,过早踩刹车可能会使高通胀回升。 正如美国银行全球研究分析师在上周五的一份报告中所说,“凭借高于潜在增长、强劲的消费者和创纪录的股市,如果经济衰退不是迫在眉睫,就很难证明如此大胆的宽松周期开局是合理的。” 他们写道:“除非美联储看到了我们遗漏的东西,否则考虑到未来的不确定性,包括美国大选的后果,更激进的宽松周期可能会使实现 2% 的目标变得更加困难。 科技股重置 科技投资者一直在寻找他们的下一个催化剂,而美联储可能刚刚把它交给了他们。在经历了一个喜忧参半的财报季之后,华尔街基本上对大规模的人工智能支出感到不满,并对不太完美的季度表现出不耐烦,这个对利率敏感的行业可能会恢复到增长模式。 上周,除一只“科技七巨头”股票外,所有股票均录得上涨,其中 Meta (META)、苹果 (AAPL)、Alphabet (GOOG, GOOGL)、亚马逊 (AMZN)、Microsoft (MSFT) 和特斯拉 (TSLA) 均跑赢大盘。英伟达 (NVDA) 是唯一的输家,上周下跌超过 2%,因为它在春季和夏季的惊人上涨后努力应对波动性。尽管如此,一些分析人士还是看到了更微妙的画面。正如花旗美国股票策略主管 Scott Chronert 警告的那样,即使是最高涨的科技股的上行空间也是有限的,因为要赶上它们之前的增长变得更加困难。 2024 年 7 月 29 日星期一,在丹佛科罗拉多会议中心举行的计算机图形和交互技术首屈一指的会议 SIGGRAPH 2024 上,英伟达首席执行官黄仁勋作为主旨演讲者发表了重要观点。 本周经济日历 星期一 经济数据:标准普尔全球美国服务业采购经理人指数,9 月(预期为 48.5,前值为 47.9);芝加哥联储国家活动指数,8 月(预期为 -.20,前值为 -0.34) 收益: 没有显著的收益 星期二 经济数据:7 月 S&P CoreLogic Case-Shiller,20 个城市综合房价指数,环比(前值为 0.42%);S&P CoreLogic Case-Shiller,20 个城市综合房价指数,同比,7 月(前值为 6.47%);世界大型企业联合会 9 月消费者信心指数(预期为 102.8,前值为 103.3) 收益: AutoZone (AZO)、Thor (THO)、KB Home (KBH)、Worthington (WOR)、Stitch Fix (SFIX)) 星期三 经济数据:MBA 抵押贷款申请,截至 9 月 20 日当周(前值为 14.2%);8 月新屋销售量(预期为 693,000 套,前值为 739,000 套);8 月新屋销售环比(预期 -6.3%,前值 10.6%) 收益:美光 (MU)、杰富瑞 (JEF)、Cintas (CTAS)) 星期四 经济数据:第二季度 GDP,第二次修订(预期年化率 +2.9%,前值 +3%);第二季度个人消费,第二次修正(前值+2.9%);截至 9 月 21 日当周首次申请失业救济人数(前值为 219,000 人);耐用品订单,8 月(预期 -2.9%,前值 9.8%) 收益:Costco (COST)、埃森哲 (ACN)、黑莓 (BB)、CarMax (KMX)、捷普 (JBL) 星期五 经济数据:密歇根大学消费者信心指数,9 月终值(前值为 69) 8 月 PCE 通胀率环比(预期+0.1%,前值 +0.2%);8 月份 PCE 通胀同比(预期+2.3%,前值 +2.5%);8 月“核心”PCE(环比预测+0.2%,前值 +0.2%);“核心”PCE,同比,1 月(预期+2.7%;前值+2.6%) 收益: 没有显著的收益lg...