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国开证券:给予明泰铝业增持评级
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内经济复苏进程不断深化、美联储有望继续
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的背景下,铝价或会继续维持在高位,公司产品销量和营收或会继续增长,维持“推荐”评级。风险提示:公司产量、销量不及预期;电解铝价格发生重大变化;铝材加工行业格局出现重大不利变化;公司管理发生重大不利变化等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,德邦证券翟堃研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为67.68%,其预测2024年度归属净利润为盈利19.29亿,根据现价换算的预测PE为8.74。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级4家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为17.75。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
11-07 14:02
内需板块医药持续回暖,太极集团、爱美客领涨,医药ETF(159929)强势大涨超2%,近3天连续净流入3500万元,规模、份额均创历史新高!
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创新药产品望进入放量周期。伴随着美联储
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、投融资触底,前期经历充分调整的创新药及产业链等,Q4边际望持续改善,估值和业绩弹性大。2)稳健资产:此外,Q3业绩超预期且在医药“供给出清”窗口期中的稳健资产也是不错的选择。3)优质超跌:结合Q4医疗设备招标恢复、创新药商业化品种增多、诊疗需求持续增加等趋势及当前资金面的影响。 该机构认为,医药新旧动能的切换,未来一个阶段将会持续,创新药械、供给出清或格局较好的领域(创新药配套产业链、大输液、精麻药、血制品、医药流通、中药 OTC)或受益于需求端的慢复苏,可能成长性更好。 看好整体医药板块行情的投资者,可以通过医药ETF(159929)一键上车。 资料显示,医药ETF(159929)所跟踪的中证医药卫生指数(000933)全面覆盖医药板块细分领域。数据显示,截至2024年10月25日,中证医药卫生指数(000933)前十大权重股分别为恒瑞医药、迈瑞医药、药明康德、片仔癀、爱尔眼科、云南白药、新和成、联影医疗、上海莱士、智飞生物,前十大权重股合计占比43.89%。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。医药ETF为较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
11-07 13:52
【九尘点金】特朗普胜选推动美元上涨 黄金暴跌!
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n)指出,通胀上升的风险可能放缓美联储
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步伐,因为关税将陆续生效。 投资者普遍预计美联储在9月
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50个基点后,周四将宣布下调四分之一个百分点。 现货黄金支撑与阻力位 日内阻力位:2720美元/2740美元 日内支撑位:2633美元/2610美元 九尘点金 周三现货黄金全天出现破位下跌走势,日K收一大阴K线,短期K线技术面破位下行,下方临近双线支撑,关注双线支撑情况;辅助指标空头趋势运行。 4小时受趋势线压制后快速走低,短期空头动能较强,下方虽有支撑,但仍有反复探底可能;辅助指标空头趋势运行。 建议:日内低位震荡偏空操作或等待双线支撑位布局多单。分析仅供参考,不作为入场依据。 【机构观点】 美元触及四个月高点,使得金条对于持有其他货币的买家来说更加昂贵,因为交易员押注特朗普上调关税的前景可能会使利率在更长时间内维持在高位。 盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示:“随着关税的出台,通胀上升的风险、美国
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步伐可能放缓,以及对避险资产的持续需求,黄金将在这三者之间徘徊。” 黄金被视为对冲通胀的工具,但较高的利率会降低无收益黄金的吸引力。 近年来,在共和党和民主党执政期间,黄金价格均表现良好——特朗普第一任期内,现货金价上涨了 54%,在现任总统乔·拜登的领导下,现货金价迄今已上涨了约 50%。 瑞士宝盛银行分析师 Carsten Menke 表示:“展望未来,黄金市场面临的最大问题是,今天的特朗普总统与八年前赢得大选的特朗普总统有何不同。” 美联储为期两天的政策会议将于周四结束,市场普遍预计美联储将宣布再
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25个基点,而9月份已
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50个基点。 Hansen 补充道:“联邦公开市场委员会很可能仍会在周四
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,但随后的措辞将被密切研究,以寻找暂停的迹象。” 【风险预警】 ☆16:00,中国10月外汇储备; ☆ 18:00,欧元区9月零售销售月率; ☆ 20:00,英国央行公布利率决议和会议纪要;20:30,英国央行行长贝利召开新闻发布会; ☆ 21:30,美国至11月2日当周初请失业金人数;23:00,美国9月批发销售月率; ☆ 次日凌晨3:00,美联储公布利率决议;3:30,美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。
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九尘点金
11-07 13:37
A500为什么要选563880?灵魂三问深度解析!低费率的中证A500指数ETF(认购代码563883;基金代码:563880)可月月评估分红,今日重磅开售!
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局一会”推出一揽子增量政策,包括降准、
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、降存量房贷利率、降首付比例、创设两项用于支持资本市场稳定发展的工具等,市场迅速反应,劲爆拉升,成交额重回万亿元。9月28日政策基调转向,提出努力提振资本市场、促进地产“止跌回稳”,资本市场信心引爆,成交额突破2万亿,此后交投持续高度活跃! 【宏观政策转向驱动A股市场回升】 数据来源:证监会、Wind等,截至2024/10/31 当前,国内外宏观环境均面临大变动,本周包括美国大选在内的三件大事将靴子落地,或对市场造成波动,但展望未来,A股市场积极因素正不断积累,参与A股市场或正当时! 一是经济预期持续向好,资产市场预期有望进一步改善。9月多数经济指标边际改善,其中9月制造业PMI较8月上升0.7%,制造业景气回升。随着一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现,经济景气水平继续回升向好,2024年10月PMI为50.1,快速回暖至荣枯线之上。经济数据回暖叠加政策转向,后续资本市场预期有望进一步改善! 【PMI快速回暖至荣枯线之上】 数据来源:Wind, 截至2024年10月31日 二是全球范围中中国资产估值性价比凸显!从全球范围来看,中国资产(A股和港股)的估值仍位于历史中位数附近或以下,估值性价比明显高于海外资产,随着政策落实,经济基本面改善带动企业盈利好转,A股的估值修复可期。 【全球主要指数PE(TTM)】 数据来源:《估值周报》,华西证券,2024/10/19,估值数据自2010年1月起 三是外围扰动因素影响有限。本周会有三件大事靴子落地,海外方面包括已经公布结果的美国大选和即将召开的美联储议息会议,机构认为,其结果或影响短期风险偏好,但对市场的影响会渐弱,一揽子增量政策也有助于对冲外部影响。本周国内召开的重要会议,可能会讨论加力支持地方化解债务风险、发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本、叠加使用其他工具支持房地产市场回稳等措施的具体规模,有助于市场对于经济稳定的信心。(来源于招商证券《A股2024年11月观点及配置建议:枕戈蓄力,静候政策》) 当前,无论是国内政策转向、经济企稳回升,亦或是从全球范围横向对比来看,A股市场均具备较高的配置价值,投资A股或正当时! 二问:为什么就是中证A500指数? 正如前文所述,资本市场未来发展的关键驱动因素还是国内经济发展情况,核心资产与新质生产力作为经济发展的排头兵,或为长期资产配置的关键抓手。 核心资产为新旧动能转化过程中的“定海神针”!近年我国经济发展阶段加速演变,随着我国产业结构调整持续深入,产能加速出清,与之相伴的是盈利向龙头企业集中、行业内部分化或加剧,核心资产优势不断提升,其配置价值也有望稳健攀升。 新质生产力为驱动经济增长的新动能。从我国内部来看,我国正处产业转型阶段,以“制造立国”应对“去地产化”,新质生产力成为产业转型升级的关键抓手,逐步发挥主引擎作用。从外部环境来看,科技制造仍为中美角力关键,以新质生产力为首的新发展方向亟待快速发展,破解相关难题。新质生产力被寄予厚望的同时也迎来了关键发展机遇。 那么沿着“核心资产+新质生产力”的方向去寻找投资标的,中证A500指数可谓之呼应时代所需,在选样中加入ESG标准、互联互通、优选龙头、行业均衡四大标准多维度地刻画了资本市场结构变化与产业转型升级,更加全面表征中国经济发展趋势,坚定地传达了长期“做多中国”的理念! 从中证A500指数选样结果来看,指数在蓝筹价值打底的基础上超配了高成长、高弹性的“新质生产力”。仔细拆分中证A500指数成分股发现,中证A500指数与沪深300指数有234只成分股完全一致,其前十大权重股完全一致及其权重相似度高,中证A500指数依然具备蓝筹价值、核心资产特征。 【中证A500与沪深300成分股前十大成分股】 注:以上个股仅作指数成分股展示,不构成投资建议;数据来源:中证指数官网,2024/11/1 从指数整体来看,中证A500指数新质生产力行业占比高,电子、电力设备及新能源、医药、计算机等新质生产力行业权重占比高达50.6%,高于沪深300指数(40.90%)。 数据来源:Wind、数据截至2024/10/31。行业分类为中信一级行业 简单来说,中证A500指数等于“核心资产+新质生产力”,也等于“蓝筹价值+弹性成长”,契合了中国经济的发展趋势,或可作为长期资产配置的“锚”!共享中国经济繁荣发展成果,把握时代发展脉搏,汇聚“核心资产+新质生产力”的中证A500指数勇做排头兵,奋进新征程! 三问:为什么就是中证A500指数ETF(563880)? 着眼长期投资,认准中证A500指数ETF(563880)!在一批又一批的中证A500指数产品中,中证A500指数ETF(563880)无论是从代码选择还是从产品设计上都极具特色,为投资者量身打造更契合长期投资需求的产品! 在同指数产品中,中证A500指数ETF(563880)含“8”量最高,同时代码谐音“我留下,发发了”,反过来还谐音“您发发365”天,富含美好寓意,这不仅是对投资者长期投资的美好祝福,也蕴含着对资本市场长期高质量发展的祝愿,更饱含着对中国繁荣富强、书写辉煌新篇章的深情祈愿! 在产品设计上,中证A500指数ETF(563880)设置“可月月评估分红”机制, 在无风险利率长期下行趋势中,希望能通过高频评估分红为投资者提供相对可预期的稳定收益,也更契合投资者希望长期配置、分享中国经济发展成果的投资需求。 在费率结构上,设置了全市场最低费率结构,管理费仅0.15%,托管费仅0.05%,省到就是赚到! 配置“中国版标普500”,认准“火力全开“的中证A500指数ETF(563880),今日重磅开售,认购代码为563883: 1、指数“火”,“可月月评估分红”的中证A500指数ETF(563880)更火热:中证A500指数作为当“红”炸子鸡,跟踪指数经济规模已火速破千亿。中证A500指数ETF(563880)不仅提供时下炙手可热的中证A500指数投资方案,还设置了当前最火热的低费率结构及可月月评估分红机制,为投资者提供更优质的投资体验! 2、超配新质生产“力“,长期业绩超给“力“:中证A500指数ETF(563880)标的指数聚焦中证三级行业龙头,超配工业、计算机等新质生产力,有望分享新旧动能转换下新质生产力发展的投资机遇;长期业绩亮眼,自基期以来收益率、夏普比率优异,相比沪深300超额收益达72.38%! 数据来源:Wind。数据区间为2004/12/31-2024/10/31。指数过往表现不代表其未来表现,也不代表相关基金未来表现,投资需谨慎。 3、行业分布“全”面且均衡:中证A500指数ETF(563880)标的指数聚焦行业均衡,能动态跟踪中国资本市场结构变化和中国经济产业结构变迁,为投资者提供“一键配置中国优质资产”的解决方案。 数据来源:Wind,截至2024/10/31。 4、互联互通对外“开”放,国际范十足:中证A500指数ETF(563880)标的指数增添了互联互通、ESG可持续投资等筛选标准,更对外资配置“口味”,境内外中长期资金配置A股优质资产更便利! 风险提示:本材料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。中证A500指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。请注意标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。具体发行时间以公告为准。中证A500指数2014-2024年上半年涨跌幅(%)分别为33.16%、15.79%、-13.20%、20.44%、 -27.00%、36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%、-1.37%,数据来自wind。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
11-07 13:32
中证A500ETF景顺(159353)半日收涨领跑深市同类,换手率16.97%居全市场A500ETF首位!
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业指数要广泛。 有机构认为,当前美联储
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、国内货币政策发力的大背景比较利好大盘成长方向,中证A500作为价值中的成长可能更适合当下的市场行情。 中证A500ETF景顺(159353)费率处于市场同类产品低水平,管理费、托管费分别为0.15%/年、0.05%/年,助力投资者一键低成本布局A股核心资产。景顺长城中证A500ETF联接基金(A类:022444;C类:022445)11月4日已结募,据了解,工行为该联接基金的托管行及主代销行。 据了解,景顺长城中证A500ETF联接基金主要通过投资相关中证A500ETF以实现对目标指数的跟踪。场外投资者可通过银行、券商、互联网平台等代销渠道以及景顺长城基金直销平台购买。相较于场内ETF,ETF联接基金投资方式简易,投资门槛低,最低1元起购,方便更广大的投资者参与。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
11-07 13:13
美国大选落地,国内刺激或指向民生内需?主要消费ETF(159672)大涨近4%!
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为积极。整体而言,风险仅来自外部美联储
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节奏放缓,但对A股市场影响有限,因此对11月市场可更加积极。在成长与消费的交互轮动中,可重视两个方向:一是流动性改善、三季报业绩亮眼超预期且存在较多催化剂的科技方向;二是有景气或潜在政策支撑且存在补涨逻辑的部分消费品。 3、方正证券:白酒作为优质顺周期资产,估值中枢仍存在修复空间,中长期跟踪政策端改善传导至需求端恢复的节奏 方正证券表示,当前时点展望来看,多重政策催化下底部已形成,当期板块PE-TTM为20.4X,近五年分位数6%,处历史低位,且板块股息红利具备相对优势。在整体经济预期好转下,白酒作为优质顺周期资产,估值中枢仍存在修复空间,后续关注财报风险释放后25年企业目标的制定,供给端降速收缩预期下,中长期跟踪政策端改善传导至需求端恢复的节奏。 板块基本面磨底,期待后续政策落地后经济积极恢复。白酒目前已经作为顺周期代表性板块,与宏观经济恢复预期高度相关,我们认为行业呈现挤压式增长中预计分化将进一步加剧,白酒板块经营稳健性优先,红利资产属性凸显,估值及情绪底部关注中长期发展韧性。 相关产品: 主要消费ETF(159672)跟踪中证主要消费指数,指数由中证800指数成分股中的主要消费板块个股组成,白酒、乳制品等细分领域占比较高,更聚焦消费者粘性较强的消费龙头企业;成分股的经营稳健性较高,竞争格局稳定,现金流充足。 其十大重仓成分股为,伊利股份、五粮液、贵州茅台、牧原股份、泸州老窖、山西汾酒、温氏股份、海天味业、洋河股份、海大集团。 风险提示: 基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
11-07 13:13
美国大选落幕 全球投资者聚焦鲍威尔的货币政策动向
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预期美联储将进一步放宽货币政策,预计将
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25个基点,以应对美国经济增长放缓和劳动力市场疲软的压力。然而,特朗普的政策主张引发了投资者的担忧,尤其是关于其财政政策可能如何影响美联储的未来决策路径。 特朗普政策预期与美联储挑战 特朗普在竞选期间提出了包括对贸易伙伴加征关税、驱逐非法移民、以及企业减税等一系列经济政策。这些措施若得以实施,可能会加大通胀压力并推高联邦赤字,从而对美联储的通胀目标和就业稳定带来更大挑战。经济学家们认为,美联储可能会继续
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以支持经济,但鲍威尔可能会对
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节奏保持谨慎,以免经济不确定性加剧。在此背景下,市场预测鲍威尔会在即将召开的新闻发布会上避开政治议题,主要讨论经济形势,并在保持中立的前提下审慎分析新政府的经济政策。 利率路径调整与
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终点的争议 特朗普的胜选使市场对未来利率路径的预期发生变化。根据CME“美联储观察工具”数据,投资者预计美联储未来几个月内可能继续
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,联邦基金利率或将于2025年底降至3.75%-4.0%。一些分析师认为,特朗普的财政政策将增加通胀压力,可能迫使美联储加速
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。但也有专家如野村证券的经济学家预测,美联储可能仅在2025年
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一次,终端利率保持在3.625%。耶鲁大学管理学院的比尔·英格利希教授则认为,美联储可能会在
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周期中期暂停
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,以评估经济数据的反应,为市场不确定性提供缓冲。 鲍威尔讲话的市场影响与全球关注 随着利率决议临近,全球投资者期待鲍威尔对经济形势的评估以及
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频率的提示。鲍威尔是否会表明通胀已逐步得到控制、未来是否会放缓
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步伐,成为市场焦点。CME数据显示,部分交易员认为明年
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或将暂停,鲍威尔的任何表态都可能直接影响市场预期。在特朗普胜选的政治环境下,美联储未来的货币政策被视为影响经济复苏和全球资产价格的重要因素。 特朗普政策与全球资本市场的潜在波动 特朗普的经济政策,包括减税、扩大政府支出和加征高关税,若全面落实,将影响美联储政策路径。经济学家认为,若通胀因财政扩张而快速上升,鲍威尔可能不得不调整当前货币政策的步伐,采取更谨慎的宽松措施,以稳定市场预期。这不仅将影响美国国内的银行利率、住房贷款、储蓄利率等,还会通过美元和利率波动对全球资本市场产生深远影响。市场预计鲍威尔将逐步放缓
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以应对这一挑战,全球投资者对此将高度关注。 加密市场短期反应与展望 美联储政策的变动也对加密货币市场产生间接影响。每当美联储宣布
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或放宽政策时,传统资产收益相对下降,部分资金可能流入比特币等加密资产对冲风险。特朗普政策若导致通胀上升,加密货币可能进一步吸引避险资金。 小结 在美国大选落幕之际,美联储的货币政策将成为全球市场的风向标。在当前的政治经济背景下,鲍威尔与美联储的政策决策,特别是对通胀、利率路径和全球资本市场影响的动态调整,将持续引领投资者的关注方向。
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金色财经
11-07 13:12
美联储料再
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25基点,需关注特朗普政策影响
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ner认为,美联储11月8日可能会再次
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。鉴于目前复杂的经济形势,美联储也将关注未来的政策走向。 金融市场几乎认定美联储联邦公开市场委员会将把基准借贷利率下调25个基点,以此对经济进行“再校准”(背景补充:当前通胀水平有所缓和,且劳动力市场趋于疲软)。 不过,市场关注点将会转向鲍威尔如何应对经济变化,以及特朗普选举大胜引发的政局变动。投资研究公司Evercore ISI全球政策与央行战略主管Krishna Guha曾在美国大选结果揭晓前提到,鲍威尔会避免用选举结果预判经济和利率变化,且保持冷静。 Guha还提到,政策制定者们向来希望远离政治纷争,鲍威尔会表示美联储需要时间来研究新政府的计划,然后在具体政策制定、执行时进行相应调整。 因此,尽管当前情形将是维持既定方案
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25个基点,但市场注意力可能会转向委员会及鲍威尔对未来的表态。目前,联邦基金利率的目标区间在4.75%-5.0%之间,这一利率决定了银行间隔夜借贷成本,也往往影响到消费者债务。市场定价目前偏向于12月再
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25个基点,之后1月暂停
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,然后在2025年多次下调利率。特朗普的政策对美联储的潜在影响。如果特朗普的政策议程——减税、增加支出得以实现,将对美联储产生深远影响。美联储在经历大幅加息以抑制通胀后,正试图把政策调整到适当水平。许多经济学家认为,特朗普若再度实施孤立主义的经济政策,可能重新点燃通胀;而在特朗普第一个任期内,尽管采取了类似的政策组合,通胀却始终低于3%。特朗普在第一个任期内(2017-2021年)频繁批评鲍威尔和美联储,并支持低利率政策。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示每个人都在关注未来的
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,以及相关的任何信号,还有美联储是否解决了通胀问题;鲍威尔在会后新闻发布会上进行回答。 委员会即将发布利率决策,但不会更新《经济预测摘要》。该文件每季度发布一次,包含对通胀、GDP增长和失业率的共识预测更新,以及各位官员对利率预期的匿名“点阵图”。对于1月暂停
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后的政策走向,市场存在相当的不确定性。《经济预测摘要》会在12月再次更新。 Krosby还说,接下来将频繁看到“终端利率”这一术语;如果利率继续上升,而与经济增长并不完全相关,这个词汇将重新在政策讨论中被多次提及。
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周期的终点在哪里?联邦基金利率期货市场的交易者押注到2025年底前将有一个快速
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周期,使基准利率目标区间降至3.75%-4.0%,比当前水平低整整一个百分点(此前9月已经进行了50个基点的
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)。而银行间担保隔夜融资利率则相对保守,预计到明年年底短期利率约在4.2%。 美联储前货币事务主管、现任耶鲁大学管理学院金融学教授Bill English认为,关键问题是
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周期何时结束。很快美联储就得考虑,在经济表现相对强劲的情况下,
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周期将如何变化。美联储可能会选择尽早暂停
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,来观察事态发展。 鲍威尔可能需要对美联储当前缩减资产负债表的动作进行说明。自2022年6月开始该行动以来,美联储已将其国债和抵押支持证券的持有量削减了近2万亿美元。美联储官员表示,即使在
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的情况下,资产负债表的缩减仍可继续进行,不过华尔街预计最早可能在2025年初停止这一削减。 English还认为美联储一直乐于让这件事在背后慢慢发酵,而且可能还是这样做。接下来的几次会议中,很多人会关注美联储何时将对缩表的速度做出进一步调整。
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金融界
11-07 13:12
ACY证券:特朗普宣布胜利,黄金价格崩盘!美元与美股暴涨,是牛市的开始,还是最后的狂欢?!
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业需求下滑等等方面的考量。在美联储改变
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态度前,金价的空头压力不小。 今日重要事件(澳洲东部时间): 18:00 欧元区9月零售销售月率 20:00 英国央行公布利率决议*: 前值:5% 预期4.75%(
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25基点) 次日00:30 美国初请失业金人数:前值21.6 预期22.3 次日06:00 美联储利率决议:前值4.75% 预期4.5%(
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25基点) 次日06:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会* *代表更具影响力的先行指标,值得日内交易者重点关注。 今日关注行情 日本财务省外汇官员今早表示,将针对外汇过度波动采取适当行动,再加上特朗普的关税政策并没有专门针对日本,同时日本的先进制造业仍会受到美国科技板块的利好。因此整体来看,日元存在先一步触底反弹的可能,但也仅仅是可能。但反过来说,日本本身是出口大国,特朗普的关税不应该对日本股市没有影响。一旦日元止跌,日本股市可能会吐出昨日的涨幅,因此日内应该关注做空日经指数的机会。 在特朗普宣布获胜后,由于关税问题,不少华尔街机构都纷纷下调了欧洲与亚洲经济体的GDP预期,同时也提高了这些国家央行的
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预期。巧的是,今天即将发布英国央行利率决议,除了预期的25基点
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外,市场还会关注央行行长贝利的态度。万一贝利透露出对英国未来经济的担忧,或直接
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50基点,那么英镑日内可能会再度触发下跌行情。不过贝利大概率会保持谨慎,不对美国大选表达观点。因此英镑看涨的概率反而更大,只是需要小心跌破的风险。今天还有欧洲部分国家(瑞典、挪威等)央行行长的讲话,同样值得关注。 当然最重头戏的还是明早的美联储主席鲍威尔的讲话,必然会被记者问到特朗普上台后,利率决议的变化;鲍威尔也必然会回答美联储决策不受政府干预,会根据经济数据判断中性利率。但市场会审视鲍威尔的每一句讲话,一旦有12月份可能继续
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的态度,那么将再度触发短债利率下跌,长债利率上涨。利好美股金融板块、黄金与美元。 黄金 vs 美国短债利率 但需要注意的是,在大选日之前,黄金与美债呈现显着背离,或者说黄金的价格远远超过了基本面的支撑。因此金价的下跌空间其实比较大,根据美债来判断,金价至少要回踩9月下旬的低点,也就是2600附近。即便鲍威尔释放鸽派信号,也改变不了金价被高估的现状。再加上特朗普上台后,可能要求泽连斯基接受现实,迫使俄乌停火,同时美国长债利率持续攀升,以及中国工业需求预期下滑等多方面利空因素。黄金短线的交易行情应该以偏空为主。考虑到美联储利率决议,今日不建议持单过夜。 日经指数JP225 交易策略:(趋势跟随)回踩39400后顺势看空 阻力参考:39400;40000-40100 支撑参考:39000;38200-38600 技术面: 今早日经开盘后,指数持续回调并突破了头部颈线39400关口,与此同时美股却并没有下跌,这说明日经指数正在回补基本面的缺口。因此日内以顺势看空为主。下方支撑在大选日前的震荡区域。 黄金兑美元 XAUUSD Finlogix情绪指标 做多 做空 信号 中性看空 交易策略:(趋势跟随)回踩2700后逢高做空或突破2655后跟随做空 阻力参考:2700;2715 支撑参考:2655(突破);2630;2600 技术面: 金价已经跌穿了关键头部颈线2730和2715大关,累计的空头力量已经开始释放。情绪指标也罕见的出现看空信号,交易策略应该以偏空为主。考虑到大选后的
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节奏可能受到影响,因此以突破或回踩后做空为主。 英镑兑美元 GBPUSD Finlogix情绪指标 做多 做空 信号 中性看涨 交易策略:(均值回归)1.285-1.288区间逢低看涨 阻力参考:1.292-1.294;1.298-1.3 支撑参考:1.285-1.288;1.283(止损) 技术面:镑美伴随美元暴跌,但并未跌破前低点1.284大关。英镑的表现处在中游水平,再加上特朗普没有特别针对英国的贸易出口,因此镑美存在触底反弹的机会,但幅度不会很大。交易策略采用低位看涨为主。考虑到贝利讲话,需要设好前低点止损。 2024-11-07
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ACY证券
11-07 13:07
共和党接近控制美国两院!“美联储传声筒”:鲍威尔可能修改12月货币政策路径
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。 Nick撰文表示,考虑到美联储本周
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25个基点大势已定,市场焦点转向“在美国实现经济软着陆(Soft Landing)之前,美联储还要
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几次?”,美联储官员本周可能会继续给出模棱两可的答案,也就是“视情况而定”。 (来源:WSJ) 他指出,美联储官员的顾虑可能集中在4个方面: 1. 美国大选结果对经济和通胀展望的影响,是否会冲击政策立场? Nick解释,除非美联储已经全了解特朗普在国内税、关税以及移民政策领域的具体举措,否则美国大选结果目前还不至于改变该行的货币政策立场。 但若共和党拿下两院,那么经济学家可能会在12月的会议上开始修改一些基本假设。举例而言,在2016年特朗普刚赢得大选、共和党获得国会控制权后,当时的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪录显示,美联储官员和经济学家就减税的可能性展开激烈的辩论,并在此后逐步加息,但当时利率水平低于1%。 2. 市场是否对就业市场恶化过度担忧? 目前,对就业市场恶化的担忧仍然存在。Nick补充,美联储在9月开启
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周期时,失业率已从年初的3.7%升至4.3%,有经济学家担心长期的高利率环境已经损害了就业市场的韧性。 不过,对就业市场的担忧虽然有所消退但并未消失,而且考虑到飓风、罢工和大选等因素对经济的影响还未可知,美联储对未来的利率路径也更难掌握。 3. 抗通胀之路将走向何方? 今年以来,个人消费支出(PCE)物价指数稳定放缓,较2023年大幅降温,距离2%的目标水平越来越近,这项数据被视为最受美联储看重的通胀指标。 但Nick认为,如果抗通胀进展似乎停滞不前且经济仍具韧性,一些美联储官员可能会提议放慢
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步伐。 4. 中性利率水平到底是多少? 在2008至2009年金融危机前,中性利率水平公认为是在4%左右的水平。但在经历漫长的危机和复苏后,中性利率水平可能已经降至2%的水平,而目前联邦基金利率水平仍在4.75%至5.0%之间。 在9月的货币政策记者会上,美联储主席鲍威尔表示,对中性利率的评估仍存在大范围不确定性,不过“我们不会回到以前超低利率的时代”。 Nick认为,随着美联储逐步
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,关于终点的问题将变得更加棘手。若经济表现良好,认为中性利率偏高的官员最终可能希望放慢
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步伐,以避免超过中性水平。
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颜辞
11-07 12:47
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