，涵盖颠覆性科技、股票收益、大宗商品和新兴市场。拟议的信托没有披露负责保管比特币的托管方身份，仅指出是一家被授权在纽约州提供数字资产托管服务的有限目的信托公司。 2021 年 9 月，GlobalX 比特币信托是 SEC 推迟截止日期的四项比特币 ETF 申请（包括一项比特币期货 ETF 申请）之一。延期至 2021 年 11 月 21 日。 2021 年 3 月，该提案被 SEC 和 NYDIG拒绝。 2、Kryptoin 总部位于特拉华州的Kryptoin于 2019 年 10 月首次尝试申请比特币 ETF，拟将 Kryptoin 比特币 ETF 信托在 NYSE Arca 上市。这家金融服务公司于 2021 年 4 月第二次尝试推出比特币 ETF，修改后的提议是将该信托基金在 Cboe 的 BZX 交易所上市。其修改后的文件列出了协助推出 ETF 的服务提供商，其中包括加密货币交易所 Gemini，该交易所将为该信托持有的比特币提供托管服务。 到该月底，该申请正式接受SEC 审查，随后将其对申请的决定推迟至 2021 年 7 月 27 日。 2021 年 9 月，SEC 再次推迟了对 Kryptoin 比特币 ETF 信托做出决定的最后期限，修改日期为 2021 年 12 月 24 日。此时，SEC 的公告强调需要更多时间“考虑拟议的”规则变更以及与之相关的评论信中提出的问题”，SEC在 2021 年底拒绝了 Kryptoin 和 Valkyrie 的申请。 3、Fidelity/Wise Origin 2021 年 3 月，比特币 ETF 申请激增，其中包括富达 (Fidelity) 的 Wise Origin Bitcoin Trust，这并不令人意外，因为就在几周前，其全球宏观总监 Jurrien Timmer 表示，比特币相对于黄金具有“独特优势”。 Wise Origin Bitcoin Trust 的申请将由富达服务公司 (Fidelity Service Company Inc) 担任管理人，富达数字资产公司 (Fidelity Digital Assets) 保管 ETF 基础的比特币。 2021 年 5 月，芝加哥期权交易所全球市场 (Cboe Global Markets) 提交了一份列出富达 (Fidelity) 比特币 ETF 的提案，认为由于投资者参与度的增加和机构对加密货币的采用，SEC对市场操纵的担忧已“得到充分缓解”。这“促进了比特币交易生态系统的成熟”。同月，美国证券交易委员会开始审查富达的申请。 2022年1月，富达的ETF被拒绝。 4、First Trust/SkyBridge 2021 年 3 月，对冲基金 SkyBridge Capital向 SEC 提交了比特币 ETF申请。该公司由前白宫通讯主管 Anthony Scaramucci 经营，已经运营着一个比特币基金，向合格投资者开放，最低投资额为 50,000 美元；2021 年 1 月开业后几周内，其销售额就增长至超过 3.7 亿美元。 同月，Scaramucci 对比特币 ETF 可以在 2021 年底获得批准持乐观态度，他公开表示：“我希望随着Gary Gensler现在进入监管规则，以及我对他背景的了解，我们有可能在今年年底前推出 ETF。” 2021 年 5 月，纽约证券交易所 Arca 提交了拟议规则变更申请，SkyBridge Capital 的比特币 ETF 将在该交易所上市。同年 7 月，SEC推迟了Skybridge 比特币 ETF 的审查期，最终于 2022 年 1 月拒绝了该 ETF。 5、New YorkDIG/Stone Ridge New York Digital Investment Group 和咨询公司 Stone Ridge 迅速抓住了 SEC 领导层变动带来的机遇，成为 2021 年第二个向监管机构提交申请的潜在 ETF。该申请于 2 月 16 日提交，比特币首次突破 50,000 美元。 2022 年 3 月，SEC拒绝了 NYDIG和 Global X 的申请。 6、One River One River Asset Management 于 2021 年 5 月发起了对比特币 ETF 的竞标，并申请了碳中和比特币交易所交易基金。随着比特币的能源消耗和碳足迹受到越来越多的审查，One River 承诺通过环境平台 Moss Earth“购买和收回必要的碳信用额，以计算与信托持有的比特币相关的估计碳排放量”，从而抵消其碳足迹。 为了赢得美国证券交易委员会的支持，One River 拿出了重磅炸弹，聘请了美国证券交易委员会前主席Jay Clayton作为顾问。2022 年 5 月，其申请被拒绝。 7、Galaxy Digital 2021 年 4 月，加密货币投资公司 Galaxy Digital申请了比特币 ETF；当时，第八份此类申请已提交给 SEC。拟议的Galaxy 比特币 ETF 将在纽约证券交易所 Arca 上市。Galaxy Digital 管理着超过 25 亿美元的资产，也是最大的比特币机构持有者之一，其库存有 16,400 枚比特币（按当前价格计算，价值近 5 亿美元）。 亿万富翁 Galaxy Digital 创始人Mike Novogratz在 2021 年 Ethereal 峰会上对 SEC 不愿批准比特币 ETF 的问题发表了看法，他认为在特朗普政府的领导下，SEC 反而允许灰度比特币信托 (GBTC) 蓬勃发展，这对于消费者来说“并不那么好”。Novogratz认为，GBTC 让消费者“以 20-30% 的溢价购买比特币，并被对冲基金套利到封闭式基金中，ETF 会是一个更优雅的解决方案。” 与其他所有 ETF 提案一样，Galaxy Digital 的单独申请没有任何结果，但后来，在 2021 年 9 月，该公司与景顺 (Invesco) 申请了联合 ETF，如上所述，在贝莱德提交申请后，他们联合递交了新的申请。 8、灰度 加密货币投资基金管理公司 Grayscale 的GBTC比特币信托管理着超过 600,000 枚 BTC（按今天的价格计算，价值近 200 亿美元），2021 年 10 月，它开始正式提交转换为现货ETF的申请。 如果其申请成功，灰度将能够收取更低的管理费，并且资金进出也会更容易。Grayscale于2016年首次提交了推出比特币ETF的申请，但一年后撤回了申请，并表示，“我们认为数字资产的监管环境尚未发展到可以成功将此类产品推向市场的程度。” 缺乏成熟的比特币 ETF 给灰度以及更广泛的比特币市场带来了问题。GBTC 取代了此类产品，满足了美国机构对比特币的大部分需求。然而，其股票有时会以负溢价交易，低于每股基础比特币的价值，但该基金不允许将股票赎回为比特币本身，因此市场无法有机地解决这个问题。如果比特币ETF获得批准，投资者将可以随时赎回股票。这可能会防止出现负溢价，并有助于保持股票与基础代币的价值相匹配。 Grayscale 一段时间以来一直在为比特币 ETF 奠定基础，聘请 ETF 专家，并与纽约梅隆银行签署协议，这家全球投资公司将成为 GBTC 的服务提供商。如果将其转换为 ETF，纽约梅隆银行将提供过户代理和 ETF 服务。 2022 年 6 月，SEC 拒绝了 Grayscale 的申请，称该公司在防止潜在欺诈方面做得不够。灰度随后立即与监管机构提起诉讼，称其拒绝理由“不合逻辑”。 9、VanEck VanEck 是最早的比特币 ETF 申请者之一。早在 2018 年，它首次尝试与 SolidX 合作推出比特币 ETF——VanEck SolidX 比特币信托基金。 虽然该申请于 2019 年 9 月被撤回，但 VanEck 再次尝试启动比特币 ETF，于 2020 年 12 月向 SEC 提交了 VanEck 比特币信托申请，该信托的股票将在Cboe BZX 上交易。 值得注意的是，VanEck 在前 SEC 主席Jay Clayton离职几天后就提交了第二份申请。在 2019 年接受CNBC采访时，Clayton对比特币 ETF 的前景不屑一顾，他指出，尽管围绕托管的担忧取得了“进展”，但加密货币仍然容易受到价格操纵，而且海外交易所“不提供与美国股市相同水平的保护。” SEC 多次推迟对 VanEck 第二次比特币 ETF 申请的决定，并于2021 年 11 月拒绝。该公司随后于 2022 年中期提出了第三次申请，但 SEC 再次搪塞，最终于 2023 年 3 月拒绝。 一条漫长而曲折的路 通向比特币 ETF 的道路是漫长的。自 2013 年 Winklevoss 兄弟首次申请类似比特币 ETF 的信托以来，美国证券交易委员会 (SEC) 一直在拖延这个想法。过去几年，它一再推迟对多个比特币 ETF 做出决定，导致 VanEck 等公司因担心 SEC 会拒绝而撤回申请。 SEC 对批准比特币 ETF 的主要担忧涉及交易信息缺乏透明度、市场操纵以及比特币与其他金融资产不同的属性（例如在硬分叉的情况下会发生什么），它还担心市场缺乏流动性。 加密货币指数提供商 CF Benchmarks 首席执行官 Sui Chung 在接受Decrypt采访时指出，早期申请比特币 ETF 的公司（例如 Winklevoss 兄弟）都是来自初创公司，尽管都是资金充足的初创公司。但现在，这些申请来自新一代申请人，他们已准备好应对这些挑战。 Sui Chung 表示：“我认为 SEC 之前曾表达过担忧的许多领域，申报人在 ETF 市场上没有丰富的经验，特别是在加密市场的变幻莫测以及它们如何与股票市场同步方面通过 ETF 结构，”他补充说，如果以正确的方式构建，比特币 ETF 与证券交易所上市的任何其他 ETF 并无不同。 2021 年 8 月，SEC 主席Gary Gensler在听证会中指出，他“特别期待”SEC 对“仅限于在 CME 交易的比特币期货 ETF”进行审查，暗示 SEC 更倾向于比特币期货ETF。实物持有比特币的 ETF 引发了比特币期货 ETF 的申请热潮，Galaxy Digital和VanEck 等公司都提出了申请。 Gensler 在 2021 年 9 月为《金融时报》 “北美资产管理的未来”会议准备的讲话中再次表达了对比特币期货 ETF 的兴趣。Gensler 表示，今年早些时候，“一些开放式共同基金推出了投资在芝加哥商品交易所（CME）交易的比特币期货。” 这位 SEC 主席指出，监管机构已经根据 1940 年《投资公司法》（即所谓的“40 法案”）收到了许多比特币期货 ETF 的备案。Gensler 表示：“与其他联邦证券法相结合，《40 法案》为共同基金和 ETF 提供了重要的投资者保护。”他补充道，“我期待工作人员对此类文件进行审查。” 2021年10月，漫长的等待终于画上了句号，第一只比特币期货ETF在纽约证券交易所上市。ProShares BTC 期货 ETF 几乎打破了所有首次亮相 ETF 的交易记录，首日交易额近10 亿美元。 全球比特币 ETF 尽管美国行动迟缓，但其他国家却在奋力向前。现在有多个比特币 ETF在加拿大和巴西等国家运营。欧洲有许多交易所交易票据（ETN），它们是非常相似的金融工具。 尽管遭到多次拒绝和延误，加密行业仍然保持乐观，贝莱德在 2023 年 6 月的申请重新点燃了希望。在贝莱德提交申请后，彭博社高级 ETF 分析师Eric Balchunas表示，贝莱德的举动“无疑为整个比特币 ETF 竞赛注入了新的活力和新的乐观情绪。” 来源：金色财经lg...
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