FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

AMD以一己之力挽救了摇摇欲坠的半导体！
go
收入的比重达到了49%。增长主要来源于AI GPU，如MI 300在二季度的销售额超过了10亿美元！客户部门营收14.92亿美元，同比大增49.5%，略超分析师预期的14.47亿。主要是PC销售回暖带动！游戏部门营收6.48亿美元，同比下滑59%，下滑幅度较上一季有所扩大，但略高于分析师预期的6.47亿，主要是游戏主机销售下滑，而独立显卡收入同比增长。嵌入式业务营收8.61亿美元，同比下滑41%，下滑幅度较上一季有所收窄，且超过了分析师预期的8.5亿。同比下滑主要是客户去库存，环比增长则得益于订单出现早期改善迹象。毛利率方面，AMD二季度为49%，略不及分析师预期的49.1%：展望未来，AMD预计三季度营收在64-70亿美元之间，中位数67亿，超过了分析师预期的66.2亿。预计调整后的毛利率为53.5%。在业绩会上，AMD上调了AI GPU的销售额，由4月份预测的40亿美元，上调至45亿，主要是下游客户加大了购买力度。微软扩大了对 MI300X 加速器的使用，为 GPT-4 Turbo 和多个AI服务（包括 Microsoft 365 Chat、Word 和 Teams）提供支持。微软还成为本季度第一家宣布全面推出公共 MI300X 实例的大型超大规模企业! 今年晚些时候，AMD将推出下一代AI GPU MI325X，预计四季度会共线少量销售额。同时，明年，AMD将推出基于新 CDNA 4 架构的 MI350 系列，该架构有望将性能提高 35 倍！ AMD预计下半年游戏业务收入将低于上半年，考虑到AMD当下的重心在于数据中心，游戏业务变得无足轻重！嵌入式业务预计将环比改善。展望未来，AMD预计人工智能的潜力非常大，整个行业必须投资，AI可以影响企业的运营方式，投资周期将继续保持强劲！在供应方面，AMD预计产能紧张将持续至2025年，这一方面说明了AI需求的强劲，同时也利好台积电。总的来说，AMD二季度表现好于预期，尤其是上调了AI GPU销售额，大大提振了市场预期，考虑到前期AMD股价表现不佳，盘后的涨幅就不难理解了！与此同时，AMD对AI需求表达了乐观信息，对英伟达、台积电等半导体厂家来说，同样是好消息，因此，昨日盘后大涨的不止AMD，半导体公司悉数上涨！ AMD以一己之力挽救了摇摇欲坠的半导体！ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$
老虎证券2024-07-31
半导体“见光死”，下周的AMD和ARM能否逃过一劫？
go
善并不是重点。而数据中心的关键又在于AI GPU的销售会不会爆发？尤其是管理层会不会上调MI 300的销售额，在此之前，AMD曾经将AI的年收入由35亿上调至40亿，关注二季报是否还会上调？ Arm是芯片设计架构王者，充分受益AI，此前主要应用于移动端，未来有望在AI PC时代大显身手。根据管理层的指引，arm二季度营收预计在8.75亿-9.25亿之间，分析师预期为9.05亿，照此计算，arm的营收增速在34%左右，增速远好于AMD：不同于AMD，arm是所在领域的霸主，并没有像英伟达这样的恐怖对手，因此，能够充分受益AI趋势。市场对这点毋庸置疑，也是arm股价能够涨超1倍的原因，但问题的关键在于，arm超高的估值能否维持？从市销率看，arm远超英伟达，也超过了IP授权了公司，比如EDA巨头新思科技，其市销率只有14倍。虽然arm的盈利能力更强，毛利率高达95%，但即使按照50%的净利率算，远期市盈率也高达66倍！这个估值，财报稍不及预期，恐怕也是一场血雨腥风！估值高的半导体在财报后系数暴跌，反之，之前涨幅较小的半导体类公司，如德州仪器，财报公布后股价反应较好。总的来说，预期别打的太满，高期待，等来的往往是失望！ $美国超微公司(AMD)$ $ARM Holdings Ltd(ARM)$
老虎证券2024-07-25
对话Aise Network CEO Henry：探索GPU与Web3技术的未来
 go
，从而推动技术和应用的创新发展。例如：AI、GPU和Web3的结合将彻底改变不同行业的运作方式和效率。在金融行业，AI可以提供更准确的风险评估和市场预测，GPU加速计算过程，Web3技术确保交易的透明和安全；在医疗领域，AI辅助诊断和治疗方案优化，GPU处理大量医疗数据，区块链确保患者数据的隐私和安全；在娱乐行业，AI生成个性化内容推荐，GPU处理高质量图像和视频渲染，Web3技术推动数字版权和收益分配的透明化。这种多技术的结合将推动各行各业的数字化转型，提高效率和创新能力。 Henry还介绍了Aise Network的四个核心功能，这些功能确保了用户的算力和收益。首先是Aise Roulette 24算力集群系统，通过24层不同算力权重比公平分配用户的质押算力。其次是Aise MProtocol，将20%的算力租赁质押奖励分配给$sAise和$rsAise持有者。第三是算力凝聚系统，每年减少50%的区块奖励，用户可以通过质押GPU NFT卡获取$sAise代币。最后是Restaking Proof系统，通过$sAise、$Aise和$rAise的相互转换加速算力。目前，Aise Network计划在八月份正式推出产品，并为用户提供更多有趣的功能，例如任务系统和合成系统，以提升用户的计算体验和参与感。Henry期待在八月三日的胡志明市会议上与更多合作伙伴和用户深入交流，共同探讨更多创新想法和合作机会。 Aise Network致力于打造一个共享计算资源的生态系统，让更多的人都能以最低的成本，实现最高效的算力应用。Henry坚信，通过技术的不断创新和用户体验的优化，Aise Network将在未来创造一个全新的GPU算力模式，更好地服务算力提供者和需求者，共同推动科技进步，创造美好未来。来源：金色财经
金色财经2024-07-23
民生证券：给予工业富联买入评级
 go
PU(即B100\B200\GB200AI GPU)时代，由于AI GPU性能激增，从理论技术层面的角度来看，风冷散热规模几乎达到风冷能力极限。6月24日召开的2023年年度股东大会上，公司董事长表示采用英伟达芯片的新一代AI服务器GB200，今年将正式出货，包括NVL36和NVL72版本服务器。根据电子发烧友网站，GB200AI加速卡单卡的峰值功率将高达2700W，相较H100峰值功耗上涨近8倍，我们认为为发挥GB200最大计算性能，相关服务器有望尽可能多采用液冷解决方案，而公司作为英伟达AI服务器核心供应商（占英伟达AI服务器组装份额约40%~50%），有望率先在英伟达新计算集群中采用相关液冷模块。　　通信及移动网络设备：交换机需求快速增长，运营商资本开支上行。AI服务器的需求高速增长带来了交换机需求的增长。目前处于后5G时代，运营商CAPEX投入压力明显下降。与此同时，云服务端投资和收入保持高速增长。　　投资建议：受益于数字经济浪潮下的算力需求增长和网络升级需求增幅较大，公司产品结构优化有望带来主营业务质量的全面提升和盈利水平的进一步优化，我们预计24-26年公司营业收入分别为5586/6522/7361亿元，归母净利润分别为260/364/418亿元；对应2024年07月19日收盘价，P/E分别为19x/13x/12x，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期，新品研发进度不及预期，新品放量速度不及预期，汇率波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券黄乐平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利248.09亿，根据现价换算的预测PE为19.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为29.75。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-07-22
刚刚！台积电，大超预期！
go
备厂，居于AI产业链末端，只有英伟达的AI GPU大卖，台积电的收入才会暴增，进而才会大力建厂，购买半导体设备。从台积电业绩电话上来看，目前的需求十分旺盛，供不应求，加上上调了资本开支下限，阿斯麦的业绩也将逐步提升，昨日的暴跌还是分析师的预期太高了！随着台积电3纳米工艺营收占比持续提升，加上2025年量产2纳米，预计需求将持续旺盛，同时，待先进工艺爬坡结束，进入稳定状态，毛利率将创下历史记录！遥遥领先的技术让台积电成为AI最核心标的，无论是英伟达还是AMD，AI芯片皆依赖台积电制造，至于特朗普上台，对台湾和美国关系的影响，并不关键，不会影响到业绩。
老虎证券2024-07-18
2000亿美元资本开支，拉动AI算力需求！英伟达追加25%订单，两类股受益
 go
英伟达即将量产的Blackwell架构AI GPU需求极为强劲，英伟达已将其与芯片代工巨头台积电的AI GPU代工订单量大幅增加至少25%。光大证券分析称，英伟达大幅加单，表明全球企业以及一些政府机构对于AI最核心硬件的需求并没有丝毫放缓，利好AI算力产业链。随着大模型多模态化趋势日益显著，且竞争日益激烈，全球AI算力需求持续攀升，带动AI服务器市场持续高涨，AI芯片的空间有望进一步打开。目前，北美四大云厂商均已表态2024年将加大资本开支，并向AI领域倾斜，合计资本开支达476亿美元，同比增长39%，全年预期资本开支超过2000亿美元，同比增长32%。光大证券指出，考虑到全球客户对英伟达Blackwell平台需求旺盛，且发货进度快于预期，预计英伟达AI算力产业链相关公司有望大幅受益。GB200集成2个Blackwell系列GPU和1个Grace CPU，其中：DGXSuperPODNVL72需要配置72个基于NDR的400G光模块，DGXB200需要配置4个基于NDR的800G光模块（2×400G）。英伟达GB200 NVL72机柜功耗高达120kW，液冷成为标配；Blackwell平台全域NVLink，机柜内部仅用铜缆，NVL72中需要5184根铜缆连接。同时，在美国算力管控持续加码下，特别是随着特朗普获胜预期的提升，美国强化对华AI算力限制的预期再次升温，国产芯片自主可控紧迫性升级。在国产AI算力产业链中，华为昇腾作为国内算力领域的重要参与者，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美，昇腾910C有望引领国产算力产业全面加速，逐步实现自主可控，以华为昇腾为代表的国产AI芯片、AI服务器迎来发展窗口。展望后市，光大证券预计搭载英伟达GB200的服务器产品有望在今年9月份量产出货，代工厂相关订单需求旺盛，利好英伟达AI服务器产业链；国产方面，华为昇腾910C预计在今年第四季度推出样机，2025年第一季度将实现量产。落脚到A股市场，关注英伟达AI算力产业链的光模块、铜缆、液冷散热等相关环节细分龙头，以及国产AI芯片、华为昇腾产业链相关企业。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新易盛、兆龙互连、软通动力、寒武纪等。
金融界2024-07-17
台积电财报前瞻：万亿市值能否站稳？
go
PU厂家的独家供应商，而目前，英伟达的AI GPU仍供不应求。受产能限制，台积电已经提高了代工价格，有望增厚毛利率。目前，分析师预期二季度毛利率为52.7%，处于管理层给出的51%-53%指引上限，但低于去年同期的54.1%，亦低于一季度的53.1%：毛利率不及去年同期的原因主要是3纳米工艺量产不久，产能处于爬坡状态，各项费用和折旧较大，一定程度上限制了毛利率。如一季度，台积电3纳米仅贡献了9%的收入，远未达到成熟状态下30%左右的水平：不过随着产能利用率提升，以及代工价格上涨，3纳米工艺的毛利率有望提升！除了先进工艺涨价，据市场流传，台积电将于明年上调所有类型客户的晶圆价格，涨幅最高可达 10% 左右。此外，摩根士丹利分析师认为，未来两年先进的 CoWoS 封装价格可能会飙升 20%。随着2025年2纳米工艺量产，台积电未来在先进工艺上的议价能力，将再上一个台阶！从估值上看，台积电的市净率仍未突破上一轮半导体大牛市的顶点，考虑到上轮牛市没有AI助力，此轮牛市的估值或将创历史记录：万亿市值不是台积电的终点，未来AI世界，台积电将成为最核心的一环，无论是英伟达还是AMD，其AI芯片皆需要仰仗台积电生产！ $台积电(TSM)$
老虎证券2024-07-11
AMD能否复制英伟达的辉煌？
go
技术实力远不及英伟达。这种落后，导致AI GPU爆发之后，AMD难以匹敌英伟达，其AI GPU MI300的年内销售额预计仅40亿美元，远低于英伟达近1000亿的收入规模。虽然AMD在竞争中处于落后地位，但也在玩命追赶，加上科技巨头都对依赖英伟达抱有戒心，AMD只要不拉胯，AI GPU的收入也能水涨船高，只是需要时间。目前来看，AMD的成长性远不如英伟达，分析师预期二季度的营收在57.3亿美元，同比增速仅6.8%，远不及英伟达：不过从业务结构上看，AMD的基本面也在好转中。其中，数据中心目前是AMD的第一大营收来源，今年一季度的营收已经创下历史记录，随着MI 300的供货，营收有望继续大涨！第二大收入来源是客户部门，即个人电脑，根据IDC发布的数据，今年二季度的全球pc出货量预计为6490万台，同比增长3%：当下PC产业正面临数十年来的重大变革，即AI PC，英伟达CEO黄仁勋曾表示，PC行业正迎来一次重生的机遇。在未来十年，新的AI PC将取代传统PC，市场价值可达上万亿美元！在2024台北国际电脑展(COMPUTEX 2024)上，英特尔CEO帕特·基辛格表示，如今，AI PC正在改变计算体验的方方面面。到2027年，有近60%的新PC会是AI PC。联想CEO杨元庆预计，今年AI PC将有约10%的市场渗透率，到2026年这一数字将达到50%-60%左右。AI PC也将带动PC 平均售价的提升。惠普则预计在本财年的下半年，AIPC将占公司电脑出货量的10%。预计未来三年，具有AI功能的个人电脑将占出货量的40%-50%。由此来看，AMD的客户部门前景无忧，同时，PC销量回升，也有望带动AMD的游戏业务。从一季报来看，唯一表现令人担忧的就是嵌入式业务，该业务主要应用在工业领域，受全球经济低迷影响，一季度这项业务营收下滑了45.8%。下半年，该项业务能够企稳就谢天谢地了。嵌入式非AMD主业，低迷不影响大局，随着pc和AI GPU出货量增加，AMD营收有望逐季提升，目前，分析师预期三季度营收增速在14%左右，有望创6个季度以来的新高。从估值上看，AMD的市销率为13倍，处于历史估值顶端，考虑到未来营收增速有望提升，因此，赚业绩增长的钱问题不大：因此，AMD或仍有空间，但能涨多少，需要营收端增速加快，或者AI GPU进展能够超预期！相比PC，AMD未来的希望也全寄托在数据中心业务上了！ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$
老虎证券2024-07-11
刚刚，台积电，传来好消息！
go
乎垄断了AI芯片的生产！由于英伟达的AI GPU抢夺台积电产能，导致芯片短缺，市场屡次传出台积电涨价的消息！虽然公司既不否定，也不承认，但考虑到台积电的技术在全球独一无二，无论怎么涨价，下游客户也只有接受的份！今年一季度，台积电最先进的3纳米工艺，贡献了9%的营收，考虑到之前5纳米、7纳米工艺巅峰贡献了30%左右的收入，3纳米还有很大的上升空间：随着更先进的工艺贡献更大的营收，台积电的盈利能力不断攀升，在7纳米工艺量产之前，台积电的毛利率最高也就50%，而随着5纳米、3纳米逐一量产，台积电的毛利率已经接近60%！根据媒体报道，台积电将于下周开始在其宝山工厂试产 2 纳米半导体，预计2025年量产，或率先应用在苹果的iPhone 17 A19芯片上。先进工艺的量产不仅可以带来更高的盈利能力，也推升了台积电的估值，从市净率上看，7纳米工艺量产之前，台积电的市净率长期在3倍左右，之后不断向上捅破天花板，2021年半导体大牛市时，市净率一度超过9倍：目前，台积电的市净率为7.5倍，仍有向上的空间，预计此轮AI带动的牛市，台积电的估值或将创造新的记录！本周一，台积电的市值（美股）一度超过1万亿美元大关，若下周四的业绩超预期，万亿市值或将坐稳！ $台积电(TSM)$
老虎证券2024-07-10
瑞银：英伟达下一代芯片需求“极其强劲”、股价将有近16%的上涨空间
 go
Blackwell 是英伟达的下一代 AI GPU 系统，将在今年晚些时候取代广受欢迎的 H100 芯片。与 Hopper 芯片组相比，该芯片预计将带来显著的效率提升，而云超大规模企业对此非常渴望。阿库里表示：“我们现在相信，C2025 的每股收益可以达到约 5 美元，因为随着 C2025 的超大规模预算不断增加，NVL72/36 系统的订单量比两个月前大幅增加。” 如果英伟达明年的每股收益确实达到 5 美元，那么其预期市盈率将达到约 25.6 倍。考虑到该公司的快速增长速度，鉴于标准普尔 500 指数的预期市盈率为 21 倍，这一估值并不算高。这就是阿库里的估计和华尔街其他人的估计之间的巨大差距。卖方普遍预期，英伟达 2025 年的每股收益将达到 3.62 美元，预计市盈率为 35 倍。阿库里表示：“考虑到所有这些因素，我们相信 150 美元的 PT 可以得到支持，并且我们维持“买入”评级，因为我们将估值基础从 C2025 EPS 向前滚动至 C2025/C2026 的平均水平。近几周来，围绕英伟达股价的“担忧之墙”不断扩大，这也预示着该公司股价将进一步上涨。随着盈利结果稳健，看跌担忧将转变为看涨前景，这最终将推动该公司股价进一步上涨。阿库里称，“尽管对该股的信心依然强劲，但近几周有所减弱，形成了更多的‘忧虑之墙’，如果我们的展望成为现实，这最终应该是健康的。” 英伟达股票罕见遭遇评级降级 NewStreet Research 分析师 Pierre Ferragu 在上周五的一份报告中将该人工智能巨头的股票评级从“买入”下调至“中性”，他认为该股似乎已被充分估值。 Ferragu 并未完全看跌该股。该分析师给出的一年和两年目标价分别为 135 美元和 143 美元，这意味着较当前水平可能上涨 6% 和 12%。他只是不像最近那样乐观，也不像华尔街的其他大多数人那样乐观。 Ferragu 表示：“根据我们从价值链中听到的消息，我们认为进一步上涨的空间有限。我们今天将该股评级下调至中性，因为只有在牛市情况下才会出现上涨，即 2025 年以后的前景会大幅改善，而我们目前还不确定这种情况是否会实现。” 他认为，尽管英伟达在竞争对手中仍然拥有最强大的 AI 特许经营权，但在该股今年迄今上涨 157% 之后，有必要“对该股采取更为审慎的看法”。 Ferragu 表示：“尽管如此，球队的质量仍然完好无损，我们会再次购买该球队，但前提是球队的股价会持续走低。” 据彭博社的数据，华尔街分析师很少对英伟达发表悲观看法，在 72 位分析师中，有 89% 的人将该股评级为“买入”。 Ferragu 的目标价为 135 美元，与该股 12 个月平均目标价 134.77 美元一致。较为乐观的是，一些人预计英伟达的迅猛增长将持续下去，一位分析师预测，到今年年底，该股的估值将增长近一倍，达到 6 万亿美元。
Dan19772024-07-09

上一页
1
•••
6
7
8
9
10
•••
18
下一页

24小时热点

最新话题更多