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2024年展望报告：宏观与周期加密崛起的未来之路

024年宏观经济预测展望2024年，美国经济指标预示可能转向强劲牛市。联准会可能会停止升息，并有可能降息，这对经济来说是个好兆头，尤其是在选举年。虽然失业率预计将小幅上升，主要是由于劳动力人口结构的变化，但总体经济前景仍然乐观，预计在稳定的消费、可支配收入增长和有弹性的劳动力市场的推动下，GDP 将强劲增长至2.5 。来源: Goldman Sachs Global Investment Research, Bloomberg 2.1 引导经济平稳平稳软著陆最近，联准会（Fed）正在努力引导经济度过这些波涛汹涌的水域，特别是在他们试图控制通货膨胀的情况下。当我们克服通货膨胀时，通常的经济规则开始再次适用。值得关注的一件关键事情是，利率上升可能会如何减缓经济成长。长期维持高利率对企业来说可能很困难，尤其是小型企业或私人企业。这可能意味著业务成长放缓和新就业机会减少。从好的一面来看，美国在高效完成工作和有足够的人员做好工作准备方面做得比预期要好。尽管经济成长速度比平常更快，但这有助于缓解一些就业市场压力。 2.2 联邦基金降息新路径尽管主席鲍威尔 (Jerome Powell) 持谨慎态度，但联准会仍倾向于在 2024 年第一季降息。在2022年3月至2023年7月一系列升息之后，联准会最近将利率维持在5.25%至5.50%之间。市场情绪转向预期降息，国债殖利率下降。联准会最新预测显示，2024 年将有3 次降息，年底前可能将利率降至4.50% 至4.75%，最多可能降息6 次，到2024 年末将降息至3.75% 至4.00%。这一转变反映了利率下降的预期。通膨，核心个人消费支出通膨预计将从2023 年10 月的3.5% 降至2024 年3 月的2.4%。鲍威尔承认，如果路径明确，甚至在达到2% 通膨目标之前就有可能降息。此外，与联准会2.5% 的长期预期相比，当前利率被视为具有限制性，即使没有经济衰退，也可能需要大幅正常化，特别是如果核心PCE 通膨在2024 年第四季同比下降至2% ，低于预期水准。联准会预测为2.4%。来源: MorningStar 3. 比特币 - 成长与主流采用我们认为 2024 年将是比特币具有利碑意义的一年，吸引了机构投资者和日常用户的极大兴趣。加强监管使加密货币变得更加容易取得和可靠，其中比特币处于领先地位。尽管出现了 GameFi、DeFi 和 NFT，但比特币的价值仍超过 43,000 美元，表明其越来越受欢迎。简化比特币使用的努力，加上比特币 ETF 的预期推出，预计将成为比特币投资的主流。 2024 年 4 月的减半事件进一步增加了人们的兴趣，尤其是在经济波动的情况下，强调了比特币在多元化的加密货币世界中日益重要的重要性。 3.1 2024 年加密货币用户将激增加密货币市场对 2024 年加密产业的用户大幅成长持乐观态度，Statista 估计，根据有利的市场条件，用户数量将在 8.5 亿至 9.5 亿之间。尽管加密货币在 2023 年面临挑战，但预计产业将持续扩张，到 2024 年用户可能达到近 8 亿，这凸显了全球对加密资产日益增长的兴趣。来源: Statista 3.2 美元指数疲软与比特币主导地位的崛起 2024 年初，我们观察到通膨显著下降，这主要归功于联准会的货币策略。这种下降趋势，加上经济略有放缓，预示著 2024 年美元指数将走弱，这可能为加密货币创造有利条件。 Trading View 数据显示，比特币与美元指数呈反比关系，这表明通膨较低和美元疲软的积极经济环境有利于2024 年的加密货币市场。值得注意的是，比特币的主导地位预计将首次超过60 %自 2024 年第一季以来的时间。尽管比特币具有分散投资风险资产的潜力，但预计至少到 2024 年中期，机构都会对比特币产生强烈关注。传统投资者和公众日益增长的兴趣进一步巩固了比特币在不久的将来的主导地位。来源: Trading View 3.3 比特币 ETF：为机构投资铺路 2024 年 1 月初，加密货币世界热议比特币交易所交易基金 (ETF) 获得批准的可能性。这可能会改变游戏规则，就像黄金市场的繁荣一样。让投资者，尤其是那些关注退休基金等长期选择的投资者如此兴奋的是，比特币可能成为主流投资选择。这还没有敲定，因为美国证券交易委员会（SEC）仍在权衡其决定。但如果它成功，这意味著大型投资者可以开始向比特币注入资金，同时比特币仍忠于其最初的愿景。它弥合了传统投资方法与新数位资产世界之间的差距。在整个 2023 年，这个方向出现了一些重大举措，主要金融机构纷纷申请比特币现货 ETF。美国证券交易委员会一直在仔细审查这些申请，其中涉及大量审查、公众意见，甚至可能对提案进行一些更改。尽管存在障碍和等待，截至 2024 年 1 月，这些 ETF 获得批准的情况看起来更加有利。加密货币社群正焦急地等待著一个积极的决定。来源: CoinoTag 3.4 比特币减半：市场转型的催化剂预计 2024 年 4 月比特币减半将导致挖矿奖励减少，此举预计将显著影响比特币的市场价值。这一事件，加上比特币 ETF 的潜在批准，可能会导致比特币价格大幅上涨，与先前的减半事件类似。挖矿社群正在为这一变化做准备，哈希率的增加和比特币价格的上涨可能抵消区块奖励的减少，突显了比特币的弹性和吸引力。来源: IG Group 3.5 增强比特币网路：第 1 层和第 2 层开发到 2024 年，比特币的可扩展性仍然是一个关键焦点，第 1 层和第 2 层解决方案都取得了重大进展。比特币不断发展的特点是致力于扩展其功能，同时保持其基础稳定性和去中心化精神。第 2 层协议，包括闪电网路和新兴的侧链，处于这一演变的最前线。这些协议旨在增强比特币的功能，提供互通性和附加功能，而无需进行权衡或损害网路的去中心化。比特币的扩容方法涉及模组化架构，反映了其最小信任和最大能力扩展的精神。基础层保持简单且不变，确保无需许可的访问，而分层协议在此基础上构建以提供一系列应用程式。其中包括快速支付、复杂的智能合约以及需要高吞吐量和隐私的功能，所有这些都利用了比特币固有的耐用性。分层结构使比特币能够保持其作为结算基础层的稳定性，同时促进更高层的创新和多功能性，以满足多样化的需求。 3.6 砧木、堆叠整合和闪电网路演进到 2024 年，透过 Rootstock (RSK)、Stacks 的整合以及闪电网路 (LN) 的进步，比特币的功能将显著增强。尽管在广泛的用户采用和矿工支援一致性方面存在挑战，但 RSK 可以实现更复杂的交易，透过利用与比特币的合併挖矿来确保高安全性和吞吐量。 Stacks 透过引入智慧合约和强大的开发生态系统做出贡献，其标志是其原生代币 STX 的显著复甦以及引入去中心化挖矿和比特币桥等关键升级。然而，Stacks 也面临一系列的采用挑战。作为这些进步的补充，闪电网路 (LN) 在 2023 年表现出了显著的成长，进一步增强了比特币的功能。超过 5,400 BTC（价值超过 2.3 亿美元）透过闪电网路的支付管道流动，较 2018 年的 1 BTC 容量有了显著飞跃。超过 70 个支援闪电网路的钱包的出现支持了这一扩张，并透过推出Taproot 资产协议v0.2。 3.7 序号和 BRC-20 协定的出现 2024 年，随著 Ordinals 和 BRC-20 协议的推出，比特币生态系统发生了重大转变，两者都利用了 Taproot 升级的扩展数据功能。 2023 年初推出的 Ordinals 协议重新定义了比特币的最小单位聪，将其转变为能够讬管独特数位文物和 NFT 的数据丰富的资产。在此基础上无缝构建，BRC-20 协议透过支援创建具有 JSON 资料嵌入等高级功能的独特代币，进一步增强了比特币的代币化格局。 $ORDI 代币的推出和市值的快速成长凸显了这一点。这些进步不仅扩大了比特币在数位收藏品和复杂DeFi 架构中的实用性，而且还引发了关于协议中心化、编号模式的影响以及对比特币交易费用和可扩展性的更广泛影响的批判性讨论。来源: Galaxy Research 4. 人工智慧与加密货币——即将到来的强大组合在科技领域，人工智慧和加密货币是强大的力量，各有其独特的优点和缺点。然而，这两种突破性技术的深思熟虑的整合有可能解决彼此的缺点。我们目睹了融合人工智慧和 web3 技术的项目的兴起，其中融入了货币化、来源追蹤和数位内容归因等元素。由于人工智慧生成内容的能力超越了人类的能力，我们可能很快就会依赖链上证明来进行内容验证。此外，人工智慧代理已准备好处理大多数链上支付，从而简化用户的交易。此外，人工智慧还将协助智慧合约创建的程式码审核，使 DeFi 协定更加安全。尽管最初的项目都是炒作驱动的，但加密货币和人工智慧的融合有望带来巨大的潜力。无论是在加密货币市场中航行的人工智慧代理、提供 GPU 存取的去中心化运算协议，还是转变为人工智慧市场的区块链项目，可能性都是巨大的。虽然引发采用的确切用例仍不确定，但加密货币的自由与人工智慧功能的整合提供了一个令人兴奋的机会，我们将在 2024 年密切关注。 4.1 什么是人工智慧？ AI的应用领域有哪些？人工智慧是一种模仿人类智慧的技术系统。它使机器能够透过模仿人类的思维方式和执行任务的能力来学习、理解、推理和解决问题。同时，随著时代的发展，人工智慧在我们的日常生活中占据著越来越多的份额。 4.2 人工智慧驱动加密货币交易策略优化加密货币市场的波动性和复杂性使得交易策略的发展变得极为重要。人工智慧的智慧演算法可以透过分析大量历史交易数据并识别潜在模式和趋势来优化交易策略的收益和回报。机器学习和深度学习技术的应用可以使交易决策更加聪明、更准确，帮助投资者在加密货币市场上获得更好的投资回报。我们可以看到，人工智慧可以透过以下方式推动加密货币的策略优化：数据分析和预测、自动化交易、高频和演算法交易、风险管理和模型优化，最后是情绪分析和意见监控。 4.3 人工智慧如何应用于加密货币产业？人工智慧是一种使机器或电脑能够表现出类人智慧的技术，即以完全自动化的方式接受某些输入、理解目标并制定实现该目标的行动或决策。加密货币也不例外，就像人工智慧一样，区块链和加密货币产业正在向多个方向拓展：去中心化金融、去中心化自治组织、NFT、元宇宙等等。人工智慧可以在塑造这些技术的未来方面发挥重要作用。有一些项目或领域已经将人工智慧和加密货币结合起来： 1.SingularityNET SingularityNET ($AGIX) 成立于 2017 年，是一个基于权益证明区块链以太坊的人工智慧项目，计划在第三代区块链 Cardano 上推出。 2.社区资助的人工智慧项目该平台上的用户还可以创建对特定类型人工智慧工具的请求，然后开发人员可以对其进行处理并获得报酬。 3.数据标记化 Ocean Protocol（$OCEAN）以数据 NFT 和数据代币的形式打包数据，可跨支援 ERC721 和 ERC20 代币的钱包、交易所和 DAO 使用。 4.人工智慧区块链浏览器 The Graph ($GRT) 是一个区块链索引协议，旨在解决这个问题。它就像区块浏览器的下一个阶段，它允许开发人员查询区块链以获取各种复杂数据。 The Graph 的生态系统中有各种子图（The Graph 创造的开放 API 的替代术语），每个子图都可以根据不同的查询或过滤器提取资料。 5.激励数据共享数据耕种计划由该平台的原生代币 OCEAN 提供支持，确保数据提供者有动力共享其数据。用户还可以使用 OCEAN 进行质押和治理投票。该专案的独特卖点是利用加密货币和区块链技术为人工智慧企业创造公平的竞争环境，这是人工智慧和加密货币整合最有力的例子之一。 4.4 人工智慧和加密货币的未来尽管人工智慧在过去几年中发展迅速，但它还远未充分发挥其潜力。众所周知，人工智慧和加密货币目前正被用于创新资料共享、供应链、加密货币交易、市场、区块链查询等。然而，随著人工智慧变得更加智能，我们将看到许多其他项目使用人工智慧和加密货币来跨行业提供更具创新性的解决方案。 5. Web3 游戏和 NFT 在快速发展的加密货币领域，几个关键趋势将塑造 2024 年。人们的预期围绕著 Web3 游戏，预计这些游戏将吸引大量新的 Web3 用户涌入。这些游戏标志著 Web2 游戏体验的逻辑演变，有望提高品质和参与度。 5.1 Web3 游戏推动用户采用 5.1.1 去中心化治理 Web3 游戏通常采用去中心化治理模式，将控制权分配给玩家，这与开发商和发行商主导的传统模式形成鲜明对比。玩家现在可以自由交易资产，并能够透过游戏赚取加密货币。最显著的转变是玩家透过投票机制参与游戏开发和决策过程。这不仅增强了社群的能力，也培养了玩家的主人翁意识和责任感。 5.1.2 代币经济和游戏内经济 Web3 游戏通常采用代币经济，即游戏内资产被代币化，确保玩家的透明度、可追溯性和真正的所有权。透过完成任务、实现里程碑或为游戏社群做出贡献等游戏内活动，玩家可以赚取代币并使用它们购买游戏内物品、解锁特殊功能，甚至与游戏生态系统内的其他玩家进行交易。这些边玩边赚钱的模式允许玩家透过游戏内活动赚取真正的价值，从而为游戏内经济引入新的维度，从而在游戏生态系统中创造价值。来源: Chainlink 5.1.3 跨平台互通性在一款 Web3 游戏中赚取或购买的代币通常可以与 Web3 生态系统中的其他游戏进行互通。这种跨游戏相容性增强了代币的价值，因为玩家可以在多个游戏平台上使用代币，从而促进更广泛的互联游戏经济。另一方面，玩家可以在不同装置和平台之间无缝切换，同时保留其游戏内资产和进度。这种灵活性增强了游戏体验的可近性和包容性。 5.1.4 社区驱动的发展许多 Web3 游戏都具有去中心化市场，玩家可以直接相互购买、出售和交易游戏内资产。这个点对点市场由智慧合约管理，确保安全和透明的交易，同时为游戏社群提供支援。此外，社群的所有回馈、建议和贡献都受到高度重视，从而创造了一个协作开发环境，社群在塑造游戏的未来方面发挥著至关重要的作用。 5.2 NFT 作为无所不在的品牌资产随著开发人员活动的激增和总锁定价值 (TVL) 的增加，加密领域预计将在第 1 层和第 2 层解决方案中取得重大发展。这种势头表明加密货币行业持续致力于创新，提供改进的用户体验、激励模型和可持续的业务策略，特别是在面向消费者的应用程式领域。此外，用于广泛收藏的负担得起的 NFT 趋势正在获得关注，特别是透过交易成本较低的讬管钱包和第 2 层区块链。这一趋势使 NFT 在未来一年成为众多公司和社群不可或缺的数位品牌资产，反映了加密货币领域持续的创新和发展。来源: NFT Data 5.2.1 货币化和合作机会 NFT 为品牌带来了新的收入来源。他们可以创造限量版 NFT 掉落，为受众提供稀有且独家的收藏。这些数位资产的可用性有限，可能会产生紧迫感和 FOMO（害怕错过），从而推动需求增加，并可能导致二级市场价格上涨。此外，品牌可以利用 NFT 来提供可解锁的内容或体验。例如，购买 NFT 可以授予对品牌数位生态系统内的独家幕后内容、虚拟活动或高级功能的存取权。这极大地增加了 NFT 的价值，并鼓励收藏家购买。除了货币化方面之外，还存在著一种互惠互利的机制：品牌可以与艺术家、影响者或其他品牌合作，并在合作者之间分配收入。这些合作不仅扩大了品牌 NFT 的影响力，也为数位资产带来了多样化的创意视角，使其对广泛而多样化的受众更具吸引力。 5.2.2 共同创造和客户忠诚度不可替代代币（NFT）正在巩固其作为吸引主流消费者的品牌策略的地位。除了作为收藏品或代表所有权之外，NFT 还在与忠实爱好者的共同创造中发挥作用。它们可以作为代表客户身份的工具，并广泛用于忠诚度计划和其他创意应用程序，这强调了 NFT 超越传统行销方法的潜力，促进品牌与其受众之间更深层次的联系。整个趋势标志著使用 NFT 的转变，不仅用于数位所有权，而且还作为客户代表和品牌忠诚度的工具。 5.2.3 NFT 的可负担性和可近性一个值得注意的迹像是，价格实惠的 NFT 越来越受欢迎，可供广泛收藏。第 2 层解决方案促进了这一点，该解决方案提供更快的确认时间并减少第 1 层上频繁发生的延迟，从而增强可扩展性并降低交易成本。随著Layer-2 整合透过确保用户与数位收藏品和其他品牌计划的无缝和响应式互动来改善整体用户体验，它为更广泛的受众参与NFT 打开了大门，并相信有无限的潜力等待挖掘。 5.2.4 数位实体桥 NFT 的整合正在帮助弥合物理世界和数位世界之间的差距。透过创造和分发 NFT，品牌可以加强与粉丝的关系，有可能将慈善活动或社会影响事业与某些 NFT 的发布联系起来。这一趋势展示了 NFT 在增强品牌体验方面的多功能性。 6. 加密货币监管－前瞻性思维的全球进步 2024 年，英国、拉丁美洲、阿联酋、日本、香港和新加坡等各方之间的全球竞赛仍在继续，旨在建立可信赖的数位资产监管框架。世界各国政府都承认加密货币的永久性，这对美国的加密货币政策产生了正面影响。尽管存在一些滞后，但全球进展表明积极的加密政策发展是不可避免的。随著加密货币产业的成熟，优先考虑客户保护和促进创新的监管框架至关重要。即使对加密货币和区块链技术的看法不同，这也确保了强度和弹性。 6.1 不同地区加密货币监管简述 6.1.1 欧洲联盟 MiCA 的通过是欧盟迈出的重要一步，MiCA 是欧盟提出的用于监管加密资产的综合监管框架。它旨在明确不同加密资产的分类，建立消费者保护措施，并为加密领域的发行者和服务提供者创建一个框架。与敌对立场不同，欧盟认识到加密货币在人工智慧和 Web3 革命背景下的重要性。这表明了在建立数位资产监管框架的同时促进创新的承诺。 6.1.2 美国美国正处于加密货币监管的关键时刻，承认基于执法的方法可能会扼杀创新。美国证券交易委员会（SEC）已针对加密货币领域的项目和个人采取了各种执法行动。这些行动通常是基于对未经註册的证券发行的指控，强调遵守证券法的必要性。 6.1.3 巴西巴西中央银行（CB）最近启动了期待已久的加密货币监管的公众咨询。 CB 将利用本次咨询中获得的答覆来制定法规草案，并将于 2024 年中期提交第二轮公众咨询。该法规的最终版本将在第二次征求意见后实施。 6.1.4 阿根廷 2023 年非常重要，因为哈维尔·米雷 (Javier Milei) 在阿根廷取得了胜利，加密货币是阿根廷经济的主要参与者。阿根廷将会有一些重大的政策变化，我们预计会密切关注其中一些政策是否能够通过国会并影响加密货币在阿根廷的采用。 6.1.5 英国英国正积极参与建立可信赖的数位资产监管框架的全球竞赛。其监管方式可能会影响其在英国脱欧后全球加密货币格局中的地位。在英国，从事加密货币相关活动的公司（例如加密货币交易所和钱包提供者）需要在 FCA 註册并遵守反洗钱 (AML) 法规。 6.1.6 阿拉伯联合大公国阿联酋的 DMCC 为涉及加密货币和区块链活动的企业制定了法规。这些法规为许可和监督从事加密货币交易和相关服务的企业提供了法律框架。阿联酋透过强调建立可信任监管框架的重要性来在全球竞争中定位自己。作为中东创新和技术中心，阿联酋的加密货币监管方法可能会塑造其作为数位资产领域关键参与者的角色。 6.1.7 日本日本是承认加密货币永久性的先驱，并于 2017 年生效了《虚拟货币法》。该法案规范加密货币交易，并要求它们在金融服务局 (FSA) 註册。其既定的监管框架，加上积极的加密货币政策制定方法，使日本成为全球加密货币领域的领导者。 6.1.8 香港香港正积极参与数位资产监管框架的全球竞赛。香港《证券及期货条例》对证券及期货活动（包括与加密资产相关的活动）进行监管，合规监管将由证券及期货事务监察委员会（证监会）进行。香港作为亚洲金融中心的战略位置使其监管发展对更广泛的市场具有重要意义。 6.1.9 新加坡新加坡《支付服务法》于 2020 年生效，规范各种支付服务，包括数位支付代币服务（加密货币）。它要求加密服务提供者进行註册并遵守反洗钱和反恐融资（CTF）要求。新加坡在为区块链和加密货币发展创造有利环境方面一直处于领先地位。其对创新友善监管和明确指导方针的承诺使新加坡成为对加密货币企业有吸引力的目的地。 6.2 积极制定加密货币政策的必然性加密货币在全球金融格局中的不断发展和日益突出，使得积极的政策制定成为必然。随著加密货币在金融、科技甚至治理等各个领域变得更加根深蒂固，全球监管机构正在认识到加密货币和区块链技术的持久性。积极的政策制定透过建立保护消费者的规则、确保公平的市场惯例并为在加密货币领域运营的企业创造公平的竞争环境来准确地响应这一需求。加密领域技术创新的快速发展，包括去中心化金融（DeFi）、不可取代代币（NFT）和区块链互通性等发展，凸显了监管机构主动预测这些进步的必要性。随著机构投资者和公众越来越多地参与加密货币市场，确保投资者保护和维护市场诚信已成为监管机构的首要任务。因此，我们可以看到，建立有效的监管框架对于减轻这些风险和防止数位资产滥用至关重要。它也被认为是一个强有力的监管框架，可以作为向市场参与者灌输信心并吸引更广泛采用的一种手段。 7. 结论 2023 年，我们见证了 2022 年经济困境和市场下滑的显著背离。今年，人们对数位资产的热情重新燃起，市场收益令人印象深刻，以及比特币铭文等独特链上元素的出现。有些领域比预期更成功（可收藏的NFT、现实世界资产），而有些领域则不太成功（支付），但总体而言，该行业在几个利基市场中发现了强大的产品市场契合度，并正进入成熟阶段。长期持有者目前牢牢控制著比特币的供应，大多数投资者发现自己拥有有利可图的比特币。随著 2024 年初的临近，美国 ETF 的可能性变得更加切实，随著 4 月即将到来的比特币减半，未来一年将迎来非常积极的一年！来源：金色财经

金色财经2023-12-30

指南金师：黄金周末行情解析！下周黄金趋势如何研判

出现。越来越多的人押注美联储明年将随着美国经济放缓而放宽货币政策，而其它央行可能会在更长时间内保持较高的利率，这种看法削弱了美元的吸引力。黄金投资者预计明年金价将创历史新高。美国利率出现鸽派转变、持续的地缘政治风险以及各国央行的购买行为，预计将在2023年动荡的市场中支撑黄金市场。　　黄金技术面分析：　　黄金从日线图来看，黄金日内先震荡回弹，上方测压2074/75一线后如期承压再度回修，低点再回撤至2058附近，日内整体走势节奏符合预期，黄金本轮价格自2144历史高位快速抛售洗盘至1973回升，在连续阶梯式上涨后抵达2144-1973连线50.0%-61.8%节点2060-2080；周四在2088回落，日图转录实体大阴，K线组合初现滞涨；文中强调后市以2088为顶震荡看跌，若日图连阴，则可视为中期顶部信号；　　对于黄金趋势研判而言：黄金走势近日有可能存在一次大回调，但如果我们看到新年过后，那目前就总体维持了过去连续十年以来的季节性规律，即连续十年来第四季度保持总体强势，一直到新年过后的一季度期间。所以在技术面如果出现回撤，应是一次回调看待，新年后的一季度多头或可能再一次卷土重来。而晟富认为短期高点出现2024年首月黄金将开启回落。4小时当前蜡烛图支撑在均线MA30附近对应2063一线，而均线MA30一直右上方运行并且蜡烛图低点在逐步升高，所以白盘黄金价格将以反弹为主。短期上方关注上轨和抛物转向点*2084-86附近*，不过随着时间推移高位*也将下移。而下方目前支撑均线MA60附近对应2047附近。小时线当前macd死叉缩量粘合，灵动指标sto快速向上修复，代表小时线反弹走势，短期关注2070-72的阻力。综合来看，下周二黄金短线操作思路上指南金师建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注2070-2072一线阻力，下方短期重点关注2046-2050一线支撑，各位朋友一定要跟上节奏。要控制好仓位及止损问题、严格设止损，切勿抗单操作。近期市场动荡幅度较大，机会与风险并存，控制风险再博收益。　　下周二黄金操作策略参考：　　空单策略：　　策略一：黄金反弹2068-2070附近分批做空（买跌）十分之二仓位，止损6个点，目标2050-2040附近，破位看2030一线；（建议仅供参考，投资有风险，入市需谨慎！）　　多单策略: 　　策略二：黄金回调2030-2033附近分批做多（买涨）十分之二仓位，止损6个点，目标2040-2045附近，破位看2050一线；（建议仅供参考，投资有风险，入市需谨慎！）　　技术指导群内免费福利:行情每天都是千变万化,我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断,要保证每单都能获利出局!每天两到三单的操作不求一夜暴富,只求落袋为安!利润十分,我独取九分,一分靠运气,八分靠实力!一天两天是运气,那一周呢?两周呢?无论是圈内还是群发策略,亦或者各大财经网站,团队老师都是现价单!每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送,实时现价单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察! 　　(添加指南金师（WX: zns8632 QQ: 1503556243）后,免费申请直接进群体验。每天现价3-5单)郑重承诺添加到指南金师的朋友,想让我喊的说一声就行,也可以告诉你正确的做单手法和心态,锁单的各种解法。这个是让你扭亏为盈的关键! 　　技术指导群内免费福利: 　　①、每日更新:盘面走势、盘中提醒,建仓机会。　　②、特色栏目:私聊答疑,解τ,解析当天走势。　　③、福利放送:黄金短中线机会布局,持续跟踪(波段开仓)。　　④、新粉福利:交易战法《K线交易之王》,教你如何做好短线　　非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注指南金师自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。　　实盘丰收操作计划：　　1、5000美金迷你仓，以稳健保守的方案来操作，预计收益点在50%以上　　2、1-3万美金标准仓，以中短线结合方式来操作，预计收益空间70%以上　　3、8万美金以上高级仓，以短线和中线为辅，长线为主，预计收益空间90%以上　　指南金师——专注黄金、原油行情分析！准确率和利润是检验实力的唯一标准！趋势投资，大道至简；盈利第一，风控为王！我们不做死多头，也不做死空头，要做市场的滑头，顺势而为！基本面决定一切，价格包容一切，K线反映一切，技术面诠释一切！如果没有交易原则和纪律，技术等于零，将会失去一切！如果仓位有套单或者近期出现严重亏损可添加指南金师！　　全天指导时间：早上7:00次日凌晨2:00.（周末也从不停歇，可随时免费咨询）　　（指南官微：zns8632 QQ：1503556243）

指南金师2023-12-30

黄金下周行情交易趋势分析及黄金原油独家操作策略布局

出现。越来越多的人押注美联储明年将随着美国经济放缓而放宽货币政策，而其它央行可能会在更长时间内保持较高的利率，这种看法削弱了美元的吸引力。黄金投资者预计明年金价将创历史新高。美国利率出现鸽派转变、持续的地缘政治风险以及各国央行的购买行为，预计将在2023年动荡的市场中支撑黄金市场。下周二黄金行情走势分析：黄金技术面分析：黄金从日线图来看，黄金日内先震荡回弹，上方测压2074/75一线后如期承压再度回修，低点再回撤至2058附近，日内整体走势节奏符合预期，黄金本轮价格自2144历史高位快速抛售洗盘至1973回升，在连续阶梯式上涨后抵达2144-1973连线50.0%-61.8%节点2060-2080；周四在2088回落，日图转录实体大阴，K线组合初现滞涨；文中强调后市以2088为顶震荡看跌，若日图连阴，则可视为中期顶部信号；对于黄金趋势研判而言：黄金走势近日有可能存在一次大回调，但如果我们看到新年过后，那目前就总体维持了过去连续十年以来的季节性规律，即连续十年来第四季度保持总体强势，一直到新年过后的一季度期间。所以在技术面如果出现回撤，应是一次回调看待，新年后的一季度多头或可能再一次卷土重来。而晟富认为短期高点出现2024年首月黄金将开启回落。4小时当前蜡烛图支撑在均线MA30附近对应2063一线，而均线MA30一直右上方运行并且蜡烛图低点在逐步升高，所以白盘黄金价格将以反弹为主。短期上方关注上轨和抛物转向点*2084-86附近*，不过随着时间推移高位*也将下移。而下方目前支撑均线MA60附近对应2047附近。小时线当前macd死叉缩量粘合，灵动指标sto快速向上修复，代表小时线反弹走势，短期关注2070-72的阻力。综合来看，下周二黄金短线操作思路上王启蒙建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注2070-2072一线阻力，下方短期重点关注2046-2050一线支撑。关于本周的操作，王启蒙在线wqm56778指导已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金/白银、T+D黄金/白银）外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友，仓位上有套单的朋友，都可以找王启蒙聊聊。行情每天都是千变万化，我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断，要保证每单都能获利出局！每天两到三单的操作不求一夜暴富，只求落袋为安！利润十分，我独取九分，一分靠运气，八分靠实力！一天两天是运气，那一周呢？两周呢？无论是圈内还是群发策略，亦或者各大财经网站，团队老师都是现价喊单！每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送，实时现价喊单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察！非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注（王启蒙）自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。王启蒙老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。文/王启蒙（微信：wqm56778）一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。谁说女子不如男！你若诚意信我，我必拿命相待！我就是我，低调而又有实力的王启蒙！佛祖曰心中有法，万法自然，佛门中人，万物皆可渡，万物皆不可渡，渡的不过是心中层层枷锁，我只渡有缘人！

启蒙理财2023-12-30

美元指数技术面正在崩溃！华尔街大鳄彼得·希夫警告：2024年将迎来“大意外”

同时确保了衰退更加严重。” 希夫一直对美国经济和美元发出警告。上个月，他警告称，美元正接近“历史性崩溃”，他强调美国经济不会软着陆，并预测会出现“玉石俱焚”的情景。希夫当时说道：“美元正处于历史性崩溃的边缘。这将改变美联储和美国经济的游戏规则，因为它将导致通胀、利率和失业率飙升。忘掉软着陆吧。这就是玉石俱焚(crash & burn)。美元完蛋了。随着通货膨胀加剧，为避免损失，世界将转向黄金作为最可行的选择。” 希夫在10月份表示，美元的持有者将“被摧毁”。他还警告称，将出现深度衰退、通货膨胀性萧条、“前所未有”的金融危机和最大的债券市场崩溃。

tqttier2023-12-30

传奇投资者罗杰斯警告巨大市场泡沫：经济灾难恐来临 “每个人都应该存一些金银”

岁的罗杰斯还预测，由于不断膨胀的债务，美国经济将很快陷入困境。他说：“我怀疑明年的情况看起来不会那么乐观。” 罗杰斯指出，他不确定未来是否会出现经济衰退或温和下滑，但他“担心”自2008年金融危机以来没有出现长时间的经济衰退，而全球债务负担自那以来一直在膨胀。他说：“下一次出问题一定是我有生以来最严重的一次，因为债务规模简直令人难以置信。” 罗杰斯建议人们持有贵金属罗杰斯建议人们持有贵金属，因为在恐慌时期，贵金属往往比其他资产更能保值。他说道：“每个人都应该在床底下存一些金银。听着，我们所有农民都知道，当发生严重灾难时，你最好在壁橱里准备一些金银，我就是这么做的。” 这位《冒险资本家》(Adventure Capitalist)的作者还预测，过去一年已经明显降温的通货膨胀将重新加速，达到令人痛苦的程度。此外，罗杰斯还指责美联储根本不知道自己在做什么，并认为过去一个世纪里，美联储所有人领导人除了少数几个之外都是愚蠢的“官僚和学者”。罗杰斯拥有丰富的经验和对金融史的深刻理解。值得指出的是，罗杰斯多年来一直在预测他一生中最严重的经济衰退，但还没有被市场和经济数据证实。

天马行空2023-12-30

喜人外表下，暗流涌动！美银警告：2024年美股将面临9大“黑天鹅”

之后，它引入了零利率和无限扩张。结果，美国经济过热，开始加息已经来不及了。到2022年，美国CPI通胀已达到8%至9%，但联邦基金利率仍为2.25%至2.50%，联邦基金利率严重落后于市场曲线。现在情况可能类似，美联储转向宽松的时机可能又错了。美国银行分析师写道：“随着市场越来越相信美联储已经完成加息，特别是在10月CPI报告发布之后，一个明显的风险将是通胀再次意外加速或难以再次降温，最终将导致联储再次加息。” 财经博客ZeroHedge指出，美国金融状况正处于2022年5月以来最宽松的水平。宽松的金融状况可能导致通胀再次上升，迫使美联储再次转向鹰派，这无异于向美股投下一颗“核弹”。风险二：过于乐观，认为经济能够恢复到疫情前的水平经过强劲反弹，市场对美国经济的信心越来越乐观。美国银行指出，股市反弹意味着美联储在市场定价中悄然结束加息，美国正在回归疫情前稳定的低通胀环境。分析师强调，虽然经济数据和利率显示出大流行后的格局，但其他市场（例如外汇、一些股票和信贷市场）正在将美国的定价恢复到大流行前的水平。分析人士认为，这一想法可能过于乐观。过于乐观的预期本身就是一种风险。（图源：美国银行）风险三：高利率冲击的滞后性另一个主要风险是市场高估了美联储宽松的进度，且高利率的影响持续时间比预期更长。美国银行表示，该行自2005年开始的研究显示，股权资产的波动性滞后于短期利率约2年。分析师指出，自从近20年前首次发现两者之间的联系以来，权益资产波动性与利率之间的滞后关系从未过期，至今仍然如此。也就是说，美联储加息对股市的影响还没有真正开始发酵。如果美联储在2022年开始加息，并预计在2024年开始降息，那么波动性将在2024年上升，直到2026年才会达到峰值。（图源：美国银行）风险四：高利率将影响垃圾债市场美国银行指出，到2026年，全球将有超过6000亿美元的高收益债券到期，占全球市场的近1/3。受加息影响，这些即将到期的垃圾债不得不支付更高的利率。目前高收益债券的收益率约为9%，是两年前的两倍多。与此同时，大量债务将在未来几年到期。据标普全球评级统计，2021年垃圾债发行规模达到1.2万亿美元，但2023年到期的只有约2000亿美元，但到2026年和27年，大量垃圾债将密集到期。利息支出的增加可能会产生溢出效应，导致企业资本支出减少。与此同时，大量垃圾债的批量到期也可能引发企业违约潮。（图源：美国银行）风险五：美国陷入衰退随着美联储大举加息，今年以来美国经济能否避免衰退一直是市场的未解之谜。不过，随着美国经济数据表现持续强劲，软着陆的可能性似乎越来越高，市场正在逐渐将衰退叙事抛在脑后。美国银行警告：“就像那个喊狼来了的男孩一样，当投资者不再相信经济衰退时，经济衰退就来临了。” 分析师表示，回顾过去100年的市场表现，一旦出现衰退，就会对市场造成毁灭性影响，而且很难提前预测：如下图所示，81%的损失发生在实际经济衰退期间。（图源：美国银行）风险六：科技股泡沫破灭 2023年，在AI热潮的推动下，引领美股的七大科技股度过了辉煌的一年。苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉今年迄今平均涨幅达 112%，创造了5.2万亿美元的新市值。（图源：美国银行）市场集中度处于历史最高水平。目前，标普500指数中前100只股票的权重集中度接近30年来的最高水平。（图源：美国银行）美国银行分析师写道：“人工智能无疑将对经济生产力产生深远的影响，但可以说个人电脑和互联网的发明也会对经济生产力产生深远的影响。历史表明，最初的狂欢反应常常被误导，随着经济萧条和最终赢家的诞生，泡沫将会消退。70 年代美丽的50泡沫告诉我们估值的重要性——七巨头已经太贵了。” 美国银行认为，七大泡沫的破裂可能会导致整个市场崩溃。该行认为，购买标普看跌期权可以克服科技股的下行风险。风险七：地缘政治危机美国银行11月发布的全球基金经理调查显示，多数机构将地缘政治危机列为明年市场最大的下行风险。当前的俄乌冲突和巴以冲突对全球经济产生了显着的负面影响，而近期在巴以冲突中幸存下来的红海航线的封锁更有可能推动复苏在全球通货膨胀中。美国银行表示：“除了影响投资者信心的不确定性之外，地缘政治紧张局势加剧可能会减缓或扭转2023年通胀下滑的趋势，也再次束缚了央行行长的手脚。” 风险八：主权债务危机再度浮现 11月，国际信用评级机构穆迪宣布，由于美国利率持续上升以及美国国会政治两极分化加剧，该机构决定将美国主权信用评级前景从“稳定”下调至“负面”。主权信用风险再次浮现。显然，高赤字支撑的发展道路注定是不可持续的。美国银行指出，健康的财政路径意味着一个国家的债务/GDP比率随着时间的推移趋于平稳或下降，但包括美国和意大利在内的一些经济体正处于不可持续的财政轨迹，特别是考虑到持续的高利率。如果主权信用风险再次爆发，也将对股市产生不利影响并推高波动性。（图源：美国银行）风险九：零日期权利引发波动性结束零日权（0DTE）是一种距行权日不到24小时的期权产品。它为投资者提供了一种对冲短期风险和超短期押注的方式，让散户投资者可以用少量资金进行大额押注。是一种被称为“滚滚而来”的高风险投资工具。《华尔街新闻》此前的一篇文章指出，零日期货交易量持续创下历史新高，最近已占标普 500 指数期权交易量的一半。市场一直在争论零日期权利的危险。美国银行指出，仅人们的恐惧就可能导致更大的风险。推测部分投资者正在做空零日权，类似2018年2月市场大幅下跌的“伏尔米吉登”（Volmageddon）可能会重演。 2018年2月，一只追踪波动性的基金因市场跌至接近赎回线而被抛售。危机导致道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数暴跌，市场称“波动结束”（Volmageddon）。然而，分析师认为，实际上，标准普尔500指数零日期期权的规模非常平衡。对ETF头寸的彻底分析表明，尽管交易量巨大，但标普零日期权交易保持了良好的平衡——没有被卖家或买家压垮。然而，我们看到的一个潜在风险是，随着时间的推移，一些投资者开始大量采用单边的零日期权益策略，或者将零日期权益“武器化”，追逐大涨大跌，甚至出现严重的仓位失衡。尤其是后者，零日期权的流动性波动可能会导致投资者平仓，并影响提供此类产品的做市商。

Peng2023-12-30

【外汇市场未来一周前瞻】“密集”经济数据开启新的一年重点关注美国就业报告和欧元区通胀

息可能性正快速接近160个基点。考虑到美国经济并未陷入衰退，且美联储官员仅预测3次降息25个基点左右，这似乎有些过分。产生这些预测的12月会议纪要将于周三（1月3日）公布，联邦公开市场委员会 (FOMC) 成员可能会尝试利用该出版物来强化他们的观点，即未来几年只会适度宽松政策。一份不太冷、不太热的就业报告利率路径的另一个线索将是政策制定者对就业市场的前景，因为他们最近表示，随着通胀下降，他们对美联储其他使命——就业——的关注将会增加。这或许可以解释鲍威尔在急于引导政策走向宽松时缺乏谨慎的原因，因为他担心将利率维持在限制性水平太久可能会推高失业率。然而，就劳动力市场而言，到目前为止，情况一直很好。就业增长放缓，但企业并未大量裁员，从而使工资得以适度上涨。分析师预计12月份的情况不会发生太大变化。非农就业人数预计将增加15.8万人，低于11月份的19.9万人，而失业率预计将小幅上升至3.8%。预计平均收入也不会动摇，环比增长率预计为0.3%，同比增长率为3.9%，而此前为4.0%。（图源：FXStreet）市场会猛然觉醒吗？鉴于投资者坚信美联储将很快开始降息，头条新闻中的小幅波动不太可能引发美元本能反应。不太可能出现令人失望的报告，因为本月每周申请失业救济人数相当低。因此，如果有什么令人震惊的话，那一定是来自一份出乎意料的热门报告。美元可能会随着收益率的上涨而走高，而华尔街可能会因投资者在乐观的非农就业数据的支持下缩减降息押注而陷入恐慌性抛售。但如果就业数据未能提供任何新方向，投资者可能会转向本周发布的其他数据。其中包括分别将于周三和周五公布的ISM制造业和非制造业PMI、周三的JOLTS职位空缺、周四的挑战者公司裁员以及周五的工厂订单。加元和澳元面临一些风险在加拿大边境，加元将密切关注国内劳动力市场，因为加拿大央行的降息押注最近也有所加大。到2023年，加元/美元汇率有望上涨约2.5%，表现略好于其他与大宗商品相关的货币，即澳元和新西兰元。对中国的敞口减少以及加拿大央行无疑更加强硬的立场，导致其相对澳元和新西兰元的表现相对优异。然而，如果经济增长停滞迫使加拿大央行开始降息，2024年加元可能会更加艰难。公布的数据预计，加拿大失业率自5月份以来一直稳步上升，12月份可能进一步上升至5.9%。（图源：FXStreet）尽管在此期间就业人数一直在增长，但未能跟上求职者人数的增长速度。预计12月份经济仅增加13,200个就业岗位。尽管如此，工资增长率仍保持在5.0%的高位，因此投资者也将关注这一数字，以及周五最新的Ivey PMI指数。 PMI数据对澳元也很重要，因为中国将于下周发布两套PMI数据。政府官方调查将于周日发布，财新/标准普尔全球版本将于周二发布。中国12月份制造业PMI的任何放缓都可能损害岁末年初的风险情绪，从而令股市和澳元承压。欧元区通胀可能扭转颓势欧元可能会在2023年外汇排名表中占据中间位置。在过去的一年里，单一货币经历了一些起伏，但总体而言，它受到了比预期更加鹰派的欧洲央行的支撑。不过，到 2024 年，欧元区经济疲软可能会促使欧洲央行降息幅度超过美联储。然而，由于美国国债收益率下降速度快于欧元区国债收益率，欧元已从疯狂的降息猜测中脱颖而出。与美联储不同的是，欧洲央行在确定通胀确实朝着2%迈进之前，对于发出任何转向信号都持谨慎态度。周五公布的12月份CPI初值可能会证明这种谨慎态度是合理的。预计12 月份总体 CPI将从同比2.4%加速至3.0%，这表明通胀持续稳定在2%目标附近仍有很长的路要走。（图源：FXStreet）然而，对通胀基本指标的预测更为鼓舞人心，不包括食品和能源以及烟草和酒精价格的核心消费者物价指数预计将从同比3.6%下降至3.4%。如果事实果真如此，投资者很可能会保持降息赌注不变，这意味着整体通胀回升可能不会对欧元/美元产生任何额外提振。

Dan19772023-12-30

市场周评：美联储降息预期令美元重挫至五个月低点、金价继续走强植田和男鹰派言论刺激日元大涨

出现。越来越多的人押注美联储明年将随着美国经济放缓而放宽货币政策，而其它央行可能会在更长时间内保持较高的利率，这种看法削弱了美元的吸引力。掉期交易员目前预计，美联储明年将至少降息150个基点，最早将于3月降息。这一预期高于交易员11月中旬预计的不到100个基点，是美联储官员们在最近一次会议上预计的两倍。美联储主席鲍威尔在12月会议上意外释放鸽派信号，且点阵图显示官员们预估2024年将至少降息75个基点。在这之后，对于美联储从明年3月开始启动降息的预期升温。包括欧洲央行在内等其他央行，则维持让利率处在高位更长一段时间的立场。日本央行暗示负利率政策即将结束，但也坚称不急于做出改变。 DRW Trading市场策略师Lou Brien表示：“至少在未来几个月内，日本将摆脱超低利率政策，且欧洲央行听起来比美联储还要更鹰派，美国的前景将是推动降息的关键因素。“ 在投机交易员中，自美联储12月会议以来，美元仓位变得更加看空。 SEB AB驻斯德哥尔摩的固定收益和外汇策略师Amanda Sundstrom表示：”市场正为这种‘金发姑娘’情景做准备，即美联储将大幅降息以刺激经济，而不会再次引发通胀压力。这推动美元下跌。” Sundstrom补充说，随着美国数据走弱，美元可能会在2024年继续疲软表现，但这还不足以刺激投资者对美元等避险资产的避险买盘。 Nordea首席分析师Niels Christensen表示：“市场期待美国提前降息，但不确定欧洲央行是否会尽快降息，这是为何美元如此疲软的原因。风险偏好对美元造成另一个负面影响，随着时间步入 2024年，美元疲软将成为美联储在3月会议上的主题。” 植田和男鹰派言论刺激日元大涨由于日本通胀率超过2%目标的时间已经达到一年多，许多市场参与者认为，日本央行可能从明年开始加息，甚至有人押注最快1月就会采取行动。日本央行行长植田和男继续为日本自2007年以来的首次加息做准备。他发表新一轮言论，进一步为明年春季加息提供理由，同时不排除明年1月份加息的可能性。受植田和男鹰派言论影响，美元/日元本周收市重挫近1%，收报141.02。日本NHK公布了植田和男周三在接受该媒体采访时的讲话。他说，即使没有得到中小企业春季工资谈判的全部结果，日本央行也有可能做出一些决定。植田和男的最新言论表明，日本央行或许不会等到7月份日本最大的工会联合会Rengo编制出更完整的薪资协议数据后再加息。植田和男表示，在日本央行明年1月会议上获得足够信息支持政策调整的可能性并不高，但是，他拒绝排除这种可能性。与其他发达经济体不同，日本长期以来一直寻求通过刺激通胀来重振经济增长和经济活动。在美联储和欧洲央行大举加息以应对物价飙升之际，日本央行却坚持维持全球仅存的负利率，试图推动薪资上升支撑的通胀良性循环。尽管如此，本周的言论，包括植田和男在日本经济团体联合会(Keidanren)上的演讲，都表明日本央行正在接近做出决定，这一决定实际上将结束全球央行的负利率试验。在12月初接受调查的经济学家中，有三分之二的人预计日本央行将在明年4月前加息。半数经济学家还认为，4月最有可能是加息的时机。黄金周线“三连阳” 受美元走软提振，现货黄金本周连续第三周上升，金价收报2062.74美元/盎司，周线上升0.5%。本周盘中，现货黄金最高触及2088.43美元/盎司。 Kinesis Money市场分析师Carlo Alberto De Casa表示：“黄金的主要趋势仍然乐观，至少第一个阻力位是2,070美元，而从中期来看，金价很有可能再次触及2,130美元。” 纽约独立金属交易商Tai Wong表示：“非常激进的降息预期推动了贵金属涨势，包括黄金，市场定价美联储将于3月降息，且2024年总共降息150个基点。“ 芝加哥蓝线期货首席市场策略师Phillip Streible表示，美国国债收益率和美元指数走弱，以及对经济放缓的担忧将继续提振金价。根据CME FedWatch工具，投资者押注美联储3月份降息的可能性为88% 。盛宝银行分析师Ole Hansen表示：“继2023年出人意料的强劲表现后，我们预计2024年金价将进一步上涨，这将由三大驱动因素推动：追逐动能的对冲基金、央行持续稳定购买实物黄金，以及交易所交易基金（ETF）投资者的重新涌入。” 但是，Exinity的首席市场分析师Han Tan表示：“如果通胀复苏迫使美联储放弃 2024 年政策转向的计划，金价可能会被迫回吐今年的部分涨幅。” RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“进入新的一年，全球央行的主题似乎是更低的利率即将到来，因此，黄金将只有上行空间。” Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示，美元走软有助于支撑黄金上涨。“金价大涨，因为美元和收益率下降为黄金在今年收盘时接近52周高点铺平了道路。除了上述原因外，市场还有另一个因素，那就是以色列与加沙之间的冲突扩大。”Cardillo称，这些因素有望在新的一年里继续推高价格。投资者预计明年黄金价格将创下历史新高，因为市场普遍预计美联储的政策将发生鸽派转向、地缘政治风险将持续存在、以及央行的购买黄金行动，都将支撑黄金市场。金融分析师John Rubino表示，历史证明现在是最佳布局时机，黄金明年将冲上2500美元。Rubino表示，美联储暗示将暂停紧缩政策，并打算在来年降息。他说：“黄金与利率的图表表明，现在是布局投资的完美时机。2024年黄金价格达到2500美元的可能性很大。” 瑞银分析师Giovanni Staunovo说：“我们预估未来12个月的金价会上升，原因是经济数据趋于疲软、美国通胀也降温，都将迫使美联储降息。“ 原油本周下跌近3% 原油期货价格周五小幅收跌。担心石油输出国组织及其盟友(OPEC+)之外的国家创纪录的原油产量导致市场供过于求，使看跌情绪占据主导地位。纽约商品交易所2月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周五收跌0.12美元，跌幅0.17%，收于71.65美元/桶。本周WTI原油期货下跌2.6%。欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格周五下跌11美分，跌幅为0.14%，收于77.04美元/桶。本周布油价格下挫2.7%。由于一些航运公司表示将恢复通过红海的航运，缓解了供应担忧，原油价格周四大幅下跌。在也门胡塞激进分子开始袭击船只后，主要公司停止使用红海航线。然而，一些原油和精炼产品油船仍然选择绕过非洲的较长航线，以避免该地区潜在的冲突。不过，分析师指出，中东地缘政治紧张局势继续支撑油价。周五，以色列在加沙南部加强了袭击行动。 Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow说：“随着我们进入2024年，地缘政治事件和对冲突可能会在整个地区蔓延的担忧，我们将继续看到持续的波动。” 周五美国能源信息署(EIA)发布的数据显示，10月份石油需求强劲，这也为油价提供了一些支撑。报告称，美国10月份石油总需求较去年同期增长3.4%。美股三大股指连续第九周上涨美股周五小幅收跌，但三大股指均实现连续第九周上涨。随着通胀放缓、经济保持强劲以及美联储暗示结束加息行动，标普500指数在2023年全年共计上涨24%。道指周五收跌20.56点，跌幅为0.05%，报37689.54点；纳指跌83.78点，跌幅为0.56%，报15011.35点；标普500指数跌13.52点，跌幅为0.28%，报4769.83点。本周道指上涨0.81%，纳指上涨0.12%，均创下自2019年以来最长的周线连涨纪录。标准普尔500指数上涨0.32%，录得2004年以来最长的周线连涨纪录。在整个2023年，道指上涨13.7%，标普500指数上涨24.2%。纳斯达克综合指数上涨了43.4%，录得2003年之后的最大年度涨幅。受到大型科技股反弹、人工智能概念股受到热捧等因素推动，纳指表现优于大盘。 Edward Jones的高级投资策略师Mona Mahajan表示：“市场动力在年底继续保持良好状态。这是一次非常了不起的表现。” 在经历了艰难的2022年之后，今年股市出现反弹。今年大部分时间的故事是围绕人工智能的兴奋推动了英伟达和微软等“7巨头”股票的大幅上涨。但随着美联储暗示可能结束加息，甚至明年可能多次降息，10年期美国国债收益率从10月底的5%以上跌至周五的不足3.9%。随着利率下降和劳动力数据依然强劲，投资者在年底对美国经济可能避免衰退的“软着陆”更有信心。市场涨势在第四季度扩大，以工业为主的道指在12月份创下一系列历史新高。小盘股指数罗素2000在12月上涨超过12%，实现了自2020年11月以来最佳月度表现，并创下了自2020年第四季度以来最佳季度表现。 Laffer Tengler Investments首席执行官兼首席信息官Nancy Tengler表示，市场广度的扩张可能会持续到新的一年，但随着一些雄心勃勃的企业“重新调整”，一段时期的价格整合并非不可能。 Mona Mahajan表示，随着更多美联储发言人在1月会议之前对降息前景进行权衡，华尔街也将保持密切关注，这可能会导致新年初期出现一些波动。未来一周前瞻：密集经济数据开启新的一年重点关注美国就业报告和欧元区通胀 2023年，美元经历了一次重大的过山车之旅，因为出人意料的强劲经济数据一再削弱了美联储转向的希望，而这些数据往往来自美国劳动力市场的强劲表现。但交易员们这次似乎更加确定，关键点即将到来，因为美联储主席鲍威尔本人也对此做出了微妙的暗示。美联储2024年累计降息可能性正快速接近160个基点。考虑到美国经济并未陷入衰退，且美联储官员仅预测3次降息25个基点左右，这似乎有些过分。产生这些预测的12月会议纪要将于下周三(1月3日)公布，FOMC 成员可能会尝试利用该出版物来强化他们的观点，即未来几年只会适度宽松政策。利率路径的另一个线索将是政策制定者对就业市场的前景，因为他们最近表示，随着通胀下降，他们对美联储其他使命——就业——的关注将会增加。这或许可以解释鲍威尔在急于引导政策走向宽松时缺乏谨慎的原因，因为他担心将利率维持在限制性水平太久可能会推高失业率。然而，就劳动力市场而言，到目前为止，情况一直很好。就业增长放缓，但企业并未大量裁员，从而使工资得以适度上涨。分析师预计12月份的情况不会发生太大变化。非农就业人数预计将增加15.8万人，低于11月份的19.9万人，而失业率预计将小幅上升至3.8%。预计平均收入也不会动摇，环比增长率预计为0.3%，同比增长率为3.9%，而此前为4.0%。华尔街可能会因投资者在乐观的非农就业数据的支持下缩减降息押注而陷入恐慌性抛售。但如果就业数据未能提供任何新方向，投资者可能会转向下周发布的其他数据。其中包括分别将于周三和周五公布的ISM制造业和非制造业PMI、周三的JOLTS职位空缺、周四的挑战者公司裁员以及周五的工厂订单。在过去的一年里，欧元经历了一些起伏，但总体而言，它受到了比预期更加鹰派的欧洲央行的支撑。不过，到 2024 年，欧元区经济疲软可能会促使欧洲央行降息幅度超过美联储。与美联储不同的是，欧洲央行在确定通胀确实朝着2%迈进之前，对于发出任何转向信号都持谨慎态度。下周五公布的12月份CPI初值可能会证明这种谨慎态度是合理的。预计12 月份总体 CPI将从同比2.4%加速至3.0%，这表明通胀持续稳定在2%目标附近仍有很长的路要走。

tqttier2023-12-30

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决策分析：美国股市历史高点稍作喘息恐慌指数低于5年平均水平分析师：2024年或一样强劲

s表示，股市上涨得如此迅猛，以至于如果美国经济甚至陷入轻微衰退，股市将非常容易出现回调。尽管降息可能会在2024年发生，但全球经济尚未完全吸收近两年来的紧缩政策的全部影响。市场最喜欢的波动率指标VIX指数也反映了市场对风险缺乏焦虑感，该指数本周一直保持在13以下，接近大流行前的低点，远低于过去5年的平均水平。 AJ Bel投资总监Russ Mould表示，这一低水平“可能表明投资者存在一定程度的自满情绪，甚至是狂热。” LPL Financial分析师Adam Turnquist表示，动能仍然是超买的，但持有看涨的态度。“尽管极度超买的状况增加了出现暂时停顿或回调的可能性，但根据可比期间的数据，长期回报仍然是正面的，而且高于平均水平。” Adam Turnquist表示，在经历了9周的连涨之后，标普500指数的平均和中位12个月前瞻性回报分别为8.1%和12.2%，他引用了追溯到1950年的数据。他指出，其中有7次产生了正面结果。在其他地方，由于地缘政治冲突和OPEC+减产未能推动油价上涨，石油录得了自2020年以来的最大年度跌幅。由于对美国降息的预期提振了投资者对风险的兴趣，新兴市场货币则收官了自2017年以来的最佳年度。下一个交易日焦点、风向标： 19:30澳洲联储现金利率主要货币走势分析：欧元：欧元/美元下跌，收报1.1037，跌幅0.21%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1116，进一步阻力位于1.1171，关键阻力位于1.1201；汇价下行的初步支撑位于1.1031，进一步支撑位于1.1001，更关键支撑位于1.0946。英镑：英镑/美元下跌，收报1.2723，跌幅0.07%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2802，进一步阻力位于1.2872，关键阻力位于1.2917；汇价下行的初步支撑位于1.2687，进一步支撑位于1.2642，更关键支撑位于1.2572。日元：美元/日元下跌，收报140.98，跌幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于142.08，进一步阻力位142.74，关键阻力位于143.66；汇价下行的初步支撑位于140.50，进一步支撑位于139.58，更关键支撑位于138.92。 #决策分析#

楼喆2023-12-30

【黄金收市】本年度最后一个交易日金价反转关注对黄金的避险需求

。长期限制性货币政策的情况可能会影响美国经济的经济前景。由于通胀疲软和劳动力需求放缓，美联储在过去三次货币政策会议上一直维持利率立场不变。更长时间持续的限制性货币政策立场可能会缓解美国劳动力市场的弹性。尽管美联储政策制定者对物价压力明显下降的趋势充满信心，但仍将维持限制性政策立场，以确保实现物价稳定。 CME 集团的 FedWatch 工具显示，市场定价美联储在 1 月 31 日会议上维持利率不变的可能性为 83.5%。美联储于3月份将利率降低5.00%-5.25% 的可能性为 73%，5月份继续降低借贷利率的概率为72%。作为借贷市场风向标的基准10年期美国国债价格收报3.88%，脱离低点，自周四以来上行空间有所挤压，持平于年初开始交易时的水平。美国2年期国债收益率2023年收报4.254%，较去年同期下降11.3个基点。回顾今年的整体表现，美元指数2023年累计下跌2.7%，创2020年以来最差年度表现。对美联储将从2024年3月开始降息的预期不断加深，也将使金价在2024年保持乐观。由于美联储长期加息的立场已经失去其本质，而且投资者正在消化 2024 年提前降息的预期，因此对非收益资产是看涨的。盛宝银行（Saxo Bank）的奥莱·汉森（Ole Hansen）表示：“继2023年出人意料的强劲表现后，我们预计2024年金价将进一步上涨，这将由三大驱动因素推动：追逐动能的对冲基金、央行持续稳定购买实物黄金，以及交易所交易基金（ETF）投资者的重新涌入。” 但是，Exinity的首席市场分析师韩坦（Han Tan）表示：“如果通胀复苏迫使美联储放弃 2024 年政策转向的计划，金价可能会被迫回吐今年的部分涨幅。” HDFC Securities零售研究主管Deepak Jasani表示，2023年，地缘政治动荡和经济不确定性两大因素推动国内和Comex市场金价创下新高。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，12月26日当周，投机者（货币管理行业）所持COMEX黄金净多头头寸增加3,758手合约，至135,507手合约，创最近4周新高。展望未来，由于市场预计2024年将进行一系列降息，这可能会抑制美元需求和国债收益率，并提振黄金需求，因此存在潜在的上行空间。尽管人们对伊朗可能关闭直布罗陀海峡的担忧依然存在，但红海主要航运公司的复苏表明朝着正常化迈出了谨慎的一步。交易员正在密切关注中东复杂且不断变化的地缘政治格局。在这种动荡的情况下，任何更新都有可能影响市场情绪并影响对黄金等避险资产的需求。

慧宣鑫语2023-12-30

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