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中信证券：场外配置型资金预计将逐步入场，市场将迎来重要拐点，优先布局以科创为代表的超跌成长

。其中科技板块包括AI产业（国产算力，AI芯片设计、应用等），智能驾驶（华为链、国产整车等），终端消费转暖（消费电子、安卓链复苏、数据要素、运营商），机器人和卫星互联网等；医药板块重点关注创新药出海品种（药品、器械等）。此外，新能源板块可以积极关注，港股中的消费、互联网等白马品种也可以提前布局、逐步参与。风险因素中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策推出、实施力度及经济复苏进度不及预期；海内外宏观流动性超预期收紧，外资流出超预期；地缘政治风险升级。

金融界01-07 16:02

美银：2024年英伟达股价有望上涨42%，未来两年将产生千亿美元现金流

英伟达强大的竞争地位，以及即将推出的新AI芯片。他说：“这些周期不会在一年内开始和结束。这可能是一个长达十年的周期，前期硬件部署至少需要三到四年的时间，而我们才刚刚进入第二年。” 迅速增长的现金储备应该有助于英伟达开始新的增长计划，这将大大提高其估值倍数。 “在大约1000亿美元的自由现金流中，我们估计只有约300亿至350亿美元可能用于回购，剩下的650亿至700亿美元可用于新的有机和无机增长计划，”Arya在周四的报告中表示。他说，英伟达保持增长并保持高估值的关键将是其建立经常性收入来源的能力，因为根据2025年的盈利预期，英伟达对硬件销售的依赖是其市盈率仅为20倍的一个重要原因。这一估值远低于大型科技股同行，也低于其35倍至40倍的历史市盈率中位数。 Arya强调：“虽然英伟达被归为‘七巨头’，但我们注意到，尽管英伟达的自由现金流利润率是其他六家公司的两倍，销售额复合年增长率是其他六家同行的三倍，但其市盈率和企业价值与自由现金流的比率仍有20%至30%的折扣。” 但英伟达快速增长的现金储备应该会让它有机会继续快速增长，并提高其估值倍数。 Arya解释称：“我们预计英伟达会考虑那些有助于创造更有意义的经常性收入的资产。虽然英伟达在人工智能领域拥有稳固的领先优势，但硬件导向型业务的价值并不高，因为能见度往往有限。” 该报告称，英伟达曾在2020年试图以400亿美元的价格收购Arm ，虽然这笔交易以失败告终，但这应该让投资者了解到，英伟达在构建其软件和知识产权资产方面有多么雄心勃勃。 “目前，英伟达在软件/订阅业务上的年销售额仅为10亿美元左右，占其年销售额的2%。如果没有对核心AI企业套件进行无机添加，我们怀疑英伟达在这方面的年销售额能否超过50亿美元。我们预计英伟达会考虑与软件公司进行更多的合作/并购，帮助传统企业客户部署、监控和分析基因人工智能应用。” 美银的报告称，英伟达股价可能突破400-500美元交易区间的催化剂包括即将举行的CES贸易展和GTC贸易展，届时英伟达可能会推出重要的产品更新。 Arya重申了他对英伟达的“买入”评级和700美元的目标价，这意味着较当前股价有42%的上涨潜力。

金融界01-07 14:23

每日科技要闻速递：美国联邦航空局下令停飞170余架波音737 MAX 9型飞机

行。 3. 英伟达将恢复中国“特供版”AI芯片出货。 4. 蔚来手机负责人尹水军将离职。 5. 乘联会秘书长：2023年汽车召回181批次728万台召回数量同比增长142%。 6. 雷军：小米汽车CTB电池包采用最严苛的安全标准来设计。 7. 越南电动汽车制造商VinFast计划在印度投资20亿美元建设工厂，年产能15万辆。

金融界01-07 09:03

周六重要消息汇总：中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”上线运行

》。 7. 英伟达将恢复中国“特供版”AI芯片出货。 8. 民航局将推动中美直航航班大幅增加。 9. 香港特区政府财政司司长陈茂波：香港经济稳步复苏，冀数年内恢复财政收支平衡。国际新闻 1. 美SEC下周将对比特币ETF进行投票，交易最早于获批下一工作日开始。 2. 日本专家估算能登半岛地震所致损失或超8000亿日元。日核电站地震受损情况比公布的严重，相关设备的漏油量是原先公布的5倍多。 3. 能登半岛地震死亡人数已达126人。日本石川县宣布进入紧急状态。 4. 越南近日官宣人口破亿，是世界上第15个人口破亿的国家。 5. 美国阿拉斯加航空公司宣布暂时停飞65架波音737 MAX 9飞机。 6. 欧盟外交代表：必须避免黎巴嫩被拖入地区冲突。 7. 土库曼斯坦和阿塞拜疆就重新建立天然气交换进行磋商。 8. 伊朗法尔斯省巴赫泰甘湖附近传出爆炸声。爆炸声疑似是从一处矿井传出。 9. 韩方称朝鲜军方在半岛西北部地区发射数十发炮弹。朝鲜方面对此尚无回应。

金融界01-07 07:44

英伟达将恢复中国“特供版”AI芯片出货

半导体制造商英伟达将恢复中国“特供版”AI芯片出货，目前美国对中国销售态度似乎有所软化，2024年第二季度将开始量产H20和其他AI芯片。

金融界01-06 15:45

航宇微：公司经营管理、业务开展方面的有关情况欢迎查阅公司已披露的定期报告

宇微说的是真的，包括“珠海一号”星座和AI芯片也认为是假的。建议:开个新闻发布会，及时公布相关数据，包括玉龙810芯片的一些关键数据，以证视听！还有如下:公司前期已开展低轨互联网卫星的基础研究工作，并计划适时与相关方开展有关领域的合作。低轨卫星在1000公里以内距离地面近，基于物理性质，具有低时延、信号强、成本低的特征，是搭建卫星互联网的最佳载体。属实吗？航宇微董秘：尊敬的投资者您好，感谢您的关注与建议。1、我们不认同“没有机构认同公司”的这一说法，公司深耕航空航天领域二十余年，公司领先的SOC、SIP、EMBC技术及产品、高质量的客户服务能力赢得了客户及市场上包括您在内的众多投资者的认可、信赖与支持。2、公司始终重视投资者关系管理工作，在合法合规的前提下，积极通过投资者网上接待日、路演、调研、互动易、电话等多种方式与投资者沟通交流，以促进包括机构投资者在内的多层次投资者更好地发现、认可公司价值；二级市场走势受多重因素影响波动，公司将持续做好自身生产经营等各项工作，促进公司高质量发展，同时，也将保持与资本市场的顺畅沟通，深化市场认同，有效传递价值。3、公司前期已开展低轨互联网卫星的基础研究工作，并计划适时与相关方开展有关领域的合作，公司产品及应用情况详情，请以公司披露的定期报告为准。投资者：请问贵是否尝试鸿蒙系统开发相关软件及系统？航宇微董秘：尊敬的投资者您好，公司持续做好自身生产经营等各项工作，关注市场动态，为聚焦夯实主营业务、增强盈利能力而持续努力。公司经营、业务及产品有关情况欢迎查阅公司已披露的定期报告。感谢您的关注。投资者：尊敬的董秘先生：颜董事长在2024年新年贺词提到：“玉龙YL810A人工智能芯片已经被选型为商业客户新一代产品的核心器件，公司协助客户方完成了样机的研制和联调”，请问该商业客户属于哪个行业？人工智能芯片是配套无人机、自动驾驶洗车、飞行汽车、服务器、机器人、大机飞、特种车辆、工业自动化、工业机器人？航宇微董秘：尊敬的投资者您好，1、公司玉龙AI芯片测试及应用在2023年得到良好发展；公司客户情况涉及商业秘密、不便告知。2、公司自主研制的玉龙810芯片为通用AI芯片，可面向航空航天、智能安防、机器人、AIoT、智能制造、智慧交通等应用场景，产品的具体使用场景由客户根据自身的需求确定。公司经营管理、业务开展方面的有关情况请以公司公告及官网发布的信息为准，感谢您的关注。投资者：随着鸿蒙应用软件成熟，贵司在鸿蒙方面如何应对？产品如何应用？航宇微董秘：尊敬的投资者您好，公司持续做好自身生产经营等各项工作，关注市场动态，为聚焦夯实主营业务、增强盈利能力而持续努力。公司经营、业务及产品有关情况欢迎查阅公司已披露的定期报告。感谢您的关注。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星01-05 19:18

盛会如期而至，CES 2024勾勒出消费电子的复苏之路

展示自家的产品和解决方案。英伟达作为AI芯片领域的巨头，在CES大会上的演讲无疑是最令人期待的。他们将焦点聚集在消费技术和机器人技术领域，整个CES大会上有14场会议将专注于AI技术与NVIDIA的前沿技术。这些会议涵盖了多个主题，包括“重塑零售业：AI 创造机遇”、“工作中的机器人”和“揭秘智能汽车”等。三星计划于1月8日在CES展前举办一场备受期待的新闻发布会，主题定为“AI全覆盖：连接AI时代”。此外，在CES 2024期间，三星还将发布主题演讲“AI for All”。令人振奋的是，三星在本次CES上获得多项创新奖，涵盖了移动设备、电视、音频产品、投影仪、显示器以及家用电器等多个领域。 AMD携首个支持AI引擎的X86架构处理器登场，荣获CES 2024产品创新奖。尤为引人注目的是，AMD的Ryzen 7040U系列手机芯片在本届CES中获得了产品创新奖。这次AMD展望更多的产品发布，涵盖AI PC、手机等多个领域。英特尔备受瞩目，将在CES 2024上举办主题演讲，题为“人工智能无处不在”。英特尔将深入探讨如何通过创新和开放软件支持，为广大消费者和企业提供通向实现人工智能能力的途径。这次演讲有望为观众呈现英特尔在人工智能领域的前沿技术和未来发展方向。高通喜获CES 2024最佳产品奖，两款领先的AI相关产品备受认可。其中，骁龙8世代3成为首个以生成式人工智能为设计理念的移动平台，为所有移动体验带来卓越性能。 CES 2024机会展望，AI PC率先收益从以上这些巨头厂商的CES 2024预告中不难看出，PC可能会率先分享到AI带来的产业升级红利。 AI PC，作为近期PC行业备受瞩目的新概念，一经英特尔提出，立即引起了多数PC厂商的积极响应。在即将到来的CES 2024上，我们有理由期待无数次听到各PC厂商分享他们对AI PC的独到见解和理解。这一新兴概念必将成为CES上的热门话题，引领PC产业未来的创新方向。在AI时代，AI PC将成为每个人的高效率生产力工具。它需要具备5大特征：个人大模型、更大的算力、更大的存储、更顺畅的自然语音交互、更可靠的安全和隐私保护。目前，全球PC市场可能已经底部反弹。据2023年Q3数据显示，全球PC销售量约为6820万台，环比增长约11%，连续两个季度实现环比回升。回顾历史销售数据，PC市场表现出周期性波动，2004-2011年呈上升趋势，2011-2016年下滑，2016-2019年相对平稳。随着AI PC的崭露头角和需求的回升，新一轮PC换机潮或将迎来。 2024年预计将成为AI PC普及的元年。根据IDC的数据，2023年中国市场AI PC的普及率仅为8.1%，但随着越来越多的新型PC标配AI加速引擎，到2024年，AI PC的普及率有望迎来快速增长。预计在中国市场，AI PC的渗透率将大幅提升至54.7%，并且到2027年，这一比例将进一步升至约85%。即将到来的CES 2024将给复苏中的消费电子行业勾勒出更加清晰的复苏路径。相关产品消费电子ETF（561600.SH）及其联接基金（A类：015894，C类：015895）。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云01-05 10:12

智能算力需求热度延续 AI芯片国产化提速

边缘算力或迎来新风口。另一方面，在全球AI芯片供应紧缺的背景下，国产AI芯片的研发也在加快。

金融界01-04 04:42

台积电CoWoS产能满载，AMD寻求其他类CoWoS封装能力厂商合作

1月3日消息，AMD发展AI芯片优于市场预期，MI300产品预期将全球AI商机推向白热化，但供给关键仍在先进封装产能，AMD将寻求封测厂提供类CoWoS支持，市场看好日月光投控、力成、京元电等。市场人士称，由于台积电CoWoS产能早已满载，建立新产线需时六至九个月时间，因此，预期AMD将寻求其他具备类CoWoS封装能力厂商合作，日月光、Amkor、力成及京元电或为首批潜在合作对象。

金融界01-03 09:54

2024 年 AI「魔盒」还能开出什么？

型纷纷涌现后，应用端狂卷创新，也造成 AI 芯片资源紧缺，「AI 替代论」、「风险质疑」无时无刻不在上演。AI 的一面是人类对先进生产力的狂热追求，另一面是人类面对新技术的担忧。站在 2024 年回望，AI 还远远没有到取代人类的阶段，技术瓶颈也显露出来：芯片技术限制了人工智能（AI）通往通用人工智能（AGI）的速度；用于训练大模型的数据们被视作「珍惜材」，掌握在互联网公司的手里；而商业化后的 AI 应用还没有普惠每个人，国内的不好用，海外的不便宜。假如将它放在更长的时间维度看，当前的 AI 大模型最多算是人类刚刚发现火源。如何用、用在哪将是 2024 年 AI 向前的方向。我们还看到，OpenAI、谷歌等 AI 科技公司们开始研发芯片了，「盗火者」们正在将火力开大。互联网「新大陆」 2023 年，AI 领域出现了许多历史首次，很多都是 ChatGPT 带来的。 ChatGPT 让普通人第一次见识了计算机对自然语言的理解，人工智能不再是电影中神奇的「秘密武器」；非人类的 ChatGPT 首次上榜「2023 年度十大科学人物」。从 2022 年 11 月发布到现在，OpenAI 发明的 ChatGPT 所引起的关注和产生的影响，已经超越了信息技术历史上几乎所有热点：用户数 2 天达到 100 万，2 个月达到 1 亿，打破 TikTok 之前的纪录。半年后，ChatGPT iOS App 一经发布快速登顶苹果应用商店总排行榜。对于 ChatGPT 来说，更具时代意义的是，它成功打破了科技巨头对 AI 技术的垄断，将能理解人类语言的产品带到了每一个普通人面前。 ChatGPT 是许多人平生第一次接触到如此高智能的对话系统，会写文案，会算数学，上知天文，下知地理，能读懂故事，也看得懂网络热梗。尽管起初会「一本正经的胡说八道」，产生幻觉，但它会在人类的提示中修正。 ChatGPT 背后的通用大语言模型的更迭速度也十分惊人，仅仅一年，就从 GPT3.5 版本升级到了 GPT 4 Turbo 版本。而在一个多月前，也就是 2023 年 11 月初，OpenAI 在开发日上正式宣布了 GPTs 计划，ChatGPT Plus 用户可以在 GPT-4 的基础上，利用自己拥有或找到的数据训练出一个专属的 ChatGPT 对话机器人。 OpenAI 再次让人惊掉了下巴，而 GPT-5 的商标申请已经在册。根据美国专利商标局展示的信息，GPT-5 提供的功能包括自然语言处理、文本生成、理解、语音转录、翻译、预测和分析等。 OpenAI 提交了 GPT-5 的商标申请在 OpenAI 官方的蓝图中，他们之后还会上线 GPTs 商店，支持用户上架自己训练的机器人并提供给其他用户付费使用，由此建立一个新的商业形态。短短不到两个月的时间，用户通过自定义 GPTs 构建的特定领域 ChatGPT 助手已超过数十万个，其欢迎程度可见一斑。 2024 年，OpenAI 若开放「GPT 商店」，又一波应用热潮将席卷互联网。应用爆发 OpenAI 成功如同哥伦布发现新大陆一样，他告诉了所有人：这条路走得通。也就在这短短的一年时间内，ChatGPT 直接刺激了全球科技公司之间的人工智能军备竞赛。数据显示，截至今年 10 月，在不到一年时间，中国拥有 10 亿参数规模以上大模型的厂商及高校院所就超过了 250 家，这里还不包含国外大模型的数量。AI 应用更是喷涌而出，Sensor Tower 报告显示，仅在 2023 年上半年，AI 应用下载量同比增长 114%，突破 3 亿次，超出 2022 年全年水平。与此同时，AI 应用内购收入同比激增 175%，逼近 4 亿美元。激烈的竞赛中，成千上万个大模型进化出了文生图、图生图、文生视频、图生视频等强大的多模态能力。人们刚刚还惊讶于 ChatGPT 的能说会道，眨眼间，Bard、Clude 等识网梗的模型就出现了。此外，一些垂直领域也杀出了「独角兽」。在图片生成上，Midjourney 一马当先，成为最强的文生图工具。从出生到现在，短短半年，Midjourney 已经更迭至 V6 版本，从最初的文生图向图生图、AI 扩图多能力发展。更令人惊叹的是，在 Midjourney 背后，是仅成立 2 年的 11 人的团队。随着 Midjourney 的蹿红，团队已经扩展至 40 人，仅在今年就实现了 2 亿美元的营收，早早就实现了经济独立。与大多数追求风投的初创公司不同的是，Midjourney 没有拿 VC 一分钱，「客气一点的说法是，他不需要 VC 进入他的生活。」微软旗下风投基金 M12 的合伙人 Michael Stewart 表示。 AI 应用发展速度之快可用「日更」形容。 Midjourney 走红后不久， Runway 公司的 Gen-2 在视频领域接棒，与其初代产品 Gen-1 相差仅仅 1 个月。最新版本的 Gen-2 不仅可以仅根据一句提示词就可以生成 18 秒的视频，且能熟练运用电影镜头语言。就在最近，Gen-2 新增了图生视频的功能，只需「涂抹」图片中的某个区域，就可以让它动起来。 AI 卷向视频赛道，Pika1.0、Stable Video Diffusion 等后起之秀奋起直追，各类 AI 视频工具「斗法」，进化速度越来越快。其中，刚刚推出没多久的 Pika1.0 的文生视频能力已经可以和 Gen-2 相媲美，甚至首次将 AI 扩图能力带到了视频界。 2024 年，大模型的多模态潜力还将被这些独角兽继续发掘，甚至产生新的独角兽。文本、图片、音频、视频这些代表人类自然语言的产物仍会被 AI 工具精耕细作，而工具将很可能在规模化下变得更加趁手和便宜。芯片瓶颈科技大公司卷大模型，小公司卷应用，竞争之外，「卖水者」英伟达赚得盆满钵满。数据显示，英伟达最新第三财季营收达 181 亿美元，同比增长 206%；净利润 92 亿美元，同比增长高达 1259%。而引发这场竞赛的「领头羊」OpenAI 的 2023 年营收仅达到 13 亿美元。在去年，OpenAI 的营收也才 2800 万美元。 2023 年，英伟达无疑坐稳了 AI 的风口，芯片价格一路水涨船高，即便价格高涨，芯片仍是「一卡难求」，有消息称，英伟达 H100 的交付周期长达 36 周至 52 周不等，如此长的交付周期明显无法满足 AI 产品发展的需求。这也可能是 GPT-5 长时间未到来的原因。算力作为驱动 AI 发展的三驾马车之一，芯片的短缺直接影响了大模型的进化速度，OpenAI、谷歌下场自研芯片，以补充自家大模型训练的缺口。英伟达的竞争者们也抢着分「蛋糕」，英特尔和 AMD 分别推出 Gaudi3 和 Instinct MI300X 高性能 AI 芯片，微软公布 AI 加速芯片 Azure Maia 100，亚马逊则发布了面向 AI 系统的升级款加速器芯片 Trainium2。与此同时，美国的芯片制裁进一步加剧了中国芯片短缺的危机。为保市场，英伟达只能推出一些性能缩水的「阉割版」芯片。为了不再让硬件上被「卡脖子」，华为着力研发 AI 芯片，昇腾 AI 芯片成为了国内支撑，应用方科大讯飞表示，华为昇腾 910B 已经基本做到可对标英伟达 A100。行至 2023 年末，无论国内还是海外，仍未出现一款可以媲美英伟达 H100 的芯片，尽管芯片厂商已经开足马力，但短期内，芯片资源紧缺的情况仍会持续。或许只有等到 AI 芯片资源问题被解决，GPT-5 以及更加先进、丰富的产品才能更快到来。但从安全角度来看，这也并非完全是坏事。在这短暂的喘息之际，人类可以为人工智能的发展方向做一个更佳的选择。要知道，GPT-4 刚刚发布时，一封上千名科技精英的联名信将 AI 安全问题推至聚光灯下，他们联名请求「暂停训练比 GPT-4 更强大的 AI 系统」，用 AI 领域的专家 Gary Marcus 的话说：「用百分之一的人类毁灭风险换取和机器对话的乐趣，这值得吗？」的确，ChatGPT 刚刚推出时，其颠覆性的创造力确实让人震撼，微软的创始人比尔·盖茨也强调过 AI 失控的可能性是存在的。今年初，网络还充满着「AI 抢饭碗」「AI 取代人类」的担忧，甚至出现了「碳奸」的梗。但一年过去了，现在大家对去 AI 的态度已经回归理智。我们还没有真的看到「打工人」因为 AI 而大规模失业，至少在国内，AI 被普遍运用到工作中仍是未来进行时。与此同时，OpenAI 等代表性企业的 AI 安全措施也不得不跟上，各个国家的 AI 安全审查机构相继成立。 AI 的前进是必然的，「火」到底怎么用还在于人类的选择，一席人在制造控制火苗的炉子，另一些人着力火苗还能点亮哪些荒漠。 2024 年，安全仍将是 AI 发展的主题之一，芯片则是生产力能否进一步提升的关键，唯一可以确定的是，AI 将如同互联网一样，将成为未来必不可少的人类工具。‍‍‍‍ 来源：金色财经

金色财经01-02 11:58

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