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Solana 生态爆发,将超越以太坊？

的 NFT 标准。例如： pNFT：可编程 NFT，为 Solana NFT 引入了强制版税、规则等。 cNFT：可压缩 NFT，利用 Solana 的状态压缩升级将大量数据有效地压缩到链上存储中。从而能够节省大量铸币成本，例如，目前铸造 200 万个 cNFT 仅需要 1 SOL。和其它公链相比，Solana 是少数几个能够以非常低的成本（例如500美元）进行大规模铸造 NFT 的公链之一。 Helium 之所以从自己的 Layer1 区块链迁移到 Solana 公链，就是因为 Solana NFT 铸造成本较低。当 Helium 把每个物理设备热点铸造为 Solana NFT 时，铸造百万 NFT 也仅需要113美元（截止2023年4月5日前数据）。相比之下，铸造100万 NFT，如果使用没有压缩技术的 Solana 则需要 25.3万美元，而在Polygon上预计成本为 32800美元。可见，在 Solana 铸造 NFT 的成本远远小于其它公链的铸造成本，这也是为什么越来越多的 AI、DePIN 类项目从其它链迁移到 Solana 的原因（例如去中心化渲染龙头项目 Render 从 Polygon 生态迁移到Solana 生态）。 xNFT（executable non-fungible token）：可执行的 NFT，可以在 NFT 中运行代码，而不是静态图像或视频。 NFT 目前已被广泛应用于艺术、游戏、音乐等，xNFT 则更进一步，允许与你的 NFT 进行交互，并将它们用于收藏品以外的用途，例如 xNFT 可以让你玩游戏、听音乐或访问 DeFi 协议。 Solana 公链的这些代币标准，为 Solana 生态的爆发打下了坚实的基础。五、生态系统 Solana DeFi 基础设施较为完善，例如 DEX 有 Raydium、Orca、Jup 等，借贷有 Slend，衍生品有 Drift、质押有 Marinade 等。除了 DeFi 外，Solana 在 DePIN 赛道的发展，也远超过了其它公链，例如 Helium 和 Hivemapper 等知名项目都选择了在 Solana 运行。 Solana 的低成本、高扩展性，也非常适合 AI 赛道的发展，例如去中心化渲染龙头 RNDR 就选择了 Solana 公链，除了 RNDR 外，Nosana 等 AI 项目也选择了 Solana。预言机是链下资产数据的重要真实来源。在 Solana 生态有两个主要的预言机 - Pyth和Switchboard，以及Wormhole 这样的跨链消息协议促进了跨链互操作性。另外，由于 Solana 强大的社区和完备的 DeFi 基础设施（例如 Jupiter 这样的DEX），使得 Solana 已成为 memecoin 的首选公链。而且，meme coin 为 Solana 生态吸引了大量的用户和资金，甚至早期的 meme 项目bonk 为 Solana 生态的发展做出了重要的贡献，曾在熊市期以空投的形式资助 Solana 生态的许多项目度过难关。和其它公链相比，Solana 还推出了 Solana Mobile 手机。这是一款专注于区块链的智能手机，专为 Web3 时代设计。第一代手机有 2万名用户群体，第二代手机的预订者已超过了10万名，Solana Mobile 手机结合了智能手机和 Web3 技术，集成了 Solana 生态的一些基础设施应用，例如免费试用的 HNT 5G网络，SHDW 个人云盘存储(类似Dropbox)等。总之，Solana 无论是性能还是生态发展，都领先于其它公链，和以太坊等公链相比，它并没有选择其它扩容方案，而是专注于 L1，为生态提供完备的基础设施，水到渠成的吸引了大批应用的构建者。而且，Solana 生态背后有强大资本力量的推动，例如有 Multicoin 等大牌 VC 的支持，生态中的许多代币 Coinbase 投资+首发，Solana 背后明显是一个美国币圈的头部网络，Solana 作为美国公链的标签，也已经深入人心，这个周期，Solana 必将大放异彩！ P.S 本文不构成投资建议！来源：金色财经

金色财经03-21 17:12

Meme 币反弹再次来袭,这4种加密币即将起飞

制。Aptos 利用 Diem 的一种编程语言 Move 实现了亚秒级的最终确定性。它还通过其低延迟拜占庭容错（BFT）共识引擎获得高吞吐量。即使在涉及节点故障的情况下，这种方法也能确保网络的弹性。该平台独特的共识协议使 Aptos 能够有效解决区块链拥塞问题。Move语言进一步增强了其在主网全面部署后为数十亿用户提供服务的能力。Aptos 拥有每秒处理超过 10,000 笔交易 (TPS) 的能力，培育了一个为区块链驱动的应用程序做好准备的生态系统。它特别适合游戏、娱乐和社交媒体。值得注意的是，Aptos 生态系统在其激励测试网上拥有 Econia 和 Hive 等项目，这表明其吸引力和多样化用例的潜力不断增长。截至最新数据，Aptos 交易价格为 14.76 美元，近 24 小时上涨 0.76%。它保持着 0.24% 的市场主导地位，并且在过去一年中价格飙升了 17%。此外，Aptos 的交易价格比 200 日简单移动平均线 (SMA) 高 108.67%，其中性相对强弱指数 (RSI) 为 68.53。此外，Aptos 表现出良好的流动性，其成交量与市值比率为 0.3570。来源：金色财经

金色财经03-21 16:42

Asaiah：打造全新的数字外汇市场

SAIAH 数字外汇，体验接近即时、可编程的跨货币交易，让所有外汇都可能以 24/5 的方式以数字方式发生。货币和管辖权的分离 ASAIAH 真正实现现实资产链上交易后，交易将不再需要通过境内国内银行进行清算，从而允许货币交易几乎完全脱离底层管辖范围。政府支持 2022 年10 月31 日，香港特区政府发表虚拟资产政策宣言，阐明政府为在香港发展具活力的虚拟资产行业和生态系统而订定的政策立场和方针，涵盖愿景和方针、监管、试验计画等层面，表面港府对虚拟资产与Web3.0 发展的欢迎和鼓励态度。2023 年 6 月香港政府全面开放虚拟货币合法交易。这一政策法规对于区块链技术在亚洲地区的发展起到了积极的推动作用。香港的立法环境和政策法规为区块链生态系统的创新和发展创造了一个更加透明、规范和稳定的环境，使得投资者和创业者可以更加安全、稳定地进行虚拟货币的使用和交易。政府的支持为ASAIAH构建区块链数字资产金融提供了有利的支持。 ASAIAH将为数字资产外汇带来全新的市场环境。ASAIAH 将推动金融行业向前发展，促进全球金融市场的融合和发展，为用户提供更广阔的投资机会和多样化的金融产品与更好的服务体验，降低用户交易成本、提高交易效率，为用户创造更多的交易机会。来源：金色财经

金色财经03-21 15:42

睿能科技上涨5.29%，报16.93元/股

，主要产品包括交流伺服系统、变频器、可编程控制器、人机界面、物联网网关等，广泛应用于电子、纺织机械、机床、印刷包装机械、物流设备、智能机械手、木工机械、激光加工设备、冶金、石油、化工等领域。公司拥有近20个子公司，设立了多个研发中心，并拥有一批具有国内领先水平的核心技术和专利技术。截至9月30日，睿能科技股东户数3.03万，人均流通股6763股。 2023年1月-9月，睿能科技实现营业收入13.96亿元，同比减少16.02%；归属净利润4618.42万元，同比减少11.15%。

金融界03-21 15:00

英伟达--AI的“风口”,GTC发布“地表最强”B200芯片!后续股价能否破1000?

服务市场的关键——CUDA架构（是一套编程语言，其次是一套高性能编译系统，还是基于CUDA语言的一系列高性能函数库）强大的生态建设为英伟达带来了高度的用户粘性，其他的硬件厂商若想和英伟达竞争，那么只有2个选择：一是选择重建一套软件生态体系，但这将会付出巨大的成本并面临英伟达高度用户粘性的风险；二是兼容CUDA，但这也就必须跟随着英伟达的产品路线。当其他巨头反应过来时，英伟达已经筑成了深不见底的护城河。其他的竞争者短期内难以对英伟达“硬件+软件”生态构成威胁。即使在其他平台上照搬CUDA写好的代码，也依旧要面对长时间的调试和各种不确定性，因此竞争者们也不得不向英伟达妥协，使得CUDA生态越发的成熟。这也可能是黄仁勋能够自豪说出，AMD等对手就算是免费，也无法击败英伟达的底气。黄仁勋长远的战略目光和英伟达的“硬件+软件”生态，造就了现今的英伟达。那为什么是英伟达？小编认为却是： • 黄仁勋在AI领域的长期布局 • 英伟达过硬的产品力 • 黄仁勋坚实的产业“朋友圈” 首先，黄仁勋在AI领域的成功不是一蹴而就的。早在2012年英伟达就已开始利用GPU进行加速深度学习计算，为后续AI的研究和应用提供了可靠的硬件支持。 2015年起，英伟达大幅发力AI领域，一方面推出的NVIDIA GeForce GTX TITAN X是市面上可用于训练深度神经网络最强处理器，进而成为第一代深度学习开发者的标配；另一方面，黄仁勋还开始接触各种互联网公司，并推荐将深度学习融入算法、搜索、图像识别等领域的应用研究。 2016年，黄仁勋代表英伟达向当时仍“名不见经传”的OpenAI捐赠了全球首款面向高性能 AI 应用的超级计算系统DGX-1，为日后OpenAI的一鸣惊人埋下了伏笔。其次，英伟达过硬的产品力是其在AI领域站稳脚跟的关键。在2018 年推出了NVLink技术。 NVLink 是加速系统中 GPU 和 CPU 处理器的高速互连技术，首次亮相便被用于连接两台超级计算机——Summit和Sierra的GPU和CPU。通过NVLink，用户可以轻松地将模块化的NVIDIA DGX系统扩展成一个性能高达1EXAFLOP（一百万万亿次）的 SuperPOD（AI 数据中心基础设施平台），进而解决了GPU间传输速度的瓶颈，解决了1+1<2的难题。然后，黄仁勋在产业中的“朋友圈”。台积电(TSM)创始人张忠谋曾给予了英伟达很大的支持，这也使得张忠谋与黄仁勋之间保持着密切的联络，并保证了英伟达的芯片生产的需求。超威电脑（SMCI）创始人梁见后与黄仁勋是非常要好的朋友，一方面超微电脑往往会优先购买英伟达的GPU，进而获得市场竞争力；另一方面，超威电脑也会帮助英伟达生产可组合的英伟达GPU服务器，并对英伟达的技术创新给予充分支持。而这些也不失为英伟达成功的一部分。那到底是英伟达成就了AI，还是AI成就了英伟达？在英伟达股价突破900美元/股之后，市场上的分歧就开始出现了。一部分人认为英伟达已被高估，存在泡沫；另一部分人认为，英伟达远不止如此，并给出了1000美元/股的预期。且不论双方的观点对错，不妨先从双方的观点根源进行分析。空方主要认为英伟达的明星效应以及苹果、微软和谷歌等头部公司在AI领域表现平平，且AI在商业模式、盈利能力等方面均存在不确定性。而多头方则认为，AI时代才刚刚开启，且应用层面还没有大规模出现，未来仍将会有大量的AI公司和产业出现，英伟达还有大量的盈利空间。因此，投资者对英伟达后续走势产生了疑虑。那么回到英伟达本身，是AI的迭代限制了英伟达的发展吗？英伟达股价能否破1000？如果你是其中一员，你是看涨还是看跌？其实不然，反而是英伟达的技术迭代决定了AI的发展进程。就如同智能手机硬件的发展决定了App应用层面的爆发一样，当GPU的性能和经济性达到一定的临界点时，必然会引发AI在应用层面的爆炸式增长。就在本周二，美股收高，标普500指数创收盘历史新高。英伟达(NVDA)早盘一度下跌约3.9%，但随后在黄仁勋于GTC大会投资者活动上的讲话提振下，股价强势逆转，最终收涨1.07%。英伟达股价的强势反转不仅为自身带来了积极的市场反响，同时也为众多与之关联的人工智能股票提供了有力的支撑，使得这些股票的损失得以显著减少，甚至实现了由负转正。小编认为我们可以选择一个比较具有可信度的券商进行投资，像嘉信理财是全球知名的投资券商，开户嘉信理财就可以得到一个同名的银行账户，可以通过入金数字货币（USDT）到多资产钱包BiyaPay，然后出金法币到嘉信证券进行投资美股。还可以在平台上搜索其代码，进行购买。同时投资者可以根据自己的投资策略，定期监控股票价格，并在合适的时机买入或卖出股票。综上，英伟达仍拥有光明的未来。因此，你若要问英伟达是什么，简单来说，就是吹起AI的那片“风口”吧！来源：金色财经

金色财经03-21 14:31

盛通股份（002599.SZ）：截至2024年2月，全部直营店137家，加盟店550家左右

司在教育行业深耕已久，2016年收购了编程品牌乐博乐博，后续陆续投资并购了中鸣机器人、VIPCODE、创想童年等，并搭建了盛通教育研究院，科技教育逐渐成为公司的第二增长曲线。公司响应国家政策，在科技教育方面积极布局，课程不断升级更新，目前与中国儿童中心等机构达成合作，把课程输出到少年宫等公办校外教育机构，未来会有进一步增长。经过多年发展，公司已成为科技教育头部企业，形成了从硬件生产到课程设计到提供服务的完整科技教育生态，后续会进一步做大科技教育生态，响应国家政策号召，贡献公司价值。 Q1如何看待未来少儿编程行业的需求趋势？ A1：从近两年政策和市场情况看，未来发展趋势较好：（1）根据多鲸教育研究院发布的《2024少儿编程行业发展趋势报告》，2023年少儿编程市场规模已经超过400亿，2024年少儿编程市场规模约500亿；（2）政策合规的持续要求，有利于进一步提升头部规模化企业的集中度；（3）疫情后公司业绩逐渐恢复，2024年感受到市场更加积极，公司对少儿编程市场的未来发展充满信心。 Q2公司少儿编程培训的用户画像？ A2：公司教育业务生态布局完善、课程体系较长，包括从幼儿园中班开始的启蒙课程到初中高中的进阶课程，目前公司以小学阶段为主体。随着人工智能崛起以及政策环境的变化，越来越多家长重视青少年科技素养培训，因此公司的用户越来越广泛，得到家长认同，市场渗透率逐年改善。 Q3前几年业绩不佳的原因以及未来业务展望？ A3：前几年受疫情冲击，行业普遍出现了线下经营困难。 2021-2022年部分竞品门店退出市场，公司接手整合资源，但疫情的持续性确实超出了预期。2023年以来，随着行业环境的改善，公司积极响应国家政策，推动门店合规升级和调整优化，对过去三年的经营进行修复，效果较好,去年三季度已经实现了扭亏为盈，2024年会有更明显的改善。乐博乐博有望恢复到之前水平，且未来有持续健康的增长空间。 Q4竞争格局过去几年的变化以及未来的竞争趋势？ A4：过去四年素质教育赛道出现较大变化，除了疫情加速行业洗牌，还有政策对教培企业健康发展的引导。教培行业采用预收费模式，一旦外部经营环境变化就会面临挑战；疫情期间许多企业资金链断裂，加速了市场优化，倒逼企业健康发展。公司率先响应国家政策，23年Q1推出符合国家要求、预收费不超过5000元的收费制度，公司负债明显下降、健康度得到提升。部分企业尚未改变收费制度，未来可能面临较大的不确定性。未来市场会向正规化、连锁经营、品牌实力强的企业集中，无法适应新政策的小企业会逐渐退出。此外，素质教育的课程频次、客单价、刚需性都和学科培训有较大差异，对企业经营能力要求高，未来的核心竞争力是经营水平。经历过去几年特殊时期，公司经营能力得到大幅提升，因此未来不论环境如何，公司都能够从容应对。 Q5目前直营店的经营情况？ A5：主要有以下几个方面：（1）门店数量：2022年起，公司对门店进行优化整合，2023年进一步调整，加强门店的集中度，提高优质度，确保盈利性；（2）房租成本：经过与房东进行沟通谈判，房租成本得到优化；（3）人员：2023年进行了提效改革，今年员工比去年同期精简200-300人，但业务体量没有下降，成效明显；（4）学员数量：目前乐博乐博单门店学员数240-250人，活跃度80%-90%，未来会重点拉动学员人数增长；（5）客单价：每年保持递增，全国平均涨幅为10%-20%。平均单店达到200-220名孩子就能实现盈亏平衡，公司学员数量保持在盈亏平衡线之上；即使不增加门店，每家店还有150-200名学生的容量，未来增长空间充足。随着市场环境变化、门店饱和度和盈利能力的提升，公司也会选择合适的城市进一步推动直营门店的合理扩张，保持规模和盈利能力的合理增长。 Q6公司在AI教育领域有哪些尝试和布局？ A6：公司在2019年就布局了AI。2019年4月，公司升级盛通教育3.0课程体系，主题就是人工智能，也是首次发布人工智能启蒙教育课程；2019年至今，学习过人工智能启蒙课程的学生有2-3万人。公司推崇“软硬结合”的教育理念，课程体系内既有硬件也有软件，受到学生和家长的喜爱认可。 2022年7月，公司升级盛通教育4.0课程体系，对标新课标教改，升级人工智能课程并发布了元宇宙课程。公司旗下的盛通教育研究院一直进行研发，产品不断迭代，为C端提供领先的人工智能课程产品。 2023年8月，公司与腾讯教育达成战略合作，主题是AI+教育。腾讯与公司联手进行课程研发，推出数字人、AI绘画等课程，基于微信小程序的高端特色课程也在公司内部开始应用推广，公司不断加强AI课程的布局。公司积极把课程输送到除C端门店以外的渠道，为中国青少年提供更好、更广泛的科技素养提升服务，包括（1）公立学校：中鸣数码主要是人工智能硬件，且不断迭代，与近万所公立学校有合作。（2）少年宫：公司积极开拓少年宫业务，2024年目标是服务百家少年宫，目前在有序推进。 Q7公司网点数量及在读学员数量？ A7：截至2024年2月，全部直营店137家，加盟店550家左右。截至2023年底的活跃学员约3.5万人。如果按常规的季度口径统计，大概在14-15万人。 Q8公司后续的开店计划？ A8：公司优先考虑提高门店招生和交付产能，提高门店盈利水平后，再择机选址开店。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-21 11:03

AI算力产业链维持高景气度，大数据ETF(159739)上涨1.40%

部，从事机器人设计服务、代工生产、AI编程智能化场景运用及飞行汽车研发等机器人行业领域的前沿研发和创新。光大证券最新研报指出，英伟达拓展AI应用发展方向，积极在机器人和自动驾驶等领域开展合作。1）机器人：英伟达看好AI+机器人领域前景，发布机器人基础大模型Project GR00T，推出Jetson Thor计算机、Isaac软件开发工具和库等，并与众多公司在机器人开发领域达成合作关系；2）自动驾驶：自动驾驶芯片采用硬件迭代+软件协同+拓展应用领域，看好AI算力产业链维持高景气度。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-21 10:03

半导体材料复苏渐进，AI变革及消费电子回暖助力上行周期

GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程逻辑门阵列）、ASIC（专用集成电路）三大类。其中，GPU是较为成熟的通用型人工智能芯片，FPGA和ASIC则是针对人工智能需求特征的半定制和全定制芯片。在AI浪潮中，AI芯片应用的场景愈发广泛，例如云计算、智能车、智能手机等等。正如国海证券整理的数据显示，从2019年开始，中国AI芯片的市场规模呈现年年递增的趋势，到2024年底，AI芯片市场规模甚至达到1500亿元左右。然而，芯片正是由一个个半导体零部件构成，因此半导体材料构成了芯片的基石。虽然目前国内半导体材料和设备的发展还有进步空间，但中国却是全球半导体设备市场的销售主力。浙商证券调研发现，2023Q3 全球半导体设备销售额跌幅扩大，中国大陆逆势扩产。2023Q3 全球半导体设备季度销售额 256 亿美元，同比-11%，环比-0.9%。2023Q3 中国大陆半导体设备市场 111 亿美元，同比增长 42%，单季度销售额创历史新高，全球占比达 43%，主要系中国对海外关键设备囤货及部分关键设备付运。对于今年的半导体设备市场，全球半导体设备市场预计同比微增，而中国将增加在全球半导体产能中的份额。SEMI 预计 2024 年全球半导体设备市场同比微增，2025 年销售额同比+18%，达1241亿美元。据 SEMI《世界晶圆厂预测报告》， 2022 年至 2024 年，全球半导体行业计划开始运营 82 个新的晶圆厂。其中包括2023年的11个项目和2024年的42个项目，晶圆尺寸从300mm到100mm不等。按地区来看，中国将引领半导体行业扩张，预计中国芯片制造商将在 2024 年开始运营 18 个项目，2023 年产能同比增长 12%，达到每月 760 万片晶圆，2024 年产能同比增加 13%，达到每月 860 万片晶圆。黄仁勋也公开表示，采用Blackwell芯片架构的DGX服务器等产品，包含了数万甚至数十万个零部件。这些零部件来自世界各地，其中只有8个来自台积电，更多则来自中国大陆。消费电子回暖，终端复苏推动上游景气周期渐进根据麦肯锡的报告，2022年通讯及个人电脑在半导体需求中占比最高，分别为30%、26%。从手机和汽车两大重要下游应用来看，近月销量同比数据均实现正增长。从下游需求来看，2023 年四季度，全球智能手机出货量 3.26 亿部，同比增长9%，自 2021 年三季度以来首次同比转正。2024 年 1 月，中国智能手机出货量 2951 万部，同比增长 61%，连续五个月同比正增长，且创 2021 年 4 月以来单月同比最大涨幅。换机需求及 AI 驱动消费电子景气度提升。从下游价格来看，2024 年以来 DRAM 存储芯片价格连续上涨。智能手机厂商与 PC 厂商预计 2024 年将迎来需求复苏，将带动 NAND Flash、DRAM 价格上涨。根据 TechInsights 最新统计数据显示，截至 2024 年 2 月 16 日的一周，DRAM 销售额同比增长 79%，此外 13 周移动平均线较去年同期飙升79%，根据预测，2024 全年，全球 DRAM 芯片销售额将增长46%，达到 780 亿美元。根据 Gartner 此前预测，存储芯片需求在 2024 年将强劲复苏，营收预估将暴增 66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。产业链再传涨价，行业复苏信号逐步明晰根据媒体消息，从供应链了解，国内多家半导体公司已上调MOS等功率元器件产品价格，幅度约5%—10%。此前，已有多家中等规模半导体公司对同类产品做了提价。早在今年1月，多家半导体公司已经陆续发布功率半导体涨价函，涨幅10-25%不等。华夏基金认为这说明功率半导体元器件的涨价是行业整体性的，伴随着技术进步、消费回暖等下游市场好转，行业重新进入上涨周期。对此，东北证券认为功率拐点已经来临。中低压产品经过21-24年三年时间的消化，库存大幅去化，价格水分充分挤出，甚至有的企业已经出现负毛利经营的情况。近期光伏逆变器库存也出现了明显减少，有望带动需求提升。在库存去化、需求转暖，价格提升的背景下功率半导体拐点已至。根据市场调查机构Straits Research公布的最新报告，2020年全球功率半导体市场收入为400亿美元，预估到2030年该市场达到550亿美元，预测期内的复合年增长率为3.3%。数据来源：Straits Research 【相关指数产品】半导体材料ETF（562590）：跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（47.92%）、半导体材料（20.99%）占比靠前，合计权重近70%，充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节，中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头，也有近期大热的光刻胶优势标的。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-21 09:53

三大全球盛会开启AI产业变革时刻

，会议内容涵盖AI、VR、音频、视觉、编程、叙事、产品管理等多个主题。5日的会议中，将举行700多场交流，国内外一线游戏厂商均会参会。会议主题较多涉及AI生成的游戏NPC，以及AI技术对于寻路系统、关卡设计等游戏开发环节的赋能。一方面有望促进新玩法的诞生，开辟新赛道打开行业空间；另一方面，AI技术对传统游戏研发工作流具有持续优化和赋能作用。除AI对游戏产业的降本增效外，国内游戏版号的常态化发行也在持续。1-2月国家新闻出版署共发放国产游戏版号226个、进口版号32个，其中超过200款是手游。内容端，2月发放的版号包含不少万众期待的国产3A大作。图：游戏版号常态化发放（信息来源：国信证券）数据端，1月我国游戏市场实际销售收入243.46亿元，在2023年1月春节的高基数下仍实现同比正增长1.2%，景气度较高。图：我国游戏市场实际销售收入（信息来源：国信证券）游戏板块作为当前AI应用端兑现逻辑较顺的赛道，在国内政策预期稳定叠加海外技术出新映射背景下有望保持高景气，对AI中上游提供了良好的正向反馈，有望推动产业预期稳步向上，科创100ETF（588190）当前时点具有较高配置价值。三、全球光通信大会（OFC）：国产光模块全球竞争力强，深度参与全球AI算力产业 3月27日，全球光通信大会将在美国加州圣地亚哥会展中心举行，是光通信领域规格最高、规模最大的国际性盛会。会议释放信息有望对我国具有全球竞争力的光模块龙头形成重要提振。此前我们提到，人工智能大模型的技术迭代带来算力需求的激增，其中除GPU满足的数据计算需求外，还有海量数据传输需求，数据能否高效传输决定了算力的上限。因此，GPU芯片的迭代也进一步带来了数据通信零部件——光模块的迭代需求，从400G、800G到1.6T，光模块技术路径也在朝着高速率、低成本、低功耗方向发展。据测算，全球光模块市场从2021年的98亿美元增长至2022年的110亿美元，收入年增长达到12.5%。据预测，2028年全球光模块市场收入有望达到223亿美元，年复合增长率达到12%。图：光模块厂商全球市场份额分布（信息来源：开源证券）我国高度重视光通信发展，国内光模块厂商全球市场份额不断提升。2010年国内光模块厂商全球市场份额仅15%，到2021年国内光模块厂商市场份额突破51%。全球前十大光模块供应商中，我国企业从2010年的1家增长至2021年的7家。因此，我国光模块厂商是深度参与全球AI产业链的。我国光模块厂商作为全球赛道龙头，产品技术迭代也在不断推进，本次全球光模块大会上释放的信息催化，有望对我国通信板块形成重要估值提振。工具选择上，三场全球性AI盛会接踵而至，国内人工智能+行动有望引领AI赋能科技创新大赛道。科创100ETF（588190）布局科创板中小市值个股，行业分布更为均衡，在单一行业上没有过高的暴露，能够更好地代表科技创新赛道的整体表现，降低错过某细分方向的行情风险，配置工具价值较为突出，银华基金欢迎大家持续关注！风险提示尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-21 09:14

MT Capital 研报：TON ：Telegram成为Web3领域里的微信的必由之链

检验。 TON 上智能合约开发可用三种编程语言：Fift、FunC 和 Tact。Fift 偏底层难度较大，极少开发者选择使用 Fift 语言。目前使用最多的开发语言为 FunC，它是类似 C 语言的编程语言。Tact 是 TON 新推出的高级语言，设计类似于 JavaScript、Python 和 Solidity 等流行的编程语言，旨在降低开发难度让广大开发者能够使用它。由于本文不是专业的技术科普文章，TACT 的技术细节在此不赘述，读者如有兴趣可参阅《为什么 TACT 是 TON 的下一个重大突破》，但 TACT 令人值得注意的是：1）其支持面向消息的编程 (MOP) 原则，简化了开发流程和提高了效率，而且还能创建通过消息传递轻松交互的合约从而简化不同合约的集成和交互；2）Blueprint 框架的可用性，它为智能合约开发提供了一整套工具，使得合约的开发和部署过程更加简化灵活便捷。借助 Blueprint，开发人员可以轻松管理智能合约生命周期的所有阶段。去年爆火的 Unibot 等其他 Telegram Bot 就是采用了 TACT 语言及其 Blueprint 脚本进行开发的。虽然 TACT 还在审计中，但其带来的开发简便将使其在 Ton 生态开发中扮演非常重要的角色，预计未来将会大规模推广。 TON 链生态与机会截至去年 9 月底，Telegram 上的 TON 开发者社区成员共有 10747 名，GitHub 上有 176 名活跃开发者，比较出名的开发团队有 TonWhales、Orbs 和 TON Tech。为吸引更多的项目团队来 TON 上开发，TON 社区除了提供 TON SDK、Ton Connect、 TACT 语言与 Blueprint 框架等基础工具，还提供 TON 区块链课程、TON TACT Challenge 来推广 TACT 语言、举办 Hack-a-TON x DWF x AWS 黑客松并提供超过 $415,000 美元的奖金池、设立 TON Grants 项目与 TON Bounties 项目等。TON Bounties 项目成功处理了超过 155 个提案，其中 40 个新的赏金任务在去年第三季度获得批准，目前已完成的 25 个项目获得了约 $53,000 美元的奖励；TON Grants 项目已受理 103 个项目申请，批准 10 个项目。除此之外，TON 还成立了 $2.5 亿美金的 TONcoin.Fund 来投资 TON 生态项目，投资主体覆盖 Infra、Defi、NFT、gaming、sociafi 等。截至去年 11 月 11 日，Ton 生态共有 551 个 Dapp，涵盖钱包、DeFi、NFT、gaming、socialFi 等，但据 Starbase 文章中提到 TON 生态项目实际上包括了许多电报群。目前整体看来，TON 生态仍处于非常早期的阶段。（来自公开社交媒体） TON 的链上 TVL 为 $5343 万美金，有 13 个项目被 DefiLlama 收录，其中 TVL 排名最高的是 Tonstakers（$1.05 亿美金）与 Bemo（$2733 万美金），可以看出 TON 生态缺乏爆款 DeFi 项目，其中一个原因是现有 DeFi 项目，支持的 stake 资产单一且收益率较低，如 TVL 最高的 Tonstakers 目前仅能质押 $TON，APY 为 4.64%。 TON 链上 TVL 低的另一个原因是缺乏稳定币。目前 TON 链上的稳定币除了 USDT，其他的稳定币 oUSDT、oUSDC、jUSDT 和 jUSDC 的流动性低，兑换损耗非常大，且不像 USDT、USDC 那样估值有现实世界资产作支撑且受审计。这大大降低了用户跨链到 TON 链进行交易的积极性。随着后续有更多跨链桥的上线，预计 TON 链上将会出现出 USDT 外其他有流动性的稳定币，以促进其生态的繁荣。另外，TON 上原生的 USDT 预计将于今年推出，TON 目前也正在与其他稳定币进行洽谈，稳定币的引进预计将持续激发 TON 的 TVL 增长。目前 TON 链只推出了 eth 跨链桥，但以太坊生态成熟的项目都未跨链到 TON 链上进行布局，如 AAVE、Uniswap 等都未支持 TON 链，这就导致以太坊上大量的流量未能流进 TON 链。从目前 TON Foundation 以及 TON Society 推出的各种活动来看，官方对跨链及 EVM 并不积极。可能的原因是用户的跨链需求可通过 Telegram bots、Mini Apps、官方及第三方跨链桥满足；而且手握巨大的 Telegram 流量，相比于 TON 需要透过跨链桥吸引其他公链的流量，其他公链透过跨链桥触及 TON 用户的需求会更迫切。因而，在现阶段，TON 可与主流 DeFi 协议如 AAVE、Uniswap，以及从众多跨链案例中刷选出合适的项目进行合作，且在合作中争取到更好的利益。不过需要注意的是，由于 TON 的底层架构和以太坊的底层架构不尽相同，因此，以太坊上的交易原子性无法在 TON 上实现，这也会一定程度上导致 TON 的 DeFi 玩法不会太丰富，例如 TON 上很难实现闪电贷。因此，我们需要更加关注与 Telegram 内生态相结合的 DeFi 应用与场景。 TON 的社区治理目前 TON 社区还没有形成完全自治的状态，但是这并不意味着社区成员不可以参与 TON 的建设和治理。官方提供了 Channel 和 Chat 供社区成员订阅和交流。对于开发者来说，官方也提供了较为完备的教程和开发者文档来帮助开发者进行开发，同时还配备有开发者社区和 TON answer 来帮助开发者进行答疑解惑。 Ton 的一般治理流程如下： 1）首先，Author 需要通过 TON Enhancement Proposal 提交提案内容，拉取请求，使得提案进入审核状态； 2）其次，Editor 会检验拉取的请求，然后分配 Reviewers 进行审核； 3）随后，Reviewers 会分享意见或评论，并投出支持或反对票； 4）一旦大多数 Reviewers 统一提案，提案将进入为期 10 天的意见征询期； 5）当意见征询期结束后，Editor 会将提案的状态从 Review 转向 Active 或 Rejected；通过上述流程，社区成员、核心贡献者可以比较便捷地参与 Ton 的内部治理。但是考虑到在公链的发展初期，太过于分散权力和治理往往是低效的表现，因此，现阶段 TON 社区还没达到完全自治的状态。随着 TON 链的逐步发展成熟，TON 也会逐渐走向完全自治的 DAO 管理模式。 TON TVL 与生态通常我们评估一条公链生态的繁荣情况会用 TVL 作为判断依据 —— DeFi 的乐高效应，然而在公链的红海里我们觉得用传统的公链估值方式来评估 TON 是不合适的。TON 的核心价值在于其与 Telegram 的强绑定，我们应从 TON x Telegram 的宏大叙事中，从交易量和 Dapps 的协议收入等角度去评估 TON。快速更迭的 Telegram 在吸引和容纳了大量真实用户后，也在开拓更丰富的功能与 Dapp 以留住用户，试图完成从通讯协议到社交平台再到超级应用平台的升级。其自由宽松的氛围以及愈来愈丰富的 Dapps 与服务势必将吸引更多的用户；叠加 Telegram 是 Crypto 的“重要阵地”，Telegram 唯一支持的区块链 TON 必将从中受益。正如 TON Foundation 所称，期望在 2028 年使 Telegram 的 30% 活跃用户加入 TON，按此计算届时将有 5 亿 Telegramy 用户将会成为 Ton 链的使用者。因此，我们觉得目前 TON 需要考虑的首要问题是如何将 Telegram 用户引流到 TON。除了不断建设不同类别的 Dapps 来满足 Telegram 引进来的流量，更可以借助 TON 钱包将游戏、DeFi、创作者经济、加密电商等融入高频的生活场景中，以此提升用户使用 TON 的频率和粘度。除此之外，TON 更需要在 Telegram 上进行更大力度更广范围的宣传推广。而从投资的角度看，目前 $TON 币价 $3.8/ 枚，市值 131 亿，排名 13。目前 Ton 的市值已经较高，市值超过了 Apt、Sui 等公链，投资人如果想要获得 5-10 倍的投资回报可能需要等待大牛市的到来。TON 半年前价格为 2.48，现价为 3.8。Aptos 半年前价格为 5.2，现价为 14.4。Solana 半年前价格为 20，现价为 166。Sui 半年前价格为 0.45，现价为 1.52。可以看出 TON 的半年内涨幅并不大，还有潜力空间。 TON 生态项目 Tonup TON 链上的 Launchpad 平台，从创立之初就得到了 TONCoin.Fund 及 TON Foundation 的大力支持，并完成由 TONCoin Fund 领投的种子轮融资，其他投资人包括 Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund DAO 等。 Fragment Fragment 是 TON 上的一个非托管的去中心化 NFT 交易平台，目前可交易 Telegram 专用的用户名和虚拟号码，交易结算单位为 TON。在 Fragment 上 listing NFT 不收取手续费，每次 auction 收取 5% 的平台费，用户可以自由竞拍，每次竞价最高者得。值得注意的是 Telegram 创始人 Pavel 亦是 Fragment 联合创始人。 Telegram 用户名类似去中心化用户名 ENS，如 Telegram 创始人 Pavel Durov 所说，这是社交平台上建立的第一个公开透明的用户名市场。这意味着用户首次在 Web2 社交平台上获得了自己用户名的所有权，如果后续 Telegram 能探索将用户名与在 channel/group 上的活动结合的积分制，将 participate to earn 等融合进 Web2，一定能吸引更多的用户购买和使用 Telegram 用户名。Fragment 推出的 + 888 开头的虚拟电话号码，可用来注册 Telegram 账户和绑定 TON 钱包，被定义为 NFT 记录在 TON 区块链里，可以起到保护隐私和彰显用户身份个性的作用。这个虚拟电话号码具有炒作及收藏价值，目前地板价为 9$TON。此外，Fragment 还集成了 Premium 功能，用户可以在 Fragment 上支付 Telegram Premium 功能的订阅费或者向 Fragment 捐 $TON 获取在 Telegram 上推广 channel 的机会。 Bot 赛道正如上文“Telegram mini app（tApp Centre）以及 Telegram Bot ”章节所述，Telegram Bot 为用户提供了在 Telegram 界面就能轻松对接整个 crypto 世界的简便操作，存在着大量的真实需求，且已广泛渗入交易、DeFi、跨链、空投等多个领域，然而目前 Telegram bot 还处于蓝海市场，很多适用于新的应用场景如 Bot 与 Telegram 付费结合、Bot 与 Ethsign 结合等还尚未开发。预计 Telegram Bots 将与其他叙事、应用进行整合，未来也会向 Telegram mini app 转型，为用户提供更好的 Web3 体验。从 Dex 24 小时交易量来看，Unibot 与 Banana 占据了 Telegram Bot 赛道交易量的大部分，占比分别为 50% 与 41% ，目前仍处于项目竞逐市场份额阶段。另外，根据 CertiK 研究分析近 40% 的 Telegram Bot 项目疑似处于休眠状态、可能存在欺诈现象，或面临无法从大幅抛售中恢复的风险。这可能的原因之一是 Bot 项目直接使用 TON 提供的 TACT 语言和 Blueprint 搭建，开发过程相对简单，易于复制市面上的成功项目，但是这些项目在推出后并不具备持续吸引用户的能力。因而投资者在关注 Bot 赛道项目时也要关注其风险。 LootBot Lootbot 注意专注于自动化空投交互，能够筛选出最有利的空投机会，并同时实施强大的安全措施，以保护用户免受黑客和欺诈活动的侵害。目前已支持 ZkSync、Layerzero、Linea、Base、Taiko 与 Polygon 链。在 Lootbot 上进行的前 15 笔交易是免费的，之后会建议用户花 $30 美金 / 月购买其 Premium 版本。目前 Lootbot 已收到 $14.8 万 subscription 费，$LOOT 持有人可选择燃烧 $LOOT 来铸造 $xLOOT 来获得收益，目前共有 198 万枚 loot 被销毁。 WagieBot WagieBot 为用户提供在 Telegram 和 Discord 上与以太坊、币安链和 Arbitrum 上的任何流动性池进行尽职调查和交互的能力。用户只需粘贴一个合约，WagieBot 将自动获取该代币的最大流动性池和所有必要信息，并完成 anti-rug 检查。WagieBot 交互速度比 Dex 快数十倍，还整合了 GMX 可允许用户最高 50 倍杠杆交易。截至目前，WagieBot 上交易金额为 $717 万美金，共 414 名用户。参考资料 1.TON 发展简史 https://foresightnews.pro/article/detail/44875 2.TON 发展简史图 https://foresightnews.pro/article/detail/43776 3.TON 的技术特点与网络结构、开发语言 https://foresightnews.pro/article/detail/44324 4.OKX Ventures 最新研报：TON 生态和投资分析 https://www.techflowpost.com/article/detail_14363.html 5.为什么 TACT 是 TON 的下一个重大突破 https://blog.ton.org/why-tact-is-ton-s-next-big-breakthrough 6.TON +Telegram 的叙事到底有多性感？ https://www.theblockbeats.info/news/45907?search=1 7.TON Space：Telegram 未来的加密「微信钱包」 https://www.theblockbeats.info/news/45428 8.继 Maestrobot 后，Telegram Bot 项目再遭恶意利用：Unibot 攻击事件分析 https://foresightnews.pro/article/detail/46248 9.TON Developer Report: Q3 2023 https://blog.ton.org/ton-developer-report-q3-2023 10.TON 链上数据 https://www.tonstat.com/https://m3talab.io/reports/ton-telegram-open-network 11.TON 代币持仓数据 https://eagleeye.space/detail/toncoin 12.Telegram group 数据 https://tgstat.com/ratings/chats 13.Telegram mini app 与 bot 介绍 https://core.telegram.org/bots/ 14.Building a Web3 Ecosystem in Telegram with TONcoin https://blog.ton.org/building-a-web3-ecosystem-in-telegram-with-toncoin 15.钱包支付简介：使用加密货币购物的革命性技术 https://blog.ton.org/introducing-wallet-pay-revolutionary-technology-for-shopping-with-cryptocurrency 16.一文了解 Unibot（UNIBOT） https://www.gate.io/zh/learn/articles/understanding-unibot-in-one-article/759 17.解读币安研究院 Telegram Bots 报告：移动端的另一种交易体验 https://www.techflowpost.com/article/detail_12664.html 18.Bot 代币 DEX 交易量 https://dune.com/wuhuzai/telegram-bots-data-cn 19.Unibot 的数据 https://dune.com/whale_hunter/unibot-revenue 20.Loot 数据 https://dune.com/dknugo/lootbot 21.Wagiebot 数据 https://dune.com/whale_hunter/wagie-bot 22.TON 链上生态报告：趋势与机会，如何在 TON 生态中找到切入口？ https://foresightnews.pro/article/detail/46655 23.Telegram Bot 项目再遭恶意利用：Unibot 攻击事件分析 https://www.tuoluo.cn/article/detail-10110116.html 24.一文速览 Telegram 上线的用户名拍卖平台 Fragment https://foresightnews.pro/article/detail/17620 MT Capital MT Capital 是由资深投资者团队管理的全球性投资机构，专注于在全球范围内投资创新性的 Web3 项目，布局覆盖美国、香港、迪拜和新加坡等地。我们的主要投资领域包括：1）大规模采用：去中心化的社交平台、游戏、应用程序和 DEPIN，这些是推动 Web3 技术向广泛用户群体扩散的关键；2）加密原生基础设施：我们专注于投资公链、协议及其他支撑和加强生态系统的基础设施，以及原生 DeFi 解决方案。此外，我们的团队还拥有多年的二级交易专业经验。官网：https://mt.capital/ 推特：https://twitter.com/mtcap_crypto Medium：https://medium.com/@MTCapital_US 来源：金色财经

金色财经03-21 06:33

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