易的落空或推动原油回落。此外,7月9日美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示,经济已不再过热,就业市场已有所缓解。尽管鲍威尔表示可能接近降息,但由于经济疲软可能阻碍原油需求。但对于原油下行空间或不应过度乐观。美国石油协会(API)高频周度库存数据显示,美国至7月5日当周原油库存较预期值-25万桶下行至-192.3万桶。且汽油库存也超预期大幅去化,从前值246.8万桶下降至-295.4万桶,旺季消费或逐步兑现,或为原油价格提供一定支撑, 操作建议:原油08合约看日内运行区间在625-610,短期压回630后持续承压震荡下行为主,交易上反弹继续抛空日内短空参与不变,不过近期仍将处于高位震荡运行,抛空保持谨慎态度,上破630离场 (倍特期货 研发策略团队) 橡胶继续承压徘徊短线趋弱 基本面综述:国内外产区整体生产呈现季节性增量为主,供应逐步放大利空橡胶价格。受限于成本利润,以及天然乳胶供应增量预期,下游工厂原料采买维持刚需为主,需求维持弱势令橡胶价格承压。上周国内全钢胎开工率小幅回落,全钢企业出货欠佳,产成品库存压力大,半钢胎开工率微幅回升,半钢出口订单放缓。 操作建议:橡胶09合约看日内运行区间在14800-14540,短期持续受压14760下方整体偏弱运行,不过尚未出现深调,短期对于下方空间或仍将有限,市场仍在进一步落实供应增量是否能够兑现,交易上暂时多看少动 (倍特期货 研发策略团队) USDA7月供需报告即将揭晓 【外盘】截至7月7日,美豆生长优良率68%,主产区天气良好,利多驱动匮乏,CBOT大豆1 1月合约下破1100后延续走低,周三收于1066.5。USDA供需报告将于北京时间7月13日0点公布。市场平均预期,美豆23/24库存预估略调增500万至3.55亿蒲,预估区间3.29~3.9亿蒲;美豆24/25新季产量料下修2600万至44.24亿蒲,库存预估略调降600万至4.49蒲,预估区间3.5~5.27亿蒲。巴西23/24大豆产量料调降125万至1.5175亿吨,预估区间1.49~1.53亿吨;阿根廷23/24大豆产量料略调降5万至4995万吨,预估区间4950~5000万吨。全球24/25大豆库存预估料下修71万至1.2719亿吨。 【现货】周三43豆粕现货报价(仅供参考):华北地区天津九三3170、邦基3190、北京汇福3170、天津中粮3160、京粮3170、秦皇岛金海3190;辽宁地区营口益海3250、大连九三3240、盘锦汇福3230;华东地区的泰州汇福3060、镇江中储粮3070、山东地区日照象明3050,日照中纺3070;华南地区的东莞嘉吉3090。 【库存】2024年第26周(6.29-7.5)125家油厂大豆库存为571.89万吨,较上周增加6.04万吨,同比去年减少19.78万吨,减幅3.34%;豆粕库存为108.27万吨,较上周增加2.97万吨,同比去年增加49.54万吨。 【行业动态】海关总署:1-5月累计进口量3736.9万吨,较去年同期的3951.3万吨下降5.4%。近期食用油运输安全问题引发关注。 【操作策略】近期天气整体良好。美豆优良率高企,国内豆粕库存突破100万吨,叠加宏观气氛偏空,贸易商砸价出货,现货下跌明显。美盘1100美分下破后延续下行,连粕技术上均线系统空头排列,尚未止跌,9粕3200.一线不排除还有反复。(倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号:Z0000361) 尿素:企业库存小幅回升 【行业动态】23年,尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署,中国5月出口尿素3万吨,1-5月累计出口7万吨,同比减少91.7%。6月7日起,尿素出口法检叫停。截至7.10企业库存24.90万吨,较上周增加1.8万吨。山东地区尿素现货主流成交2230-2290元/吨。 【操作策略】UR09整体维持震荡走势,上方2200一线压力,期价试探站上20日均线未能成功,消费高峰已过叠加日产较高,盘面有走弱迹象。关注仓量变化。(倍特期货 詹娅书 期货交易咨询资格证号:Z0000361) 工业硅:供增需弱 期货承压走弱 【基本面】工业硅主力2409合约昨日收 11110元/吨,日内跌0.80%,持仓236506手日增6754手。昨日数据显示现货不通氧553#硅(华东)均价相较上个更新日均价下跌50.00元/吨 供给方面,西北开工延续高位,新增产能逐步释放,西南地区丰水期厂家迅速复产,产量持续攀升供应增加。需求方面多晶硅价格持稳运行,光伏行业低迷下游终端去库不畅,库存有所上升,预期对工业硅需求边际减弱。有机硅价格表现持稳,单体厂开工率较高,虽存在新产能投放,但对工业硅需求提振有限。铝合金方面按需采购为主,淡季对工业硅需求减弱。 【观点及操作策略】现货价格延续偏弱运行,丰水期复产供给增加,下游需求延续疲软,供增需弱局面短期难改,日内短线为好,关注11000元/吨支撑。(倍特期货 谭江) 铜:静待数据指引 铜延续震荡 【基本面】隔夜伦铜收9858美元/吨,跌幅0.17%;隔夜沪铜主力2408合约收80020元/吨,涨幅0.19%。 宏观方面,隔夜美联储主席鲍威尔并未给出美联储降息的明确信号,市场焦点转至周四的美国6月份消费者物价指数(CPI)。国内国家统计局公布数据显示2024年6月份居民消费价格同比上涨0.2%,环比下降0.2%。 供给方面,6月SMM中国电解铜产量为100.5万吨,环比下降0.36万吨,降幅为0.36%,同比上升9.49%,且较预期的98.5万吨增加2万吨。1-6月累计产量为591.83万吨,同比增加35.91万吨,增幅为6.46%。国内冶炼厂传统检修维护已完成,供应有回升预期。 库存方面,上周伦铜库存继续上升,累计增加11500吨至191625吨,环比前一周涨幅6.4%,7月10日LME铜库存录得19.55万吨,较上一日增加4450吨,增加幅度为2.33%。上周沪铜库存上涨,累计增加2121吨至321642吨,环比上前一周涨幅0.66%,库存高位令价格承压。 现货方面,持货商挺价出货,下游采购较为谨慎,刚需采购为主,步入传统消费淡季需求整体增量有限。 【观点与操作策略】宏观存在不确定性,铜实际消费依然疲软,内外库存高位仍对铜价构成压力,短期宏观主导价格走势,日内谨慎短线参与。(倍特期货谭江) 股商联动 LC2411尾部空头狙击明显 产业:截至7月9日,共有7家锂盐企业发布上半年业绩预告,其中多家锂盐企业净利润同比下降三到七成。中汽协数据,6月新能源车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆,同比分别增长28.1%和30.1%,市场占有率达到41.1%。6月,我国动力和其他电池合计产量未84.5Gwh,环比增长2.2%,同比增长28.7%。 现货报价及库存结构:国内工业级碳酸锂(99.2%为主)主流价8.65万元/吨(+0元/吨),电池级碳酸锂(99.5%)主流价9.05万元/吨(+0元/吨)。碳酸锂周度库存环比增加4184吨至11.11万吨,其中,冶炼厂库存5.44万吨(+964吨),材料厂库存2.66万吨(+860吨)。 供需情况:碳酸锂周度库存进一步增加,冶炼厂累库,下游低价补库意愿明显;部分锂盐厂传说7月停机检修消息。 策略:股商联动,LC2411尾部空头狙击明显,收阴线。但部分锂盐厂检修亦为多头带来信心,9万一线多头资金抵抗明显,LC2411日内短线操作,关注9万附近支撑有效性。(倍特期货 刘思兰) 鸡蛋: 现货高位转稳,期货仓位调低 现货市场动态:7月11日,全国现货批发价转稳,均价为4.55元/斤,较7月10日+0.00。现货节奏合理,本轮现货上涨幅度已经超过20%, 并在4元关口之上快速拓展,波动节奏表现偏快,适当转稳,是为合理。从供需变化看:目前进入7月,季节性特征转换,蛋价转为强势。近期全国雨水较多,产区出货有所影响,果蔬价格上涨拉涨蛋价。后续注意观察现货回升的节奏,近期表现连续回升,节奏偏快,需要时间修整,也改善下游心态。期货市场表现:受到现货触底后持续快速上涨影响,目前应保持多头策略。但近期周边市场趋弱,拖累蛋价,且鸡蛋现货转稳,持续推升作用减弱。11日,2408~2410合约走升信号继续保持,价格重心小幅下移,今日以偏弱整理为主。目前注意2408合约围绕4450,2409合约围绕4080,2410合约围绕3850的偏强波动过程,日内可以继续以偏低中轴后的短多为宜。 操作上,蛋价波动节奏转向逐步回升过程,对远期合约保持多头思维,短线注意技术形态的节奏,多单仓位适当调低,等待重新加仓机会。 (倍特期货 研发策略团队) 早间要闻: 2024-07-11 华尔街见闻-市场概述 1、 鲍威尔称无需等到通胀降至2%以下就可降息,“鸽声大作”坚定市场对9月开启降息的押注,欧美股债齐涨。 2、 标普史上首次升破5600点。大型科技股带领美股尾盘迅速蹿升,主要指数齐收涨超1%,标普连涨七日为今年最长纪录,与纳指均至少六日创新高。 3、 亚洲时段,A股集体收跌,无人驾驶概念掀涨停潮,百度港股大涨10%。 华尔街见闻-国内宏观 1、 中国6月CPI同比上涨0.2%,食品和汽车价格跌幅扩大,PPI同比下降0.8%。 2、 证监会依法批准暂停转融券业务,进一步强化融券逆周期调节。 3、 证监会:进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性,降低程序化交易的消极影响。 华尔街见闻-海外宏观 1、 美国重磅CPI公布前夕,10年期美债拍卖表现不俗。 2、 OPEC月报:未来几个月或出现石油供应短缺,俄罗斯等国仍未履行减产。 文华财经-行业资讯 1、 Cochilco公布的数据显示,智利国家铜业公司(Codelco)5月铜产量为111,700吨,较上年同期微幅增加0.7%。 2、 石油输出国组织(OPEC):将2024年和2025年全球石油需求增长预估分别维持在225万桶/日和185万桶/日。 3、 美国能源信息署(EIA):EIA库存周报截至7月5日当周,美国上周原油库存减少340万桶,至4.451亿桶,分析师预期为减少130万桶。 4、 马来西亚棕榈油总署(MPOB):马来西亚6月底棕榈油库存为183万吨,创四个月高位,较前月增长4.35%。马来西亚6月毛棕榈油产E量环比下滑5.23%至162万吨,棕榈油出口量下滑12.83%至121万吨。 5、 IntertekTestingServices(ITS):马来西亚7月1一10棕榈油产品出口量为536,193吨,较上月同期的294,516吨大增82.1%。 资料来源:华尔街见闻、文华财经 ----来源:倍特期货研发策略团队 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况据此投资,责任自负。小:bh16878117lg...