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1.5万亿硅谷银行破产，对我国金融市场有何影响？

％至808亿美元。　　3月9日，硅谷银行股价暴跌60％，引发市场关注。暴跌起因是公司在3月8日盘后发布公告，称出售了几乎所有的可供出售资产来重塑资产负债表，且公司与主流评级公司沟通结果显示他们可能会下调公司评级并将展望调至负面，这使得公司的流动性压力变得更加明显。公司称已经出售完成210亿美元的可供出售资产，税后损失达18亿美元。而硅谷银行2022年全年归母普通股东净利润仅15亿美元。　　“硅谷银行披露的交易损失让硅谷银行投资者陷入了恐慌，在恐慌情绪驱动下，存款企业纷纷到硅谷银行提现，这就产生了银行挤兑现象。”中国社会科学院金融研究所副所长张明发文称，在硅谷银行倒闭前一天，客户从该行提取了约420亿美元存款，导致该行现金余额不足10亿美元。而一旦大规模银行挤兑发生，硅谷银行陷入破产就难以避免。　　就硅谷银行破产原因，在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，一方面特殊经济、政策周期下，硅谷银行资产负债恶化；另一方面，也有硅谷银行自身经营方面问题，业务单一，风险敞口大，资产负债结构存在错配问题等，导致该银行经营稳健性，抗风险能力受影响。另外，近三年该银行资产负债表快速扩张；美联储激进加息与科技行业景气度回落等导致该银行经营波动加大；也可以说是美联储激进加息后遗症有所显现。　　硅谷银行事件对中国金融市场有何影响？　　受硅谷银行破产一事的影响，浦发硅谷银行也被“牵连其中”。　　对此，浦发硅谷银行紧急澄清，该行成立于 2012 年，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。　　公开信息显示，浦发硅谷银行是由上海浦东发展银行与美国硅谷银行各持股50％合资成立的中外合资银行。2011年10月，该行获批筹建；2012年7月正式获批开业。2021年9月双方股东完成同比例增资，增资后该行注册资本为人民币20亿元。　　浦发硅谷银行2021年年报显示，截至2021年末，该行资产总额238.52亿元，报告期内实现营业收入4.87亿元，净利润0.51亿元。截至2022年9月30日，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.20％、14.63％和14.63％。　　张明表示，从目前来看，硅谷银行事件对中国金融市场冲击非常有限。但对中国的主权投资者与私人投资者而言，硅谷银行事件向他们再度提示了大规模投资美国金融资产可能面临的市场风险。换言之，通过各种方式以较低成本实现资产多元化，依然是中国投资者面临的当务之急。　　就硅谷银行是否会引发系统性风险，周茂华预计可能性偏低，主要是该银行业务相对集中科创行业等，与2008年次贷业务、衍生品传染有区别；美国金融管理部门及时介入，以及美联储应对金融机构流动性危机有经验。不过，硅谷银行破产对经济、金融都将构成利空，可能引发美国信贷和金融环境紧缩，引发市场对经济前景担忧，并对美联储紧缩政策节奏构成影响，美联储两难更加明显。　　美联储货币政策是否会发生转向？　　美联储官网在美国时间3月12日放出两则公告，分别是美国财政部、美联储和FDIC的联合公告，以及一则名为银行定期资金计划（BTFP）的流动性救助计划安排。　　联合公告称：从3月13日开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。　　“在硅谷银行发生挤兑后，美国监管机构的果断反应成为避免流动性危机蔓延的关键。”中信证券崔嵘表示，美联储的快速救市行动是为家庭与企业部门储户等“无辜者”提供的定向保护，硅谷银行的股东和特定债权人不受保护。这意味着，美联储是出于避免局部流动性风险演变为系统性金融风险的必要而行动，而并未准备放宽美元体系的整体流动性。所以，仍然预计美联储在今年全年都不会降息。　　在加息路径上，崔嵘认为，硅谷银行倒闭事件可能使美联储重视快速大幅加息对金融系统稳定性的影响，结合2月非农数据看，虽然非农新增就业超预期，但是失业率已上升、薪资增速边际降温，美联储没有加快加息步伐的必要；因此，预计美联储将在3月加息25bps而非50bps。　　华创证券牛播坤称，硅谷银行事件尚不足以实质性影响美联储货币政策，一方面是隔夜逆回购资产居高不下，一方面是房地产市场和家庭的杠杆率较低。

金融界2023-03-13

格上每日收评—2023年03月13日

谷银行解决相关的任何损失不承担责任。但银行股东和某些无担保债务持有人将不受保护，而高级管理层也被撤职。声明还宣布，因为和硅谷银行面临相同的风险，将关闭位于纽约的签名银行（Signature Bank）。美国财政部认为，部分机构的问题与硅谷银行类似，但当前的情况不同于2008年；目前联邦存款保险公司的存款保险基金规模超过1000亿美元，足以覆盖所有硅谷银行和签名银行的存款金额。海通证券指出，历史上美联储紧缩周期往往触发全球经济、金融风险，本次硅谷银行倒闭事件或是预警。目前看硅谷银行事件相关风险或可控，当前美国经济整体仍具韧性，未来是否存在风险仍需进一步观察。海外其余国家经济整体较弱、债务较高，其潜在风险或值得警惕，如新兴市场、欧洲、日本。中信证券认为，硅谷银行倒闭事件的风险蔓延暂告段落，降息仍未可期。美联储的快速救市行动是为家庭与企业部门储户等“无辜者”提供的定向保护，硅谷银行的股东和特定债权人不受保护。这意味着，美联储是出于避免局部流动性风险演变为系统性金融风险的必要而行动，而并未准备放宽美元体系的整体流动性。所以，我们仍然预计美联储在今年全年都不会降息。华泰证券认为，加息背景下，金融机构资负期限错配问题仍未解决，预计后续经营层面仍有承压。本文通过多视角梳理美国金融机构风险情况：大型银行风险可控，中小银行风险有反复；投资银行、股权投资公司、信托公司的金融资产波动加大，金融机构整体经营承压。新闻二：国务院总理李强回答中外记者提问 3月13日上午十四届全国人大一次会议闭幕后，国务院总理李强在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。李强说，今年，中国经济预期增长目标定为5%左右，这是我们综合考虑各方面因素后确定的。当然，中国的经济总量已经突破120万亿元，基数很高，加上今年的新挑战不少，要实现5%左右的增长，并不轻松，需要倍加努力。有关具体政策措施，去年中央经济工作会议已经作了全面部署。基本取向是坚持稳字当头、稳中求进，推动经济运行整体好转。稳，重点是稳增长、稳就业、稳物价；进，关键是在高质量发展上取得新进步。具体来讲，我想要特别做好几件事，或者说要打好这么几套组合拳：一是宏观政策的组合拳，二是扩大需求的组合拳，三是改革创新的组合拳，四是防范化解风险的组合拳。这些组合拳，都是有其具体内涵的，有的还会根据实践的需要不断充实、调整和完善。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-03-13

直击硅谷银行危机漩涡中的欧美股市：德国DAX指数跌近3% 美股银行股盘前跌幅扩大

8％；道指期货跌超0.2％。　　美股银行股盘前涨跌互现，第一共和银行跌超7％，德意志银行涨超3％，美国银行、花旗集团、瑞士信贷、摩根大通涨超2％。随后第一共和银行不断下挫，一度跌68％，截至目前下跌超43％。　　截至发稿，美股银行股盘前跌幅扩大，第一共和银行跌55％，西太平洋合众银行跌27％，阿莱恩斯西部银行跌15％，美国银行、德意志银行、瑞士信贷跌5％，花旗跌2.5％，巴克莱银行、摩根史黛莉、摩根大通等跌超1％。　　根据央视新闻，当地时间上周五，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。　　当地时间周日，美联储表示将通过一项新的银行定期融资计划提供额外资金，该计划将向存款机构提供长达一年的贷款，硅谷银行的储户将从13日开始可以提取存款。　　此外，美国财政部、美联储以及FDIC还发表联合声明，批准对硅谷银行的解决方案，为所有储户提供保护。纳税人不会承担解决方案中的损失。股东和某些无担保债务持有人将不受保护，高级管理层也被撤职。存款保险基金为支持未投保的存款人而遭受的任何损失，将根据法律要求通过对银行的特别评估来弥补。　　此外，汇丰银行以1英镑收购硅谷银行英国子公司。截至3月10日，硅谷银行英国子公司拥有约55亿欧元的贷款和约67亿英镑的存款，英国央行在一份单独的声明中表示，它促成了这笔交易，客户存款将受到保护，交易中不涉及纳税人的钱。　　德国银行监管机构表示，下令关停硅谷银行德国分行；硅谷银行德国分行的困境不会对金融稳定构成威胁。

金融界2023-03-13

回到2008年金融风暴！“避险”历史剧本重演：卖出美元、买入2年期美债和日元

续上涨。 “周一，投资者将密切关注美国银行股，以衡量上述措施是否足以恢复信心。令人担忧的是，周末另一家银行，纽约的Signature Bank也被美国当局接管。市场的一个明确解读是，如果美联储同时为美国银行体系引入新的流动性措施，则美联储将无法在3月22日加息50个基点，”ING分析团队评论道。 “市场现已将本月FOMC的预期下调至加息25个基点，一些知名人士现在称利率不变。事实上，2023年12月FOMC会议的定价现在比上周中低75个基点。” “对外汇市场而言，自2008年以来的第一场重大美国金融危机见证了美国收益率曲线的明显看涨反转，这对美元利空。” “一段时间以来，我们一直在争论，要使美元走低，需要看涨逆转，但我们认为，触发因素是美国通货紧缩或疲软的活动数据，而不是金融危机。预计本周投资者将保持谨慎，并继续偏好瑞士法郎和日元而非美元。” “在某种程度上，我们正在回到以前的避险时期，当时卖出美元和买入美国2年期国债是危机中的关键策略。” 在周五历史上第二大银行倒闭后，美国政策制定者迅速采取行动，以恢复人们对美国银行体系的信心。美联储、美国财政部和联邦存款保险公司共同宣布了两项关键措施。首先是所有未投保的硅谷银行SVB存款人都将成为整体。这解决了对未投保存款人将失去存款，并从其他未投保存款比例较高的银行提取资金的担忧。报告显示，硅谷银行96%的存款未投保。第二个关键措施是美联储宣布一项新的流动性计划，即银行定期资助计划(BTFP)。这将允许符合条件的金融机构获得美元流动性，以换取美国国债、机构或抵押贷款支持证券作为抵押品。重要的是，抵押品价值将按面值计算，这意味着不会减记。这解决硅谷银行需要通过出售证券来应对存款外流的问题，此举迫使硅谷银行实现亏损并消耗股权资本。 “美元可能与美国KBW银行业指数，尤其是区域银行业指数一起交易。本周风险位于103.50区域和102.50区域。” 欧元：利差明显收窄，有利于欧元/美元美联储政策曲线的大幅重新定价导致两年期欧元兑美元互换利率差收窄至100个基点以内，这是自2021年10月以来的最窄水平。这对欧元/美元有利。“除非今天美国银行股出现大幅反弹，这表明美国当局已非常成功地将美国银行业风险精灵放回瓶中，否则我们会说欧元/美元偏向1.0780/1.0800区域。” “本周四，欧洲央行政策会议将充满挑战。据推测，由于担心给市场增加更多波动，它将不得不推进50个基点的加息。” 英镑：救助和预算 “英镑周五的表现比我们想象的要好得多，鉴于英国庞大的经常账户赤字和庞大的金融部门敞口，我们很难买入英镑作为避险货币。相反，我们怀疑去杠杆化和解除空头英镑头寸发挥了作用。” 周一的重点将是英国对科技行业的支持，以回应硅谷银行在英国的分支机构。与美国一样，英国的储户正在变得完整，政府正在寻求解决那些暴露的储户的营运资金需求。市场仍预计英国央行将在3月23日加息25个基点。考虑到英国央行离暂停不远了，这仍然可能有被市场消化的风险。 “我们很容易看到欧元/英镑回撤至0.8900，而我们不会将英镑/美元追高至1.22以上。”

会员

小萧2023-03-13

美股第一共和银行盘前跌超60% 上周遭到挤兑

超过700亿美元。　　美国第一共和国银行股价在周五交易中一度下跌52％，最终收盘下跌了15％。投资者对该银行资产的未实现损失以及其对存款的严重依赖表示担忧，这些存款可能会变得不稳定。　　投资者对第一共和国越来越警惕，原因与引起硅谷银行担忧的原因类似。与硅谷银行一样，第一共和国在其资产的公平市场价值和资产负债表价值之间显示出巨大的差距。与硅谷银行不同的是，硅谷银行最大的分歧在于其债务证券组合，第一共和国银行的差距主要在于其贷款账簿。　　第一共和国银行在其年度报告中表示，截至1月5日，其“房地产担保抵押贷款”的公平市场价值为31亿美元，比其19亿美元的资产负债表价值低3亿美元。该单一资产类别的公允价值差距大于第一共和国136亿美元的总权益。　　第一共和国金融资产的公允价值比其资产负债表价值少26亿美元。金融资产包括公允价值为9亿美元的“其他贷款”，比账面价值26亿美元低4亿美元。所谓的持有至到期证券主要由市政债券组成，其公允价值为2亿美元，比其9亿美元的账面价值少29亿美元。　　截至1月4日，第一共和国的总存款为90亿美元，占其总负债的31％。大约35％的存款是非生息的。其存款中有119亿美元（5％）没有保险，这意味着它们超过了联邦存款保险公司的限额。

金融界2023-03-13

美股第一共和银行盘前跌36％上周遭到挤兑

超过700亿美元。　　美国第一共和国银行股价在周五交易中一度下跌52％，最终收盘下跌了15％。投资者对该银行资产的未实现损失以及其对存款的严重依赖表示担忧，这些存款可能会变得不稳定。　　投资者对第一共和国越来越警惕，原因与引起硅谷银行担忧的原因类似。与硅谷银行一样，第一共和国在其资产的公平市场价值和资产负债表价值之间显示出巨大的差距。与硅谷银行不同的是，硅谷银行最大的分歧在于其债务证券组合，第一共和国银行的差距主要在于其贷款账簿。　　第一共和国银行在其年度报告中表示，截至1月5日，其“房地产担保抵押贷款”的公平市场价值为31亿美元，比其19亿美元的资产负债表价值低3亿美元。该单一资产类别的公允价值差距大于第一共和国136亿美元的总权益。　　第一共和国金融资产的公允价值比其资产负债表价值少26亿美元。金融资产包括公允价值为9亿美元的“其他贷款”，比账面价值26亿美元低4亿美元。所谓的持有至到期证券主要由市政债券组成，其公允价值为2亿美元，比其9亿美元的账面价值少29亿美元。　　截至1月4日，第一共和国的总存款为90亿美元，占其总负债的31％。大约35％的存款是非生息的。其存款中有119亿美元（5％）没有保险，这意味着它们超过了联邦存款保险公司的限额。

金融界2023-03-13

恒立实业最新公告：厦门农商银行拟于近期开展相关信托所持7600万股的公开竞价转让

于2023年3月13日收到厦门农村商业银行股份有限公司(“厦门农商银行”)邮寄函告，确认其拟于近期将在淘宝网资产竞价网络平台开展山东信托·厦诚31号单一资金信托持有的恒立实业7600万股股票公开竞价转让。截至公告日，此次拍卖相关的竞买公告已在淘宝网资产竞价网络平台上挂出。厦门农商银行将于2023年4月17日10时至2023年4月18日10时止(延时除外)在淘宝网资产竞价网络平台拍卖上述股票。截至2023年3月13日收盘，恒立实业(000622)报收于5.19元，上涨1.96%，换手率2.79%，成交量11.86万手，成交额6116.17万元。3月13日的资金流向数据方面，主力资金净流入638.05万元，占总成交额10.43%，游资资金净流出136.57万元，占总成交额2.23%，散户资金净流出501.49万元，占总成交额8.2%。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，恒立实业（000622）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标0.5星，好价格指标0.5星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）恒立实业（000622）主营业务：生产和销售制冷空调设备、机械设备,销售汽车。公司董事长为马伟进。公司总经理为吕友帮。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-03-13

美股银行股盘前涨跌互现第一共和银行跌超20％中概股盘前多数上涨哔哩哔哩涨超5％

　　美股银行股盘前涨跌互现，第一共和银行跌超20％，德意志银行涨超3％，美国银行、花旗集团、瑞士信贷、摩根大通涨超2％。　　中概股美股盘前多数上涨，哔哩哔哩涨超5％，小鹏汽车、百度、贝壳涨超3％。

金融界2023-03-13

美国会议员：硅谷银行CEO应把股票销售所得返还给储户

2月27日抛售了价值360万美元的硅谷银行股票。贝克目前正在面临调查，就连他的老相识、加州民主党众议员罗·卡纳也认为，他应该把这笔钱还回去。卡纳称：“应该把这些钱都追回来还给储户”。卡纳也特意做出了谨慎的说明，他表示，此事或许并不涉及不当行为。“在抨击某人的动机之前，必须要了解这一抛售行为是否早有计划……几个月前就已经确定了。”他说，“下结论之前，需要明确所有事实。”他表示，如果有证据证明存在不当行为，政府“应当提起诉讼”。

金融界2023-03-13

金色观察 | 硅谷银行被挤兑时间线

行总共损失了520亿美元。上周五，其他银行股出现了两位数的跌幅，包括Signature Bank（-23%）、First Republic（-15%）和Silvergate Capital（-11%）。尘埃落定后，很难预测这一戏剧性事件将产生什么样的连锁反应。对于投资人来说，财政部长Janet Yellen宣布其对银行系统维持弹性非常有信心，并指出监管机构具备适当的工具来应对这个问题。但其他人则认为，早在2020年（或更早时候），问题就已经在酝酿了，当时商业银行资产飙升，银行都以较低利率买入债券。整个行业都陷入了危机，支持这些资产的银行和投资人必须搞清楚他们该怎么办。——机构风险分析师Christopher Whalen 来源：金色财经

金色财经2023-03-13

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