢，即我们用新项目FDV/ETH市值，来衡量估值高低。我们复盘来看， 22.10.23日，APT上市之初，FDV 100亿，同期ETH 1600亿 PE=100/1600=16% APT最低点3美金时，PE=30/1400=2.1%；2023.01.26日，APT FDV 200亿，同期ETH 2000亿，PE=200/2000=10%，目前APT PE=130/2100=6.2% OP，2022.06.02，FDV 64亿，同期ETH 2100亿，PE=64/2100=3%，2022.06.19，OP FDV 18亿，ETH 1200亿，PE=1.5%，目前OP 110亿，PE=5.2% 那我们现在大概有个中枢概念，ARB假设按照100/200/300亿FDV上市，PE分别为4.7%，9.5%，14.2%，不同价格对应定律一中的高区间还是低区间，一目了然。在高区间，适合把分子端公链换成分母ETH。需要注意到是，定律一的适用条件是，一定是非ETH中你认为顶级的公链，不能阿猫阿狗都拿来放到这个区间，很多公链接不要说6%，可能1%ETH市值都不到，那问题成了哪个是顶级公链呢？这实质是个买入问题，对不起仁者见仁鲁迅没说，但是定律一可以提供大约的卖点：即越接近20%占比上限，越可以卖掉换ETH。需要注意区分的是，这个卖点不是绝对单价卖点，比如你APT 10块卖掉了，结果25年又涨到100块了，不能这样对比，而是25年的时候说不定ETH都1W块了，PE=1000亿/12000亿=8.3%，定律一本质是衡量顶级公链与ETH的增速问题。定律一长期看会不会打破呢？比如十年周期？非常有可能。从历史发展轨迹来看，任何一个事物在任何一个完全竞争市场，很难一家独大，当一个龙头占据70%的市场占有率，该龙头的市场占有率一定是顶部阶段。万事万物的发展不可能存在一家独大，有了荷法英美苏，任何一个国家在统治阶段，一定有老二来抗衡，同理，我们股市中耳熟能祥的芯片市场/电商市场/新能源市场/地产市场/等等很多赛道，老大老二市场占有率都有个比例（不管是4:3；4:2，3:2，5:2），包括目前币圈市场，BTC占比43%，老二ETH占比18%，因此智能合约市场长期看一定会有项目挑战ETH 40% 甚至50%市值占比的项目，也就是定律一的上限20%被突破，但是这里面有个时间问题，ETH达成稳定在BTC市值50%这一壮举，用了近乎十年。下一个站稳ETH市值的50%的项目，可能也需要在层出不穷的变化之中保持长期的竞争力才有可能达成，难度系数很高；另一方面ETH也是在不断动态发展的，也就是说将来ETH市值也会不断变大，要达到其市值的50%可能对于挑战者的绝对市值要求会很高，这又进一步增加了竞争的难度。公链生态估值定律二：常规DEX在各自公链生态中DP常态化区间落在1%-3%的范围。假设我们定义各生态头部DEX Fully Diluted Valuation 为 DFDV，公链Public Chain Fully Diluted Valuation 为 PFDV，那么 DP=DFDV/PFDV，也即DEX全市值/公链全市值。公链生态五花八门种类繁多，我们首先还是抓最核心部分，目前任何一个公链生态发展都离不开DEX，DEX市值可以作为每个公链生态的价值中枢，从而作为衡量其他类别项目估值的参照物。首先我们还是要明白什么是常态，目前的常态市值（3.20日 FDV）： UNI 65亿，ETH 2100亿 DP=65/2100=3% CAKE 30亿，BNB 680亿 DP=30/680=4.4% JOE 1.8亿，AVAX 120亿 DP=1.8/58=3% ORCA 8000万，SOL 120亿 DP=0.8/120=0.6% Quickswap 8400万，MATIC 120亿，DP=0.84/120=0.7% Velodrome 1.5亿，OP 110亿，DP=1.5/110=1.3% Camelot 4亿，ARB 未知其次我们看下在DeFi作为崭新赛道环境下，且全市场处于牛市中时，市场给予DEX的估值： UNI，高点40，对应FDV 400亿，同期ETH市值4000亿，DP=400/4000=10% SOL生态中DEX ORCA 在21年10月和11月两次达到18亿FDV，同期SOL FDV分别为950亿和1250亿，两次DP对应分别为1.9%和1.4% AVAX生态中DEX JOE 在21年9月和11月分别触及22亿 FDV，同期AVAX FDV分别为540亿和960亿，两次DP对应分别为4%和2.2% 我们看到作为DeFi行业的最典型项目UNI，在享受独家垄断溢价以及整个DeFi赛道发展初期阶段给予高估值的前提下，DP最高为10%，因此，常规性DEX很难再达到此估值。另外我们看到UNI/ETH 的单价k线图，长期在0.002-0.006的区间范围，考虑到两者数量差异，对应的UNI流通市值/ETH市值大概落在2%-6%区间，考虑到UNI目前的垄断地位和正统性溢价特殊性，个人仍然认为常规DEX在各自公链生态中DP常态化上限在3%。我们不否认短期情绪/资金/流通性等因子会影响DP变化，但是仍然认为长期化常态化才是估值之锚，才能成为价值回归中枢。另一方面，我们在此考察的仅仅是常规DEX，并不包含全链DEX，个人认为全链DEX会成为DeFi皇冠上的明珠，是最后的突破口（全链DEX具备的功能是不通过跨链桥，做到EVM与非EVM资产交互）后面有机会再对此详细展开。问题是这个公链生态估值定律二有什么作用呢？其一，对于低估区间。我们知道一定会有一条DEX与其公链市值相匹配，比如，Velo目前 1.5亿，OP 110亿，DP=1.5/110=1.3%，只能说合理。同理在未上线的zkSync/Starkware等项目一定也存在一个DEX，未来要达到zkSync/Starkware市值的1%-3%。这两者主网虽并未上线，你却能大概按照定律一的下限给出一定的估值比如80亿，那么对应的DEX FDV大概就是8000-2.4亿，至于是哪个DEX，这就需要深耕社区，不断观察其数据/用户/开发能力等常规因素来做选择，这里面的关键 zkSync/Starkware 没发币，但是其生态的DEX可能早已发币，就是说你有了提前参与的窗口，剩下的只需要耐心；再比如APT已经发币，但是其生态DEX我也不知道哪个能跑出来，但是值得你在DEX FDV在500-1000w甚至更低的时候适当参与进去，因为按照定律二，会有一个APT上的DEX达到其市值的1%-3%。其二，对于高估区间。同样可以参照其定律二的范围区间上限，超出越多越适合兑换成分母公链。 ARB生态上一个DEX ZyberSwap，高点FDV在4亿，常规DEX基本上都是微创新，没有什么太大区别，流动性挖矿/ve/（3，3）模式等具体差异和细节都不太关注。短期流动盘较少+tvl快速增加+空投预期+短期情绪资金高涨等等促成了一波上涨，但这不重要，核心是估值4亿了，意味着假如ARB 是100亿，则DP=4/100=4%，假如ARB=200亿，则DP=2%，常规DEX长期要面临层出不穷的其他竞品的进攻，护城河很难建立，因此越接近定律二3%的上限，越适合换成ARB 同样的例子，还是ARB上的DEX Camelot，我们发现估值也是4.3亿，同样的假设ARB FDV 100亿和200亿，则 Camelot的DP 分别为4.3%和2.15%，也是位于公链生态估值定律二的上半区，同样也是谨慎。当我们对生态DEX有了估值中枢体系之后，由DEX延伸到公链生态其他赛道就有了合适的参照性，就像有了一杆秤砣，能称量大部分项目到底几斤几两。至此我们通过对部分数据的筛选适当总结了公链及其生态的估值模型，意图寻找更普适性规律，寻找钟摆的平衡点。当然我相信可以从DEX衍生到借贷/合约/NFT/游戏等各个赛道，本人未做进一步研究，在此抛砖引玉，感兴趣的可对参数模型更改以便继续探索。来源：金色财经
金色财经2023-03-20
狗狗币 2025-2030 年价格预测DOGE 不需要 MUSK原因如下
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被认为是最受欢迎的加密货币之一。然而，FTX 传奇对 DOGE 来说尤其不利，因为它的价格已达到 0.15 美元左右，这是自 2022 年 5 月 Terra 稳定币崩溃后第一次加密崩溃以来的最高水平。自 2010 年左右推出以来，加密货币行业已经走过了漫长的道路。加密货币行业的愿景是一种不会邀请政府干预的链上金融秩序。不用说，如此宏伟的计划引起了怀疑，甚至招来了傻笑。 Billy Markus 和 Jackson Palmer 这对软件工程师一直在观察这一趋势。谁认为整个加密货币事件都被认真对待了。作为回应，他们于 2013 年 12 月创建了一个名为 Dogecoin 的 memecoin 来嘲笑加密货币极简主义者。memecoin 很快在全球流行起来，这要归功于它在 Reddit 等社交媒体网站上的病毒式传播。该代币印有可爱的柴犬形象，这是一种来自日本的稀有猎犬。狗狗币在 Reddit 等社交媒体平台上迅速走红，在全球迅速流行起来。狗狗币很快赢得了忠实的追随者。那些对加密货币感兴趣但对其所谓的革命潜力不太认真的人是第一批涌向这种模因币的人。喜欢这种日本狗的人也买了这个表情包。任何愿意随意接触加密货币的人也参与了狗狗币文化。然而，随着它在市场上获得更多关注并且其价值增加，人们开始认真地购买这个加密货币的笑话。如今，它是按市值计算的第 10 大加密货币，在以太坊合并之后，已成为仅次于比特币的第二大工作量证明 (PoS) 加密货币。事实上，据《大西洋月刊》报道，这种 memecoin 的价值和受欢迎程度变得如此之高，以至于它成为了英国足球俱乐部沃特福德足球俱乐部 2021-22 赛季的袖标赞助商。由于狗狗币的流行，一群受模因启发的加密货币在全球范围内如雨后春笋般涌现——柴犬是其中最受欢迎的。多年来，自狗狗币推出以来，已经创造了 200 多个模因币。在推出后的几天内，它的价值从 0.00026 美元上涨到 0.00095 美元，涨幅约为 300%。通过这样做，它迅速确立了自己作为市场前 10 大加密货币之一的地位。在 2021 年 1 月至 2021 年 5 月期间，DOGE 飙升了 8,600% 以上。这种激增背后的原因之一是埃隆马斯克、史努比狗狗和马克库班等科技和娱乐巨头在社交媒体上提到了它。2021 年 5 月 8 日，它达到 0.7376 美元的 ATH。根据 TradingView，截至发稿时，DOGE 的交易价格为 0.0748 美元。一位长期的狗狗币开发者 Sporklin，现在已经不复存在了，曾经说过， “狗狗币可以是一个笑话，但仍然可以发挥作用……虽然品牌是正面的笑话和模因，但其下的一切从一开始就很稳固。” 狗狗币的独特之处在于它是商业巨头埃隆马斯克的魅力所在。马斯克甚至在 Twitter 上支持狗狗币，并曾在 SNL 剧集中称其为喧嚣，两次大幅推高其价格。然而，当加密货币市场在 2022 年 5 月崩盘并且许多狗狗币投资者也蒙受损失时，一位名叫基思约翰逊的投资者对埃隆马斯克及其公司 SpaceX 和特斯拉提起了 2580 亿美元的诉讼，理由是涉嫌经营他所谓的“狗狗币加密金字塔计划。”9 月初，路透社报道称，该诉讼现在有 7 名新的投资者原告和 6 名新的被告。到目前为止，DOGE 已被用于奖励 Reddit、Twitter 和其他此类网络上的创意用户以获得优质内容。人们还可以在货币流行的同名在线社区中获得 DOGE 的小费。我们读者的另一个新概念可能是狗狗币水龙头的存在。Dogecoin 水龙头是一个免费为您提供 Dogecoin 的网站，以便您了解 Dogecoins 的世界并成为这个 meme 硬币社区的活跃成员。狗狗币也被用于为多种原因筹集资金。2014 年，社区齐心协力筹集了价值50,000 美元的狗狗币，用于在肯尼亚建造水井。同年，一群爱好者筹集了价值超过 25,000 美元的狗狗币，让牙买加雪橇队参加索契冬奥会。2014 年，社区再次筹集了价值 55,000 美元的狗狗币来赞助纳斯卡赛车手 Josh Wise。“我非常感谢狗狗币和 Reddit 社区的支持……到月球！”怀斯说。狗狗币这些年的增长与其基础设施发展关系不大，更多的是与其强大的挖矿社区有关。就在最近，Dogecoin 的联合创始人 Billy Markus拒绝了1400 万美元的推广 Dogechain 的提议，Dogechain 是 meme 硬币的非官方第 2 层解决方案。许多人认为，这一决定反映了比利对总督社区的忠诚。权力下放是这一革命性金融体系的核心标志，如果后者开始主导该体系，则与另一集团结成联盟可能是一种违规行为。保持 memecoin 社区的乐趣和独立性一直是社区发展的信仰体系的基石。如今，狗狗币与比特币一样成为主流，并在 Coinbase、Gemini 和 Binance 等所有主要加密货币交易所进行交易。区块链和金融科技社区的许多知名成员目前都在参与狗狗币。2014 年成立了一个基金会来支持和管理该项目，但随着时间的推移而解散。2021 年，原始核心团队的成员以及准备在未来十年发展狗狗币的新面孔和经验丰富的新顾问为它注入了新的活力。其董事组包括狗狗币创始人 Billy Markus、核心开发人员 Max Keller、以太坊创始人 Vitalik Buterin 以及代表特斯拉创始人 Elon Musk 的 Jared Birchall。Markus 负责社区和表情包，Keller 负责项目的技术方面，Buterin 担任基金会的加密顾问，Birchall 提供法律和财务建议。我们可以看到，一种最初只是个玩笑的货币是如何走过如此漫长的道路，以至于如今加密社区最杰出的成员正在领导、建议和监督其发展。让我们探讨一下这种声称“每天只做善事”的有趣加密货币在未来几年将如何表现。为什么这些预测很重要狗狗币是市场上活跃的所有模因币中的先驱。只有在狗狗币取得初步成功之后，柴犬和摩纳币等其他模因币才进入市场。事实上，截至发稿时，它已跻身市场前 10 大加密货币之列。狗狗币在其核心粉丝群和其他加密爱好者中仍然非常受欢迎。目前，其Twitter和Reddit社区拥有 340 万和 230 万会员。其增值背后的一个主要原因是这些在线社区的支持。 2021 年 1 月，当名为 r/SatoshiStreetBets 的 subReddit 开始推高其价格以使其成为与 Gamestop 相当的加密货币时，其价格在短短 24 小时内上涨了800% 。2021 年 4 月上旬，在流行的加密货币交易所 Coinbase 上市以及埃隆·马斯克 (Elon Musk) 发布有关狗狗币的推文后，它上涨了 400%。 1 美元可以购买多少DOGE？在投资狗狗币之前，明智的做法是了解其之前的表现、研究和市场预测。正是出于这个原因，除了恐惧与贪婪指数之外，我们还提供了关于狗狗币的最可靠预测的摘要。狗狗币的价格、市值和其他一切狗狗币最初是对比特币和其他加密货币的嘲弄，其表现也广泛模仿了这些货币的表现。2022 年第二季度末的不利市场条件彻底摧毁了加密货币市场，狗狗币也首当其冲。到 2021 年，它仍然是表现最好的加密货币之一，在 5 月份达到峰值，ATH 为 0.7376 美元，市值超过 7 亿美元。然后它迅速开始下降。2022 年以加密货币的良好开局开始，1 月初的价格约为 0.17 美元。但从那以后，它已经失去了超过 60% 的价值。 2017 年 5 月，其市值突破 1 亿美元，到 2017 年底；它超过了 10 亿美元。2018-20 年间，狗狗币的市值未能突破 10 亿美元大关。然而，到了2021年，和它的价格一样，它的市值也一直在飙升。4 月份达到 526.5 亿美元，5 月初达到 886.8 亿美元。截至 2021 年，它的市值超过 220 亿美元。 2022 年初对狗狗币来说也相当幸福，尽管不如前一年。2022 年 4 月上旬，其市值为 198.4 亿美元。遗憾的是，自 5 月以来，这一数字一直从 170 亿美元左右下降。狗狗币的独特之处在于它是商业巨头埃隆马斯克着迷的主题。马斯克甚至在 Twitter 上支持狗狗币，并曾在 SNL 剧集中称其为喧嚣，两次大幅推高其价格。它还赢得了马克库班和史努比狗狗等其他名人的支持。前者的 NBA 球队达拉斯小牛队一直在接受狗狗币作为支付货币，而后者则支持马斯克在推特上支持 meme 币。狗狗币和其他加密货币之间的另一个区别是，可以发行的狗狗币数量绝对没有上限。它的网站声称它“降低了通货膨胀率，因为它每年固定发行 50 亿枚代币。” 狗狗币的 2025 年预测投资者应该明白，不同的分析师会查看不同的参数集来预测市场指标。因此，不同的分析可能会有很大差异。我们还应该记住，政府监管和战争等意想不到的宏观经济力量是无法预见的。市场在这种变化中疯狂地改变了它的路线。因此，没有任何预测是一成不变的。现在，让我们看看不同的分析师如何预测狗狗币在 2025 年的未来。 Coin Journal 相当看好狗狗币的未来。特别是随着越来越多的商家开始接受它作为一种支付方式，预测其更广泛的用途，将其价格推高至 2.59 美元。相反，Changelly 的一篇博文提到，DOGE 在 2025 年的最高和最低价格将分别为 0.28 美元和 0.23 美元。它预测 DOGE 在上述年份的潜在投资回报率为 452%。此外，一份 Analytics Insight报告称，随着采用和加密货币法规的完善，DOGE 的价格到 2025 年可能会高达 0.77 美元。就 Finder 的专家组而言，它预测到 2025 年底，DOGE 的价格将为 0.19 美元。这些日期为 2022 年 7 月的预测出奇地低于其 1 月份的预测。支持他们，小组预测 DOGE 将达到 0.32 美元。狗狗币的 2030 年预测尽管预测 8 年后的市场指标非常具有推测性，但研究可靠的加密货币分析师对 2030 年狗狗币的预测仍然很有帮助。 Capex写道，我们对未来的展望越深入，就越难预测加密货币的价格。在像任何加密货币一样动荡的市场中，它变得尤其具有挑战性。据此，专家预测DOGE的价格可能在2030年超过0.80美元。在牛市中，其最低价格不会低于0.30美元。 Finder 的小组也分享了 2030 年的一些 DOGE 价格预测。根据同样的说法，到 2030 年，流行的 memecoin 将在图表上达到 0.64 美元的价格水平。专家认为，有影响力的营销和促销活动也会推高 DOGE 的价格。它也将以可观的速度增长。零质押奖励和缺乏新用例等功能也将影响市场。在这里，值得指出的是，狗狗币可能不遵循常规资产的传统规则，因为它是一种模因币。想想 Panxora 对冲基金的 Gavin Smith 所说的话—— “令牌的批评者忘记了社区至少与加密空间中的独特性一样重要。” 还有更新的问题。通常，人们会将新的升级和更新与加密货币价格的上涨联系起来。但是，DOGE 就是这样吗？好吧，不完全是。事实上，马斯克作为催化剂的作用更大。事实上，Finder 的小组似乎同意上述提议。就在最近，Elon Musk在 Twitter 上推出了一款 Boring Company 香水，并表示顾客可以用狗狗币购买。随着 DOGE 的价格迅速上涨，该公告产生了立竿见影的效果。然而，随后的危机再次拉低了 DOGE 的价值。话虽如此，它确实有一些更新。此外，谷歌云宣布与 Coinbase 就 Web 3.0 开发项目建立合作伙伴关系。部分客户也可以通过包括狗狗币在内的加密货币为这些服务付费。我们将不得不看看该决定是否得到贯彻执行，以及其他公司是否会效仿。 “比特币耶稣”Roger Ver 曾说过 memecoin 比开创性的加密货币 – 比特币更优越和更好。现在，上述预测是否会成真取决于很多因素，其中一些因素是无法预见的。即便如此，对于一开始只是个笑话的山寨币而言，狗狗币无疑已经取得了长足的进步。 Morgan Creek Capital Management首席投资官Mark Yusko最近对Dogecoin发起了猛烈攻击，称meme币没有任何价值。“像狗狗币这样的投机废话，为什么它会存在，”Yusko 在与加密货币分析师 Scott Melker 的YouTube 节目中问道。狗狗币是第一个成功地将加密货币的金融潜力与迷因文化的狂热结合在一起的迷因币，使新的加密用户可以使用它。此外，明星代言也大大增加了它的知名度。今天，它被认为是最有价值的加密货币之一。最近的报告表明，随着鲸鱼活动趋势的出现，模因币出现了急剧上涨。市场研究公司 IntoTheBlock 的一项分析表明，大多数鲸鱼打算持有代币而不是出售代币。与此同时，欧洲最大的加密货币交易所 Bitstamp于 12 月 23 日宣布已在其平台上上架 DOGE。列出的货币对 DOGE/USD 和 DOGE/EUR 将允许用户将以狗为主题的加密货币与美元和欧元进行交易。 FTX 崩盘后，DOGE 的价格一直在努力抵抗看跌的市场趋势。然而，确定的是不确定的。特别是因为恐惧和贪婪指数在发稿时闪烁着“贪婪”的读数感谢阅读，喜欢的朋友可以点个赞关注哦，我们下期再见来源：金色财经
金色财经2023-03-20
JZL Capital数字周报第11期 03/20/2023 传统金融市场暴雷,加密市场表现强势
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,000w美金融资额的事件一共3起： FTX数字不良资产债权市场最新动态：目前FTX事件已经超过了最初第一阶段的120天保护期，原本截止日期是3/11日，上周FTX已经向美国法院申请将提交破产重组计划的截止日期延长至9月7日并希望得到获得批准，他们希望再延长6个月的时间以完善并提交一份可实施的计划，并表示公司需要更多的时间来继续理清财务状况，同时他们也宣布将很快公布资产和负债的细节。目前FTX US和FTX International方面并没有公开披露出任何其他实质性的进展。 OTC市场的债权价格还保持在15–20%这个区间, 最近两周没有任何变化，同时暂缓了继续上涨的趋势。 2.FTX及其附属债务人向破产法院提交了财务报表 FTX及其附属债务人向破产法院提交了财务报表，报表显示，Alameda Research向FTX创始人及高管转账和贷款高达32亿美元，包括Sam Bankman-Fried（约22亿美元）、Nishad Singh（约5.87亿美元）、Gary Wang（约2.46亿美元）、Ryan Salame（约8700万美元）、John Samuel Trabucco（约2500万美元）、Caroline Ellison（约600万美元）。这些金额不包括用于购买巴哈马豪宅的超2.4亿美元、FTX债务人直接提供的政治和慈善捐款，以及向巴哈马和其他司法管辖区的非债务人子公司的资产转移。虽然用这些转账资产购买的部分财产已经在FTX债务人或与之合作的政府当局的控制下，但目前无法预测最终货币回收的金额和时间。FTX债务人正在调查针对这些转账的接收者及其受益人的转账原因。 3.债权人委员会给出的资产负债表的最新信息：新闻动态：（1）First Republic Bank First Republic Bank未使用的流动性资金超过700亿美元，财务状况非常稳健上周因为SVB倒闭险些受到牵连的美国第一共和银行（First Republic Bank）表示，他们通过从美联储和摩根大通获得了额外的流动性资金，让其财务状况得到进一步增强和多样化。据报道，一共有11家银行在上周相继将资金注入First Republic Bank。美国银行和摩根大通各出资50亿美元，高盛和摩根士丹利各出资25亿美元，而美国银行、Truist、PNC、State Street和纽约银行则各出资10亿美元。根据最新的数据，FRB已经确认会被注资共300亿美金，目前已经脱离了困境。 FRB所有未使用的流动性资金超过700亿美元，且可以通过美联储宣布的“银行定期融资计划”获得更多流动性。First Republic Bank创始人Jim Herbert和首席执行官Mike Roffler表示，该银行的资本和流动性状况目前非常强劲，其资本仍然远远高于监管门槛。First Republic Bank上周因为市场震荡幅度过大被停盘了两次，现在已经恢复，周四收盘价格为34.27美元，周五收盘价格在注资信息释放后有一个比较大的下跌，目前价格为23.03美元。 (2) SVB不良资产动态跟踪 SVB Financial（SIVB）证实，硅谷银行在上周被美国联邦存款保险公司关闭之前，已将总账面价值为239.7亿美元的证券组合出售给高盛（GS）。该组合的出售导致硅谷银行净亏损约18亿美元。该组合是以协商价格出售给高盛的。与此同时，阿波罗全球（APO）、黑石集团（BX）和KKR（KKR）正在考虑购买硅谷银行持有的贷款, 也就是收集SVB的不良资产。SVB截至去年年底持有736亿美元的贷款。另外，虽然审计师错过了关于即将出现的财务问题的迹象，但毕马威（KPMG）仍然坚持对SVB和Signature的审计。分析师认为，大多数大型银行不会面临传染风险。五、加密生态跟踪各板块数据整理 NFT 蓝筹指数：在13号当天出现了断崖式下跌，主要下跌来自于doodles价格下跌超30%（创始人社区中提出我们不再是一个“NFT Project”），另外也带动了一系列蓝筹NFT同步下跌，NFT的作用本质上是固定流动性，蓝筹NFT的价格上涨需要建立在流动性泛滥的基础上，在目前流动性紧缺的情况下，蓝筹NFT价格相对不稳定市值&交易额：整体市值萎缩近3%，交易额萎缩超24% 交易者：holders保持不变，traders萎缩超20% top collections：cryptopunks和BAYC遥遥领先，值得关注的是在cryptopunks向blur开放后，已经有20+只punks在今年首次完成交易 Gamefi 链游整体回顾总体来看，Gamefi行业本周主要受大盘回暖影响显著，市值上涨。从Token价格来看，前10市值链游token全部上涨，且大部分涨幅均在10%以上。按链上合约交互量来看，本周有不少亮点。前十活跃链游中，过去一周交互活跃度70%上涨。其中，Hunters玩家数量大增，上涨890%（新游戏开始测试）。Iskra上涨348%（上线新游戏3KM），Benji Bananas上涨228%（赛季结算奖励，同时开启新活动） DeFi &公链赛道数据截至撰稿，DeFi TVL为48.89B，在13号完成了触底反弹。在周三按TVL排名前五的协议分别为：Lido、MakerDao、AAVE、Curve、Uniswap。Lido和Curve本周分别上升23.23%和下跌4.94%。从公链的角度来看，本周TVL前三的链分别为：ETH、Tron和BSC。Arbitrum和Optimism本周分别增长2.52%和6.08%，分别排名第四和第六。本周重点事件&项目 Salesforces和Polygon合作 Salesforce 已与 Polygon 合作开展基于 NFT 的忠诚度计划，Salesforce 将通过其管理平台帮助其客户加入 Polygon，创建基于 NFT 的忠诚度计划。Salesforce 表示，「大多数 Salesforce 客户使用以太坊或 Polygon」。 Salesforce 推出 Web3 产品套件，包括 NFT 忠诚度计划管理产品、API 产品 Web3 Connect 以及允许公司通过 Salesforce 界面创建和监控其 NFT 系列和区块链数据的平台 NFT Management 等。 NFT 借贷协议Paraspace受攻击简介：上周，NFT 借贷协议 ParaSpace 突然表示观察到一笔可疑交易，作为安全措施已暂停整个 ParaSpace 协议。目前，ParaSpace 的合约无法进行任何交易，包括取款、存款、清算活动。而后BlockSec 发推表示其阻止了对 NFT 借贷协议 ParaSpace 的一起攻击，挽救了 2900 ETH 资产，希望 ParaSpace 尽快与其联系。具体黑客的攻击过程： NFT 借贷协议 ParaSpace 被攻击的根本原因发生在合约 0xddde38696fbe5d11497d72d8801f651642d62353 的函数 scaledBalanceOf() 上，该函数用于通过 supply() 函数计算用户的抵押品。然而，通过在函数 getPooledApeByShares() 中操纵 APE 代币的数量可以使 scaledBalanceOf() 返回一个大额值。用户可以拥有大量抵押品，并使用它来借更多的资产。黑客从 Lido.fi 闪贷 47,111.35 枚 WSTETH，创建新合约后以约 6000 枚 WSTETH 为抵押借入 184 万枚 APE 后将 184 万枚 APE 转入原始攻击合约 0xc181，0xc181 合约调用 184 万枚 APE 来铸造 184 万枚衍生代币 cAPE。该步骤重复 8 次，直到 cAPE 被耗尽。黑客花费 1334 枚 ETH 换出 491,166 枚 APE，调用 withdraw(1.84M) 获得额外的 184 万枚 APE，目前持有约 230 万枚 APE。在 ParaSpace compound 协议中，黑客将调用 scaledBalanceOf() 在借出资产前检查用户的抵押品。然而，由于价格操纵漏洞，黑客借到了更多的钱。黑客部署合约试图攻击 ParaSpace，但由于 Gas 费估算错误而失败。此后 BlockSec 发现了该合约，并复制以阻止攻击。黑客认为 BlockSec 也是一个黑客，问 BlockSec 是否可以拿回其 0.71 枚 ETH Gas 费。 Mole Mole为用户提供不同风险等级的安全的投资产品，主要涵盖如下三款产品：储蓄储蓄为用户提供最为稳健的投资收益，通过Mole的储蓄的智能合约，用户把自己的代币资产存入，获取两种收益。储蓄也许收益率不是最高的产品，但是它是最稳健的。 Mole协议通过智能合约，把储蓄用户的存款出借给“杠杆收益农场”的用户，给喜欢加杠杆的用户提供杠杆资金，并且向其收取贷款利息，这就构成了储蓄收益的利润来源。储蓄的利润来源是非常稳健的，Mole有足够强大的安全机制来保障用户储蓄安全。杠杆收益农场在借走贷款后，不能把此贷款提走另做它用，而是需要在Mole智能合约里面专款专用，保障了存款用户的资金安全。此外，Mole协议有强大的清算功能，足够提供强大的安全保障。杠杆收益农场 Mole杠杆收益农场充分利用Mole储蓄的资金，加杠杆放大自己的投资效果，在支付一定的贷款利息的同时，获取更大的投资收益。收益来源：Mole杠杆收益农场的收益分为：收益农场奖励：Mole杠杆收益农场会把用户的代币作为保证金，借储蓄池中的资金作为杠杆资金。然后组成分布式交易所Dex所需要的流动性做市交易对，Dex会给为它的交易所提供流动性做市的资金给予奖励，构成了Mole农场的收益农场奖励。手续费奖励：在Dex上面去做流动性做市商，获取收益农场奖励的同时，还能够收获Dex发放的手续费奖励带来的增益。交易对池子的交易量越大，给提供流动性做市用户返还的手续费奖励也就越多。借款利息：用户在向储蓄池中贷款来加杠杆，需要向储蓄池支付一定的借款利息。 Mole的杠杆收益农场可以使用双稳定币策略、不加杠杆策略、牛市做多策略、熊市做空策略、平衡策略等多种策略。基金 Mole目前提供稳健型双稳定币、中和市场波动风险和一倍敞口，跟随主流币波动的多种类型的多款基金，为不同风险偏好的用户提供较为丰富的选择。六. 团队新闻上周四，JZL Garden邀请了Han Kun 律所合伙人“Aaron Zhou”、Claims Market Director “Bradley Max” 一起探讨关于加密货币交易所FTX暴雷后如何为债权人争取更多利益的话题。关于我们 JZL Capital 是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司 CEO 和执行董事，并主导参与过 eToro 的全球投资。团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。【免责声明】市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。来源：金色财经
金色财经2023-03-20
比尔·盖茨跑赢马斯克！微软证实一则重磅消息：开发“非托管”加密钱包允许美国交易所接口
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ergate Bank的决定是在由于与FTX的联系而受到越来越多的审查的情况下做出的。四天后的3月8日，Silvergate Bank宣布关闭并清算其业务，理由是其大部分存款离开了资产负债表，这削弱了其金融稳定性比率。Silvergate Bank的关闭凸显了金融机构在加密领域的潜在脆弱性，以及监管变化对其运营的影响。人们正在努力重新考虑传统银行系统与快速发展的加密经济之间的关系，比特币的基本原则是创建一个独立于银行运作的金融系统，一些专家正在倡导一个完全“无银行”的加密生态系统。然而，今年的监管打击措施催生Tether等离岸稳定币，尽管交易量下降，但它们继续受到关注。缺乏将传统货币转移到加密空间的机制似乎导致了停滞，剥夺了通常与新兴行业相关的创新。这就是Silvergate在破产倒闭前，成为投资者、对冲基金提供者和风险资本家之间的重要纽带的地方。除了促进这些基本连接之外，Silvergate还允许其客户在一天中的任何时间结算余额，包括周末和节假日。这种24小时结算功能在加密市场中至关重要，它允许投资者利用套利机会并确保通过智能合约管理的抵押品的无缝交换。随着围绕加密货币的监管障碍不断涌现，这些障碍的潜在后果不容忽视。CoinDesk最近的一份报告显示，近200名国会议员接受此前爆雷的加密交易所FTX高管的竞选捐款。这引起了人们的担忧，即那些收到这些捐款的人可能不太愿意支持进一步的监管，担心与以前滥用用户资金的交易所产生负面联系。也就是在如此严峻的监管中，正在测试着科技界对加密领域的持续信心，以及探索的决心。在这里可以得出一个初步的观察，即在加密支付的传统行业努力方面，比尔·盖茨跑赢了马斯克，而在AI领域的ChatGPT上也可以看出，比尔·盖茨正在领跑阶段。#NFT与加密货币#
圈内人2023-03-20
熊市正在结束,是时候底部抄入了吗？
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基本已经被市场消化了，从luna暴跌，FTX暴雷，三箭资本破产，硅谷银行破产等等重要的利空消息，目前已经被市场消化了。接下来还会有不少利空消息，但是对市场影响已经不大了。综合上述原因，熊市毫无疑问正在结束，现在是布局现货的好时机，我的想法就是，熊市没有高价的加密货币，只有胆小的用户. 大饼吸血，赛道发展情况 1、香港概念杀破狼 cfx ，cocos 这里重点讲下CFX，代表了区块链领域有前途的新进入者，提供了优于现有协议的独特功能和优势。尽管其市场表现一直不稳定，但 CFX 不断发展的生态系统和发展路线图表明它具有未来增长和采用的巨大潜力。无论您是投资者、开发者还是区块链爱好者，CFX 在未来的岁月里绝对值得关注 2、btc 二层，如期主升浪， rif 似乎并不是很强，继续不跟涨可以小规模玩玩 $stx 3、稳定币陷入了第二波到第三波的真空期，后续能看到的推动力来自于 $crv 和 aave 发稳定币，以及币圈内部进一步对法定稳定币的反思同时我认为基于lsd-eth发行稳定币是个不错的主意， $lsd 减半后未尝没有机会，还有一再太监的 $btrfly 4、孙哥入局ai，ai命悬一线 $agix $fet但ai并没有结束，币圈自身的ai项目应该还是会陆续出现，这是属于链上degen的好机会 5、币安lanchpad上线 $id ,我认为这波不是社交fi，而是利好去中心化身份did，抽象钱包，以及一切降低web3入门门槛的应用和协议。这块叙事目前只是yy，没看到投资机会 6.ARB 空投将为 Arbitrum 注入高达 20 多亿美元的流动资金，最有可能从 Arbitrum 空投中受益的生态相关项目 7.LSD临近结束，之前说过鱼尾行情，可以逐步开始埋伏下一个升级--坎昆升级，也就是ZK系主流币行情现在看还没启动icon ，继续等吧走一步看一步 8.都在说减半行情没有，之前提醒过大家LTC,DASH，如果买入的坚定持有，如果没有买入，继续观察看什么时候有启动迹象进都不晚来源：金色财经
金色财经2023-03-20
美国加密友好银行接连倒闭对加密市场产生了哪些影响？
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行业也会受到来之加密行业的威胁。尤其是FTX事件后，让美国监管层下定了决心，要让加密行业与银行系统进行隔离。美国监管部门通过不断向银行施压，迫使银行放弃加密业务，从而达到让加密行业与银行系统隔离的目的。为此，早今年1月份，美国三个银行业监管部门，美联储、货币监理署（OCC）和联邦存款保险公司（FDIC）就联合发表了一份声明，希望银行最好不要参与加密相关业务，并且严格审查各项业务的合规性。到了2月份，美国顶级银行监管机构又向银行发出新的警告，要求银行警惕来自加密货币相关客户的任何流动性风险，并称一些来自加密货币相关客户的存款可能被证明是不稳定的，可以看出，美国对于银行施压越来越明显。在此背景下，一些银行陆续选择了退出加密市场，如摩根大通银行3月初宣布断绝与加密货币交易所 Gemini 的关系，Moonstone Bank也宣布不再为加密行业提供服务等等。美国对于银行的施压，更多是停留在警告上，目前尚未出台明确禁止银行从事加密业务的相关法律条例，这也让一些抱有侥幸心理的银行选择了继续开展加密业务。除此外，还有一些因为债务问题，深陷加密市场难以脱身的银行，Silvergate就是其中的代表。 Silvergate 深陷加密难以脱身 Silvergate Bank是Silvergate Capital (SI)旗下的银行，也是全美最友好的加密银行之一。Silvergate不仅接受加密交易平台和交易者的存款，还建立了自己的加密结算支付网络——SEN（Silvergate Exchange Network）。SEN是专为加密货币交易平台和投资者设计的网络，使投资者可以直接使用美元购买加密资产，并且能够在 SEN参与者之间全天候高效流动。由于其友好的加密市场姿态，Silvergate在过去五年中吸引了大量来自加密市场的存款，股票也因此实现了翻倍。然而，FTX的突然暴雷导致Silvergate陷入了死亡螺旋，不仅给Silvergate造成了超过80亿美元的损失，还引发了加密市场的惊慌，导致大量加密投资机构和投资者涌向Silvergate提取存款，这使得Silvergate的金库很快耗尽，无法再维持正常的运营。此外，美国监管机构一直坚持认为银行不应涉足加密货币业务。在FTX事件之后，美国开始对涉及加密业务的银行进行大规模清查行动，这也给Silvergate带来了极大的压力，最终在这些因素共同作用下导致Silvergate在3月8日选择了破产。 Signature Bank被强势关闭与Silvergate相比，Signature Bank（SBNY）在加密市场的业务相对更为保守。如果说 Silvergate Bank 是风险偏好激进的“坏学生”，那么SBNY可以被认为是恪守监管的”好孩子“，SBNY并没有投资、持有或托管加密货币的业务，也不提供以加密货币为抵押的贷款业务，仅提供美元存款服务，并且在美国监管部门发布银行业不要涉及加密业务声明后，SBNY的管理层也在积极主动降低加密存款占比。据SBNY 披露的 23 年一季报财务数据来看，SBNY 全部客户存款为8.26 亿美元，其中加密用户的存款约为 1.44 亿美元，仅占总存款的17.43%。此外，SBNY 短期投资额为17.4 亿美元，占比为 14.98%。综合来看，即使全部加密存款被提取出来，SBNY仍然具备足够的流动性。 SBNY本身因为加密市场动荡陷入流动性危机的可能性非常低。但是，Silvergate事件已经让美国监管部门看到了加密友好银行背后潜在风险。尤其是在美元不断加息的背景下，这一潜在的风险可能会引发整个金融市场的危机。所以即便SBNY不存在发生流动性危机的可能性，监管部门为了防范未来也要将其关闭，SBNY被强制关闭无疑是美国监管部门在向市场展示隔离银行和加密行业的决心。硅谷银行流动性困境导致破产硅谷银行同样也是一家对加密市场友好的银行，但与前两家银行破产（SBNY关闭）的原因不同，硅谷银行的破产与加密市场没有直接关系，硅谷银行破产主要由于疫情后银行将资金大规模投入长期国债与MBS，而美联储加息导致其储户筹集资金更为困难、储户提取存款行为加剧，同时加息周期也导致其自身证券投资出现大幅损失，储户挤兑后陷入流动性困境所致。硅谷银行的遭遇并非是个例，在当下美国众多中小银行也在经历同样的困境，一方面是加息背景下投资收益锐减，另一方面是经济不景气吸纳存款对银行来说变得越来越困难，并且还要面临随时可能会出现的大规模挤兑风潮，这时候一旦有一家规模较大的银行倒闭，引发市场恐慌情绪，那么美国大量的中小银行都有可能面临倒闭。为了避免今后可能出现的银行大面积倒闭情况。美国政府针对银行系统中存在的潜在风险进行了提前的清理。加密银行连接传统传统金融和加密市场，在美联储加息和加密市场去杠杆的双重影响下，其脆弱性最为凸显。因此在此次美国银行审查行动中受到了特别关注。这也是为什么最近倒闭的三家银行都和加密行业有关。可以预见未来的一段时间，在美涉及加密业务的银行都会遭到来时美国监管部门的审查，一旦发现有违规的地方，其涉及加密市场的业务都有可能遭遇关停。这对于整个加密市场来说是一次不小的打击。这场风波给加密市场带来了哪些影响在硅谷银行等加密友好银行宣布倒闭当周，这场由资产错配导致的银行流动性危机，也迅速蔓延到了整个加密市场，导致加密市场就出现了恐慌性的暴跌，再度重现了当年312史诗级的暴跌，总市值跌破万亿美元大关，比特币（BTC）一度跌破2万美元。而作为加密市场与传统金融市场的交叉连接点之一，稳定币市场首当其冲，受到的影响最直接也最严重。稳定币信任危机稳定币是加密货币的一种，可以通过锚定法币的手段来维持币价的相对稳定。USDC就是通过与美元1：1锚定的来维持价格的稳定，其价格通常在1美元左右，但此次硅谷等加密友好银行的倒闭，却让稳定不变得不再稳定了。稳定币市一直都是加密市场的关键支柱，完全由现金储备和短期国债支持。作为USDC稳定币的发行方，Circle原本只需要将美元放在利息大于0的地方，保证人们能够1：1地赎回即可，然而它将钱存入了硅谷银行，这也是引发此次稳定币风波的源头。据Circle透露，其400亿美元的USDC储备中有33亿美元存在了硅谷银行，因此，当硅谷银行传出破产消息后，投资者开始对USDC稳定性产生了担忧，加上市场恐慌情绪持续上升，导致USDC出现了脱锚情况，从短时间脱锚跌至0.98美元区间进一步加剧跌至0.88美元，24小时跌幅超过11.4%。不过这场由硅谷银行倒闭引发的稳定币风波并未持续多久，随着美国监管机构救市措施的落实，硅谷银行所有储户的存款恢复取款。USDC的价格也在逐渐恢复，截止目前,CoinmarketCap平台显示1USDC=0.9968$，基本恢复了与美元的锚定。加密行业陷入法币流动性危机此次美国针对加密友好银行的清扫行动中，短短一周内，已有三家银行倒闭或关闭，其中包括Silvergate和SBNY银行，它们分别经营着Silvergate交易网络（SEN）和Signet网络。这些网络在加密业务和传统银行系统之间的连接方面发挥着至关重要的作用。尤其是SEN交易网络，其交易量在2021年整年达到近乎8000亿美元，几乎所有基于美国的主要加密货币交易所都成为Silvergate的客户，随着两家银行的倒闭或关闭，这些对于加密行业至关重要的网络也要随着关闭，这势必会对加密行业的法币流动性造成巨大的冲击。加密行业流动性问题一直是一个挑战。加密货币交易的本质是P2P（点对点）的，而不像传统的金融市场那样集中在一个中央交易所。这意味着交易量可能分散在多个市场上，流动性有限，这可能导致价格波动和交易成本增加。因此加密行业需要通过外部来增加其流动性，而银行无疑是最合适的选择，通过银行用户的资金可以直接进入到加密市场，在这个过程中也会给银行带来了资金和流量，这种合作对双方彼此都有好处。但目前美国监管部门对涉及加密业务银行的审查正在阻碍这一合作，一方面原来的加密友好银行在逐渐减少，另一方面开发与新的银行合作对于加密行业也越来越困难，在目前市场没有新的银行入局之前，加密行业法币的流动性将会受到严重的限制。此外，如果美国对于涉及加密业务银行的审查成为长期趋势，那么未来美国市场的用户购买加密货币或许只能通过OTC（场外交易）进行交易，没有了银行作为中介，那无疑是将风险转嫁给了用户，风险性和复杂性也会导致一部分用户选择放弃进入加密市场，进而影响到加密市场的流动性。这次危机后加密行业将如何发展每次危机对于行业来说都是一次发现自身问题和补足短板的时候，这次加密友好银行的倒闭潮，无论是对于传统银行业还是加密行业来说，都是一个值得反思的机会。建立行业监管政策和危机处理机制通过此次的危机让我们看到了传统的银行系统因为有监管层的保护，可以在危机发生的时候，将损失降低到最低，就像此次硅谷银行，全美排名16的银行，因为有了美国政府的托底政策，所以可以在危机爆发后，短短的一周内就能迅速得到了控制，没有波及到整个银行系统。但同样的事情如果发生在加密行业却截然相反，加密行业没有任何经验和监管政策，一旦危机发生，大家只会各顾各的，没有统一的监管政策和危机处理措施，会让加密行业更容易遭受风险。所以通过此次危机，加密行业应该尽快努力建立起自身的行业规范和危机处理机制，以保障市场的稳定和可持续发展，增强行业的抗风险能力，并保护投资者的利益，这就需要加密行业和政府监管机构合作，共同推动建立健全的监管体系和危机处理机制。加密行业需要建立真正的稳定币稳定币分为中心化稳定币和去中心化稳定币。在硅谷银行倒闭导致USDC稳定币短暂脱锚事件中，USDC便是中心化稳定币。历史上，中心化稳定币也曾多次出现与美元脱锚的情况，甚至包括稳定币龙头USDT。因此，当类似事件再次发生时，对于外部依赖性少的去中心化稳定币再次获得了关注。中心化稳定币通常是选择与法币进行锚定，通过在银行存入一定数量的法定货币，来确保其稳定币的价格。所以中心化的稳定币需要和银行合作，而美国此次针对加密友好银行的审查行动，无疑给中心化稳定币的发展蒙上了阴影，虽然USDC经过短暂的脱锚恢复正常，但只要美国针对加密友好银行的审查行动还继续下去，那么USDC脱锚的情况还会再次出现。与中心化稳定币相比，去中心化稳定币不需要跟银行绑定因为它们是基于区块链技术构建的数字货币，没有中央银行或政府的支持，也没有传统金融机构的参与，这些稳定币通常使用算法或抵押其他加密货币来保持其价格稳定。此外，相较于依赖法币信用与银行稳定性的中心化稳定币，去中心化稳定币在资产透明性和设计灵活性方面表现更为优异，最小程度的外部依赖性和最大限度的透明性使得去中心化稳定币在当下背景更具吸引力。去中心化稳定拥有诸多优点，但是也存在一个致命的缺陷，那就是超额质押导致其资金效率远低于中心化稳定币，其次在可拓展性和安全性方面与中心化稳定币也有一定的差距，但经过此次美国加密友好银行倒闭风波后，相信未来随着越来越多的机构开始重视去中心化稳定币的发展，这些问题很快会得到解决，加密行业也会迎来真正属于自己的稳定币。总结自从FTX事件之后，美国监管层一直在强调加密行业对银行业的风险性，并因此展开了一系列针对涉及加密业务的银行的审查工作，希望将加密行业与传统银行系统隔绝开来。然而，USDC脱锚的事件却向我们展示了银行自身的资产错配以及财务不透明所引发的危机，进而波及到了加密行业。因此，并非所有加密业务都是高风险业务，而银行业也有自身的问题也局限性。美国监管层针对加密友好银行的审查不仅会对加密行业造成消极影响，更关键的是阻碍了传统银行探索创新领域的机会。传统银行业需要更多的探索和创新，才能更好地适应不断变化的市场环境和完善自身机制。因此，监管部门不应该对于加密友好银行全盘否定，而是通过政策的引导创建更加安全和稳健的加密友好银行。来源：金色财经
金色财经2023-03-20
【比特日报】主权国家准备收购？比特币一度冲破2.8万已出现“20世纪实物黄金模型”
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破产，直到它成为一个主要问题。他援引前FTX首席执行官Sam Bankman-Fried的艰辛，补充说银行部署了一个类似的系统，使用客户存款投资有问题的债券。 “他们都用存款购买了终极垃圾币，即长期美国国债。他们都同时以同样的方式被拒绝，因为他们从同一供应商那里购买了相同的资产，而供应商同时贬值了它，”巴拉吉提到。但这还不是全部，巴拉吉声称当前的银行业危机将导致他所谓的“超级比特币化”，这是一种世界将比特币重新命名为数字黄金的现象，类似于20世纪之前使用的实物黄金模型。他补充说，个人、公司和主权国家等大型基金将在未来几周内购买比特币，以对冲恶性通货膨胀。他描绘了一幅严峻的图景，他认为，一旦美元持有者意识到美联储在银行里有多少钱时撒谎，恶性通货膨胀就会迅速发生。分析师援引美元/比特币长期贬值图表，认为未来几周将出现大幅下跌。 (来源:推特) (来源:推特) 巴拉吉最后表示，他将向USDC美元稳定币投入200万美元用于押注，而条款是“在理想情况下，有人可以建立一个智能合约，让比特币在90天内价值超过100万美元，然后我就赢了。如果它在90天内的价值低于100万美元，那么交易对手将获得100万美元的美元”。 BitMex前首席执行官Arthur Hayes也认为，比特币可以达到100万美元。他在推特上发布了“BTC=100万美元”，并附上彭博社一篇报道中国决定降低准备金回购利率(RRR)的文章截图。 (来源:推特) 不出所料，巴拉吉的赌注引起了加密社区的不同反应。虽然少数人相信他的信念可能是正确的，但大多数人都愿意接受他的押注。#NFT与加密货币#
小萧2023-03-20
现在是入场的好时机吗？比特币剑指三万二如何把握？
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基本已经被市场消化了，从luna暴跌，FTX暴雷，三箭资本破产，硅谷银行破产等等重要的利空消息，目前已经被市场消化了。接下来还会有不少利空消息，但是对市场影响已经不大了。综合上述原因，熊市毫无疑问正在结束，现在是布局现货的好时机，我的想法就是，熊市没有高价的加密货币，只有胆小的用户. 接下来说一下牛市什么时候开始，熊市的结束就是牛市的开始，这个是毫无疑问的，2023年的BTC价格大概率会在25000-40000美元之间来回波动，通过缓涨急跌的方式来不断清洗散户的资金，很多散户会被淘汰，年底就差不多淘汰完成了，2025就开始稳定上涨。很多散户根本无法抗住缓涨急跌的洗盘手法。比如一个山寨币（altcoin）从5美元用了3个月涨到了50美元，但是再一周内跌回8美元，很多人是无法接受的，合约基本都会爆仓，现货也会卖出。之后再从8美元涨到80美元。这对散户来说是极度的折磨。所以你问我牛市什么时候开始，我只想说下半年开始，但是属于动荡期，明年初属于比较稳定的上涨期，但是那个时候价格已经比较高了。周四凌晨就是美联储的利率决议比特币目前2万8了，如果稳住并且美国加息符合预期，剑指三万二！那么美联储会加息多少个息点呢我们站在美联储的角度上思考一下他们如何看待银行危机美联储内部可能会把目前的信用危机视为首要关注，如果市场持续动荡，他们可能会难以加息，必须先处理危机, 就像你的车都着火了，就需要先停下来先处理着火的事情(银行危机)，然后再考虑你要去的地方(通胀) 目前投行预测是25BP,目前市场变化太快(瑞信事件发酵),未来的事件美联储不可预计的,没有人知道美联储开会前世界会变成什么样子,不加息同样是存在的,个人偏向25BP但讲话中会提及通胀美联储目前可能只关注银行危机,而忽略其他数据如通胀、CPI等,数据在他们的考虑中是次要的,延迟解决不会带来灾难。 SVB的危机对于美联储和鲍威尔的名声会有一定的影响，他们面临的压力不仅仅是通胀问题，而是整个金融体系的危机，之后还需要面对很多人的质问。美联储在处理类似银行危机的事件时通常会采取紧急措施,提供流动性支持(BTFP计划), 在未来降低利率等，以稳定市场情绪和保护金融稳定,但美联储也会在必要时进行加息,以控制通胀和保持经济稳定。过去的历史中,1994年的墨西哥货币危机时,为了缓解市场的压力,美联储就暂停加息,并结束加息周期,而原先给市场预期是50BP,此次银行危机和通胀问题同时存在,让美联储的决策更加困难和复杂,更需要谨慎处理(排除50BP) 三月份是两波大行情之间的调整，大饼走势很猛，这个月加息不会太激进，市场情绪比年初也热闹很多，现在埋伏好，接下来两个月的行情可能比一二月份那一波更猛，选好赛道和标的，减少换仓频率，等风起！如何把握？目前各地区块链项目开始涌入香港，你准备好了吗? 香港概念：CFX，ACH、KEY、PHB、MASK、CTXC、LRC 。这么多就看如何优选了。目前还是看好香港概念，最起码到4月之前都是有反复的机会，毕竟现在也没新热点出现。 LSD临近结束，之前说过鱼尾行情，可以逐步开始埋伏下一个升级--坎昆升级，也就是ZK系主流币行情现在看还没启动icon ，继续等吧走一步看一步都在说减半行情没有，估计要等主流币行情开始可能会启动，继续观察看什么时候有启动迹象进都不晚。来源：金色财经
金色财经2023-03-20
下周重要新闻数据预览：美联储公布3月公布议息决定 FTX Japan 被拍卖
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er 的计划生效。3月21日（星期二）FTX 子公司 FTX Japan 被拍卖。法庭文件显示，约有41家公司表示有兴趣竞购 FTX Japan，其中25家已签署保密协议。 3月22日（星期三）美国 CFTC 技术咨询委员会在会议上讨论 DeFi 议题。 3月23日（星期四）去中心化存储项目 Filecoin 将推出智能合约。 3月24日（星期五）加密货币借贷平台 Vauld 其债权人保护期到期。目前 Vauld 倾向于通过清算公司将公司资产通过反向荷兰式拍卖进行变现并偿还给债权人。21:30（UTC+8)，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。3月25日（星期六）OKX 和谷歌云于3月25日至27日举行黑客松，奖金达60万美元，致力于在 OKX Chain 上构建去中心化应用程序。来源：金色财经
金色财经2023-03-19
美国银行业巨震后各领域Dapps受何影响
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rra Luna 的崩溃，三箭资本和 FTX 的垮台。随着金融监管机构对 SVB 的债务作出回应以及 Circle 的积极运营，USDC 价格现已回锚。尽管如此，USDC 的波动仍在市场上引起了广泛的恐慌和不确定性。稳定币们表现如何？ Dapp 和加密行业的震动与宏观经济事件高度相关。美国加密公司 Circle 是第二大稳定币 USDC 背后的公司，是受 SVB 下跌影响最大的公司之一。3 月 11 日，在该公司透露其 400 亿美元储备中有近 8% （即 33 亿美元）在硅谷银行后，该稳定币失去了与美元的挂钩，并创下历史新低。由于 USDC 与美元脱钩，恐慌蔓延到整个加密社区，USDC 价格跌至 0.8789 美元的低点。截至当日收盘，USDC 供应涉及 19 亿美元的净流出，一夜之间从 3 月 10 日的 427.4 亿美元跌至 3 月 11 日的 408.4 亿美元，降幅 4.4% 。美国监管机构于 3 月 12 日介入，为受 SVB 破产影响的储户和金融机构提供支持。尽管这一消息导致 USDC 重新挂钩，但稳定币的供应量和市值仍下降了 9.1% 。美元供应量净流出为 39.3 亿美元，从 3 月 10 日初的 434.3 亿美元跌至 3 月 13 日底的 395 亿美元。尽管如此，稳定币 TrueUSD（TUSD）和 Dai（DAI）在同一时期出现了显著的供应增长，净流入分别为 57.4% 和 27.4% 。Tether （USDT）和 Frax（Frax）等其他稳定币的供应也略有增长。从绝对值来看，DAI 的收益最大，供应增加了 13.5 亿美元，尽管在这个过程中也受到了影响。来源：CoinGecko 然而，BUSD 的供应量保持相对不变，BUSD 在 2023 年 2 月受到美国监管机构对发行商 Paxos 的制裁的打击。BUSD 供应量小幅下降了 466 万（-0.1% ）。幸运的是，当美国各银行周一开门营业时，硅谷银行持有的 33 亿美元 USDC 储备存款完全向公众开放，有助于稳定市场。尽管如此，SVB 的垮台提醒了人们加密行业所涉及的潜在风险以及风险管理的重要性。在 USDC 波动期间，DeFi 交易激增 DeFi 是最容易受到市场崩溃和不确定性时期影响的 Dapp 类别。当 FTX 和 Luna 崩溃时，DeFi 明显受影响。3 月 11 日，在 SVB 崩溃和 USDC 脱钩之后，DeFi 市场的 TVL（总锁仓值）大幅下降，从 792.8 亿美元下降到 716.1 亿美元，下降了 9.6% 。这一消息在投资者中引起恐慌，导致大量抛售和 TVL 下跌。幸运的是， 13 日硅谷银行的 USDC 储备金完全向公众开放，这一消息导致 DeFi TVL 销售额飙升 13% ，达到 811.5 亿美元。此外，在 3 月 8 日至 3 月 11 日期间，与 DeFi 合约交互的独立活跃钱包（UAW）数量增长了 13% ，从 421, 026 个增加到 477, 094 个。同期，交易数量也从 1, 356, 483 次增加到 1, 668, 992 次，增长了 23% 。哪些 DeFi Dapp 是造成 DeFi 链上峰值的原因呢？Uniswap V3 是最受欢迎的 DEX 之一，其独立活跃钱包（UAW）数量大幅增加， 3 月 11 日星期六超过了 67, 000 个，交易量达到 144 亿美元，是 V3 有史以来注册的最高数字。67, 000 个独立活跃钱包是自 2021 年夏天以来 Uniswap Dapp 上注册的最高纪录。此外，Uniswap V3周六的平均交易规模为 170, 080 美元，几乎是平均值的两倍，这表明以太坊 DeFi巨鲸在上周末非常活跃。 DeFi 聚合器 1inch Network 在周六创下了 34 亿美元的 Dapp 交易量纪录，在 DeFi Dapp 中排名第二。1inch 当天注册超过 24, 000 独立活跃钱包，表明其在 DeFi 领域广受欢迎。此外，MetaMask Swap 是一个内置于领先钱包软件中的热门代币交易所，在 3 月 11 日也经历了独立活跃钱包和交易量的激增，达到 9.1 万个独立活跃钱包和 1190 万美元交易量，这是我们在 2023 年 1 月初看到的数据，当时关于 MASK 代币的传言正在市场传开来。其他 DeFi Dapp，如 0x、Aave 和 GMX 也交易量暴增。虽然周末银行都关门，传统投资者需要等到周一才能对 SVB 的消息采取行动，但 DeFi 7* 24 小时在线。这突出了开放系统和透明度的必要性。蓝筹 NFT 在混乱的市场中仍然是一项稳定的投资在 2023 年的大部分时间里，NFT 行业一直处于上升轨道，销量创下历史新高，主流采用率也在上升。然而，SVB 的崩溃及其对 USDC 的影响也在市场上有所体现。 NFT 交易量自本月初以来下降了 51% ，销售额下降了 15.88% 。由于所有情况都受到“波动的稳定币”的影响，NFT 交易者活跃下降，周六出现了自 2021 年 11 月以来参与率最低的交易者人数（12, 000 人），以及 2023 年最低的单日交易数量（33, 112 次）。值得注意的是，尽管 NFT 交易者的活跃度很低，但交易量并没有受到相同比例的影响，很可能是因为以太坊的 NFT 巨鲸仍坚持在 Blur 第二阶段空投中 farming。尽管 NFT 交易量整体下降，但 BAYC 和 CryptoPunks 等蓝筹 NFT 的地板价几乎没有受到影响， 3 月 11 日仅略微低于 10 万美元。“复苏”速度很快，显示出这些顶级 NFT 的韧性。其他蓝筹系列，如 BAYC 生态系统、Azuki 和 Art Blocks 几乎没有受到影响。另一方面，Moonbird 和 PROOF 生态系统由于受到 SVB 的影响而受到严重打击。自硅谷银行倒闭消息传出以来，Moonbird 的市值下跌了 18% 。然而，地板价有所回升，达到 6207 美元（4 ETH）。3 月 11 日，一个以太坊地址卖出了近 500 个 Moonbird NFT，损失在 9% 至 33% 之间。该地址在批量销售时实现了 9% 至 33% 的亏损，其中 200 个 Moonbird NFT 的亏损超过 32% 。这些交易都发生在 NFT 市场 Blur 上，总损失超过 700 ETH。值得注意的是，Yuga Labs 对硅谷银行的敞口“非常有限”，这意味着该公司的财务状况不会受到此次危机的严重影响。加密游戏也证明了其在金融动荡时期的韧性在经济低迷时期，电子游戏行业一直表现出非凡的韧性，这让许多分析师认为它不会受到经济衰退的影响。最近的一次证明是在 2008 年的经济衰退中，当时电子游戏的销量增长了 12% ，而暴雪和任天堂等主要游戏工作室的交易和游戏机销量都创下了新高。 Web3游戏也是如此吗？事实是，现在下结论还为时过早，但与其他 Dapp 类别不同的是，游戏领域的活动在周末的波动性最小。链上游戏活动在周末仅下降了 5% ，但比前一周增加了 10% 。因此，当 DeFi 交易者在 USDC 有崩溃可能性之际高度活跃时，Web3玩家仍然照常玩游戏。在撰写本文时，还没有迹象表明任何大型游戏 Dapp 或游戏生态系统会受到美国银行界的影响。这再次证明，Web 3 游戏的表现应该与传统电子游戏类似，成功避开了严峻的经济波动时期。哪些 Dapp 生态系统更受影响？硅谷银行的垮台在加密货币社区引发了涟漪般的影响，受波动范围包括了几个 Dapp 生态系统。Circle、Paxos、Coinbase、BlockFi 和 Avalanche Foundation 已经公开确认了他们的敞口头寸。与此同时，Dapper Labs、Ripple、Yuga Labs、Pantera、Proof Collective、Nova Labs 和 Techteryx 只分享了他们被披露的信息。 SVB 倒闭最重要的影响之一是对 USDC 稳定币的影响。恐慌在加密社区蔓延，导致 USDC 的价格跌至 0.8789 美元的低点。USDC 的供应量为 19 亿美元，从 10 日的 427.4 亿美元跌至 11 日的 408.4 亿美元，降幅为 4.4% 。USDC 的脱钩已经影响了包括 MakerDAO 在内的几个 Dapp 生态系统。 MakerDAO 是第四大稳定币 DAI 的发行商，目前有价值超过 31 亿美元的 USDC 作为 DAI 的质押品。为了减少协议对 USDC 的影响，MakerDAO 在周二执行了紧急治理措施。MakerDAO 已将 USDC 流动性池的债务上限削减至 0 ，这意味着流动性提供者将无法从这些流动性池借入 DAI。此举突显了用需要由银行托管的资产支持稳定币的风险。在这种情况下，USDC 发行者 Circle 表示在硅谷银行风险敞口约占其储备金总量的 8 ％，随即 USDC 在周末脱钩。USDC 占 DAI 质押品的 40% ，这使得它很容易受到这种中心化风险的影响。 Maker 将支持 USDC 的四个 Uniswap 金库的债务上限降至 0 ，因为“这些质押品面临潜在的 USDC 突发事件的风险”。该协议扩大了对 Paxos 的 USDP 稳定币的支持，将其 USDP 保险库的债务上限从 4.5 亿美元提高到 10 亿美元，同时还将 USDP Swap 的费用从 0.2% 降低到 0% 。根据提案，Gemini 稳定币 GUSD 的情况恰恰相反，该提案认为 Gemini 拥有“大量未投保的银行存款敞口，这可能与风险机构有关”。为了限制潜在的损失，Maker 将 GUSD 的每日铸币限额从 5000 万 DAI 降至 1000 万 DAI。该提案计划通过将稳定币的每日铸造限额从 9.5 亿降低到 2.5 亿，限制 DAI 交易超过其挂钩汇率的可能性。此外，该提案将 USDC Swap 费用从 0% 提高到 1% ，使投资者将 USDC 转换为 DAI 的成本更高。最后，该提案主张暂时从 Aave 和 Compound 撤出所有资金，以降低整体风险。总之，硅谷银行的倒闭影响了包括 MakerDAO 在内的几个 Dapp 生态系统。USDC 的脱钩在整个加密社区引起了恐慌，突显了用需要由银行保管的资产支持稳定币的风险。MakerDAO 的紧急治理措施目的是减少其对 USDC 的风险敞口并限制潜在损失。虽然 SVB 倒闭的长期影响仍然未知，但很明显，它对加密货币市场产生了重大影响。 SVB 和 Signature Bank 的崩溃对加密行业，尤其是 Dapp 生态系统带来了新的启示——加密行业需要变得更加“自给自足”，减少对传统银行基础设施的依赖的提案必须提上议程。Silvergate 的加密货币支付网络 Exchange Network 和 SigNet 网络等实时支付网络对于管理流动性、促进场外交易、交易所间套利以及正常营业时间之外的稳定币赎回至关重要。如果没有这些解决方案，加密行业必须找到其他方法来管理流动性和法币流入。来源：星球日报来源：金色财经
金色财经2023-03-19

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