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DigiFT研报：MakerDAO 实现 RWA 的两个路径 —— 线下信托和链上RWA

合规流程和风险管理，在 Luna 和 FTX 暴雷后，部分借款人破产导致无法归还借贷资产，导致投资者遭受严重损失。图一：RWA 借贷协议活跃借贷金额，来源：rwa.xyz数据截至2023.07.06 从上图可以看出， 2022年 Luna 暴雷前，借贷金额达到顶峰，此后借贷量骤减。在 2022 年下半年由于 Luna 和 FTX 事件，损失最为惨重的是 Clearpool 和 TPS Capital，均在合规流程上存在重大失误。 TPS Capital 和 Clearpool 在 2022 年第二季度开始合作，在 Clearpool 上开设借贷资金池。TPS Capital 声称自身独立于 Three Arrows Capital，（Three Arrows Capital 在 Luna 事件后破产），。但最终 Three Arrows Capital 清算人准备的法庭文件显示二者的关联相当紧密复杂，Three Arrows Capital 实际上是 TPS Capital 的担保人，为后来TPS Capital违约的贷款提供担保。 2022 年 6 月，Clearpool 将 TPS Capital 的借贷池移除，同时 Clearpool 的数据合伙伙伴 X-Margin 将 TPS Capital 的评级降至 B，借贷上限降低为 0 美元。Clearpool 和 X-Margin 宣布将合作确保 TPS Capital 归还借贷资金，确保用户不遭受损失。雪崩之前世界一片寂静，直到最后一片雪花落下。这些数千万美元的损失都是惨重的前车之鉴，也让想参与RWA赛道的开发者更加关注风险控制、合规流程和法律框架。什么是 RWA？ RWA 指各种存在于区块链之外，但可以通过一定方式代币化上链和现有 DeFi 协议结合的资产。目前主要的 RWA 项目主要集中于下述几种类型：债券，包括私人债券、公司债券和国债 - 股权 - 房地产 - 高价值的收藏品 - 碳信用积分我们认为最早能够进入 DeFi的是债券型产品，包括国债和公司债券产品，需求侧以 DeFi 协议对 RWA 的采纳和 Web3 协议国库管理为主。根据 DefiLlama 数据，目前 RWA 项目中，TVL 位居前二的为美债代币化平台（OpenEden 和 MatrixDock），其次为房地产相关 RWA 平台（Tangible 和 RealT）。但总计数亿美金的体量，不论是和 DeFi 还是和整个 Tradfi 领域相比都还比较小，存在巨大的成长空间。图二：RWA 项目TVL，来源：DefiLlama，数据截至 2023.07.10 RWA 的动力来源总的来说，现有 DeFi 协议主要将 RWA 资产应用于三种途径：1）金库资金管理，部分 MakerDAO 的 RWA 的需求来自于此；2）用作抵押品，如 MakerDAO 和 Solana 生态稳定币协议 UXD Protocol；3）为 DeFi 场景引入新的资产类型，如 Curve（MatrixDock STBT）和 Flux Finance (Ondo Finance OUSG)。 DeFi 协议引入 RWA 有多种动力来源，包括： - 链上资管需求 - 链上资管寻求稳定收益和较好的流动性，现实世界中的国债等产品是被广泛认可的投资标的，其收益相对稳定，且流动性非常可观，属于达到万亿美元市值的资产类别。 - 替代性收益来源 - 链上原生收益主要来自于Staking/Trading/Lending，当加密市场波动较大，在行情低迷时，链上金融活动活跃度下降将导致收益下跌。如当前的市场状态下，主流链上平台收益甚至低于美国国债。若寻求与链上原生资产相关性较低的替代性收益，引入 RWA 相关资产无疑是一种好的选择。 - 分散投资组合 - 链上资产种类相对单一，且具有高度相关性和较高的波动率。引入更稳定、并和链上原生资产相关性很低的 RWA 资产可实现对冲目的，构成更丰富有效的投资组合策略。 - 引入多元化抵押品 - 链上资产的高度相关性，导致借贷协议容易发生挤兑或是大规模的清算，从而进一步加剧市场波动；引入和链上资产相关性较低的 RWA 资产可以有效缓解此类问题。下面我们以 MakerDAO 为例，来详细分析 DeFi 协议如何应用 RWA（作为抵押物）。 MakerDAO RWA应用深度探析 MakerDAO是一个去中心化自治组织（DAO），旨在创建和管理基于以太坊的稳定币 Dai。用户锁定以太坊（ETH）作为抵押物，生成Dai稳定币。Dai的目标是与美元保持1:1的锚定关系，通过智能合约和算法稳定其价值。由于加密货币市场的高波动性，单一抵押物容易导致大规模清算，因此 MakerDAO 一直在尝试将其抵押物多元化，引入 RWA 就是重要手段之一，甚至写入了 MakerDAO Co-founder Rune Christensen 提出的 Endgame 计划中。图三：Dai 当前现状，来源：daistats.com，数据截至 2023.07.10 上图展示了当前 Dai 的总量（约 46.5 亿），MakerDAO 设定的上限为 62 亿。目前Dai的抵押品组成已经实现相对多元化，囊括了部分 RWA 和各类稳定币。单一抵押物的风险 2020 年3 月12 日，由于疫情引发的金融危机导致金融市场崩溃，美股市场连续熔断。作为金融市场的一个边缘细分市场，加密货币市场更是急速下跌，作为以太坊链上头部DeFi 协议之一MakerDAO 也受到了巨大的冲击。一方面，由于以太坊网络容量有限，网络拥堵，清算者无法及时对风险账户进行清算；另一方面，部分稳定币 Dai 的借款人需要购买Dai 来偿还债务，取出抵押的资产，导致市场对Dai 的需求增加，进一步加大清算难度。多重因素下，MakerDAO 出现规模达567 万美元的坏账。最终MakerDAO 只能于2020 年三月下旬通过增发20980 枚MKR 代币筹集530 万美元来弥补坏账。 MakerDAO Endgame计划在经历此类事件之后，MakerDAO 也不断尝试将抵押物多元化，MakerDAO 系统目标是逐步建立去中心化的稳定货币，而构建货币系统，需要以当前具备共识的资产作为抵押物，借用其信用。原生加密货币自然是抵押物的重要组成部分，但本质上加密原生资产具有高度相关性，仅仅通过加密资产很难实现抵押物的多元化。为分散当前加密货币市场的风险，MakerDAO 引入了部分 RWA 资产作为稳定币 Dai 的抵押物。 MakerDAO Endgame是 MakerDAO 联创 Rune Christensen 于 2022 年 5 月提出的一系列 MakerDAO 未来设想和计划，其中对于构建去中心化稳定货币的路径做了规划。这最终需要两种类型的抵押物：可以在物理上保证公正特性的去中心化资产，以及可以提供可靠流动性和稳定性的真实世界资产。同时还要展示 DeFi、Maker和Dai稳定币能为世界带来的好处，让世界经济体系逐步和 DeFi 融合并采纳 Dai 作为支付和结算工具。 Endgame 计划分为三个阶段，三个阶段以抵押物成分来划分，最终将 Dai 打造成稳定货币： - 鸽态（当前状态）：对于RWA 作为抵押物没有限制，稳定币 Dai 保持和美元的锚定 - 鹰态：Dai目标利率为负，自由浮动 - 凤凰态：稳定币 Dai 的抵押物中除了具有物理弹性 RWA以外不再有其他类型的 RWA 在具体规划中设计了每个阶段对应抵押物的具体比例，可参考原文，在此不多赘述。 Endgame Plan v3 complete overview – Legacy / Governance – The Maker Forum (makerdao.com) 当前 MakerDAO RWA 的成分纵观货币历史，人类采纳的货币从早期的商品货币，采用某种形成共识的稀缺资源作为等价物，如贝壳、黄金等，到后来以具备共识的稀缺资源作为抵押物发行纸币，如储备黄金发行纸黄金，发展到当前以军事实力为基础发行的信用货币，如美元。MakerDAO 的 Dai 虽然有数十亿的体量，但从更大的维度来看还是沧海一粟，它需要借用其他资产的信用，凸显自己的优势来逐步巩固地位。在 MakerDAO 联合创始人提出的 Endgame 计划中，也引入 RWA 作为过渡：在加密资产世界还不够坚实的情况下，需要现实世界资产为锚。根据 MakerBurn 的数据，目前共计有11 个 RWA 项目，21.2 亿美金的资产作为 MakerDAO 的抵押物。图五：MakerDAO RWA 抵押数据，来源: MakerBurn.com, 数据截至 2023.07.10 根据 Dune 数据面板显示，这些 RWA 资产带来的收益大幅度增加了 MakerDAO 的利润。目前 RWA 占 MakerDAO 总资产的 40% 左右，贡献超过 50% 的收益。图六： MakerDAO 资产构成，来源：Dune.com，数据截至2023.07.10 右侧中间蓝色部分为 RWA 占比，目前占比 41.5%。图七: MakerDAO 协议利润, 来源： Dune.com，数据截至2023.07.10 MakerDAO 的协议利润组成中，右上方为来自 RWA 的利润，占比 51.1%。由此，MakerDAO 在 2023 年6 月通过提案，将Dai Saving Rate（Dai 的无风险利率）从 1% 提高到了 3.49%，为 Dai 持有者提供了有吸引力的收益。从类型上来划分，MakerDAO 的 RWA 主要包括四个部分： - 编号 RWA 001，6s capital，提供房地产贷款。 - MIP81，编号RWA014，由 Coinbase Institutional 在 2022 年 9 月提出的 Proposal，将部分 MakerDAO 持有的 USDC 投入 Coinbase USDC Institutional Rewards，提供 1.5% 基于 USDC 的 APY。 - 来自去中心化借贷平台 Centrifuge 实现代币化后的资产，由 MakerDAO 购入相关代币，其中包括 New Silver（房地产借贷），BlockTower（结构化信贷）等。 - MIP65，名称为 Monetalis Clydesdale，编号 RWA007，由 Monetalis 提出，将 MakerDAO 持有的稳定币用于购买短期债券 ETF，在 2022 年 10 月首次通过提案（5 亿美金），后在 2023 年 5 月通过提案将债务上限提高（至12.5亿美金）。其中 6s capital 和 Coinbase 是单独的合作案例，本文将着重于Centrifuge和 Monetalis Clydesdale 部分，来探讨 DeFi 协议如何结合 RWA。涉及的相关问题不仅仅是技术方案和商业模式，更关系到治理架构、法律框架和资产确权等。 DAO如何购买国债？MakerDAO 的Monetalis Clydesdale 项目 MIP65，名称为Monetalis Clydesdale, 由 Monetalis 的创始人 Allan Pedersen 在 2022 年 1 月提出，在 2022 年 10 月通过并执行，目标是将 MakerDAO 持有的部分稳定币投资于高流动性、低风险的债券 ETF 中，初始债务上限为5亿美金，并在 2023 年 5 月通过后续提案将上限提高到 12.5亿美金。在 2022 年2 月份提出的 MIP13 中社区的讨论，在当时 MakerDAO 的资产负债表中约 60% 是各类稳定币（以 Peg Stability Module（“PSM”）机制来确保 Dai 的价值稳定，储备以 USDC 为主），并在过去 18 个月都由超过50% 的资产为稳定币，却没有为 MakerDAO 创造利润。其中对手方风险主要来自于 Circle（USDC 发行方），社区希望通过一些方式将稳定币投资出去，获取利润并分散风险，其中就有提出投资短期美国国债的想法。随后在参与 MIP65 提案投票的 MKR 代币持有者中，71.19% 支持该提案，最终得到通过。 MIP65 将会启动一个 RWA 相关的金库，将 MakerDAO PSM 机制中的资金通过信托的形式投入到高流动性的债券策略中。其中，Monetalis 是由 Allan Pedersen 和 Alessio Marinelli 创办的咨询公司，为传统金融和 DeFi 机构提供咨询服务和解决方案。两位创始人都在传统金融、咨询和风险投资机构中有丰富的经验。Monetalis 的投资人包括 UDHC，Dragonfly 和 MakerDAO 联合创始人 Rune Christensen。该提案整体业务架构如下： - MakerDAO 通过投票委托 Monetalis 设计整体架构，Monetalis 需要周期性向 MakerDAO 汇报 - Monetalis 作为项目规划和执行者，设计整体信托的架构，其中 – Riverfront Capital（SHRM Trustee (BVI) Limited ）是唯一董事（director). – Hatstone（Fiduciary Group Limited）作为交易的管理人，信托的交易需要由该公司批准. – Belvaux Management Ltd 作为信托执行人，确保信托按照目标运行. - MakerDAO MKR 代币持有人为整体受益人，能够通过治理指示信托资产的购买和处置； - James Asset (PTC) Limited （“JAL”）为受托人； - Coinbase 提供USDC 和 USD 的兑换服务. - Sygnum Bank 提供信托资产的交易和托管，并另设账户用于信托运行的开销. - 资金用于投资两类ETF 产品，分别为Blackrock 的iShares US$ Treasury Bond 0-1 yr UCITS ETF 和Blackrock 的iShares US$ Treasury Bond 1-3 yr UCITS ETF 其中： - JAL 是持有信托的壳（shell company），是在 BVI新建立的公司 - Riverfront Capital（SHRM Trustee (BVI) Limited）是1990 年代成立的公司，提供专业的信托服务。 - Hatstone (Fiduciary Group Limited）有超过10亿美元的资产总量，提供资金管理、企业服务、基金投资等服务。 - Monetalis 在 MakerDAO 的委托下作为项目管理人，设立整体架构。Monetalis 的情况不会影响到 MakerDAO 的资产。Monetalis 每年会收到0.15%的管理费，按季度支付. - Sygnum Bank是全球首家受监管的数字资产银行，也是一家具有全球覆盖能力的数字资产专家，总部位于瑞士和新加坡。其产品包括受监管的加密货币交易。凭借Sygnum Bank AG在瑞士的银行执照以及Sygnum Pte Ltd在新加坡的资本市场服务（CMS）许可证，Sygnum使机构投资者、合格的私人投资者、企业、银行和其他金融机构能够完全信任地投资于数字资产经济。图八: Monetalis 项目信托架构，来源：DigiFT Research 购买流程图如下：图九: 信托运作流程图，来源: DigiFT Research 其中 JAL 是各个银行账户的持有人，每一笔交易都在线上发起，需要同时通过 Riverfront Capital（JAL 的唯一董事）和 Hatstone（JAL 的交易管理人）的审批。在这样的法律架构设计下，MakerDAO MIP65 能够达成的目标有： - 第三方或 Monetalis 没有能力改变法律条款，也不能接触到相关资金 - 通过信托，MakerDAO MKR 的持有人有能力通过社区投票和治理触发清算 - 没有单一第三方有能力阻碍 MakerDAO 对该信托的治理，或是修改条款 - 不能有任何明显的弱点或特殊情况，导致资金被挪用 - 确定该信托结构只能购买规定的资产类型和金额为实现 DAO 持有的 RWA，MakerDAO 设计了复杂的信托结构和全新的法律条例，并随之有高昂的开销，包括初始用于各项费用的 95 万美金，以及后续为信托相关的各个机构和项目管理人 Monetalis 持续支付的费用。此外，MakerDAO 最新社区提案中，在五月底社区成员提出了 Project Andromeda，由 BlockTower 作为项目管理人，购买短期美国国债，债务上限为 12.8 亿美金的 Dai，进一步增加 MakerDAO RWA 方面的投入。BlockTower 通过 Centrifuge 和 MakerDAO 有多次合作，团队也在传统金融有丰富的经验，加上 Monetalis 跑通的流程在前，若 MakerDAO 社区希望仅以增加 RWA 方面的投入，该提案有很大可能性被通过。代币化资产纳入DeFi 协议– MakerDAO <> Centrifuge Centrifuge 是一个去中心化借贷平台，提供一系列智能合约来创建一个透明的市场，无需不必要的中介机构，实现链上对 RWA 资产的去中心化融资。该协议的最终目标是降低企业的借贷成本，同时为 DeFi 用户提供稳定的 RWA 抵押品收益来源。图十：Centrifuge 资金运行图，来源: Centrifuge 文档实际上 Centrifuge 上发行资产的流程接近 ABS（Asset-Backed Securities）发行的流程。资金运行流程如下： - 资产发起方（asset originator，如 BlockTower）创建一个特殊目的实体（SPV，作为发行方，issuer），作为每个资金池的独立法律主体，保持每一个资金池的独立；Centrifuge 的合约会在以太坊上创建对应的资金池，并与对应的 SPV 关联起来； - 借款人（borrower）决定以一些现实世界资产作为抵押物进行融资，这些资产可以是发票或是房产； - 资产发起方发行该抵押物对应的 RWA 代币，进行验证，并铸造对应的 NFT 作为链上抵押品； - 借款人和 SPV 就融资条款达成协议；资产发起方将 NFT 锁定在于 SPV 相关的 Centrifuge 资金池中，从该池的储备中提取稳定币 Dai；Dai 可以直接转入借款人的钱包，或由 SPV 转换为美元进入借款人对应的银行账户； - 借款人在 NFT 到期日偿还融资金额和费用，可以选择链上以 Dai 直接还款，或是通过银行转账，再通过 SPV 转换为 Dai 支付给 Centrifuge 资金池；一旦所有 NFT 完全偿还，他将解锁并归还给资产发起方，可以被销毁。其中 SPV 由资产发起方创建，借款人一般和资产发起方有业务联系。图十一：Centrifuge BlockTower series 4 部分资产，来源：Centrifuge 图为 Centrifuge App 页面，其中 BlockTower Series 4 的截图，下方列表为作为链上抵押品的 NFT，每个 NFT 对应一笔由资产发起方验证过的链下现实资产，在该案例中为结构化信贷。 Centrifuge 为需要购买 RWA 的项目方/用户提供了直接购买 RWA 的工具和市场，能够将资产嵌入 DeFi 世界，同时提供相比市场一般稳定收益率更高的收益，但也存在一定的风险，风险来自于作为对手方的借款人。数据：MakerDAO 购买的 Centrifuge 平台资产类型和数量，以及以此为抵押发行 Dai 的数量，来源：Daistats，数据截至 2023.07.10 目前 MakerDAO 采纳的几个来自 Centrifuge 的借款数据如上，相比国债项目，通过 Centrifuge 代币化的 RWA 相对体量较小，最大规模的 BlockTower 整体也刚达到上亿美金。相比 MakerDAO 直接购买国债，该方案的优势在于流程简单，也不需要 MakerDAO 本身去搭建复杂的法律架构。在最近的社区讨论中，Centrifuge 会抽取 0.4% 的费用来帮助这些项目获得贷款；MakerDAO 在其中不需要承担额外的费用。但由于这些项目相比国债有更高的违约可能性，整体存在更大的对手方风险；至今 Centrifuge 暂未出现坏账的情况。结论 MakerDAO 作为体量最大的 DeFi 项目之一，在数年 RWA 相关的社区运作中同时尝试了两种形式：通过 DAO + 信托的形式直接购买和持有资产（MIP65）和购买代币化 RWA（通过 Centrifuge），是目前将 Tradfi 和 DeFi 结合的最好案例。相比其他规模较小的 DeFi 协议，MakerDAO 有足够的资金实力来实现 DAO 对国债的直接购买，但成本高昂。其中 MakerDAO 设立了一个创新型的法律架构，通过一个复杂的信托结构，来确保 MakerDAO 社区的资产安全，为 Dai 和 MKR 代币持有人带来 RWA 的收益。为此 MakerDAO 预先支付了 95 万美金的开销，此外，Monetalis 需要每年收取总金额的 0.15% 作为项目管理费用，其余三家参与信托的公司也有对应的开销。有报道支出，MakerDAO 该项目在 2023 年 1 月为第一期 5 亿美金的国债 ETF 购买支付了约 210 万美金的开销。这对于普通 DeFi 项目来讲成本过高。追溯原因还是在于MKR 代币背后持有人无法完整映射到现实世界的法律框架中，匿名、无 KYC、归属不同国家和地区（需要遵守不同的法律法规），也就无法和现实世界现有的法律框架兼容，来确保代币持有人资产（特别是链下资产）的安全性，因此设计如此复杂的法律框架来实现国债 ETF 的购买。该法律框架是否会出现问题，还有待考察。对于大多数 DeFi 协议和项目方而言，他们并没有精力、资源和能力构建一套完整的体系。第二种直接购买代币化资产的方式会更容易，若有合规的资产发行方（传统金融资产发行都需要持有相关牌照或许可），仅需要简单的社区投票，购买之后通过多重签名保存资产在链上，并将地址公开由社区监督即可，风险更多在于发行方的对手方风险。RWA代币发行的市场机会，如前文所提，中短期对债券类 RWA 的需求会相对较多，最先崛起的是国债类项目，如此前的研究报告《RWA 应用案例探讨：链上美债的 5 个尝试》种提到，OpenEden，MatrixDock，Maple Finance、Ondo Finance 等都在做国债代币化的尝试，根据 DefiLlama 数据，RWA TVL 最大的两个项目也属于国债类项目。在DeFi 发展遇到瓶颈的情况下，DeFi 社区也开始进一步考虑资产安全问题，从以往仅担心智能合约漏洞，进一步到关注合规资产；传统金融原本就是高度合规，通过资产隔离、治理角色分配和隔离、流程标准化、制度限制等，避免出现细小漏洞而导致大规模的系统风险。预期未来我们会看到更多的协议和项目将 RWA 纳入资产负债表，实现多元化资产配置，在这里，合规的资产发行方会不可或缺，以及更好的链上链下结合的治理结构也会逐步被发现和探索。期待加密世界的脱虚向实。来源：金色财经

金色财经2023-07-13

“木头姐”近一年来首次减持Coinbase 今年上涨逾150%

价下跌时买入该股。在美国监管机构打击、FTX崩溃以及一连串破产等问题引发的加密市场波动期间，伍德的基金毫不动摇，继续增持Coinbase的股份。在芝加哥期权交易所提交的一份文件增加了对美国可能批准比特币ETF的乐观情绪后，Coinbase股价周二上涨了9.8%，收于89.15美元。虽然伍德的基金仍是Coinbase的大股东，但此次减持可能向其他投资者发出信号，表明在今年该股大幅上涨后可以套现一些利润了。 Coinbase的股价今年迄今上涨了150%以上，与加密货币相关股票的整体反弹一致，尽管其面临美国证券交易委员会（SEC）的诉讼。去年，该股下跌了86%。伍德的旗舰基金今年上涨了51%，相比之下，纳斯达克100指数上涨了38%，标普500指数上涨了16%。不过，该基金去年下跌了67%。

金融界2023-07-13

链上情报平台Arkham即将空投 Intel-to-earn英特尔赚钱怎么玩

等。还可以看到V神使用最多的交易所是FTX，不知道FTX爆雷之后，他的钱包有没有损失？还能看到几个小时前有1000个TSUKA token被转入V神钱包，不知道是不是哪个山寨，要从V神这里获取点流量和关注。 V神钱包vitalik.eth 2、使用Arkham平台Intel-to-Earn英特尔赚钱 Arkham有用户奖励机制，针对生态有益行为的奖励，普通用户可以通过使用，邀请新用户，以及Intel-to-Earn赚取赏金。内容和招新奖励，即邀请新用户加入或在平台创造优质研报和项目分析内容，可以获得ARKM。信息提供和标签奖励，即提供情报信息或打标签，为平台增值，获得奖励。 Arkham还会上线Intel Exchange，这是一个去中心化的情报交易平台。普通用户可以通过提供有价值的内容来获取赏金，比如追踪链上动态或关联信息，成为“链上侦探”，为平台提供情报情报，获得ARKM奖励；买家可以通过质押ARKM，发布特定情报需求的赏金任务；赏金猎人搜索情报，并上传到平台，符合买家需求，则可以获得奖励。有人说这是“侦探”交易。如果你链上嗅觉敏锐，能捕捉到有价值信息，可以在Arkham进行Intel-to-Earn赚取赏金了。在Arkham查看azuki的关联情况 3、Arkham的空投和未来预期 ARKM初始分配中，社区奖励与补占比是37.7%，真是针对早期社区用户支持的回馈。在平台交互或使用过产品的可以拿到对应积分，而积分可以按对应比例拿到ARKM空投。没有拿到空投的，还可以关注BN在7月17日即将进行Launchpad 活动，持有BNB并满足KYC要求的用户，有机会按照0.05美元的价格拿到ARKM，但上线后的ARKM走势就看市场反馈。对于Arkham上线和未来应用，一些人担心未来加密世界数据安全的问题。有专业的链上赏金猎人，有专门开展“重要情报”交易的去中心化交易平台，未来链上个人的数据安全有没有保障？因为随时都有无数只眼睛在监控链上一举一动，而区块链又是透明可追踪的，一旦在链上暴露过一次个人现实信息，链上用户数据图谱就完全串联起来了，个人也没有隐私可言了。想想，这对区块链来说也是极大的挑战。数据连接看起来很美妙当然，链上项目发展也说明市场需求繁荣，但任何需求和服务都有两面性。作为普通用户要尽可能保护好个人信息，避免不必要的泄露；同时尽量体验不同的项目玩法，因为不知道哪个就是新的机会。就像Arkham在6月初给很多KOL私信，邀请体验产品，被拒绝了；现在有空投了，当时拒绝Arkham的KOL已经后悔了。新项目谁也说不准。有多少人拒绝Arkham的连接请求？或许我们也可以使用Arkham，去追踪几个大户或鲸鱼钱包动态，看看这些“smart money”都在做什么，跟着他们操作，是不是有可能优化操作策略，赚到钱呢? 区块链惊喜经常有，需要一个持续探索的好奇心，祝大家下次好运吧。以上，只是我个人的看法，无投资建议。我是初晓链，我在关注web3和加密世界。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

区块链动态2023年7月12日早参考

0%的基金投资决策受到了去年市场事件（FTX等多家主流加密公司倒闭）的影响，这些基金总共管理着2,800亿美元的资产。 3 . 金色财经报道，人工智能支持的Web3安全公司Olympix宣布完成了430万美元的种子轮融资，本轮融资由Boldstart Ventures领投。其他参与者包括Robot Ventures和Shrug Capital等。 Olympix成立于2022年6月，为刚刚开始构建项目的开发者提供安全工具，以最大限度地降低智能合约漏洞的风险，这些漏洞可能需要花费时间和金钱来修复。Olympix利用人工智能扫描开发人员输入的代码，提出安全建议，只需点击一下即可解决。 4 . 金色财经报道，Fir Tree Capital Management和加密资产管理公司Grayscale Investments已达成协议，解决Fir Tree去年对Grayscale提起的诉讼。特拉华州的法庭文件显示，去年12月，杉树资本管理公司(Fir Tree Capital Management)起诉Grayscale，要求其提供信息，调查潜在的管理不善和利益冲突。根据周二宣布的协议，Grayscale将提供有关该公司旗舰产品GBTC的文档。该产品旨在以证券的形式提供比特币敞口，其交易价格通常高于或低于资产净值。Fir Tree最初的投诉称，Grayscale的投资者受到了“对股东不友好的行为”的伤害。它还呼吁该公司允许赎回GBTC。该公司表示，Grayscale应该对GBTC的股票进行要约收购。Grayscale需要获得股东的批准才能进行这样的发行。 5 . 7月12日消息，Binance.US推特发文澄清了有关近期BCH取款的一些FUD。Binance.US保持1:1的储备，这意味着客户在平台持有的每一个BCH都完全由储备支持。此前BCH取款暂停是由于Binance.US的存款结转系统出现了技术问题。在正常情况下，系统根据预先设定的阈值自动将资金从客户的个人存款钱包结转至平台的热钱包中，并最终将资金转移到冷钱包中。但上个周末客户的BCH存款地址并没有被自动结转，因此团队暂停了BCH取款，直到问题被修复，存款、热钱包和冷钱包运行恢复正常。从周日晚开始，所有网络上的BCH提现都已完全正常运行。Binance.US重申，其成立的宗旨是服务美国消费者，并遵循美国的法规。客户的资产是安全的，没有任何FUD会改变这一点。 6 . 7月12日消息，加密借贷平台BlockFi与联合创始人Zac Prince和Flori Marquez以及其他管理层就潜在法律索赔达成和解，管理层已同意协助公司律师对FTX和Three Arrows Capital（三箭资本）采取行动，BlockFi管理层将担任涉及FTX和Three Arrows的诉讼的关键证人，可能会为债权人回收10亿美元的资产。此外联合创始人Zac Prince和Flori Marquez以及其他管理层还同意放弃或减少他们在BlockFi平台上个人数字资产的回收，并向公司捐款220万美元现金，目前此项和解协议需经法官批准。 7 . 7月12日消息，FTX用户联盟于7小时前发推称FTX索赔网站开放，该网站显示为在FTX、FTX US、Blockfolio、FTX EU、FTX Japan和Liquid用户提供访问账户信息、查询历史交易、提交电子索赔证明等功能。但FTX索赔网站在运行约一个小时后下线，截止发文，该网站目前显示不可用，原因尚未查明。 8 . 7月12日消息，数据显示，加密投资者通过不同代币化国债产品投资美债共6.14亿美元，这些产品将美国国债、债券和货币基金打包成代币。由于被广泛认为是无风险利率的美国国债收益率超过了DeFi收益率，投资者对代币化美国国债的需求日益上升。今年OpenEden、Ondo Finance和Maple Finance等一系列新进入者发布了基于区块链的国债产品，面向客户为成熟投资者、数字资产公司和DAO。 9 . 金色财经报道，据Cryptoslam最新数据显示，Cardano链上NFT销售总额已突破6亿美元，本文撰写时达到600,650,360美元，链上总买家数量1,264,521个，是链上NFT销售总额第6大区块链。历史数据显示，Cardano链上NFT销售总额于去年11月达到约4.5亿美元，这意味着该指标值在过去8个月增长接近35%。 10. 金色财经报道，美国旧金山联邦法院法官杰奎琳·斯科特·科利裁定微软可推进对动视暴雪收购案，驳回美国联邦贸易委员会（FTC）提出的初步禁令动议。随着法院做出上述裁决，在7月18日的最后期限前，微软可在除英国以外的任何市场寻求完成与动视暴雪的合并。今年5月，英国监管机构否决了这宗交易。 11. 7月12日消息，Aptos社区发起建议将主网框架逐步升级到v1.5.0的提案投票，该投票将于6天后截止。v1.5.0包含一系列新功能及更新，包括引入创建可替代资产的新标准、将最高质押奖励率每年降低1.5%、跟踪节点行为、从云备份恢复节点以及过滤掉区块中的重复交易等。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

震荡过后市场会如何选择方向？如何配置你的仓位以获得最大利润?

000美元或者更低，实际上是否可以测试FTX倒闭后的16,000美金都会非常的难。除非是加密市场再发生更恶性的爆雷，否则新低的可能性并不大，个人预期在抄底的过程中能使用掉60%左右的资金已经是不错了，这就意味着BTC的价格会来到18,000美金左右，那么剩余的资金我会分成两份，第一份是在BTC跌破20,000美金以后加大 Bitcoin 和Ethereum 的投入，而另一部分则是等确定的牛市到来后去追高用。当然这些仅仅是个人的方案，并不代表一定要这么执行，按照个人的投资理念去配置就行了，其中需要说的是我经常会听到很多小伙伴说资金的本金不多，押注在BTC和ETH的话未来可能的收益太低了，要么就是想要加高杠杆，要么就是去抄底ALT，但其实这种风险都是蛮大的，很容易就丧失了本金，如果实在认为BTC和ETH收益太低的话，优质的赛道龙头也是不错的选择。在熊市先考虑活下去才能在牛市活的更好，都熬不过熊市的话，牛市涨多少都和你没关系了。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

市场震荡暴涨还是暴跌？如何最大利益化你的仓位？

000美元或者更低，实际上是否可以测试FTX倒闭后的16,000美金都会非常的难。除非是加密市场再发生更恶性的爆雷，否则新低的可能性并不大，个人预期在抄底的过程中能使用掉60%左右的资金已经是不错了，这就意味着BTC的价格会来到18,000美金左右，那么剩余的资金我会分成两份，第一份是在BTC跌破20,000美金以后加大 Bitcoin 和Ethereum 的投入，而另一部分则是等确定的牛市到来后去追高用。当然这些仅仅是个人的方案，并不代表一定要这么执行，按照个人的投资理念去配置就行了，其中需要说的是我经常会听到很多小伙伴说资金的本金不多，押注在BTC和ETH的话未来可能的收益太低了，要么就是想要加高杠杆，要么就是去抄底ALT，但其实这种风险都是蛮大的，很容易就丧失了本金，如果实在认为BTC和ETH收益太低的话，优质的赛道龙头也是不错的选择。在熊市先考虑活下去才能在牛市活的更好，都熬不过熊市的话，牛市涨多少都和你没关系了。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

FTX 前高管因向女友政治竞选活动非法捐款而接受调查

URUS；编译：松雪，金色财经总论 FTX 前高管 Ryan Salame 因涉嫌向女友的政治竞选活动非法捐款而接受调查。曼哈顿的联邦检察官正在调查Salame在Michelle Bond 竞选共和党提名人期间向她提供的捐款一事。自 FTX 倒闭以及首席执行官 Sam Bankman-Fried 因非法政治献金指控被捕以来，Salame 一直是调查人员的目标。据报道，破产的加密货币交易所 FTX 的一名前高管因涉嫌向女友的政治竞选活动非法捐款而正在接受调查。曼哈顿的联邦检察官正在调查 FTX 前高管Ryan Salame在争取长岛国会选区共和党提名期间向他当时的女友Michelle Bond提供的一系列捐款。具体来说，他们正在调查从Salame转移到Bond的资金，以及候选人向自己的竞选活动提供的贷款。根据联邦选举委员会的记录，Bond的候选资格得到了知名保守党人士的支持，她从Salame和其他 FTX 员工那里收到了超过 56,000 美元的捐款。 Bond在 2022 年总共收到了超过 659,000 美元的竞选捐款。自去年 FTX 倒闭以及其名誉扫地的首席执行官 Sam Bankman-Fried 因非法政治献金被捕以来，Salame 一直成为联邦调查人员的目标。 Salame曾担任 FTX 巴哈马公司的负责人，被认为是一位多产的政治捐助者，他为共和党候选人提供了大量捐款，其中包括Bond的长岛共和党同僚、众议员George Santos。据称，在 FTX 倒闭前两天，Salame 向巴哈马当局发出了可疑交易的警报，引发了对转移给 Alameda Research 的资金的调查。 4 月，联邦调查局特工突击搜查了 Salame 在华盛顿特区的一处住宅，作为对Bankman-Fried 政治行动调查的一部分。联邦当局正在调查 Salame 在 2022 年中期选举期间捐赠的总额估计为 2400 万美元的资金，他们声称这些资金是从 FTX 客户资金中挪用的。就 Bond 而言，她参加了一场包括支持加密货币立场的竞选活动，尽管这些立场似乎并没有在她的竞选活动中发挥突出作用。此前，她曾担任数字资产市场协会的主席，该协会是一个倡导华盛顿特区支持加密货币政策的游说团体。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

新加坡风云突变！李显龙交长涉贪“休假” 主权基金净值骤降5.2% “不再寻求加密投资”

也是蚂蚁集团的投资人。淡马锡表示，蒙受FTX交易所爆雷亏损后，不再寻求加密货币投资。李显龙在声明中表示，腐败行为调查局发现了一起案件，并要求展开正式调查，其中包括约谈伊斯瓦兰和其他人，但没有具体说明调查的理由或目标。新加坡向其高级官员支付的公共薪资位居世界最高之列，并以其低腐败的形象而自豪。 (来源:Twitter) 彭博社报道称，6月，在反对派质疑官员支付的房产价格是否低于市场价格后，政府对两名内阁部长租用的殖民地平房进行了审查，没有发现腐败或犯罪行为的证据。淡马锡截至3月底的上一财年投资组合净值减少5.2%，财务长方静仪(Png Chin Yee)提到，她期待中国科技产业的麻烦已经结束。淡马锡也是蚂蚁集团的投资人，此前有迹象显示，中国监管单位对蚂蚁的打压已经结束。淡马锡称，尽管对新加坡的投资仍具有韧性，过去两年对全球的直接投资的估值已经下降。 (来源:Twitter) 在过去十年中，淡马锡投资组合净值增长77.7%，在截至2022年3月的一年当中，其投资组合价值创下4030亿新元的历史新高。该主权基金首席投资长罗希特·西帕希拉尼(Rohit Sipahimalani)称，考量到总体环境充满挑战，公司保持谨慎投资立场，预计本财年的投资步伐会有所放缓。淡马锡基金主要以亚洲为投资主体，按照投资组合公司资产来衡量，对亚洲的投资占比高达63%，其中大多数投资位于新加坡和中国。淡马锡持有亚洲大型公司股份，例如新加坡最大的星展银行和中国第二大的中国建设银行。蚂蚁集团在上周被罚9.84亿美元之后，中国央行表示，平台业者大多数的问题已经获得纠正，监管单位会将注意力放在总体的监管，而不是个别公司。“我们相当看好，科技产业显然存在很多问题。因此我认为，这对整个产业来说确实是一个好的发展。你可以看到，股价也反映了这一点，”罗希特补充。他强调：“蚂蚁金服仍有强大的优势，因此一旦过了这个阶段，他们就可以真正专注于稳定和成长。” 谈到加密货币，罗希特表示，由于该行业监管存在不确定性，淡马锡目前不打算投资加密货币公司。“在这种环境下存在很多监管不确定性，我确实认为，新加坡很难再进行投资和交易。” (来源:Twitter) 美国证监会(SEC)指控美国顶级加密货币交易所瑞波(Ripple)在未向监管机构注册的情况下出售其原生代币XRP，违反了当地证券法。美国证监会还单独指控Coinbase作为未注册的证券交易所、经纪人或清算公司运营。该机构还指责Coinbase未能登记其质押计划的要约和销售，允许客户通过持有某些加密货币获得奖励。 “如果你有正确的监管框架，并且我们对此感到满意，并且你有正确的投资机会，我们没有理由不考虑它，”罗希特说。“但正如我所说，鉴于目前的情况，目前我们不会放心投资交易所。” 他补充说，淡马锡从未打算投资加密货币。“我们从未寻求投资加密货币，即使是对FTX的投资，我们也会谈论对交易所的投资，这使我们能够获得收费收入，而无需考虑资产负债表风险或任何交易风险。” 淡马锡于2022年11月中旬宣布，将FTX的2.75亿美元投资减记为零。同月，美国加密货币交易所FTX破产。根据破产申请，该公司拥有超过10万债权人，负债在100亿至500亿美元之间。#FTX爆雷# 新加坡副总理兼财政部长黄循财称，此次损失“令人失望”，并损害了新加坡的声誉。今年5月，淡马锡在启动对其FTX投资的内部审查后，宣布将削减负责员工的工资。 “首先，你必须记住，FTX投资是我们早期投资战略的一部分，我们投资新的颠覆性技术，看看即将发生什么，以便我们可以将其带给我们的投资组合公司，并在我们的投资组合中受益。生态系统，”罗希特当时说。 “其次，显然，我们正在寻找这些早期公司的回报，但可能最重要的是，我们正在寻找下一个赢家，当它们爆发时，我们可以加倍投资。其中许多最终成为我们产品组合的核心部分。” 他提到，阿里巴巴和美团这样的公司就是这样的公司。 “我们认识到这一水平的投资是二元的且有风险，因此我们依赖多元化。我们将早期投资上限限制在投资组合的6%，”他补充道。罗希特指出，淡马锡在考虑FTX时对早期投资进行了必要的尽职调查，并最终进行了投资，因为FTX拥有良好的技术正在赢得市场份额，并表现出与监管机构合作并获得许可的意愿。但最终，“我们总是发现尽职调查是非常困难的”。他最后解释：“当我们进行早期投资时，会出现一些损失，一些冲销，但对我们来说重要的是，整个早期投资组合应该表现良好。”

小萧2023-07-12

全览RWA赛道：10大头部项目进展和20个早期项目

的信用。但无抵押模式下，随着三箭资本、FTX 等的暴雷，Maple 出现 5200 万美元的坏账，且因借款需要 KYC 而不够中心化备受争议。近期 Maple 还拓展以真实资产抵押放贷模式来降低风险。今年 4 月份，Maple Finance 宣布将推出美国国债池后，其代币 $MPL 应声上涨超 20% 。根据 Maple Finance 最新发布的 2023 年上半年总结和下半年进展报告。Maple Finance 今年上半年，通过新的贷款产品减轻集中度和违约风险。1）开放定期贷款将允许用户随时提取贷款，并更有效地管理处理提款所需的集中风险和流动性；2）主动抵押品管理允许用户要求抵押品的价值保持在特定阈值以上，并减少违约时的资本损失；3）对再融资本金减少将允许在借款人信用度下降的情况下提出再融资，以减少发生违约时的资本损失，并更有效地管理集中风险。 8、TrueFi（TRU） TrueFi 是一个由链上信用评分驱动无抵押信贷协议。自 2020 年 11 月推出以来，TrueFi 已向 30 多个借款人发放了逾 17 亿美元的贷款，并向协议参与者支付了逾 4000 万美元的利息。借款人包括领先的加密货币机构，以及金融科技公司、信贷基金和传统金融公司。 TrueFi 累计获得了超过 3000 万美元的融资，a 16 z Crypto、BlockTower Capital、Foundation Capital、Distributed Global、真格基金、GGV Capital、Jump Trading、丹华资本等参投。合成资产 9、Synthetix（SNX） Synthetix 是去中心化的合成资产协议，用户可以通过质押 SNX 铸造合成资产（sUSD）Synths，不仅支持合成稳定币还支持用合成资产追踪外汇、股票、商品等价格。今年 3 月份，Synthetix 完成了 DWF Labs 的 2000 万美元融资，且宣布 DWF Labs 将为 SNX 提供流动性与做市商。此外，Synthetix 还发布了 v 3 版本，增加抵押资产的种类、兼容 EVM，支持跨链部署以及优化开发者工具等。证券型代币专用 Layer 1 10、Polymesh（POLYX） Polymesh 为证券型代币等受监管资产而构建的机构级区块链。4 月份，币安曾宣布成为 Polymesh 的节点运营商，彼时 POLYX 应声上涨超 10% 。链上房地产投资平台 11、Propy（PRO） Propy 是基于区块链的房地产平台，支持使用加密货币买卖房屋、以 NFT 形式买卖房屋。 7 月 6 日，Propy 还宣布融合 AI 人提到房地产交易效率。或在 RWA+AI 的双热点叙事下，Propy 代币 PRO 一度从 0.268 美元上涨到 0.571 美元，涨幅超 200% 。二、一览 RWA 七大细分板块的 20 个早期项目根据加密数据平台 RootData 显示，RWA 板块目前有近 60 个项目，围绕链上债券、信贷和房地产领域的创新项目较多。除了前文提到的一些发展较头部的项目外，我们通过项目的投融资情况、合作伙伴以及市场关注度等维度，筛选了 RWA 领域不同细分赛道值得了解的早期项目。值得一提的是，其中不少 RWA 项目在 2020 年和 2021 年前获得了一些知名投资方的投资，但整体的后续发展较为缓慢，主线的叙事还是如何将加密资金投资到如房地产、债券等等现实世界的资产中，而借贷方可以以现实资产作为抵押品借贷。链上债券投资平台 1、MoHash MoHash 是为投资者提供由现实世界债务资产支持的收益产品。2022 年 6 月份，MoHash 曾获得红杉资本领投、Jump Crypto、Coinbase Ventures、Coinswitch、Balaji Srinivasan、LedgerPrime、hash Ventures 等参投的 600 万美元融资。据悉，MoHasH 除了在债券上有所尝试外，最近还在测试纯链上资产特殊期权交易平台 BBZ。 2、OpenEden OpenEden 是一个链上美债协议，允许用户通过其原生稳定币 TBILL 投资美国国库证券，以获取预计 5.3% 的年化收益，增持美国国债在不受美国交易时间限制且 TBILL 可以随时赎回，目前 TBILL TVL 达到 1296 万美元。 3、KUMA Protocol（MIMO） KUMA Protocol 是今年刚成立的项目，它提供由债券支持的生息代币供投资者获取收益。KUMA 协议源于两个不同组织的工作：Mimo Labs 和新成立的 Kuma DAO。Mimo Capital AG 使用 NFT 技术对债券进行代币化，而 KUMA 协议是由 MIMO 代币持有人管理的去中心化实体，它利用这些债券代币并发行 KUMA 生息代币。借贷平台 4、Defactor（FACTR） Defactor 是一家连接传统金融和 DeFi 的投融资平台，为传统金融的中小企业提供借贷。Defactor 虽然是一个早期项目，但值得一提的是，Defactor 曾是华为与 Dogpatch Labs 在爱尔兰举办的“华为国际规模化计划”中，受扶持的 Web 3 初创企业。在今年初，华为官方推特还推荐了 Defactor，彼时 Defactor 治理代币 FACTR 应声大涨，最高涨幅约 800% 。而近七日，FACTR 也在 RWA 叙事热下涨幅超 30% 。 5、AlloyX AlloyX 是一个去中心化信贷协议。贷款人以 USDC 的形式向金库提供资金，该金库将存放的代币的资产聚集在一起，这些代币根据金库预设的参数进行分配和运行。通过存入 USDC，用户收到基于浮动汇率的保险库代币，并获得收益。用户能够根据自己的收益、风险和流动性偏好构建和定制投资策略。AlloyX 汇总了几乎所有信贷和美国财政部协议的投资，包括 Credix、Goldfinch、Centrifuge、Flux Finance 和 Backed Finance 等。 6 月 29 日，AlloyX 完成了 200 万美元 Pre 种子轮融资并宣布主网上线，其投资方有 Hack VC Circle Ventures、DCG 等。 6、OpenTrade OpenTrade 主要为 Web 3 企业提供链上供应链金融产品的投资途径，Circle 是 OpenTrade 的合作方，让 Web 3 企业可以通过 USDC 资产为中小企业提供融资，而获得投资收益。OpenTrade 在 5 月份刚完成 150 万美元融资，Sino Global Capital、Kronos Research、Kyber Ventures、Polygon Ventures、Outlier Ventures、Circle Ventures 参投。 7、Clearpool（CPOOL） Clearpool 是一个去中心化的信贷协议，被列入白名单的机构可以从去中心化的贷方网络借入无抵押的流动性。Clearpool 曾在 2021 年获得了 300 万美元种子轮融资，HashKey Capital、红杉印度、Sino Global Capital、Wintermute、Huobi Ventures 等参投。 Clearpool 的创始人还曾创办过机构级数字资产托管服务商 Hex Trust，Hex Trust 也曾获得知名机构的近 1 亿美元融资。 8、Polytrade（TRADE） Polytrade 和 OpenTrade 类似，帮助 Web 3 机构投资者将稳定币可以投资于中小企业，而获得收益，目前 Polytrade 平台上的存款已经超 1.1 亿美元。Polytrade 通过两轮融资累计获得了 500 万美元融资，投资方中有 Polygon Ventures、LD Capital、Shima Capita、Matrix Partners 等。 9、NAOS Finance（NAOS） NAOS Finance 是一个去中心化的借贷协议，允许 Web 3 用户为传统行业的企业借贷，获得固定利率的收益。 NAOS Finance 2021 年完成了 510 万美元私募轮融资，投资方多达 30 位，其中 CMS Holdings、HashKey Capital、OKX Ventures、Spartan Group、Alliance DAO、Collider Ventures、、A&T Capital、Hash Global、Hot DAO、Richard Ma、梁信军、SNZ Holding、区块先生、Crypto.com Capital、Coinbase Ventures 等都有参投。但从 NAOS Finance 官方推特上得知，NAOS Finance 财政曾收到了 FTX 暴雷的影响，原本于去年底左右上线 V 2 版本后未能上线，官网上的资金池数据都无法显示，TVL 也显示为零，但其代币近 7 天上涨超 10% 。 10、ReSource Finance（SOURCE） ReSource 是一种以产品和服务为抵押的商业信用去中心化协议。该平台会自动创建一个新颖的信誉系统来对债权人进行评级，以便选择最佳企业来扩大信贷额度。 ReSource 使用各种数据预言机通过提供有关多种因素的数据来创建信用评分，这些因素包括 FICO 信用评分、银行对账单、会计软件 API 和市场评论。ReSource 于 2021 年完成了 170 万美元种子轮融资，NGC Ventures、BlockRock Capital、Flori Ventures 等参投。 11、Credefi（CREDI） Credefi 是一个为欧盟的传统中小企业提供加密贷款的信贷协议，贷方需要以实体经济资产租作为抵押。2021 年底，Credefi 完成了 180 万美元种子轮融资。 12、Opulous（OPUL） Opoulous 为音乐家提供音乐版权 NFT 和 DeFi 贷款，并吸引粉丝投资。Opulous 已经完成两轮融资，其中种子轮融资了 150 万美元，其投资方有 Algorand 基金会、Kosmos Ventures 等。链上房地产交易平台 13、Parcl Parcl 是一个房地产衍生品协议。允许 Web 3 用户用自己的加密货币做多或者做空全球某个区域的房地产市场。Parcl 今年 1 月份完成主网上线，此前通过两轮融资累计完成了超过 1200 万美元的融资，投资方有 Dragonfly、Solana Ventures、Hack VC、Shima Capital、Solana Ventures、Slow Ventures、Coinbase Ventures 等。 14、Intelly（INTL） Intelly 是一种碎片化 NFT（F-NFT）房地产投资平台。投资者将可以使用 Intelly 的 INTL 代币在平台上购买部分房地产资产。除了直接链接钱包投资外， Intelly 也允许用户用币安账户中的加密货币进行质押，以获取收益。质押周期有 1 天、 1 周、 1 个月、 90 天、 180 天和 365 天多个选择。此外，Intelly 还即将推出房地产交易市场 Intelly Exchange，房地产所有者可以在平台上创建发布该项目相关的房地产 F-NFT 供投资者投资，投资者稳定币形式接受收益。INTL 代币近一个月上涨了 38% 。 15、CitaDAO（KNIGHT） CitaDAO 是一个链上房地产投资平台，投资者可以通过某个房地产项目发行了 IRO（Introducing Real Estate On-chain）以约定价格认购部分其房地产代币（Real Estate Tokens），如果错过 IRO 也可以直接用 USDC 购买其房地产代币，获取收益。投资者购入房地产代币后也可以选择质押在流动性池中提供流动性，以 CitaDAO 代币 KNIGHT 的形式获取奖励。链上碳信用交易市场 16、KlimaDAO（KLIMA） KlimaDAO 是一个自愿碳信用交易市场，其发行了通过碳支持的算法货币 KLIMA 代币—，每个 KLIMA 代币与 1 个 BCT（基础碳吨）代币挂钩。用户可以通过 Klima DAO 质押 KLIMA 以产生收益。同时，KlimaDAO 通过从市场上购买和囤积尽可能多的信用并将其锁定在其国库中来推动 VCM（自愿碳市场）中碳信用的价格升值，来鼓励减排。迄今为止，KlimaDAO 交易额超过 40 亿美元。据悉，Klima DAO 是稳定币协议 Olympus DAO 的分叉项目， 2021 年底上线不到一个月就积累了价值超过 1.1 亿美元的金库资产，是碳信用市场热门的 Web 3 项目。去年 Polygon 还曾宣布将通过 KlimaDAO 的链上碳市场 Klima Infinity 购买价值 40 万美元的可追溯碳信用。基础设施 17、Realio Network（xRIO） Realio Network 是一个专注于数字原生现实世界资产 (RWA) 的发行和管理的 Layer 1 。获得过 Algorand 的代币投资。值得一提的是，在今年美国监管对于加密市场的连续大家下，Realio Network 创始人 6 月份曾发文声讨美国政府对于加密的不友好，它表示于 2018 年创办该公司开始，核心重点就是遵守法规，因为投资现实世界的资产，无论是否在区块链上，通常都要遵守证券法。但美国政府部分不作为，让合规之路困难重重，最终他决定离开美国市场。 18、Boson Protocol（BOSON） Boson 公共商业基础设施，可以将任何实物作为可赎回的 NFT 进行代币化、转移和交易。Boson 累计获得了超 1000 万美元的融资，投资方有 Animoca Brands、FBG Capital 等。藏品投资平台 19、Tangible（TNGBL） Tangible 是一个可以投资黄金、酒、手表等现实世界实物资产 NFT 投资平台。在 Tangible 上，用户可以使用 Tangible 的稳定币 USDR 从全球供应商受众购买黄金、酒、手表等实物商品，支付成功后会铸造一个 TNFT（“有形非同质代币”）作为购买实物的凭证。实体物品会被发送到 Tangible 的安全且有保险的存储设施之一，而 TNFT 被发送到买家的钱包。用户也可以在 Tangible 创建有实物支撑的 NFT 市场售卖商品。值得一提的是，Tangible 的稳定币 USDR 主要产生收益的代币化房地产作为抵押品的超额抵押稳定币，且持有该稳定币可以产生收益。目前 Tangible 的 TVL 已达到 5118 万美元，近一个月代币涨幅超过 40% 。合成资产 20、Horizon Protocol（HZN） Horizon Protocol 是 BNB 链上的合成资产平台， Horizon Protocol 上的合成资产被称为“zAssets”，它可以跟踪股票或股票等传统资产、黄金和石油等大宗商品、美元或欧元等货币、比特币等加密资产的价格变动和风险回报状况等，用户可以质押其 HZN 来铸造合成资产 zAssets 获取利息。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

加密大佬如何进行资金配置？熊市先考虑活下去否则牛市涨多少都和你无关

000美元或者更低，实际上是否可以测试FTX倒闭后的16,000美金都会非常的难。除非是加密市场再发生更恶性的爆雷，否则新低的可能性并不大，个人预期在抄底的过程中能使用掉60%左右的资金已经是不错了，这就意味着BTC的价格会来到18,000美金左右，那么剩余的资金我会分成两份，第一份是在BTC跌破20,000美金以后加大Bitcoin和Ethereum的投入，而另一部分则是等确定的牛市到来后去追高用。当然这些仅仅是个人的方案，并不代表一定要这么执行，按照个人的投资理念去配置就行了，其中需要说的是我经常会听到很多小伙伴说资金的本金不多，押注在BTC和ETH的话未来可能的收益太低了，要么就是想要加高杠杆，要么就是去抄底ALT，但其实这种风险都是蛮大的，很容易就丧失了本金，如果实在认为BTC和ETH收益太低的话，优质的赛道龙头也是不错的选择。在熊市先考虑活下去才能在牛市活的更好，都熬不过熊市的话，牛市涨多少都和你没关系了。来源：金色财经

金色财经2023-07-12

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