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【美股收市】业绩期科技股力挺美股，特斯拉一举涨超15%

公司的收入和利润都会下降。芯片制造商AMD和高通公司可能勉强实现了收入增长。摩根士丹利E*Trade的Chris Larkin表示：“上周，大型科技公司的热情超过了对粘性通胀的担忧。本周，我们将了解亚马逊和苹果能否保持这一势头，但交易员也将关注最新的就业数据以及美联储对通胀和降息的看法。” 特斯拉“王者归来” 特斯拉跳空高开盘中涨逾18%，涨势超过发布财报后的上周三，收盘上涨15.31%，刷新三年最大涨幅。（来源：谷歌）长期看多特斯拉的摩根士丹利分析师Adam Jonas预计其股价未来一年将较上周五涨超80%，认为马斯克周末访华的意义远不止是FSD，而是传递“他回来了”的信号，显示他致力于帮助公司渡过难关。另外，媒体称特斯拉将与其就地图和导航功能展开合作后，百度曾涨超7%。美联储议息会议当美联储将于本周三宣布最新政策决定，没有人预计它会调整其主要利率，目前该利率正处于2001年以来的最高水平。不过，人们希望美联储能够提供一些线索，说明何时首次调降息。美联储主席杰罗姆·鲍威尔可能会在美联储做出决定后的新闻发布会上提供更多信息。他本月早些时候表示，利率可能会在更长时间内保持高位，因为美联储正在等待更多证据表明通胀正在持续下降至2%的目标。华尔街处于一个尴尬的境地，人们希望就业市场保持强劲足以帮助经济避免衰退，但又不会强劲到给通胀带来上行压力。由于通胀高于预期，且经济仍保持如此强劲的弹性，法国巴黎银行的经济学家最近推出了他们对美联储首次降息时间的预测。但他们表示，推迟到9月份可能会令人不安，因为临近11月份的美国总统大选。因此他们现在呼吁美联储在12月份进行首次降息。市场观点 LPL Financial的Jeff Roach表示：“投资者上周了解到的重要事情之一是，经济在本周期中对利率的敏感度降低。由于某些经济领域似乎不受利率影响，美联储已‘陷入困境’。” 瑞银全球财富管理公司的Solita Marcelli表示：“我们对美国股市仍持建设性态度，并预计人工智能相关公司将在未来几年推动盈利强劲增长。投资者对科技股进行健康的战略配置很关键，但也要提倡跨地区和跨行业的多元化投资。” 摩根士丹利的Michael Wilson表示，美国国债收益率上升的压力正在让美国企业界乐观的财报季节黯然失色。该策略师指出，尽管超出分析师利润预期的公司份额“强劲”，但股价反应仍然平淡，因为今年创纪录的上涨后估值有所上涨。 Nationwide的Mark Hackett表示：“随着多头和空头争夺控制权，股市已经横向波动了两个月。继十月份以来的戏剧性运行之后，暂停并不意外或不健康。” 焦点个股达美乐披萨股价收涨5.62%。由于送货和结转订单连续第二个季度增加，其业绩好于预期。这是该公司持续扭亏为盈的一个迹象。 SoFi Technologies收跌10.48%。这家金融服务公司公布的最新季度业绩好于分析师预期，但其对本季度净利润的预测低于预期。波音公司收涨3.75%。自飞机制造商公布季度亏损和39亿美元现金消耗以来，波音公司已收到约770亿美元的首次债券发行订单，获得的订单几乎是其100亿美元债券发行量的8倍。 WeWork收涨15.38%。包括软银集团在内的主要财务支持者达成了一项新的重组协议，以使这家境况不佳的工作空间提供商摆脱破产。 AMC院线收跌10.88%。其一季度EBITDA盈利低于预期且预计二季度票房表现仍承压。传媒巨头派拉蒙环球收涨2.85%。据一位知情人士透露，其董事会准备最早周一解雇CEO Bob Bakish。该公司在盘后将公布财报。 UMB金融收跌6.52%。该公司同意以约20亿美元收购竞争对手Heartland Financial USA Inc.，此次全股票交易有望成为今年美国最大的区域银行交易。

Sissi04-30 05:20

美股异动丨半导体概念股多数下跌，美光、英伟达、英特尔、超微电脑等至多跌约2%

lfspeed、Azenta涨超1%，AMD涨0.3%，Nova、博通、台积电ADR、意法半导体ADR则至多跌超0.8%，阿斯麦ADR跌1.2%，美光科技跌1.3%，英伟达跌1.97%，英特尔跌1.7%、英伟达两倍做多ETF跌超4.0%，超微电脑和Meta至多跌1.9%。消息上，日本政府4月26日宣布拟对半导体等领域相关物项实施出口管制，并就有关措施征求公众意见。

金融界04-29 21:57

美股异动丨半导体概念股多数下跌，美光、英伟达、英特尔、超微电脑等至多跌约2%

lfspeed、Azenta涨超1%，AMD涨0.3%，Nova、博通、台积电ADR、意法半导体ADR则至多跌超0.8%，阿斯麦ADR跌1.2%，美光科技跌1.3%，英伟达跌1.97%，英特尔跌1.7%、英伟达两倍做多ETF跌超4.0%，超微电脑和Meta至多跌1.9%。消息上，日本政府4月26日宣布拟对半导体等领域相关物项实施出口管制，并就有关措施征求公众意见。

格隆汇04-29 21:50

鲍威尔恐仓促“回归鹰派”？苹果财报携非农呼啸来袭美元指数、欧元、英镑最新技术前景分析

纳斯达克100指数期货涨0.34%。 AMD、苹果(Apple)分别将于周二、周四公布财报。由于iPhone在中国市场的销量骤减，因此相比于第二财季业绩，投资者们可能更加关注包括CEO库克在内的苹果高管们，在业绩电话会议上对于人工智能(AI)技术的展望与应用规划。特斯拉 (Tesla)股价盘前上升7.3%，此前这家电动汽车制造商清除了一些长期阻碍其在中国推出自动驾驶软件的关键监管障碍。基准10年期国债收益率的下降也有所帮助，其他一些大型股延续了上周的涨幅。此外，以色列与哈马斯在开罗举行的和谈也提供了支持，缓解了人们对中东更广泛冲突的担忧。 #美联储政策转向# 美国联邦公开市场委员会(FOMC)将于周三就利率政策做出最新决定，随后美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)将举行新闻发布会。市场普遍预期，美联储将“按兵不动”。鉴于市场已经降低了降息预期，投资者将密切关注美联储如何解读近期超预期的通胀数据。杰富瑞(Jefferies)欧洲首席经济学家莫希特·库马尔(Mohit Kumar)在一份报告中表示，“我们对本周美联储的预期并不高。鲍威尔可能会重申他的最新言论，即最近的一组强劲数据将推迟降息。” “重点还将放在减缓(量化紧缩)的步伐上。” 德意志银行首席美国经济学家马修·卢泽蒂(Matthew Luzzetti)周五在一份研究报告中写道：“另一轮通胀数据上升可能会导致5月份FOMC会议上发出更加鹰派的信息。” “虽然我们预计委员会将维持宽松偏见，但我们也预计声明和新闻发布会将呼应鲍威尔主席的观点，即通胀数据走强表明需要更长的时间才能获得对通货紧缩的信心。” 根据CME的FedWatch工具，在最新PCE数据发布后，投资者认为美联储7月份降息的可能性仅为33%，低于一个月前的 83%。据LSEG称，货币市场预计今年降息幅度仅为约36个基点，低于年初的约150个基点。劳动力市场概览由于美联储承诺维持较高利率，直到对通胀下降充满信心，因此劳动力市场的健康状况受到持续关注。富有弹性的数据让经济学家们希望，尽管利率环境较高，但通胀率仍可降至2%，而经济不会陷入衰退。彭博社数据显示，4月份就业报告预计将显示美国经济新增25万个非农就业岗位，失业率稳定在3.8%。3月份，美国经济新增就业岗位30.3万个，失业率下滑至3.8%。美国银行首席美国经济学家迈克尔·加彭(Michael Gapen)周五在给客户的每周报告中写道：“我们预计劳动力市场近期的势头不会放缓。” #外汇技术分析#美元指数 FXEMPIRE分析师Arslan Ali称，美元指数目前枢轴点位于 105.521，直接阻力位为106.111，其次是106.536和107.097。相反，支撑位分别为104.901、104.434和103.865。技术指标强调了看涨情绪，50日均线为105.802，200日均线为105.041。美元指数在105.521上方仍然看涨，但跌破这一位置可能会引发明显的抛售趋势。（来源：FXEMPIRE）欧元/美元 Arslan Ali称，欧元目前的枢轴点为1.07029，直接阻力位为1.07351，其次是1.07658和1.07926。相反，支撑位为1.06658、1.06311和1.06029。技术指标凸显看涨趋势，50日均线为1.06973，200日均线为1.07533。欧元在1.07029的枢轴点上方仍然看涨，但跌破这一水平可能会引发显着的抛售趋势。（来源：FXEMPIRE）英镑/美元 Arslan Ali称，英镑目前的枢轴点为1.25228 美元，直接阻力位为1.25786，其次是1.26401和1.27087。相反，支撑位确定为1.24742、1.24163和1.23656。技术指标显示50日均线为1.24722，200日均线为1.25522。英镑/在枢轴点1.25228上方保持看涨轨迹，但跌破这一水平可能会引发显着的抛售趋势。（来源：FXEMPIRE）

冷眼独行04-29 19:00

认清Arm的现实

来源：Arm 这里的问题是，英伟达和AMD讨论的是卖出数百万块gpu，而不是数十亿甚至数亿块。最近，Arm将新Armv9技术的专利使用费提高了一倍，但该公司在上个季度只从新技术中获得了15%的收入。在IPO时，Arm表示，2022年半导体TAM将达到2025亿美元，年增长率高达7%。该公司在基于Arm芯片的半导体市场上占据了近50%的份额，其目标是到2025年达到略低于2500亿美元的总营收。 Arm估计，2022年的授权率为1.7%，根据这一计算，专利费收入约为17亿美元。LTM专利费收入仅为16.6亿美元，部分原因是23年第四季度至24年第二季度全球库存调整。投资者需要了解高端智能手机和人工智能GPU已经采用了v9技术。正如首席财务官Jason Child在24财年第三季度财报电话会议上强调的那样，Arm现在更倾向于采用v9技术的智能手机： …就专利费收入和市场上实际部署的芯片而言，我们更倾向于v9智能手机，主要是因为它是每年一次的更新周期。当英伟达公布第三季度的销售额为180亿美元时，芯片出货量被报告为一个季度的延迟。销售数据并没有显示出1月季度销售额将大幅跃升至220亿美元，4月季度预计将进一步跃升至240亿美元，但Arm专利费收入应该已经从去年的低谷销售水平大幅跃升。此外，Arm在第三季度的专利费收入仅为4.9亿美元左右，较去年第四季度的3.74亿美元增长30%，环比增长率为中位数。该公司预计将于5月8日公布当季总销售额为8.5 - 9亿美元，具体取决于当季的授权协议。投资者需要注意到，增加的专利费收入再次针对来自v9技术更高的专利费率，而不是更多的人工智能芯片。正如首席财务官在财报电话会议上所说：专利费收入的连续增长主要来自于Armv9的普及，其专利费费率平均至少是同类Armv8产品的两倍。值得注意的是，Arm在23年第二季度报告的专利费收入峰值为4.42亿美元。尽管在此期间对AI GPU芯片的需求激增，但本季度的目标销售额在过去18个月内仅增长10%。仍然太贵了 Arm的股价已经从高点下跌了60多美元，但该股票仍然非常昂贵。晨星公司预测该股票的公允价值为57美元，这个估值可能假设了2030年的激进专利费率。晨星公司预测，到2030年，1.7%的专利费将达到5%，这表明下一代v10技术的费率将进一步提高。即使在对专利费大幅上涨的分析下，该研究也只带来了17%的年销售增长率。我们57美元的公允价值估计解决了这个悖论。该公司预计，未来7年，Arm将需要在研发方面投入150亿美元，即平均收入的33%，才能在2030年和2033年分别达到5%和6%的混合专利使用费。这将在未来十年实现17%的收入复合年增长率和44%的终端GAAP营业利润率。分析师普遍预测未来几年的增长率为20%至25%，而该股的每股收益目标市盈率为81倍。投资者需要明白，Arm已经是一家发展良好的公司，基于其技术的芯片季度出货量达到70亿。 Arm的毛利率已经超过了95%，而英伟达的毛利率为76%。主要的区别在于，英伟达获得了GPU销售的全部价值，而Arm只获得了一小部分专利费。来源：YCharts 英伟达的季度销售额已超过240亿美元，而Arm的目标仅为9亿美元。这家芯片设计公司的业绩令人印象深刻，但销量不是很大。总结无论Arm的利润率高不高，与它给股东带来的回报相比，这只股票实在是太贵了。该股是在晨星公司的目标价格附近上市的，投资者应该认为这个目标实际上可能是激进的，没有迹象表明市场会支持从2022年到2030年的专利费增长两倍。 $ARM Holdings Ltd(ARM)$

老虎证券04-29 18:02

一文聚焦下周看点！美股财报继续“轰炸”，美联储携非农登场，“五一”小长假倒计时

1业绩，接下来还有苹果、亚马逊、高通、AMD等陆续披露财报。此外，伯克希尔哈撒韦也将终召开股东大会，巴菲特将现场答问。除了经济外，需要关注的重磅事件还有：巴以紧张局势加剧之下，美国国务卿布林肯将于下周访问以色列；周末，以色列再次发动空袭，已致加沙中部和南部至少14人死亡。以方称，若达成被扣押人员交换协议将暂缓进攻拉法。国内来看，“五一”小长假将至。节前中国4月官方制造业PMI、中国4月财新制造业PMI数据将公布。假日期间，国内出行、消费数据将受关注。下周，美股市场正常“营业”，日本市场将在周一、周五休市，欧洲主要市场以及港股市场则在5月1日放假一天，A股将从周三开始连续“放假”。美联储携非农重磅来袭 5月2日，美联储将召开议息会议，并公布利率决议。最新公布的数据显示，美国一季度实际GDP初值年化季环比1.6%，低于市场预期的2.5%，核心PCE价格指数年化环比增3.7%，高于预期的3.4%；GDP平减指数环比增3.1%，高于预期的3%。4月20日当周初请失业金人数20.7万人；预期21.5万人。从数据上看，美国经济的表现不及预期，市场重燃对美联储降息推迟的交易，美国经济是否进入“滞涨”引发全市场讨论。目前，美联储向2%目标迈进的步伐已经停滞。市场普遍预计，美联储将继续把利率维持在二十多年来的高位。鲍威尔此前表示，如果物价压力持续存在，美联储准备“在必要时”保持限制性政策，美联储官员们也陆续发出“鹰声”暗示不急于降息。据CME“美联储观察”工具显示，美联储5月维持利率不变的概率为97.6%，降息25个基点的概率为2.4%。美联储到6月维持利率不变的概率为88.9%，9月降息概率43.8%。另外值得关注的是，美国财政部也会在5月1日披露季度再融资数据（未来3个月的发债规模），美债收益率的波动将会获得更多的瞩目。如果出人意料地降低融资预期，那么将导致债市空头遭到挤压。美股财报周继续未来一周，美股各行业巨头的财报披露还将继续。此前，特斯拉、Meta、微软和谷歌等均公布了强劲的第一季度财报。财报发出后，各大巨头掀起一波大反弹，唯Meta股价不涨反跌，主要由于AI烧钱太猛，Meta大幅增加了全年资本支出。下周，位列“美股七巨头”的亚马逊周二盘后公布业绩，苹果财报将于周四盘后公布，这将进一步指引科技指数的走向。芯片业巨头超微电脑和AMD、高通也分别将于周二、周三盘后进一步披露AI技术的营收状况。另外伯克希尔哈撒韦年度股东大会将在5月4日举行，93岁的巴菲特将现场回应全球股东的提问。随着美股巨头们强劲业绩的出炉，美股本周已经开始反弹。不过摩根大通策略师警告称，鉴于财报季前股市已经强劲，以及仓位紧张，潜在的盈利好于业绩可能不会导致股市上涨。 “事实上，到目前为止，美国的股价反应一直不尽如人意。” 日元跌跌不休，需警惕“黑天鹅” 眼下，日元正不断刷新34年新低。截至发稿，美元兑日元盘中突破158关口。目前，市场正大举押注日元贬值，而日本政府何时出手干预汇率成为关注焦点。本周五，日本央行公布最新利率决议将基准利率维持在0—0.1%。日本央行较为鸽派的声明称，预计目前宽松的金融环境将继续，称“金融状况一直宽松”。若价格趋势上升，将调整货币宽松程度。日央行行长植田和男也表示，将密切关注汇率波动及其影响，但目前日元贬值尚未对核心价格产生重大影响，且疲软的日元对需求有积极的影响。盛宝资本市场策略师Charu Chanana表示： “日本央行再次证明，它的鸽派态度甚至可以让华尔街最鸽派的预期感到惊讶。我们又开始等待干预措施来阻止日元暴跌。但任何干预措施，目前看起来都无法阻挡日元的下跌。” “五一”小长假来袭！国内方面，“五一”小长假进入倒计时。下周，港A股市因假期会休市。其中，港股将在5月1日放假一天，A股则从周三开始连续“放假”至下下周。期间，假期出行和消费等数据值得关注。当下，“假日经济”正持续升温。与清明假期中短途旅游为主不同的是，“五一”假期中长线旅游将成为主角。飞猪发布的数据显示，今年“五一”假期国内游多项服务预订热度继续大幅超越2019年同期，人均预订量和人均预订金额双双提升。其中，跟团游预订量翻了1倍。携程发布的《2024“五一”旅游趋势洞察报告》也显示，从当前预订情况看，今年“五一”旅游热度在去年高位基础上稳中有增。 “五一”假期入境游预订订单同比增长130%。境外游客喜欢去的国内目的地包括上海、北京、广州、成都、青岛、杭州、重庆、深圳、西安、昆明等热门旅游城市。在途牛旅游网上，国内长线游出游人次占比达46%，本地游和周边游出游人次占比为23%。

格隆汇04-28 10:40

通富微电获平安证券买入评级，24Q1利润高增，拟收购京隆科技完善测试业务布局

绩将稳步增长。基于通富微电与超微半导体AMD公司深度绑定，在人工智能时代，其领先的VISionS平台和2.5D/3D先进封装技术优势明显，不断突破高端封装领域，我们预计公司将在此AI浪潮中受益，看好公司未来的发展，维持公司“推荐”评级。风险提示：（1）关键先进封装技术人员流失的风险。如果公司不能有效稳定公司核心技术团队，提供有市场竞争力的待遇，并保持对新人才的引进和培养，那么可能出现人才流失或紧缺的风险，将对公司的持续研发能力造成不利影响。（2）半导体周期性带来的经营业绩波动风险。若半导体行业进入下行周期导致产品价格下降，公司产品的销售营业收入及毛利率、净利润等也随之下降甚至出现亏损。（3）受国际贸易摩擦影响的风险。若公司未能及时成功拓展新客户或供应商，极端情况下可能出现公司的营业收入下滑，令公司的经营业绩出现较大下降。因此，公司存在生产经营受国际贸易摩擦影响的风险。

金融界04-28 09:57

通富微电获平安证券买入评级，MIM业务持续改善，三大平台加速共振

绩将稳步增长。基于通富微电与超微半导体AMD公司深度绑定，在人工智能时代，其领先的VISionS平台和2.5D/3D先进封装技术优势明显，不断突破高端封装领域，我们预计公司将在此AI浪潮中受益，看好公司未来的发展，维持公司“推荐”评级。风险提示：（1）关键先进封装技术人员流失的风险。如果公司不能有效稳定公司核心技术团队，提供有市场竞争力的待遇，并保持对新人才的引进和培养，那么可能出现人才流失或紧缺的风险，将对公司的持续研发能力造成不利影响。（2）半导体周期性带来的经营业绩波动风险。若半导体行业进入下行周期导致产品价格下降，公司产品的销售营业收入及毛利率、净利润等也随之下降甚至出现亏损。（3）受国际贸易摩擦影响的风险。若公司未能及时成功拓展新客户或供应商，极端情况下可能出现公司的营业收入下滑，令公司的经营业绩出现较大下降。因此，公司存在生产经营受国际贸易摩擦影响的风险。

金融界04-28 09:57

马斯克不AI了：冷嘲蒸发2000亿镁辉达Nvidia太嫩

照，发现竟可以买下一整家「超微半导体（AMD）」，动区也用加密货币市值做参考，其蒸发市值可以买下10 个「狗狗币（Dogecoin）的总供应量」。马斯克是金氏世界纪录认证「最强韭菜」虽然辉达市值跌超2117 亿美元确实是一个惊人的数字，不过马斯克确实有嘲讽的资本，因为他是被金氏世界纪录认证过的「最强韭菜」。根据金氏世界纪录（Guinness World Records）官网发布的消息称，马斯克的资产从2021 年11 月的3,200 亿美元峰值下降至2023 年1 月3 日的1,380 亿美元，将近一年的时间内损失近2,000 亿美元，资产跌幅高达56.87％。另一方面，根据富比世（Forbes）官网显示，目前全球富豪榜上马斯克排名第2，辉达执行长黄仁勋则是排在第20 位。来源：金色财经

金色财经04-27 17:11

中美最新重要表态！布林肯：美国的芯片禁令并不是为了阻碍中国的增长

政期间仍然有效。这些公司的直接竞争对手AMD和联发科(MediaTek)，尚未获得类似的豁免，特朗普和拜登政府都没有解释原因。据中国央视新闻报道，4月26日下午，中国国家主席习近平在北京人民大会堂会见美国国务卿布林肯。习近平说，今年是中美建交45周年。45年的中美关系历经风风雨雨，给了我们不少重要启示：两国应该做伙伴，而不是当对手；应该彼此成就，而不是互相伤害；应该求同存异，而不是恶性竞争；应该言必信、行必果，而不是说一套、做一套。习近平表示：“我提出相互尊重、和平共处、合作共赢3条大原则，既是过去经验的总结，也是走向未来的指引。”

tqttier 1评论04-27 10:58

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