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三巫日来临 2000 亿市值蒸发 英伟达何去何从?
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价权造成不利影响,因为英伟达不仅要与
AMD
(
AMD
) 和英特尔 ( INTC ) 等“商业硅片供应商”竞争,还要与亚马逊的 AWS ( AMZN )、微软的 Azure ( MSFT ) 和谷歌 ( GOOG , GOOGL ) 等“本土供应商”竞争。 人工智能投资热潮继续增强了人们对英伟达增长率的乐观情绪。该公司在最新财报中报告称,调整后的收益同比增长461%,而收入增长了262%。 除了出色的盈利之外,英伟达还于6月10日完成了10比1的拆股,并将季度现金股息增加了一倍——最近几个季度,其他科技巨头也纷纷效仿这一举措。 过去12个月,英伟达股价上涨了约200%,过去五年上涨了3,200%以上。今年迄今,Nvidia股价已上涨约160%。尽管估值高昂,4万亿美元的情况已在建设中。 (图片来源:finance.yahoo ) “我认为没有任何理由不能达到4万亿美元,”穆尔黑德说,“这很大程度上是基于预期,因为看看市盈率,它相当高。如果我们能看到下游参与者的一些积极迹象……我认为没有任何理由不能达到4万亿美元。” Wedbush分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)对此表示赞同,他在周四给客户的一份报告中写道:“我们相信,未来一年,英伟达、苹果和微软之间争夺4万亿美元科技市值的竞赛将成为焦点。” 艾夫斯表示,人工智能革命是一场“刚刚开始”的盛宴,由科技巨头在数据中心的支出速度推动。他预计,未来十年,人工智能支出增量将达到1万亿美元,超过70%的企业最终将走上人工智能用例之路。 他说:“现在是晚上9点,派对将持续到凌晨4点,其他科技界人士也纷纷加入进来。”
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佳华168
06-22 01:47
【一周科技动态】市场有没有在找“英伟达”的替身?
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,那么硬件公司的需求增长也将被证伪;
AMD
——无论是本身产品能力的提升,还是吸收NVDA溢出的需求,对与年初以来回撤大于增幅的
AMD
来说都是机会; TSM——卖铲人的“卖铲人”,当地缘风险降低之后,更多资金愿意流入这家印钞机一般的公司,推升估值上升。 从本周的资金流向来看,由于太多包括投机在内的资金短期内在NVDA上的汇集,部分投资者已经开始提前获利了结。哪怕抢在被动基金调仓之前卖出,也要“Sell the Fact”。 期权观察家——大科技期权策略 四巫日&季末调仓 6月21日有海量的期权和期货合约到期,又有季末的标普、道琼斯的指数调仓作为全市场的指引,三万亿的两兄弟NVDA和AAPL的合约交易量也会更为重要,而衍生品本来就有指引底层资产标的的作用。 由于NVDA屡创新高,英伟达CALL在过去一年中已成为一种越来越受欢迎的交易,未平仓合约远远高于标普500指数,同时,约有三分之一的英伟达相关未平仓期权预计将在本周五到期。 因此,推动英伟达股价上涨的动力可能在本周五期权到期后减弱,一直在助推股价走高的 "Gamma Squeeze"现象可能放缓。 再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘? 七巨头(Magnificent Seven)组成一个投资组合(“TANMAMG”组合),等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了1963%,同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报214%,在创新高后回调。 本周大盘创下新高,组合今年以来的回报也创下新高30.4%,超过SPY的15.4%。 过去一年组合的夏普比率为2.7,而SPY为2.2,组合的信息比率为1.9
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老虎证券
06-21 17:41
6月21日财经早餐:英伟达股价跳水 黄金价格重返2360美元大关!
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些尴尬。 Piper Sandler将
AMD
列为下半年大型芯片股首选 周四美国芯片公司
AMD
逆势大涨4.62%。消息面上,公司遭到黑客攻击的事件并未对股票造成影响。另外,知名投行Piper Sandler重申了对这家半导体公司的增持评级,并将其作为下半年首选的大型芯片股。分析师指出,这家公司在2024年下半年的前景光明,同时GPU供应有所改善。 吉利德股价大涨8%,长效艾滋病预防药展现超积极结果 美国生物制药公司吉利德科学周四在官网宣布,其研发的“Lenacapavir”(来那卡帕韦)在预防艾滋病毒方面显示出了100%的有效性。这一结果也推动公司股价大涨8.46%。 今日要闻前瞻 日本5月CPI 欧元区、美国6月制造业、服务业、综合PMI初值 美国5月成屋销售总数 美联储巴尔金讲话 (投资慧眼 编辑:Penny Pan) 原文链接
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投资慧眼
06-21 09:48
隔夜美股全复盘(6.21)| 三大股指分化,英伟达跌超3%,B站本周累涨15%
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9亿美元,为公司带来了显著的业绩增长。
AMD
涨4.62%,
AMD
回应黑客攻击:被窃取信息有限,不会对业务产生重大影响。TM涨0.21%,因零部件短缺,丰田汽车日本国内六条生产线将停工至21日,届时会决定是否恢复生产。 INTC跌0.03%,英特尔的Intel 3制程,宣布进入大量生产阶段,用于Xeon 6系列数据中心处理器的制造。DELL跌0.42%,戴尔CEO称戴尔与英伟达正在合作AI工厂以支持马斯克的xAI。
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格隆汇
06-21 07:51
美股盘前要点 | 英伟达计划推出服务器机架 台积电冲击一万亿美元市值
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器,未来将承接代工客户订单。 11.
AMD
表示,近期黑客攻击导致的资料外泄不会对业务或营运产生重大影响。 12. 英国竞争监管机构正对慧与科技计划以140亿美元收购瞻博网络的交易进行调查。 13. 两起737 Max坠机事故中遇难者的部分家属要求美国司法部对波音处以248亿美元罚款。 14. 丰田章男再次当选丰田汽车董事长,但支持率创新低达到71.93%。 15. 摩根大通据悉取消英国银行家奖金上限,最高可拿到基本工资的十倍。 16. 默沙东的Keytruda获批第40个适应证,可用于一线治疗子宫内膜癌。 17. Stellantis中国方面称,如经济效益可行,零跑汽车可在集团旗下全球任何一家工厂生产。 18. 消息称法拉利首款电动汽车售价至少不低于50万欧元,将于明年晚些时候推出。
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格隆汇
06-20 20:45
即将翻倍,聊聊高通的投资逻辑!
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是手机芯片巨头,PC芯片一直是英特尔和
AMD
的天下,为何AI PC时代,高通也受益? 答案是AI PC的计算量、能耗都很高,采用传统的X86架构,不能很好的适应AI要求,而给予arm架构设计的芯片,有望提供更好的AI性能。 高通的手机芯片采用的就是arm架构,因此,AI PC时代来临之后,高通做arm架构的PC芯片,就是手到擒来。 目前,最新一批的AI PC,多数采用的就是高通的X Elite芯片,这对高通来说,完全是增量市场: 最后是汽车芯片,目前,新能源汽车自动驾驶芯片多数采用英伟达的orin,而智能座舱芯片,几乎清一色是高通的骁龙8295,公司预计,2026财年,汽车芯片的营收将达到40亿美元,目前是21.7亿: 由此来看,高通充分受益AI,但暴涨过后,高通的市销率估值已经触及历史高位: 根据分析师的预估,高通2024财年营收增速7%左右,2025财年在10%,相比英伟达、博通这些AI大牛股的增速有所暗淡。 因此,高通最暴利的上涨阶段已经结束,未来的涨幅需要超预期的指引带动,目前,分析师的目标价多在240元左右,现价227: $高通(QCOM)$
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老虎证券
06-20 18:03
AAPL\NVDA的权重博弈,真的会带有百亿调仓的影响吗?
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%。而250亿市值的 $美国超微公司(
AMD
)$ 权重仅为2%,每涨1%,指数仅上涨0.02%。 因此,标普公司进行了“分散投资”的规则,对大市值公司进行限制(具体规则查看),其中有两条关键的 单一公司权重上限不得超过25%(并且设置了2%缓冲) 权重大于4.8%的公司的权重总和不得超过指数总权重的50% 为何NVDA和AAPL权重对调? 一旦有公司权重超过23%,就会被调整至23%以下,所以这次调整后的 $微软(MSFT)$ 和 $英伟达(NVDA)$ 超过21%,基本快到天灵盖了,即便NVDA日后再涨10%,权重也不会超23%; 由于Q2的巨大涨幅,目前这三家三万亿公司MSFT\NVDA\AAPL分别权重都可以超过20%,第四名的AVGO也远远超过Q1末达到的4.5%(远超阈值4.8%),这就使得这4家公司总权重远远超过50%,要进行如下调整: 以参考日6月14日收盘价计,将四家中最低的 $博通(AVGO)$ 调回4.5%,其他三家继续分配(结果仍然超过50%); 将四家中第二低的AAPL调回至4.5%,剩下的MSFT和NVDA几乎都能保持在20%-21%之间的权重,勉强达到“大于4.8%的公司的权重总和不得超过指数总权重的50%”这一条。 所以才会出现,苹果权重从21%下调至4.5%,而英伟达权重从4.5%上调至超20%的情况 由于AAPL和NVDA在Q2的涨幅均超过XLK,因此NVDA的实际上调比例和AAPL的实际下调比例都会变得更多,分别对应110亿美元和100亿美元左右的变化。 但仅仅是在“理论上”,这也是为什么Bloomberg在报导时,多用“至高“,”As much as”之类的字眼,因为实际操作要复杂得多。 被动基金的应对方案 主要的目标就是减少跟踪误差(Tracking Error),因此它会尽可能的与指数变化保持一致,所以往往会寻找指数成分股发生替换的那一两天进行集中的交易,以免因为成分股股价波动而造成更大的偏差。 但是,对于市值不同,流动性不同的个股来说,如果被动基金的调仓本身就会造成该股票的市场冲击(Market Impact),那不得不采用一些策略来进行缓冲,例如,“Buffering”和“Packeting”。 缓冲Buffering。这更多适用于频繁进出指数的个股。 由于目前NVDA\AAPL和MSFT的市值非常接近,NVDA在过去两周中市值从2.5万亿上升至3.33万亿,波动性大于其他两者。如果在未来三个月中无法拉开差距,那遇上大盘集体回调,又跌回第三名,那就会重复这个季度AAPL的悲剧。 指数ETF为了不频繁大额交易影响市场本身,就会对部分个股设置缓冲带,一开始只调仓一部分,如果连续一段时间达标,就会不断把仓位补充至于指数相同; 在此期间为了复刻指数,可能采用衍生品(如期权)来补足相应头寸。 分包Packeting。这更多适用于大资金的ETF或进行大规模买卖的个股。 将总交易量分成若干份,例如分成4份,在最初的交易日,卖出四分之一的公司A股票,买入四分之一的公司B股票;在接下来的三个交易日或根据市场条件继续执行剩余的交易;每次交易都只执行总交易量的一部分,直到完成全部调整。 好处是通过减少大规模交易产生的市场冲击和价格滑点,降低交易成本,也减少单一市场时点的风险。 甚至可能已经在指数权重参考日(6月14日)至生效日(6月21日)这段日期内,开始进行部分交易,同时也会为了复刻指数,可能采用衍生品来补足相应头寸。 所以,很多投资者所理解的,单日100亿美元的交易量,从而推高NVDA或者拉低AAPL股价,并不是那么容易发生。 指数ETF的目标是跟踪指数,而不是因为调整而影响指数。 被动基金的操作是明牌,他们自然会利用更多工具来减少套利者的影响。 衍生品的高流动性使得他们有更多的应对工具,反而可能是最大赢家。
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老虎证券
06-20 17:05
涨疯了!半导体股逆市起飞,“科特估”成掘金大爆款?
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涨价潮正扩散开来。 早些时候,英伟达、
AMD
、高通、台积电等计划涨价的消息已经传出。 据悉,台积电将针对3nm、5nm先进制程和先进封装执行价格调涨。其中,台积电3nm代工报价涨幅或在5%以上,先进封装明年年度报价涨幅在10%—20%。 以台积电N3E打造的高通骁龙8Gen4也预计将大幅涨价在25%-30%左右。 华虹半导体也被传涨价,摩根士丹利称,华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已经超过了100%,预计在下半年可能会将晶圆价格上调10%。 对此,国泰君安表示,随着半导体周期底部已现,库存已回到合理水位,涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散,价格边际修复持续加强。 对于A股市场来说,随着“科特估”概念持续升温,科技行业估值或重塑在即。 光大证券表示,掘金“科特估”,“科特估”核心产业方向可以分为自主可控、前沿科技以及高端制造三类。 该行指出,“科特估”顺应政策对于新质生产力的支持。国内科技产业当前整体估值明显低于海外,中期来看存在显著的重估空间。 当前来看,无论是PS估值,还是PB估值,我国科技板块均明显低于美国科技板块,由于国内科技产业发展成熟度低于美国,这种估值的倒挂并非是正常现象。增量资金缺乏导致的存量博弈可能是另一个影响因素。 伴随新质生产力政策的持续推进与加码,我国硬核科技股有望迎来一波估值重塑。
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格隆汇
06-20 15:36
英伟达市值登顶全球第一!
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英特尔(INTC)$ $美国超微公司(
AMD
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老虎证券
06-20 11:24
新加坡公司元续科技港股IPO,半导体精密工程领域的优势与成长潜力
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从而实现更快的增长。 $美国超微公司(
AMD
)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$
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老虎证券
06-20 09:54
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