30 亿美元估值融资 1.2 亿。 FTX 曾作为领投方参与 2022 年 3 月 30 日的 A 轮融资，受其暴雷影响，2022 年 11 月 11 日，LayerZero 官方发文表示，已从 FTX 手上回购 100% 的股权、币权及其它协议。 来源：Crunchbase 五、生态 截止目前 LayerZero 已经支持了 Ethereum、BNB Chain、Aavalanche、Polygon、Base 等在内的共计 20 多条链。独立用户数达到 300 万名，累积交易笔数达到 5,600 万笔，但是 35% 的用户只有 1 笔交互记录，超过 2 笔交互记录的用户只有 73 万左右。 来源：Dune Analytics 用户交互活动主要发生在 BNB Chain、Arbitrum 和 Polygon，尤其自 Arbitrum 发币之后，社区撸空投情绪浓厚，空投预期也带动 LayerZero 上的用户活跃度大幅提高。 来源：Dune Analytics 以 Arbitrum 交互数据为例，交易笔数达到 1,200 万左右，2023 年 4 月份是用户活动高峰期，随着大盘行情的冷淡，用户活跃度也略有下降。 来源：Dune Analytics LayerZero 的极简架构赋予了该协议无限的可能性，其较低的开发者接入复杂度使得 LayerZero 目前集成或正在使用其技术的 dApp 超过 50+。 来源：Twitter 明星项目 1. Stargate Finance 由 LayerZero Labs 开发的首个基于 LayerZero 协议的 dApp，其构建了第一个完全可组合性的原生资产桥，愿景是让跨链流动性转移成为一个无缝的、单一的过程，产品亮点为采用独特的「Delta 算法」解决跨链桥存在的「不可能三角」问题，而不必在其中做出取舍。 Stargate 团队认为跨链资产桥存在「不可能三角」： 1）即时验证确认：资产在交易确认时就可成功跨到目标链，时效性能够得到保证； 2）统一流动性：单个流动性池在多条链之间共享； 3）资产原生性：用户通过跨链桥直接获得原生资产，而非合成、封装资产。 当然，在保证即时验证确认和资产原生性的时候，如果不涉及更复杂的流动性动态分配算法，就只能在每两条链之间搭建一个流动性池，这样会使得资本效率降低。 依据 defillama 数据显示，从近一个月的交易量来看，Stargate 在一众跨链桥协议中位居榜首，24 小时交易次数可达 9.6 万笔。 来源：defillama 协议营收 Stargate 是 LayerZero 上首个上线的 dApp，其协议费用和收入自 2023 年 3 月起开始稳步增长，也是这一时期开始因空投预期链上交易活跃度大幅增加。目前协议月度收入超过 100 万美元。 来源：Token Terminal 经济模型 STG 代币总量 10 亿，流通量达 2 亿，代币作用： 1）资产跨链转账手续费，非 STG 代币转账都将产生 0.06% 的手续费，其中 0.045% 将分配给流动性提供者，0.015% 分配给协议的财库； 2）治理，通过质押并锁定 STG 代币 3 至 156 周可获得治理代币 veSTG，STG 锁定时间越长，投票权重越大； 3）协议奖励，稳定币流动性池和流动性挖矿奖励。 代币发行时间为 2022 年 3 月 17 日，初始分配详情如下： 来源：tokenunlocks 分配给早期 DEX 流动性、Bonding Curve、初始释放计划以及社区的在代币初始发行时就直接解锁，共计 4.78 亿枚。 分配给协议启动的部分，其中 5%（5,000 万枚）直接释放，剩余 10% 有 1 年锁定期，之后在 6 个月内线性释放，目前已释放 1.45 亿。 分配给投资人和团队的部分有 1 年锁定期，2 年线性释放。 依据上述代币分配，STG 名义排放已达到 7.29 亿。根据 STG 持仓地址分布可以清晰地看到，分配给社区的 3.04 亿目前剩余 2.97 亿尚未流通，分配给投资人和团队的部分剩余 3.2 亿未流通，这两部分共计流通 6,700 万枚左右，占比约 6.7%。 从持仓地址分布来看，前 20 持仓占比达到 94%，其中前两大地址均为官方所有，尚未进行流通，占比已达 62%，剔除这两部分，剩余地址持仓占比达 32%，其中 Alameda 持仓 9.42%，个人大户地址持仓占比仅有 0.6%，大户手里累积的筹码比较少。 Alameda 联席 CEO Sam Trabucco 曾在社交媒体发文表示，Alameda Research 参与了 3 月 18 日跨链桥项目 Stargate 的公开发行并购买了所有份额的 STG（1 亿枚，也就是上文提到的协议启动的 10%）。不过，Sam Trabucco 表示 Alameda 在 3 年内不会出售 STG，将对该项目和团队进行长期投资，同时不会干预项目的治理，将放弃其 aSTG 的投票权，以便投票权在早期社区成员之间更加平等地分配，目前已释放 9.42%。 2. Radiant Capital Radiant 是跨链 DeFi 借贷协议，通过使用 LayerZero 作为跨链基础设施，来实施全链杠杆借贷和可组合性，使用户可以在其支持的 DeFi 协议中获得杠杆，简化用户在不同链间的资产跨链借贷操作。 Radiant 本质上与当前的 Aave、Compound 等借贷协议运作机制相似，不同之处就在于其要做全链借贷协议，即用户可以在 A 链上存入抵押品，然后在 B 链上进行借贷。不过，当用户需要使用跨链借贷服务时，需要先在支持的链上存入一定的资产，成为动态流动性提供者（dLP），然后才能贷出目标链所需资产。 Radiant 目前已在 Arbitrum 和 BSC 链进行部署，TVL 规模达 2.2 亿美元，在一众借贷协议中排名较为靠前，目前已占得一定的市场份额，是 Arbitrum 上的借贷龙头。 协议营收 在 Radiant 中，协议收入（Revenue）=借款支付的费用（Fees）- 存款利息（Supply-side fees）。自今年 2 月份起，协议获得的费用稳定在 200 万美金左右，协议月度收入达到 100 万美金左右。 来源：Token Terminal 经济模型 RDNT 代币总量 10 亿，流通量达 3 亿，其代币的主要作用就是治理和流动性激励。 依据 Token Unlock 数据显示，分配给 2 池流动性提供者、Treasury 和 Radiant DAO 储备的部分已全部解锁。目前仍在解锁的就是团队、核心贡献者以及存借款人激励，其中分配给存借款人的部分每秒释放 4.85 RDNT。如果按照这个速率计算，每月释放接近 21 万枚。 从代币持仓分布来看，排名前 20 代币地址占比 92.3%，其中排名第一的为官方合约地址，尚有 23.4% 未分发，分布在 DEX 中的代币占比 27.6%，排名前 20 中大户地址持仓占比仅为 3.8%。 路线图 Radiant 官方团队在其文档中披露过简易的路线图，其版本目前处于 2.0 阶段，首要任务就是部署 Radiant 跨链以及增加应用内抵押品规模。在 V3 版本则计划摆脱对第三方跨链桥 Stargate 的依赖，完全集成 LayerZero，V4 版本则计划完全实现全链流动性借贷。 总结 多链是区块链的发展趋势，跨链互操作协议是区块链间通信的关键组件，其发展前景相当广阔。LayerZero 目前还处于发展初期，可参与的原生项目还较少。其背后拥有众多知名投资机构的支持，行业资源丰富，发币预期吸引着全加密市场的目光。 来源：金色财经lg...
北美站
