货价格再次飚高。 第一，中国最新大力度经济刺激计划旨在帮助提高中国消费者的健康状况并减轻房地产压力，也大大提高了众多国际化大公司未来效益和全家原材料大宗商品价格期望值。 第二，一系列强劲的美国经济数据缓解了投资者对美联储可能大幅降息以抑制经济放缓的担忧。每周失业救济申请数量下降幅度没有预期高，表明劳动力市场稳定，而GDP最终数据证实第二季度经济大幅增长。 美国大选日益接近会造成十月份股市动荡不安，但是鉴于当前较好的宏观经济环境，以及美国以及中国两大经济体利好金融政策，汉邦金融认为股市将在最后的一个季度再攀高峰。 美国 本周市场回顾 本周五，标准普尔500指数以5738.17收盘，较上周上涨0.62%。 道琼斯工业平均指数以42313收盘，较上周上涨0.59%。 纳斯达克综合指数以18119.59收盘，较上周上涨0.95%。 Russell 2000 指数以2,224.70收盘，较上周下跌0.14%。 10年期美国国债收益率为3.759%。 VIX波动率指数周五为16.94。 GDP 美国商务部周四报告称，受强劲的消费者支出和商业投资推动，美国GDP在第二季度大幅回升，为3%，维持了之前的估计不变，而第一季度的年率仅为 1.6%。 个人消费支出价格指数（PCE） 美国商务部周五报告称，8 月份通胀率更接近美联储的目标，为未来降息铺平了道路。 该指数8月份上涨 0.1%，通胀率同比达到 2.2%，低于 7 月份的 2.5%，也低于华尔街预期，为 2021 年初以来的最低水平。 不包括食品和能源的核心PCE 8 月份上涨 0.1%，同比上涨 2.7%，同比数据比7 月份高 0.1 个百分点。美联储官员倾向于更多地关注核心PCE，以更好地衡量长期趋势。他们分别预测核心通胀率为 0.2% 和 2.7%。 尽管通胀数据显示继续取得进展，但个人支出和收入数字都表现平平。个人收入环比增长 0.2%，支出增长 0.2%。预计分别为增长 0.4% 和 0.3%。 消费者信心指数 密歇根大学消费者信心指数从 8 月份的 67.9 升至 9 月份的 70.1。本月的数据超过了道琼斯预测的 69.3。 分析与展望 本周股市 股市在上周美联储宣布降息后继续上涨，标准普尔 500 指数和道琼斯指数周一周二连续攀升至新的收盘高点。 周三，道琼斯指数和标准普尔 500 指数双双下跌，但周四再次创下新高，因为周四公布的每周失业救济申请数量下降幅度没有预期那么高，表明劳动力市场稳定，以及GDP数据显示第二季度经济大幅回升。 周五公布的低于预期的8月份个人消费支出价格指数说明通胀进一步降温，让美联储更有理由进一步降息。 政策制定者和投资者都希望月度通胀数据持续降温，从而继续降低借贷成本，以减轻企业和家庭资产负债表的压力。周五盘中道指再创新高，其他两个主要股指下跌，但三大指数均延续涨势至第三周。 芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的美联储观察工具显示，自美联储启动宽松周期以来，投资者一直在降息 25 个基点和 50 个基点之间摇摆不定，目前押注降息幅度更大的投资者比例为59%，高于一周前的 38.8%。 加拿大 本周市场回顾 本周五，S＆P / TSX综合指数以23956.82收盘，较上周上涨0.37%。 本周五，布伦特 12月原油期货为71.92美元/桶。 本周五，1加元兑0.7399美元，兑5.1882人民币。 GDP 加拿大统计局周五表示，7 月份实际GDP增长 0.2%，这比 6 月份的持平表现要好，也超过了分析师的预期，因为服务业和商品生产行业都在增长。 对 8 月份的初步估计表明，实际 GDP 基本没有变化，因为石油和天然气开采以及公共部门的强劲增长被制造业、运输和仓储业的疲软所抵消。 道明银行经济学家马克·埃尔科劳表示，加拿大央行在 10 月底的下一次利率决定中肯定会进一步降息。无论如何，我们都不认为周五的GDP数据会对潜在的 50 个基点的降息带来更多或更少的影响。相反，央行将更加重视即将公布的劳动力市场数据和通胀数据，央行将寻找价格增长能够持续保持在 2% 的迹象。 分析与展望 由于投资者对中国本周提振经济的计划做出了反应，刺激计划推高了基本金属价格以及提供这些金属的公司股价，加拿大基准股指周四首次收于 24,000 点上方，这是今年第 26 次创下历史新高，而就在两个月前，该指数首次突破 23,000 点。周五继续走高。然而，能源股跟随原油价格下跌，因市场预期石油输出国组织 (OPEC) 将增加供应。 加拿大股市的估值相对于美国股市大幅折价，最后一个季度加拿大股市还有更大的上涨空间。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周五，上证指数以3087.53收盘，较上周上涨12.81%。 本周五，沪深300指数以3703.68收盘，较上周上涨15.7%。 本周五，恒生指数以20632.3收盘，较上周上涨13%。 本周五，人民币兑美元周五为7.0111。 本周五，一盎司黄金为2675.2美元。 分析与展望 受中国央行多项经济刺激措施提振，短短四个交易日内，上证综指从 2,748 点飙升至近 3,100 点，本周上涨12.81%，这是自 2008年 12月以来的最大单周涨幅。沪深 300 指数本周上涨 15.7%，创下近 16 年来最佳单周表现。 香港恒生指数连续四天飙升，交易量创下历史新高，重新收复 20,000 点的底部，恢复了 4,400 多亿美元的市值，本周上涨13%，创下自 1998 年 2 月以来的最佳单周表现。与此同时，中国内地房地产股指数跃升 16%。 中国周二宣布了一系列广泛的刺激措施，以支持低迷的经济，稳定房地产行业并恢复市场信心。消息公布后，股票和债券价格全面开花，“江山一片红“。 以下是宣布的主要措施： 降低存款准备金率 中国央行将在不久的将来将银行存款准备金率 (RRR) 下调 50 个基点，释放约 1 万亿元人民币（1422.1 亿美元）用于新贷款。 央行表示，根据今年晚些时候市场流动性状况，存款准备金率可能会进一步下调 0.25-0.5 个百分点。 降息 央行将把七天期逆回购利率下调0.2个百分点至1.5%。 降低现有抵押贷款利率 央行将引导商业银行将现有抵押贷款利率平均下调0.5个百分点，以减轻家庭负担。此举将使约5000万户家庭受益，他们每年将少支付1500亿元人民币的利息。 降低首付比例 中国将在全国范围内将二套房最低首付比例从目前的25%下调至15%。 再贷款便利 央行将允许商业银行将3000亿元再贷款便利中的100%用于为国有企业购买未售出的经济适用房提供贷款，这一比例目前为60%。 除了使用专项债券购买闲置土地外，央行还将考虑允许政策性银行和商业银行为优质企业从开发商手中收购土地提供贷款。央行还将在“必要时”提供再贷款。 振兴股市 中国证券监管机构将发布中长期资金入市指导意见和促进并购重组的措施。 中国证监会将进一步支持中国国有基金中央汇金投资公司购买股票并扩大投资范围。 中国证监会将优化股票型基金产品注册，推动宽基交易所交易基金（ETF）和其他指数产品的创新。 股票购买融资 央行还推出了两项新工具来促进资本市场。 第一项是初始规模为 5000 亿元人民币的互换计划，允许基金、保险公司和经纪商更轻松地获得购买股票的资金。 第二项是向商业银行提供首批高达 3000 亿元人民币的廉价央行贷款，以帮助它们为上市公司的股票购买和回购提供资金。 国际市场 本周市场回顾 本周五，日经225指数以39829.56收盘，较上周上涨5.58%。 本周五，德国DAX 30指数以19473.63收盘，较上周上涨4.03%。 本周五，英国FTSE 100指数以8320.76收盘，较上周上涨1.1%。 分析与展望 周五，欧洲股市收盘创下历史新高，受中国刺激计划消息和投资者评估最新通胀数据的影响，股市走高。 根据伦敦证券交易所的数据，泛欧斯托克 600 指数收盘上涨 0.52%，创下 528.33 点的历史新高，盘中早些时候创下历史新高。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。lg...
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