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刚刚，国家队出手！买入新标的
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英伟达市值未曾迈入过万亿美元的门槛，在谷歌、苹果和微软等众科技巨头中是黯淡的小弟。 2023年6月，英伟达市值悄悄突破1万亿美元关口。正当华尔街分歧不断之时，2024年2月，英伟达以惊人的速度突破2万亿美元市值大关，创下了从1万亿美元增长至2万亿美元的全球最快纪录。 2024年6月，英伟达市值再次起飞，直接突破3万亿美元大关。从2万亿到3万亿大关的跨越，仅仅只用了不足4个月的时间。再到最近，6月6日英伟达市值达到了前所未有的高度，超越了苹果，成为全球市值排名第二的科技巨头。昨晚英伟达直接登顶成为全球市值第一的公司。如此走势恐怕连创始人也未曾料及，2023年英伟达CEO黄仁勋抛售手上股票，自那次减持以来，英伟达股价已上涨超两倍。近期华尔街对AI空前看好，但该公司一众高管则是集体减持。根据Washington Service汇编的数据，剔除6月10日10股拆1股的影响，英伟达高管和董事迄今已卖掉约77万股英伟达股票，创2023年上半年以来6个月售股数量之最。自从5月22日英伟达第一财季业绩公布以来，今年已有超过三分之一的内部人士减持股票。近期，黄仁勋继续出售了约3100万美元股票，约合人民币2.26亿元。在高管的减持下，美股科技巨头股价依旧表现强悍。三大科技巨头市值突破3万亿美元后，三家公司占标普500指数权重达到了20%以上。在全球范围内，美股的影响力在进一步扩大，市值权重已经超过60%。标普道琼斯指数高级指数分析师希尔维布拉特发现，美股三巨头已经占全球市值的10.6%，这在历史上也是前所未有的。 2 股神继续减持！股价大涨港交所6月17日披露的数据显示，巴菲特于6月11日减持比亚迪H股，减持股份达134.75万股，持仓比例由7.02%降至6.9%，每股交易平均价为230.46港元。按此价格计算，此次减持合计套现约3.1亿港元。本次减持后，巴菲特旗下伯克希尔公司还持有7568.61万股比亚迪H股。自2022年8月24日首次减持比亚迪以来，伯克希尔总共14次卖出比亚迪股票，累计抛售超1.49亿股，减持数量已超六成。 2008年巴菲特做出了重大决定，以每股8港元价格建仓2.25亿股的比亚迪H股，总成本约18亿港元。仅仅投资一年后，比亚迪股价疯狂上涨近11倍至87港币，随后几年股价又跌至12港币。虽然股价暴跌回到原点，但巴菲特并没有卖出。此后长达14年时间中，巴菲特一直持有这家电动车巨头公司，历经多次过山车依旧没有卖出，最终这笔投资赚的盆满钵满，获利高达几百亿港币。在今年伯克希尔股东大会上，巴菲特缅怀他的搭档查理芒格时曾表示：“芒格曾经有两次与我意见相左，分别是建议投资比亚迪和Costco。两次芒格都是拍桌子强烈要求要买。如今回头再来看，这两个决定都是芒格正确。” 关于为何减持比亚迪的问题，今年巴菲特也在伯克希尔股东大会上做了回应：“比亚迪的投资类似5年前在日本的投资，我们很少在美国之外，做这么大的投资。但未来我们将以美国为主要投资方向。” 数据显示，比亚迪5月销量突破30万辆，同比增长38.1%，环比增长5.93%。本年累计销量约127.13万辆，同比增长46.85%。对于伯克希尔的减持，比亚迪相关人士表示：“公司正和对方沟通。公司经营状况良好，销量、利润等保持增长。” 尽管遭到巴菲特不断抛售，但近段时间以来，比亚迪股价接连大涨，相比较于今年年初的低点，港股比亚迪股份累计涨幅超40%；期间比亚迪A股涨幅更是高达50%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）此外，巴菲特还减持了另一只重仓股。2024年一季度，巴菲特减持了约1.16亿股苹果公司的股票，伯克希尔拥有的苹果持仓从2023年底的49.3%降至40.3%，但仍为第一大重仓股。值得注意的是，在过去几个季度中，巴菲特和他的助手一直是股票的净卖家，卖出的股票超过了买入的股票，总计约300亿美元。数据显示，今年一季度，巴菲特旗下的伯克希尔手握1800亿美元的天量现金，创下历史纪录，甚至预测二季度规模会进一步上升至2000亿美元。 3 顶级大佬最新对话！信息量很大睿远基金创始人陈光明昨天在上海交通大学校园对话逆向投资大师、橡树资本创始人霍华德·马克斯。在全球投资大师近一年收益率榜单中，霍华德·马克斯以44.49%的收益率，夺得管理规模超20亿美金的全球投资大师冠军。霍华德·马克斯被视为“困境投资”先驱者，他创立的橡树资本，是全球最大的困境债务投资人之一。本次对话中，霍华德·马克斯核心观点： 1.我们现在并没有看到美国经济出现过喜、过悲的情况，也没有看到经济的过度扩张。美国经济近期不会出现盘整，在未来的几年之中，美国的经济会持续保持上升的状态。 2.我相信，美联储即便下调利率，也会保持在3%左右。3%左右的利率，是中性的利率，既不刺激，也不紧缩。 3.AI的股票，比如说英伟达等，价格当然非常、非常高了，但我并不会说，AI就是个泡沫。“泡沫”一定是围绕着新兴事物出现，传统的领域、传统的资产，大家都熟悉的资产，是不可能出现泡沫的，只有在新的领域，才会出现泡沫。如果我们把美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta和特斯拉）去除的话，美国其他的股票市场还是很有吸引力的，很难称之为“过热”。 4.橡树对中国持有乐观态度，中国有非常美好的前景，将继续在中国投资。橡树资本在中国已经投资超过450亿人民币，这些资产分布在中国的股市和不良贷款领域，最近还有包括房地产在内的公司贷款，我们将保持既有的乐观情绪。从经济的角度而言，美国可以说是成熟的成年人了，而中国还是十几岁的青少年。如果你家里有青少年的话，就会知道(年轻)一定会有很多波动，但青少年的未来将是最美好的时光。对十几岁的孩子来说，最好的十年还在后头。 5.逆向投资者要有非常强的分析能力，而且要相信自己的分析，对自己要有信心。行动要有强大的信心来支撑，需要勇敢、大胆，内心强大，不能受到情绪的左右。要想成功地进行投资，最重要的特质是要持有开放的心态。
格隆汇06-19 18:36
全球新股王诞生！
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英伟达市值未曾迈入过万亿美元的门槛，在谷歌、苹果和微软等众科技巨头中是黯淡的小弟。 2023年6月，英伟达市值悄悄突破1万亿美元关口。正当华尔街分歧时，2024年2月，英伟达以惊人的速度突破2万亿美元市值大关，创下了从1万亿美元增长至2万亿美元的全球最快纪录。 2024年6月，英伟达市值再次起飞，直接突破3万亿美元大关。从2万亿到3万亿大关的跨越，仅仅只用了不足4个月的时间。可见，在AI超级浪潮加持下的半导体，毫无疑问已经迎来了周期反转。更重要的是，这次的技术变革，比起过去同类型的变革来得都要猛烈，景气度有望长时间维持，当中的投资机会正在源源不断地释放。虽然在半导体行业，聚光灯经常给到像英伟达、AMD这样的设计厂商，但其他的细分领域，同样蕴含很好的投资价值，以及优质的标的公司。其中一个细分赛道，是半导体设备。 01 长期推动力说起半导体设备，很多人都首先想到阿斯麦。它的EUV光刻机，是7nm以下先进制程必不可少的制造设备，现在已经成为全球半导体制造厂的抢手货。而且，这种光刻机基本都垄断在阿斯麦手里，商业模式甚至和英伟达之于AI有得一拼，财务数据、股价的表现则最为直观。大家都知道英伟达之于AI大模型厂商，是卖铲人的角色，没有英伟达的GPU，AI训练和推理就无法高效推进。因为这个角色，英伟达展现出巨大的商业价值和投资价值，商业模式可以说绝无仅有。循着相同的逻辑，其实对于半导体本身，设备也是卖铲人的逻辑。没有这些高精尖设备，制造商再厉害，也是巧妇难为无米之炊，这个逻辑阿斯麦已经验证过，并且得到市场的认同。其实，在中国本土也孕育着不少类似的机会。这里首先要提到无法回避的问题——国产替代。自从2018年美国挥舞了制裁大棒，“卡脖子”问题就一直困扰着我们的创新科技。形势已经很清晰，那就是我们必须发展自己的半导体设备产业，这也是半导体设备产业一个非常长期的趋势和支撑逻辑。尽管在最先进的光刻机方面，国产厂商依然没太多进展，但有赖于政策强力支持，市场的庞大需求，以及设备企业自身的研发投入，国产厂商在刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备，已经实现技术突破和量产应用，工艺覆盖度和市占率大幅提升。北方华创就是最好的例子。 2017年-2022年，北方华创的营收从22.23亿元增长至146.88 亿元，CAGR为 45.89%，归母净利润从1.26 亿元增长至23.53亿元，CAGR为 79.86%。2023年，公司营收进一步扩大到220.79亿，按年增长50.32%，归母净利润38.99亿，按年增长65.73%。盈利能力也在稳步提升，整体毛利率从2017的36.59%，上升到2023年的41.1%，净利率的提升则更为明显，从2017年7.53%，上升到2023 年的18.26%。北方华创2023年新签订单超过300亿元，其中集成电路领域占比超70%，成为国产化趋势最好的注脚。可以预见，国产化替代这个长期趋势，会持续下去，而随着国内半导体设备厂商，会继续受益这个趋势。 02 最直接的动力根据SEMI数据统计，2023年中国大陆集成电路装备的销售额达到342亿美元，同比增长8%，全球市场份额达到30.3%，创下新高。这不仅凸显了中国大陆在全球集成电路装备市场中的重要性，也反映了中国大陆市场对集成电路装备需求的强劲动力。而且这种高增长依然持续，当中最大的增量贡献，就是AI。自从2022年ChatGPT发布后，全球都掀起人工智能热潮。首先受益的是AI算力基础设施，推动了包括高性能以太网交换机、路由器、先进存储、GPU 等多种半导体硬件的市场需求；其次是AI终端，以各类消费电子为主。作为AI的重要载体，消费电子已经开启新周期。过去一年多，各类传统消费电子纷纷搭上AI列车，推出搭载大模型功能的新产品。至今，已经有AI PC、AI手机、AI电视、AI眼镜等新产品推出，有的已经成功推向市场，有的即将推向市场，新一轮的换机潮很快会上演。最近，一家著名的科技投资机构，基金规模高达486亿美元的Coatue，发布了一份重要报告《Build Index of the Future》，详细阐述了公司对于AI投资的看法和节奏，那就是AI Infra -> Edge AI（硬件） -> AI应用（软件） -> 具身智能。根据它的判断，目前市场处于AI Infra投资的中期，Edge AI行情的起点。而AI应用还处于热身阶段，具身智能距离商业落地尚有距离。目前，不管是产业界，还是投资界，都认可一个观点：AI催生的对于半导体的需求，将大于过往的任何一次科技革命，包括移动互联网。更重要的是，目前AI正处于早期，增长前景很大。根据大摩的预计，随着市场对AI PC的认可度提升，预计PC市场出货量在2024年和2025年分别达到2.62亿台和2.76亿台；AI PC的市场渗透率将从今年的2%迅速增长至2028年的65%，较此前的预期均有所上调，当渗透率在2025年达到20%时，PC出货量将加速增长。 AI手机方面，Canalys预计2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间， AI手机市场以63% 的年均复合增长率(CAGR)增长。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。不管是传统消费电子的更新换代，还是可能出现的新的AI终端，所催生的下游需求，将直接提升对于半导体制造、设备、材料等中上游的需求，整个半导体产业链都会受益。各大制造厂商也已经加大了资本开支，抢占这个庞大的产业机会。今年，台积电的资本开支高达280-320亿美元，中芯国际也达到70-80亿美元。 SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》World Fab Forecast中宣布，全球半导体每月晶圆(WPM)产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，2023年中国晶圆产能为760万片/月，同比增长12%，2024年预计中国晶圆产能有望达860万片/月，同比增长13.2%，扩张速度快于全球。根据TrendForce的数据，2023年中国大陆成熟制程产能的全球占比为29%，得益于国产替代和国内需求的推动，2027年预计中国大陆成熟制程产能的全球占比有望提升至33%。先进制程方面，中国大陆仍在不断升级迭代，为国内半导体设备打开了较为可观的成长空间。特别需要提及的一点，是国家的政策大礼包在加码。不久前公布的半导体大基金三期，募集规模达到了3440亿元，超出市场预期的3000亿元，表明国家层面对解决半导体领域关键技术瓶颈的决心。而作为半导体关键之中的关键，设备产业预计会获得资金的重点支持。叠加刚传出的台积电涨价，存储涨价，半导体行业的景气指数正进一步上升。 03 如何高效投资？虽然半导体行情整体看好，但高效配置才是提升收益率的关键。从产业链看，半导体产业链可以大致分为上游为半导体设备、材料，为芯片制造提供工具和原材料；中游为半导体制造，包括设计、制造和封测三个环节；下游为半导体应用。以半导体设备ETF(561980)为例，该ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%，是目前半导体设备占比最高的主流半导体指数。中证半导体产业指数聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，权重股包括北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份等，前十大成份股占比约74%，指数集中度相对较高。作为半导体链里弹性较高的方向，半导体设备ETF(561980)反弹锐度高，近期表现比较抢眼，6月涨幅9.29%，领涨同类ETF。截至6月14日，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。此外，政策也在加大力度支持半导体产业。大基金三期成立，规模为前两期的总和。从过往经验看，大基金一期、二期成立后，半导体板块信心有所提振。大基金三期的成立，有望充分带动国内半导体产业链的发展，机构预计半导体卡脖子的环节，设备材料依然会是投资重点方向，利好上游国产替代。综上，相比其他产业，半导体设备行业不仅享有持续的国家支持，还具备较高的业绩兑现能力，成为投资者关注的焦点。 04 结语从估值上看，国内的半导体行业依然处在底部，很多公司的股价尚未回到2021年的高点，表现相比国外滞后。不过，国内的优势在于硬件制造和应用软件。跟移动互联网时代一样，在应用大规模出来的时候，国内才会开启新的景气期。而随着微软发布AI PC、苹果发布AI手机，这个景气期的大门正在打开。最近半导体上游的动向，也充分证明其景气度。国内的晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推进中，二季度表观ASP有望触底，业绩会逐季度改善。换言之，估值和业绩的双修复，已经开启。向下的空间已经很有限，而向上的空间则很充足。这一波叠加了传统周期反转，以及新的AI产业革命下的半导体周期，值得所有半导体投资者关注。而想简单易行地参与半导体领域的投资，半导体设备ETF(561980)，不妨多看看。场外投资者也可以通过半导体设备ETF联接(A类：020464，C类：020465)一键配置半导体设备相关公司。
格隆汇06-19 18:06
全球新股王诞生！
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英伟达市值未曾迈入过万亿美元的门槛，在谷歌、苹果和微软等众科技巨头中是黯淡的小弟。 2023年6月，英伟达市值悄悄突破1万亿美元关口。正当华尔街分歧时，2024年2月，英伟达以惊人的速度突破2万亿美元市值大关，创下了从1万亿美元增长至2万亿美元的全球最快纪录。 2024年6月，英伟达市值再次起飞，直接突破3万亿美元大关。从2万亿到3万亿大关的跨越，仅仅只用了不足4个月的时间。可见，在AI超级浪潮加持下的半导体，毫无疑问已经迎来了周期反转。更重要的是，这次的技术变革，比起过去同类型的变革来得都要猛烈，景气度有望长时间维持，当中的投资机会正在源源不断地释放。虽然在半导体行业，聚光灯经常给到像英伟达、AMD这样的设计厂商，但其他的细分领域，同样蕴含很好的投资价值，以及优质的标的公司。其中一个细分赛道，是半导体设备。 01 长期推动力说起半导体设备，很多人都首先想到阿斯麦。它的EUV光刻机，是7nm以下先进制程必不可少的制造设备，现在已经成为全球半导体制造厂的抢手货。而且，这种光刻机基本都垄断在阿斯麦手里，商业模式甚至和英伟达之于AI有得一拼，财务数据、股价的表现则最为直观。大家都知道英伟达之于AI大模型厂商，是卖铲人的角色，没有英伟达的GPU，AI训练和推理就无法高效推进。因为这个角色，英伟达展现出巨大的商业价值和投资价值，商业模式可以说绝无仅有。循着相同的逻辑，其实对于半导体本身，设备也是卖铲人的逻辑。没有这些高精尖设备，制造商再厉害，也是巧妇难为无米之炊，这个逻辑阿斯麦已经验证过，并且得到市场的认同。其实，在中国本土也孕育着不少类似的机会。这里首先要提到无法回避的问题——国产替代。自从2018年美国挥舞了制裁大棒，“卡脖子”问题就一直困扰着我们的创新科技。形势已经很清晰，那就是我们必须发展自己的半导体设备产业，这也是半导体设备产业一个非常长期的趋势和支撑逻辑。尽管在最先进的光刻机方面，国产厂商依然没太多进展，但有赖于政策强力支持，市场的庞大需求，以及设备企业自身的研发投入，国产厂商在刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备，已经实现技术突破和量产应用，工艺覆盖度和市占率大幅提升。北方华创就是最好的例子。 2017年-2022年，北方华创的营收从22.23亿元增长至146.88 亿元，CAGR为 45.89%，归母净利润从1.26 亿元增长至23.53亿元，CAGR为 79.86%。2023年，公司营收进一步扩大到220.79亿，按年增长50.32%，归母净利润38.99亿，按年增长65.73%。盈利能力也在稳步提升，整体毛利率从2017的36.59%，上升到2023年的41.1%，净利率的提升则更为明显，从2017年7.53%，上升到2023 年的18.26%。北方华创2023年新签订单超过300亿元，其中集成电路领域占比超70%，成为国产化趋势最好的注脚。可以预见，国产化替代这个长期趋势，会持续下去，而随着国内半导体设备厂商，会继续受益这个趋势。 02 最直接的动力根据SEMI数据统计，2023年中国大陆集成电路装备的销售额达到342亿美元，同比增长8%，全球市场份额达到30.3%，创下新高。这不仅凸显了中国大陆在全球集成电路装备市场中的重要性，也反映了中国大陆市场对集成电路装备需求的强劲动力。而且这种高增长依然持续，当中最大的增量贡献，就是AI。自从2022年ChatGPT发布后，全球都掀起人工智能热潮。首先受益的是AI算力基础设施，推动了包括高性能以太网交换机、路由器、先进存储、GPU 等多种半导体硬件的市场需求；其次是AI终端，以各类消费电子为主。作为AI的重要载体，消费电子已经开启新周期。过去一年多，各类传统消费电子纷纷搭上AI列车，推出搭载大模型功能的新产品。至今，已经有AI PC、AI手机、AI电视、AI眼镜等新产品推出，有的已经成功推向市场，有的即将推向市场，新一轮的换机潮很快会上演。最近，一家著名的科技投资机构，基金规模高达486亿美元的Coatue，发布了一份重要报告《Build Index of the Future》，详细阐述了公司对于AI投资的看法和节奏，那就是AI Infra -> Edge AI（硬件） -> AI应用（软件） -> 具身智能。根据它的判断，目前市场处于AI Infra投资的中期，Edge AI行情的起点。而AI应用还处于热身阶段，具身智能距离商业落地尚有距离。目前，不管是产业界，还是投资界，都认可一个观点：AI催生的对于半导体的需求，将大于过往的任何一次科技革命，包括移动互联网。更重要的是，目前AI正处于早期，增长前景很大。根据大摩的预计，随着市场对AI PC的认可度提升，预计PC市场出货量在2024年和2025年分别达到2.62亿台和2.76亿台；AI PC的市场渗透率将从今年的2%迅速增长至2028年的65%，较此前的预期均有所上调，当渗透率在2025年达到20%时，PC出货量将加速增长。 AI手机方面，Canalys预计2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间， AI手机市场以63% 的年均复合增长率(CAGR)增长。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。不管是传统消费电子的更新换代，还是可能出现的新的AI终端，所催生的下游需求，将直接提升对于半导体制造、设备、材料等中上游的需求，整个半导体产业链都会受益。各大制造厂商也已经加大了资本开支，抢占这个庞大的产业机会。今年，台积电的资本开支高达280-320亿美元，中芯国际也达到70-80亿美元。 SEMI在其最新的季度《世界晶圆厂预测报告》World Fab Forecast中宣布，全球半导体每月晶圆(WPM)产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，2023年中国晶圆产能为760万片/月，同比增长12%，2024年预计中国晶圆产能有望达860万片/月，同比增长13.2%，扩张速度快于全球。根据TrendForce的数据，2023年中国大陆成熟制程产能的全球占比为29%，得益于国产替代和国内需求的推动，2027年预计中国大陆成熟制程产能的全球占比有望提升至33%。先进制程方面，中国大陆仍在不断升级迭代，为国内半导体设备打开了较为可观的成长空间。特别需要提及的一点，是国家的政策大礼包在加码。不久前公布的半导体大基金三期，募集规模达到了3440亿元，超出市场预期的3000亿元，表明国家层面对解决半导体领域关键技术瓶颈的决心。而作为半导体关键之中的关键，设备产业预计会获得资金的重点支持。叠加刚传出的台积电涨价，存储涨价，半导体行业的景气指数正进一步上升。 03 如何高效投资？虽然半导体行情整体看好，但高效配置才是提升收益率的关键。从产业链看，半导体产业链可以大致分为上游为半导体设备、材料，为芯片制造提供工具和原材料；中游为半导体制造，包括设计、制造和封测三个环节；下游为半导体应用。以半导体设备ETF(561980)为例，该ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%，是目前半导体设备占比最高的主流半导体指数。中证半导体产业指数聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，权重股包括北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份等，前十大成份股占比约74%，指数集中度相对较高。作为半导体链里弹性较高的方向，半导体设备ETF(561980)反弹锐度高，近期表现比较抢眼，6月涨幅9.29%，领涨同类ETF。截至6月14日，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。此外，政策也在加大力度支持半导体产业。大基金三期成立，规模为前两期的总和。从过往经验看，大基金一期、二期成立后，半导体板块信心有所提振。大基金三期的成立，有望充分带动国内半导体产业链的发展，机构预计半导体卡脖子的环节，设备材料依然会是投资重点方向，利好上游国产替代。综上，相比其他产业，半导体设备行业不仅享有持续的国家支持，还具备较高的业绩兑现能力，成为投资者关注的焦点。 04 结语从估值上看，国内的半导体行业依然处在底部，很多公司的股价尚未回到2021年的高点，表现相比国外滞后。不过，国内的优势在于硬件制造和应用软件。跟移动互联网时代一样，在应用大规模出来的时候，国内才会开启新的景气期。而随着微软发布AI PC、苹果发布AI手机，这个景气期的大门正在打开。最近半导体上游的动向，也充分证明其景气度。国内的晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推进中，二季度表观ASP有望触底，业绩会逐季度改善。换言之，估值和业绩的双修复，已经开启。向下的空间已经很有限，而向上的空间则很充足。这一波叠加了传统周期反转，以及新的AI产业革命下的半导体周期，值得所有半导体投资者关注。而想简单易行地参与半导体领域的投资，半导体设备ETF(561980)，不妨多看看。场外投资者也可以通过半导体设备ETF联接(A类：020464，C类：020465)一键配置半导体设备相关公司。
格隆汇06-19 18:06
年内暴涨74%，市值逼近万亿美元！台积电的狂飙之路，华尔街呼声高亢
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、AMD、英特尔、高通、联发科、苹果及谷歌）包揽了全部产能，预期订单满至2026年。因此，台积电计划针对3nm、5nm涨价。其中，3nm晶圆的价格提高5%以上，而2025年度先进封装报价也将上涨10~20%。花旗分析师预测，若台积电在2025年度涨价5%-10%，将带来约3%-6%的营收成长。华尔街呼声高亢全球半导体市场正热火朝天。 SEMI最新报告指出，为了跟上芯片需求持续增长的步伐，全球半导体晶圆厂产能预计2024年增长6%，2025年增长7%，达到每月晶圆产能3370万片的历史新高（以8英寸当量计算）。 5纳米及以下节点的产能预计在2024年将增长13%，这主要受数据中心训练、推理和前沿设备的生成式人工智能的驱动。为了提高处理效率，包括英特尔、三星和台积电在内的芯片制造商准备开始生产2nm GAA芯片，在2025年将总的先进产能增长率提高17%。眼下，华尔街投行对台积电的看涨情绪高涨。理由是，随着人工智能需求的激增，2025年可能出现的价格上涨将推高台积电的盈利。本周，多个投行纷纷上调了台积电的目标价。摩根大通将其人工智能收入预期上调至2028年总销售额的35%；花旗集团则将其目标股价上调了12%，理由是盈利前景更为强劲。高盛则预计，台积电的3纳米和5纳米芯片制造价格将以“低个位数百分比”上涨，并将其12个月目标价上调19%，至1160元新台币。分析师表示： “我们现在看到，在围绕人工智能的积极情绪日益高涨的情况下，台积电的风险回报更具吸引力。随着人工智能的不断扩散，我们认为台积电是主要受益者之一。” 与此同时，“木头姐”凯茜·伍德连续在买入台积电美国存托凭证（ADR）。周二，其旗下基金（ARKW）购买了3316股台积电股票，价值595852美元；此前一天，该基金购买了价值530万美元的台积电股票。
格隆汇06-19 17:47
中国罕见消息！华为、腾讯“接近达成”微信重磅协议捍卫在华领先苹果地位
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切断华为和安卓(Android)所有者谷歌的合作后，华为转向了自研的鸿蒙操作系统。达成协议对华为来说尤其重要，因为该公司正在转向新版鸿蒙，如果腾讯不继续支持微信，可能会失去对微信的访问权限。该协议有助于确保微信在华为转型时做好准备。其中一位知情人士表示，华为还与字节跳动旗下抖音取得联系，试图讨论收入分成问题，但这家总部位于北京的社交媒体公司尚未表示出任何谈判的兴趣。华为和腾讯的谈判源于一项更广泛的努力，即开始将其智能手机平台货币化，该平台在中国的市场份额刚刚超过苹果的iOS。据知情人士透露，苹果也不会从微信交易中抽取佣金，但会从购买微信豆中收取30%的佣金。微信豆是一种虚拟代币，用户可以用它购买各种应用内功能，比如给主播打赏。
秉哥说市06-19 17:38
这只Short Squeeze的AI通信概念股可以捡一捡！
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期要点 $美国电话电报(T)$ 与 $谷歌(GOOG)$ 都已参与其中。 $威瑞森(VZ)$ 也参与其中。 $沃达丰(VOD)$ 已参与其中（早期投资者）。 $FirstNET极有可能已参与其中（查阅 AST 子项以获取最新推文）。 5颗BB1卫星发射将在2-3个月内进行。 25%的流通股被做空，且鉴于价格飙升，所有空头均处于亏损状态。投资要点 Bluewalker 3 卫星一直在轨运行，成为业余爱好者们最关注的卫星之一。其庞大的体积和低地球轨道使其备受瞩目。过去两年内，这颗卫星没有出现任何异常情况，显示出其稳定的性能。视频通话 ASTS通过卫星直接进行的电话视频通话。这将是一个具有里程碑意义的事件，虽然可能不会直接影响股价，但肯定会为 ASTS 带来全球媒体的广泛关注，进一步确立其在卫星通信领域的领导地位。移动网络运营商合作的激增 ASTS与多家移动网络运营商签署了合作协议，目前其服务的潜在用户数量已达到21亿，占全球人口的27%。现有合作伙伴如 AT&T在社交媒体上频频提及 ASTS，不断预告即将推出的卫星宽带产品。这一系列的举动表明 AT&T 对 ASTS 的技术充满信心。据悉，AT&T 的一位执行副总裁在最近的一段视频中详细谈到了 AT&T 与 ASTS 的独特合作关系，这对于他们的农村覆盖计划至关重要。与美国联邦通信委员会的关系改善据悉，FCC现在通常在24小时内回应和批准 ASTS 的请求。FCC认可了ASTS技术的可行性，并将其视为帮助提供农村宽带覆盖的重要候选者。 Bluebird卫星的发射计划 ASTS与 SpaceX 签订了合同，将发射5颗 Bluebird 卫星，这些卫星比 Bluewalker 3 更大，预计将在年底前发射。公司计划在轨道上部署8至10颗 Bluebird 卫星，以开始产生可观的收入。仅凭18颗 Bluebird 卫星，就可以覆盖超过10亿人。专利组合的快速增长 ASTS 的专利组合正在迅速扩大，这为公司建立了强大的竞争壁垒。一旦这些卫星进入轨道并以超过90%的利润率提供 EBITDA，竞争对手将很难在没有法律障碍的情况下与 ASTS 竞争。广泛的应用前景 AT&T 及其他 MNO 暗示了卫星通信在美国政府中的广泛应用前景，尤其是在与国防部的合作方面。此外，卫星宽带在航运业等其他行业也将带来革命性变化。 Rakuten集团的合作 $Rakuten Group Inc.(RKUNF)$ 在其财报电话会议中特别提到了卫星宽带，并暗示计划投入20亿美元以实现与 ASTS 的合作。直接电话到卫星的宽带通信是2020年代的重大趋势之一，也是 MNOs 最未开发的收入来源之一。他们将不惜一切代价与 ASTS 合作。可以肯定，ASTS 正在引领这一领域的革命，未来前景无限。
老虎证券06-19 16:16
港股午评：恒指半日涨1.95%、恒生科指涨1.96%，科网股领涨，B站暴涨12%、联想大涨超6%
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A）调查公布结果。当时的调查涉及苹果、谷歌和Meta公司，预计苹果将会成为首家因违反DMA法案而受到欧盟反垄断机构指控的科技巨头。据外媒最新预计，苹果的罚金可能会以日营业额的5%来计算，苹果的日营业额大约10亿美元，这意味着该公司需要为此支付每日5000万美元的罚金。陆家嘴论坛释放重磅信号为期两天的第十五届陆家嘴论坛今日上午开幕。证监会主席吴清发表主旨演讲称，证监会将推出“科创板八条”，积极主动拥抱新质生产力发展。强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，为投资者获得赔偿救济提供更加有力的支持。吴清表示，上市公司财务造假是监管执法一以贯之的重点，对于“造假者”和“配合的造假者”将立即查处，对涉及犯罪的坚决追究刑事责任。坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程，进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识。他指出，壮大耐心资本，将和有关方面一道积极创造条件，吸引更多中长期资本进入资本市场。中国人民银行行长潘功胜就货币政策、金融数据、汇率等热点话题向外界释放信号。潘功胜表示，近期对金融数据“挤水分”的措施不意味着货币政策立场变化，而是更有利于提升货币政策传导效率；当前个人活期存款以及一些流动性很高甚至直接有支付功能的金融产品，需要研究纳入M1统计范围，更好反映货币供应的真实情况。他还表示，人民银行正研究落实在公开市场操作中逐步增加国债买卖，这不代表要搞量化宽松，而是与其他工具综合搭配营造适宜的流动性环境。此外，研究明确主要政策利率，其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率的色彩。国家金融监督管理总局局长李云泽演讲表示，上海在金融业改革开放方面一直走在前列，近期金融监管总局将会同上海市人民政府出台，加快上海国际再保险中心建设实施意见，积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及其相关产品，放宽临港新片区非居民并购贷款限制，鼓励中保投资公司等在沪更好发挥保险资金长期投资功能，支持更多外资金融机构在沪落地。
金融界06-19 12:16
谷歌搜索显示散户投资者兴趣达到顶峰人工智能相关代币下跌
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到顶峰。从历史上看，与加密货币相关的谷歌搜索查询的激增通常发生在主要市场高峰期，这验证了传奇投资者沃伦·巴菲特的“在厄运时买入，在繁荣时卖出”的口头禅。现在，在据称与人工智能 (AI) 相关的代币市场上似乎也出现了类似的动态。据 Coingecko 称，FET、RNDR、TAO 和 GRT 等所谓的 AI 代币的市值在过去七天内下跌了 30%，而谷歌趋势表明，对人工智能的搜索兴趣可能已达到顶峰。在过去七天中，FET 是表现第四差的 100 种加密货币之一。市场领导者比特币 (BTC) 在同一时期仅下跌了 2.8%，而衡量更广泛加密货币市场的 CoinDesk 20 指数 (CD20) 下跌了 6%。谷歌趋势被广泛用于衡量一般或散户投资者对热门话题的兴趣。它显示，过去 12 个月中搜索查询“AI”的值在上周达到峰值 100。这与过去五年的值相同。100 分代表峰值流行度——在给定时间范围内观察到的查询的最大搜索次数。 AI 的搜索兴趣。(Google Trends) 换句话说，人们对人工智能的热情已经席卷了主流，越来越多的现有和潜在散户投资者正在寻找有关人工智能以及纳斯达克上市芯片制造商 Nvidia (NVDA) 的信息，NVDA 是所有人工智能领域的领头羊。虽然只是指示性的，但该工具可能是一个很好的指标，值得关注，因为大众往往受情绪驱动，往往是最后进入牛市和退出熊市的人。例如，BTC 和 Solana 的 SOL 的搜索量分别在 2021 年 5 月和 2021 年 11 月的价格高点出现激增。值得注意的是，众所周知，比特币与 NVDA 具有很强的正相关性，但在 ChatGPT 首次亮相提高了人们对人工智能的普遍认识后，比特币在 2022 年底与科技股一起触底。根据 GMO 首席投资策略师 Jeremy Grantham 的说法，人工智能的反弹代表着泡沫中的潜在泡沫，可能很快就会破灭。这一见解可能会促使人们在考虑投资决策时保持谨慎。来源：金色财经
金色财经06-19 11:57
开盘：三大股指走势分化，车路云及算力概念股继续走强
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指涨近60点；科技股多数走低，特斯拉、谷歌、Meta、英特尔跌超1%，英伟达涨超3%再创历史新高，且总市值达到3.34万亿美元，超越苹果、微软成为全球最高市值股票；中概股多数下挫，爱奇艺跌近3%，拼多多、富途控股跌超2%，网易、唯品会跌超1%，京东、百度、理想汽车、阿里巴巴小幅下跌。美元指数盘中跳水震荡收跌，在岸人民币微涨至7.2538；离岸人民币报7.2711，微跌10个基点；比特币跌3%失守6.5万美元；纽约黄金上涨0.65%报2344.20美元，白银涨至29.61美元，纽约原油涨超80美元，布伦特原油重返85美元上方；经济走软令美债收益率跳水普跌6个基点，两年期美债收益率从4.76%上方跳水至4.72%下方。
金融界06-19 09:36
港股开盘：恒指涨超140点、科指涨1.06%，科网股走高哔哩哔哩涨超5%
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指涨近60点；科技股多数走低，特斯拉、谷歌、Meta、英特尔跌超1%，英伟达涨超3%再创历史新高，且总市值达到3.34万亿美元，超越苹果、微软成为全球最高市值股票；中概股多数下挫，爱奇艺跌近3%，拼多多、富途控股跌超2%，网易、唯品会跌超1%，京东、百度、理想汽车、阿里巴巴小幅下跌。美元指数盘中跳水震荡收跌，在岸人民币微涨至7.2538；离岸人民币报7.2711，微跌10个基点；比特币跌3%失守6.5万美元；纽约黄金上涨0.65%报2344.20美元，白银涨至29.61美元，纽约原油涨超80美元，布伦特原油重返85美元上方；经济走软令美债收益率跳水普跌6个基点，两年期美债收益率从4.76%上方跳水至4.72%下方。
金融界06-19 09:36

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