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今后核能企业还可以搭上人工智能热潮起飞吗？这位分析师很怀疑

，“微软、Meta和亚马逊这些超大规模科技公司宣布的核能计划，只是为了通过绿色包装来履行碳排放承诺。而针对核能的3到10年期采购协议，实际上不会像人们想的那样实现……” 本月早些时候，Meta发布了一份针对核能开发商的RFP（提案请求），以帮助满足其人工智能的电力需求并实现清洁能源目标。沃尔夫表示：“我不相信那些模块化反应堆（小型模块化核电站）在高预期和炒作下的疯狂上涨能够持续……我们在文件和承诺之外取得的实际进展有限，这在经济上会令人失望，这是非常棒的技术，短期内也表现为极好的股票，但我不认为是好的商业模式。” 他在该领域的偏好是：“大规模核电（基本能源）加上丰富的天然气资源（特别是在二叠纪盆地），才是未来的方向。” 沃尔夫还预测，到2025年可能会出现类似这样的新闻标题：“OKLO获得许可……研究场址……可能会建造……或者亚马逊签署协议……可能会购买……如果（插入某个小型模块化核电公司名称）最终建成的话。” 高盛在上个月的一份报告中指出，第三季度对冲基金将资金注入了核能生产商，以抢占人工智能带来的电力需求激增的先机。Vistra和Talen Energy是他们的核心选择之一。（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-12-27

寒武纪，到底值不值2800亿？

我们，现在不赚钱，不代表未来就不赚钱，科技公司前期的亏损，很多时候能够用后期的巨大盈利来弥补。很多科技公司，早期都很卑微。最典型的，特斯拉刚上市的时候，才17亿美元的市值，即使上市5年之后，也不过数两三百亿的规模，现在接近1.5万亿（特别说明：此处举例特斯拉并非要暗示寒武纪可以对标特斯拉，两者实际天差地别）。某程度上，这种投资就是二级市场上做一级市场的事。如果你相信它未来能够有很好的盈利，是可以现在去投资它的。而且现在投资，有可能价格方面会便宜一些。如果不相信，那就碰都不应该碰。这方面较为典型的一个投资人，属木头姐。她投资很前沿的科技公司，亏损是常态。从后来的结果上看，有成功的，也有失败的，比如一些小票，目前的股价相比2021年的高峰期，跌去80%、90%的也不少。所以，木头姐的基金相比其他ETF，波动率相当高，最典型的一次，就是2021年还被封为华尔街新股神，女版巴菲特，结果第二年就跌落神坛，成为华尔街的笑话。更峰回路转的是，2023年起，随着科技股反弹，木头姐的基金又有再度杀回来的趋势。继续拿她钟爱的特斯拉作为例子。 2021年11月，特斯拉曾经一度涨到414美元的高位，市值超过1.2万亿美元，是丰田的4倍。但它当年汽车的销量，只有区区93万辆，不够丰田的1/10； 2023年初，特斯拉最低跌到101美元，跌幅近8成；但这个月，特斯拉的股价已经超越2021年的高位，最高位是488美元。特斯拉所处的赛道价值，以及特斯拉已经展现出来的研发能力、商业化能力，是它能够王者归来的重要原因。这些案例，说明了一个道理：只要处于有庞大增长潜力的赛道，并且处于赛道头部的公司，如果又证明了自己的能力，那它大概率会成为一个好标的。寒武纪会不会是这样的一个标的?谁也不知道，但我们不妨也从这些角度去观察它。 02 价值先看看赛道价值。这个是毫无疑问的。首先，是外国芯片对我们的限制，这决定了我们只有自主创新这一条路可以走；其次，国内广阔的替代市场空间，生意是可以做得很大。而且，上头已经要求国内的科技公司要多采购国产芯片，甚至网传已经给出具体指标；第三，是新的科技革命，尤其是AI所形成的增量，已经成为实业界和投资界的共识。因此，国产半导体赛道大概率是可以出一些大公司的。虽然市场上对此有分歧，但这个风口是真实存在的。再看看行业的竞争格局，现在专注于AI芯片的国内公司貌似很多，但真正涉及的不多，有华为、中兴通讯、寒武纪、海光信息、景嘉微等等，寒武纪属于业内比较靠前的公司了。研发人员数量、研发开支等等指标，必然肯定比不上华为、中兴这类大厂，甚至与它们可说是都不在同一个维度（实际上，我认为想要稍微能对得上这个level，这两个指标至少都要翻上几十倍），但在同类的芯片公司里，寒武纪也算得上排名靠前。既然如此，剩下的事情就很简单了，那就是在于公司到底是不是能够研发出有竞争力的产品，然后把这门生意做好。表面看，应该研究分析公司的技术实力。但实际上，我认为最重要的，还是管理层，他们的理想、格局，他们的坚韧、魄力、能力等等。特别需要提及的，是他们对于财富的态度。成立8年，上市4年，股价涨到今天的位置，管理层的财富已经达到天文数字，他们会不会选择功成身退，享受财富人生？任何一家企业，说白了都是人在经营，但人却是最难量化的指标。等到爆出诸如高管离婚套现、内部交易、违规操作等恶性事件，导致股价大跌，股民损失惨重之后，大家才如梦初醒，扼腕叹息。所以，鉴于目前有不少上市公司高管在这个问题上翻车，在观察寒武纪时，投资者同样也需要重视这一点。除了管理层，市场交易层面也是一个需要重视的地方。寒武纪所处的赛道，所涉及到的炒作主题，注定了它的股价会呈现高波动。而一般投资者常常后知后觉，等到股价涨上去才买入，容易成为高位接盘者。虽说熬得住，也会涨回来，但中间过程对于心理的冲击，是很难受的。需要说明的一点，此次大涨，也有调入指数的功劳，这种因素是积极的，因为被动配置的基金，不会像游资或者散户那样，一言不合就抛售，除非公司经营实在太差，被踢出指数。所以，寒武纪有可能出现泡沫，但要说泡沫很极端，倒未必。当然，能不能继续冲上去，就需要看新的刺激因素了。至少现在看，利好股价的因素都已经消化得七七八八，如果自认为无法承受回撤风险，那现在就没有必要追高了。 03 结语巴菲特有过一句名言：模糊的正确，远胜于精确的错误。什么意思呢？选好赛道，选好公司，是投资的先决条件，而非纠结某一个指标，或者希望很精准地计算出一家公司值多少钱，尤其对于发展早期的科技公司。虽然估值和价值一定程度是相通的，但区别在于，估值讲求精确，价值却可以相对模糊。芯片这个赛道，毫无疑问是好赛道，寒武纪又是这个赛道里的重要玩家。换句话说，即使你无法算清楚它的估值，但你同样无法证伪它的价值。因此，比较合理的交易策略，长线的可以早期投入，等待爆发，短线的可以做好波段，高抛低吸。很多股民朋友，时常会被市场热点干扰，捡芝麻丢西瓜，还常常闯入自己陌生的领域。而做得好的投资者，往往有一个稳定且有效的策略，包括持股的公司，尽管分散到每天，未必是盈利最高的，但最后赢家常常是他们。变化无常的市场，需要的或许只是简单的“不变”。投资100家陌生的公司，不如来回交易自己熟悉的几家好赛道里的好公司。另外，也可以考虑“巴菲特+木头姐”的科技股投资框架，一个主打稳健性、确定性，另一个则主打高弹性、高收益。像苹果、meta、亚马逊这类，当然还包括国内的腾讯等，就属于“巴菲特”。论增长，确实难复当年勇，但胜在行业地位稳固、盈利强、现金流充足，如果企业再大方一点去分红、回购，投资回报既安稳又可观，值得大比例配置；而特斯拉、寒武纪这类，则属于“木头姐”。这些公司的风险不小，估值也经常泡沫化，但成功后，收益可以翻倍甚至翻很多倍，也值得配置，只要仓位比例合理，风险可控。这个投资框架稳健高效，进可攻、退可守。回到最初的问题，寒武纪到底值不值2800亿，可能不是那么重要。重要的是，此类公司，只要所在的行业基本面没有改变，公司基本面也没有改变，那么股价爆发就是迟早的事，如果出现较大回撤，往往是好的布局机会。（全文完）

格隆汇2024-12-26

智驾公司赛目科技通过港交所聆讯，华为押注！

客户主要包括国有企业、知名汽车制造商和科技公司。 ICV测试、验证和评价解决方案是在不同场景下测试及评估智能驾驶系统全时连续运行的感知、决策及执行等行为。透过对智能驾驶系统进行多维度及多角度的测试及验证，达到稳定的置信度水平，判断装备的智能驾驶技术水平。具体而言，公司的业务可以分为产品和服务两大块。其中产品包括ICV仿真测试软件及平台，及ICV数据平台及其他产品；2024年1-6月，自销售产品产生的收入占比为76%。服务主要是ICV测试及相关服务、顾问及其他服务，2024年1-6月服务业务产生的收入占比为24%。公司收入构成，来源：招股书在这两块业务的驱动下，2021年、2022年、2023年、2024年1-6月（报告期），赛目科技的收入分别约为1.07亿元、1.45亿元、1.76亿元及5560万元，而公司的净利润分别约为3760万元、4870万元、5340万元及-460万元。公司主要财务数据，来源招股书 2024年1-6月，赛目科技的营收同比增长了156.9%，但是净利润录得亏损，原因有多个。一方面，各报告期，公司下半年交付的项目及录得的收入多于上半年，上半年的收入未能弥补期间产生的成本及开支；同样的，2023年上半年的利润也亏损了1107万元。另一方面，研发端需要持续投入。公司的ICV仿真测试软件及平台发展及建立的研发过程中需投入大量资金。因此，公司已作出大量研发开支，并将其应用于公司的ICV测试、验证和评价相关产品及服务。因此，公司的研发开支由2021财年约2710万元增至2023财年约7640万元，2024年1-6月达4111万元。报告期内，公司的研发开支分别占公司的总收入约25.4%、21.3%、40.6%及74.0%。此外，报告期内，包含政府补助在内的其他收入合计达到了8144万元。值得注意的是，2021年年底至2023年年底，公司的贸易应收款项及应收票据余额由4940万元增加至1.66亿元；导致账上现金承压，现金及等价物由2022年末的1.51亿元降至2024年6月30日的3409万元。相应的，应收账款周转天数由2021财年约113.2天增至2023财年的317.5天，2024年上半年进一步增至517.1天，平均账期接近一年半。 3 赛目科技在ICV测试赛道的市占率排名第一作为智能驾驶产业的参与者，赛目科技位于产业链的中游。其上游主要是提供基础支持的操作系统、通信服务及软硬件的供应商，下游是专注于开发高代汽车及技术的汽车制造商与技术公司。报告期内，公司五大客户的收入合计占比分别为93.4%、67.2%、55.8%及76.1%；其中来自最大客户的收入合计占比分别为39.0%、24.4%、22.8%及29.8%。中国汽车行业经过数十年的发展已进入成熟期。2023年，中国的汽车销量占全球销量的约36.1%，是全球最大的汽车市场。国内一直在积极推动ICV（智能网联汽车）行业的发展，相关文件指出，到2025年智能驾驶技术在ICV行业的新车渗透率预计将超过80%，预计新发布ICV中逾25%将承载L2及L3驾驶技术。招股书指出，中国ICV行业的市场规模由2019年的约720万台增长至2023年的约1582.9万台，复合年增长率约为21.8%。由于AI、5G及智能驾驶技术的进步，加上政府大力支持，以及消费者对更安全、更有效率的运输解决方案的需求日增，预计中国ICV行业的市场规模将于2030年达约3343.6万台，自2024年起的复合年增长率约为11.4%。为确保ICV的交通安全性及可靠性，上述发展促成对ICV测试、验证和评价解决方案的需求增加。按销量以及智能驾驶技术水平划分的ICV市场规模（中国），来源：招股书根据弗若斯特沙利文的资料，中国ICV测试、验证和评价解决方案行业的市场规模由2019年的约人民币12亿元增至2023年的约人民币33亿元，复合年增长率约为27.8%。 2023年，赛目科技以5.3%的市占率排名第一，前五大市场参与者之间的市场份额差距并不大。中国ICV测试、验证和评价解决方案行业前五大参与者，来源：招股书值得注意的是，这个行业除了面临现有ICV仿真测试软件及平台公司的竞争外，还可能面临来自行业下游客户的竞争。例如，下游汽车制造商及科技公司可能会委聘赛目科技建立其自有的ICV仿真测试平台及数据平台，随后这些客户可能会出售其ICV仿真测试平台及数据平台。由于这些客户可能会在软件中集成其自有技术，因此他们的平台可能比公司的平台更优越且更受市场欢迎。未来，赛目科技能否通过上市不断提升竞争力，绑定核心优质客户，改善现金流状况，让我们拭目以待。

格隆汇2024-12-26

首单城市更新项目华夏金隅智造工场REIT获批

发展有限公司进行日常运营管理。金隅文化科技公司自2018年开始负责金隅智造工场产权一期及二期项目运营工作，管理人员任职均超过5年，熟悉项目特点，且稳定的管理层有利于金隅文化科技公司着眼长期利益，把握未来发展方向，实现可持续稳定发展。截至2024年6月，金隅智造工场已入驻200多家科技企业，5,000多名科技工作者的聚集，背靠金隅集团运营管理资源和经验，金隅文化科技公司可充分发挥运管优势，助力项目持续稳健增长。华夏金隅智造工场REIT基金计划管理人中信证券、基金管理人华夏基金拥有丰富的公募REITs特别是产业园REITs投资管理经验，具有领先的市场地位和竞争优势，这些也将为基金成立后的平稳运营和业绩增长提供强有力的支持。图片来源：华夏基金以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-26

债市早报：国办印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》；债市震荡走弱

法律文书，设计本息7.48亿元。千方科技：公司公告，控股股东夏曙东所持股份被质押，占公司股份总数的12.21%。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体收跌】 12月25日，A股弱势震荡，银行股再创新高，科技题材大多回调，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.01%、0.64%、0.55%，全天成交额1.29万亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，煤炭、银行涨超1%，石油石化涨幅较小；下跌行业中，传媒、社会服务、纺织服饰跌逾2%。【转债市场主要指数跟随下跌】 12月25日，转债市场受权益市场影响有所下跌，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.25%、0.13%、0.45%。当日，转债市场成交额633.34亿元，较前一交易日缩量62.32亿元。转债市场个券多数下跌，516支转债中，110支上涨，391支下跌，15支持平。当日上涨个券中，尚荣转债涨超10%，天创转债涨超7%，佳禾转债、乐歌转债涨超4%；下跌个券中，天路转债跌逾13%，起步转债跌逾11%，九洲转2跌逾7%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 12月25日，晓鸣转债、山石转债公告不下修转股价格；鲁泰转债、华特转债、维尔转债、福22转债公告预计触发转股价格下修条件。 12月25日，金沃转债、成银转债、大秦转债公告将提前赎回；福新转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（2024年12月25日-2025年3月24日）若再次触发提前赎回条件，亦不选择赎回。（四）海外债市 1. 美债市场 12月25日，因圣诞节假期，美债市场休市。 2. 欧债市场 12月25日，因圣诞节假期，欧债市场休市。中资美元债每日价格变动（截至12月25日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2024-12-26

知名“预言家”再度展望：市场将在25年见顶！

买家。与此同时，市场赢家继续集中在大型科技公司身上，市场宽度恶化也是一个警告信号。但他认为，积极的流动性趋势应该会继续推高价格。当投资者仍然关注美国中央银行对其联邦基金目标利率的操纵时，Zulauf关注的是通过中央银行资产负债表变化提供的流动性供应。乍一看，似乎美联储主席鲍威尔及其团队正在从经济中抽走资金，因为他们将资产从约9万亿美元的峰值缩减至7万亿美元以下，但从金融市场角度来看，美联储一项负债——所谓的逆回购协议的减少已经注入超过2万亿美元。Zulauf表示，这为风险市场的上涨提供了动力。美联储另一项负债——财政部一般账户（TGA）的减少将从25年新年过后开始为市场提供更多动力。届时，联邦政府的债务上限暂停将结束，这意味着财政部将不得不动用其账户，而不是继续借贷。当“山姆大叔”用之前储存的现金支付账单时，这些现金就会注入金融系统。这将是因为国会否决了当选总统特朗普关于提高或取消债务上限的呼吁，该呼吁是为避免政府停摆而在12月21日政府停摆生效前通过的。他估计，TGA的减少应会向金融市场注入大约6000亿美元的新流动性。除了这种积极的流动性趋势外，Zulauf还注意到日历也为市场提供了助力。回顾过去100年，以5结尾的年份一直是积极的。例外是2015年，股市回报率为负1%——还不错。他假设这种模式与所谓的朱格拉周期有关，这与资本支出有关。注：朱格拉周期指资本主义经济存在着9~10年的周期波动 Zulauf预计，在明年1月份圣诞上涨行情结束后，标普500指数将出现约15%的回调，但这应该会为新高铺平道路，但至于有多高，他说，“如果我知道的话，我会告诉你的。”他也没有指出美股明年某个时候达到峰值的准确时间。但他补充说，“我认为长期流动性指标表明，我们将在25年达到顶峰，然后在26年急剧下跌，这意味着我们可能在25年达到最终市场顶峰。” 目前，美国例外论应该会继续存在。他认为，“从经济角度来看，世界经济表现不佳。美国经济表现良好。欧洲经济停滞不前，我认为欧洲的困境如此之深，以至于它可能持续三四年停滞不前的结构性衰退。” Zulauf继续说道，欧洲及其最大的经济体德国都很脆弱。且欧洲更容易受到特朗普威胁的关税的影响。美国希望出口汽车和农产品，而欧洲在这方面产能过剩。欧洲是一个出口导向型经济体，这进一步使其容易受到关税的影响。汇率变化可能会抵消对贸易流的影响。据他估计，美元被高估了相当多，大约15%-20%。他认为特朗普会为扭转美元自2008年以来持续上涨的局面而辩护。一些观察人士认为，可能会有一个“海湖庄园协议”，类似于1985年的广场协议，该协议扭转了罗纳德·里根第一任期内美元的急剧升值。汇率错配最极端的例子是日元。Zulauf说，根据购买力平价（即一种货币可以购买多少可交易商品），日元兑美元的价值约为88，但是1美元目前可以兑换156日元，表明美元非常强势，而日元则疲软。“我不希望在下次与特朗普会面时成为日本首相，”他观察到，考虑到当选总统经常表达的偏好，即希望美元更有竞争力以促进美国出口。 Zulauf强调，日元升值将对日本以外的金融市场产生重要影响。他指出，日元兑美元汇率与纳斯达克100指数之间存在密切的相关性，日元走弱与大型美国科技股上涨相吻合。他解释说，这种联系是利用日元以超低利率借款来为购买更高回报的资产（例如推动Invesco QQQ信托ETF的七大科技股）提供资金。用日元借款实际上意味着做空日元，而日元在过去三年中相对于美元贬值了约四分之一。因此，这笔交易的两个方面——做空日元，做多QQQ都获得了巨额利润。日元在今年早些时候一度跌破162，然后在日本央行收紧政策和美联储放松政策的预期下反弹至140。然而，此后，日元走弱，Zulauf说，日元的长期趋势已被打破，距离购买力平价88还有很长的路要走。他将当前形势比作1998年，当时普遍情绪对美元持极度乐观态度，而他当时做空美元，并“满仓”美元兑日元的看跌期权，当时美元兑日元汇率从148跌至108，这让他度过了他最好的一年。 Zulauf继续说道，类似的汇率波动将对股市，进而对美国经济产生负面影响。传统观点认为，股市是由经济驱动的。但他认为，这种关系已经颠倒了。股市和加密货币的兴起增强了消费者的资产负债表，使他们能够减少储蓄并增加支出。与此同时，美国劳动力市场供不应求，推高了工资——而强劲的资产价格使更多美国人能够辞去工作，享受提前退休。但股市逆转将产生负面影响。“我在佛罗里达州待了很多时间，我认识很多富有且资产负债表强劲的人，”Zulauf说。“我可以告诉你，如果市场下跌20%，他们就会减少支出并削减开支。我过去见过这种情况，将来也会如此。”他补充说，与此同时，资产相对较少且资产负债表紧张的较贫穷人口占支出比例要小得多。目前，持有股票的人应该继续持有，但应准备在今年晚些时候或2026年从市场中果断撤出。当股市反转时，债券将变得有趣，但Zulauf认为，未来18个月，10年期美国国债收益率将维持在约3%到5%的范围内。然而，如果这一基准债券收益率果断突破该区间的上限，他认为美联储将实施某种形式的收益率曲线控制。他继续说道，这种策略将是通胀性的，这将对黄金长期有利。事实上，黄金在2024年的涨幅略高于标普500指数，但Zulauf认为，黄金可能从最近每盎司2800美元的峰值和目前的约2630美元的价格短期回调至约2400美元。他说，届时他将再次成为买家。 Zulauf总结道，最终，各国央行将采取印钞的方式来解决全球市场的难题。与此同时，准备好迎接2025年的过山车之旅，并为最终的下跌做好准备。

金融界2024-12-26

美股科技泡沫正在变得可怕，当心对冲基金抛售！

利润预期过高以及越来越多的证据表明大型科技公司在人工智能上的支出并未转化为丰厚利润表示担忧。 Kaplan指出，强大的对冲基金可能会开始卖出，这些对冲基金占每日科技股成交量的很大比例。他提到，在2000年的互联网泡沫破裂中，并没有明显的触发因素导致崩盘，“除了最终有少数人开始卖出。” 目前，大多数对冲基金遵循“趋势算法”，这意味着如果像QQQ这样的指数最终下跌20%，那么那些价值数万亿美元的资金将同时卖出，他说。如果QQQ跌至360点，第一波卖出潮可能会到来——商品期货交易委员会的数据是他观察对冲基金活动的一个地方。 Kaplan还注意到了今年公司内部人士的卖出行为，例如Nvidia、Microsoft、Apple、Amazon、Costco和Walmart等公司。他注意到内部人士卖出在7月达到了历史最高纪录，8月有所缓解，但在11月和12月再次超过历史记录。他说：“这是一个非常庞大的数量，而且这种趋势已经从大型科技股扩展到许多其他成分股，很多其他美国大公司也是如此，” 那么Kaplan现在把钱投在哪里呢？他认为是被视作“无聊的投资”的iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT），该ETF价格从2020年3月的180美元下降到了当前的87美元。他预计只有当投资者开始看到股市损失时，才会出现大规模转向TLT的情况。他还通过Aberdeen Physical Palladium Shares ETF（PALL）投资钯金，因为大型对冲基金一直在做空这种金属。“人们仍然需要诸如燃料电池和汽车之类的基本物品，这些都需要钯金，这使得它成为了一个真正被遗忘的好买卖，”他说。根据他的分析，当前的熊市可能已经开始。他将当前的牛市追溯到2009年3月，之前的牛市分别从1990年10月持续到2000年3月，以及从1921年8月持续到1929年9月。随后的熊市分别为31个月和34个月，因此他估计下一个熊市将在2027年下半年触底，开启另一轮强劲的牛市。在这之前可能出现反弹——可能是明年夏天的一次大幅反弹，然后又会下跌。“它将基本上通过反复横跳来混淆大量投资者，就像2000年至2002年间所做的那样，”他说。在市场崩溃之后，大型科技股和知名股票可能会由于投资者的负面记忆而表现突出。相反，他建议关注2002年至2007年的赢家：“新兴市场、黄金矿业股、大宗商品生产商，以及小型和中型股，而不是大型股。”

金融界2024-12-26

华尔街提高微软股票买入预期人工智能领域投资加大科技七巨头或增加新成员

论了所谓的科技七巨头，这是一组大型市值科技公司，包括苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、微软、英伟达和特斯拉。他说：“如果你想到OpenAI，从某种意义上说，你可以说它是科技八巨头。”“我认为这一代公司已经成立，那就是开放人工智能。从某种意义上说，这有点像这个时代的谷歌或微软。” 虽然他说人工智能领域将非常竞争激烈，但Nadella没有看到赢家全胜的情景。他说，我们之间将在堆栈的不同层进行激烈的竞争。“正如我经常对我们团队说的那样，注意来并加入的人。...我想说OpenAI是这样的公司之一，在这一点上具有逃逸速度。” 微软股价今年迄今上涨了15.5%。该公司在10月份超过了华尔街第一财季收益预期，但在MSFT预测增长缓慢于预期后，该股下跌。大科技公司在人工智能上花费大笔资金 Loop Capital分析师Yun Kim于12月23日发布了一份研究报告，调整了选定软件名称的估计值。这位分析师将该公司对微软的目标价从500美元提高到550美元，并确认了对这些股票的买入评级。 Kim指出，由于支持生成型人工智能计划所需的大幅资本支出投资，该公司未来几年的共识估计人为地较低。这位分析师表示，微软股票的溢价应该比其大盘软件同行高得多。资本支出一直是人工智能时代的一个主要问题。据《财富》上个月报道，2023年上半年，大科技公司在资本支出上花费了约740亿美元。到那年第三季度，该金额已升至约1090亿美元。 2024年上半年，大科技公司花费了近1040亿美元，同比增长47%。到第三季度，该金额飙升至1700亿美元，比上年同期增长了56%。微软和亚马逊在2024年第三季度的资本支出总额为426亿美元，Alphabet维持了每季度约130亿美元的资本支出，Meta开始加速支出。在微软的财报电话会议上，首席财务官Amy Hood表示，包括融资租赁在内的资本支出为200亿美元，符合预期，为PP&E或财产、厂房和设备支付的现金为149亿美元。她告诉分析师，我们大约一半的云和人工智能相关支出继续用于长寿命资产，这些资产将在未来15年及以后支持货币化。剩余的云和人工智能支出主要用于服务器，包括CPU和GPU，以根据需求信号为客户提供服务。她说，自由现金流为193亿美元，同比下降7%，“反映了为支持我们的云和人工智能产品而增加的资本支出。”

Heidi2024-12-26

Apple介入Google反垄断审判：捍卫每年200亿美元收入分成协议，或改写在线搜索市场竞争规则

平竞争。长期来看，这一事件可能会促使科技公司重新评估其合作与竞争策略，同时也为用户带来更多选择和创新。名词解释反垄断审判：一种法律程序，旨在防止公司通过不正当手段形成垄断，从而限制市场竞争。收入分成协议：指企业间分配共同创造收入的协议，通常涉及特定合作项目。 Safari浏览器：由Apple开发的Web浏览器，是其设备的默认浏览器。 2024年相关大事件 2024年12月20日：Apple正式申请参与Google的美国反垄断审判。 2024年12月15日：Google提议调整其默认搜索协议以缓解反垄断压力。 2024年10月1日：司法部正式指控Google在线搜索垄断行为。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-26

政策红利与科技创新驱动：回顾2024美股投资亮点与潜在增长机会

商。英伟达：专注于GPU及AI计算的科技公司。量子计算：利用量子力学特性进行计算的新兴技术。 SMCI：Super Micro Computer，服务器硬件及解决方案供应商。 2023年相关大事件 2023年11月：英伟达发布新一代AI芯片，推动市场需求暴增。 2023年9月：比特币突破10万美元，创下历史新高。 2023年5月：量子计算领域初创公司融资规模创纪录。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-26

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