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平安证券：内外部积极信号逐步增加有望支撑市场反弹延续
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药等成长板块，二是内外需共振下的汽车、食品饮料等出口链+消费行业。三是红利溢价抬升下的高股息板块仍有配置价值，特别是有望受益于并购重组的金融龙头标的。
金融界2023-11-06
【机构调研记录】广发证券调研志邦家居、阿特斯等26只个股（附名单）
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术服务；公司产品在环境监测、医疗健康、食品安全、工业过程分析等领域有广泛应用；环境监测仪器领域包含环境空气检测仪、烟尘烟气监测仪、水质监测仪、颗粒物采样器及数采仪五大类产品，在环境监测领域市场占有率较低。 15）珠江啤酒（广发证券参与公司特定对象调研&现场）个股亮点：广州本地啤酒厂商，在华南地区具有较高的品牌知名度和市场占有率；公司主营业务为啤酒生产销售以及啤酒文化产业；公司按零售价格高低将啤酒产品主要分类为高端、中档及大众化产品；高端产品主要为雪堡啤酒及纯生啤酒，中档产品主要为零度啤酒，大众化产品主要为传统啤酒等；公司围绕新消费需求，探索“新店商”商业模式，开拓雪堡体验店，连接线下、社群、网络三度空间；积极拓展新兴渠道，发力传统电商、社区电商等线上平台，通过京东、天猫、淘宝、拼多多及唯品会等平台销售公司产品。 16）宏华数科（广发证券参与公司特定对象调研&现场参观&线上电话会议）宏华数科2023年三季报显示，公司主营收入8.82亿元，同比上升26.56%；归母净利润2.39亿元，同比上升28.41%；扣非净利润2.31亿元，同比上升25.36%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入3.23亿元，同比上升37.22%；单季度归母净利润9159.3万元，同比上升44.6%；单季度扣非净利润8580.54万元，同比上升29.18%；负债率17.49%，投资收益-512.96万元，财务费用-5016.42万元，毛利率47.98%。 17）概伦电子（广发证券参与公司特定对象调研）个股亮点：具备国际竞争力的EDA企业；公司主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等，在针对基带芯片和存储器芯片的器件建模市场具有较高的市占率。；21年集成电路行业收入1.92亿元，营收占比99.12%，针对基带芯片和存储器芯片的器件建模市场具有较高的市占率。；公司是一家具备国际市场竞争力的EDA企业，拥有领先的EDA关键核心技术，致力于提高集成电路行业的整体技术水平和市场价值，提供专业高效的EDA流程和工具支撑。 18）德赛西威（广发证券参与公司特定对象调研）个股亮点：国内智能座舱行业龙头；公司深度聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务，智能座舱业务包括车载信息娱乐产品、智能座舱域控汽车、显示屏、仪表等产品；智能驾驶、智能座舱领域的领先企业；公司和华为合作带有Hicar功能的主机在多个OEM项目中应用；国内汽车电子龙头；公司深度聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域，智能驾驶业务涵盖域控制器、传感器、相关算法等，积极打造智能、安全、高效的整体解决方案，智能驾驶域控制器量产规模已居于国内市场前列；在相关传感器和T-Box产品方面获得市场领先地位，其中高清摄像头、ADAS摄像头已实现规模化量产，毫米波角雷达、BSD雷达均在多个客户量产应用。 19）晶升股份（广发证券参与公司特定对象调研）个股亮点：公司是一家半导体专用设备供应商，主要从事晶体生长设备的研发、生产和销售；自成立以来，公司基于高温高真空晶体生长设备的技术同源性，结合“晶体生长设备—工艺技术—晶体材料”产业链上下游技术协同优化的能力，致力于新产品、新技术及新工艺的研究与开发，并聚焦于半导体领域，向半导体材料厂商及其他材料客户提供半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉和蓝宝石单晶炉等定制化的晶体生长设备。 20）路德环境（广发证券参与公司业绩说明会&路演活动&电话会议）个股亮点：国内先进环保技术供应商；公司致力于高含水废弃物领域技术研发及产业化应用，主要涵盖河湖淤泥、工程泥浆和工业糟渣等领域，目前已在长三角、长江中游、赤水河流域进行战略布局；21年河湖淤泥处理服务收入2.15亿元，占比56.30%；公司白酒糟生物发酵饲料作为功能性饲料原料，具有丰富的营养物质和微生物活性成分，得到市场普遍认可；公司计划到2023年在赤水河流域酱香型白酒糟生物发酵饲料的产能超过30万吨/年；21年白酒糟生物发酵饲料产品销售收入1.14亿元，营收占比29.76%。 21）正帆科技（广发证券参与公司特定对象调研&现场参观&分析师会议&业绩说明会）个股亮点：国内为数不多能解决泛半导体行业部分电子气体卡脖子难题的厂商；公司主要为客户提供工艺介质和工艺环境综合解决方案，主要产品有电子工艺设备、电子气体和MRO服务等；公司是国内最早进入电子工艺设备领域的本土厂商，主导了国内老牌集成电路厂商工艺介质输送系统的建设工作；21年集成电路行业收入4.64亿元，营收占比25.27%；行业内少数能够全方位覆盖工艺介质供应系统全流程服务并辅以高纯特种气体业务的创新型企业；公司主要从事为泛半导体、光纤通信、医药制造等行业客户提供工艺介质和工艺环境综合解决方案，聚焦于工艺介质供应系统以及高纯特种气体的研发和生产；公司已成功打入大陆领先的中芯国际14纳米制程Fab厂的供应链体系，并为其提供特气、大宗气体相关设备及系统服务；公司主要为光伏行业客户提供电池片的生产配套系统和材料，涉及电子工艺设备、电子气体化学品和MRO业务；21年太阳能光伏行业收入6.35亿元，营收占比34.57%。 22）三一重能（广发证券参与公司路演活动&线下&线上交流）个股亮点：公司光伏电站运营管理业务主要系小规模分布式光伏电站，公司委托外部EPC承包商建设光伏电站并自持运营，部分发电自用，部分发电对外销售获得收入；截至2022年6月30日，公司已并网光伏电站43.4255MW；全球风电整体解决方案提供商；公司智慧风场智能运营模式已涵盖了风机整机从生产制造、交付运输、工程施工、现场安装、后市场运维的所有业务场景，主要风机产品为陆上风机产品，具备2.XMW到6.XMW全系列机组研发与生产能力；21年风力发电机组制造收入88.6亿元，风电服务收入5.6亿元，合计营收占比92.59%。 23）航天彩虹（广发证券参与公司电话会议）个股亮点：公司光学膜产品包括反射膜、增亮膜等系列产品，主要应用于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜等，基本涵盖了液晶显示行业所需的全部光学薄膜品类，已成为国内外知名液晶面板制造商的光学膜产品供应商；Mini LED用反射膜研发取得一定的进展，目前已有小批量销售；控股子公司航天神舟飞行器有限公司一直致力于智能无人机系统的研发、生产和服务，主要产品包括彩虹-80X系列无人机及旋翼、复合翼无人机、无人直升机等，随着物流市场发展，无人机货运应用技术同步发展，神飞公司已自主研制多型产品和技术成果，在货运市场将迎来更多市场机遇。 24）豪美新材（广发证券参与公司特定对象调研&路演活动）个股亮点：华南地区最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业；公司专注于汽车零部件铝合金材料及部件研发和生产，包括电池托盘、防撞梁、副车架、减震支架、动力托架、电机部件等10余种产品，取得了包括奔驰、宝马、丰田、本田等一线外资、合资品牌，比亚迪、广汽、长城、吉利等自主品牌，小鹏、蔚来等造车新势力的170多个铝合金材料及部件项目定点，其中量产项目70余个；华南地区最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业；公司专注于汽车零部件铝合金材料及部件研发和生产，包括电池托盘、防撞梁、副车架、减震支架、动力托架、电机部件等10余种产品；大型铝型材制造商；公司部分铝型材产品可以作为材料用于生产装配式建筑领域相关产品。 25）石基信息（广发证券参与公司特定对象调研）个股亮点：全球最主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商之一；主营酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业信息管理系统软件，在中国星级酒店业信息系统市场、零售业信息系统市场和主题乐园等休闲娱乐业信息系统市场居领先地位；21年软件行业收入22.2亿元，营收占比69.07%；公司与百旺共同成立百旺金税，致力于为酒店、餐饮、零售等生活服务领域客户，提供增值税税控软硬件一体化解决方案及电子发票服务；全资子公司北海石基信息技术有限公司获牌，与腾迅和支付宝等在线电商的第三方支付机构的合作，加快支付平台的构建。 26）安克创新（广发证券股份有限公司参与公司特定对象调研&线上会议&券商策略会）个股亮点：全球消费电子行业知名品牌商；公司是最早布局蓝牙音箱产品和真无线耳机产品的智能硬件厂商之一，无线音频品类以soundcore（声阔）系列产品为主，公司在全球无线音频尤其是无线耳机市场占据了一席之地；公司是最早布局蓝牙音箱产品和真无线耳机产品的智能硬件厂商之一，在无线音频方向积累了上百项专利，在全球无线音频尤其是无线耳机市场占据了一席之地；全球消费电子行业知名品牌商；公司主要从事自有品牌的移动设备周边产品、智能硬件产品等消费电子产品的研产销，产品主要包括充电类、无线音频类、智能创新类三大系列，累计37次荣获德国红点设计奖、汉诺威工业设计奖等国际性设计大奖；公司先后成为Amazon Alexa、Google Assistant在全球遴选的首批合作伙伴，在亚马逊、ebay、沃尔玛、百思买均拥有比较高的市场份额。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-06
产品中含金属碎片，泰森食品在美召回3万磅冷冻鸡块
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美国肉类及加工食品生产商泰森食品（Tyson Foods）当地时间4日声明称，公司主动召回约30000磅冷冻全熟趣味鸡块“Fun Nuggets”，其他产品未受影响。泰森称，有消费者报告在产品中发现了柔韧的小金属碎片，出于谨慎起见，公司正在召回该产品。
金融界2023-11-06
反弹继续？A股跨年行情开始布局？一场“美丽的误会”正在萌芽....看十大券商策略
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（3）价格催化、业绩向好及估值适宜的食品饮料。配置热点：传媒大涨的原因及如何看待后续的延续性？传媒大涨主要是来自于热销游戏的催化刺激，同时市场反弹带给此前超跌的传媒板块更大的弹性，因此涨幅居前。对于后续看法，根据复盘经验，通常热销类游戏尤其是产业链不够宽深度的催化剂，能对行情形成短期显著催化，因此后续短时间数个交易日内行情有望继续发酵。但从更长远时间看，这个游戏尚不足以形成持续性的基本面提振，因此可能周度以后，行情还将回到此前轨道。风险提示美联储货币政策收紧超预期；国内经济预测存在较大偏差；国内政策收紧超预期；地缘政治冲突风险超预期等。国金证券：勇做“弄潮儿” 当下市场聚焦：1、2023Q3财报透露了哪些信号？2、四季度国内经济基本面怎么看？3、展望明年4%会是10年期美债利率的下行终点吗？4、请更新A股、港股市场的短期与中长期走势预判？ 2023Q4国内经济及企业盈利展望：期望勿高三季度财报盈利修复的背后是国内需求边际改善及价格降幅收窄所致，但展望前景仍有三大疑点或制约企业业绩改善的持续性：首先，基于我们框架下的核心指标：薪资+就业持续改善的幅度有限，将不太可能促成超额储蓄明显释放，形成较为明显的增量需求；其次，价格持续上行或难以维系，因为增量需求偏弱及产能利用率恐难持续提升，甚至明年价格或再次下探；第三，企业CAPEX与盈利背离，或显示出国内经济预期依然较差；最后，年内企业实际回报率很可能维持在底部较低水平，甚至明年有进一步下探可能性，将从微观层面反应国内当前经济的困境。 10年期美债利率下行将不止于4% 短短三个交易日美债利率便由4.9%降至最低4.5%水平，降幅明显超出市场预期。即便当前我们基于美联储对长期通胀及利率的预期假设测算出明年10年期美债利率或维持在4%左右，然而，一旦美国降息周期开启，“短期实际利率”和“通胀预期”均可能面临明显下修，冲击美债利率突破4%关卡加速下行。届时，美国弱需求亦将驱动美债期限溢价趋于收窄，直到美债信用风险出现为止。综上，未来10年美债利率的下行空间或可能持续超出市场预期。超预期的“幸福”，正向我们加快靠近 A股、港股反弹稳了，甚至可能超预期迎来一波主升浪— —背后是10年期美债利率超预期加速下行，北向资金或趋势性、明显回流。其中，港股弹性更佳，我们应保持阶段性乐观。然而，中长期不看反转甚至偏向谨慎：一方面，明年海外流动性陷阱或打断反弹逻辑；另一方面，国内经济复苏趋势不明确，甚至或出现“二次探底”。风格及行业配置：成长+券商“抢反弹” （一）静待流动性约束及悲观情绪缓解，维持紧握成长+券商“抢反弹”。成长大概率轮动，建议均衡配置，包括：（1）汽车，尤其是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会；（2）AI尤其看好电子、传媒，将受益AIGC产业周期+盈利高弹性；（3）医药生物，尤其CXO及创新药将受益于美国利率中枢下行及机构加仓；（4）机械自动化（包括机器人、工业母机等）更受益于行业景气周期筑底回升；（5）电力设备有望反弹。券商，受益于印花税调降政策落地，其中经纪业务占比较高、管理费用率较低的券商或将尤为受益。（二）港股，恒生科技；（三）黄金受益于美债利率下行及地缘政治风险上升。风险提示国内经济复苏明显低于预期；美国失业率上行速度超预期。申万宏源：国内海外改善共振，支撑A股反弹一、国内海外改善共振，A股反弹延续：美联储加息结束交易正在发酵。中美经贸关系改善，是美国从供给侧抗通胀的关键环节，会强化美联储加息结束的概率。9月中旬以来，A股和美股相关性提升，美债收益率变化是主要矛盾，美股反弹，A股也可以。国内金融工作会议后，活跃资本市场政策进入落地期，也是支撑A股反弹的逻辑。二、继续推荐出口链：家电家居、汽车零配件、纺织服装、工程机械等。中美经贸关系改善 + 美债收益率下行，出口链先进制造 + 核心消费等新beta资产也迎来反弹窗口。继续提示，23Q4是医药行情阻力较小的窗口。活跃资本市场政策加速落地，看好中特估和券商的投资机会。中期继续看好华为链和AI应用海外映射。风险提示：海外经济衰退超预期，国内经济复苏不及预期广发证券评A股三季报：盈利拐点，自由现金流蕴含机遇 A股“盈利底”在中报，三季度上行拐点。成本增速降幅较收入降幅更快，A股盈利表现优于收入。小盘相对优势，科创、创业板还未明显企稳。预计23年全年A股非金融盈利预测3%，24年盈利弹性尚需观察。 ROE：下行趋缓，等待收入改善带来周转率破局。必需消费及部分中游制造是主要下拉项，可选消费与服务业结构性改善。利润率回升：下游的TMT和可选消费改善最为显著。周转率回落：A股产能周期已有收敛、资产增速回落，但收入下滑速度更快，等待收入明显进入上行趋势方可化解。杠杆率回落：企业资产负债表的修复是个慢变量。三季度社融企稳背景下，企业有息负债率逐渐稳定，但依然没有扩张迹象。现金流：筹资现金流萎缩，造成了现金流恶化。经营现金流改善，与加大去库力度有关；投资现金流支出变多，与产能周期仍在扩张有关；筹资现金流萎缩，从侧面印证了企业目前仍在“缩表”状态，较去年同期恶化较多的主要是“筹来的钱”大幅减少。基于现金流看经营中周期，A股的库存周期触底、产能周期到达阶段性顶部，但上中下游的产能/库存周期存在显著分层，是下一阶段盈利上行周期不容忽视的线索。企业自由现金流充裕，挖掘行业比较机遇。A股自由现金流仍在高位（与净现金流看似矛盾实则统一），营运开支收缩，体现了企业相对审慎的扩张决策。不过往乐观来看，在盈利及库存周期的底部，企业储备了大量自由现金流，一旦需求转向回暖这也意味着新的扩张机遇。通过自由现金流及分项的拆解，可以勾勒当前各行业经营周期，并优选最优方向。（1）首先关注【出清末期】的需求改善：消费电子、半导体、地产链、广告营销；（2）【回暖期】优选收入/订单/毛利连续改善行业（服装/软饮/船舶/商用车）；（3）【扩张期】优选效率与质量，自由现金流下滑但产能周期向上，营运能力、偿债能力、ROE都改善：航空装备、逆变器。行业比较：可选消费与TMT相对较优。盈利增速连续两个季度加速的行业集中于TMT、可选消费、部分中游顺周期行业。四季度以来年度盈利预测能继续上修的行业：工程机械/乘用车/旅游景区/家电。上游资源：仍在下行，黄金/工业金属相对改善，高现金流及低杠杆支撑上游高红利延续性；中游材料：初见困境反转，主要关注低位率先补库+毛利率改善的化纤/特钢/装修建材；中游制造：传统制造关注商用车/船舶/工程机械，新兴制造业，结构关注基金筹码消化+产能周期收敛+龙头格局稳定的整车/动力电池/充电桩；TMT：传媒和电子结构改善，其中消费电子产业链复苏领先，机构配置底部连续增持；消费与服务业：可选优于必选，纺服/家居/家电率先底部补库且毛利率改善，创新药逐渐呈供需改善线索。核心假设风险：宏观经济下行压力超预期、盈利环境发生超预期波动等。民生证券：漫长季节中新的一场“美丽的误会”正在萌芽 1. 美国衰退与宽松预期成为阶段性最大的边际变化 10月美国制造业、非制造业PMI均下行；就业数据大幅不及预期，失业率达到2022年2月以来新高。周五美国就业数据公布后，海外市场开始定价美国衰退：黄金价格上行而原油价格回落，投资者对2024年6月前美联储降息50BP以上的预期大幅提升。边际变化后，经济的全局仍是后续关注：至少从近期公布的数据来看，美国私人部门的消费与投资增长仍然比较强劲：美国私人部门消费和投资对2023年三季度GDP环比折年率的拉动分别为2.69%和1.47%，且制造业耐用品订单和零售销售数据在9月也仍然延续着修复的态势。值得注意的是，如果市场预期长端利率持续下行，那么利率的下行可能反而会带来部分需求的扩张。以美国房地产市场为例：2021年长端利率的上行曾抑制住房需求的增长；当前美国住房销量已经开始反弹，如果未来长端利率走弱，本身又弱化了利率对压制房贷市场的压制。本轮海外滞胀中，除了供给冲击，过去10年不断投放的货币重新恢复流通速度也是重要原因。如果在宽松预期下利率走低，那么去年年底至今年年初海外“衰退预期下利率下行—需求增长—通胀压力上升—美联储收紧货币政策—利率上升—需求走弱—衰退预期下利率下行”的循环可能会再度出现。 2. 看似“顺理成章”的年末切换投资者印象里，A股市场在年末的最后两个月往往会发生切换，这成为当下的某种念想，客观数据上看：过去十年中，确实有八年出现了成长/价值风格切换的现象；但从行业层面来看，过去十年中，只有四年（2014、2018、2021、2022）出现了领涨行业的切换；从基金表现的层面看，就只有两年（2014、2022）曾出现过部分前期业绩不佳的主动偏股基金“翻身”的情况。如果投资者想要博弈年底这两个月的市场切换，那么2018年的经验可能更有参考意义：一方面中美关系都存在阶段性缓和的可能，另一方面海外利率环境可能会宽松。从2018年末市场领涨行业切换的经验来看，前期回撤较大的资产在最后两个月可能会有更好的表现。 3. 国内基本面的变化：利润分配的重塑本周公布的国内PMI数据进一步验证了本轮补库周期中营收同比增速低于库存同比增速的特征：2023年10月PMI的各分项指标中，除产成品库存分项仍在上升外，新订单、生产等其余各分项几乎都在收缩。在国内需求弹性有限且海外供应链重塑的环境中，中游制造业企业不得不加大生产和库存持有来以应对将来行业的“内卷”，而存在供应瓶颈的上游将会迎来分子端业绩弹性的回归。从A股上市公司的三季报看，以原材料为代表的上游制造业景气度显著回暖且具有较高的盈利弹性，而中游制造业则需要面对更大的阻力。 4. 结构上或许是“美丽的误会” 对于市场本身我们保持积极，中美实际利率的联合下行才应是明年的重要驱动。但当下，当美国衰退预期遇上行情进入年末，又恰逢市场最追捧的“成长风格”相对低位，切换变得是如此“顺理成章”。未来一个月，市场或将重回对“收益弹性”的追逐，就如同今年1月和5-6月那般。漫长季节中新的一场“美丽的误会”正在萌芽，当每次突围失败后，投资者会重新回到拥抱底层资产的现实中。我们的配置更在应对中期，捕捉短期结构上交易机会或许有限：第一，供给端存在瓶颈、且受益于海外利率下行的大宗商品相关资产（铜、油、油运、铝、贵金属、煤炭）；第二，年末博弈切换思路下，电新（锂电、风电、光伏）等2023年以来成长板块中回撤较大的行业；主题推荐机器人产业链；第三，红利资产以配置资金驱动，博弈中回撤相对较小，建议逆势布局。风险提示：1）宏观经济承压；2）海外经济下行速度超预期。国海证券：当前市场情绪处于什么位置 1、“市场情绪水平可从市场资金情绪、上市公司行为和舆情环境三个层面进行观测，当前均呈现从冰点好转的特征，这是市场底进一步夯实的积极信号。 2、资金情绪方面，从底部开始回升的是宽基和主要赛道换手率和成交额、外资和两融，创新低个股数量明显收缩，但公募发行和私募仓位仍处于低位。 3、上市公司行为方面，近期回购规模明显扩张，产业资本净减持快速缩量，并且上市公司开始主动释放利好，宁德回购+茅台提价对于扭转核心资产悲观预期有重要作用。 4、舆情环境方面，在10月下旬白马股补跌之后，一方面公募基金自购潮再起，另一方面本轮官媒发声较为“硬核”。 5、情绪先行，市场情绪的好转叠加海外流动性的改善，继续看多年末行情，风格上首选成长，沿着中美缓和的路径布局科技、医药等方向。风险提示：全球疫情反复、海外通胀超预期、地缘政治扰动加剧、产业政策推进速度或不及预期、历史数据仅供参考。华西证券：政策效应逐步显现，A股演绎修复性行情市场展望：政策效应逐步显现，A股演绎修复性行情。海外方面，中美关系止跌企稳叠加美债利率高位回落，全球风险偏好阶段性上行，同时市场对11月APEC峰会中美元首实现会晤抱有期待；国内方面，前期陆续出台的稳增长和资本市场相关政策效应逐步显现，中央金融工作会议明确“金融高质量发展”，后续在活跃资本市场领域将有更多增量政策落地，持续改善市场预期。我们认为本轮A股“市场底”已基本筑成，在国内外积极因素催化下，A股有望继续演绎年底修复性行情。以下几个方面是近期市场关注的重点： 1）海外方面，中美关系企稳叠加美债利率高位回落，外部扰动因素边际缓和。11月美联储再次暂停加息，从FOMC决议以及鲍威尔的发言来看，美联储加息结束的悬念可能仍会延续，不过当前市场更愿意相信7月就是“最后一加”。11月3日公布的美国10月非农新增就业人数超预期放缓，失业率高于市场预期。CME联储观察显示，市场对明年降息时点的预期有所提前，美元和美债利率高位回落，海外流动性环境边际宽松。此外，近期中美举行外交政策磋商和海洋事务磋商等，持续释放大国关系企稳的暖意，催化权益市场风险偏好持续改善。 2）中央金融工作会议首提“金融强国”，金融高质量发展是未来一段时间的工作重点。10月末中央金融工作会议通稿中强调了金融的重要性，并首次提出了“加快建设金融强国”，这是继二十大报告提出十三个强国之后正式将金融加入“强国建设”行列。同时，会议对金融提供高质量服务做出了详细部署，包括营造良好的货币金融环境；优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业；培育一流投资银行和投资机构；推进金融高水平开放等。 3）政策从宏观经济基本面、活跃资本市场等方面均在发力，最终会定价到股票市场。中央金融工作会议结束后，央行、外汇局、国家金融监督管理总局、证监会相继召开扩大会议，传递积极的政策信号。其中证监会表示，“下一步将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期”。8月末以来的一揽子资本市场相关的政策效应正逐步显现，构成市场底部反弹的重要催化。后续更多“活跃资本市场”相关政策有望持续落地，例如：加强一二级市场逆周期调节、优化上市公司回购和增持制度、加大中长期资金入市、加强险资长周期考核、加强资本市场监管等。 4）A股资金需求端逐月下行。10月以来，外资、公募新发基金等增量资金未出现明显放大，但资金需求端呈现边际放缓。产业资本减持方面，10月份重要股东净减持规模95亿元，已连续4个月放缓，较6月高点的513亿元大幅降低；IPO融资方面，10月IPO融资规模85亿元，较8月高点的576亿元明显回落。当前万得全A市盈率13.6倍，仅位于近三年以来13%分位，同时“国家队”等长线资金入市托底，表明沪指2900-3000点的底部较为坚实。行业配置上：风格方面，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注受益于国产替代和需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。风险提示：政策效果不及预期、海外市场大幅波动、海外黑天鹅事件等。浙商证券：跨年行情，及时把握经济改善显性化主导A股趋势，结合库存周期位置、前瞻指标PPI走势、稳增长政策发力等，我们认为经济改善是中期维度变量，换言之，本轮经济改善主导的A股上涨或将跨年。与此同时，美债拐点初步显现将助力A股节奏，因此建议及时把握行情。针对重点行业进行配置，趋势机会重视TMT，产业线索有AI低算力应用（办公、游戏、教育、电商、医药）、半导体、消费电子、汽车智能化等，而库存周期指引的轮动机会关注补库存线索。 1、大势：两大催化近期经济改善和美债波动是影响市场的两大变量。然而，我们认为两者影响的落脚点并不相同，我国经济是主导A股趋势的核心变量，而美债波动的影响主要体现在A股波动层面。站在当前，经济改善和美债波动都开始释放积极信号。经济改善信号增多。随着稳增长持续发力，近期经济数据改善信号增多。展望后续，结合库存周期位置、前瞻指标PPI表现、稳增长政策发力等催化，我们认为经济改善是中期维度变量，换言之，本轮经济改善主导的A股上涨或将跨年。美债放缓助力节奏。在我国经济上行阶段，美债收益率上行不改变万得全A上涨趋势，但会使波动显著放大，然而美债上行拐点显现后，万得全A通常重拾上涨趋势，代表时间窗口有2016年11月至12月，以及2021年2月至3月。针对本轮行情，10月下旬美债收益率快速上行，A股阶段调整。展望后续，随着美债收益率上行斜率放缓，A股在我国经济改善的驱动下有望重拾升势，而美债放缓则有望助力节奏。 2、行业：两大线索随着我国经济改善，叠加美债收益率上行放缓，A股迎来双重催化，随着风险偏好提升，关注TMT和补库存两条线索。其中，TMT是产业周期指引的趋势机会，补库存是库存周期指引的季频左右轮动机会。线索之一：TMT。关注AI低算力应用（办公、游戏、教育、电商、医药）、半导体、消费电子、汽车智能化等领域。其中，AI应用近期催化密集，一则，据财联社消息，OpenAI将于2023年11月6日举办首届开发者大会；二则，微软股价距新高一步之遥。线索之二：补库存。截止2023Q3，在我们统计的29个申万一级行业（剔除银行、非银金融），大部分上游行业（有色、钢铁、石化、化工）、部分中游制造（汽车、轻工、家电、国防）、TMT（电子、计算机、传媒）需求出现改善迹象，逐步迈入被动去库或主动补库阶段，有望率先复苏。与此同时，地产链需求仍待改善，库存继续去化。风险提示：经济修复低于预期；产业进展低于预期。
金融界2023-11-06
中邮证券：给予伊利股份买入评级
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提示：　　消费需求疲软，原奶价格波动，食品安全，竞争加剧价格战风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司陈文博研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.45%，其预测2023年度归属净利润为盈利103.6亿，根据现价换算的预测PE为16.96。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有37家机构给出评级，买入评级34家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为35.99。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-05
11月5日上市公司晚间重要公告汇总
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华奥泰生物药业股份有限公司近日收到美国食品药品监督管理局(简称“美国FDA”)批准注射用HB0052用于晚期实体瘤的新药临床试验(IND)申请。彤程新材：子公司光刻胶项目已逐步进入试生产阶段彤程新材(603650)公告，公司全资子公司彤程电子在上海化学工业区投资建设的年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目工程阶段已竣工，目前已逐步进入试生产阶段。上海化学工业区工厂设计能力年产1千吨半导体光刻胶、1万吨显示用光刻胶和2万吨高纯EBR试剂（光刻胶去边剂）。润建股份：预中标1.83亿元中国移动浙江公司采购项目润建股份(002929)公告，中国移动采购与招标网近日发布了《中国移动通信集团浙江有限公司2023年至2026年网络综合代维服务采购项目中标候选人公示》，公司为上述项目中标候选人，整个服务周期中标规模合计1.83亿元（含税）。【回购】博拓生物：拟5000万元-1亿元回购股份博拓生物(688767)公告，公司拟以5000万元-1亿元回购股份，用于股权激励及/或员工持股计划。回购价格不超过40.00元/股。
金融界2023-11-05
浙商证券：给予海融科技买入评级
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买入评级。　　风险提示：终端需求疲软、食品安全风险、新品推行不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方证券谢宁铃研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.9%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.19亿，根据现价换算的预测PE为26.29。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为43.79。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-05
华西证券：本轮A股“市场底”已基本筑成，A股有望继续演绎年底修复性行情
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45%。行业方面，本周A股传媒、电子、食品饮料涨幅居前。大宗商品方面，本周国际油价显著回落，焦煤焦炭价格继续上涨。外汇方面，近期美元指数、美债利率回落，中美利差收窄，人民币兑美元汇率升值，北向资金小幅净流入A股。市场展望：政策效应逐步显现，A股演绎修复性行情。海外方面，中美关系止跌企稳叠加美债利率高位回落，全球风险偏好阶段性上行，同时市场对11月APEC峰会中美元首实现会晤抱有期待；国内方面，前期陆续出台的稳增长和资本市场相关政策效应逐步显现，中央金融工作会议明确“金融高质量发展”，后续在活跃资本市场领域将有更多增量政策落地，持续改善市场预期。我们认为本轮A股“市场底”已基本筑成，在国内外积极因素催化下，A股有望继续演绎年底修复性行情。以下几个方面是近期市场关注的重点： 1）海外方面，中美关系企稳叠加美债利率高位回落，外部扰动因素边际缓和。11月美联储再次暂停加息，从FOMC决议以及鲍威尔的发言来看，美联储加息结束的悬念可能仍会延续，不过当前市场更愿意相信7月就是“最后一加”。11月3日公布的美国10月非农新增就业人数超预期放缓，失业率高于市场预期。CME联储观察显示，市场对明年降息时点的预期有所提前，美元和美债利率高位回落，海外流动性环境边际宽松。此外，近期中美举行外交政策磋商和海洋事务磋商等，持续释放大国关系企稳的暖意，催化权益市场风险偏好持续改善。 2）中央金融工作会议首提“金融强国”，金融高质量发展是未来一段时间的工作重点。10月末中央金融工作会议通稿中强调了金融的重要性，并首次提出了“加快建设金融强国”，这是继二十大报告提出十三个强国之后正式将金融加入“强国建设”行列。同时，会议对金融提供高质量服务做出了详细部署，包括营造良好的货币金融环境；优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业；培育一流投资银行和投资机构；推进金融高水平开放等。 3）政策从宏观经济基本面、活跃资本市场等方面均在发力，最终会定价到股票市场。中央金融工作会议结束后，央行、外汇局、国家金融监督管理总局、证监会相继召开扩大会议，传递积极的政策信号。其中证监会表示，“下一步将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期”。8月末以来的一揽子资本市场相关的政策效应正逐步显现，构成市场底部反弹的重要催化。后续更多“活跃资本市场”相关政策有望持续落地，例如：加强一二级市场逆周期调节、优化上市公司回购和增持制度、加大中长期资金入市、加强险资长周期考核、加强资本市场监管等。 4）A股资金需求端逐月下行。10月以来，外资、公募新发基金等增量资金未出现明显放大，但资金需求端呈现边际放缓。产业资本减持方面，10月份重要股东净减持规模95亿元，已连续4个月放缓，较6月高点的513亿元大幅降低；IPO融资方面，10月IPO融资规模85亿元，较8月高点的576亿元明显回落。当前万得全A市盈率13.6倍，仅位于近三年以来13%分位，同时“国家队”等长线资金入市托底，表明沪指2900-3000点的底部较为坚实。行业配置上：风格方面，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注受益于国产替代和需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。 ■风险提示：政策效果不及预期、海外市场大幅波动、海外黑天鹅事件等。
金融界2023-11-05
华海药业最新公告：下属子公司获得药物临床试验许可
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上海华奥泰生物药业股份有限公司收到美国食品药品监督管理局(简称“美国FDA”)批准注射用HB0052用于晚期实体瘤的新药临床试验(IND)申请。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-05
机构最新调研路线图：704家迎机构调研，118家获超百家机构扎堆，这家公司成“宠儿”
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家机构的聚焦，联影医疗、澜起科技、洽洽食品、广联达、中控技术、拓荆科技迎来超300家机构的调研，君实生物、随后展开、芯源微、新宙邦等获逾200家机构的“扎堆”。
金融界2023-11-05

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