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CWG Markets：非农就业数据强劲，加剧了对美联储坚持政策紧缩的担忧，本周关注两大央行利率决议
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美联储制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)将在12月13-14日召开会议，这是动荡的一年中的最后一次会议，联储今年试图用创纪录的加息来扼制1980年代以来最高的通胀。主要股指连续第二周上涨，标普500指数上涨1.13%，道指上涨0.24%，纳指上涨2.1%。金价上周五从近四个月高位回落，此前强劲的美国就业数据引发了对美联储可能坚持其激进货币政策紧缩的担忧。现货金下跌0.4%，至每盎司1794.96美元，稍早触及8月10日以来最高的1804.46美元。数据显示，尽管对经济衰退的担忧日益加剧，但美国11月新增就业岗位数量超过预期，且薪资提高。Ridge Future的金属交易主管David Meger称，“美国就业增幅远超预期......我们看到的是对美联储可能需要进一步加息的担忧，今天你会看到大多数资产类别承压，不仅仅是贵金属市场。” 美元攀升0.1%，指标美国国债收益率上涨。此外，芝加哥联邦储备银行主席埃文斯在一个活动上表示，“我们可能将不得不有一个略高的联邦基金利率峰值，即使我们可能会放缓”加息的步伐，从最近几次会议的每次加息75个基点降下来。联邦基金利率期货市场预计，美联储在12月中旬将政策利率区间提高50个基点至4.25%-4.5%的可能性为75%。金价周线仍势将连续第二周上涨，本周迄今上涨2.2%，在美联储主席鲍威尔上周发表鸽派讲话后，美元下跌。原油上周五在震荡交投中下跌1.5%，石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟周日将举行会议，欧盟针对俄罗斯原油的禁令将于下周一生效。两大合约盘中均在平盘上下拉锯，但分别录得约2.5%和5%的周线涨幅，此前曾连续三周下跌。Price Futures group分析师Phil Flynn称，“如果有越来越多的传言说OPEC可能会在周末的会议上震惊市场，那么交易员将不愿意持空仓过周末，” 人们普遍预计OPEC+ 在周日开会时将坚持减产200万桶/日的政策，但一些分析师认为，如果该联盟不进一步减产，原油价格可能下跌。在数据显示雇主在11月增加了26.3万个工作岗位，远高于预期的20.0万之后，美元应声跳涨。华盛顿Convera公司的高级市场分析师Joe Manimbo说：“就业增长强于预期可以为美联储赢得更多时间来保持激进。” 纽约Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler说，投资者将注意力集中在11月平均时薪增长0.6%，高于预期的0.3%，以及劳动参与率下降至62.1%。他补充说：“这两项指标比非农就业岗位增长数字更能反映出劳动力市场的紧张程度。” 但随着投资者在周末前获利了结，以及美联储官员就前景发表讲话，美元回吐涨幅。芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示，加息速度可能会放缓，但他补充说，美联储这轮加息周期的利率峰值可能需要“略高”于9月决策者点阵图预测的中值。里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)上周五表示，美国很可能处于一个劳动力供应持续的短缺的时期，美联储让劳动力需求恢复平衡的目标变得复杂。美元指数尾盘下跌0.13%，报104.50；欧元上涨0.10%，至1.0537美元，为6月28日以来最高。美元兑日元日内下滑0.71%，至134.38。早些时候达到133.62，为8月16日以来最低。美联储主席鲍威尔上周三表示，现在是放缓加息的时候了，这点燃了人们对美联储更接近紧缩周期终点的希望，此后美元一度暴跌。周四的数据还显示，通胀正在缓和，个人消费支出(PCE)价格指数在9月份增长了0.3%后，10月份的增幅保持一致，在截至10月份的12个月中，PCE价格指数在9月份增长6.3%之后又增长了6.0%。ING外汇策略师Francesco Pesole说：“市场确实接受了美联储政策转向的题材。” 下一个主要的美国经济指标将是12月13日出炉的消费者价格通胀数据，当天美联储开始举行为期两天的政策会议，次日公布政策决定。美联储预计将在此次会议上再加息50个基点。联邦基金利率期货交易员现在预计，美联储的指标利率将在5月份达到4.92%的峰值。美元指数技术分析：美指上周五上涨在106.60之下遇阻，下跌在104.35之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在104.85之下遇阻，后市下跌的目标将会指向104.05--103.60。今天美指短线阻力在104.80--104.85，短线重要阻力在105.25--105.30。今天美指短线支持在104.05--104.10，短线重要支持在103.60--103.65。欧元/美元技术分析：欧美上周五下跌在1.0425之上受到支持，上涨在1.0545之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0500之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1.0580--1.0620。今天欧美短线阻力在1.0575--1.0580，短线重要阻力在1.0615--1.0620。今天欧美短线支持在1.0500--1.0505，短线重要支持在1.0460--1.0465。黄金技术分析：黄金上周五下跌在1778.00之上受到支持，上涨在1805.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在1793.00之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1810.00--1820.00。今天黄金短线阻力在1809.00--1810.00，短线重要阻力在1819.00--1820.00。今天黄金短线支持在1793.00--1794.00，短线重要支持在1783.00--1784.00。财经日历：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数12月2日（周五）收盘上涨39.65点，涨幅0.27%，报14529.95点；英国富时100指数12月2日（周五）收盘下跌0.99点，跌幅0.01%，报7557.50点；法国CAC40指数12月2日（周五）收盘下跌11.72点，跌幅0.17%，报6742.25点；欧洲斯托克50指数12月2日（周五）收盘下跌6.65点，跌幅0.17%，报3977.85点；西班牙IBEX35指数12月2日（周五）收盘下跌24.89点，跌幅0.30%，报8383.01点；意大利富时MIB指数12月2日（周五）收盘下跌73.67点，跌幅0.30%，报24612.00点。商品收盘情况：布伦特原油期货收跌1.5%，结算价报每桶85.57美元。美国原油期货下跌1.5%，报每桶79.98美元，美国期金结算价报1809.6美元，下跌0.3%。美股收盘情况：道琼斯工业指数上涨0.1%，至34429.88点；标普500指数下跌0.12%，至4071.7点；纳斯达克指数下跌0.18%，至11461.50点。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在104.85---104.05的区间的上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0580---1.0500的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2350---1.2240的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9430---0.9320的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在134.70---134.40的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6855---0.6755的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/加元：可以在1.3515---1.3415的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。黄金/美元：可以在1809.00---1793.00的区间下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2022-12-05
CWG Markets2022-12-05
【比特日报】新高点！比特币1.72万“寄望美联储鸽派” 关键支撑1.6万力保不破
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方，他在一天后表示联邦公开市场委员会(FOMC)可能会将利率提高50个基点(bps)继续目前的75个基点的饮食。鲍威尔注意到令人鼓舞的迹象，表明通胀和仍然充满活力的就业市场正在放缓。在给CoinDesk电子邮件中，加密基金管理公司BitBull Capital首席执行官Joe DiPasquale指出，市场对鲍威尔的讲话做出积极回应，尽管他谨慎地补充说，“我们可能希望看到比特币在17000美元上方盘整，并可能测试在我们预计持续复苏所需要到达的2万美元”。 “但不利的一面是，16000美元是比特币一个非常关键的支撑，失去它我们可能会看到比特币走低，”DiPasquale写道。以太币保持在1300美元附近，上涨约3%。12月1日，CoinDesk市场分析师Glenn Williams指出，以太币的价格在过去10天里表现优于比特币，上涨15.4%，而比特币上涨7.7%。威廉姆斯写道，所谓的ETH/BTC的10日移动平均线与100日移动平均线交叉通常是一个看涨信号，尽管他补充说最近的样本量仍然太小，无法得出结论。其他主要加密货币大多处于绿色状态，智能合约Solana区块链平台的代币SOL上涨超过4%，去中心化区块链网络Cosmos的代币ATOM最近上涨超过3%，衡量加密货币表现的指数CoinDesk市场指数(CDI)上涨近1.5%。在令人鼓舞的一周之后，美国股指上周五大致横盘整理，标准普尔500指数自春季以来首次攀升至200日移动均线上方。标普指数成分股强劲，周五下跌0.1%，但本周上涨1.5%，以科技股为主的纳斯达克指数周五小幅下跌0.2%。投资者将关注美国商务部周一发布的11月份耐用品订单，初步预测该订单将连续第二个月环比增长1%。周五，密歇根大学广受关注的消费者信心指数12月初值预计将比上月小幅上升几个百分点。在给投资者的每周报告中，第一共和银行指出制造业放缓，“表明更广泛的经济增长正在放缓”，但也强调了供应链的改善降低了成本，称这些削减“在通胀方面是令人鼓舞的消息”。与此同时，FTX创始人Sam Bankman-Fried继续他最近的半坦白采访之旅，他告诉《华尔街日报》：“我经常问自己，我是如何犯下一系列错误的，这些错误看起来并不愚蠢，它们看起来像是我能看到自己在嘲笑别人犯下的错误类型。” BitBull的DiPasquale写道，他将关注即将举行的FTX听证会的影响，该听证会涉及其在美国申请第11章破产保护，以及12月FOMC会议的结果。“届时任何鸽派言论都可能导致市场走高，”他在谈到后者时写道。加密投资者最近一直在密切关注加密交易所FTX崩溃和宏观经济不确定性的更广泛影响，在11月的大部分时间里与16000美元搏斗之后，他们看到比特币徘徊在17000美元的支撑位。未来几周它会走低还是走高？在对定价的关注中忽视DeFi协议中总锁定价值(TVL)缓慢而稳定的恢复。来自TVL的DeFi聚合器DeFi Llama的数据显示，随着资产价格上涨，TVL正在逐渐回到以太坊上10个最大的DeFi协议。 11月中旬，由于对一个被认为与Sam Bankman-Fried密切相关的平台缺乏信心，以及资产价格下跌，基于Solana的协议中的TVL出现内爆。上周，Lido的TVL增长3.69%，Curve上涨3%，Compound Finance的TVL上涨约4.6%，而衍生品去中心化交易所GMX的TVL上涨6%。主要DeFi协议中TVL的上升与代币价格攀升之间的高度相关性是一件好事，表明人们对DeFi的信任仍在继续，并且资产没有被撤回。Nansen数据显示，Curve.fi和dYdx等协议在过去一周持续流入稳定币。鉴于对安全性的持续担忧，市场对DeFi的持续信心令人印象深刻。就在上周，另一个DeFi协议Ankr因攻击者发现的伪劣代码而被利用。诚然，币安已经冻结了大量被盗资产，但这些主要的DeFi黑客攻击似乎每两个月就会发生一次。尽管如此，投资者似乎愿意忽视此类事件，而是似乎更关注DeFi的潜力。#NFT与加密货币#
小萧2022-12-05
无视鲍威尔发出的信号！投资者押注美联储2023年将降息
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以有把握地说，美国联邦公开市场委员会(FOMC)预计明年不会降息。那么，我们该如何解释这种观点与我们的预期之间的差异呢？我认为，这归根结底是因为市场参与者预计明年会出现衰退，而FOMC的预测仍然是软着陆。” 德意志银行预测，美联储将被迫在2023年12月降息50个基点。 Raskin引用了收益率曲线的倒挂——这是一种广泛用于预测经济衰退的信号。这一观点与加息周期的传统模式一致：自1980年以来的每一个周期(2004-2006年除外)，美联储都会在利率达到峰值的6个月内降息。蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)固定收益策略全球主管Margaret Kerins表示：“通常情况下，他们会过度收紧，直到有东西破裂。在本轮周期中很可能也是如此，因此我们不会排除明年晚些时候的调整。” 无视鲍威尔的信号这与美联储官员的说法相悖。鲍威尔上周三明确表示，美联储预计不会很快改变政策。鲍威尔在布鲁金斯学会(Brookings Institution)对听众表示：“我和我的同事都不想过度紧缩。降息不是我们想马上做的事情，因此这就是我们减速的原因。”鲍威尔同时重申，美联储致力于将通胀率降至2%的长期目标。 (图片来源：美联社) 法国巴黎银行(BNP Paribas)美洲宏观政策主管Calvin Tse表示：“听到鲍威尔说他不想过度收紧，却忽略了后半句话，即他们将把利率维持在限制性区间，市场正试图鱼与熊掌兼得。市场已经走得太远了。” 市场转变很快投资者还警告称，市场的转变发生得很快，可能很容易被逆转。 AllianceBernstein全球利率交易主管Matthew Scott表示：“市场交易的依据是美联储的最新消息，以及对下一次CPI数据的预期。我认为，市场上没有人真正对美联储明年年底的政策走向抱有高度信心。” 接受彭博社调查的经济学家预测，美国11月消费者物价指数(CPI)月率将仅上涨0.3%，年率料攀升7.3%，升幅为2021年12月以来的最低水平。上周早些时候，纽约联储主席、鲍威尔最亲密的同事之一威廉姆斯(John Williams)也表示，随着通胀放缓至3%至3.5%之间，他预计美联储至少会在明年年底前将利率维持在抑制经济增长的水平。威廉姆斯上周一表示：“我确实认为，可能在2024年，我们将开始降低名义利率，因为通胀正在下降。” 对Amherst Pierpont的策略主管Steven Abrahams来说，最近市场定价的波动相当于“既视感”。他表示：“市场一年来一直押注美联储在2023年之前不会维持高利率。而市场一直是错误的。”
tqttier2022-12-05
债市早报：跨月后资金面供给充裕，两部门发文完善境外机构境内发行债券资金管理
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通胀起到较为明显的支撑作用。作为12月FOMC会议前的最后一份就业数据，预计11月非农数据不会改变12月50bp的加息幅度，但可能会提升本轮加息的终端利率。　　（三）大宗商品　　【国际原油期货小幅下跌，NYMEX天然气价格继续下跌】 12月2日，WTI 1月原油期货收跌1.24美元，跌幅1.52％，报79.98美元/桶，使得全周累计涨幅收窄至4.85％；ICE布伦特2月原油期货收跌1.31美元，跌幅1.51％，报85.57美元/桶，全周累涨2.32％。NYMEX美国天然气期货价格下跌6.78％，报收6.2816.738美元/百万英热单位。　　【欧盟将俄罗斯原油出口上限设定为60美元/桶】12月2日，欧盟同意将俄罗斯石油的价格上限设定为60美元/桶。这低于媒体此前曝出的65-70美元/桶上限水平。欧盟内部对于价格上限长期存在分歧。对于此前65-70美元/桶的议案，波兰等急于控制国内能源成本的国家觉得过高，不太可能被触发（希望20美元/桶左右）；而塞浦路斯等拥有庞大石油海运业的国家则认为太低（希望70美元/桶以上）。数据方面，基于布伦特原油的俄罗斯乌拉尔原油2019年的出售价格在50-70美元之间。而根据俄罗斯官方的数据，俄罗斯政府确定的本国原油边际生产成本为44美元/桶（西方认为实际数据可能略高）。新的机制下，60美元/桶的价格还会进行调整。新机制允许每两个月修改一次价格上限。从2023年1月中旬起，欧盟将每两个月对价格上限进行评估和修订，以确保任何重置后的价格上限，都比平均市场价格低至少5％。欧盟同时将设置45天的过渡期，之后再引入价格上限。过渡期将适用于在12月5日之前装载的石油，即石油制裁将开始生效的日期，并且这些石油应当在1月19日之前卸载。此外，如果未来石油价格上限发生任何变化，都需要有90天的过渡期。欧盟的价格上限达成共识，为七国集团（G7）的协议铺平道路。欧盟相关协议正式通过后，还需要得到G7的批准。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　12月2日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率为2.0％。Wind数据显示，当日有80亿元逆回购到期，因此当日净回笼资金60亿元。央行上周共计开展3170亿元7天期逆回购操作，共有230亿元7天期逆回购到期，故当周实现净投放2940亿元。　　（二）资金利率　　12月2日，跨月后银行间市场资金面供给充裕，主要资金利率继续下行：DR001下行29.91bps至1.147％，DR007下行5.35bps至1.619％，其他利率多数下行或小幅波动。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　12月2日，银行间主要利率债收益率窄幅波动，长券整体偏弱，短券则受月初资金改善提振表现稍好。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率上行1.00bp报2.9050％；10年期国开债活跃券220215收益率上行1.25bp报3.0350％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　12月2日，20只地产债成交价格偏离幅度超10％，“21碧地04”跌超11％，“21碧地03”跌超19％，“21龙湖04”跌20％，“20宝龙04”跌超51％，“20阳光城MTN001”跌超75％；“21远洋02”涨10％，“16龙湖04”涨超11％，“21金科04”涨超12％，“20金科03”“20金科02”涨超17％，“20绿城房产MTN003”涨超18％，“21远洋控股PPN001”涨超20％，“17阳光城MTN004”涨超25％，“20金地MTN004”涨超32％，“21金地MTN005”“20宝龙MTN001”涨超45％，“19碧地03”涨超52％，“20金地MTN001B”涨超56％，“17阳光城MTN001”涨超76％，“20阳城04”涨超400％。　　2. 信用债事件：　　荣盛发展：公司公告称，“20荣盛地产MTN003”拟于12月5日召开，审议关于取消“20荣盛地产MTN003”行权流程并展期至2024年兑付的议案。　　格力地产：公司公告称，拟以发行股份及支付现金方式购买珠海市免税企业集团有限公司全体股东持有的免税集团100％的股权，同时定增募集配套资金。公司股票自12月5日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。　　华夏幸福：公司公告称，公司境外间接全资子公司CFLD（CAYMAN） INVESTMENT LTD.在中国境外发行的美元债券目前存续总额为49.6亿美元，截至目前持有境外美元债券本金总额83.64％的持有人已签署境外《重组支持协议》，其中持有原始债券本金13.15亿美元持有人选择将其债权中的部分份额通过以股抵债受偿。　　华夏幸福：公司公告称，已与“20华夏幸福MTN001”部分持有人签署了注销协议，明确约定发行人与部分持有人协商一致同意在银行间市场清算所股份有限公司注销已签署重组协议份额。“20华夏幸福MTN001”在上清所完成注销面额合计8.14亿元。　　金科地产：公司公告称，子公司遵义金科房地产开发有限公司将持有的遵义葳骏房地产开发有限公司60％股权及前述股权对应的全部收益为“21金科地产SCP004”提供质押担保。　　泛海控股：公司发布关于境外附属公司业务发展情况的公告，中泛控股就出售美国项目及地块已订立意向书。　　蓝光发展：公司公告称，蓝光集团所持7500万股网拍结束，占公司总股本2.47％。　　中泛控股：公司公告称，中泛置业控股自2022年2月起被接管，自2022年4月起不再纳入集团的财务业绩。中泛置业控股所间接持有的上海商用物业此前为集团物业投资业务的主要收入资产。集团计划动用潜在洛杉矶出售事项的部分所得款项偿还涉及上海物业的债务。　　融创中国：公司公告称，预期2021年度公司拥有人应占亏损约为383亿元，核心净亏损约为253亿元，剔除减值影响后的核心经营利润约为120亿元。　　光大嘉宝：公司公告称，拟于2022年12月2日13:30召开“20光大嘉宝MTN003”持有人会议并审议议案一：关于缩短本次会议相关流程及豁免相关期限的议案；议案二：关于本期债务融资工具未回售存续金额提前兑付的议案。　　中信国安：北京一中院发布公告，中信国安等七家公司实质合并重整案第二次债权人会议将于12月28日召开。　　长安汽车：公司公告称，拟13.32亿元收购长安新能源部分股权，持股比例增至51％。　　富卫公司：穆迪将富卫有限公司的发行人评级和高级无抵押债务评级从“Baa3”上调至“Baa2”，并将该公司的次级永续资本证券评级从“Ba2（hyb）”上调至“Ba1（hyb）”；评级展望由正面调整为稳定。同时维持富卫人寿保险（百慕达）有限公司的“A3”保险财务实力评级，展望维持稳定。　　和佳医疗：中证鹏元公告，决定将和佳医疗主体信用等级由BB下调至B+，评级展望维持负面，维持“19和佳S1”、“20和佳S1”债券信用等级均为AAA。　　顺丰控股：穆迪已维持顺丰控股股份有限公司的“A3”发行人评级，以及由SF Holding Investment Limited和SF Holding Investment 2021 Limited发行债券“A3”的有支持高级无抵押评级，该等债券由顺丰控股提供担保；同时将评级展望从“负面”调整为“稳定”。　　雅居乐：穆迪已将雅居乐集团控股有限公司的企业家族评级从“B3”下调至“Caa1”，并将该公司的高级无抵押评级从“Caa1”下调至“Caa2”。评级展望维持“负面”。　　万科地产：万科公告拟配发不超过20％股份，提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权。本次“发行股份的一般性授权”由深铁集团以临时提案方式提出，万科尚未制定具体的发行方案。　　美地置业：公司公告称，公司拟于近期面向专业投资者公开发行一期公司债券，债券名称为 “22美置02”。本期债券将由中国证券金融股份有限公司、证券公司以及地方担保公司联合或分别创设信用保护工具。最终发行规模以本期公司债券发布的公告文件为准。　　新城控股：公司公告称，收到交易商协会《接受注册通知书》，公司中期票据注册金额为150亿元。11月17日，交易商协会受理新城控股150亿元储架式注册发行，目前正按照相关自律规则开展注册评议工作。中债增进公司也受理了新城控股增信业务意向。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指震荡分化】 12月2日，权益市场主要股指冲高回落，上证指数、深证成指分别下跌0.29％和0.39％，创业板指涨幅收窄至0.09％，沪深两市成交总额8645亿，较前一交易日缩量1938亿元。当日行业板块分化明显，大消费板块依然表现强势，纺织服饰、农林牧渔、美容护理等涨超1％；而房地产、有色金属、汽车、商贸零售、煤炭等行业回调明显，跌逾1％。　　【转债市场指数震荡调整】12月2日，转债市场主要指数震荡分化，中证转债、深证转债分别上涨0.015％和0.24％，上证指数微跌0.10％。转债市场当日成交额814.23亿元，较前一交易日减少68.98亿元。当日转债个券涨多跌少，456只个券中281只上涨，174只下跌，1只持平。其中，新天转债上涨13.67％，大幅领先市场，博汇转债、塞力转债、法本转债、泰林转债亦受益正股大幅走强涨超5％；而台华转债、江丰转债、久其转债、惠城转债跌逾3％，明显走弱。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　12月2日，华宏转债开启申购；本周，大元转债拟于12月5日开启申购，会通转债拟于12月6日开启申购，立昂转债拟于12月7日上市。　　12月2日，亚康股份发行可转债申请获深交所审核通过；冠中生态公告拟发行可转债募资不超4亿元，信测标准拟发行可转债募资不超过5.45亿元。　　12月2日，双箭转债、普利转债预计触发转股价格下修条件。　　12月2日，禾丰转债公告不提前赎回，且未来三个月内（即2022年12月3日至2023年3月2日）若再次触发赎回条款，公司均不行使提前赎回权利；川投转债公告预计满足赎回条件。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　12月2日，各期限美债收益率走势分化。一方面，当日公布的美国11月非农数据超预期强劲，且薪资加速增长，扭转了此前市场对于政策转向边际宽松的预期，令对政策敏感的短期限美债收益率普遍上行，其中2年期美债收益率上行3bp至4.28％；另一方面，美联储可能依然坚持紧缩政策的预期推动市场对于美国经济衰退的预期增强，推动10年期美债收益率下行15bp至3.53％。　　数据来源：iFind，东方金诚　　12月2日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大5bp至77bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至5bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大7bp至11bp。　　12月2日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行7bp至2.43％。　　2. 欧债市场：　　12月2日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行3bp至1.82％，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行5bp、4bp、4bp和5bp。　　数据来源：investing.com，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至12月2日收盘）　　数据来源：久期财经，东方金诚整理
金融界2022-12-05
黄金周评：非农成“猪队友”，金价突破1800后“止步” 多头或酝酿更大爆发，下周有望飙升60美元？
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。” 美联储布拉德表示，他认为“市场对FOMC将不得不采取更激进而不是更少激进措施以遏制严重通胀的风险低估了一点。” 美联储官员此前暗示，他们计划在12月13日至14日举行的今年最后一次会议上将基准利率上调50个基点。此外，威廉姆斯提到了最终降息的可能性，表示那一刻至少还需要一年时间。 Kinesis Money分析师Rupert Rowling在一份报告中称，“如果美联储不像最初预期的那样接近放缓大举升息的步伐，本月主要由人气推动的(金价)涨势将迅速逆转。” 中国局势引发黄金避险需求周二(11月29日)，黄金价格温和走高。在中国国内动荡之际，一些避险需求浮出水面。美市尾盘，现货黄金收报1749.56美元/盎司，上涨8.09美元或0.46%，日内最高触及1758.01美元/盎司，最低触及1739.41美元/盎司。交易员和投资者仍在密切关注中国的局势。包括一些金属交易员在内的一些市场观察人士认为，最近的动荡对股票和大宗商品有利，因为它可能会迫使中国放弃严格的封锁措施。中国问题专家、Sinocism的Bill Bishop表示，政府“有一套应对这类事件的策略，多年来一直在强化系统，以应对这类威胁。”他说，中国政府将“加大宣传工作、审查和政治思想工作的力度”。而“敌对的外国势力”将受到谴责。鲍威尔最后一次亮相发出明确信息！黄金一柱擎天随着美国加息预期放缓，且美联储主席鲍威尔的讲话进一步强化了这一预期，黄金价格周三(11月30日)上涨超过1%，且迎来自2020年年中以来表现最好的一个月。美市尾盘，现货黄金收报1768.47美元/盎司，大幅上涨18.91美元或1.08%，日内最高触及1769.97美元/盎司，最低触及1744.77美元/盎司。美联储主席鲍威尔在周三的讲话中向市场发出了一个非常明确的信息——他不想过度紧缩，然后被迫过早降息。这就是为什么在这个时间点上，放慢加息的步伐是最有意义的。此次为鲍威尔在12月会议前的最后一次公开亮相。 “我不想过度紧缩。降息不是我们想马上做的事情。这就是为什么我们正在放慢速度，我们将努力找到通往正确水平的道路。”鲍威尔在布鲁金斯学会发表演讲后回答问题时说。鲍威尔发表讲话后，美元下跌，使得黄金对海外买家来说更便宜。不过，分析师仍持谨慎态度，他们指出，美联储将不得不继续加息，以将通胀率降至2%的目标。 “市场只关注鲍威尔发出的明确信号，即12月升息将放缓至50个基点，这令贵金属市场反弹，”Heraeus贵金属资深交易员Tai Wong表示。 “市场忽略了(鲍威尔)讲话的其余内容，后者强调加息时间更长，且不会过早降息，”Wong补充道。黄金狂飙逾30美元站上1800 看涨信号显现由于美联储加息放缓的前景以及美国通胀降温的迹象令美元走软，黄金期货周四(12月1日)大涨逾3%，突破1800美元这一关键关口。美市尾盘，现货黄金收报1802.79美元/盎司，大幅上涨34.32美元或1.94%，日内最高触及1804.00美元/盎司，最低触及1768.38美元/盎司。衡量美国消费者价格的一项关键指标录得今年第二小的涨幅，同时支出增长加快，这给人们带来了希望，即美联储的加息正在冷却通胀，而不会引发衰退。美国商务部周四公布的数据显示，10月份不包括食品和能源的个人消费支出价格指数(PCE)较上月上升0.2%，低于预期。美联储主席鲍威尔本周强调，该指数是衡量通胀走向的更准确指标。该指数较上年同期上涨5%，低于9月份向上修正后的5.2%的涨幅。分析师表示，数据显示上月通胀趋势趋缓，进一步支撑了有关加息放缓的押注，提振了对黄金的兴趣。黄金对美国利率上升高度敏感，因为这增加了持有非收益黄金的机会成本。 “我们在日线图上建立了一个价格上升趋势，这吸引了技术型买盘……我们看到(美联储主席鲍威尔的)鸽派倾向支撑了大宗商品市场，美元指数回落，”Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示。下周前景展望周五(12月2日)最新公布的Kitco黄金周度调查显示，由于市场看到了稳固的技术看涨势头，华尔街分析师和普通散户投资者在短期内明显看好黄金。本周，18位华尔街分析师参与了Kitco的黄金调查。在受访者中，有12位分析师(67%)看好近期金价的表现，有6位分析师(33%)看空下周金价。在本周的调查中没有分析师持中性立场。与此同时，在一项面对散户的在线投票中，共有1018人参与了投票。在这些受访者中，有715人(70%)预计金价下周会上涨，有188人(18%)预计金价将下跌，另有115人(11%)表示短期内持中性态度。（图源：Kitco） SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski说，即使利率上升继续支撑美元，他仍看好黄金。 “投资者开始意识到，黄金仍是一种重要的防御性资产，”他说。“它将继续发挥其储存价值的作用。” Forexlive.com外汇策略主管Adam Button说，黄金也受益于积极的季节性因素，假日前需求回升。 “从12月的第一天开始，黄金购买的季节性趋势就开始了。鉴于美联储的倾向和美元的下滑，黄金的前景变得明朗。”
Dan19772022-12-04
Kitco调查：多头气焰正盛！黄金看涨情绪高涨下周或迎来令人兴奋的一周
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00日移动均线上方的假突破。在本月中旬FOMC会议之前，我将关注1765美元或1750美元，”他说。
夏洛特2022-12-03
【黄金收盘】当头一棒！“火爆”非农令吓坏多头黄金上演高台跳水失守1800大关
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00日移动均线上方的假突破。在本月中旬FOMC会议之前，我将关注1765美元或1750美元，”他说。下一交易日重点关注 09:45 中国11月财新服务业采购经理人指数 09:45 中国11月财新综合采购经理人指数 17:30 欧元区12月Sentix投资者信心指数 18:00 欧元区10月零售销售 23:00 美国10月耐用品订单修正值 23:00 美国11月ISM非制造业采购经理人指数 23:00 美国10月工厂订单
夏洛特2022-12-03
兴业投资：需求回暖&美元走软，美油站上81美元关口
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本月晚些时候举行的联邦公开市场委员会(FOMC)政策委员会会议上，美联储可能就到了放慢升息步伐的时候，仅会小幅加息。这证实了美联储不会继续现在的75个基点的加息，可能会转向更低的50个基点的加息。根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上宣布加息50个基点的几率约为80%。因此，美元大幅下跌，美国国债收益率下降，股市上涨，投资者开始冒险。美国能源部寻求暂停授权战略石油储备(SPR)销售，这引发供应紧缺忧虑，也支撑了油价。一位能源部官员表示，能源部正寻求暂停出售国会授权的战略石油储备，以便补充紧急储备。美国能源部石油储备办公室副主任道格o麦金泰尔对参议院能源和自然资源委员会表示："我们试图补充战略石油储备(SPR)的同时，不应该继续释放石油储备。" 法国兴业银行策略师更新了他们的油价预测。他们预计，原油价格将在明年上半年保持高位，然后在2023年最后一个季度跌至93.50美元。根据我们的模型，在2023年第四季度末之前，市场似乎每个季度都将处于短缺状态，需要从库存中提取更多石油。我们预计，随着中国重新放开和俄罗斯的影响，2023年第一季度的平均油价将达到98美元/桶，第二季度将达到108美元/桶。对于2023年下半年，我们预测油价将下跌，这意味着在2023年第四季度平均油价为93.5美元/桶。这一观点的假设是，由于俄罗斯的制裁，风险溢价正在减弱，以及美国经济衰退，经济活动放缓，而中国的重新放开证明是动荡的，可能是渐进的。在2024年和2025年，我们预计油价将分别回升到100美元/桶和110美元/桶，因为库存仍将非常低，严重的现货溢价将再次出现。然而，欧盟27国有望将俄罗斯原油价格上限定于60美元/桶，这给油价上行带来压力。据华尔街日报报道称，知情人士透露，欧盟委员会已要求欧盟27个成员国批准将俄罗斯石油的价格上限定为每桶60美元。路透社援引七国集团(G7)价格上限联盟一位官员的话，分析了俄罗斯石油出口价格上限的最新情况。预计双方将达成协议，要求将俄罗斯原油价格上限维持在低于市场价格5%的水平。在确定俄罗斯原油的市场价格时，有一定的自由裁量权和灵活性。石油市场似乎对俄罗斯石油价格上限机制感到相当舒适。不确定俄罗斯将如何应对60美元的价格上限，但俄罗斯没有其他的好办法。设立价格上限机制将限制俄罗斯对乌克兰开战的能力。价格上限机制将根据一系列因素进行调整，包括市场价格，可能会出现上涨或下跌。对在2月5日前就俄罗斯成品油价格上限达成一致持乐观态度。此外，亚洲主要国家的新冠肺炎疫情仍然严峻，给原油需求前景蒙阴。日本共同社周四报道称，世卫组织发布的最新数据显示，在11月21日至27日当周，日本新增新冠确诊病例698772例，比此前一周增加18%，连续四周成为全球新增新冠确诊病例数最多的国家。同时，韩国成为全球新增新冠确诊病例数第二多的国家，第三是美国。韩国中央防疫对策本部周四通报称，截至当天0时，韩国24小时内新增新冠确诊病例57079例，单日新增确诊病例较前一天减少10366例，累计确诊病例超过2715万例。展望未来，原油交易商可能会密切关注新的风险催化剂。美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数是原油市场的焦点之一。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至11月25日当周，原油钻井总数增加4座至627座，预期为626座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料给油价带来下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，中国可能重新开放产能对OPEC+构成挑战，周末召开的OPEC+会议备受期待，因为没有明确迹象表明该组织将维持目前的配额，还是削减产量以支撑油价。OPEC+削减石油供应已经帮助稳定了市场。美元指数美元指数周四早盘小幅反弹至105.896高点后再度遭受抛售，跌至104.662的8月11日以来新低，因市场对中国从新冠疫情中复苏的乐观情绪削弱美元的避险需求，同时美联储首选的通胀指标--美国核心个人消费支出价格指数放缓支持了美联储放松收紧货币政策的步伐。最重要的是，美联储官员的鸽派言论加剧美元指数跌势。由于市场准备接受美联储小幅加息，美元仍处于不利地位。德国商业银行经济学家报告称，明年年底前可能降息是美元走软的基石。鲍威尔听起来有点鸽派，强调了通胀前景的高度不确定性，以及过早放松政策可能带来的风险。不过，就目前而言，唯一与金融市场相关的似乎是美联储的货币政策正在"正常化"。为弥补2021年过长的犹豫而采取的加息75个基点已经成为历史。货币政策正在转向一条更可持续的道路。这意味着，如果明年通货膨胀率大幅下降，对经济衰退的担忧成为现实，市场认为最早在2023年底就有理由再次降息，这也是我们预计未来一年美元走软的基础。美国劳工部周四公布的数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。四周移动平均水平为228750人，较前一周修正平均值增加1750人。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。美国经济分析局周四宣布，美国10月个人消费支出价格指数(PCE)同比涨幅从9月份的6.3%降至6%，为2021年12月以来最小涨幅，低于市场预期的6.2%；环比上涨0.3%，与9月持平。而核心个人消费价格指数同比增幅从9月的5.2%降至5%，符合预期；环比上涨0.2%，9月上涨0.5%。这份报告的进一步细节显示，10月份个人支出和个人收入环比分别上升了0.8%和0.7%，个人收入创一年来最大增幅。即使价格增长快于薪资增长，但即使从数量上看，消费者仍然在购买更多的东西。对于美联储抗击通胀的官员来说，这是一个真正的困境。货币政策作用具有滞后性，尽管这可能还只是货币政策的初期阶段，但消费者支出仍维持表明，消费者未受高通胀和旨在控制物价的加息措施所带来的影响。到目前为止，消费者持久力是不可思议的，但在困扰经济其他领域的宏观逆风面前，消费者也难以脱离困境。 11月美国制造业经济活动萎缩，ISM制造业PMI从10月的50.2降至49，低于市场预期的49.8。这是美国制造业2020年5月以来首次萎缩，也是自那以来的最低读数。其中支付物价指数分项从46.6降至43，就业指数从50微幅降至48.4，新订单指数从49.2降至47.2。美国供应管理协会(ISM)制造业调查委员会主席Timothy R. Fiore评论该数据时表示，"由于企业调查委员会成员报告新订单率较前六个月下降，11月综合指数反映出企业正在为未来产出下降做准备。"此外，美国11月标普全球制造业PMI终值小幅回升至47.7，好于前值47.6和市场预期的47.5。美联储理事鲍曼周四表示:"我们应该放慢加息的步伐。"在他之前，美联储理事鲍威尔也调侃了加息的放缓，而美国财政部长耶伦也主张软着陆。此外，美联储监管副主席巴尔也表示，"我们可能在下次会议上转向较慢的加息步伐。"值得注意的是，纽约联储主席威廉姆斯最近的言论似乎是对美元空头的考验，因为他表示，美联储在加息方面还有一段路要走。在美联储主席鲍威尔发表演讲后，美元大幅下跌，且此后美元继续走弱。三菱日联金融集团经济学家报告称，要扭转美元的跌势，需要一份强劲的非农就业报告。对放松金融环境缺乏强有力的抵制，给市场参与者开了绿灯，继续追逐近期的高风险趋势，包括美元走弱。近日发布的美国最新经济数据也对美元不利，显示劳动力市场增长势头进一步丧失，商业信心下降令人担忧。事态的发展使得美元迫切需要周五公布一份强劲的非农就业报告，以阻止进一步下跌。至于美国11月份就业报告，HYCM兴业投资分析师预计，整体非农就业人数(NFP)可能会放缓，从上月的26.1万放缓至20万，由于参与率提高，失业率预计将升至3.8%，而平均时薪同比增幅预计将进一步放缓至4.6%水平，环比将持平于0.4%。值得注意的是，该月平均时薪数据的放缓也可能令美元指数承压。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价冲击中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展，14小时均线下测20小时均线，后者看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在79.90-83.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月2日高点81.50，突破后将上探11月23日高点81.95，然后是11月18日高点82.40和10月25日低点83.05，以及11月1日高点83.30和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月2日低点80.90，跌破后将下探12月1日低点79.90，然后是11月29日高点79.60和9月30日低点79.10，以及11月30日低点78.40和11月28日高点77.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展，14小时均线看跌，20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和12月1日高点89.35，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月2日低点86.55，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。周五关注：美国11月非农就业报告贝克休斯美国每周原油钻井平台数里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话芝加哥联储主席埃文斯发表讲话 OPEC+产油国联合部长级会议
兴业投资2022-12-02
HYCM兴业投资原油日评：需求回暖&美元走软，美油站上81美元关口
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本月晚些时候举行的联邦公开市场委员会（FOMC）政策委员会会议上，美联储可能就到了放慢升息步伐的时候，仅会小幅加息。这证实了美联储不会继续现在的75个基点的加息，可能会转向更低的50个基点的加息。根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上宣布加息50个基点的几率约为80％。因此，美元大幅下跌，美国国债收益率下降，股市上涨，投资者开始冒险。　　美国能源部寻求暂停授权战略石油储备（SPR）销售，这引发供应紧缺忧虑，也支撑了油价。一位能源部官员表示，能源部正寻求暂停出售国会授权的战略石油储备，以便补充紧急储备。美国能源部石油储备办公室副主任道格•麦金泰尔对参议院能源和自然资源委员会表示：“我们试图补充战略石油储备（SPR）的同时，不应该继续释放石油储备。” 　　法国兴业银行策略师更新了他们的油价预测。他们预计，原油价格将在明年上半年保持高位，然后在2023年最后一个季度跌至93.50美元。根据我们的模型，在2023年第四季度末之前，市场似乎每个季度都将处于短缺状态，需要从库存中提取更多石油。我们预计，随着中国重新放开和俄罗斯的影响，2023年第一季度的平均油价将达到98美元/桶，第二季度将达到108美元/桶。对于2023年下半年，我们预测油价将下跌，这意味着在2023年第四季度平均油价为93.5美元/桶。这一观点的假设是，由于俄罗斯的制裁，风险溢价正在减弱，以及美国经济衰退，经济活动放缓，而中国的重新放开证明是动荡的，可能是渐进的。在2024年和2025年，我们预计油价将分别回升到100美元/桶和110美元/桶，因为库存仍将非常低，严重的现货溢价将再次出现。　　然而，欧盟27国有望将俄罗斯原油价格上限定于60美元/桶，这给油价上行带来压力。据华尔街日报报道称，知情人士透露，欧盟委员会已要求欧盟27个成员国批准将俄罗斯石油的价格上限定为每桶60美元。路透社援引七国集团（G7）价格上限联盟一位官员的话，分析了俄罗斯石油出口价格上限的最新情况。预计双方将达成协议，要求将俄罗斯原油价格上限维持在低于市场价格5％的水平。在确定俄罗斯原油的市场价格时，有一定的自由裁量权和灵活性。石油市场似乎对俄罗斯石油价格上限机制感到相当舒适。不确定俄罗斯将如何应对60美元的价格上限，但俄罗斯没有其他的好办法。设立价格上限机制将限制俄罗斯对乌克兰开战的能力。价格上限机制将根据一系列因素进行调整，包括市场价格，可能会出现上涨或下跌。对在2月5日前就俄罗斯成品油价格上限达成一致持乐观态度。　　此外，亚洲主要国家的新冠肺炎疫情仍然严峻，给原油需求前景蒙阴。日本共同社周四报道称，世卫组织发布的最新数据显示，在11月21日至27日当周，日本新增新冠确诊病例698772例，比此前一周增加18％，连续四周成为全球新增新冠确诊病例数最多的国家。同时，韩国成为全球新增新冠确诊病例数第二多的国家，第三是美国。韩国中央防疫对策本部周四通报称，截至当天0时，韩国24小时内新增新冠确诊病例57079例，单日新增确诊病例较前一天减少10366例，累计确诊病例超过2715万例。　　展望未来，原油交易商可能会密切关注新的风险催化剂。美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数是原油市场的焦点之一。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至11月25日当周，原油钻井总数增加4座至627座，预期为626座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料给油价带来下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和全球疫情发展仍是油市的主要重大风险。此外，中国可能重新开放产能对OPEC+构成挑战，周末召开的OPEC+会议备受期待，因为没有明确迹象表明该组织将维持目前的配额，还是削减产量以支撑油价。OPEC+削减石油供应已经帮助稳定了市场。　　美元指数　　美元指数周四早盘小幅反弹至105.896高点后再度遭受抛售，跌至104.662的8月11日以来新低，因市场对中国从新冠疫情中复苏的乐观情绪削弱美元的避险需求，同时美联储首选的通胀指标——美国核心个人消费支出价格指数放缓支持了美联储放松收紧货币政策的步伐。最重要的是，美联储官员的鸽派言论加剧美元指数跌势。　　由于市场准备接受美联储小幅加息，美元仍处于不利地位。德国商业银行经济学家报告称，明年年底前可能降息是美元走软的基石。鲍威尔听起来有点鸽派，强调了通胀前景的高度不确定性，以及过早放松政策可能带来的风险。不过，就目前而言，唯一与金融市场相关的似乎是美联储的货币政策正在“正常化”。为弥补2021年过长的犹豫而采取的加息75个基点已经成为历史。货币政策正在转向一条更可持续的道路。这意味着，如果明年通货膨胀率大幅下降，对经济衰退的担忧成为现实，市场认为最早在2023年底就有理由再次降息，这也是我们预计未来一年美元走软的基础。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至11月26日当周，首次申领失业救济人数为22.5万，好于市场预期的23.5万，前一周数据由24万上修为24.1万。四周移动平均水平为228750人，较前一周修正平均值增加1750人。而截至11月19日当周续请失业救济金人数为160.8万，比前一周未经修正的155.1万增加5.7万。美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该数据一直在上升，但仍接近历史低点。　　美国经济分析局周四宣布，美国10月个人消费支出价格指数（PCE）同比涨幅从9月份的6.3％降至6％，为2021年12月以来最小涨幅，低于市场预期的6.2％；环比上涨0.3％，与9月持平。而核心个人消费价格指数同比增幅从9月的5.2％降至5％，符合预期；环比上涨0.2％，9月上涨0.5％。这份报告的进一步细节显示，10月份个人支出和个人收入环比分别上升了0.8％和0.7％，个人收入创一年来最大增幅。即使价格增长快于薪资增长，但即使从数量上看，消费者仍然在购买更多的东西。对于美联储抗击通胀的官员来说，这是一个真正的困境。货币政策作用具有滞后性，尽管这可能还只是货币政策的初期阶段，但消费者支出仍维持表明，消费者未受高通胀和旨在控制物价的加息措施所带来的影响。到目前为止，消费者持久力是不可思议的，但在困扰经济其他领域的宏观逆风面前，消费者也难以脱离困境。　　11月美国制造业经济活动萎缩，ISM制造业PMI从10月的50.2降至49，低于市场预期的49.8。这是美国制造业2020年5月以来首次萎缩，也是自那以来的最低读数。其中支付物价指数分项从46.6降至43，就业指数从50微幅降至48.4，新订单指数从49.2降至47.2。美国供应管理协会（ISM）制造业调查委员会主席Timothy R. Fiore评论该数据时表示，“由于企业调查委员会成员报告新订单率较前六个月下降，11月综合指数反映出企业正在为未来产出下降做准备。”此外，美国11月标普全球制造业PMI终值小幅回升至47.7，好于前值47.6和市场预期的47.5。　　美联储理事鲍曼周四表示:“我们应该放慢加息的步伐。”在他之前，美联储理事鲍威尔也调侃了加息的放缓，而美国财政部长耶伦也主张软着陆。此外，美联储监管副主席巴尔也表示，“我们可能在下次会议上转向较慢的加息步伐。”值得注意的是，纽约联储主席威廉姆斯最近的言论似乎是对美元空头的考验，因为他表示，美联储在加息方面还有一段路要走。　　在美联储主席鲍威尔发表演讲后，美元大幅下跌，且此后美元继续走弱。三菱日联金融集团经济学家报告称，要扭转美元的跌势，需要一份强劲的非农就业报告。对放松金融环境缺乏强有力的抵制，给市场参与者开了绿灯，继续追逐近期的高风险趋势，包括美元走弱。近日发布的美国最新经济数据也对美元不利，显示劳动力市场增长势头进一步丧失，商业信心下降令人担忧。事态的发展使得美元迫切需要周五公布一份强劲的非农就业报告，以阻止进一步下跌。　　至于美国11月份就业报告，HYCM兴业投资分析师预计，整体非农就业人数（NFP）可能会放缓，从上月的26.1万放缓至20万，由于参与率提高，失业率预计将升至3.8％，而平均时薪同比增幅预计将进一步放缓至4.6％水平，环比将持平于0.4％。值得注意的是，该月平均时薪数据的放缓也可能令美元指数承压。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价冲击中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展，14小时均线下测20小时均线，后者看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在79.90-83.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月2日高点81.50，突破后将上探11月23日高点81.95，然后是11月18日高点82.40和10月25日低点83.05，以及11月1日高点83.30和11月15日低点84.05；而下方支持留意12月2日低点80.90，跌破后将下探12月1日低点79.90，然后是11月29日高点79.60和9月30日低点79.10，以及11月30日低点78.40和11月28日高点77.80。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展，14小时均线看跌，20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在85.50-88.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点87.35，突破将上探11月21日高点87.70，然后是9月30日高点88.60和12月1日高点89.35，以及11月22日高点89.85和11月18日高点90.60；而下方支持留意12月2日低点86.55，跌破将下探11月29日高点85.95，然后是11月24日高点85.50和9月30日低点85.00，以及11月30日低点84.40和11月28日高点84.05。　　周五关注：　　美国11月非农就业报告　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话　　芝加哥联储主席埃文斯发表讲话　　OPEC+产油国联合部长级会议
金融界2022-12-02
【最新】美联储每周资产负债表变动情况20221201
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我们还有很长的路要走。" 美联储11月FOMC 会议纪要显示，决策需要考虑货币政策滞后性，官员们认为利率的最终目标水平比加息幅度更加重要，多数美联储官员支持很快就放缓加息，暗示下个月 FOMC 会议上将放缓加息幅度至50个基点。经济数据方面，美国上周初请失业金人数为24万人，高于预期的22.5 万人及前值22.2 万人，创近三个月来新高，或表明劳动力市场有所降温。美国11月密歇根消费者信心指数较上月有所有所下降，但仍高于预期，消费者一年期通胀预期较前值有所降温。美国11 月 Markit 制造业、服务业及综合 PMI 皆跌入收缩区间且低于市场预期，其中制造业PMI 创两年半以来新低，总体来看，在美联储持续加息影响下，美国经济活动有所放缓，或将有利于通胀压力的进一步缓解。请密切关注本公众号每周对美联储资产负债表的变化跟踪。
Cherry2022-12-02

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