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VSTE赛事套利-细分领域的低门槛“躺赢”机会
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Jon Harrison欲利用国际货币
汇率
差进行套利。他这一行为仍属于“风险套利”的范畴。以期货、外汇或合约等产品进行高杠杆交易,都是极具风险的。而“无风险套利”往往资金门槛极高,动辄千万甚至上百亿的资金才能套取极低的利差。那么,是否“无风险套利”就必须有高门槛,甚至无从参与呢?答案是否定的。金融市场浩瀚无边,在赛事套利的细分领域,VSTE就提出了适合大众参与的“无风险套利”方案! 赛事套利平台VSTE如何做到“无风险套利”? VSTE是一家专注赛事套利的大数据科技公司,拥有最权威的自动策略套利系统,能够实时计算出符合赛事套利的最优组合,并进行投资,无论比赛结果如何,都能从中稳健获利。 具体而言,VSTE所做的就是通过其AI技术加持的毫秒级数据比对能力和最权威的自动策略套利系统,智能捕捉全网赛事数据,实时高效计算出最优套利组合。 VSTE的“一键跟投”功能更将AI技术最大化赋能赛事套利,实现更快速,最大化地捕捉投资机会,大幅提高了套利的效率和准确性。 赛事投资产品往往自带杠杆,而且各大平台为了平衡收支,会对同一场比赛附加不同的杠杆属性,正因此就出现了“低门槛”的套利机会,用户仅需较低的资金就能把握。 无风险套利的利润空间超乎想象 在传统金融领域,“无风险套利”看似利差极低,往往可能千分之几,甚至万分之几。但只要出现机会,资本往往都会迅速发现并在极短时间内抹平利差。“无风险套利”的优势就在于其“无风险”和“确定性”收益上,这种机会是十分宝贵的。回归赛事套利方向,或因其属于细分领域,又或是行业发展的需要,目前整体上看,“无风险套利”机会依旧存在。随着未来AI套利的大规模介入,量化投资机构批量入场,参与赛事套利的门槛或将大幅提升。 VSTE立足赛事套利领域11年,员工已超850人,分布于英国、马耳他、新加坡和菲律宾等全球各地,为全球用户提供快速、合规、稳健的套利服务。VSTE已累计提供超过100万场次套利服务,为用户获利超73亿美元! 电报@VSTE002 QQ:1091944535 799945723 套利作为一种利用差价获得收益的方法,在金融市场中起着重要的作用。然而,金融领域涉及的内容极其广泛,套利也只是其中一点皮毛。无论是深化对金融理论的理解,还是加强对实际操作的研究,都需要我们时刻保持谦逊和谨慎的态度。赛事套利平台VSTE就像浩瀚金融夜空中的繁星,我们无法遥望所有星辰,却能细细观赏这最亮的一颗。 来源:金色财经
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金色财经
1评论
2023-07-24
VSTE赛事套利-细分领域的低门槛“躺赢”机会
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Jon Harrison欲利用国际货币
汇率
差进行套利。他这一行为仍属于“风险套利”的范畴。以期货、外汇或合约等产品进行高杠杆交易,都是极具风险的。而“无风险套利”往往资金门槛极高,动辄千万甚至上百亿的资金才能套取极低的利差。那么,是否“无风险套利”就必须有高门槛,甚至无从参与呢?答案是否定的。金融市场浩瀚无边,在赛事套利的细分领域,VSTE就提出了适合大众参与的“无风险套利”方案! 赛事套利平台VSTE如何做到“无风险套利”? VSTE是一家专注赛事套利的大数据科技公司,拥有最权威的自动策略套利系统,能够实时计算出符合赛事套利的最优组合,并进行投资,无论比赛结果如何,都能从中稳健获利。 具体而言,VSTE所做的就是通过其AI技术加持的毫秒级数据比对能力和最权威的自动策略套利系统,智能捕捉全网赛事数据,实时高效计算出最优套利组合。 VSTE的“一键跟投”功能更将AI技术最大化赋能赛事套利,实现更快速,最大化地捕捉投资机会,大幅提高了套利的效率和准确性。 赛事投资产品往往自带杠杆,而且各大平台为了平衡收支,会对同一场比赛附加不同的杠杆属性,正因此就出现了“低门槛”的套利机会,用户仅需较低的资金就能把握。 无风险套利的利润空间超乎想象 在传统金融领域,“无风险套利”看似利差极低,往往可能千分之几,甚至万分之几。但只要出现机会,资本往往都会迅速发现并在极短时间内抹平利差。“无风险套利”的优势就在于其“无风险”和“确定性”收益上,这种机会是十分宝贵的。回归赛事套利方向,或因其属于细分领域,又或是行业发展的需要,目前整体上看,“无风险套利”机会依旧存在。随着未来AI套利的大规模介入,量化投资机构批量入场,参与赛事套利的门槛或将大幅提升。 VSTE立足赛事套利领域11年,员工已超850人,分布于英国、马耳他、新加坡和菲律宾等全球各地,为全球用户提供快速、合规、稳健的套利服务。VSTE已累计提供超过100万场次套利服务,为用户获利超73亿美元! 电报@VSTE002 QQ:1091944535 799945723 套利作为一种利用差价获得收益的方法,在金融市场中起着重要的作用。然而,金融领域涉及的内容极其广泛,套利也只是其中一点皮毛。无论是深化对金融理论的理解,还是加强对实际操作的研究,都需要我们时刻保持谦逊和谨慎的态度。赛事套利平台VSTE就像浩瀚金融夜空中的繁星,我们无法遥望所有星辰,却能细细观赏这最亮的一颗。
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VSTE赛事套利
2023-07-24
小心日元巨震!资管公司大砍日元空头头寸,幅度为2020年以来最大
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6月底以来,日元走势经历过山车,兑美元
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从去年11月以来的最低点反弹5%以上,但周一东京早盘,日元兑美元削减涨幅的一半以上,至141.70左右。 尽管日本央行本周调整政策的可能性似乎正在下降,因为上周五的一份报告说,官员们认为没有迫切需要采取行动控制收益率曲线,但越来越多的经济学家仍然认为,今年晚些时候可能会发生变化。 Resona Bank Ltd.外汇策略师Takeshi Ishida说,尽管日元目前感受到了贬值压力,但“交易员们正在对冲日元走强的风险。” “虽然日本央行更有可能不会改变政策,但一旦政策调整,日元的波动幅度将很大,”他补充道。 澳大利亚联邦银行的分析师写道:“如果日本央行调整其YCC计划,无论日本央行的理由如何,金融市场都可能将其视为政策收紧周期的开始。在这种情况下,我们认为美元/日元和欧元/日元当天可能会下跌2-4日元。”
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云涌
2023-07-24
【亚市直击】央行超级周来袭!聚焦中国政治局会议 日元大跌后按兵不动
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行的报告之后。周一,多数主要货币兑美元
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窄幅波动。 美债收益率在周一早盘交易时段持稳。澳大利亚长期国债收益率持平,新西兰长期国债收益率下降。 财报和央行决策将是本周的焦点。包括Alphabet、埃克森美孚和Meta平台在内的美国重量级公司都将公布财报,而在亚洲,投资者将关注三星电子、力拓和日立等公司。 交易员正在为美联储和欧洲央行加息做准备,并关注发出是否发出可能进一步加息的信号。预计日本央行将按兵不动,任由与其他央行的利率差距扩大,等待持续的通胀。 “美联储不应该在9月份发出再次跳过(加息)的信号,因为在6月份的会议上这样做确实给美联储戴上了手铐,而此时它需要最大限度的灵活性,”Brown Brothers Harriman & Co.全球外汇策略主管Win Thin在一份报告中写道,“鉴于劳动力市场依然坚挺,我们认为美联储应该做的是强调一种更加依赖数据的方法,并强调不应该假设9月份会出现跳过(加息)。” 随着中国中央政治局会议的临近,本周中国市场的注意力集中在政府是否会出台进一步的刺激措施上。全球基金经理对此的预期很低,因为中国政府试图在不采取可能产生资产泡沫的强硬行动的情况下支撑经济增长。尽管中国政府做出了一系列提振消费和企业的承诺,但上周五中国股市还是创下了四周以来的最差一周表现。 Pepperstone Group Ltd.研究主管Chris Weston在一份报告中写道:“市场对(刺激措施)的预期很高,但到目前为止还没有对金融资产表达强烈的看法,上证50、H股和人民币还没有看到任何趋势。” 在大宗商品方面,由于全球市场暂时出现紧缩迹象,油价在连续第四周上涨后小幅下跌。金价在上周五因强势美元下跌后,本周开盘基本持平。
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风起
2023-07-24
风靡日本的Web3产品TEKKON是什么?
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从起点就充满着乌托邦式的幻想呢?以当前
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计算,5万日元约为350美元。若以如此规模的价值投入作为估算基准,是否又属于富裕国家不切实际的想法呢? 联合国的数据显示,目前全世界10%的人口(7亿人)仍生活在极端贫困中,每天的生活费不足1.90美元。即使是有就业的人,仍然有8%的就业工人及其家庭生活在极端贫困中。 而即便是并不贫穷的地域,也有许多地区的基础设施投资并不充足。每家庭的基础设施开销基准,或许过于理想化。大量开发中国家基于财政、政策、行政流程、司法等原因,都存在着基础设施投资紧缺的问题。TEKKON的理论最大市场规模,最终应与其预估相距甚远。 WEC生态系统 WEC是TEKKON的原生代币。根据官方描述,这一生态系统由四方角色构成:公民、Whole Earth Foundation、基础设施公司(或公共机构)、其他公司。 WEC代币最早发行于以太坊上,2022年7月后已迁移至 Solana Solana Solana由前高通,英特尔和Dropbox工程师于2017年底创立,是一种单链委托权益证明协议,其重点是在不降低分散性或安全性的前提下提供可扩展性。Solana扩展解决方案的核心是名为“历史证明(PoH)”的分散式时钟,旨在解决分布式网络中没有单个可信赖时间源的时间问题。通过使用可验证的延迟功能,PoH允许每个节点使用SHA256计算在本地生成时间戳。这样就无需在整个网络上广播时间戳,从而提高了整体网络效率。SOL是Solana区块链的本地令牌。Solana使用委托权益证明共识算法来激励令牌持有者验证交易。作为Solana安全设计的一部分,所有费用都将在SOL中支付并被烧掉,从而减少总供应量。这种通货紧缩的SOL机制激励了更多的代币持有者参股,从而提高了网络安全性。 查看更多 网络。 但其代币经济学设计与常见的加密项目有所不同。在发行之处,WEC的总供应量固定为3亿枚。但在迁移至Solana后,已变更为可变数量,且未作出明确说明。官方表示,“其确切数量将由基金会根据平台的未来使用情况、维持业务运营的需要以及其他因素确定。” TEKKON 应用内嵌了一个钱包系统,但其设计较为封闭。游戏将积分设计为两种:奖励积分和绑定积分。奖励积分仅能在游戏内消费使用,若被用户从应用内自行转移至其他EOA钱包,则将不等再兑换为WEC代币。目前,WEC已计划质押方案,但具体规则仍在讨论之中。 从其机制设计来看,这一项目的模式更显封闭和中心化运营。但其独特的真实世界效用,却又的确打出了“出圈”的影响力,或许是一条另辟蹊径的加密创业路线。未来TEKKON和WEC,又将走向何方呢? 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-24
模因币近1个月收益达7.59亿美元 狗狗币(DOGE)领涨
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0天,狗狗币涨幅超过10%,上周兑美元
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上涨1.3%。狗狗币的市场估值为 101.2 亿美元,占模因币经济总价值的 62.12%。 过去一个月,SHIB 兑美元
汇率
上涨了 1%,但 7 天统计数据显示,过去一周下跌了 2.7%。SHIB的市值为46.1亿美元,占meme币经济净值的28.29%。与狗狗币相结合,这两种货币占据了模因币经济的 90.41%。 第三大模因币资产佩佩(PEPE)在过去一个月上涨了 1.6%。然而,在过去的一周里,PEPE的价值已经下跌了7.6%。PEPE 的市场估值为 6.28 亿美元,占 meme 币经济净值的 3.85%。 在过去 24 小时内,meme 币经济的全球贸易额已达 5.28 亿美元。周日表现最好的三名是 kabosu inu (KABOSU)、3d3d (3D3D) 和 pepemon pepeballs (PPBLZ),涨幅分别在 9.9% 和 210% 之间。 模因币资产中兑美元跌幅最大的三个是 shibaken Finance (SHIBAKEN)、cheems inu (CINU) 和 dingocoin (DINGO),过去一天跌幅在 7% 至 22% 之间。就24小时交易量而言,DOGE领先,SHIB和PEPE紧随其后,而FLOKI本周末排名第四。 欢迎志同道合的币圈人一起探讨~感谢观看,喜欢的朋友可以点个赞关注哦,我们下期再见! 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-24
周涨44%!海外免疫新星Argenx又创新高!纳指生物科技ETF(513290)涨超1%,连续7日吸金,美股医药反弹开启?
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生波动。境外投资产品风险包括市场风险、
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风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 风险提示:界面有连云呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
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有连云
2023-07-24
人民币对美元中间价调升5个基点,报7.1451
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023年7月24日银行间外汇市场人民币
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中间价为:1美元对人民币7.1451元,1欧元对人民币7.9880元,100日元对人民币5.0670元,1港元对人民币0.91400元,1英镑对人民币9.2284元,1澳大利亚元对人民币4.8311元,1新西兰元对人民币4.4276元,1新加坡元对人民币5.3951元,1瑞士法郎对人民币8.2897元,1加拿大元对人民币5.4306元,人民币1元对0.63637马来西亚林吉特,人民币1元对12.6169俄罗斯卢布,人民币1元对2.5026南非兰特,人民币1元对178.87韩元,人民币1元对0.51153阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.52233沙特里亚尔,人民币1元对47.4863匈牙利福林,人民币1元对0.55860波兰兹罗提,人民币1元对0.9322丹麦克朗,人民币1元对1.4497瑞典克朗,人民币1元对1.4023挪威克朗,人民币1元对3.75827土耳其里拉,人民币1元对2.3657墨西哥比索,人民币1元对4.7926泰铢。 7月20日早间,人民银行发布公告称,为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理,继续增加企业和金融机构跨境资金来源,引导其优化资产负债结构,中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5,于7月20日实施。 图:央行网站截图 东方金诚首席宏观分析师王青及高级分析师冯琳表示,跨境融资宏观审慎调节参数越高,意味着企业和金融机构可跨境融资的上限越高。这既有利于中小企业、民营企业更好地利用国际国内多种渠道筹集资金,也会直接增加境内美元流动性,缓解人民币贬值压力。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,企业跨境融资宏观审慎调节参数上调,意味着境内企业跨境融资敞口空间有所扩大,增加外资流入,相应地我国整体外债规模有所增加,反之亦然。 中国民生银行首席经济学家温彬表示,上调该参数可有利于跨境资金流入,优化资产负债结构。同时,随着境内外汇资金增加后,相应结汇需求增加,也能起到稳
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的效果。
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金融界
2023-07-24
本周准备“出手”干预汇市?日本首席货币外交官转向了!央行可能上调通胀预测……
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和报于141.70附近。尽管如此,日元
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在前一天因日本央行的言论而大幅上涨。Kanda最初排除了对日本央行货币政策举措发表评论的可能性,但也暗示物价和工资上涨确实超出了通胀预期,而日本负责国际事务的财务副大臣也提到了企业工资行为的变化。 日本私营部门将引起关注,其中7月份PMI初值成为焦点,私营部门活动的回升将支持对日本央行周五调整政策的押注。然而,经济学家预测服务业PMI将从54.0下降至53.4,制造业PMI将维持在49.8。投资者需要考虑子组成部分,包括价格和就业。 高于预期的服务业采购经理人指数,将支持美联储采取更强硬的立场。 私营部门的投入和产出价格压力减弱将缓解日本央行调整的压力,由于日本央行关注宏观经济环境,整个私营部门的收缩也将是利空的。 在公布通胀数据之后,周五的采购经理人指数和东京通胀数据可能会巩固对日本央行收益率曲线控制(YCC)政策调整的预期。 周一晚些时候,美国也将发布7月Markit制造业和服务业PMI初值,预计服务业PMI将对市场风险情绪产生更大影响。高于预期的服务业采购经理人指数,将支持美联储采取更强硬的立场。 服务业占美国经济的70%以上,使得市场对服务业相关统计数据敏感。服务业活动的回升将支持劳动力市场状况的改善和需求驱动的价格上涨。这种情况将迫使美联储提高利率,以抑制需求和招聘,从而缓解通胀压力。 美元/日元价格走势 FXEmpire分析师Bob Mason表示,日线图显示,美元/日元突破141.2 – 141.9阻力带,然后回落至141.9以下。在连续六天上涨之后,美元/日元保持在50日线140.060和200日线136.595上方,发出近期和长期看涨价格信号。 值得注意的是,50日均线脱离了200日均线,证实了近期看跌趋势的逆转。 从14日RSI来看,55.57的读数预示着看涨前景,支持突破141.2-141.9阻力带至目标143。然而,美元/日元跌破50日均线140.060,将使空头在139.5-138.8支撑带上运行。 (来源:FXEmpire) 从4小时图来看,美元/日元在142处面临强劲阻力。然而,美元/日元位于200日均线140.642和50日均线140.090上方,发出近期和长期看涨价格信号。 14-4小时RSI读数69.46发出看涨信号,买压超过卖压。值得注意的是,RSI支持突破141.2-141.9阻力带至目标143。 (来源:FXEmpire)
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小萧
2023-07-24
两大拐点将至!翻多A股。8月成新一轮上涨行情起点?投资主线有哪些?看十大大券商策略
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拐点将至 月底政策关键时点临近,人民币
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的拐点正在构筑,场内流动性和情绪的拐点将至,市场正临近政策预期、经济预期和情绪三重谷底的尾声,8月料将迎来转机。建议借情绪冰点逐步布局充分调整后的产业主题,静待催化。 配置上,坚守科技、能源资源和国防三大安全领域的优势品种:1)科技安全领域,围绕数字经济主题,关注中报预期较好的运营商、通信设备、半导体设备,AI算力和应用则注意等待国产化领域的催化,此外,关注存储、面板的行业周期底部反转机会。2)能源资源安全领域,传统能源关注中报预期较好的油气、火电,新能源车关注自动驾驶技术进步推动下有产品革新力的整车厂及供应商,从下半年盈利弹性的角度,建议关注充电桩和风电等。3)国防安全领域,从业绩增长的持续性角度推荐军用通信、战场感知、航发和导弹产业链。 华安证券:震荡下沿有支撑 市场无需过悲观 7月第3周市场有所调整,泛TMT相关板块全线下挫,市场轮动速度加快。展望后市,影响市场走势的核心仍是在于月底国内国外两个大会,其中国内中央政治局会议上基调尽管不会出现大转变但仍有望边际宽松,而当前市场对政策预期极低,因此但凡出现超预期宽松也将有利于提振市场风险偏好。对于国外美联储议息会议,加息25bp已几无悬念,考虑到美国CPI大幅度超预期回落,即将到来的加息有可能将是本轮加息周期终点,后续市场对美联储加息压力和预期也将进一步缓和,整体利于提振外部风险偏好。综合环境下,市场处于“上有顶、下有底”的震荡格局未变,而当前市场已经趋近于震荡区间下沿,随着月底两个大会的定调明朗,无需过度悲观。 行业配置上,当前需在不同时间维度上,兼顾短期轮动机会与中长期投资主线:(1)短期市场快速轮动的格局预计还将延续,而沿景气布局胜率相对较高,因此从这个角度可关注有色金属(贵金属)、基础化工、农产品和地产下游品种等。(2)中长期主线维度,继续把握科技、复苏与中特估三条主线不变。具体地:①短期波动弱势为泛TMT相关板块的投资提供良好的布局契机,建议加大对电子、通信的配置力度;②业绩超预期提振下信心恢复的食品饮料和医药生物等消费品机会;③“中特估”主题投资继续布局,重点关注三个方向:能源保供、粮食安全;科技创新型央国企;建筑装饰央国企。 华西证券:磨底行情 中长期机会大于风险 当前A股市场底部特征逐渐凸显:其一,本周两市成交额和换手率明显下行;其二,万得全A风险溢价持续上行,目前已高于三年均值向上一倍标准差;其三,在政策密集出台的背景下,市场表现出对利好因素的“钝化”,表明投资者风险偏好处于低位。7月底,在国内政治局会议和海外美联储议息会议落地前,A股市场仍将处于“反复磨底”行情中。中长期角度,市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下,A股风险偏好将迎来修复,底部区间不妨积极一些。 行业配置上:相对比较确定的一条投资主线-“入夏迎来酷暑高温”,由此引发的,“智能电网、特高压、空调”等事件性投资机会;再则,就是政策红利集中释放,主要集中在“专精特新”相关投资线上,深挖相关优质个股。 国金证券:翻多A股 8月将可能成为新一轮上涨行情起点 2023H2 A股上涨的“第一把火”,即美国经济实质性衰退开启及货币政策首次转向(停止加息),届时,中美经济预期差扩大及利差“倒挂”的不利形势方有望“扭转”,人民币
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的贬值压力才可能得到持续缓解。倘若后续国内经济复苏的相关指标,包括:M1及工业用电回升、PPI筑底回升、储蓄率明显下降、CPI企稳等持续兑现,并走向“被动去库”的全面复苏阶段,回首当下:7月末~8月初将可能就是A股新一轮上涨行情的起点。 建议关注(一)抓住有业绩驱动、业绩拐点预期的“硬科技”,重点配置:(1)一是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会;(2)机械自动化(包括机器人、工业母机等)更受益于行业景气周期筑底回升;(3)公用事业,尤其电力行业,受益于成本下降及用电量回升,净利率改善明显;(4)医药生物或受益于美国利率中枢下行,有利于海外医药投资回升;(5)电力设备有望反弹:包括:大储、充电桩、电网、光伏(HJT)等未来仍具成长性,且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域。(二)AI依然有机会,将受益于业绩拐点逐步清晰+流动性趋势回升+机构加仓,但大概率出现分化,择股性价比方向。 国泰君安:底部震荡 战术平衡 近期市场出现了明显“高切低”与扩散的现象,前期涨幅居前的TMT板块大幅调整,而地产链等顺周期相关板块则出现了较大幅度反弹,我们认为成长价值风格的收敛短期仍将延续。一方面,经过近半年的上涨,AI股票预期、部分环节拥挤度已处于较高水平。尽管中期产业趋势确定,但股票预期的进一步上修或需等待应用端“百花齐放”,并由此拉动算力等硬件需求预期的上调,这需要看到进一步的催化和新变化。另一方面,随着总量政策开始稳步发力,叠加部分周期品低库存、顺周期价值板块存在部分做alpha的反弹机会。但考虑到当前信用扩张主体与路径仍未清晰,政策的实际力度与效果仍待确定,风格并不具备全面切换条件,做好预期收益管控,择优布局估值低位、且直接受益于政策支持的价值方向。 投资主题推荐:1、国产装备:本土替代预期提升、周期性业绩改善的通用装备/工程机械/先进封装;2、数据要素:顶层设计有望加速推进,数据交易和资产重估有望清晰化,推荐运营商/数据服务;3、能源新技术:看好商业化进程有望加速的复合集流体/异质结等;4、新型电力系统:源网荷储建设提速。 西部证券:把握政策窗口期 政策底3.0已经到来,长期政策定力期,更应关注短期政策微调。从过去两轮政策底部的上行行情来看,以消费白马龙头为代表的大盘价值股往往都是经济预期修复的首选。随着市场情绪的不断提升,成交量逐步修复,市场热度逐步向小盘成长扩散。我们认为本轮行情有望沿着顺周期(消费+周期)→新能源→TMT的路径轮动推进。随着促消费和地产政策窗口打开,叠加工业企业补库与PPI同比回升,推动业绩底逐步形成,与经济预期强相关行业的修复正在渐入佳境。但从宏观与微观流动性环境来看,尚不支持市场全面上涨,市场上行将在轮动中逐步推进。中报披露期仍将是业绩基础较为扎实的顺周期板块更加占优。 短期来看,与经济修复相关度较高的汽车(含新能源车),食品饮料,消费医疗;地产后周期的家电,建材,轻工等行业;以及有望受益于库存周期回补的化工等行业仍值得关注。中期来看,TMT板块正在逐步进入新一轮阶段行情的左侧布局期。 民生证券:隐藏的右侧行情 近期市场看似调整,但其实对于基本面企稳的交易已经进入了右侧。而从历史上看,往往在市场底部就容易发生高低切换,前期强势板块跑不赢指数。现阶段做多方向正收敛于经济恢复,差别在于是温和修复还是更高的波动换更大的收益,市场共识有望进一步凝聚。 在国内需求向上+海外顺风环境仍在的背景下,推荐:第一,同时受益于国内需求恢复和海外顺风环境的大宗商品相关资产(油、铜、铝、煤炭、贵金属)。第二,受益于国内需求政策刺激的领域:新能源车、智慧家居/家电,光伏未来有可能受益于全球能源价格反弹;城中村改造下的建筑、建材等,同时关注非银的潜在弹性。第三,全球制造业可能在3-4季度触底,提前抢跑可能带来收益:包括通用机械、部分电子等。红利资产近期也有所企稳,作为中长期主线我们也依旧看好。 广发证券:短期困境反转 中期杠铃策略 “杠铃策略”的环境:两大不确定性短期出现边际缓和。(1)中美关系出现阶段性缓和,近期美国政要接连访华;②稳增长渐进式出台:国内政策托底信号强化,聚焦在促消费、稳就业、呵护民企等领域,如7.19《关于促进民营经济发展壮大的意见》、7.21国常会“城中村改造”意见等。(2)“估值沟壑消化+中报业绩预告”催化:短期A股向更低估值区域寻找业绩线索(择优低估值分位数Δg)。 维持A股修复市,短期择优困境反转,中期继续杠铃策略:(1)短期新范式下择优低估值Δg,指向“困境反转”线索:“高股息/低杠杆/低估值”三因子评分居前的家电(厨卫电器/照明设备),中报预告与库存周期占优的纺服、汽车(商用车)等;(2)中期确定性资产之一:科技奇点确定性——数字经济AI+:上游算力如光模块、AI芯片;AI赋能提估值的环节,游戏/广告营销;(3)中期确定性资产之二:永续经营确定性——“中特估-央国企重估”,综合低估值&高股息率&高自由现金流因子优选,关注油气开采、电力、炼化。 中泰证券:中美关系延续缓和态势 刺激政策仍保持相对定力 政策信号密集释放,更大合力推动民营经济健康发展,中美关系延续缓和态势,刺激政策仍保持相对定力。本轮中美缓和驱动下的反弹或延续,这其中,新能源、出口链、港股等或将弹性更大。但对于市场博弈的政策预期,仍要关注:政治局会议政策力度的定力、北上资金新规后的流入规模变动以及海外地缘波动等风险释放。 就市场结构而言,维持攻守兼备,兼顾主题的配置思路,依然建议重点关注:1)科技中半导体、数据要素等或有更大力度政策支持;2)以电力为代表的央企公用事业现金流稳健,且其市场化改革与混改力度或将加大;3)可关注大众消费“困境反转”的逢低布局机会;4)中药、创新药等医药品种逢调整可逐步布局。 中金公司:关注重要政策窗口期 近期提振信心、稳增长相关政策出台明显提速,积极信号正陆续释放,包括促进民营经济发展顶层设计文件、在超大特大城市推进城中村改造等,7月底附近可能召开中央政治局会议,关注会议定调及政策落实状况。当前市场估值水平处于历史偏低位,接近7000亿元左右的日成交额按照当前自由流通市值计算的换手率来看已经位于1.5%-2%的历史换手率偏底部区间,A股市场所呈现出的底部特征已经较为明显,如若后续政策应对得当,对后市表现不必过于悲观,当前位置市场机会大于风险。 行业建议:市场风格可能更加均衡,中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。建议关注三条主线:1)顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域,尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道,下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会;软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能领域,如办公软件等。2)需求好转或库存和产能等供给格局改善,具备较大业绩弹性的领域,例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3)股息率高且具备优质现金流的领域,低估值国央企仍有修复空间。
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金融界
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