也与该公司与美国最大的加密货币交易所 Coinbase 的关系有关。USDC 的底层技术由 Coinbase 和 Circle共同开发。该交易所还收购了Circle 的股权。 Coinbase 是该交易所孵化的 Layer 2 网络 Base 上最大的 USDC 持有者。Nansen 的数据显示， Base 的前 21 名 USDC 持有者中有 20 名属于 Coinbase，每人持有价值 1.01 亿美元的 USDC。根据 Coinbase 的最新季度报告，在截至 6 月 30 日的 2024 年上半年，Coinbase 从稳定币中获得了约 4.378 亿美元的收入，占该公司约 30 亿美元总收入的 14% 以上。 根据 DefiLlama 的数据，三分之二的 USDC 供应量存在于以太坊上，而根据 Artemis 的数据，以太坊上的平均交易规模为 85,020 美元。 3. USDS (以前称为 DAI) 市值：53亿美元 开始年份：2014年 周二，DeFi 重量级企业 MakerDAO 更名为“Sky”，并宣布推出其稳定币 DAI 和治理代币 MKR 的新版本，它们的总市值超过 71 亿美元。 Sky 与 Tether 和 Circle 都不同，因为稳定币发行者通过去中心化自治组织进行管理，协议治理代币的持有者对平台的方向有发言权。Tether 和 Circle 都没有治理代币。USDS 是迄今为止最大的去中心化稳定币。 这些变化是该协议“Endgame”的一部分，“Endgame”是 2022 年开始的稳定币发行人重大改革的代号。根据治理论坛帖子，Endgame 的实施包括对该协议生态系统代币的重新命名和改进，旨在让早期采用者以外的更广泛受众能够享受 DeFi 的优势。 DAI 持有者可以将其 DAI 转换为 USDS，“Sky 生态系统的升级版稳定币”。DAI 由以太币 (ETH) 和包装比特币 (WBTC) 等多种加密货币支持。 从 DAI 转换为 USDS 的一个争议因素在于，该协议的新稳定币可能具有冻结功能，该功能使授权方能够决定谁可以使用、拥有和与代币交互，谁不能。Circle 和 Tether 的稳定币都具有冻结功能。 根据5 月份的治理帖子，虽然冻结功能不会在发布时实施，但治理成员可以投票决定是否在未来实施冻结功能。帖子指出：“未来的冻结功能通常有望遵循司法管辖区的法治，在这些司法管辖区，Maker 需要高度确定法律体系将对 RWA 抵押品实施追索权。” 目前 90% 的 DAI 存在于以太坊智能合约中，根据 Artemis 的数据，其中平均交易规模约为 169 万美元，这表明 DAI 并未被零售加密用户使用。 4. USDe 市值：29亿美元 开始年份：2024年 在不到一年的时间里，Ethena 的合成美元产品市值已达到 29 亿美元。USDe 是一种新型稳定币，通过使用衍生品（即空头期货头寸）实现与美元挂钩。Ethena 的 USDe 通过使用质押的 ETH、SOL 和 BTC 作为抵押品来维持与美元的挂钩，同时在衍生品市场采用 delta 对冲策略来抵消价格波动并确保稳定性。 这意味着以太币每下跌一美元，Ethena 的多头仓位就会损失 1 美元，但空头仓位则会盈利 1 美元，从而保持抵押品的美元价值稳定。 Ethena 最初的爆炸式增长源于加密货币用户竞相获得高收益，在热情和牛市开始的推动下，收益一度达到 37%。质押 Ethena 的 USDE 的收益来自质押以太币的奖励，以及 Ethena 从交易员开立衍生品空头头寸中获得的融资利率。 此后，Ethena 的增长速度显著放缓，其市值从 7 月份的 36 亿美元的峰值缩水了 20%，因为 Ethena 的 USDE 质押收益率已跌至 4%。 今年大部分时间，融资利率为正，帮助 Ethena 提供有吸引力的收益。然而，CoinGlass 的数据显示，8 月份融资利率有好几天为负数，这意味着 Ethena 必须向做多的交易者支付费用，从而降低了Ethena 的收益和吸引力。 目前，USDE 在以太坊上的平均交易规模为 122,460 美元，超过 Paypal 的 PYUSD、Circle 的 USDC 和 Tether 的 USDT，但没有超过 MakerDAO 的 DAI。 5. FDUSD 市值：27亿美元 开始年份：2023年 总部位于香港的加密货币托管公司 First Digital Group 的稳定币今年年初的市值为 18 亿美元，但此后增长了近 50%，达到近 27 亿美元。FDUSD 由现金和现金等价物支持，资产存放在亚洲受监管金融机构的账户中。 FDUSD 的增长得益于币安的促销活动。2013 年 12 月至 2024 年 4 月期间，币安为六个 FDUSD 现货和保证金交易对提供零费用交易。 虽然超过 97% 的 FDUSD 存放在以太坊上，但该稳定币的剩余部分则存放在币安智能链上。同时，Etherscan 整理的区块链数据显示，该稳定币的前八名持有者都属于币安，他们合计持有近 98% 的整个供应量。 CoinGecko 显示，币安上的 BTC/FDUSD 交易对在过去 24 小时内的交易量最高，为 19 亿美元，MEXC 和币安上的 BTC/USDT 分别是第二和第三名的交易对。 6. 宾夕法尼亚大学联合分校 市值：10亿美元 开始年份：2023年 拥有点对点支付平台 Venmo 的金融科技巨头 PayPal 的稳定币 PYUSD 的市值从约 2.34 亿美元增长至 10 亿美元，增长了四倍多。PayPal 于 2023 年 8 月首次在以太坊上推出 PYUSD，随后于 2024 年 6 月在 Solana 上推出 PYUSD，PYUSD 的增长由此开始。今年 8 月，Solana 上的 PYUSD 数量超过了以太坊上的总数量，目前占以太坊总份额的 64%。 根据 CCData 周三发布的报告，Onchain 数据显示，超过 50% 的 PYUSD 用作借贷协议的抵押品，并在去中心化交易所中充当报价对。一个例子是基于 Solana 的借贷协议 Kamino Finance，用户可以将他们的 PYUSD 存入该协议，年收益率为 9.94%。 卡米诺 (Kamino)周一在 X 上表示： “超过 45% 的流通 $PYUSD 供应都被部署到了 Kamimo。” Artemis 的数据显示，Solana 上 PYUSD 的平均交易规模为 8,700 美元，而以太坊上的平均交易规模为 71,120 美元。 来源：金色财经lg...
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