全球数字财富领导者
CoNET
｜
客户端
｜
旧版
｜
北美站
｜
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
财富汇
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
不再举棋不定 两项法案揭示美国加密监管最新思路
go
lg
...
、洗钱和网络攻击等。尤其是Terra、
FTX
等大机构暴雷加剧了市场对加强监管政策的呼声。近来，欧盟和英国都已经推出了自己的加密货币监管框架，为了确保美国在全球加密货币领域的地位，并吸引更多的业内公司留在美国，防止资本流失，美国也不得不提速推动相关政策。 2022 年 9 月，拜登政府发布了首个针对加密货币的监管框架，并敦促 CFTC、SEC 等监管机构制定数字资产的具体规则。仅在 2022 年，美国国会就提出了 50 多项与数字资产相关的法案。最近，众议院委员会通过的加密市场监管法案《21 世纪金融创新与科技法案》被认为对美国加密货币监管具有里程碑式的意义，而由参议院提出的《负责任的金融创新法案》被认为是其有力的竞争者。两项法案均被认为有望帮助美国建立可行的加密货币监管体系。 本文将深入分析影响美国对加密货币监管立场的因素，以及这两项法案将如何塑造美国的加密货币监管框架，并评估这一变化可能对市场带来的影响。 美国加密货币监管难题：加密货币到底归谁管？ 加密货币在美国受监管吗？答案是肯定的。 2013 年，美国财政部将比特币定义为虚拟货币，将加密货币交易所和管理机构归类为货币服务企业 (MSB)，要求他们接受 FinCEN 反洗钱政策的监管。 2014 年，美国国税局 (IRS) 将加密货币归为财产，要求对其征税。 2015 年，商品期货交易委员会 (CFTC) 将比特币和以太坊归类为商品，并将其交易纳入监管范畴。 2017 年，美国证券交易委员会 (SEC) 指出 ICO 为证券发行，应向 SEC 注册并遵守反欺诈法规。 2021 年，《基础设施法案》将数字资产定义为现金。 不难发现，在美国，不同监管机构对加密货币/数字资产的定义是不一样的。这也是美国政府迟迟无法建立一个完善的监管体系的重要原因之一，即监管机构无法定义加密货币是什么，归谁管。 加密货币超出了传统资产的分类框架。如果一个传统的金融资产是商品（类似黄金、咖啡）则应该由 CFTC 监管；如果它是证券（如股票、债券），则应该由 SEC 监管；如果是货币，情况会复杂些，受到财政部等多方机构的监管。然而，加密货币可能同时具有一种或多种资产的属性。以ETH为例，ETH 可以在交易所买卖，因此具有商品属性；同时，它可以用作以太坊网络中各种商品服务的交换媒介，具有货币属性；另外，以太坊在早期ICO销售时类似于传统证券发行，因此具有证券属性。 SEC 和 CFTC 的冲突 由于加密货币的性质难以界定，导致监管部门的职责划分不明确，因此监管制度存在许多重叠和空白地带。其中，CFTC 与 SEC 之间的冲突尤为显著。 首先，在美国的法律中，证券和商品的界限模糊。联邦证券法将“投资合同”定义为证券的一种，即一方向另一方投资，并预期通过他人的努力获得回报。依此定义，SEC 主席 Gary Gensler 宣称大多数加密货币都应归类为证券，应受 SEC 监管。 然而，在商品交易法中，“商品”几乎涵盖了所有商品和服务，包括比特币和其他加密货币。（实际上，证券也可视为一种商品。）“商品”和“证券”概念的重叠导致近年来 SEC 和 CFTC 争论不休。 但 CFTC 主要监管商品的衍生品交易，对现货交易的监管权限相对有限，仅在发现数字资产存在欺诈和操纵行为时才能进行起诉。这导致了一个问题：当一个加密资产既不属于证券也不进行衍生品交易时，SEC 和 CFTC 都无权进行监管。这种情况并非罕见，例如 DAO，当代币的投资者同时也是协议的管理者时，其就不在 SEC 的监管范围内（因为它不满足投资者从他人的努力中获益的标准）。SEC 与 CFTC 之间的监管空白使得许多加密货币项目成功地避开了机构的监管。 两项可能改变美国加密货币监管局势的法案 近期，美国国会提出的两项法案，名为《21 世纪金融创新与科技法案》及《负责任的金融创新法案》，可能会对 CFTC 和 SEC 长期存在的问题带来解决方案。 TL;DR 两项法案都致力于为数字资产构建一个可行的监管框架，明确数字资产的定义，区分 CFTC 和 SEC 的监管职责。 两项法案都赋予了 CFTC 更大的监管权利。 两项法案都致力于保障消费者/投资者的权益，要求数字资产相关机构披露更多的信息以供监管。 两项法案都致力于通过立法来确定美国在加密货币领域的领导地位。 两项法案都不涉及对 NFT 的监管。 相对于《21 世纪金融创新与科技法案》，《负责任的金融创新法案》的覆盖面更广。后者除上述内容外还提到了稳定币发行、打击金融犯罪、数字资产税收、机构拨款等问题。 21 世纪金融创新与科技法案 《21 世纪金融创新与科技法案》（Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act，简称 FIT21）由众议院金融服务委员会和农业委员会的共和党成员于 2023 年 7 月 20 日提出，并于 7 月 26 日和 27 日分别通过了众议院两个委员会的投票。该法案将移交众议院，预计在 9 月 12 日休会结束后对该法案进行投票。 《21 世纪金融创新与科技法案》旨在为美国建立数字资产市场的监管框架，为市场参与者提供明确的规则，并保护投资者和消费者。 明确 CFTC 和 SEC 的管辖权 该法案主张数字资产由 CFTC 和 SEC 共同管理，以 CFTC 为主，SEC 为辅。法案中将数字资产分为数字商品、受限数字资产和支付稳定币。其中，数字商品由 CFTC 管理，受限的数字资产由 SEC 管理。支付稳定币可以在 SEC 和 CFTC 监管的场所进行交易，但 SEC 和 CFTC 均无权监管稳定币或稳定币发行人。 什么是数字商品？法案规定当数字资产的相关区块链网络同时满足以下两个条件时，该资产被认定为数字商品：1）功能网络 2）去中心化。功能网络指数字资产可以在该网络上用于价值传输和存储、参与服务或应用程序、参与治理。去中心化指没有个人或实体可以单方面控制该区块链。若数字资产不满足数字商品的条件，则被视为受限数字资产。 类似的，法案将中介机构分为了数字商品中介机构和数字资产中介机构。数字商品中介机构受 CFTC 监管，而数字资产中介机构受 SEC 监管。 信息披露及消费者保护 对于数字资产及与数字资产相关的区块链系统，法案要求其披露源代码、交易记录、经济模型、开发计划、相关单位和人员、风险因素等。 对于中介机构，在提供服务前，其需要向 CFTC 证明其不涉及市场操控，并在特定期货协会注册。注册后，中介机构应在运营期间满足法案提出的多种要求，包括满足商业行为标准、最低资本要求，保障公平交易、隔离客户资产，披露运营情况、账本记录、利益冲突等；若出现违规行为，则会受到监管机构的处罚。 辅助活动无需在监管机构登记 法案特地标明参与区块链运营相关的辅助活动人员不需要在监管机构登记，例如：网络验证、节点管理、提供 API/RPC服务、开发、维护或管理区块链系统等。 立场评析 《21 世纪金融创新与科技法案》的发起人备受瞩目，包括众议院农业委员会主席（Glenn “GT” Thompson）、众议院金融服务委员会主席（Patrick McHenry）。该法案获得了共和党和加密人士的支持。Patrick McHenry 公开表示这是委员会第一次对加密货币的立法进行修订，并强调防止美国在加密货币监管上是落后于其他国家的。CoinBase CEO，Brian Armstrong 也曾在法案投票前公开支持该法案。Brian 认为这是一次保护加密货币、美国创新和安全的投票。 但大部分民主党人更偏向于 Gary Gensler 的观点，认为大部分的加密货币是证券。他们认为不应该将主要的监管权力交给 CFTC，因为 SBF 等其他加密行业重要人物曾请求该监管机构来监管加密行业，这样未来可能会引起更多的欺诈事件。 众议院民主党议员Stephen Lynch曾表态称，“我在这个委员会工作了 20 年，我可以明确地说，这是这 20 年来进入加价最糟糕的立法”。 负责任的金融创新法案 负责任的金融创新法案（Responsible Financial Innovation Act）由共和党和民主党参议员于 2022 年 6 月 7 日首次提出，后于 2023 年 7 月 12 日推出其更新版本。其主要目标是为数字资产创建监管框架，明确 CFTC 和 SEC 的管辖权，解决稳定币发行、数字资产税务等问题，保护消费者，并为行业提供确定性和清晰度。 明确 CFTC 和 SEC 的管辖权 该法案认为大多数数字货币是商品而不是证券，包括BTC和ETH，且由 CFTC 监管。但是当数字资产具有类似债权或股权特征时，会被视为证券，由 SEC 监管。当数字资产满足以下任一条件时，视为证券：1) 债务或股权，2) 清算权，3) 获得利息或股息的权利，4) 获得仅来自他人管理所得的利润或收入，5) 企业中的任何其他经济利益 。 在该法案下，数字资产被视作商品不需要完全去中心化，并且也可以被认证为商品。 信息披露及消费者保护 在经历了 Terra、
FTX
等机构暴雷后，负责任的金融法案十分强调对消费者的保护，对信息披露、准备金证明、广告标准和贷款限制等提出了很多要求。 数字资产交易所必须要在 CFTC 注册，且遵守披露要求。 数字资产的发行人需要定期向 SEC 披露信息，以证明数字资产的商品性质。 中介机构需要向用户披露项目重大变动和运营方式，包括资产保管、破产处理、费用结构、争议解决等。 制定稳定币发行政策 该法案对稳定币发行提出了严格要求，只能由联邦/州存款机构发行，受联邦/州监管机构监管。并且，发行人需要维持 100% 的优质资产储备，公开披露支持稳定币的储备资产及其价值。同时，该法案提出算法稳定币应受 CFTC 监管。 调整数字货币税收 该法案明确了数字资产的税收政策，并为加密货币持有者提供小规模税收优惠。此外，该法案还提出了在税收方面为在美国的非美国人提供加密服务的便利措施。 立场评析 负责任的金融创新法案最早提出于 Terra 崩溃之后，因此在法案中强调了关于稳定币的监管问题，不过当时法案没能得到太多的支持。但在
FTX
暴雷之后，发起人 Cynthia Lummis 和 Kirsten Gillibrand 对法案进行了大幅修改。修改后的法案更强调消费者保护，且明确了 CFTC 优于 SEC 的监管地位。 值得注意的是，与《21 世纪金融创新与科技法案》不同，该法案是由两党议员共同提出的。不过，该法案同样也会面临部分 SEC 支持者的质疑。并且，该法案在参议院受银行委员会和农业委员管辖，但银行委员会主席 Sherrod Brown（民主党）明确表示不会支持该法案。 不过，也有观点称该法案覆盖面广，不一定非要通过立法，其中的各个部分都对其他更细分的提案产生深远影响。 新法案将如何影响市场 上述两项法案的推出引发了大量关注，但这些法案距离实施实际上还要经历一个很长的流程，其中包括了从提出到通过众议院、参议院，最后得到总统批准并成为法律的多个阶段。目前，《21世纪金融创新与科技法案》刚通过众议院委员会的审核，而《负责任的金融创新法案》则刚刚提出。值得关注的是，《21世纪金融创新与科技法案》预计将于九月休会结束后进行众议院投票。若通过，预计市场将迎来一波短期回调。 整体来看，新的加密货币监管框架的初衷是理清监管机构的职责，通过加强信息披露的方式来保护消费者的权益。两项法案在制定时都充分考虑了数字资产行业的特性，例如去中心化等，并没有试图压制该行业的发展。明确的监管框架将有助于消除市场不确定性，为参与者提供了一个更加清晰的操作环境，有助于吸引更多的机构和个人投资者进入市场，进一步促进市场的成熟和稳定。 然而，无论何种变革，都会在其初始阶段带来一些波动。监管政策的实施无疑会影响到目前加密货币市场中的一些灰色地带，可能会在短期内导致市场动荡。信息披露的要求也可能会与部分市场参与者追求去中心化、无监管的愿景相违背。不过，这两项法案都支持 CFTC 作为加密货币行业的监管者。而 CFTC 相对于 SEC，一直以来对行业的态度都更加友好，也曾受到加密行业领先者的拥护。因此，CFTC 成为行业的最终监管者更符合加密社区的期待，是利好。 从长远来看，这些新的监管政策的出台将有助于保护消费者的利益，为加密货币市场带来更大的透明度和信任度。 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-12
区块链动态2023年8月12日早参考
go
lg
...
的MDC监狱。 14. 金色财经报道，
FTX
前首席执行官Sam Bankman-Fried被拘留，因为联邦法官在美国纽约南区地方法院的听证会上决定撤销他的保释。SBF的律师告诉Lewis Kaplan法官，他们计划上诉。 据悉，SBF将被转移到纽约监狱，同时等待定于 10 月 2 日进行的刑事审判。 15. 金色财经报道，Inner City Press报道称，在SBF戴上手铐被拘留不到一小时，其辩护团队就提出还押入狱上诉（remand to jail filed），并支付了 505 美元的申请费。 16. 金色财经报道，美国数字商会发布推文称，已经在法庭上提交了一份法庭之友陈述，以在SEC诉Coinbase案中支持Coinbase。该协会表示，当国会致力于解决方案时，SEC激进的做法扼杀了创新。公平的监管可以为经济增长、创造就业和金融包容性创造机会。国会尚未授予 SEC 将所有数字资产作为证券进行监管的权力，而SEC通过执法行动进行的监管引发了宪法方面的担忧，使美国数字资产行业及其利益相关者面临风险。 17. 金色财经报道，加密货币友好银行 Custodia Bank CEO Caitlin Long表示，尽管加密行业中存在很多监管问题，但对受监管的托管机构（即银行）的需求才是出路。她认为，这个行业的托管方最终将是银行，就像证券行业的托管人是银行，而不是信托公司或其他非银行实体一样。Long 表示，Custodia 所采取的路线与加密其他参与者“快速行动、打破常规”的精神相反，因为“银行为客户提供比非银行机构更优越的保护”。 金色财经此前报道，Custodia已正式开始为美国部分州的客户接受美元存款，并将很快开放比特币托管服务。 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-12
FTX
创始人Bankman-Fried违反保释条款，可能再度被送入监狱！
go
lg
...
Lewis A. Kaplan撤销这位
FTX
创始人涉嫌篡改证人的保释。如果法官站在政府一边，Bankman-Fried将在曼哈顿的法庭听证会上直接被羁押至 10月2日。 自去年12月被捕以来，Bankman-Fried支付了2.5亿美元的保释金，但保释金要求他留在父母位于加州帕洛阿尔托的家中。Kaplan法官此前曾在7月份就Bankman-Fried与媒体的谈话向他发出直接而严厉的警告。 包括《纽约时报》和新闻自由记者委员会(Reporters Committee for Freedom of the press)的律师在内的新闻界人士都以言论自由为由，提交了反对拘留Bankman-Fried的信函。辩护律师同样辩称，Bankman-Fried是在维护他的第一修正案权利，与记者交谈并没有违反任何保释条件。 代表Bankman-Fried的律师辩称，如果Bankman-Fried被判入狱，他将无法为自己的审判做好充分准备，因为大量的证据文件只能通过一台能上网的电脑获取。 在要求拘留Bankman-Fried的动议中，政府表示，在过去几个月里被告向媒体发送了100多封电子邮件，并给媒体人员打了1000多个电话。根据检察官的说法，Bankman-Fried决定将他的前女友Caroline Ellison的私人日记泄露给《纽约时报》，导致了他的保释被撤销。 Ellison也是Bankman-Fried失败的加密对冲基金Alameda Research的前首席执行官，自去年12月以来一直在与政府合作，预计她将成为控方的主要证人。Ellison于2022年12月对联邦指控认罪。 “面对一系列旨在限制被告使用互联网和手机的条件，被告开始采取直接动作，”检方在谈到Bankman-Fried时表示，修改后的保释条件包括限制互联网接入和禁止使用智能手机。检方还表示，Bankman-Fried在《纽约时报》报道发表前与其中一位作者打了100多次电话，其中许多电话持续了大约20分钟。 检方称，Bankman-Fried的这一行为是为了抹黑Ellison，并将其定性为“通过媒体间接恐吓证人的手段”。他面临着与数十亿美元
FTX
欺诈有关的几项电信和证券欺诈指控。
lg
...
迪星妮
2023-08-11
大盘不稳之下、哪些山寨币可以布局？
go
lg
...
29,000 美元大关一致，反映了
FTX
崩盘后的先前低点。 这表明抛售压力主要来自通常受到美国投资者支持的Coinbase。 现货与期货比率异常低，触及五年低点，进一步证实了现货需求的缺乏。衍生品交易商已经超越了市场，这一假设得到了今年迄今高位未平仓合约的支持。 现货空头已经基本耗尽了他们的代币储备。 相比之下，现货多头要么完全投资于传统金融（TradFi），要么等待 ETF 的批准。 随着美国投资者撤资，比特币出现令人不安的迹象。 哪些山寨币近期会有机会？ CRV Curve是一种 AMM（自动做市商）协议，可在不同的 ERC-20 代币之间提供高效的交易。该协议最著名的是其稳定币流动性池，它在 DeFi 生态系统中发挥着关键作用。 Curve 实现了一种名为CRV的代币，它有两个主要功能：激励用户向协议提供流动性，同时也充当协议的治理代币。用户可以锁定其 CRV 代币以获得 veCRV 代币。锁定期越长，用户获得的veCRV代币就越多。veCRV 持有者收到 Curve 协议收取的部分交易费用。 在 2022 年初的巅峰时期，Curve 协议的 TVL（锁定总价值）接近 240 亿美元。尽管 Curve 的 TVL 在 2022 年加密货币熊市中大幅下降，但它仍然是 10 大 DeFi 协议之一。 Curve 协议遭受了一次攻击，价值约 7300 万美元的资金因重入漏洞而被耗尽。然而，到目前为止，大约 73% 的被盗资金已被攻击者和白帽黑客归还。 然而，被盗资金尚未全额归还，这就是为什么 Curve 项目仍在悬赏提供有助于将黑客定罪的信息。Curve 对尚未归还的被盗资金提供 10% 的赏金，约合 185 万美元。Curve 表示，如果黑客归还所有被盗资金，它将停止进一步追查该问题。 CRV 之所以在短期内成为一个有趣的代币，是因为它在漏洞利用后出现了很大的价格波动。该漏洞的消息开始传播后，CRV 在大约两天内从 0.73 美元跌至 0.50 美元。然而，0.50 美元的水平提供了支撑，该代币此后已恢复至 0.62 美元。由于大部分被盗资金已经被返还，CRV 能否恢复到黑客攻击前的价格水平将是一件很有趣的事情。 流动性质押和DeFi平台Accumulated Finance宣布最近从Curve创始人Michael Egorov手中购买了125万枚CRV。 Binance Labs已向Curve DAO 代币 (CRV) 投资500万美元，作为合作的一部分，Curve将探索部署至BNB Chain。 这些消息都在印证着CRV可能后续会有大动作。 Mina Mina Protocol是一个正在构建极其轻量级区块链的项目。借助零知识技术，Mina 区块链的大小始终保持在仅 22 KB。 Mina 协议的去中心化应用程序版本称为 zkApps。这些应用程序构建的智能合约支持零知识证明，它可以允许用户证明其数据的所有权，而无需将数据本身透露给与之交互的一方。zkApps 还可以私下从任何网站获取数据，从而轻松访问现实世界的数据，而不是依赖复杂的预言机系统。 零知识技术很可能成为加密货币和区块链领域向前发展的一个非常重要的趋势，而 Mina 协议可以很好地利用这一点。 此外，Mina区块链的轻量级设计使得参与网络变得更加容易，这对于移动设备尤其重要。如果我们要看到区块链技术的广泛采用，很可能会有很多人通过移动设备使用区块链。这可能使 Mina 成为 下一个爆炸性加密货币之一的候选者。 SHIB 我们距离Shibarium的推出越来越近了，它是 Shiba Inu 项目的以太坊第 2 层扩展解决方案。Shibarium 预计将在 8 月份在多伦多举行的会议之后推出。 Shibarium Layer 2 将满足寻求可扩展平台来启动游戏和元宇宙相关应用程序的项目的需求。目前，Shibarium 平台作为测试网提供，被称为“Puppynet”。Puppynet 测试网自今年 3 月以来一直上线。 值得注意的是，Shibarium 预计将包括一种机制，SHIB 代币在每笔交易中都会被销毁，这可能有助于该代币成为更有吸引力的长期持有资产。 随着 Shibarium 的发布临近，SHIB 不会是唯一值得关注的有趣代币。柴犬生态系统中的其他代币也值得关注，例如 BONE 和 LEASH。事实上，BONE 代币最近已进入加密货币前 100 名，市值超过 3 亿美元。 现在购买最好的加密货币主要取决于自己的个人风险状况和投资目标。如果对具有长期潜力的加密货币感兴趣，那么 BTC和ETH等主要货币可能是正确选择。 如果风险偏好更大，可以尝试山寨币。 无论如何，请记住，加密货币市场波动性很大，投资加密货币面临相当大的风险。在进行任何投资之前，请务必进行研究并考虑财务状况，切勿投资超过愿意损失的金额。 后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-11
不再举棋不定 两项法案揭示美国加密监管最新思路
go
lg
...
、洗钱和网络攻击等。尤其是Terra、
FTX
等大机构暴雷加剧了市场对加强监管政策的呼声。近来，欧盟和英国都已经推出了自己的加密货币监管框架，为了确保美国在全球加密货币领域的地位，并吸引更多的业内公司留在美国，防止资本流失，美国也不得不提速推动相关政策。 2022 年 9 月，拜登政府发布了首个针对加密货币的监管框架，并敦促 CFTC、SEC 等监管机构制定数字资产的具体规则。仅在 2022 年，美国国会就提出了 50 多项与数字资产相关的法案。最近，众议院委员会通过的加密市场监管法案《21 世纪金融创新与科技法案》被认为对美国加密货币监管具有里程碑式的意义，而由参议院提出的《负责任的金融创新法案》被认为是其有力的竞争者。两项法案均被认为有望帮助美国建立可行的加密货币监管体系。 本文将深入分析影响美国对加密货币监管立场的因素，以及这两项法案将如何塑造美国的加密货币监管框架，并评估这一变化可能对市场带来的影响。 美国加密货币监管难题：加密货币到底归谁管？ 加密货币在美国受监管吗？答案是肯定的。 2013 年，美国财政部将比特币定义为虚拟货币，将加密货币交易所和管理机构归类为货币服务企业 (MSB)，要求他们接受 FinCEN 反洗钱政策的监管。 2014 年，美国国税局 (IRS) 将加密货币归为财产，要求对其征税。 2015 年，商品期货交易委员会 (CFTC) 将比特币和以太坊归类为商品，并将其交易纳入监管范畴。 2017 年，美国证券交易委员会 (SEC) 指出 ICO 为证券发行，应向 SEC 注册并遵守反欺诈法规。 2021 年，《基础设施法案》将数字资产定义为现金。 不难发现，在美国，不同监管机构对加密货币/数字资产的定义是不一样的。这也是美国政府迟迟无法建立一个完善的监管体系的重要原因之一，即监管机构无法定义加密货币是什么，归谁管。 加密货币超出了传统资产的分类框架。如果一个传统的金融资产是商品（类似黄金、咖啡）则应该由 CFTC 监管；如果它是证券（如股票、债券），则应该由 SEC 监管；如果是货币，情况会复杂些，受到财政部等多方机构的监管。然而，加密货币可能同时具有一种或多种资产的属性。以ETH为例，ETH 可以在交易所买卖，因此具有商品属性；同时，它可以用作以太坊网络中各种商品服务的交换媒介，具有货币属性；另外，以太坊在早期ICO销售时类似于传统证券发行，因此具有证券属性。 SEC 和 CFTC 的冲突 由于加密货币的性质难以界定，导致监管部门的职责划分不明确，因此监管制度存在许多重叠和空白地带。其中，CFTC 与 SEC 之间的冲突尤为显著。 首先，在美国的法律中，证券和商品的界限模糊。联邦证券法将“投资合同”定义为证券的一种，即一方向另一方投资，并预期通过他人的努力获得回报。依此定义，SEC 主席 Gary Gensler 宣称大多数加密货币都应归类为证券，应受 SEC 监管。 然而，在商品交易法中，“商品”几乎涵盖了所有商品和服务，包括比特币和其他加密货币。（实际上，证券也可视为一种商品。）“商品”和“证券”概念的重叠导致近年来 SEC 和 CFTC 争论不休。 但 CFTC 主要监管商品的衍生品交易，对现货交易的监管权限相对有限，仅在发现数字资产存在欺诈和操纵行为时才能进行起诉。这导致了一个问题：当一个加密资产既不属于证券也不进行衍生品交易时，SEC 和 CFTC 都无权进行监管。这种情况并非罕见，例如 DAO，当代币的投资者同时也是协议的管理者时，其就不在 SEC 的监管范围内（因为它不满足投资者从他人的努力中获益的标准）。SEC 与 CFTC 之间的监管空白使得许多加密货币项目成功地避开了机构的监管。 两项可能改变美国加密货币监管局势的法案 近期，美国国会提出的两项法案，名为《21 世纪金融创新与科技法案》及《负责任的金融创新法案》，可能会对 CFTC 和 SEC 长期存在的问题带来解决方案。 TL;DR 两项法案都致力于为数字资产构建一个可行的监管框架，明确数字资产的定义，区分 CFTC 和 SEC 的监管职责。 两项法案都赋予了 CFTC 更大的监管权利。 两项法案都致力于保障消费者/投资者的权益，要求数字资产相关机构披露更多的信息以供监管。 两项法案都致力于通过立法来确定美国在加密货币领域的领导地位。 两项法案都不涉及对 NFT 的监管。 相对于《21 世纪金融创新与科技法案》，《负责任的金融创新法案》的覆盖面更广。后者除上述内容外还提到了稳定币发行、打击金融犯罪、数字资产税收、机构拨款等问题。 21 世纪金融创新与科技法案 《21 世纪金融创新与科技法案》（Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act，简称 FIT21）由众议院金融服务委员会和农业委员会的共和党成员于 2023 年 7 月 20 日提出，并于 7 月 26 日和 27 日分别通过了众议院两个委员会的投票。该法案将移交众议院，预计在 9 月 12 日休会结束后对该法案进行投票。 《21 世纪金融创新与科技法案》旨在为美国建立数字资产市场的监管框架，为市场参与者提供明确的规则，并保护投资者和消费者。 明确 CFTC 和 SEC 的管辖权 该法案主张数字资产由 CFTC 和 SEC 共同管理，以 CFTC 为主，SEC 为辅。法案中将数字资产分为数字商品、受限数字资产和支付稳定币。其中，数字商品由 CFTC 管理，受限的数字资产由 SEC 管理。支付稳定币可以在 SEC 和 CFTC 监管的场所进行交易，但 SEC 和 CFTC 均无权监管稳定币或稳定币发行人。 什么是数字商品？法案规定当数字资产的相关区块链网络同时满足以下两个条件时，该资产被认定为数字商品：1）功能网络 2）去中心化。功能网络指数字资产可以在该网络上用于价值传输和存储、参与服务或应用程序、参与治理。去中心化指没有个人或实体可以单方面控制该区块链。若数字资产不满足数字商品的条件，则被视为受限数字资产。 类似的，法案将中介机构分为了数字商品中介机构和数字资产中介机构。数字商品中介机构受 CFTC 监管，而数字资产中介机构受 SEC 监管。 信息披露及消费者保护 对于数字资产及与数字资产相关的区块链系统，法案要求其披露源代码、交易记录、经济模型、开发计划、相关单位和人员、风险因素等。 对于中介机构，在提供服务前，其需要向 CFTC 证明其不涉及市场操控，并在特定期货协会注册。注册后，中介机构应在运营期间满足法案提出的多种要求，包括满足商业行为标准、最低资本要求，保障公平交易、隔离客户资产，披露运营情况、账本记录、利益冲突等；若出现违规行为，则会受到监管机构的处罚。 辅助活动无需在监管机构登记 法案特地标明参与区块链运营相关的辅助活动人员不需要在监管机构登记，例如：网络验证、节点管理、提供 API/RPC服务、开发、维护或管理区块链系统等。 立场评析 《21 世纪金融创新与科技法案》的发起人备受瞩目，包括众议院农业委员会主席（Glenn “GT” Thompson）、众议院金融服务委员会主席（Patrick McHenry）。该法案获得了共和党和加密人士的支持。Patrick McHenry 公开表示这是委员会第一次对加密货币的立法进行修订，并强调防止美国在加密货币监管上是落后于其他国家的。CoinBase CEO，Brian Armstrong 也曾在法案投票前公开支持该法案。Brian 认为这是一次保护加密货币、美国创新和安全的投票。 但大部分民主党人更偏向于 Gary Gensler 的观点，认为大部分的加密货币是证券。他们认为不应该将主要的监管权力交给 CFTC，因为 SBF 等其他加密行业重要人物曾请求该监管机构来监管加密行业，这样未来可能会引起更多的欺诈事件。 众议院民主党议员Stephen Lynch曾表态称，“我在这个委员会工作了 20 年，我可以明确地说，这是这 20 年来进入加价最糟糕的立法”。 负责任的金融创新法案 负责任的金融创新法案（Responsible Financial Innovation Act）由共和党和民主党参议员于 2022 年 6 月 7 日首次提出，后于 2023 年 7 月 12 日推出其更新版本。其主要目标是为数字资产创建监管框架，明确 CFTC 和 SEC 的管辖权，解决稳定币发行、数字资产税务等问题，保护消费者，并为行业提供确定性和清晰度。 明确 CFTC 和 SEC 的管辖权 该法案认为大多数数字货币是商品而不是证券，包括BTC和ETH，且由 CFTC 监管。但是当数字资产具有类似债权或股权特征时，会被视为证券，由 SEC 监管。当数字资产满足以下任一条件时，视为证券：1) 债务或股权，2) 清算权，3) 获得利息或股息的权利，4) 获得仅来自他人管理所得的利润或收入，5) 企业中的任何其他经济利益 。 在该法案下，数字资产被视作商品不需要完全去中心化，并且也可以被认证为商品。 信息披露及消费者保护 在经历了 Terra、
FTX
等机构暴雷后，负责任的金融法案十分强调对消费者的保护，对信息披露、准备金证明、广告标准和贷款限制等提出了很多要求。 数字资产交易所必须要在 CFTC 注册，且遵守披露要求。 数字资产的发行人需要定期向 SEC 披露信息，以证明数字资产的商品性质。 中介机构需要向用户披露项目重大变动和运营方式，包括资产保管、破产处理、费用结构、争议解决等。 制定稳定币发行政策 该法案对稳定币发行提出了严格要求，只能由联邦/州存款机构发行，受联邦/州监管机构监管。并且，发行人需要维持 100% 的优质资产储备，公开披露支持稳定币的储备资产及其价值。同时，该法案提出算法稳定币应受 CFTC 监管。 调整数字货币税收 该法案明确了数字资产的税收政策，并为加密货币持有者提供小规模税收优惠。此外，该法案还提出了在税收方面为在美国的非美国人提供加密服务的便利措施。 立场评析 负责任的金融创新法案最早提出于 Terra 崩溃之后，因此在法案中强调了关于稳定币的监管问题，不过当时法案没能得到太多的支持。但在
FTX
暴雷之后，发起人 Cynthia Lummis 和 Kirsten Gillibrand 对法案进行了大幅修改。修改后的法案更强调消费者保护，且明确了 CFTC 优于 SEC 的监管地位。 值得注意的是，与《21 世纪金融创新与科技法案》不同，该法案是由两党议员共同提出的。不过，该法案同样也会面临部分 SEC 支持者的质疑。并且，该法案在参议院受银行委员会和农业委员管辖，但银行委员会主席 Sherrod Brown（民主党）明确表示不会支持该法案。 不过，也有观点称该法案覆盖面广，不一定非要通过立法，其中的各个部分都对其他更细分的提案产生深远影响。 新法案将如何影响市场 上述两项法案的推出引发了大量关注，但这些法案距离实施实际上还要经历一个很长的流程，其中包括了从提出到通过众议院、参议院，最后得到总统批准并成为法律的多个阶段。目前，《21世纪金融创新与科技法案》刚通过众议院委员会的审核，而《负责任的金融创新法案》则刚刚提出。值得关注的是，《21世纪金融创新与科技法案》预计将于九月休会结束后进行众议院投票。若通过，预计市场将迎来一波短期回调。 整体来看，新的加密货币监管框架的初衷是理清监管机构的职责，通过加强信息披露的方式来保护消费者的权益。两项法案在制定时都充分考虑了数字资产行业的特性，例如去中心化等，并没有试图压制该行业的发展。明确的监管框架将有助于消除市场不确定性，为参与者提供了一个更加清晰的操作环境，有助于吸引更多的机构和个人投资者进入市场，进一步促进市场的成熟和稳定。 然而，无论何种变革，都会在其初始阶段带来一些波动。监管政策的实施无疑会影响到目前加密货币市场中的一些灰色地带，可能会在短期内导致市场动荡。信息披露的要求也可能会与部分市场参与者追求去中心化、无监管的愿景相违背。不过，这两项法案都支持 CFTC 作为加密货币行业的监管者。而 CFTC 相对于 SEC，一直以来对行业的态度都更加友好，也曾受到加密行业领先者的拥护。因此，CFTC 成为行业的最终监管者更符合加密社区的期待，是利好。 从长远来看，这些新的监管政策的出台将有助于保护消费者的利益，为加密货币市场带来更大的透明度和信任度。 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-11
【比特周报】比特币空战难破3万强阻
go
lg
...
一提起，指控这些公司协助和教唆已破产的
FTX
加密交易所对投资者展开欺诈行为。 突传！赵长鹏“秘密抄底”比特币、抛售稳定币储备救市 比特币周四亚市回跌至29570美元，比特币利空延续，美国证监会将提出瑞波案上诉，要求驳回瑞波币非证券的判决。币安首席执行官赵长鹏惊传在银行业爆雷后，抛售美元稳定币储备救市，秘密抄底比特币，避免了加密市场崩溃。 中国大船入港！这家上市公司突然宣布：董事会批准500万美元买入比特币、以太币 中国上市公司博雅互动周五宣布，董事会批准500万美元买入比特币、以太币等加密货币，以推动Web3领域业务布局。公司强调，此举符合集团和股东利益，资金来源于香港与海外运营现金储备。 比特大陆突然“出手”！收购美国破产矿企 比特币“触底反弹”信号闪现 比特大陆将收购美国破产矿企Core Scientific，买入5400万美元的股权。比特小鹿在不丹完成2.3万台矿机已在不丹完成部署，每日预估获利17.5万美元。中国两大矿工阵营本周行动意味着，比特币熊市的触底反弹信号闪现。
lg
...
小萧
2023-08-11
Glassnode：加密市场交易量达历史低点 BTC正经历前所未有的低波动周期
go
lg
...
年年底的市场休整，当时市场正在消化
FTX
的失败，以及我们当前的市场情况。 7 天内的最高价和最低价之间的价格范围仅为 3.6%。只有 4.8% 的交易日曾经经历过更小的周交易范围。 30 天的价格范围更加极端，过去一个月内价格仅在 9.8% 的区间内波动，而只有 2.8% 的月份比这个范围更小。对于比特币来说，这种程度的整固和价格压缩是非常罕见的事件。 这个平静时期也在比特币和以太坊的衍生品市场上可见。对于这两种资产，期货和期权的交易量都接近或达到历史低点。 比特币的衍生品交易量目前为 190 亿美元，而以太坊市场每天只有 92 亿美元的交易量，创下了 2023 年 1 月的低点。 市场还保持着相对风险规避的立场，比特币在期货市场中的主导地位逐渐提高。在 2021 年至 2022 年期间，相对于比特币，以太坊期货市场的交易量和持仓量稳步增加，并在 2022 年下半年达到 60 BTC : 40 ETH 的峰值。 今年比特币再次占据了优势，表明流动性较低和风险偏好降低仍然是推动资金向风险曲线上移的力量。 在过去一个月中，比特币在期货市场的持仓量也相对稳定，为 121 亿美元。这与 2022 年下半年的水平相似，当时比特币价格比今天便宜约 30%，而
FTX
交易所仍然活跃。这也与 2021 年 1 月的上涨时期相似，当时比特币价格比现在高出 30%，市场不太成熟，杠杆投机才刚刚升温。 从比较的角度来看，期权市场在主导地位和增长方面出现了显著增长，过去 12 个月的持仓量增加了一倍以上。现在，期权市场在持仓量规模上与期货市场不相上下。 另一方面，期货市场的持仓量自 2022 年底（
FTX
崩溃时）以来一直稳步下降，2023 年仅略有增加。 由于期货市场的交易量很少且活动乏力，下一个目标是确定哪些机会使交易者在数字资产衍生品领域保持活跃。 在期货市场中，期限结构表明通过现货套利策略可以获得年化收益率在 5.8% 至 6.6% 之间。然而，这只是略高于短期美国国债或货币市场基金的收益率。 永续合约市场是数字资产中最流动的交易场所，交易员和市场做市商可以锁定资金费率溢价，以套利期货和现货价格。这种现货套利形式更加波动和动态，但考虑到这种额外风险，目前的年化收益率为 8.13%，更具吸引力。 值得注意的是，自从 2022 年底以来，资金费率一直保持稳定的正增长，这表明市场情绪发生了显著变化。 在期权市场中，我们可以看到波动率压缩的严重程度，所有合约到期的隐含波动率都降至历史低点。 比特币市场的波动性非常大，2021-22 年大部分时间里，期权交易的隐含波动率在 60% 到 100% 以上之间。然而目前，期权定价的波动性溢价是历史上最小的，IV 介于 24% 至 52% 之间，不到长期基线的一半。 IV（隐含波动率）期限结构显示，在过去的两周中，波动率溢价正在收缩。仅在过去的两周中，12 月合约的隐含波动率就从 46% 下降到了 39%。到 2024 年 6 月到期的期权的波动率溢价略高于 50%，这在历史上是相对较低的水平。 无论是在成交量还是持仓量指标上，看跌 / 看涨比率都处于或接近历史低位，交易区间在 0.42 至 0.48 之间。这表明市场上存在净多头情绪，对看涨期权的需求仍然占主导地位。 因此，相对于看涨期权而言，看跌期权变得越来越便宜，这反映在 25-delta 偏斜度指标的历史低点上。总体而言，这表明期权市场（现在规模与期货市场相当）认为未来的波动性将处于历史低位。 总结与结论 很少有新闻标题宣称比特币是一个价格稳定且非波动性的资产，这使得每月交易范围低于 10% 的情况显得异常突出。目前，市场的波动性可以说是有史以来最低的，这引发了对未来是否真的会出现加剧的波动性的质疑。 期货现金套利收益率在 5.3% 至 8.1% 之间，略高于短期美国国债的无风险利率。期权市场的隐含波动率溢价处于历史最低水平，尤其是看跌期权的需求最为清淡。 考虑到比特币的波动性，我们是否迎来了比特币价格稳定的新时代，或者波动性被错误定价了？ 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-11
直接投资比特币比70%基金表现优胜 「强化版BTC」正式上线
go
lg
...
择保持较高的现金持有量，这是为了应对
FTX
等平台的突然倒闭所带来的风险。当现金持有量增加，基金的操作反应可能会相对缓慢。根据报告，随着
FTX
和其他加密货币平台的连续倒闭，许多基金选择采取保守策略，增加现金持有量作为一种风险缓冲。这导致它们错过了比特币在上半年的强劲上升趋势。
FTX
的事件使得许多基金的现金持有量超出了常规水平。再加上，大部分的主要竞争币的绩效也未能跟上比特币，这为基金带来了不小的挑战。 投资「强化版比特币」-BTC20 一个名为BTC20的新ERC-20代币可能会成为八月的大热门代币。BTC20自称为2011年比特币价格只有1美元时的第二次机会，以及是比原始比特币更好的版本，当中强调了它存在于更快、更环保的以太坊区块链上，这也是去中心化金融（DeFi）世界的核心。BTC20不到两周的时间内售罄了一笔高达605万美元的预售。 BTC20预计将于8月10日在基于以太坊的DEX上线，考虑到自代币预售结束以来一直在增加的需求和FOMO，它可能会有一个爆炸性的开始。官方更指BTC20为投资者提供了一个令人兴奋的被动收入机会，只要他们选择质押他们的币。 考虑到提供的丰厚收益，预计供应的大部分将被用于质押。这种HODL的激励应该会减少BTC20在第二天上市时的供应，这可能有助于代币价格上升。目前的市值只有大约600万美元，BTC20还有很大的上升空间，10倍或更高的收益是绝对有机会的。 点击这里访问BTC20 点击这里访问BTC20
lg
...
Business2Community
2023-08-10
Aptos代币在Microsoft将AI与区块链相结合的交易后上涨了11.6%
go
lg
...
、Coinbase Ventures和
FTX
Ventures等公司的2亿美元融资。 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-10
Solana 价格预测 2023-2032：SOL 是一项好的投资吗？
go
lg
...
am Bankman-Fried 的
FTX
交易所的重大风险。 Solana 区块链（通常也称为 Solana 协议）的推出是为了与以太坊区块链竞争，以太坊区块链带来了当前的革命，特别是其智能合约技术必须继续推进，以实现去中心化金融（DeFi）、非同质化代币（NFT）、去中心化应用程序（DApp）以及伴随这些发明而来的所有其他概念，如流动性挖矿、流动性挖矿、质押等。 如今，随着越来越多的人继续采用加密货币，Solana 正在实现其目标。其原生代币 SOL 目前价格约为 218 美元，比发布时的初始价格上涨了 43203.94%。 区块链革命向数字货币投资者保证，数字货币将通过强大的加密算法提供隐私和机密性，确保即使交易记录在公共区块链网络中，发送者和接收者的身份始终隐藏在某些地址后面。 Solana 被认为是全球最有效、安全、快速且抗审查的区块链之一。它提供了开源基础设施，使其易于全球采用。 Solana 上有哪些区块链项目？ Solana 具有智能合约功能，区块链开发人员可以在区块链上开发和部署去中心化应用程序（DApp）。Solana 上已经启动了多个区块链项目，它们也为 Solana 的财富做出了贡献。这些区块链项目包括： Solana Beach— Solana 区块链浏览器。 UPFI——一种稳定币。 Phantasia——一个幻想体育平台。 HydraSwap——一个去中心化交易所。 CropperFinance——一种流动性农业服务。 Solana (SOL) 货币价格历史记录 2020年 Solana 于 2020 年 4 月推出，在过去 18 个月中广受欢迎。Solana 的价格从 9 月初的 0.75 美元飙升至 214.96 美元的高位。 2021年 随着NFT 的炒作和 DeFi 社区需求的不断增长，加密货币 Solana 或 SOL 的价格在 2021 年夏季上涨了两倍多。Solana (SOL) 代币成为增长最快的加密货币，目前在实时市值中排名第五664 亿美元。它已经超越了曾经流行的狗狗币、DAI、DASH、Polkadot、VeChain、Eos等。它紧随币安币 (BNB) 和 Tether (USDT) 之后。 2022年 2022 年加密货币交易商
FTX
的倒闭对加密货币的影响尤其严重，因为
FTX
及其姐妹公司 Alameda Research 出售了大量代币以避免破产。 在谷歌云宣布成为区块链验证者后，Solana 的价格于 2022 年 11 月 6 日短暂飙升至38.48 美元的四周高点。Google Cloud 一直在与@solana合作，明年将区块链节点引擎引入 Solana 链，因此任何人都可以轻松在云中启动专用的 Solana 节点。 到 2022 年底，这种情况几乎消失了，2023 年 5 月 7 日 SOL 的价格为 21.99 美元，与 2021 年初 Solana 的价格相似 Solana 的最新新闻/观点 加密货币专家目前看好 Solana 的未来价格，并将在未来几年达到更高的高点，并可能在未来 10 年内达到 3,977 美元的高点。YouTube 市场分析师 Crypto Yard 表示，真正推动 Solana 增长的是 Solana 革命性的区块链技术和成熟的加密空间。Crypto Yard 分析师表示，SOL 代币将在 2030 年达到 206 美元的高点，然后在 2031 年上涨并达到 224 美元的高点。 热门加密货币 YouTube 影响者 Crypto World 表示，Solana 将在 2023 年 1 月底达到 24.53 美元大关。他表示，该代币将经历牛市，并在年底达到 38.37 美元的高点。 Solana 在为期四天的Solana Breakpoint会议上分享了自己的计划。在里斯本的演示中，Solana Labs 联合创始人 Raj Gokal 和 Anatoly Yakovenko 展示了他们即将推出的“Saga”Web3 智能手机。Solana Breakpoint 会谈的申请现已开放。 该手机内置的 Solflare 加密钱包可以同步到去中心化应用程序，包括来自 Solana 免费应用商店的应用程序。其SIM卡由Helium网络和T-Mobile的无线5G网络提供支持。 随着加密货币市场的增长，Solana 已成为加密货币投资者的最爱，去年 9 月其流入量超过 5000 万美元。该加密货币已跻身十大数字资产榜单。该代币取代了卡尔达诺，目前在市场上排名第五。大多数分析师对 Solana 价格做出看涨的预测。 来源：金色财经
lg
...
金色财经
2023-08-10
上一页
1
•••
195
196
197
198
199
•••
475
下一页
24小时热点
中美突发重磅！金融时报独家:中国已为与特朗普的贸易战准备强有力反制措施
lg
...
中国突传重磅信号！香港持牌交易所：特朗普将推动“中国2年内恢复支持比特币”
lg
...
【直击亚市】中国突传重大利好！财政细节恐等到12月，鲍威尔给美元泼冷水
lg
...
特朗普交易也招架不住了！市场风向突变，都怪这个男人 黄金跌麻了
lg
...
美联储12月降息恐“泡汤”！美指暴拉近30点 “恐怖数据”大超预期，消费者韧性依旧
lg
...
最新话题
更多
#SFFE2030--FX168“可持续发展金融企业”评选#
lg
...
14讨论
#链上风云#
lg
...
47讨论
#美国大选#
lg
...
1301讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1476讨论
#比特币最新消息#
lg
...
576讨论
北美站
