先，第三季度财报开局强劲，提振了股市。美国银行巨头摩根大通利润和收入超过预期，而富国银行则因利润强于预期。其次，最新的生产者价格指数（PPI）有助于缓解人们对通胀降温不够快的担忧。 本周内地和香港股市大跌。由于本周六的财政部的新闻发布会未能出台广泛的财政刺激方案，投资者较为失望，在具体财政政策出台之前，预计短期内中国内地股市继续动荡。 北美股市虽然又创新高，但是美国大选临近，以色列打击伊朗可能随时发生，世界局势的大动荡直接威胁牛市持续。以不变应万变。 美国 本周市场回顾 本周五，标准普尔500指数以5815.03收盘，较上周上涨1.11%，为连续第五周上涨。 道琼斯工业平均指数以42863.86收盘，较上周上涨1.21%，为连续第五周上涨。 纳斯达克综合指数以18342.94收盘，较上周上涨1.13%，为连续第五周上涨。 Russell 2000 指数以2234.41收盘，较上周上涨0.98%。 10年期美国国债收益率为4.093%。 VIX波动率指数周五为20.52。 消费者价格指数（CPI） 随着汽油价格回落和住房通胀放缓，通胀率下降。周四，美国劳工统计局称，9 月份消费者价格指数同比上涨 2.4%，低于 8 月份的 2.5%，这也是自 2021 年 2 月以来的最小年度读数。不过，CPI数据高于道琼斯调查的分析师预期的 2.3% 的同比涨幅。 通胀报告公布后股市收低。 生产者价格指数（PPI） 美国劳工部周五报告称，9 月份批发价格指标与上月相比持平，表明通胀继续缓解，接受道琼斯调查的经济学家此前预计该指数当月上涨 0.1%。整体PPI较去年同期上涨 1.8%。 不包括食品和能源的PPI 上涨 0.2%，符合预期，较去年同期上涨 2.8%，但还是远高于美联储2%的通胀目标。 分析与展望 本周股市 周一股市表现挣扎，油价上涨和美国国债收益率上升打压了市场情绪。10 年期美债收益率上涨超过 4 个基点，至 4.02%。这是自 8 月以来收益率首次超过 4%。 周二，随着油价回落以及投资者对中东持续紧张局势的评估，股市在下跌后出现反弹。 受科技股上涨和油价下跌的推动，周三股市连续第二个交易日上涨，标准普尔 500 指数和道琼斯工业平均指数均创下历史新高。 周四这两大指数均从历史高位回落，因为消费者价格指数（CPI）高于预期，显示通胀持续存在。 CooksonPeirce 投资组合经理 Luke O’Neill 表示：“周四股市主要受 CPI 报告的影响。从大多数方面来看，这不算什么大惊喜，但一些基本数据显然比人们所希望的要热一些。人们正在抛售对利率稍微敏感的中小型股。” 周五，富国银行和摩根大通的业绩超出预期，美国股市走高，而低于预期的生产者价格通胀数据（PPI）帮助缓解了周四公布的CPI高于预期后的紧张情绪。 美联储 周三公布的美联储 9 月份会议纪要显示，美联储将利率下调了半个百分点，并透露绝大多数参与者赞成将利率下调更多，此后股市维持涨势。 周四，在高于预期的CPI数据公布之后，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克 (Raphael Bostic) 告诉《华尔街日报》，他同意在 11 月的利率会议上保持不变，而不是像市场希望的那样降息。 综合周五公布的PPI数据来看，通胀已脱离两年多前达到顶峰的迅猛步伐，但仍基本保持在美联储 2% 的目标之上，而且持续两周的石油价格上涨会导致通胀反弹。 所以，人们越来越担心美联储可能会放慢未来降息的速度，美联储将在11月7日继 9 月份超大规模降息后举行首次政策会议。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，联邦基金期货交易数据显示，降息四分之一个百分点的可能性约为 82%。 加拿大 本周市场回顾 本周五，S＆P / TSX综合指数以24469.99收盘，较上周上涨1.27%，为连续第五周上涨。 本周五，布伦特 12月原油期货为79.03美元/桶。 本周五，1加元兑0.7266美元，兑5.1355人民币。 就业数据 在连续四个月就业岗位总体增长没有变化后，9 月份，加拿大劳动力市场超出了许多经济学家的预期，新增就业岗位47,000 个，是上月的两倍多。总体而言，这些工作大多是全职工作，最近疲软的就业情况为投资市场提供了支持。 失业率则自 1 月份以来首次下降至 6.5%，低于预期的6.7%。 BMO 首席经济学家道格拉斯·波特 (Douglas Porter) 在一份报告中表示，就业岗位强劲增长，打破了加拿大就业市场一直在走弱的说法。 分析与展望 加拿大主要股指周四小幅走高，得益于原油和黄金带动加拿大矿业和能源股上涨，尤其是能源股在 TSX 中的权重较大，在美国市场下滑的情况下仍帮助提振了该指数。 周五，加拿大主要股指创下历史新高，矿业股领涨，而国内失业率意外下降缓解了人们对劳动力市场疲软的担忧。不过，这也削弱了加拿大央行大幅降息的可能性。预计降息 50 个基点的占比从周五早些时候的 51.6% 降至 37%，而预计降息 25 个基点的占比从 48.4% 升至 63%。 下周二加拿大将公布9月份CPI，为货币政策提供更多线索。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周五，上证指数以3217.74收盘，较上周下跌3.56%。 本周五，沪深300指数以3887.17收盘，较上周下跌3.25%。 本周四，恒生指数以21251.98收盘，较上周下跌6.53%。香港市场周五因公共假期休市。 本周五，人民币兑美元周五为7.0668。 本周五，一盎司黄金为2672.1美元。 分析与展望 在中国央行启动 700 亿美元融资机制以资助机构购买以及交易员押注更多财政刺激措施以支撑经济增长之后，香港和中国股市均从抛售中反弹，但本周反弹程度减弱。 周四，恒生指数收盘上涨 3% 至 21,251.98 点，结束了连续两天下跌 11% 的局面。香港市场周五因公众假期休市。 周五，大陆股市领跌亚太市场，沪深 300 指数收盘下跌 2.8% 至 3,887.17 点，五天跌幅达到 3.3%，本周跌幅为近三个月来最大。该指数自周二以来已下跌近 9%，回吐了过去三周 35% 的涨幅，大约 3 万亿美元的市值。 据彭博社数据，沪深 300 指数 10 日实际价格波动幅度已达到 2015 年 8 月以来的最高水平。由于短期交易者趁股价大幅上涨进行获利了结，波动性进一步加剧。 在周六财政部长蓝佛安召开的新闻发布会之前，市场普遍谨慎。 中国财政部在周六的新闻发布会上没有推出广泛的财政刺激方案，而是承诺采取更有力的措施处理地方政府债务和房地产市场。 投资者原本期望财政部出台一些温和的刺激措施，包括提高目前3%财政赤字率、发行更多超长期特别国债和地方政府债券以及减税。 这次会议可能会让投资者失望，预计短期内中国内地股市承压，有可能继续下滑。 国际市场 本周市场回顾 本周五，日经225指数以39605.8收盘，较上周上涨2.51%。 本周五，德国DAX 30指数以19373.83收盘，较上周上涨1.32%。 本周五，英国FTSE 100指数以8253.65收盘，较上周下跌0.33%。 分析与展望 周五，欧洲股市收盘走高，投资者评估了英国的增长数据，并期待着将于周六公布的中国财政刺激措施。 根据周五公布的官方数据，英国经济 8 月份恢复了国内生产总值 (GDP) 增长。据估计，英国 GDP 在 7 月和 6 月持平后，当月增长了 0.2%。这一数据符合路透社调查的经济学家的预期。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在作出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。lg...
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