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港股大爆发!“YYDS”全线上攻,科技股嗨了,哔哩哔哩怒飙19%!
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天在上海开幕。证监会主席吴清、央行行长
潘
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、金融监督管理总局局长李云泽、外汇局局长朱鹤新等发表了讲话。 吴清提到,要积极主动拥抱新质生产力发展,吸引更多中长期资本进入资本市场。 他强调,投资者是市场之本,必须把强监管放在更加突出的位置。坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。
潘
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胜
谈到了当前货币政策立场并展望了未来货币政策。 他表示,中国央行将继续坚持支持性的货币政策,加强逆周期和跨周期调节。未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率。坚持市场在汇率形成中的决定性作用,保持汇率弹性等。 李云泽则表示,将研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。加快发展保险业,有利于改善金融市场结构,优化金融资源配置,增强金融体系稳健性。 他指出,对外开放是中国金融业改革发展的重要动力,坚持“引进来”与“走出去”并重,持续打造一流营商环境,坚定不移扩大金融业高水平对外开放。 机构:中国资产当前仍具性价比 对于港股行情走势,东吴证券陈李分析称,今年1-5月,恒生指数和恒生科技指数录得显著涨幅,尤其4-5月,外资阶段性切入促成了恒指反弹20%以上。 港股上涨主要基于全球风险资产补涨逻辑。随着6月全球股指进一步上涨,预计港股可能还会迎来补涨行情。 天风证券表示,24Q1以来,港股市场底部不断抬升,4月下旬以来内外多重因素共振,市场迎来持续大涨,5月港股市场小幅收涨。近期,国内地产政策连环发力下,国内经济基本面边际改善有望持续。全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。 在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。 横向来看,港股市场在前期深度回调之后,持续处于全球价值低位,估值性价比凸显。 展望后市,天风指出,往后看港股在内外资情绪大幅改善的背景下,已促成一轮较为显著的反弹,后续持续性及上涨空间有待更多夯实的基本面数据与之配合,经济修复验证期内依旧保持谨慎乐观态度。 配置方面,一方面股息率较高的公用事业、能源、金融、电信等板块,即使未来市场波动率有所上升,也有望在该环境中提供可观的相对收益;另一方面,以半导体、互联网为代表的科技行业仍将是产业转型的主抓手,有望从政府支持以及国产升级中受益。 建银国际预计港股三季度延续走高,四季度区间震荡、波动性增加。 建议下半年维持区间交易和哑铃型配置策略,但逐步转向成长,一方面继续持有高股息蓝筹和贵金属矿业股,另一方面可精选互联网、科技、消费及制造业出海龙头,中资地产股有交易性机会。 主题可关注:人工智能+、新质生产力、制造业出海、设备更新改造、以旧换新、消费复苏等。
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格隆汇
06-19 15:47
【直击亚市】中国拒绝量化宽松说法!英伟达神速霸榜全球第一,黄金平静得可怕
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讲话,证监会主席吴清和中国人民银行行长
潘
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都在论坛上发言。#亚市直击# 中国央行行长表示,正在与财政部研究如何实施政府债券交易,同时拒绝将这种做法等同于量化宽松的说法。 中国人民银行行长
潘
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周三在上海陆家嘴论坛上表示,主权债券交易将是一个渐进的过程。他强调有必要优化主权债券发售的节奏和债务的期限结构。 “将国债买卖纳入货币政策工具箱并不意味着我们将实施量化宽松,而是注入基础货币和调节流动性的工具,”潘表示,他指的是央行购买国债以刺激经济的政策。 他说:“这将是买卖行为,与其他工具相结合,将创造一个宽松的流动性环境。” 他发表上述言论之际,人们越来越预期,中国央行将开始购买和出售政府债券,今年公开的评论表明,国家主席在去年的一次重要金融会议上呼吁使用这种工具来监管流动性。然而,关于如何做到这一点以及何时开始的细节很少。 英伟达全球市值第一 整体风险偏好情绪占据主导地位,周二美国交易员推动标普500指数接近历史性的5500点大关,他们押注美联储降息的可能性将继续推动科技行业发展。英伟达公司成为全球最有价值的公司,超越微软公司,延续今年的创纪录涨势。 英伟达攀升至市值排行榜首位的速度打破了纪录,它是少数几家展示了人工智能收入大幅增长的公司之一。该公司股价年内已上涨逾160%,市值增加2万亿美元以上。 美元指数在连续两个交易日下跌后盘整,目前徘徊在105关口上方。由于美国假期,周三全球没有美债现货交易。 “台湾地区、韩国和日本的科技股涨势预计将继续,这不仅仅是关于英伟达,”摩根资产管理的投资组合经理Aisa Ogoshi在接受彭博电视采访时表示。她补充说,苹果公司在人工智能方面的计划也将使其供应商受益。 隔夜,华尔街在喜忧参半的经济数据中波动。数据显示,美国工业生产增加,受益于工厂产出全面回升。另一方面,零售销售几乎没有增长,前几个月的数据被下调。多位美联储官员强调,需要更多的降温通胀证据才能降低利率。 Ameriprise的Anthony Saglimbene表示,“投资者应该倾向于乐观的看法,但要认识到宏观经济状况以及企业利润、消费者和即将到来的经济数据的细微差别可能会以未完全反映在资产价格中的方式演变。” 在其他亚洲新闻方面,由于日元走软,日本出口以2022年末以来最快速度增长。日元在连续四次下跌后变化不大。 在企业新闻方面,日本最大的农业银行Norinchukin Bank表示,由于准备在美国和欧洲主权债券的约10万亿日元(约合630亿美元)销售中遭受巨大损失,它将多元化投资组合。 在大宗商品方面,由于广泛市场持续的风险偏好情绪超过进一步库存增长的迹象,油价在收于七周高点后保持稳定。黄金变化不大。
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云涌
06-19 12:35
港股午评:恒指半日涨1.95%、恒生科指涨1.96%,科网股领涨,B站暴涨12%、联想大涨超6%
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期资本进入资本市场。 中国人民银行行长
潘
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就货币政策、金融数据、汇率等热点话题向外界释放信号。
潘
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表示,近期对金融数据“挤水分”的措施不意味着货币政策立场变化,而是更有利于提升货币政策传导效率;当前个人活期存款以及一些流动性很高甚至直接有支付功能的金融产品,需要研究纳入M1统计范围,更好反映货币供应的真实情况。 他还表示,人民银行正研究落实在公开市场操作中逐步增加国债买卖,这不代表要搞量化宽松,而是与其他工具综合搭配营造适宜的流动性环境。此外,研究明确主要政策利率,其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率的色彩。 国家金融监督管理总局局长李云泽演讲表示,上海在金融业改革开放方面一直走在前列,近期金融监管总局将会同上海市人民政府出台,加快上海国际再保险中心建设实施意见,积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及其相关产品,放宽临港新片区非居民并购贷款限制,鼓励中保投资公司等在沪更好发挥保险资金长期投资功能,支持更多外资金融机构在沪落地。
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金融界
06-19 12:16
港股午评:恒指大涨1.95%上扬近350点 科技股、金融股普涨 石油股强势上攻
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6月19日丨陆家嘴论坛重磅召开,吴清、
潘
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、李云泽、朱鹤新发声。港股上午盘三大指数高开高走,截止午盘,恒指涨1.95%上扬近350点重回万八点上方,国指、恒生科技指数分别上涨2.27%及1.96%,市场情绪回升明显。 盘面上,大型科技股、内银股、内险股、中字头股等权重走强助力大市走俏,腾讯、美团涨超2%,中国平安、招商银行、中国海洋石油等纷纷上涨;油价反弹、股神连续9日加仓石油巨头,石油股强势上攻;亚洲黄金需求持续强劲,黄金股再度活跃,楼市政策持续发力,收储去库有望提速,内房股与物管股齐涨;汽车股、特斯拉概念股、重型基建股、煤炭股、濠赌股普遍上涨。 另一方面,此前连续上涨的苹果概念股集体回调,昨日创历史新高的高伟电子跌3.7%,家电股、风电股、猪肉概念股部分走低。 板块方面 石油股强势,国际油价上涨。消息上,油价周二收盘上涨超1%,布兰特原油期货收盘上涨1.08美元,涨幅1.3%,报每桶85.33美元;美国原油期货收涨1.24美元,涨幅1.5%,报每桶81.57美元。另外,值得注意的是,“股神”巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在过去的9个交易日中,每天都在买入西方石油股票,最新持股比例达到了近29%。 内险股普涨,平安、人寿涨近3%,李云泽:积极探索将保险资金投资黄金产品。国家金融监督管理总局局长李云泽今日在陆家嘴论坛上表示,上海在金融业改革开放方面一直走在前列,近期金融监管总局将会同上海市人民政府出台,加快上海国际再保险中心建设实施意见,积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及其相关产品,放宽临港新片区非居民并购贷款限制,鼓励中保投资公司等在沪更好发挥保险资金长期投资功能,支持更多外资金融机构在沪落地。 个股方面 哔哩哔哩大涨超12%创10个月新高,获小摩看高至165港元+《三谋》流水超预期。隔夜美股市场哔哩哔哩(BILI.US)收涨2.99%报16.18美元,折算成港股市场价格为128.27港元/股。 摩根大通上调哔哩哔哩评级至超配,港股目标价165港元、ADR目标价21美元。 交银国际最新报告称,哔哩哔哩6月13日首款SLG手游《三国:谋定天下》(《三谋》)正式公测,聚焦三国多职业战争策略。自6月11日预下载开启以来,连日稳居iOS游戏下载榜前两名,6月13-17日,维持iOS游戏畅销榜第三名,首月流水高于该行此前预期。交银国际预计《三谋》首月(按30天估算)流水可达5至8亿元。假设9个月流水摊销,基于常态化23亿月流水,预计2024年贡献收入8亿至13亿元,叠加后续新作《炽焰天穹》上线,预计新游收入贡献好于该行此前预期,下半年游戏收入有望加速增长,拉动全年游戏收入增12至20%,好于目前市场预期的中低个位数增长。《三谋》为公司拓展非二次元品类游戏布局及探索海外机会奠定良好基础,交银国际维持哔哩哔哩港股目标价132港元及维持“买入”评级。 联想集团涨超6%,618期间全网销售额突破69亿元勇夺15冠王。隔夜美股市场联想集团(ADR)收涨3.7%报28.62美元,折算成港股市场价格为11.17港元/股。 消息面上,联想宣布在今年618活动期间,联想全网销售额突破69亿元。在6月17日晚8时-6月18日晚24时的京东电脑竞速榜中,联想在笔记本、轻薄本、游戏本、台式机、游戏台式机、一体机、服务器/工作站等品类中,斩获15冠。此前,联想曾公布今年618主题为“值得热AI”。 另外,Canalys最新研究显示,尽管2024年PC市场表现平平,但国有化采购的持续发展,2025年中国市场表现有望更加强劲,PC出货量有望实现12%的增长。 还值得注意的是,联想近日正式发布率先搭载英特尔至强6能效核处理器的联想问天WR5220G5、联想ThinkSystem SR630V4、联想ThinkSystem SD520V4,以及全新NetApp AFF A全闪系列、救急1110灾备一体化解决方案,联想问天100G核心交换机等新一代服务器、存储、数据网络、边缘全栈算力的基础设施新品。 美图一度大涨超10%,获创始人吴泽源增持。消息面上,公司公布,6月18日,创始人、董事长及首席执行官吴泽源于公开市场购买100万股公司股份,每股平均价2.48港元。增持后,吴泽源共计持有5.75亿股,占公司股本12.69%,且不排除会于适当时候进一步增持。 另外还值得注意的是,美图于6月12日举办美图影像节,并发布6款产品,包括专业级AI批量修图软件美图云修V2、AI口播视频工具开拍V2、AI设计工具美图设计室V3、设计服务平台站酷设计服务、游戏广告AI制作与投放平台奇觅、AI短片创作工具MOKI。
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格隆汇
06-19 12:07
买卖国债不是“量化宽松”、M1统计口径需要改变!
潘
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陆家嘴论坛演讲全文来了
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货币政策框架的演进——中国人民银行行长
潘
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在第十五届陆家嘴论坛上的主题演讲 尊敬的陈吉宁书记、龚正市长、王江副主任、李云泽局长、吴清主席、朱鹤新局长,各位来宾: 大家好! 很高兴参加陆家嘴论坛。支持上海国际金融中心建设,鼓励外资金融机构和国际金融组织入驻上海,是人民银行落实习近平总书记重要指示精神和党中央决策部署的一项重要任务。 刚才,我们共同见证了国际货币基金组织上海区域中心的启动仪式。基金组织是全球重要的国际金融机构。我们相信上海区域中心将深化基金组织与中国的合作,促进和增强亚太区域国家之间的宏观经济政策交流和协调,推动维护全球和区域金融稳定。 人民银行将与上海市委市政府、相关部门、市场机构共同努力,一如既往地支持上海国际金融中心建设,推进扩大金融高水平开放。 借今天这个机会,我主要就中国当前的货币政策立场和未来货币政策框架的演进,与大家作一个交流。 一、当前中国货币政策的立场 今年以来,全球通胀高位降温,但仍有较强的粘性。欧央行等一些央行已经开始降息,一些央行还在观察,预期今年晚些时候可能也会降息,但总体上还保持着高利率、限制性的货币政策立场。中国的情况有所不同,货币政策的立场是支持性的,为经济持续回升向好提供金融支持。 在货币政策的总量上,人民银行综合运用多种货币政策工具,包括下调存款准备金率、降低政策利率、带动贷款市场报价利率等金融市场利率下行等,为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。 5月末,社会融资规模同比增长8.4%,M2同比增长7%,均高于名义GDP增速。5月份新发放贷款利率为3.67%,处于较低水平。 在货币信贷的结构上,发挥宏观审慎政策和结构性货币政策工具的作用。设立科技创新和技术改造再贷款,加大对科技创新和设备更新改造的金融支持。推出房地产支持政策组合,包括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人房贷利率下限、下调公积金贷款利率,并设立保障性住房再贷款,用市场化方式加快推动存量商品房去库存。 目前,结构性货币政策工具余额约7万亿元,约占人民银行资产负债表规模的百分之十五,聚焦支持小微企业、绿色转型等国民经济重点领域和薄弱环节。 在货币政策的传导上,着力规范市场行为,盘活低效存量金融资源,提高资金使用效率,畅通货币政策传导。 今年以来,我们会同国家统计局优化季度金融业增加值核算方式,由之前主要基于存贷款增速的推算法改成了收入法,更真实地反映金融业增加值水平,弱化一些地方政府和金融机构存贷款“冲时点”行为。同时,我们也注意到,经过几十年的商业化、市场化进程,一些金融机构仍然有着很强的“规模情结”,并且以内卷、非理性竞争的方式实现规模的快速扩张,这是不应该的。对于一些不合理的、容易消减货币政策传导的市场行为,我们加强规范,包括促进信贷均衡投放、治理和防范资金空转、整顿手工补息等。 短期内,这些规范市场行为的措施会对金融总量数据产生“挤水分”效应,但并不意味着货币政策立场发生变化,而是更加有利于提升货币政策传导效率;有利于均衡信贷增长节奏,缓解资源配置扭曲,减少资金空转套利,防范化解金融风险;有利于金融高质量服务经济社会发展及金融机构、金融市场健康发展。 在汇率方面,人民币汇率在复杂形势下保持基本稳定。今年主要发达经济体货币政策转向的时点不断推后,中美利差保持在相对高位。我们坚持市场在汇率形成中的决定性作用,保持汇率弹性,但同时强化预期引导,坚决防范汇率超调风险。 经过多年持续努力,中国外汇市场已取得长足的进步和发展,市场参与者更加成熟,交易行为更加理性,越来越多的经营主体使用汇率避险工具。同时,目前货物贸易人民币跨境收支占比达30%,降低了企业生产经营面临的汇兑风险敞口。我们应对外汇市场波动的经验也更加丰富。今年主要经济体货币政策逐渐转向,美元升值动能减弱,国内外的货币政策周期差趋于收敛。这些因素共同作用,有利于保持人民币汇率的基本稳定和跨境资本流动平衡,扩大我国货币政策的操作空间。 展望未来,当前中国经济持续回升向好,但同时仍面临一些挑战,主要是有效需求仍然不足,国内大循环不够顺畅,外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升。我们将继续坚持支持性的货币政策立场,加强逆周期和跨周期调节,支持巩固和增强经济回升向好态势,为经济社会发展营造良好的货币金融环境。 在调控中我们将注重把握和处理好三方面关系:一是短期与长期的关系。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为重要考量,灵活运用利率、存款准备金率等政策工具,同时保持政策定力,不大放大收。二是稳增长与防风险的关系。统筹兼顾支持实体经济增长与保持金融机构自身健康性的关系,坚持在推动经济高质量发展中防范化解金融风险。三是内部与外部的关系。主要考虑国内经济金融形势需要进行调控,兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响。 二、关于未来货币政策框架演进的几点思考 经过多年实践探索,中国特色的货币政策框架已初步形成并不断发展完善。从全球范围看,对货币政策理论和实践的探索也一直在不断动态演进。今年以来,欧央行、日本央行根据形势变化,先后调整了货币政策框架;英格兰银行也在对其政策制定和预期沟通进行评估。为更好服务高质量发展,我们也在研究中国未来货币政策框架。 第一,优化货币政策调控的中间变量。保持币值稳定,并以此促进经济增长,是法律明确规定我国货币政策的最终目标。为了实现最终目标,货币政策需要关注和调控一些中间变量,主要发达经济体央行大多以价格型调控为主,而我国采用数量型和价格型调控并行的办法。 传统上,我们对金融总量指标比较关注,但也在不断优化调整。过去,货币政策曾对M2、社会融资规模等金融总量增速设有具体的目标数值,近年来已淡出量化目标,转为“与名义经济增速基本匹配”等定性描述。 随着经济高质量发展和结构转型,实体经济需要的货币信贷增长也在发生变化。货币信贷总量增长速度的变化,实际上是我国经济结构变化,及与此相关联的我国金融供给侧结构变化的反映。 从总量的数学关系看,增速是增量与全部存量的比值关系。分子是当期的增量,分母是全部的存量。目前我国社会融资规模存量超过390万亿元,M2余额超过300万亿元,宏观金融总量规模已经很大。金融总量增速有所下降也是自然的,这与我国经济从高速增长转向高质量发展是一致的。同时我们也应该看到,很多存量贷款效率不高,盘活低效存量贷款和新增贷款对经济增长的意义本质上是相同的。 从信贷结构发生的变化看,当前近250万亿元的贷款余额中,房地产、地方融资平台贷款占比很大,这一块不仅不再增长,反而还在下降。剩下的其他贷款要先填补上这个下降的部分,才能表现为增量,全部信贷增速要像过去一样保持在10%以上是很难的。 从货币供应量的统计看,也需要适应形势变化不断完善。我国M1统计口径是在30年前确立的,随着金融服务便利化、金融市场和移动支付等金融创新迅速发展,符合货币供应量特别是M1统计定义的金融产品范畴发生了重大演变,需要考虑对货币供应量的统计口径进行动态完善。个人活期存款以及一些流动性很高甚至直接有支付功能的金融产品,从货币功能的角度看,需要研究纳入M1统计范围,更好反映货币供应的真实情况。 未来还可以继续优化货币政策中间变量,逐步淡化对数量目标的关注。当货币信贷增长已由供给约束转为需求约束时,如果把关注的重点仍放在数量的增长上甚至存在“规模情结”,显然有悖经济运行规律。需要把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性的指标,更加注重发挥利率调控的作用。 第二,进一步健全市场化的利率调控机制。近年来我们持续推进利率市场化改革,已基本建立利率形成、调控和传导机制。从央行政策利率到市场基准利率,再到各种金融市场利率,总体上能够比较顺畅地传导。 但也有一些可待改进的空间。比如,央行政策利率的品种还比较多,不同货币政策工具之间的利率关系也比较复杂。未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率,目前看,7天期逆回购操作利率已基本承担了这个功能。其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率的色彩,逐步理顺由短及长的传导关系。同时,持续改革完善贷款市场报价利率(LPR),针对部分报价利率显著偏离实际最优惠客户利率的问题,着重提高LPR报价质量,更真实反映贷款市场利率水平。 调控短端利率时,中央银行通常还会用利率走廊工具作为辅助,把货币市场利率“框”在一定的区间。目前,我国的利率走廊已初步成形,上廊是常备借贷便利(SLF)利率,下廊是超额存款准备金利率,总体上宽度是比较大的。这有利于充分发挥市场定价的作用,保持足够的弹性和灵活性。 从近段时间货币市场利率走势看,市场利率已经能够围绕政策利率中枢平稳运行,波动区间明显收窄。如果未来考虑更大程度发挥利率调控作用,需要也有条件给市场传递更加清晰的利率调控目标信号,让市场心里更托底。除了刚才谈到的需要明确主要政策利率以外,可能还需要配合适度收窄利率走廊的宽度。 第三,逐步将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱。近期市场对此比较关注。我们一直在不断丰富和完善基础货币投放方式。历史上曾经有一段时间我们主要靠外汇占款被动投放基础货币;2014年以来,随着外汇占款减少,我们发展完善了通过公开市场操作、中期借贷便利等工具主动投放基础货币的机制。 近年来,随着我国金融市场快速发展,债券市场的规模和深度逐步提升,央行通过在二级市场买卖国债投放基础货币的条件逐渐成熟。去年中央金融工作会议提出,要充实货币政策工具箱,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。人民银行正在与财政部加强沟通,共同研究推动落实。这个过程整体是渐进式的,国债发行节奏、期限结构、托管制度等也需同步研究优化。 应当看到,把国债买卖纳入货币政策工具箱不代表要搞量化宽松,而是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具,既有买也有卖,与其他工具综合搭配,共同营造适宜的流动性环境。 金融市场的快速发展,也给中央银行带来新的挑战。美国硅谷银行的风险事件启示我们,中央银行需要从宏观审慎角度观察、评估金融市场的状况,及时校正和阻断金融市场风险的累积,当前特别是要关注一些非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利率风险,保持正常向上倾斜的收益率曲线,保持市场对投资的正向激励作用。 第四,健全精准适度的结构性货币政策工具体系。传统意义上,货币政策是总量工具,但中国经济运行中,很多矛盾和挑战是结构性的,结构调不好,总量调控也很难有效发挥作用。从全球范围看,在国际金融危机以来,特别是2020年疫情冲击时期,美国、欧元区等主要经济体央行都针对特定领域、特定主体、特定目的出台了一系列结构性货币政策工具。 我们也一直在探索发挥结构性货币政策工具的牵引带动作用。实践中,我们积累了一些经验和做法。比如,结构性货币政策工具应坚持“聚焦重点、合理适度、有进有退”的基本原则,定位于常规总量工具的有益补充,通过内嵌激励机制,以市场化方式引导金融机构优化信贷结构,并注重防范道德风险。 未来,我们将在结构性货币政策工具运用中,继续坚持用好和丰富这些经验,完善相关制度框架,合理把握结构性货币政策工具的规模,已实现阶段性目标的工具及时退出。 第五,提升货币政策透明度,健全可置信、常态化、制度化的政策沟通机制,做好政策沟通和预期引导。现代货币政策框架的重要特征之一,是央行能够把政策考虑和未来展望,及时与市场和公众进行比较透明、清晰的沟通。透明度提高后,政策的可理解性和权威性都会增强,市场对未来货币政策动向,会自发形成稳定预期,合理优化自身决策,货币政策调控就会事半功倍。今天的发言就是我们朝这个方向做的一次努力,未来我们将不断完善和做好中央银行沟通。 最后,预祝本届陆家嘴论坛圆满成功,谢谢大家!
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金融界
06-19 11:56
午评:创业板指跌1.12%,两市超3300只个股飘绿,车路云概念涨停潮,PEEK材料、低空经济、数字货币、黄金指数逆势活跃
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期资本进入资本市场。 中国人民银行行长
潘
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胜
就货币政策、金融数据、汇率等热点话题向外界释放信号。
潘
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胜
表示,近期对金融数据“挤水分”的措施不意味着货币政策立场变化,而是更有利于提升货币政策传导效率;当前个人活期存款以及一些流动性很高甚至直接有支付功能的金融产品,需要研究纳入M1统计范围,更好反映货币供应的真实情况。 他还表示,人民银行正研究落实在公开市场操作中逐步增加国债买卖,这不代表要搞量化宽松,而是与其他工具综合搭配营造适宜的流动性环境。此外,研究明确主要政策利率,其他期限货币政策工具的利率可淡化政策利率的色彩。 机构观点 华福证券:短期波动并不改变红利策略的长期有效性 低估值、高分红、确定分红的属性决定了红利策略长期有效:低估值组合相对高估值组合在长期上有明显的超额收益;而高分红、确定分红对应着充沛稳定的现金流,上市公司分红率与CashROA之间存在显著的正相关性。 光大证券:关注陆家嘴论坛 市场自发的在3000点触底反弹,再次验证了3000点的支撑作用,但成交量小幅萎缩,说明仍然没有增量资金进场。6月19-20日的陆家嘴论坛,证监会将发布资本市场相关政策举措,若能释放超预期的利好内容,或将刺激市场持续反弹;若没有超预期的利好,市场大概率延续指数震荡、热点分化轮动的走势。有望为证券行业创造新的发展机遇和重要的政策催化,有利于提升证券板块的估值中枢。 中信建投:建议重点关注优质成长股和核心资产 经过本月中旬经济数据的披露,可见经济弱复苏仍是主基调;不过随着19日至20日陆家嘴论坛的召开,证监会将会发布资本市场相关政策举措,市场有望交易相关政策预期,市场交易活跃度有望得到提升。海外美联储方面,美联储降息预期不断提升中美利率差缩小的预期,这将进一步利于成长股走强。同时,近期伴随着指数的调整,A股市场估值愈发具备较好吸引力,可重点把握结构性交易机会。 操作层面,建议重点关注优质成长股和核心资产。短期看,新质生产力仍是主要方向;此外,陆家嘴论坛有望催化券商板块有所表现,可予以关注;中长期来看,科技成长和核心资产领域均值得重点布局。 中原证券:股指总体预计将保持震荡格局 新国九条发布,推动市场走向成熟,提振市场长期信心。5月CPI维持平稳,PPI降幅收窄,工业企业盈利有边际改善趋势;社融增长主要依靠政府债券,贷款相对较弱,需要进一步推动需求的提升。美国通胀数据低于预期,海外市场呈现分化。未来股指总体预计将保持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注汽车、通信设备、软件开发以及互联网服务等行业的投资机会。 财信证券:二季度市场受业绩影响较大,重点关注估值与业绩的匹配性 2024年第二季度市场受业绩影响较大,重点关注估值与业绩的匹配性。6月份权益市场以稳为主、适当控制风险偏好,可逢低关注以下板块: (1)高股息板块。例如供需格局稳定、高股息的电力、高速、煤炭、家电、水务等方向。 (2)出口产业链。从高频数据来看,美国补库存将对第二季度出口形成重要支撑,可关注家电、纺织服装等出口产业链方向。 (3)TMT板块。一方面,当前下全球处于人工智能产业浪潮期,预计将催生新的产业链及商业模式;另一方面,中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期,科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。 (4)新质生产力。《政府工作报告》强调“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”,叠加《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》落地,可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。
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金融界
06-19 11:46
推动保险业高质量发展 助力中国式现代化建设——李云泽在第十五届陆家嘴论坛开幕式上的主题演讲
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尊敬的谢啇真行长, 尊敬的王江主任、
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行长、吴清主席、朱鹤新局长, 各位嘉宾,女士们、先生们、朋友们: 大家上午好! 很高兴参加第十五届陆家嘴论坛。当前,世界经济形势依然错综复杂,稳定增长面临诸多挑战。本次论坛确定“以金融高质量发展推动世界经济增长”为主题,具有很强的现实意义,必将为推动世界经济复苏凝聚更大共识、汇集更多智慧。 上一届陆家嘴论坛召开时,金融监管总局刚刚挂牌。一年来,我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,认真做好防风险、强监管、促发展各项工作。总局系统机构改革稳步实施,“四级垂管”监管架构正式形成,监管制度建设全面提速,中小金融机构改革化险有序推进,重点领域风险逐步收敛,金融服务实体经济质效持续提升,高水平对外开放进一步扩大。这些成绩的取得,离不开各地各有关部门的鼎力支持,以及社会各界的关心帮助!在此,我谨代表金融监管总局表示衷心感谢! 女士们,先生们,朋友们! 今年以来,中国经济增速在世界主要经济体中继续保持领先,持续展现出“稳”的底气、“新”的活力、“大”的潜力、“强”的韧性。中国经济长期向好的基本趋势没有改变,支撑高质量发展的要素条件没有改变,中国经济仍然是世界经济稳定增长的重要引擎。经济兴,金融兴;金融稳,经济稳。银行业、证券业、保险业都是促进经济社会发展的重要力量,各有所长,在实现中国式现代化的进程中也必然各展所长。上海是中国现代保险业的发祥地,见证了中国保险业百年沧桑巨变。借此机会,我就保险业更好服务中国式现代化,谈三点初步的认识。 一、保险业服务中国式现代化大有可为 党的二十大擘画了以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图。保险作为现代市场经济的基础性制度安排,连接各行各业、关系国计民生,是促进经济发展、改善民生保障、助力共同富裕的有力手段。保险源于互助共济、风险共担,蕴含的“人人为我、我为人人”理念,与金融工作的人民性天然契合。在全面建设社会主义现代化国家进程中,保险业正迎来高质量发展的历史性机遇,并将发挥不可替代的作用。 一是筑牢经济安全网,需要保险业高质量发展。提高经济韧性、增强市场活力、对冲周期影响,离不开强大的现代保险业。从金融结构看,保险业资产仅占我国金融业总资产的7%,而国际平均水平在20%左右。加快发展保险业,有利于改善金融市场结构、优化金融资源配置、增强金融体系稳健性。从资金供需看,保险资金久期长,具有跨周期属性。壮大保险资金,有利于培育“耐心资本”、熨平经济周期波动、推动“资金—资本—资产”良性循环。从保障范畴看,保险保障的内涵和外延在不断拓展和丰富,与时俱进树立大保险观,能更好地为经济稳健运行提供有效缓冲和风险屏障。 二是筑牢社会保障网,需要保险业高质量发展。保险是多层次社会保障体系的重要组成部分,有利于补齐民生领域短板,增强社会保障的均衡性、稳定性、可持续性。在世界上很多国家,普通民众的生老病死都离不开保险,有些人可能没有存款积蓄的习惯,但一般都会购买保险。在实施健康中国和应对人口老龄化国家战略过程中,人民群众对老有所养、病有所医、弱有所扶的要求不断提高,多元化的保险保障需求正在加快释放。我国中等收入群体规模持续扩大、居民储蓄率较高,发展养老健康等保险保障优势明显、前景广阔。 三是筑牢灾害防护网,需要保险业高质量发展。我国地域辽阔、自然环境复杂多样,各类灾害易发多发。从地震、台风等自然灾害,到建筑施工、交通运输等领域的安全事故,保险业通过分散风险、及时理赔、推动预防,能够有效减少人民群众生命财产损失,提高全社会整体抗风险能力。从全球平均水平看,重大灾害事故的损失补偿中,40%左右由保险业承担,而我国这一比例仅为10%左右。保险业在完善国家应急保障体系方面,完全有潜力、有能力发挥更大作用。 二、找准保险业服务中国式现代化的着力点 保险业要在大有可为的时代大有作为,必须以时不我待的使命感和责任感,自觉融入中国式现代化建设全局,回归本源、专注主业,奋力写好“五篇大文章”的保险篇,切实发挥经济减震器和社会稳定器作用。 一是聚焦创新发展,精准高效服务新质生产力。新质生产力的显著特点是创新。我们将推动保险业围绕实现高水平科技自立自强,加快健全涵盖科技企业全生命周期的保险产品体系。完善“首台(套)、首批次”保险补偿政策机制,更好发挥集成电路共保体作用。加大保险资金对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施以及创业投资等支持力度。完善绿色金融评价机制,推动新能源车“愿保尽保”,鼓励保险机构加强绿色产业、绿色消费等方面的风险保障和资金支持。 二是围绕民生福祉,更好满足人民美好生活需要。目前,农业保险为1.64亿户次农户提供保险保障,大病保险覆盖人群达到12亿人,保险业积累的养老准备金超过6万亿元、长期健康保险责任准备金超过2万亿元。我们将推动加快补齐第三支柱短板,大力发展商业保险年金,更好满足人民群众养老保障和财富管理需求。积极发展商业医疗保险,提高商业长期护理保险覆盖面,推动健康保险与健康管理深度融合。针对快递小哥、网约车司机等新市民群体和灵活就业人员,量身打造保险产品。积极推进农业保险扩面、增品、提标,全面实施三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策,有效服务乡村振兴战略。 三是着眼安全应急,持续促进社会治理效能提升。去年京津冀等地特大洪涝灾害发生后,保险业早赔快赔、应赔尽赔,全力帮助受灾群众和经营主体渡过难关,尽快恢复正常生产生活秩序。年初,全国首单全灾种的综合巨灾保险在河北正式落地。我们将推动健全多方参与的巨灾保险保障体系,指导保险机构发挥风险管理专业优势,做好事前防灾、事中减灾、事后救灾。加快发展环境污染、食品安全等领域责任保险,强化安全生产责任保险的损失补偿和事故预防功能,通过市场化机制解决社会问题,助力提升公共安全治理水平。 三、深化改革增强保险业高质量发展动力 当前,我国保险业正处于爬坡过坎、转型升级的过程中,不可避免会遇到一些困难和挑战。总体看,中国保险市场潜力巨大、空间广阔,我们完全有条件、有信心、有能力,以改革增活力、以发展解难题,推动保险业开创新局面、迈上新台阶。 一是切实转变发展方式,推动实现降本增效。我们将推动保险业坚持内涵式发展、特色化经营和精细化管理,加快由追求速度和规模向以价值和效益为中心转变。引导保险机构树立正确的经营观、业绩观、风险观,完善公司治理机制,加快数字化转型,提升经营管理效率。丰富产品供给,完善保障服务,推动供需更加适配。下大力气改革销售体系,开展保险中介清虚提质行动,持续推进“报行合一”,全面深化银保合作,探索优质非银金融机构保险代理试点,持续提升销售服务的规范化、专业化、便利化水平。 二是深刻把握发展规律,强化资产负债联动。去年,我们针对行业共性问题,引导调整保险产品预定利率,优化偿付能力风险因子,取得积极成效。我们将强化逆周期监管,完善偿付能力和准备金规制,拓宽资本补充渠道。推动保险机构强化资产负债统筹联动,将其贯穿经营管理全链条各环节。进一步健全保险产品定价机制,指导保险机构调整产品结构,有效防范利差损风险。推动保险机构坚持长期投资、稳健投资、价值投资,探索开展长周期考核,努力打造核心竞争力。 三是着力夯实发展基础,营造良好市场环境。我们将加快推动健全金融法治,完善政策支持体系,研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。持续优化保险机构布局,加快高风险机构改革化险。大力规范市场秩序,坚决维护金融消费者合法权益。加强宣传普及,提升全社会和人民群众的保险意识。引导保险机构精心呵护行业信誉,让诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规成为保险从业者的行为准则和自觉遵循,不断提升人民群众满意度和获得感,塑造可信赖、能托付、有温度的保险业良好形象。 女士们,先生们,朋友们! 对外开放是中国金融业改革发展的重要动力。我们将坚持“引进来”与“走出去”并重,持续打造一流营商环境,坚定不移扩大金融业高水平对外开放。指导金融机构优化跨境金融服务,深度融入高质量共建“一带一路”。稳步扩大制度型开放,研究放宽非银金融机构的外方股东范围,鼓励符合条件的外资机构参与各类业务试点,支持在华外资机构深耕中国、稳健经营。我国拥有全球最具潜力的金融市场,我们真诚欢迎更多外资机构和长期资本来华展业兴业,实现更好更大发展。 女士们,先生们,朋友们! 上海在金融业改革开放方面一直走在全国前列。一年前,我们在此正式启动了上海国际再保险登记交易中心建设。近期,我们将会同上海市人民政府,出台加快上海国际再保险中心建设的实施意见。积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及相关产品,放宽临港新片区非居民并购贷款限制,鼓励中保投资公司在沪更好发挥保险资金长期投资功能,支持更多外资金融机构在沪落地。今后,我们将推动更多金融开放举措在上海先行先试,全力支持上海国际金融中心建设和长三角一体化发展,充分发挥上海在推进中国式现代化中的龙头带动和示范引领作用。 最后,祝本次论坛取得圆满成功! 谢谢大家!
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金融界
06-19 11:36
人民币一度似乎挑战美元“过度特权”,现在为何都不提了?
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挫折。” Prasad补充说,现任行长
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的地位和影响力不及前任如周小川。中国央行脱节的一个迹象是,它派往国际清算银行(BIS)会议和香港类似活动的代表,往往缺乏前任的英语技能。 替代选择的探索 在没有其他官方货币的重大挑战下,对美元的不满最可能的出路是数字货币和黄金。与此同时,中国央行一些现任和前任官员呼吁提高IMF特别提款权的流动性,以便更广泛地在国际上使用。马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣呼吁区域性努力使用当地货币进行贸易。 无论如何,中央银行在创建数字货币和金融科技初创企业方面的实验只有在更多发展和使用之后才会产生更广泛的影响。 也就是说,美元的王冠在短期内不会消失。但对替代品的探索将继续下去。
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风起
06-08 17:28
会员
中国人民银行行长
潘
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:持续推进反腐败斗争,牢固树立“越往后越严”的意识
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示教育会议。中国人民银行党委书记、行长
潘
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主持会议并作全面部署。中国人民银行党委委员、副行长、国家外汇局党组书记、局长朱鹤新就外汇局全面从严治党工作提出要求,中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组组长、中国人民银行党委委员曲吉山通报系统内违纪违法典型案例并就持续深化纪律建设提出要求。
潘
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强调,中国人民银行、国家外汇局各级党组织和广大党员干部要切实抓好贯彻落实。一是始终把政治建设摆在首位。牢记政治纪律是最重要、最根本、最关键的纪律,不折不扣落实好党中央各项决策部署。二是全力支持配合做好中央巡视工作。严格遵守巡视工作纪律,自觉接受“政治体检”和政治监督。持续加强中央巡视和审计整改。三是高质量开展党纪学习教育。加强组织领导,强化督促指导,扎扎实实抓好《中国共产党纪律处分条例》学习,深入开展警示教育,推进以案促改促治。四是持续推进党风廉政建设和反腐败斗争。深刻汲取身边人身边事案件教训,牢固树立“越往后越严”的意识,持续正风肃纪反腐,推动全系统全面从严治党工作不断取得新成效。 朱鹤新要求,国家外汇局系统要以高度的政治自觉把外汇领域每个环节的自我革命抓具体、抓深入,进一步强化“不敢腐”的震慑、“不能腐”的约束、“不想腐”的自觉。一是“全周期”规范行政权力运行。推动依法行政、依规用权,确保外汇管理职权规范运行。二是“常态化”抓好教育管理监督。坚持党性党风党纪一起抓,构建全覆盖的日常管理制度,不断强化用制度规范行为、靠制度管人的理念。三是“全链条”压紧管党治党责任。外汇局机关要带头强化党建引领的工作导向,发挥党建考核“指挥棒”作用,推动机关党建走在前、作表率。 曲吉山要求,全系统广大党员干部要对反腐败斗争的新情况新动向保持清醒认识,对腐败问题滋生的土壤和条件保持清醒认识,把严的基调严的措施严的氛围长期坚持下去。一是持续深化纪律建设。深入学习党规党纪,把纪律、规矩、制度学懂学透,把模糊的、错误的认识纠正过来。二是严格精准执纪。坚持实事求是、纪法情理贯通,把从严管理监督和鼓励担当作为切实统一起来。三是持续强化案件查办。继续紧盯权力集中、资金密集、资源富集领域的腐败,坚决惩治不收敛不收手的增量问题、有力有效清除存量问题。四是深化以案促改。聚焦制度建设薄弱点、权力运行风险点、监督管理空白点,建机制、堵漏洞。
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金融界
06-04 14:59
从4.6%上调至5%!IMF更新中国经济增长预测 直言当务之急是……
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ath本月访华期间会见中国人民银行行长
潘
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、财政部副部长廖岷、商务部副部长王受文、中国人民银行副行长宣昌能、国家金融监督管理总局副局长肖远企。 “近期宏观经济政策应着眼于支持国内需求,减轻下行风险,”Gopinath称。她补充称:“实现高质量增长将需要进行结构性改革,以应对不利因素,解决根本失衡问题。” 据官方媒体报道,在周一的一次会议上,中国国家主席强调了促进“高质量、充分就业”的必要性。新华社报道称:“习近平主席特别强调了完善对大学毕业生和其他年轻人的就业支持政策。”
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风起
05-29 14:55
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