FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

中信建投多因子与ESG策略研究员陈添奕：未来三五年是国内ESG的投资元年

和市值加权的收益风险表现，陈添奕称：“ESG评级高的公司，波动低较低，与波动率负相关性最强，同时强调ESG是一个中长期的视角，需要用长期视角去考量它，它与偏技术类、Beta、动量投资风格之间相关性非常弱，接近零。” 从未来发展的角度看，陈添奕认为：“最近几年ESG发展有目共睹，也相信ESG在国内会迎来黄金时段，无论是监管层面还是企业披露意愿愿意参与企业践行中都有非常大的提升，相信今年或者未来三五年是国内ESG投资的元年。” 陈添奕还提到，长期以来数据安全一直是上市公司治理因素的议题之一。互联网科技龙头全面开展以隐私安全为首的ESG建设。在产业数字化、信创浪潮下，数据安全问题无疑将成为未来ESG的重要议题之一。未来不仅限于互联网科技公司，我们预计更多上市公司会利用科技赋能数据安全，提升数据安全管理意识，并嵌入企业ESG管理体系中。“展望未来，随着其他类型的公司对科技赋能数据安全的需求逐渐提高，上市公司的数据安全处理能力将成为判断其投资潜力的重要指标，而ESG评价体系则是这种能力的量化体现。”

金融界2023-07-03

ESG之G维度的分析 —— 2021年上市银行（下）

三种模式，不同的股权结构都存在优缺点。ESG评级中我们更关注股权是否具有相互制衡的作用，是否能保障公司各股东之间的权益风险、股东监督作用以及中小股东的利益。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，有33.87%的银行的股权制衡格局好，形成多个大股东并存、持股较为接近的股权分布局面，不存在一股独大现象。有58.06%的银行股权制衡格局较好，形成多个大股东并存，但第一股东持股相对其他股东高，不存在一股独大现象；有8.06%的银行股权集中度高，制衡能力差，存在一股独大现象；整体上，银行的股东治理结构较好，但仍有大部分银行的股东制衡格局还需要进一步完善。图1：股东制衡情况董事会治理董事会是企业治理机制的重要组成部分，也是股东确保其利益得到有效保障的首要途径。董事会是否有效治理关系到公司的业绩和股东的利益。在ESG评级中，重点考察董事会的独立性、多元性及专业性。董事会独立性考量不仅在于独立董事独立性，非执行董事独立性也是考察的重点；董事会多元化重点考察董事会结构的多元化；在董事会专业性上重点考察董事会的专业水平和专业委员会的能力水平等。在我司的ESG评级体系中，关于董事会治理维度，我们主要从董事会结构、非执行董事独立性、独立董事独立性、专业委员会等角度分析。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在董事会结构方面，仅有30.65%的银行董事会结构很完善，设置了执行董事、非执行董事、独立董事，且占比合理，分别占比为三分之一左右；大部分银行的董事会的治理结构较完善，有67.74%的银行设置了执行董事、非执行董事、独立董事，但占比不够合理；有1.61%的银行的董事会结构不完善，执行董事、非执行董事、独立董事设置不齐全。整体上，上市银行的董事会结构基本符合要求，但是结构规范方面还需要不断完善。图2：董事会结构情况在非执行董事独立性方面，有98.39%的公司的非执行董事独立性强，对执行董事起到监督、检查、平衡的作用，仅有1.61%的公司的非执行董事的监督、检查、平衡的作用较弱，整体上非执行董事都能起到监督平衡的作用。独立董事的设立对董事会至关重要，更能独立地发挥监督作用，并能为企业决策提供客观的建议。2022年1月，我国证监会要求上市公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会，独立董事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。在国家政策的监管下，独立董事制度得到有效落实。在62家上市银行中，有93.55%的银行独立董事专业资格能力优秀，积极参与企业的决策，能发挥独立董事的职能，有6.45%的银行独立董事专业资格能力较好，有效参与银行的决策，能发挥独立董事的基本职能。有100%的银行独立董事在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。整体上，银行的独立董事独立性很强，能有效发挥其监管职能。在专门委员会方面，有17.74%的银行除了设立审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会外，还设置了ESG委员会，下设ESG小组，专门负责公司ESG的建设；有79.03%的公司按照监管要求设立了审计、战略、提名、薪酬与考核委员会，并能有效运作，有3.23%的银行设立了审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，但不健全，运作机制不够完善。进一步分析看出，专门委员会的完善性与ESG评级成正比，专门委员会越完善，ESG评级结果越高。评级结果为A的银行中，75%的银行专门委员会很完善，除了设置了审计、战略、提名、薪酬与考核等委员会，还设置了ESG委员会，专门统筹安排银行的ESG建设工作；评级结果为BBB的银行仅19.05%的银行的专门委员会很完善；BB的银行仅12.90%的银行的专门委员会很完善；CCC的银行仅0%的银行的专门委员会很完善。图3：专门委员会完善性与ESG评级整体上，董事会治理较完善，能保障公司的有效运行。监事会监督在我国的企业治理结构中，监事会是常设机构，代表企业股东和职工对企业董事会或者执行董事和经理进行监督的机关。由于企业股东分散，专业知识和能力差别很大，为了防止董事会、经理滥用职权，损害公司和股东利益，设立监事会能代表股东行使监督职能。在ESG评价体系中，我们重点考察监事会结构的合理性及监事会是否能有效发挥监管的职能。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在监事会结构上，70.97%的银行监事会设置了职工代表监事、股东代表监事，职工代表的比例不低于三分之一，结构完善；有24.19%的公司监事会设置了职工代表监事或股东代表监事，结构较完善；仅有4.84%的公司监事会结构不完善。在监事会监督上，95.16%的银行的监事会都能充分发挥监督的作用，有效监督企业的合规运营，仅有小部分的公司的监事会不尽职。图4：监事会结构情况高级管理人员能力企业的高级管理人员对企业的发展至关重要，高级管理人员通过制定企业的总目标、总战略，掌握公司的大致方针，并评价整个组织的绩效，掌握着企业的命脉。优秀的高级管理人员能助力企业更好地发展，能提高企业的风险应对能力，提高企业的经营绩效。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，有95.16%的银行的高级管理人员管理能力强，高级管理人员的学历高、工作经验丰富、管理经验丰富、专业素养高、风险管理经验足，能保障银行的高效运营；有4.48%银行的高级管理人员管理能力较强，能保障公司的运营发展。整体上，上市银行的高级管理人员管理能力很强，能有效保障银行健康有序发展。薪酬激励企业科学有效的激励机制能让员工发挥出最佳潜能，薪酬不是激励员工的唯一方法，但却是最重要的方法，是目前普遍采用的一种激励手段。健全合理的薪酬制度能激发员工的潜能，提升企业的竞争力。通过分析62家上市银行的情况，46.77%的公司高管薪酬与企业业绩具有一致性，设置了高管股权或期权激励机制，激励效果很好；53.23%的公司设置了高管股权或期权激励机制，但激励效果一般。在员工薪酬激励方面，43.55%的公司员工薪酬高于行业平均水平，对员工的激励作用效果好；56.45%的公司员工薪酬和行业平均水平持平，对员工的激励作用效果一般。整体上，上市银行的薪酬体系较完善，整体的激励效果较好。图5：高管的薪酬激励情况信息披露信息披露是企业向投资者和社会全面沟通的桥梁，真实、全面、及时、充分地进行信息披露至关重要。在信息披露方面，我们重点考察银行是否有完善的信息披露制度及信息披露的质量。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，有74.19%的银行严格按照国家相关法律法规制定《信息披露制度》，内容完整，而且包含了自愿披露信息制度；有25.81%的银行制定了《信息披露制度》，但还不够完善，仍需不断完善。图6：信息披露机制情况在合规披露方面，有62.9%的银行严格执行《信息披露制度》，及时、准确、完整地向所有股东、投资者以及社会公众披露相关信息，包含强制披露信息和自愿披露信息；37.1%的银行的信息披露还不够完善，信息披露的真实性、准确性、完善性、及时性还有待完善。整体上，大部分银行都意识到信息披露的重要性，建立了相关的信息披露制度，并严格执行，及时、准确、完整地披露强制披露信息和自愿披露信息，但是仍有部分银行信息披露不够完善，未来还需要加强信息披露力度，特别是自愿披露信息的披露力度。网络技术安全当今社会是一个高科技的信息化社会，信息的传播方式由人工传递到有线网络传递、无线网络传递，网络作为当前社会传输信息的一种重要工具和手段，日益成为各行各业快速发展的必要手段和工具，网络技术安全变得越来越重要。在数据化、信息化的时代，银行向数字银行、智慧银行转型，对网络技术安全的要求也越来越重视。通过分析62家银行的情况，100%的银行都建立了网络安全等级保护制度，其中48.39%的银行建立了网络安全等级保护制度，网络安全系数等级高；51.61%的银行建立网络安全等级保护制度，网络安全系数等级较高。整体上，银行的网络信息安全建设较好。图7：网络安全制度情况总结通过对62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的G（公司治理）绩效分析发现，整体上上市银行的G（公司治理）表现好，特别是在ESG战略管理、反贿赂及反腐败、廉洁建设方面、风险管理方面都取得了较好的表现，但股东责任、董事会结构、网络技术安全等方面还有一定的完善空间，未来还需要银行积极推动ESG的发展。申明：以上分析以上市银行披露的2021年度ESG相关报告和2021年度年报等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。撰稿人：（UCCR）ESG专项小组

金融界2023-06-30

ESG之G维度的分析—— 2021年上市银行（上）

ESG专项小组以此为样本，结合联洲信评ESG评级模型及标准，对银行业上市公司的G（公司治理）绩效进行综合分析。 ESG战略如果将ESG写进银行的发展战略之中，体现银行对ESG或可持续发展工作的重视，是践行ESG的重要举措。在ESG战略方面，我们重点考察银行是否融入了ESG、可持续发展、社会责任等新的发展理念，是否为推进ESG实践设置相关制度及ESG专门委员会。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在ESG战略理念方面，有56.45%的公司把ESG等新理念放在重要位置；有43.55%的公司把ESG、可持续发展等新理念放在普通地位，没有特别重视。图1：ESG战略理念在ESG战略管理方面，有43.55%的公司成立推动ESG相关战略的组织机构和相关制度，且制度很完善，能全方位推动ESG理念的贯彻实施；有54.84%的公司成立推动ESG相关战略的相关制度，制度较完善；仅有1.61%的公司没有成立推动ESG相关战略的组织机构和相关制度。图2：ESG战略管理情况整体上，在ESG战略方面，大部分上市银行都意识到ESG的重要性，将ESG理念融入到经营实践中，推动银行ESG的发展，仅有小部分银行还处于初步认知阶段，相关制度还不够完善，未来还需要加大投入，更加关注ESG的发展。进一步分析发现，上市银行的ESG战略管理与ESG评级结果成正比。如图所示，ESG评级为A的银行中，100%将ESG建设放在重要地位；评级为BBB的银行中，80.95%的银行把ESG建设放在重要地位，19.05%的银行把ESG建设放在普通地位；评级为BB的银行中，仅38.71%的银行把ESG建设放在重要地位，评级为B的银行中，仅33.33%的银行把ESG建设放在重要地位。图3：ESG战略理念与ESG评级图4：ESG战略管理与ESG评级商业道德遵守法律法规、杜绝贪污腐败是从事生产经营活动的每个利益相关者必须遵守的原则。企业在经营过程中，看似行业惯例的行为或其员工的个人行为，可能导致企业构成贿赂类犯罪，面临刑事处罚。因此制定反腐败制度对企业的发展特别重要。银行，作为资金融通的中介，其反腐败工作更加重要。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在反贿赂与腐败方面，有83.87%的银行建立反贿赂与反腐败相关制度，并严格执行；有16.13%的银行建立反贿赂与反腐败相关制度，但执行力度一般；0%的公司没有建立反贿赂与反腐败相关制度。整体上，银行业的反贿赂与反腐败取得了较大的成效，严格制定相关政策，并认真执行。图5：反贿赂与反腐败情况在反洗钱方面，62家银行中有91.94%的银行建立了反洗钱相关制度，并严格执行；有8.06%的银行建立反洗钱相关制度，但执行力度一般，整体上，在相关金融监管政策的要求下，银行的反洗钱建设取得了很大的成效。进一步分析可以看出，反洗钱的执行效果与ESG评级成正比，ESG评级结果越高，反洗钱制度建设越完善，执行力度越好。图6：反洗钱情况图7：反洗钱与ESG评级党组织建设随着党组织在企业治理中的作用越来越重要，党的十九届四中全会再提“党组织治理”，会议明确指出完善中国特色现代化企业制度，要抓住党的领导与企业治理相结合。中国特色现代化企业制度的特别之处就在于把党的领导融入到企业治理各个环节。因此在企业治理主题的指标构建中，紧随国家号召“把党的领导更好地融入公司治理”，将党建工作的开展情况融入到公司ESG评级模型中。党组织建设维度，我们重点关注党组织制度、党组织活动、党组织廉洁建设。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在党组织建设方面，有96.77%的公司都建立了完善的党组织制度，具有民主评议制度、民主生活会制度等；仅有3.23%的公司的党组织制度不够完善，相关制度不够健全。在党组织活动方面，有82.26%的党组织积极开展党组织活动，开展“三会一课”、“民主生活会”、党史党建参观实践等活动，党组织活动很丰富；有14.52%的党组织按要求开展党组织活动，符合党建要求；有3.23%的党组织未组织活动，或活动不丰富，或者党员参与不积极。在廉洁建设方面，91.23%的公司的党组织注重党风廉洁建设，营造风清气正的环境，8.77%的公司的党组织在党风廉洁建设方面比较松懈。图8：廉洁建设情况风险管理良好的风险管理有助于企业充分了解自身所面临的风险及其严重程度，及时采取应对措施，减少风险损失，或者当风险损失发生时能及时补救，保证企业正常运营；良好的风险管理能降低企业的费用，增加企业的经济效益。银行作为金融机构，加强金融风险管理，不仅是银行内部管理的要求，更是社会监管的要求。加强银行间的风险管理，有利于保障国家金融系统的稳定，保障经济的健康运作。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在风险管理方面，我们重点考察银行是否有风险战略、是否有风险管理组织、风险管理制度的执行情况、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率等情况。在风险战略管理方面，有75.81%的银行将风险管理组织、沟通协调机制写进公司战略，且风险防范意识很强；有24.19%的银行将风险管理组织、沟通协调机制写进公司战略中，风险防范意识较强。在风险管理组织上，所有银行都设置了审计委员会、风控委员会等相关组织，能保障公司有效地管理。在风险管控制度及执行方面，有64.52%的公司风险管控制度完善，制定相关风险制度，风险管理流程贯穿于管理经营的各个环节；有35.48%的公司的风险管控制度较完善，制定相关风险制度，风险管理流程贯穿于管理经营的大部分环节；有0%的公司风险管控制度不完善，制定相关风险制度，风险管理流程贯穿于管理经营的小部分环节。整体上，银行业的风险管理水平好，风险管理制度较完善。图9：风险管控制度情况通过图11和图12可以看出，ESG评级结果越好，风险战略管理越好，风险管理制度越完善。图10：风险战略管理情况与ESG评级图11：风险管控制度情况与ESG评级在不良贷款方面，62家银行中，不良贷款率在0-0.95（含）间的占比为19.35%，不良贷款率在0.95-1.25（含）间的占比为22.58%，不良贷款率在1.25-1.45（含）间的占比为25.81%，不良贷款率在1.45以上的银行占比为32.26%。整体上，上市银行的不良贷款率较高，未来还需要银行加强风险管控，调高对不良贷款的识别能力，减少不良贷款的损失。在不良贷款拨备覆盖率方面，有62.9%的银行拨备覆盖率在2.1倍以上，整体上，大部分的银行的拨备覆盖率较高。图12：不良贷款率情况图13：不良贷款拨备覆盖率情况《ESG之G维度的分析——2021年上市银行（下）》将于下期推出。申明：以上分析以上市银行披露的2021年度ESG相关报告和2021年度年报等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。撰稿人：（UCCR）ESG专项小组

金融界2023-06-25

美股开盘：道指跌近百点新能源车股普涨蔚来、小鹏涨超2%

展业务。不过，在满分100分的标准普尔ESG评级体系中，特斯拉得分仅为37分。　　美银：至2025财年，苹果近两成iPhone将产自印度　　近年来，苹果一直在逐渐增加其在印度的制造能力，希望实现其全球供应链的多元化。美国银行在一份报告中指出，到2025年，苹果在印度的iPhone产量占全球比例可能会增加到18％。　　软银也欲搭“AI顺风车” 孙正义：创投领域将很快发起攻势　　在“蛰伏”一年多后，全球最大科技投资公司软银终于等来了下一个重大投资机遇。软银集团创始人孙正义周三在年度股东大会上表示，该公司将很快发起攻势，结束其在创投领域一年多来相对休眠的状态。　　丰田也入局AIGC！新技术结合工程学，加速新车设计　　丰田汽车研究所（TRI）周二公布了一项生成式人工智能（AIGC）技术，可以辅助汽车设计师工作。目前，设计师已可以利用公开可用的AIGC工具作为他们创作过程的早期步骤。而TRI的新技术让设计师可以在这个过程中添加初始设计草图和工程约束，能够减少设计和工程学之间的反复磨和，缩短设计周期。　　高达440亿美元！PayPal几乎所有欧洲BNPL贷款出售给KKR，回收现金降风险　　全球私募股权巨头KKR周二表示，其已同意收购美国支付公司PayPal在欧洲发起的几乎所有的先买后付（BNPL）贷款，金额高达400亿欧元（437.1亿美元）。PayPal表示，它将继续负责所有面向客户的活动，包括与欧洲先买后付产品相关的承销和服务。　　联邦快递Q4营收同比降10.2％，盈利指引低于预期　　联邦快递Q4营收为219亿美元，同比下降10.2％，分析师预期226.5亿美元。展望未来，联邦快递给出了低于预期的业绩指引。该公司预计2024财年营收同比将持平或者低个位数增长；调整后每股收益为16.50至18.50美元，低于市场平均预期18.31美元。

金融界2023-06-21

ESG之S维度的分析——2021年上市银行（下）

　　进一步分析，金融科技布局的系统性与ESG评级结果成正比，ESG评级结果越好，金融科技布局越系统。　　图3：金融科技布局完善性与ESG评级　　在产品售后服务方面，62家上市银行中，有33.87％的银行的产品售后服务优秀， 64.52％的银行产品售后服务好，1.61％的银行产品售后服务一般，整体上，上市银行的产品售后服务好，能及时帮助客户解决各种金融相关问题。　　图4：产品售后服务情况　　整体上，上市银行的产品责任表现较好，通过加快金融科技布局，智慧金融服务提高服务效率和服务水平。　　客户责任　　银行作为服务行业，其提供的产品最后能不能变成经济效益，离不开每一位客户对产品的购买，企业利润的最大化最终要借助于客户的购买行为来实现。作为通过为客户提供产品和服务来获取利润的组织，提供安全、符合客户风险偏好的产品或服务，满足客户的物质和精神需求，是银行的社会责任。而且，面对大数据时代的到来，客户的隐私保护也是银行必须重视的问题。在客户责任方面，我们主要关注客户的满意度及客户的隐私保护。　　通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在客户满意度方面，客户对产品和服务非常满意的比例有51.61％，客户对产品和服务满意的比例有46.77％，客户对产品和服务一般满意的比例有1.61％，客户对产品和服务不满意的比例有0％。总的来说，客户对银行提供的产品和服务的满意度较高。在客户隐私保护方面，所有上市银行都建立了客户隐私政策，其中，77.42％的银行相关制度落实到位，能有效保护客户的隐私，22.58％的银行相关制度落实不到位，仅能保护客户部分的隐私。整体上，客户的隐私保护取得了不错的成绩，不过部分上市银行还需要继续加强客户隐私保护的建设。　　图5：客户满意度情况图6：客户隐私保护情况　　供应商责任　　供应链管理是企业社会责任的重要环节，在供应链ESG管理中，企业通过制定一系列规定，推动企业实施绿色采购，这也倒逼原材料、产品和服务等上游供应商不断提升ESG管理水平，推动企业自我调整现代化供应链管理模式，从而推动ESG的建设。　　在银行对供应商责任方面，我们重点关注企业的供应链管理制度及实施。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，100％的上市银行都制定了供应链管理制度，其中50％的上市银行的供应链管理制度完善，成立了供应商管理委员会，制定了筛选供应商的新标准，建立供应商社会责任评估指标体系，公平公开选取供应商，供应商审计合规公正，还通过审核、培训、辅导等活动共同提高供应商的社会责任水平，采取积极措施鼓励供应商履行社会责任；50％的上市银行供应链管理制度不够完善，还需要继续完善。整体上，62家上市银行在践行供应商责任中取得了一定的成效，但还是需要更多企业重视对供应商的指引，推行ESG的建设。　　图7：供应链管理制度情况　　政府责任　　在现代社会，企业除了经营好企业外，还要扮演好社会公民的角色，自觉按照政府有关法律、法规，合法经营、照章纳税，承担政府规定的其他责任和义务，并接受政府的监督和依法干预。　　政府责任方面，我们关注的指标有人均税收、经济发展与转型建议等。税收能为人们普遍需要的公共产品或服务提供资金，具有调节收入分配和引导消费的作用。银行在经营的过程中要依法纳税、诚信纳税，也是银行践行社会责任的一种表现。　　通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，人均税收水平在10万及以上的银行比例为54.84％，人均税收水平在2万（含）-10万的比例为38.71％，人均税收水平在1万（含）-2万的比例为1.61％，人均税收在1万以下的比例为4.84％，说明大部分银行都能依法纳税，而且纳税金额较高，为国家的建设做贡献。　　图8：人均税收情况　　银行在经营的过程中，也积极为行业发声，规范行业的发展，为政府建设、经济发展建言献策。数据显示，有45.16％的银行为政府的建设、经济的发展提出建议或参与政策法规和行业标准的制定。　　总结　　通过对62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的S（社会）绩效分析发现，整体上上市银行的S（社会）表现较好，特别是在员工权益、社会责任等方面，但未来还需要更多的银行投入更多的资金和精力推动公司的股东责任、政府责任建设，推动银行的ESG的发展。　　申明：以上分析以上市银行披露的2021年度ESG相关报告和2021年度年报等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。　　撰稿人：（UCCR）ESG专项小组

金融界2023-06-16

中国中车董事长孙永才：践行“6G”理念，担当五大责任

面对ESG成为资本市场主流，中车坚持以ESG评级促管理、以ESG报告促管理双驱动模式，逐步建立起ESG管理体系。中车入选2022年《财富》中国ESG影响力榜第9名，位居工业机械类第1名。中车ESG案例入选中国上市公司协会《上市公司ESG优秀实践案例》。　　下一步，对照社会责任及ESG管理要求，中车将按照国资委部署，勇担使命责任，胸怀“国之大者”，积极践行绿色投资、绿色创新、绿色制造、绿色产品、绿色服务、绿色企业“6G”理念，以担当五大责任、激发五大动力为推进路径，努力把旗下控股上市公司打造成为ESG典范。担当五大责任，即发展责任、产品责任、绿色责任、社区责任、员工责任；激发五大动力，即以企业使命为核心的领航力、以发展战略目标为核心的牵引力、以价值创造为核心的驱动力、以合规管理为核心的保障力、以相关方管理为核心的支撑力，着力推动高质量发展，加快建设世界一流企业，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴贡献力量。

金融界2023-06-15

ESG之S维度的分析——2021年上市银行（上）

ESG专项小组以此为样本，结合联洲信评ESG评级模型及标准，对银行业上市公司的S（社会）绩效进行综合分析。　　表1：联洲信评S（社会）评级体系　　员工权益　　员工是企业的财富，是企业发展的重要基石，是企业价值的创造者之一。保护企业员工的权益就是为企业创造财富。　　保护企业员工权益是企业履行社会责任的核心。保护员工权益，从员工福利、员工职业发展、员工薪酬等方面提高员工的满意度，这有利于提高员工的归属感和工作的积极性，有助于增强企业的核心竞争力，提高运作效率，为构建和谐社会承担自己的社会责任。　　在员工权益评价中，我们重点关注员工的结构、员工的福利、员工的劳动权益、员工的培训等。　　（1）员工结构　　通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的员工结构情况，雇佣了残疾人员工的银行占比仅有6.45％，大部分银行没有雇佣残疾人员工；高层女性员工比率在30％以上的银行占比有4.48％，高层女性员工比率在10％-30％之间的银行占比有79.03％，高层女性员工比率在10％以下的银行占比有16.13％；女性员工比率在45％以上的银行占比82.26％，女性员工比率在20％-45％之间的银行占比有17.74％；从员工结构分析，大部分银行承担起社会的责任，维护男女平等的权益；但有部分银行还未承担起照顾弱势群体的责任，未来还需要不断完善。　　图1：女性员工占比情况　　通过进一步分析，女性员工占比情况与银行的ESG评级结果呈正比，银行的ESG评级结果越高，女性员工占比越高。ESG等级为A、BBB的银行中，100％的银行的女性占比在45％以上，ESG等级为BB的银行中，有70.97％的银行的女性占比在45％以上，ESG等级为B的银行中，有66.67％的银行的女性占比在45％以上。　　图2：女性员工占比情况与ESG评级　　（2）员工福利　　员工福利方面，我们关注员工的带薪假期、节假日福利、职业健康体检、员工关爱基金、员工休闲娱乐等。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的员工福利情况，在带薪假期方面，按国家规定制定带薪假期，包含法定节假日、带薪年假、婚假、丧假、产假和陪产假、哺乳假、育儿假等的公司比例为59.68％，按国家规定制定部分带薪假期的比例为38.71％，整体上，大部分银行设置了育儿假、哺乳假等假期，充分保障员工的福利假期；在节假日福利方面，有100％的企业为员工提供节假日礼品、生日礼品等福利，其中46.77％的福利丰厚，员工满意度很高，而53.23％的公司福利一般；在员工职业健康管理方面，100％的企业都为员工开展职业健康体检，公司时刻关注员工的身体健康；在员工关爱基金方面，仅有32.26％的公司设置了员工关爱基金。整体上，大部分公司关心员工的身体健康，关注员工的福利待遇，为员工提供带薪假期，但对员工的人文关怀整体上还不够，未来还需要企业更关注员工、关心员工。　　图3：节假日福利情况　　进一步分析发现，节假日福利待遇与ESG评级成正比。ESG评级结果越好，节假日福利水平越好。ESG评级结果为A的银行中，100％的银行的节假日福利丰厚；评级结果为BBB的银行中，有57.14％银行的节假日福利丰厚，42.86％的银行的节假日福利一般；评级结果为BB的银行中，35.48％的银行的节假日福利丰厚；评级结果为B的银行中，33.33％的银行的节假日福利丰厚。　　图4：节假日福利与评级　　（3）员工的劳动权益　　员工的劳动权益保护方面我们关注员工的劳动合同签署率、五险一金购买情况、员工民主管理情况。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，100％的银行都和员工签署了劳动合同；100％的银行都给员工购买了五险一金；员工民主管理方面，100％的银行都设立工会、职工代表大会等相关组织，开展集体协商民主管理，听取员工的诉求。整体上，上市银行在员工劳动权益保护方面很完善，员工的劳动权益都得到有效的保护。　　（4）员工培训　　人才是一个企业的财富，企业拥有优秀的员工团队能提高企业的核心竞争力。企业对员工人力资本合理有效的投资有利于提高员工的专业水平和职业技能，有利于提高员工应对风险的能力和创造力，从而提高企业的应变能力和创造能力，提高企业的竞争优势。企业对员工人力资本的投资，从更深层次分析也是在为社会培养优秀人才。　　通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的员工培训情况，员工人均培训时长在40小时（含）以上占比为46.77％，人均培训时长在20（含）-40小时之间的占比为37.10％，人均培训时长在5（含）-20小时之间的公司占比为6.45％，人均培训时长在5小时以下的占比为9.68％。总体上银行较重视员工的培训，积极组织员工参加培训，提高专业技能和综合素质。　　图5：员工培训情况　　研究发现，ESG评级等级越高，人均培训时长越长。从图6可以看出，ESG评级结果为A的银行中，75％的银行人均培训时长在40小时及以上，25％的银行人均培训时长在20（含）-40小时之间；ESG评级结果为BBB的银行中，57.14％的银行人均培训时长在40小时及以上； ESG评级结果为BB的银行中38.17％的银行人均培训时长在40小时及以上；ESG评级结果为B的银行中33.33％的银行人均培训时长在40小时及以上。　　图6：人均培训时长与ESG评级　　社会责任　　企业除了需要承担起与内部连接的责任，如产品责任，员工责任等，由内到外延伸到企业外部，还需要承担起社会责任。银行作为为经济发展提供金融资金支持的主体，其特殊的地位要求其在践行社会责任方面也有其特殊性。除了积极参加公益慈善活动，还需要发挥普惠金融的作用。普惠金融体现金融企业致力于服务实体经济的能力，也体现企业旨在重视消除贫困、实现公平的社责任感。　　（1）公益慈善　　公益慈善是银行践行社会责任的缩影，银行参加公益慈善的积极性也反应银行对社会公益事业的重视度。　　在公益慈善方面，我们不仅关注银行公益慈善捐赠金额，还关注银行参与公益慈善活动的积极性及影响力。通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在公益捐赠金额方面，捐赠金额在500万以下的公司占比为20.97％，捐赠金额在500万（含）-2000万的公司占比为41.94％，捐赠金额在2000万（含）-1亿元的公司占比为27.42％，捐赠金额在1亿元及以上的公司占比为9.68％，整体上，上市银行的公益捐赠总额较一般。在捐赠比例上，87.10％的公司的公益慈善捐赠金额占营业收入的比例在2％以下，捐赠比例普遍偏低。在参加公益慈善活动的积极性及影响力方面，有46.77％的公司举办或发起或参与大型公益慈善活动，影响重大；有51.61％的公司举办或发起或参与大型公益慈善活动，影响较大；有1.61％的公司举办或发起或参与大型公益慈善活动，影响一般。整体上，银行在社会责任表现较好，大部分银行能积极参加到公益慈善活动中，对社会产生较大的影响。　　图7：公司公益慈善捐赠金额　　进一步分析发现，公益慈善捐赠总额与ESG评级结果成正比；举办或参加公益慈善活动的影响力与ESG评级结果成正比。　　图8：公益慈善捐赠金额与ESG评级　　图9：公益慈善活动影响力与ESG评级　　（2）普惠金融　　通过分析62家披露了2021年度ESG相关报告的上市银行的情况，在脱贫攻坚方面，投入帮扶资金金额在1亿元以上的银行占比为20.97％，投入帮扶资金金额在5000万元（含）到1亿元的银行占比为43.55％，投入帮扶资金金额在1000万元（含）到5000万元的银行占比为12.9％，投入帮扶资金金额在1000万元以下的银行占比为22.58％。在关爱业务方面，91.94％的银行都开展了关爱业务，如帮扶贷款、关爱农民工活动等，帮助特殊人群。在普惠金融贷款余额方面，普惠金融贷款余额占比在13％以上的银行占比为17.74％，普惠金融贷款余额占比在10％（含）-13％的银行占比为22.58％；普惠金融贷款余额占比在7％（含）-10％的银行占比为48.39％；普惠金融贷款余额占比在3％（含）-7％的银行占比为4.84％。整体上，上市银行在普惠金融方面都做了大胆的尝试，夺取得了很大的进步，但未来的进步空间还很大，银行还需要加大对普惠金融的投入。　　图10：普惠金融贷款余额占比情况　　《ESG之S维度的分析——2021年上市银行（下）》将于下期推出。　　申明：以上分析以上市银行披露的2021年度ESG相关报告和2021年度年报等公开信息为数据来源，评级信息存在不充分等局限性。联洲信评不对评级报告所记载内容的真实性、完整性、及时性作任何保证，评级结果不作为任何投资决策依据，仅作为基本参考。　　撰稿人：（UCCR）ESG专项小组

金融界2023-06-09

大数据告诉你：如何在ESG报告中寻找好公司

金融界2023-06-05

首创环保董秘邵丽：ESG理念与公司发展战略融合助力公司成为可持续发展引领者

ell）评级由1.6提升至2.5；万得ESG评级由BB级提升至A级。　　在交流中，邵丽和众多上市公司同行探讨了编制ESG报告中感受到的一些问题：　　一是前期在主动管理方面，如何把 ESG管理和公司战略融合，这是未来研究的一个重要方向；　　二是由于我国还没有形成统一明确的ESG信息披露标准，目前评级机构重点考察的各项关注点存在较大的差异性，因此评级结果存在较大的差异；　　三是数据选取的指标差异性较大，导致投资者难以对某一个指标真正的理解以及去量化分析，这也是值得探讨的问题。　　“首创环保会坚持ESG报告的定期披露，由此督促公司治理能力的提升，希望有更多的企业加入其中，共同推动公司治理和经济社会的可持续发展。”邵丽表示，“ESG理念在中国逐步兴起，势必将带动投资价值观的重大转变，希望在这些可持续发展的数据中找到环保企业的价值所在，首创环保也愿意成为值得信赖的环境可持续发展引领者。”

金融界2023-06-03

金融界发布研究结果用ESG重新定义好公司的模样

指标以及市场表现等正相关。反之，如果在ESG评级方面有较高得分，则将有望受到投资人的青睐。这也是ESG投资理念的基本逻辑。　　尽管目前不是全体强制披露ESG信息，但是敢于率先、主动进行披露的上市公司，其投资价值是否更有利于被投资者发现？其经营效益更容易得到更好的保证？　　综合经营效率、利润增速、股东治理、社会贡献、机构关注和市场表现六个维度，ESG报告公司表现出整体的综合能力更强。　　ESG报告企业中行业前三名占比更高利润增长更稳定　　在营收规模方面，以近三年平均营收来定义行业前三名的门槛，其中发布ESG报告的企业中是行业前三名的企业占比达到8.73％，而在未发布报告的企业中这个比例只有5.41％。　　利润增速方面，ESG报告公司的整体成长性表现更好，特别是在2022年单年度和五年周期的归母净利润的增速更加突出。　　金融界上市公司研究院按照归母净利润增速在2022年内上涨20％以内、20％-50％和50％以上，下跌20％以内、20％-50％和50％以上这6大涨跌幅区间，分别统计3类个股的占比，可以看出ESG报告企业业绩更加稳健，出现超过50％以上暴涨暴跌的情况比例更少。　　ESG报告公司更懂得回报股东平均税收贡献高于未报告公司5倍　　在股东回报方面，ESG报告公司更倾向于在股价出现大幅回撤之时采取回购等行为，给投资者传递信心。同时相比责任报告公司和未发布报告公司，ESG报告公司的现金累计分红金额及分红占比更为突出。　　例如在大股东增持次数和回购次数方面，ESG报告（518家）、责任报告（1028家）和未发布报告（2831家）三类个股，所表现的平均累计增持和平均累计回购均显示出ESG报告公司比例更高。　　在现金分红方面，ESG报告、责任报告和未发布报告三类个股在2020至2022年间，平均每家企业三年累计分红分别为26.12亿、10.04亿和3.53亿。可以看出ESG报告企业在回馈股东上更为慷慨。　　而连续3年未派发现金红利的企业，在ESG报告（518家）、责任报告（1028家）和未发布报告（2831家）三类个股中分别为45家、155家和631家，占这三类个股比重分别为8.69％、15.08％和22.29％。　　数据显示，ESG报告（518家）、责任报告（1028家）和未发布报告（2831家）三类企业，2022年的税金及附加平均值分别为9.51亿、2.51亿和1.43亿。可以看出ESG企业为社会贡献更多的税收。　　ESG报告公司更容易引起机构关注市场涨跌福也更温和　　从机构关注度方面可以看到，ESG报告企业在研究报告数量、机构持股家数等方面的表现更加亮眼。　　ESG报告、责任报告和未发布报告三类个股的平均数分别为40份、25份和13份。　　持股机构家数方面，ESG报告、责任报告和未发布报告三类个股的平均数分别为208家、138家和67家，中位数分别为126家、65家和25家。两项数据均可看出，ESG报告公司更受持股机构关注。　　在市场涨跌方面，ESG报告公司虽然在股价超额收益方面（特指股价上涨50％以上）不及未发布报告企业，但ESG报告公司股价整体表现均衡，回撤幅度较小，市场表现在收益与风险之间更能得到平衡。

金融界2023-06-02

24小时热点