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历史性的市场转变！彭博：华尔街冷落中国大部分资金现在正流向印度

度是世界上增长最快的主要经济体，在总理莫迪(Narendra Modi)的领导下，印度大幅扩大基础设施建设，以吸引全球资本和供应线远离北京。另一方面，中国正在努力应对长期的经济困境以及与西方领导的秩序日益扩大的裂痕。 M&G Investments驻新加坡的亚洲股票投资组合经理Vikas Pershad表示：“人们对印度感兴趣有几个原因，其中一个原因就是它不是中国。这是一个真正的长期增长故事。” (图片来源：彭博社) 尽管对印度的乐观情绪并不新鲜，但投资者现在更有可能看到的是一个类似于过去中国的市场：一个庞大而充满活力的经济体，正以新颖的方式向全球资金开放。没人指望顺风顺水。印度的大部分人口仍然贫穷，股票市场昂贵，债券市场孤立。但大多数人还是选择跨界投资，他们认为做空印度的风险更大。历史表明，印度的经济增长与其股市价值密切相关。如果印度继续以7%的速度增长，市场规模预计将至少以这个速度平均增长。在过去的20年里，印度国内生产总值(GDP)和股市市值从5000亿美元同步增长到3.5万亿美元。杰富瑞集团(Jefferies Group LLC.)负责环境、社会和治理实践的全球主管Aniket Shah说，最近一次有关印度的投资者电话会议是该公司参加人数最多的会议之一。 Shah表示：“人们真的在努力弄清楚印度到底发生了什么。” 跟着资金走资本流动反映这种热情。在美国交易所交易基金(ETF)市场，购买印度股票的主要基金在2023年最后一个季度获得创纪录的资金流入，而中国最大的四只基金总共流出近8亿美元。根据EPFR的数据，自2022年以来，活跃型债券基金从中国每撤出1美元，就有50美分投向印度。今年1月中旬，印度一度超过香港，成为全球第四大股票市场。对一些投资者来说，印度股市只会涨得更高。摩根士丹利预测，到2030年，印度股市将成为全球第三大股市。中国在摩根士丹利资本国际公司(MSCI Inc.)发展中市场股票基准指数中的权重达到18%的历史最高水平，而中国在该指数中的权重则降至24.8%的历史最低水平。瑞士宝盛银行(Bank Julius Baer)驻新加坡的亚洲研究主管Mark Matthews说道：“就指数权重来说，中国的权重将更低，印度的权重将变得更大。这就是方向。”宝盛银行去年推出首只印度基金。 (图片来源：彭博社)

tqttier02-06 09:56

中国股市暴跌，投资者涌入这一替代市场但重大风险正在酝酿

代品，以及人们越来越预期，印度现任总理莫迪(Narendra Modi)将在今年的全国大选中罕见地获得第三个任期，印度的吸引力正在上升。投资者似乎乐于忽视风险，比如市场定价已经很高的水平，以及任何政治上的意外。 “最近出现反弹……尽管即将举行大选，但我认为印度对长期投资者来说是一个好市场，”M&G Investments亚洲股票投资组合经理Vikas Pershad表示。从普通散户投资计划稳定流入股市的资金(目前平均每月20亿美元)，以及国内机构投资者的买入，一直是推动股市上涨的因素。高盛预计，目前约为22,000点的Nifty指数到2024年底将达到23,500点，而当地经纪公司ICICI Securities预计将上涨近14%。印度市场已经成为世界上最昂贵的市场之一。根据LSEG的数据，Nifty 50的12个月远期市盈率为22.8倍，是中国股市的三倍，甚至高于美国标准普尔500指数20.23倍的估值。尽管估值过高，但ICICI Securities预计，Nifty的盈利将以16.3%的复合年增长率增长。资产管理公司施罗德(Schroders)多元资产增长和收入主管Remi Olu-Pitan表示，全球投资者希望在新兴世界最光明的市场中分一杯羹的愿望一直是催化剂，但这意味着对脆弱性和风险的低估。她说：“虽然长期来看我们看好印度，我们完全同意印度的增长故事，但担心市场可能没有反映出目前正在酝酿的一些风险。” 根据国际货币基金组织(IMF)的数据，2024年印度的GDP预计将增长6.5%，而中国的增长率估计为4.6%。业绩压力可以肯定的是，投资者正在为可能出现的短期波动做准备，尤其是在大选前后，而且Nifty的上涨可能不是线性的。当他们寻求对冲风险时，隐含的股票波动率正在上升。主要的风险是期望的水平。 “不是印度或中国，而是印度和中国，”总部位于孟买的Kotak共同基金首席执行官Nilesh Shah在谈到投资者目前对这两个市场的看法时说。 “由于印度的溢价估值是由于其他市场表现不佳，现在如果它们开始表现良好，情况可能会发生变化，”他说，这意味着市场需要继续提供更好、更稳定的盈利增长。尽管到目前为止，中国稳定经济和市场的努力收效甚微，但今年以来，外国投资者一直在重返内地市场，寄望于股市最终会出现反弹。 “印度目前的很大一部分吸引力在于，它不是中国，”WisdomTree Investments股票策略主管Jeff Weniger说，“在其他经济周期中，我们可以自信地说，中国政府出台刺激计划的前景将提振经济，但印度面临的风险是，中国股市的看涨行情将驱散目前笼罩中国股市的强烈担忧。” 股票市场监管机构印度证券交易委员会(SEBI)已经持谨慎态度。随着国内机构在2023年获得超过220亿美元的资金流入，印度证券交易委员会要求资产管理公司对其中小型股基金进行压力测试，并加强对集中持有当地股票的离岸基金的审查。目前，印度国内投资者持有的股票比例为35.6%，远远超过外国投资者持有的16%。其余由发起人所有，发起人是印度市场对能够影响公司政策的大股东的称呼。然而，5月的大选是投资者风险地图上的前沿和中心。虽然莫迪非常受欢迎，他的政党预计将保持在议会中的多数席位，但低于预期的结果可能会削弱其推动经济措施的能力，这些措施曾帮助推高了市场。 “我认为政治风险是最高的，所以我认为这是一个低概率、高影响的事件，”总部位于新加坡的基金管理公司S CUBE Capital的首席投资官Hemant Mishr说，“如果它成为现实，将比中东危机对印度情绪产生更大的影响。”

风起02-05 15:34

印度下调智能手机零部件关税希冀提高手机产量

进口关税，以提高智能手机产量。印度总理莫迪的政府周二晚间宣布，将降低塑料和金属机械零件、SIM卡插槽和螺丝等零部件的关税。一个行业组织对此举表示欢迎，认为这是朝着正确方向迈出的一步。

金融界01-31 19:09

印度和法国就扩大国防生产达成一致

法国政府在周五一份声明中表示，马克龙和莫迪同意扩大国防生产、核能、太空研究以及卫生和农业等公共服务领域的双边关系。

金融界01-28 07:59

马克龙抵达印度开启访问将与印度总理莫迪会谈

斯坦时报》介绍，预计马克龙将与印度总理莫迪举行会谈，内容涉及防务合作、应对气候危机、消除贫困、加强商业联系等，马克龙还将出席印度国庆活动。据法国媒体此前报道，这是马克龙第三次访问印度。

金融界01-25 18:54

中国永远不会被排除在外？调查：中国对供应链“有风险”，印度成美企青睐目的地

采访时表示。在美国总统拜登和印度总理莫迪的推动下，美印关系升温，拜登的“友岸外包(friend-shoring)”政策旨在鼓励美国公司在中国以外实现多元化，这也使印度成为一个有吸引力的选择。随着莫迪6月对白宫的国事访问，两国关系进入了新的篇章，两国签署了国防、技术和供应链多元化等一系列大型合作协议。 Kapadia说：“美国和中国继续处于僵局中。然而，美国和印度之间有不断的迭代、沟通、对话和协议。” 最近，印度出现了一系列有关投资的公告。本月早些时候，Maruti Suzuki宣布将投资42亿美元在该国建立第二家工厂。越南电动汽车制造商VinFast也在1月份表示，计划投资约20亿美元在印度建立一家工厂。风险犹存尽管乐观，美国公司仍对印度的供应链能力持谨慎态度。调查显示，55%的受访者认为，如果他们在印度设厂，质量保证是他们可能面临的“中等风险”。交货风险(48%)和知识产权盗窃(48%)也是美国公司在考虑印度市场时担心的问题。南亚研究所高级研究员、贸易和经济研究负责人Amitendu Palit警告称，其他希望将全部或部分供应链转移到印度的公司可能无法复制苹果在印度的快速发展。 Palit在接受CNBC采访时表示：“苹果所做的事情是许多其他公司无法迅速做到的。苹果有能力比其他公司更快地创建一个生态系统，所以时间必须被考虑在内。” Palit和Kapadia都认为，将供应链完全从中国转移出去是不可能的。 “我认为中国永远不会被排除在外，”Kapadia说，“现实情况是，中国将永远是美国供应链战略的基石。” 普华永道亚太和中国主席Raymund Chao表示，对中国的投资仍然强劲，中国仍然是仅次于美国的“第二选择”。越南是下一个最佳选择？与印度类似，在采取“中国+1”战略时，越南也一直是投资者心目中的选择。对越南市场的乐观情绪导致去年外国直接投资较2022年激增14%以上。根据LSEG的数据，去年1月至11月，越南获得了290亿美元的外国直接投资承诺。但Kapadia指出，越南将无法取得印度所能取得的成就，他解释说，这个世界上人口最多的国家拥有“越南无法提供的非常庞大的客户群”。 “企业做出这些决定不是为了成本套利。他们做出这些决定是为了节省成本和进入市场。如果把生产转移到越南，你不会看到同样的好处，”他补充称。

超启01-25 15:59

俄罗斯总统普京与印度总理莫迪通电话

间1月15日，俄罗斯总统普京与印度总理莫迪通电话，双方就双边经贸、科技、能源、交通和物流等领域合作进行了讨论。此外，双方还讨论了乌克兰问题。

金融界01-15 21:58

印总理莫迪会见美光科技CEO，讨论印度半导体生态系统与美光工厂进展

统所做的举措。梅赫罗特拉会后表示，他与莫迪讨论了美光科技在印度古吉拉特邦萨南德项目的最新进展。美光已开始在萨南德建设一座耗资27.5亿美元的半导体工厂，预计今年12月竣工。投资资金中的50%将来自印度中央政府、20%来自古吉拉特邦，美光则将投资至多8.25亿美元。

金融界01-10 16:04

莫迪快马加鞭搞经济直追中国印度人口红利成崛起契机 2024将实现6%增长超预期领跑世界主要经济体？

今年将增长6%，增速超过美国和中国。莫迪政府对机场、桥梁、道路和清洁能源基础设施的投资几乎随处可见。然而，目前显著的问题在于，印度公司的投资并没有跟上。公司对新机器和新工厂等未来业务的投入不见起色，这类投资在印度经济中的占比在萎缩。绿灯和红灯同时闪烁，展望 2024 年，印度的机遇和挑战在哪里？ #每日财经大小事# 视频解析

芷莹 1评论01-04 18:11

消息称马斯克或于下月访问印度宣布成立特斯拉印度公司

。今年夏天，当马斯克在纽约会见印度总理莫迪时，关于特斯拉在印度推出的讨论再次开始。在与莫迪会晤后，马斯克宣布了2024年访问印度的计划。这位特斯拉CEO还表示，特斯拉很可能“未来在印度进行重大投资”。 11月初，当印度政府宣布将讨论电动汽车（EV）政策变化时，特斯拉印度公司的讨论再次升温。讨论内容包括一项与印度电动汽车制造相关的政策变化。印度政府也计划讨论特斯拉的投资提案。印度政府的目标是在2024年1月之前快速批准该公司。古吉拉特邦官方媒体报道称，特斯拉正在艾哈迈达巴德地区的城市和自治市萨纳德寻找土地。桑纳德已经成为古吉拉特邦的工业中心，其他汽车制造商，如塔拉汽车、马鲁蒂铃木和MG汽车都位于这里。

金融界2023-12-29

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