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优步的长期增长机会

—这可能不仅证明更个人成本效益，而且更环保和社会有益。虽然优步的货运业务只占一小部分，但我们也不应忘记优步货运业务的新生潜力。优步从来都不是这个领域的主要竞争者，既要与Flexport这样的专业初创公司竞争，也要与Maersk这样的全球航运巨头竞争。但与Flexport相比，该公司具有规模优势，后者在新冠疫情后的环境中一直在苦苦挣扎。强劲的近期趋势展示了优步的强劲扩张每个核心业务中都出现了强劲的信号。在最近一个季度，即第一季度，公司显示了持续的预订量增长，在恒定货币基础上同比增长了20%：来源：优步与此同时，收入从第四季度13%的固定汇率增长加速至第一季度15%的同比增长，达到101.3亿美元，超过了华尔街预期的100.9亿美元（同比增长14%）。来源：优步该公司认为短期内增长不会放缓，因为其第二季度的指引要求预订量的年增长率为18% -23%，主要受阿根廷比索大幅贬值的影响，有三个百分点的外汇阻力。这实际上意味着，该公司第二季度外汇中性的低端预订量将达到21%，而高端预订量将达到26%，与本季度相比有所加速。在第一季度收益电话会议上，首席执行官Dara Khosrowshahi提到了公司的健康发展趋势：对这些产品的需求依然强劲。我认为我们预计下一个季度的营收增长率将保持在20%以上。事实上，如果你考虑一下我们给出的第二季度指引，它几乎与我们给出的第一季度指引完全相同，无论是在中点还是区间，都是如此，所以我们的表现非常一致，我们完全符合我们在2月份给出的三年复合年增长率展望。该公司的强劲表现在很大程度上是由对其拼车服务的健康需求推动的。特别是收入增长超过了预订量增长，同比增长29%，抽成率上升到30.2%，同比增长130个基点。来源：优步尽管优步作为一家全球企业的地位远远超出了美国市场，但其规模小得多的美国竞争对手Lyft的市场份额继续被优步蚕食，第一季度订单数年增长率为21%，比优步26%的全球固定汇率年增长率低5个百分点。此外，优步的抽成率/收入利润率的扩大，证明优步没有陷入与Lyft或Grab等任何全球竞争对手的价格战。 Lyft没有的另一项业务——快递业务也显示出健康的趋势，第一季度有17%的恒定货币同比增长：与第四季度保持一致，比前三个季度的任何一个季度都要快。值得注意的是，快递业务调整后的EBITDA利润率达到创纪录的3.0%，同比增长110个基点，与去年第一季度相比，名义调整后的EBITDA几乎翻了一番。来源：优步在货运业务方面，尽管营收同比继续下滑，但本季度-8%的降幅比第四季度-17%的降幅要温和得多。虽然这项业务能否恢复增长还不能保证，但更容易实现的年增长率对公司整体增长率的拖累正在减少。来源：优步随着快递业务预订量的强劲增长和交付利润率的大幅提高，该公司在本季度实现了创纪录的13.8亿美元的调整后EBITDA，调整后EBITDA利润达到14%，同比增长82%。来源：优步估值和总结以目前接近72美元的股价计算，优步的市值为1513.4亿美元。在我们将130.3亿美元的现金、限制性现金、现金等价物和非限制性投资与公司最新资产负债表上的94.6亿美元债务进行净扣除后，优步的企业价值为1477.7亿美元。与此同时，华尔街分析师预计该公司下一财年的营收将达到498.7亿美元，同比增长16%。如果假设明年调整后的EBITDA利润率与第一季度持平（14%），那么调整后的EBITDA将达到约70亿美元。优步的估值倍数约为EV/ 25财年收入的3.0倍，EV/ 25财年调整后EBITDA的21倍。当然，优步并不是一只真正意义上的价值股：但由于共享经济的长期趋势推动了优步的三大业务在全球范围内的扩张空间如此之大，优步依旧受到投资者的欢迎。 $优步(UBER)$

老虎证券07-16 17:58

7月16日思特威-W涨5.15%，景顺长城电子信息产业股票A基金重仓该股

，期间收益率为177.82%；景顺长城环保优势股票，管理时间为2016年3月15日至今，期间收益率为141.3%；景顺长城创新成长混合，管理时间为2019年10月17日至今，期间收益率为22.25%；景顺长城成长领航混合，管理时间为2020年5月28日至今，期间收益率为0.25%。张雪薇在任的基金产品包括:景顺长城研究精选股票A，管理时间为2023年5月13日至今，期间收益率为12.91%。景顺长城电子信息产业股票A的前十大重仓股如下：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星07-16 16:18

中淳高科IPO进入冲刺阶段：募资计划引质疑研发乏力或成隐忧

步扩大产能。其中，1.8亿元将投入节能环保型预制桩生产线改扩建项目；1.4亿元将用于年产150万米节能环保预制桩生产线建设项目；0.7亿元将用于节能环保预制桩生产线技改项目。此外，0.8亿元将用于模具更新及模具维修中心建设项目，以保障生产设备的稳定性和先进性。研发费用率偏低夫妻合计持股逾92% 除了盈利能力等经营指标之外，中淳高科在研发、股权结构方面仍有一些“隐忧”。报告期内，公司的研发费用占营业收入的比例分别为1.22%、0.97%和1.13%，明显低于同期的销售费用率和管理费用率。在竞争日益激烈的市场环境中，技术创新是企业持续发展的核心动力，中淳高科如何在未来加大研发投入、提升技术创新能力，将是其面临的重要课题。从毛利率变化来看，偏少的研发费用或许的确影响了公司的竞争优势。报告期内，公司毛利率分别为16.39%、10.81%和11.8%，略高于行业平均水平。然而，在最新更新的财务数据中，公司2023年毛利率为14.08%，虽然有所提升但仍低于同行可比公司如双建科技(22.26%)。这表明公司在成本控制和产品研发方面仍需努力。另外，根据中淳高科的股权架构，邱风雷、邱淑君夫妻二人直接或间接持有中淳高科 92.22%的股份，为公司实际控制人，分别担任董事长、副董事长职位，与吴永兴、张日红、赖积峰共同组成第一届董事会。中淳高科冲刺上交所主板IPO虽然面临诸多挑战但也蕴含着巨大的发展机遇。一方面，公司通过IPO可以募集到宝贵的资金用于产能扩张、技术创新和债务偿还等方面；另一方面，IPO也将使公司接受更加严格的监管和市场考验有助于其提升治理水平和市场竞争力。然而，要实现企业的可持续发展中淳高科还需在资金管理、高管薪酬、产能利用率、存货管理、研发投入以及毛利率提升等方面做出更多的努力。

证券之星07-16 15:38

巴厘岛Coinfest Asia 2024 “绿色增长促进可持续发展”酒会将开幕

承载着对行业蓬勃发展的美好期许；体现了环保可持续发展（ESG）的理念与责任。AI 和 Web3 技术如同市场中的珍稀绿洲，为企业的壮大和社会的进步加速助力！活动亮点: 1.顶尖项目方、VC机构、头部交易所以及区块链行业的意见领袖将受邀莅临，参与主题演讲和圆桌讨论，分享前沿观点和独到见解。 2.众多卓越的印尼及东南亚最具影响力的社区媒体、KOL、项目创始人以及富有远见的投资者也将汇聚一堂，为行业从业者缔造了难能可贵的交流契机。 3.迷人的海滩、醇香的美酒、迷人的美景，荷尔蒙爆棚的泳池蹦迪，还有能点燃内心躁动的DJ嗨曲……准备好沉浸在这个让身心灵全然放松、无与伦比的难忘夜晚吧！值得一提的是，据相关数据统计，印尼人口中位数为30岁，以年轻人居多，Web3 用户多达 1200 万，无疑是 Web3 领域的一片蓝海市场。数字化作为印度尼西亚的关键增长战略，预计到2025年，将为其带来1500亿美元的经济增长。巴厘岛作为数字游民的Web3 乐土，在整个东南亚地区占据着重要地位。由 HiBlock 和 Polaris Marketing 联合策划的这场绿色主题“AI&Web3 in Green↑”的 after party，不仅与国际知名主流媒体、社区以及 KOL 同步宣传发布，同时还与印尼当地众多头部项目以及影响力最大的媒体和社区通力合作，势必将合作方的品牌以及活动的影响力推向全新的高度。活动详情：地点：注册报名将以邮件形式呈送时间：2024年8月22日，晚上19:00 - 23:00 着装要求：请为你的服装点缀些绿色装饰，以契合活动主题（如果你想享受标志性别墅美景泳池，请不要忘记带上您的泳衣！）报名：https://lu.ma/z5ug7fih 如有意愿参与合作或赞助支持我们的活动，请联系我们： Email: Web3.marketing.polaris@gmail.com; Telegram: @ TONG11128; @Susan_ventures 联合发起方介绍: Polaris Marketing 是一家新锐创意的 Web3 营销机构，专注于打造 Web3 品牌营销与市场增长。我们通过创新的营销策略和彻底的执行力，帮助客户在瞬息变化的市场环境中，获得可持续性的品牌关注度与数据增长。欢迎联系获取进一步资讯！ HiBlock 是一个致力于服务科技初创企业的平台，将加速器、社交互动和投资机会相结合。我们通过加速器、Demoday和导师计划支持初创企业，促进社区参与，帮助初创团队及企业以多维度、全周期的方式，构建商业护城河。来源：金色财经

金色财经07-16 13:09

金融为民，温暖一城！郑州银行“银社共建”助力城市基层治理创新

亲子活动，让家长和孩子共度美好时光；做环保公益讲座，增强居民垃圾分类、培养居民环保意识。同时，银行工作人员还向居民普及反电信诈骗等金融安全知识，守护居民“钱袋子”。郑州银行相关负责人表示，这种“金融+市民”服务新模式，有效提升了居民的金融服务可得性，也为推动城市基层治理、构建和谐社区贡献了金融力量。“我们希望打造一个‘可热饭、可喝水、可充电、可歇脚、可阅读’的便民服务场所，做百姓身边的金融顾问和市民管家，切实提升城市居民、新市民的获得感和满意度。” 对郑州银行来说，“银社共建”是做好金融五篇大文章，积极履行社会责任的生动实践，更是金融服务下沉社区网格，打造集党建共治、志愿服务、金融宣传、金融服务等功能于一体的“非金融+金融”社区综合服务平台的初心始现。金融为民，为建设幸福郑州贡献金融力量值得一提的是，郑州银行的创新服务模式得到了社区党组织的大力支持。银行志愿者以兼任微网格长形式参与社区治理，为社区注入了新活力。郑州银行本着“互融共建、互联共管、互动共治”的原则，加强与社区党组织的沟通协调、资源共享，以党建引领共同推动社区建设、管理、服务和发展。这种做法不仅体现了金融机构的社会责任担当，更为加强党对金融工作的领导提供了基层实践样本。从一个个社区志愿者服务站到千家万户，郑州银行正以实际行动诠释着“金融为民”的责任与担当。无论是孩子们的欢声笑语，还是老年人脸上的满意笑容，抑或年轻人感受到的便利，都是郑州银行用温暖的金融服务照亮城市的生动体现。 “金融工作的本质是为民服务。”郑州银行未来路支行负责人表示，银行将继续深耕社区金融，依托服务站，联合周边商户打造“便民生活圈”，用专业和热情服务好每一位市民，为建设幸福郑州贡献金融人的力量。新时代、新征程！郑州银行将牢记“国之大者”，坚持金融为民底色，不断创新服务模式，将金融活水引入基层，为实现中华民族伟大复兴的中国梦提供坚实的金融支撑。来源：顶端新闻以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-16 10:49

债市早报：二十届三中全会开始举行；二季度GDP增速出现下行波动，基本面支撑债市继续走强

。华光环能：公司公告，拟将“21华光环保MTN001”票息下调258BP至1.00%，7月15日起回售申请。湖北大冶湖高新技术产业投资：公司公告，因控股股东优化资产配置要求，公司丧失对重要子公司的实际控制权。南航国际租赁：公司公告，截至6月末，公司累计新增借款37.67亿元，占上年末净资产74.59%，主要为银行贷款。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指涨跌互见】 7月15日，A股低开分化，上证指数收涨0.08%，深证成指、创业板指分别收跌0.59%、0.63%。当日，两市成交额6050.6亿元，较前日缩量849.6亿元，北向资金净卖出29.4亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，煤炭、农林牧渔涨超1%，其余上涨行业涨幅较小；下跌行业中，社会服务、轻工制造、美容护理等13个行业跌逾1%，其余下跌行业跌幅不足1%。【转债市场主要指数小幅收跌】 7月15日，转债市场继续走弱，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.43%、0.34%、0.59%。当日，转债市场成交额694.96亿元，较前一交易日缩量52.27亿元。转债市场个券多数下跌，537支转债中，99支上涨，426支下跌，12支持平。当日，上涨个券中，东时转债涨超19%，溢利转债涨超11%，表现亮眼；下跌行业中，卡倍转02跌逾10%，广汇转债跌逾9%，调整幅度较大。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 7月15日，雪榕转债公告将转股价格由4.20元/股下修至4.15元/股；思创转债公告将转股价格由3.57元/股下修至2.38元/股；正裕转债、山河转债、威派转债公告不下修转股价格；龙星转债、武进转债公告不下修转股价格，且在未来6个月（2024年7月16日至2025年1月15日），如再次触发下修条件，亦不选择下修；宇邦转债、万讯转债、联诚转债公告预计触发转股价格下修条件。（四）海外债市 1. 美债市场 7月15日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行1bp至4.44%，10年期美债收益率上行5bp至4.23%。数据来源：iFinD，东方金诚 7月15日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至21bp；5/30年期美债收益率利差扩大4bp至33bp。 7月15日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行3bp至2.27%。 2. 欧债市场： 7月15日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.48%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行4bp、4bp、3bp和1bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至7月15日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界07-16 10:19

SHEIN仓库屋顶光伏持续拓展一年减排超2000吨碳排放

推进光伏新能源使用，也是进一步使用先进环保技术，引领绿色时尚趋势的重要表现。与此同时，SHEIN还持续实施能效提升项目，邀请国际行业专家共同梳理运营场所的温室气体排放源和主要用能设备，以此识别减排机遇，并在仓库、园区和办公场所推动一系列能效提升措施。这些措施包括能源管理系统建设、空压机定时关闭、调整照明数量和时长、减少空调运行时间等行动，预计每年节省电费超数十万元，极大减少了能耗。持续践行绿色减排释放绿色新质生产力无论是在仓库等设施推出屋顶光伏，还是实施能效提升项目，都是SHEIN实践2030碳减排目标的重要举措。SHEIN正在努力实现到2030年，能够减少25%以上的温室气体总排放量。在供应链、运营各环节贯穿和融入可持续发展是SHEIN引领绿色时尚并迅速在全球时尚市场崛起的重要原因。SHEIN引领行业的创新柔性供应链模式，将传统“以产定销”的大批量生产模式，改变为“以销定产”，按照市场和用户需求进行生产和供应，SHEIN的数字化柔性供应链模式，大幅解决了行业的库存和浪费顽疾，引领了时尚和服装行业的可持续发展趋势。同时，SHEIN将ESG发展理念融入到业务运营的全流程，包括在可持续原材料应用及利用行业过剩面料再生产，在生产制造过程中积极应用数码热转印、数码冷转印等环保技术，包装环节的环保包装袋、快递袋使用，以及通过SHEIN Exchange二手交易平台促进循环经济发展。将ESG理念融入到日常运营的每一个环节，SHEIN的可持续发展理念与业务本身有机融合。除此之外，SHEIN也积极拓展光伏、新能源卡车等绿色能源的使用，减少碳排放。在SHEIN的带动下，越来越多SHEIN生态上下游的合作企业也在持续增加新能源的推广使用，真正发挥了ESG“示范生”的作用，持续为产业发展增加“绿色含量”。新质生产力区别于传统生产力的一个重要方面，是其具有更高的技术含量、价值含量、绿色含量、品牌含量等。绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力。以碳减排为牵引，提高清洁能源比重，不仅可以加快产业绿色低碳转型，也为提升企业品牌的美誉度和国际市场的竞争力提供了强大的“绿色支撑”。

证券之星07-15 11:12

从三个前瞻视角看清DaaS的价值

，设备即服务)作为具有基础性、带动性、环保性的新兴产业，成为值得留意的赛道之一。笔者有幸参与DaaS行业领军企业——凌雄科技举行的交流会，得以一窥DAAS行业更立体的未来，也梳理出以下核心要点，以飨投资者。从中，或许能够找到一些新的视角和洞见。解构DaaS的新质生产力从新质生产力的角度来看，DaaS行业的发展理念与其较为符合。具体可以从双重维度来理解和把握。第一个维度，DaaS与传统采购或租赁模式不同，通过订阅的方式，提供的是IT设备全生命周期管理服务，具有典型的赋能特性。其对于企业尤其是中小企业的新质生产力培育，也能够发挥支持作用。简单来说，DaaS涵盖IT设备订阅、IT技术订阅、设备管理SaaS、设备回收等服务，深度锚定企业数字化、轻资产运营的需求，并提供出一种更经济、高效的方案，能够帮助企业实现降本增效。以成本端的表现为例。与传统采购模式相比，DaaS服务模式可以帮助企业减少97%的首期投入，以及三年内将运营成本降低约10%至30%。这即意味着企业可以借助DaaS节省大量的现金流，提升抗风险能力，把有限的资金和精力投入到核心业务，专注提升核心竞争力。同时，企业数字化转型门槛得以降低。这些正是中小企业的需求所在。第二个维度，DaaS本身以数字化、信息化等为支撑，通过提升相关能力带动经营、资产效率的提升，本质即是培育新质生产力。聚焦凌雄科技来看，其也正是以数字化为核心进行效率赋能的。行业首创的免押租赁就是一个较好的例子。这一模式基于大量数字化成果，以及其形成的行业智能风控，让更多的企业享受到这种以科技创新的方式带来的轻便服务。此外，近年来，凌雄科技已引入了AI项目，不断通过加大技术投入节省服务成本，帮助效率提升。考虑到这些，不难预见新质生产力必将为DaaS带来不同于以往的新契机。拐点初步明朗：10%、5年从中观的行业角度来看，企业对DaaS的需求已经在加快释放，关键拐点的到来也不会太远了。数据显示，近三年我国DaaS行业规模的年复合增长率在30%以上。头部企业的运营数据更是快速增长，2023年凌雄科技设备订阅业务、IT技术订阅服务的客户数量分别同比增长52.8%和63.3%。同时，我国DaaS的市场渗透率仅约5%，相比欧美市场的接近60%还有较大空间，意味着其仍处于爆发增长的前夜，等待关键拐点。而根据凌雄科技的判断，DaaS真正的拐点是当行业整体渗透率达到10%左右的时候，这个拐点有望在5年内到来。到那时，一个显著的变化是，企业在成立之初或者需要IT设备时第一想到的不再是采购，而是DaaS服务，颠覆以往的意识和习惯。与其具有相似性的云服务行业其实已经走过这条路，给出参照。过去十几年，企业想的是租一台服务器或者买一台服务器进行托管；如今，随着其市场渗透率达到10%，越来越的企业认识到其模式优势，逐步放弃自购服务器和维护的方式，转而选择云服务，特别是初创企业往往不会再想着去买服务器。按照这样的预期，DaaS的价值或将在不久的未来集中展现。对于DaaS企业和投资者而言，走在趋势之前很重要。收入与盈利的长期轨迹此外，DaaS的发展阶段不可避免地影响DaaS企业的收入和盈利增长，随着行业拐点到来等DaaS企业的增长轨迹终将进化。这也直接影响着企业价值和市场估值，值得引起重视。收入方面，沿着两条线索来看，一是收入增长点，二是收入构成。 DaaS本身是一个长坡厚雪的赛道，新增长点较多并有待逐步挖掘。从服务品类上看，其既包括电脑、文印、云会议大屏等IT设备全品类，也可以延伸到更广，比如网络、办公文具等，而且一直存在更新需求。从市场覆盖上看，可以从一线城市扩到低线城市场景。同时，随着越来越多的企业转而选择DaaS服务，无疑将带动IT设备订阅、IT技术订阅收入规模甚至收入占比的提升。这部分业务的市场空间更大，毛利率也更高。凌雄科技亦透露，预计其未来5年整体的IT设备订阅+IT技术订阅收入占比会大幅提升。此外，值得留意的是，与设备回收业务不同，设备订阅服务在收入确认上存在滞后性，当期数据并未准确反映企业的实际经营，收入端的实际变化可能比数据更理想。盈利方面，除了受到收入表现的直接影响外，还与经营、资产效率提升有关。比如，随着DaaS企业规模越来越大，设备的采购成本会越来越低，逐渐释放利润；随着企业持续投入数字化建设、完善服务网络等，提升运营效率，也有望不断提升盈利能力。写在最后纵观来看，DaaS企业的长期价值毋庸置疑，甚至可能超越市场想象。作为领军企业，凌雄科技的价值释放更几乎是必然。比如，这体现在，其更有机会承接高速增长的市场需求，兑现成长；其IT设备订阅+IT技术订阅收入占比存在20个百分点的提升空间，届时其盈利能力和内在价值无疑有所提升。随之，资本市场的估值逻辑也将改变。而当下，不妨静待时间的玫瑰慢慢绽放。

格隆汇07-15 10:53

全球活性炭行业现状、重点企业分析及项目可行性研究报告（2024-2030）

环洋市场咨询07-15 09:27

重磅政策利好！化工到配置节点了吗？

任务，即实施有效供给能力提升行动、安全环保技术改造行动、创新体系完善行动、强企育才行动、产业布局优化行动、发展环境改善行动。热点解读精细化学品和化工新材料附加值高、需求增速快，是石化化工行业稳增长、转型升级的重要引擎，是制造业高质量发展不可或缺的物质支撑。近年来，我国精细化工产业迅速发展，产业规模不断增长，2023年实现营业收入约3.9万亿元，生产产品超过3万种，农药、染料、涂料、颜料、食品和饲料添加剂等产量世界第一。精细化工百强企业平均营收超百亿元，骨干企业在聚氨酯、氟化工等领域形成较强竞争力，中小企业深耕细分领域，涌现出千余家专精特新“小巨人”企业。与此同时，集聚发展取得成效。全国已有400多家化工园区将精细化工作为主导产业，东部沿海及中西部地区各自依托市场、交通、资源等优势，形成一批精细化工特色产业集群。出台《实施方案》，旨在充分发挥我国石化化工产业基础雄厚、市场规模超大和应用场景丰富等优势，将大力发展精细化工作为产业延链补链强链、转型升级的主攻方向，引导精细化工产业高端化、绿色化、智能化发展，为推进新型工业化、建设制造强国提供坚实基础。投资逻辑 1、化工ROE底部反弹，估值仍处底部区间化工行业2023Q4受淡季影响盈利能力偏弱，2024Q1ROE触底反弹。化工板块ROE从2022上半年见顶后，开启下行趋势，2023Q4，化工ROE见底，2024Q1，石油石化、基础化工、沪深300板块ROE分别为1.70%、3.21%、2.61%，环比改善分别0.86pct、1.23pct、0.66pct。化工行业ROE走势 2024H1，化工行业PE逐步修复，但整体估值仍旧偏低。2022年以来，化工行业PE从高位逐步回落，2023年，化工行业估值已经处于近10年的底部区间。2024H1，随着对宏观及地产预期边际改善，化工行业估值有所修复，截至2024.06.05，基础化工行业PE为22.84，石油石化行业PE为15.17，沪深300PE为11.95，仍旧处于底部区间。化工行业市盈率变化 2、美国降息预期提高，化工出口维持高景气美国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。年内降息预期大幅升温，9月首次降息的可能性回升至80%，7月降息概率重现。化工板块出口保持高景气，化学原料药、化学纤维、橡胶塑料等同比改善。2023年下半年以来，化工品出口景气度有所改善，2024年4月，化学纤维、化学原料及化学制品、橡胶塑料制品出口额分别为59.7、477.0、384.4亿元，同比变化分别18.9%、18.8%、10.3%。随着美国进入补库周期以及中国化工品成本存在优势，预期出口景气度将进一步维持。此外，美国10年国债收益率仍旧偏高，结合通胀数据降温超预期，市场对美联储降息预期提高。化学原料、化学纤维、橡胶塑料出口维持高景气美国10年国债收益率及CPI走势机构策市华安证券表示，随着今年稳增长政策的出台，地产/纺服/汽车/食饮等终端需求逐渐改善，复苏初现。同时，2024Q1化工行业资本开支增速放缓，供需格局有望逐步改善，行业有望开启向上周期。关注MDI、丙烯酸、煤化工、维生素等领域。此外，在国产升级背景下，新材料如雨后春笋，新要求、新趋势、新政策使得国内企业在新材料领域攻坚克难，已突破多个领域关键技术，新材料渗透率与国产升级进程加速提升。伴随宏观经济企稳上升，政策扶持力度逐步提升，需求有望加速复苏带来新赛道的投资机会原油、矿产是我国经济的基础产业，关系到能源安全和经济命脉，国际油价高企，国内高品位磷矿石体量持续减少，原油、磷矿石等资源品稀缺性凸显。资源类公司估值长期处于低估状态，同时与其他化工类公司相比，常年分红较高，股息率均处于第一梯队，未来随着市场需求复苏有望迎来新一轮价值重塑。相关产品化工ETF（159870）紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数前十大权重成分股占比50.27%，聚焦化工产业龙头上市公司，头部优势明显。指数市净率PB仅为1.97倍,估值水平低于历史上71.36%，估值性价比显著。市场有风险，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-15 09:23

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