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英伟达宣布Blackwell投产，北向资金加仓半导体板块，半导体材料设备有望迎来需求上升期？

消息：创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。此外，在2024年中国台北国际电脑展上的主题演讲中，黄仁勋预告称，英伟达将在2025年推出BlackwellUltraAI芯片，并将其下一代AI平台命名为Rubin，该平台将采用HBM4内存。 AI芯片它的作用是作为驱动，让搭载的大模型系统进行飞速的运算，从而实现各种各样的功能，因此，它需要强大的算力和存储力。在ChatGPT快速发展的浪潮之下，算力和存储力都有发展，但是发展的速度有明显的差异。资料显示，算力的发展速度远超存储的发展速度，在过去二十年中，处理器性能以每年大约55%的速度提升，内存性能的提升速度每年只有10%左右。因此，目前的存储速度严重滞后于处理器的计算速度。所以说，提高存储力的技术迫在眉睫。但是，现实情况又不尽如人意。目前，存储技术可以简单认为有GDDR和HBM两种，这个区别就在于HBM是更为先进的，HBM重新调整了内存的功耗效率，使单位带宽能耗更低，制作工艺更高。所以，AI芯片大多数会采用HBM技术，那我们也能看到近期频繁出现的新闻，HBM大厂售罄，订单爆满。这中间也有一个更为重要的因素，那就是掌握HBM技术的，现在全球也就只有三家，SK海力士、三星、美光，所以说产能非常紧张。因此，英伟达宣布Blackwell投产，一个是表明产能的问题或许可以得到一个比较好的解决，降低了市场的担忧情绪，另一个是AI芯片现在作为一个重要的增量市场，能有力地去带动芯片去库存的问题，从去年开始，库存问题一直是压制芯片板块上行的主要因素，所以说在库存问题边际改善的时候，板块立即就迎来了估值修复的行情。一个更有力的说明去库存效果明显的，就是存储芯片的价格，当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。机构认为，存储芯片在二季度仍会延续涨价趋势。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。对于A股的利好体现在哪里呢？一个是通信板块，英伟达的利好或者上涨，往往会有一些个股跟涨，所谓的映射；另一个在芯片半导体板块。因此，可以看到北向资金也对半导体板块进行了加仓，从净买入金额来看，北向资金增持了38个行业，其中半导体居首，净买入金额达20.24亿元，其次是电力行业，净买入11.12亿元，体现了机构对行业的信心。华西证券认为，AI驱动下全球存储扩产势头迅猛，DRAM设备支出预计2027年达到252亿美元，23-27年CAGR为17.4%。SEMI预计3D NAND设备投资2027年达到168亿美元，23-27年CAGR为29%，而同期晶圆代工的CAGR为7.6%，显著低于存储扩产增速，可见AI驱动下，全球存储进入新的扩产上升周期。根据中商产业研究院，2019年我国AI芯片市场规模约为116亿元，2024年有望达到1412亿元，期间CAGR约65%。中国大陆晶圆厂扩产还有自主可控的重要使命，仅用景气度框架看待国内晶圆厂扩产，会显著低估行业的扩产势头，国内存储扩产的空间还有很大，先进逻辑也是同样的道理，且具备持续扩产能力。对于普通投资者而言，需要一个一个筛选个股的基本面、踩准投资时机等等可能难度相对较大，可以考虑借助指数投资工具，一指布局核心受益标的。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357）跟踪中证半导体材料设备指数，指数十大权重股中包括了中微公司、雅克科技、拓荆科技、华海清科等多只股。目前，AI催化HBM高景气，需求快速增长，投资者不妨借道ETF，通过半导体体材料ETF（562590）捕获行业性机会。资料来源：中证公司官网。以上个股仅作为举例，不作为推荐。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-04

英伟达涨近5%创收盘新高，AI人工智能ETF(512930)冲击4连涨

升级计划，新一代AI芯片与超级计算平台Blackwell芯片已开始投产，预计将在2025年推出BlackwellUltraAI芯片。此外，黄仁勋表示，英伟达将以每年一款新芯片的速度推出新产品。他强调，生成式AI将重塑各行各业，推动整个价值3万亿美元的IT产业转型为AI工厂，为每个行业制作AI产品。中信证券认为，展望2024年下半年，科技产业投资主线将依然围绕AI产业链创新展开，同时兼顾出海等细分板块结构性机会。AI方面，模型迭代升级加速及应用落地料将持续驱动科技产业投资，建议关注算力产业链，包括光模块、服务器、云计算等基础设施领域以及AI芯片、半导体设备等国产升级方向；“人工智能+”赋能下，行业应用、消费电子、智能驾驶、机器人板块的应用及产品预计将加速落地。关注人工智能，AI应用发展以及娱乐消费、线上购物的投资者，可借道线上消费ETF平安(159793)、AI人工智能ETF(512930)把握投资机遇。线上消费ETF平安(159793)紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、快递物流、影视娱乐、网络游戏、视频直播、在线教育以及远程医疗等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、快手-W(01024)、顺丰控股(002352)、科大讯飞(002230)、京东健康(06618)、昆仑万维(300418)、哔哩哔哩-W(09626)、圆通速递(600233)、金山软件(03888)，前十大权重股合计占比59.67%。 AI人工智能ETF(512930)紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年5月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为海康威视(002415)、中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、韦尔股份(603501)、新易盛(300502)、金山办公(688111)、紫光股份(000938)、澜起科技(688008)、中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比51.54%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-04

英伟达GB200投产，存储芯片掀起涨价潮！AI算力迎来强势复苏

望持续活跃：英伟达再度带来重磅催化：Blackwell芯片已投产 6月2日，英伟达发布重磅消息：创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。此外，在2024年中国台北国际电脑展上的主题演讲中，黄仁勋预告称，英伟达将在2025年推出BlackwellUltraAI芯片，并将其下一代AI平台命名为Rubin，该平台将采用HBM4内存。随着芯片去库存化进程加速，加之算力需求的持续强劲，全球正在加速购买AI芯片，AI芯片正在以供不应求的趋势快速增长，而英伟达的消息无疑为行业的产能供给打了一针强心剂。存储芯片涨价已成趋势，芯片景气度持续上行受AI热度持续旺盛影响，主流存储芯片厂商纷纷开启了涨价模式。此前，三星和SK海力士等厂商已经上调了DRAM或NANDFlash芯片的价格。市场分析机构最新预估也显示，第二季度DRAM合约价格的季度涨幅将上修至13%至18%；NANDFlash合约价格的季度涨幅则上修至15%至20%。山西证券表示，价格上涨趋势明确，存储进入新一轮上行周期，把握行业周期反转机会。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-04

隔夜美股全复盘(6.4)| 三大股指V型震荡，英伟达大涨5%创收盘新高

0.93%，英伟达涨 4.9%，英伟达Blackwell芯片已投产，公司计划每年升级其人工智能加速器，并宣布将于2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，以及在2026年推出名为“Rubin”的下一代AI平台，该平台将采用HBM4内存。谷歌收涨 0.26%，亚马逊涨 1.08%，Meta涨 2.28%，礼来涨 1.33%，诺和诺德涨 0.25%，特斯拉跌 1.01%，特斯拉发布《2023年影响力报告》，称其产品起火风险约仅为燃油车的八分之一；据百度地图：车道级导航即将上线特斯拉。 WM跌4.47%，SRCL涨14.57%，美国废物管理公司接近达成以约70亿美元(包括债务)收购Stericycle的交易，该交易最早将于明天公布。PARA涨7.47%，Skydance Media对派拉蒙环球提出的最新收购要约条款包括一项选择权，允许无投票权股东以每股约15美元的价格将部分股票套现，较上个交易日收盘价溢价26%。BA涨3.92%，大韩航空计划向波音订购多达30架新喷气式飞机。PFE涨2.27%，欧洲药品管理局(EMA)建议授予辉瑞所开发的一次性基因疗法Durveqtix(fidanacogene elaparvovec)有条件上市许可；辉瑞最新数据显示洛拉替尼组的60%晚期肺癌患者在五年后病情仍未见进展。MRNA涨0.31%，Moderna呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗获FDA批准，RSV疫苗在预防至少两种RSV症状(如咳嗽和发烧)方面的有效性为79%，低于预期水平。 03 每日焦点 1、马斯克：将至少花费90亿美元购买30万块英伟达AI芯片 6.3 特斯拉CEO埃隆.马斯克今日早些时候表示，旗下人工智能初创公司xAI将至少斥资90亿美元购买30万块英伟达B200AI芯片。xAI最近刚刚融资60亿美元，公司估值约180亿美元。虽然聊天机器人Grok是xAI目前唯一的产品，但该公司计划通过加大对GPU集群的投资，大幅扩大其AI相关产品组合。 2、全球最牛芯片“妖股”一度重挫逾14% 6.3 韩美半导体（Hanmi Semiconductor）在首尔股市盘中一度下跌14.6%，创下去年11月13日以来最大单日跌幅，此前有媒体报道称，该公司的竞争对手韩华（Hanwha）将向SK海力士（SK Hynix）供应TCB（热压键合机）。据报道，韩华精密机械将从6月份开始向SK海力士供应用于HBM芯片制造的设备。韩美一直是SK海力士的主要TCB供应商。据韩美半导体公司的电子邮件显示，该公司CEO Kwak Dong Shin用个人资金购买了价值30亿韩元的公司股票，过去一年总共购买了354亿韩元。截至5月24日收盘，韩美半导体公司年内累计涨幅已高达138%，相较于2022年年底，股价累计涨幅接近1200%。 3、古尔曼：WWDC 2024不会发布新硬件 6.3 据科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）爆料，苹果没有计划在6月10日的WWDC 2024主题演讲中发布任何新硬件。此前曾有报道称苹果计划在2024年上半年发布新Apple TV。古尔曼表示，新Apple TV “并非迫在眉睫”。 Siri大升级或推迟至2025年 6.3 知名苹果分析师Mark Gurman近日爆料称，苹果(AAPL.O)正在对Siri进行重大升级，旨在提供更自然、更智能的交互体验。不过，苹果公司6月11日的WWDC开发者大会上推出的iOS18将不会集成更高级版本的Siri，由于技术难度和研发进度的原因，Siri的大升级或将推迟至2025年。 4、交易平台考虑拔掉美国散户“带头大哥”的网线 6.4 据知情人士透露，交易平台E*Trade正在考虑告知美国散户“带头大哥”Keith Gill，他将不能再在该平台上进行交易。此前，Gill近期购买游戏驿站(GME.N)期权引发的股票操纵担忧日渐增加。该知情人士称，Gill在5月重新点燃"迷因股"热潮之前，他在E*Trade上购买了大量的游戏驿站(GME.N)期权。上周末，Gill发布了一张E*Trade账户的截图，显示他拥有价值1.157亿美元的股票和一组本月晚些时候到期的期权。他在该头寸上的总收益为686万美元。 5、欧洲央行几乎确定将自2019年来首次降息 6.3 据外媒报道，欧洲央行周四料将进行2019年来的首次降息，因为欧洲央行许多决策者几乎都已经承诺六月将会降息。外界预期欧洲央行将降息25个基点，使其存款利率从去年9月创下的4%纪录高位降至3.75%。摩根士丹利首席欧洲经济学家、曾经任职欧洲央行的Jens Eisenschmidt表示：“降息本身不是大新闻。问题在于：对于未来传达出什么信息？” 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）22:00 美国4月JOLTs职位空缺（2）22:00 美国4月工厂订单月率

格隆汇2024-06-04

变盘信号显现，6月“科技月”蓄势待发？存储芯片领涨两市，电子ETF(515260)盘中摸高1.95%！

一系列事件催化在路上：昨夜英伟达宣布Blackwell芯片开始投产，2024年苹果开发者大会召开在即（6.11~6.14）；另外有消息称，即将举办的“移动通信高质量发展论坛”上，有关主管部门将发布支持5G发展政策等….. 经过前期调整，科技方向整体估值水平和市场预期均较低，相对于已经积累一定涨幅的周期板块来说，科技股对于利好的反馈或将更大。此外，以史为鉴，科技股在6月的胜率往往较高。从近十年（2014年至2023年）的历史数据上看，6月整体呈现涨多跌少的态势，其中科创方向齐聚的深证成指和创业板指平均涨幅分别为2.7%、1.9%，显著优于同期上证指数0.14%涨幅。港股方面今日表现较强，三大指数齐升，互联网龙头集体回暖，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收涨1.11%，终结此前日线4连阴。经过前期急速上涨行情，近期港股走势震荡，短期美联储降息预期波动等海外不确定性仍存，但有机构指出，美联储降息节奏影响边际减弱，企业盈利才是根本。本轮港股行情较2022年末至2023年初的反弹更有持续性，基本面和资金面的变化将驱动第二阶段行情。【ETF全知道热点】下面重点聊聊电子、科技、港股互联网三个板块主题的交易和基本面情况。一、【英伟达“全球最强芯片” 投产，存储芯片全线大涨！沪电股份创历史新高，电子ETF（515260）盘中摸高1.95%！】或由于英伟达“全球最强芯片”宣布开始投产，今日半导体再度活跃，电子50指数涨幅前十大成份股中，半导体行业个股占7位，其中，中微公司、北方华创涨逾5%，工业富联、寒武纪-U等个股亦涨超3%。值得注意的是，沪电股份飙涨7.04%，盘中股价创历史新高（34.28元）。图片来源：Wind 热门ETF方面，紧密跟踪电子50指数的电子ETF（515260）低开高走，震荡上扬，场内价格早盘一度上探1.95%，下午被大盘拖拽，涨幅略有缩窄，尾盘再度发力，收涨1.35%，一举收复10日、20日、60日三根均线。图片来源：Wind 资金面上，电子板块全天获主力资金净流入42.03亿元，霸居31个申万一级行业榜首，拉长时间来看，近5日电子板块连续获主力资金加仓，累计净流入162.52亿元，近20日累计净流入229.52亿元，均位于全行业首位！反映资金持续看好电子板块后市表现。按照申万二级行业口径，半导体行业全天获主力资金净流入15.43亿元，位居全行业第二位，仅次于通信设备行业（22.2亿元）。聚焦个股层面，工业富联、北方华创、沪电股份分别获主力加仓6.08亿元、5.14亿元、4.19亿元，跻身A股吸金榜前十！值得注意的是，它们都是电子ETF（515260）跟踪的电子50指数成份股。图片来源：Wind 消息面上，昨日，英伟达CEO黄仁勋发表“开启产业革命的全新时代”的现场演讲，宣布英伟达的第一款Blackwell芯片（GB200）现已开始投产，称是这是目前“全球最强大的芯片”。黄仁勋表示，同时使用图形处理器(GPU)和中央处理器(CPU)时，两种处理器可以自主工作，速度提高100倍，而成本仅增加1.5倍，甚至可以说是“买的越多，省的越多”。华龙证券指出，存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存。今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨50%，有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。此前，国家大基金三期落地。华福证券指出，当前国际集成电路竞争和国产化落地进入深水区，大基金三期的应时而出，以超预期的注资规模，超过往常规的经营年限，超级豪华的股东阵容，彰显国家对集成电路产业的重视和支持力度，这不仅是战略棋局的关键落子，更是行业升级的强劲东风。展望2024年，大基金三期对半导体产业链资本投入的撬动作用蓄势待发，各产业链相关公司有望迎来全新发展机遇。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。二、【主力资金加码！中际旭创、沪电股份涨超7%，科技ETF（515000）逆市拉升0.84%！三大投资热点涌现】科技板块整体表现强势，电子、通信板块涨幅居前，中证科技龙头指数逆市收涨，成份股涨多跌少。上涨方面，CPO龙头中际旭创、PCB龙头沪电股份双双收涨超7%，中微公司、北方华创收涨超5%，盛美上海、北京君正、中科创达、韦尔股份、立讯精密等多股涨超2%；下跌方面，广联达跌超3%，用友网络、同花顺等跌超2%。热门ETF方面，代表A股核心科技龙头行情的科技ETF（515000）逆市红盘震荡，场内价格收涨0.84%，成功收复10日均线，全天成交额近5600万元。主力资金动向上，硬科技板块今日备受资金青睐。今日电子、通信行业分别获主力净流入42.03亿元、23.69亿元，分别居31个申万一级行业主力资金净流入排行榜第一、第二位！图片来源：Wind 近期硬科技板块情绪回暖明显，主力资金青睐度提高明显，分析来看，或由以下三大投资热点催化： 1、芯片赛道迎强复苏。据了解，当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。在库存方面，消息面上，韩国统计厅数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。此外韩国4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。多家机构研判，存储芯片在二季度仍会延续涨价趋势。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储龙头厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。 2、光模块需求旺盛。消息面上，6月2日，有投资者在互动平台上提问，800G光模块出货量如何？1.6T销售了吗？中际旭创表示，800G产品需求旺盛，预计将持续上量；1.6T产品目前正处于市场导入阶段，预计今年下半年到明年将逐步上量。投资逻辑来看，AI是新质生产力的重要组成，我国正在加速建设智算中心，包括政府、运营商和互联网等积极推进。同时以昇腾为代表的国产算力芯片已取得长足进步，加速国内落地，带动国产算力产业链的发展。国联证券表示，国内光通信行业有望充分受益于北美旺盛的算力需求实现业绩长期增长。随着Blackwell产品的散热技术从气冷全面向液冷转换，液冷数据中心相关公司有望高度受益。 3、消费电子迎三重拐点。消息面上，苹果2024年WWDC全球开发者大会将在北京时间6月11日凌晨召开，预计苹果将会发布iOS 18等新系统，展示其AI布局的全方位进展。华福证券表示，消费电子正处在短期企稳回暖，长期创新周期来临改变预期和密集催化的三重拐点。短期需求回暖，中长期AI负载需要芯片底层架构改变，驱动手机/PC换机和ASP提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期，同时后续WWDC/苹果秋季发布会/Windows系统更新等重磅时间点密集。一键配置硬科技赛道，建议关注科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。三、【互联网大厂霸气领涨，腾讯控股涨超4%，港股互联网ETF（513770）止跌涨逾1%，盈利或为下轮行情关键！】今日港股表现较强，三大指数齐升，互联网龙头霸气领涨，哔哩哔哩涨近6%，腾讯控股涨超4%，美团涨逾3%，小米集团涨超2%。此外，阿里健康、商汤、阅文集团、平安好医生等涨幅居前。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格最高涨近2%，收涨1.11%，终结此前日线4连阴。图片来源：Wind 上周五晚间，被称为“美联储最重视通胀数据”的4月个人消费支出价格指数（PCE）出炉，印证了美国通胀重回缓慢回落趋势的预期。数据显示，美国4月PCE指数环比增速为0.3%，核心PCE指数环比增速为0.2%，事前分析师预期均为0.3%；4月名义PCE同比增幅为2.7%，核心PCE增速为2.8%，均符合预期。芝商所美联储观察工具显示，美联储6月按兵不动的概率超99%，9月开启降息的可能性不到50%。包括美国降息预期波动在内的海外不确定性犹存，但国信证券认为，美国通胀或将继续保持压力，但此时更重要的是企业盈利。拉长时间看，从年初的预期降息7次到现在的仅为1次，但美股却持续创新高。因此，通胀甚至降息多少并不是主导市场的关键，企业盈利才是根本。美联储将在6月份发布的（5月）通胀数据可能还是较强，但对股价的影响可能不大。兴业证券同样表示，大涨之后，步入震荡期，6、7月份等待“空中加油”。本轮港股行情较2022年末至2023年初的反弹更有持续性，基本面和资金面的变化将驱动第二阶段行情。基本面上，以互联网龙头为代表，通过聚焦主业及精细化运营，叠加降本增效举措，盈利普遍好于预期，率先开启修复。港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数权重占比近7成的前五大成份股中，已有四家披露一季度业绩，利润释放普遍较为强劲。小米集团、腾讯控股、快手单季度利润均创下历史新高，腾讯控股更是首次单季净利突破500亿元；哔哩哔哩经调整净亏损同比收窄56%。资金面上，港股市场整体估值仍然较低，叠加基本面向好态势，长期增长潜力收到全球投资者关注。与此同时，互联网公司通过股份回购等方式主动提升股东回报率，也将进一步提升板块的投资吸引力。今年以来，港股回购总金额已超882亿港元，其中腾讯控股以332.9亿港元的年内回购额摘得港股回购额榜首，美团、小米集团、快手年内回购额分别为71.74亿港元、23.44亿港元、17.32亿港元，均位于港股前10。机构指出，在新“国九条”下，互联网板块具有稳定增长、高分红、低估值等特点，将进一步获得投资者青睐。布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重近70%，前十大成份股权重超80%，龙头属性突出。截至5月31日，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.5亿元，可日内T+0交易，流动性佳！数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.6.3。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF（515260）、科技ETF（515000）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-03

【今日市场前瞻】 MeMe股狂潮再起！高盛称油价将跌破75美元！

盘前涨2.8%，黄仁勋透露将于明年推出Blackwell Ultra芯片。 MeMe股再度崛起，GameStop（GME）涨超70%，AMC涨27%。 2. 集体暴跌跳水！币安即将下架这些虚拟货币 6月3日，虚拟货币交易所Binance发布了一个下架多个虚拟货币的公告，此举引发这些代币价格暴跌。截至发稿，XEM暴跌近30%、WAVES暴跌26%、OMG大跌25%、WNXM下跌4%。 3. OPEC+会议减产延期至2025年底，但油价底恐仍存隐患 OPEC+已达成初步协议，同意延长其减产政策至2025年，9月底起逐步取消自愿额外减产。高盛认为，OPEC+的会议结果利空市场，布伦特原油的价格可能会跌破75美元-90美元的区间。 4. 金价自日内低点反弹，关注美国PMI数据周一黄金价格短线反弹，目前金价交投在2327美元/盎司附近，几乎收复日内所有失地。分析师指出，未来焦点将放在今晚公布的美国ISM制造业PMI，以及以色列和哈马斯之间的事态发展上。 5.【一周前瞻】美国5月非农数据成焦点，欧央行是否会如期降息？本周，美国5月份非农就业报告将成为金融市场焦点，非农就业数据预计将增加18万，失业率稳定在3.9%，若劳动力市场继续放缓将进一步支持美联储降息。此外，市场普遍预计欧洲央行将进入降息周期，加拿大央行也有可能放松货币政策。原文链接

投资慧眼2024-06-03

格隆汇ETF日报 | 半导体板块领涨，半导体产业ETF涨超3%！

英伟达创始人兼CEO黄仁勋透露，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。存储芯片概念持续活跃，太龙股份、万润科技、好上好涨停。商业航天概念延续强势，西测测试、天箭科技涨停。 PCB概念股逆势拉升，逸豪新材、协和电子涨停。下跌方面，有色金属板块领跌，华钰矿业、盛屯矿业跌停。 ST板块持续下挫，*ST嘉寓、*ST巴安、ST航高等70余只成分股跌停。今日市场走势分化，三大指数中沪指继续沿5日均线下跌，深成指和创业板指微幅上涨，个股则呈现普跌格局，ST与小微盘股成为市场杀跌的主力，后续重点关注小盘股的亏钱效应何时修复。中金公司认为，在短期可能缺乏明显事件催化环境下，A股市场震荡整理、成交低位徘徊的特征可能仍将延续一段时间，但考虑稳增长政策逐步落实有望继续改善投资者对经济增长及上市公司盈利预期，A股市场自2月以来的修复行情虽有波折但仍将延续，对后市表现不必悲观。四、基金产品最新动态

格隆汇2024-06-03

ETF甄选 | 英伟达将推AI芯片，政策加码5G发展，芯片半导体、5G类ETF表现亮眼

O黄仁勋表示，英伟达将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存。东莞证券认为，2023年下半年以来，在传统消费电子需求回暖、AI驱动行业创新和国产化持续推进的多重驱动因素下，半导体板块业绩逐步修复，或迈入景气上行周期。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义。建议关注一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块。相关ETF：半导体产业ETF(159582)、半导体设备ETF(561980)、半导体设备ETF(159516)、芯片设备ETF(560780)、芯片ETF龙头(159801) 【支持5G发展政策将发布，5GETF表现突出】消息面上，工信部联合业界举办“移动通信高质量发展论坛”，将发布主管部门支持5G发展政策并进行权威解读。银河证券表示，数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，通信行业在光互联、卫星互联网和5G+网络的突破性进展，预示着广阔的发展蓝图，彰显其强大的投资潜力。相关ETF：5G通信ETF(515050)、5G50ETF(159811)、5GETF(159994) 【人形机器人将迎密集催化，相关ETF有望受益】消息面上，2024年6月2日，英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发表主旨演讲，其中提到“AI的新一轮浪潮是物理AI，有朝一日，移动的物体都将实现自主运行”。为加速机器人产业发展，英伟达开发了用于模拟应用的NVIDIA Omniverse平台、Project GR00T人形机器人通用基础模型、Jetson Thor机器人计算机、NVIDIA Isaac平台等，比亚迪电子、西门子、泰瑞达等公司也正在将英伟达自主机器人技术集成到自家工厂中。此外，2024世界人工智能大会、2024世界机器人大会将分别于2024年7月、8月在上海和北京举行。光大证券认为，2024H2开始，以特斯拉为代表的人形机器人先行者将步入落地期。硬件层面，包括技术方案、产品、厂商定点、订单、份额在内的一系列事件将逐步确定，从而演化为投资层面的密集催化。相关ETF：机器人指数ETF(159526)、机器人ETF基金(159559)、机器人产业ETF(159551)、机器人ETF(159770)、机器人ETF(562500) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-03

英伟达官宣下一代最强AI芯片 GPU性能8年提高1053倍

“Pascal P100 GPU”到“Blackwell B100 GPU”，GPU的性能提高了1053倍。其中部分性能是通过降低浮点精度实现的，例如从Pascal P100、Volta V100和Ampere A100 GPU的FP16格式到Blackwell B100使用的FP4格式，降低了4倍。由于在数据格式、软件处理和硬件方面运用了大量的数学魔法，如果不降低精度，性能提升将只有263倍，而降低精度不会对LLM性能造成实质性损害。要知道，在CPU市场上，每时钟核心性能提高10%至15%，核心数量增加25%至30%已属正常。如果升级周期为两年，那么在同样的八年时间里，CPU吞吐量将提高4至5倍。如上图所示，单位功耗的降低是一个关键指标，因为如果无法为系统供电，就无法使用系统。而token的能耗成本必须降低，这意味着为LLM生成的每个token的能耗必须比性能提升的速度更快。在黄仁勋的主题演讲中，为了给大家提供一些更深层次的背景信息，在Pascal P100 GPU上生成一个token所需的17000焦耳热量大约相当于两个灯泡运行两天，而平均每个字需要三个token。因此，现在我们开始明白为什么八年前的LLM甚至不可能在一定规模上运行，使其在执行任务时表现出色了。下图是在1.8万亿个参数、8万亿个通证数据驱动模型的情况下，训练GPT-4 Mixture of Experts LLM所需的功率：对于一个P100集群来说，超过1000千兆瓦时的电量实在是太大了。黄仁勋解释道：有了Blackwell GPU，公司将能够在大约10天内通过大约1万个GPU来训练GPT-4 1.8T MoE模型。如果人工智能研究人员和Nvidia没有转向更低精度，那么在这八年时间里，性能提升也不过是250倍。降低能源成本是一回事，降低系统成本又是另一回事。在传统的摩尔定律末期，晶体管每隔18到24个月就会缩小一次，芯片变得越来越便宜、越来越小，这两种技巧都非常困难。现在，计算复合体已经达到了微粒极限，每个晶体管都越来越昂贵，因此，由晶体管制成的设备本身也越来越昂贵。HBM内存是成本的重要组成部分，先进的封装也是如此。黄仁勋本人今年早些时候在接受CNBC采访时就曾说过Blackwell的价格。在SXM系列GPU插座中（不包括PCI-Express版本的GPU），P100推出时的成本约为5000美元；V100约为1万美元；A100约为1.5万美元；H100约为2.5万至3万美元。B100的成本预计在3.5万美元到4万美元之间。黄仁勋没有说明的是，运行GPT-4 1.8T MoE基准每一代需要多少GPU，以及这些GPU或运行所需的电费是多少。下图这个电子表格显示，根据黄仁勋所说，大约需要1万个B100，才能在十天左右的时间内训练出GPT-4 1.8T MoE：在这八年里，GPU的价格上涨了7.5倍，但性能却提高了1000多倍。因此，现在使用Blackwell系统，可以在十天左右的时间内实际训练出像GPT-4这样拥有1.8万亿个参数的大型模型，而在两年前，即使是在Hopper一代刚刚起步的时候，也很难在数月内训练出拥有数千亿个参数的模型。现在，系统成本将与该系统两年的电费相当。GPU大约占人工智能训练系统成本的一半，因此购买一个1万个GPU的Blackwell系统大约需要8亿美元，而运行十天的电费大约需要54万美元。如果购买更少的GPU，就可以减少每天、每周或每月的电费支出，但同时也会相应增加训练时间，使电费支出再次上升。就是这样，即使Hopper H100 GPU平台是“史上最成功的数据中心处理器”，正如黄仁勋在Computex主题演讲中所说的那样，Nvidia仍需继续努力。如果将Hopper/Blackwell的投资周期与六十年前IBM System/360的发布相比较，IBM在那次发布中下了至今仍是公司历史上最大的赌注。 1961年，当IBM开始其“下一代产品线”研发项目时，它是一家年收入22亿美元的公司，在整个20世纪60年代，它花费了50多亿美元。 Big Blue是华尔街第一家蓝筹股公司，正是因为它花费了两年的收入和二十年的利润来创造System/360。它的某些部分推出较晚，表现不佳，但它彻底改变了企业数据处理的本质。 20世纪60年代末，IBM认为自己可能会创造600亿美元的销售额，但他们创造了1390亿美元的销售额，利润约为520亿美元。可以说，Nvidia为数据中心计算的第二阶段掀起了更大的浪潮。 02.抵制是徒劳的无论是Nvidia还是其竞争对手或客户，都无法抵挡未来的引力，也无法抵挡生成式人工智能对利润和生产力的承诺。因此，Nvidia必将加快步伐，推陈出新。凭借250亿美元的银行存款和今年预计超过1000亿美元的收入，或许还有500亿美元将进入银行，它有能力推陈出新，把我们所有人都拉进未来。黄仁勋表示：“在这个令人难以置信的增长时期，我们要确保继续提高性能，继续降低成本，如训练成本、推理成本等，并继续扩展人工智能能力，让每家公司都能拥抱人工智能。我们把性能推得越高，成本下降得就越厉害。” 正如我们上面的表格所清楚显示的那样，事实的确如此。这就引出了最新的Nvidia平台路线图：在Hopper这一代中，最初的H100于2022年推出，配备了六层HBM3内存堆栈，通过带有900 GB/s端口的NVSwitch连接，并配有400 Gb/s端口的Quantum X400（以前称为Quantum-2）InfiniBand交换机以及ConnectX-7网络接口卡。 2023年，H200升级到六层更高容量和带宽更高的HBM3E内存，从而提升了H200封装中底层H100 GPU的有效性能。BlueField 3网卡也问世了，它为网卡增加了Arm内核，使其可以进行辅助工作。在2024年，Blackwell GPU当然已经推出了8堆HBM3e内存，并与配备1.8TB/sec端口的NVSwitch 5和800Gb/sec的ConnectX-8网卡，以及配备800GB/sec端口的Spectrum-X800和Quantum-X800交换机搭配使用。现在我们可以看到，在2025年，B200（上图中称为Blackwell Ultra）将拥有8个堆栈的HBM3e内存，这些堆栈有12个芯片高。据推测，B100中的堆栈有8层高，因此Blackwell Ultra的HBM内存容量至少增加了50%，根据所使用的DRAM容量，增幅可能更大，HBM3E显存的时钟速度也可能更高。 Nvidia对Blackwell系列的内存容量含糊其辞，但我们在3月份的Blackwell发布会上估计，B100将拥有192GB内存和8TB/秒的带宽。对于未来的Blackwell Ultra，我们预计会有更快的内存出现，如果出现带宽为9.6TB/秒的288GB内存，我们也不会感到惊讶。我们认为，Ultra变体在SM上的良品率有可能会有所提高，从而使其性能略高于非Ultra前代产品。这将取决于产量。 Nvidia还将在2025年推出弧度更高的Spectrum-X800以太网交换机，可能会在盒子里装上六个ASIC，以创建一个非阻塞架构，就像其他交换机常用的那样，将总带宽翻倍，从而将每个端口的带宽或交换机中端口的数量翻倍。在2026年，我们看到了“Rubin R100 GPU”，在去年发布的Nvidia路线图中，它的前身是X100，正如我们当时所说，我们认为X是一个变量，而不是任何东西的简称。事实证明确实如此，Rubin GPU将使用HBM4内存，并将有8个堆栈，每个堆栈可能有十几个DRAM高，而2027年的Rubin Ultra GPU将有十几个HBM4内存堆栈，也可能有更高的堆栈（虽然路线图没有这么说）。我们直到2026年才会看到Nvidia推出新的Arm服务器CPU“Vera”，它是当前“Grace”CPU的继任者。与之配套的是NVSwitch 6芯片，具有3.6 TB/s的端口，以及带有1.6 Tb/s端口的ConnectX-9网络接口卡。有趣的是，还有一款名为X1600 IB/Ethernet Switch的产品，这可能意味着Nvidia正在融合其InfiniBand和以太网ASIC，就像十年前Mellanox所做的那样。或者，这可能意味着Nvidia只是为了好玩而试图让我们产生怀疑。 2027年的路线图中还透露了一些其他信息，这可能意味着对网卡和交换机的全面超以太网联盟支持，甚至可能是用于将节点内和跨机架的GPU连接在一起的UALink交换机。原文来源于： https://www.nextplatform.com/2024/06/02/nvidia-unfolds-gpu-interconnect-roadmaps-out-to-2027/ 中文内容由元宇宙之心（MetaverseHub）团队编译，如需转载请联系我们。来源：金色财经

金色财经2024-06-03

AI算力产业链强势补涨，5G通信ETF(515050)涨超2.1%，成交额超1亿元

英伟达创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。并表示将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，此外，他还透露，下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存，预计将于2026年发布。早在今年3月，英伟达推出基于Blackwell架构的GB200芯片，宣称其是目前“全球最强大的芯片”。随着最新AI算力芯片投产、放量，其所配套的服务器、光模块、交换机有望迎来量价齐升。主流存储芯片厂商开启涨价模式据业内人士表示，从2023年年底开始，半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。目前来看，历经过去近3年的下行周期后，供需格局改善+AI算力催化，以存储为代表的芯片产业有望进入复苏周期。工业部相关人士再提推动5G产业发展 6月1日，工业部相关人士6月1日在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》。其中提到，推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。值得注意的是，相关部门已多次提到以5G-A、算力为代表的新质生产力建设。今年3月，工业部发言人在新闻发布会上再次重点强调新质生产力相关内容，其中提到将适度超前建设5G、算力等基础设施。相关ETF： 5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF，最新规模超70亿元。该ETF光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比超50%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。其跟踪指数的前十大权重股分别为中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、沪电股份、天孚通信、三安光电，前十大权重股合计占比53.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-03

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