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Arm Holdings加速自主芯片设计，推动AI基础设施建设，开辟新市场机遇

。软银与AI基础设施布局软银创始人孙正义将Arm视为构建庞大AI基础设施网络的核心技术合作伙伴。孙正义此前在“星际之门”计划中宣布，将与OpenAI等合作，投入高达5000亿美元打造AI基础设施，而Arm将在这一战略中发挥关键作用。此外，软银还在寻求收购由甲骨文（ORCL.US）支持的Ampere，后者专注于基于Arm架构的服务器芯片设计。此交易估值接近65亿美元，可能对Arm的芯片制造计划产生重大影响。 Arm未来发展机遇随着谷歌、微软、Meta等科技巨头加大对AI技术和基础设施的投资，Arm所面临的市场机遇无疑巨大。业内人士指出，Arm不仅将在传统的智能手机和PC市场继续发力，还可能在新兴的AI设备领域中占据一席之地。未来，Arm的高能效CPU设计有望成为PC和服务器市场中与英特尔芯片竞争的有力替代品，进一步扩大其市场份额。编辑观点 Arm的转型标志着其从单纯依靠知识产权授权模式向更高附加值的自主芯片设计方向的大胆迈进。这一转变不仅可能改变半导体产业的竞争格局，还可能推动人工智能技术的进一步发展。随着AI基础设施需求的爆发，Arm与Meta等大客户的合作也为其未来发展提供了强有力的支撑。软银的战略布局和对Arm的支持无疑将加速其转型进程，为其带来更多机遇。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

OpenAI，认错！

，毫无疑问是谷歌。但最生气的，大概是孙正义。刚刚谈好5000亿美金的大买卖，牛逼都吹出去了，刚上车要就被套了？闭源才能建立一个真正的AI巨头，开源再厉害也只是一个服务商。至少对一个金主而言，想要的当然是前者。但现在的CloseAI，真的还能实现这样的目标吗？ 01 理念之争 DeepMind是这轮AI浪潮的先驱者，通用人工智能（AGI）这个名词，就是其创始人德米斯·哈撒比斯提出的。哈撒比是一名神经学专家，深受图灵的学说影响，致力于设计出基于计算机的神经网络。换句话说，就是创造一种能像人脑一样思考的机器。这么牛？那圆梦大师马某人必祝你一臂之力！彼时刚被誉为“硅谷钢铁侠”的马斯克，不仅自掏500万美元，还将其推荐给谷歌创始人之一拉里·佩奇。但很快，他就后悔了。马斯克认为，AI越强大对人类的威胁越大，必须建立防火墙限制，避免作茧自缚的下场。佩奇觉得这完全是杞人忧天，即便AI的真的能超越人类，那也是生命进化的正常现象，有什么关系？马斯克：老弟你不对劲，人都没了我们发展AI干毛？佩奇：老哥你太狭隘了，束手束脚怎么做大做强？人类最终会与AI融为一体，进化成更高级的生命体。马斯克：@#￥%……&* 两人你说我是“物种主义者”，我说你是“人类叛徒”……口水战持续了很久。谁是谁非暂且不说，正主DeepMind却做出了选择——2013年正式被谷歌收购。至于马斯克这个伯乐，只能说声抱歉了。时间辗转流逝到2015年，在帕洛阿尔托的一场晚宴上，马斯克与山姆·奥特曼讨论了一个深刻的问题：由大公司控制的少量AI系统更安全，还是大量独立系统更安全？到底是闭源好，还是开源好？这本质上仍是最初的问题：是否要给AI建立防火墙机制？彼时，两人一致认为：开源好。为什么？简单来说就是提高容错率。如果能有足够多的独立系统相互竞争，即便少部分“变质”了、脱离开发者的控制，其他大量仍在控制中的AI也能联合将其剿灭。这就是支持开源者认为的最佳防火墙：让尽可能多的人拥有独立的AI。聊得投机，两人决定创办一个非营利性的工作室。名字起得非常直白，OpenAI即开源AI。最终目标是：打造出类似Linux的AI系统，不受任何企业单独控制。换句话说，就是对抗谷歌这种一心想搞闭源垄断的巨头，关系类似于最初的iOS和安卓。 2016-2020年，马斯克不仅给OpenAI捐赠了4400万美元，并动用自己的人脉招揽人才，其中最知名的就是谷歌前首席科学家家伊利亚·苏茨克维。可以说，OpenAI之所以能起步，马斯克功不可没。但很可惜，历史再度重演，千里马与伯乐再次分道扬镳。早在2017年，奥特曼就创立了一个筹集股权基金的盈利性部门；从那个时候开始，OpenAI就已经变质为一家初创企业，而不是单纯的研究团队。 2018年，双方正式翻脸，马斯克从OpenAI 挖走深度学习和计算机视觉专家安德烈·卡帕斯，领导特斯拉旗下的AI项目。再之后的故事，就很熟悉了。 2018、2019年，GPT-2、GPT-3相继面世；2020年，微软成为OpenAI的金主。背靠巨头后，OpenAI不再open、彻底变质。 02 照猫画虎从GPT-4开始，OpenAI不再向公众披露架构、硬件、训练方法等等信息。用户想要使用最新的大模型，不仅要充钱，各种数据也只独家授权给微软…… 甚至董事会也对微软开放。而这也是OpenAI持续内斗的核心导火索。最核心的技术人员中，有相当一部分并不想沦为赚钱工具，双方不可避免产生冲突。用马斯克的话说就是： “OpenAI已经变为世界上最大的科技公司微软事实上的闭源子公司。在新董事会的领导下，它不仅是在开发，而且实际上是在完善AGI，以实现微软的利润最大化，而不是造福人类。” GPT-4之后，OpenAI连续发布Sora、o1、o3、o3-mini等应用层面的新品，万众期待的GPT-5迟迟不见身影。尤其在首席科学家llya和联合创始人Dario Amodei出走后，沉迷商业化的OpenAI似乎也不再那么致力于“尺度定律”、“大即不同”等基础层面的突破。这些其实符合正常的商业逻辑。世界上最好的生意是垄断，垄断的前提是关起门来建护城河。从Windows到iOS再到被超车的DeepMind，互联网时代和智能手机时代最成功的科技巨头，一次又一次阐明了这个道理。比如，Linux在技术上独一无二，但它出现的时候，Windows早已建好了护城河，所以商业价值根本无法与后者匹敌。又比如，安卓比iOS出现得晚，尽管前者目前已经占据了全世界大部分的市场份额，但收益方面依然远远不及iOS。理所当然地，绝大部分人认为AI时代也应该是如此。作为AI时代的先行者，GPT自然而然被视为曾经的Windows和iOS，即将接管下一个时代。正如两个前辈的处境，它一定会有强有力的开源竞争者，但垄断地位一旦形成，它的赚钱能力依然能冠绝一个时代。至少在过去两年，世界上几乎所有AI团队都不是OpenAI的对手。技术上的差距只是一方面。更重要的是，作为全球最大的独角兽。2023年，OpenAI的年收入就已经达到16亿美元，主要来源于金融机构支持；2024年，仅仅凭借GPT的订阅费用和API接口，年收入就预计将达到34-37亿美元。 OpenAI已经在商业模式上建立了闭环。从赚钱的角度看，这比短时间的技术突破更重要，同时能保证后续的技术突破方向依旧在这个闭环中，不会“跑偏”。其实在很大程度上，依然是在效仿Windows和iOS已经验证成功过的路径。不可否认奥特曼在商业上的天才，但随着时间的推移，有一个问题也越来越明显：AI浪潮才刚刚兴起，即便是目前最前沿的AI技术，其实依然处于非常原始的阶段。换句话说，OpenAI虽然是先行者，但并不具备碾压性的优势。在一场马拉松赛跑前期，作为一个仅仅领先了几米的抢跑者，最应该做的应该是保持现有的优势继续向前跑，而不是放慢脚步阻挡身后的竞争者。除非，你的优势足够大，有足够的时间去做这些事。否则你停下来的这一会，就等于是给后来者超车的机会。首先追赶的是Meta发布的开源大模型Llama2，短短几个月通过Hugging Face下载的基于Llama的模型超过3000万次，开源AI社区上发布了超过7000个Llama衍生模型。相当于以安卓为榜样，不去耗时耗力寻求改变技术上的先发优势，而是邀请全世界开发者给自己打工。你吃肉、我喝汤，开源虽然赚得没闭源多，但胜在量大。想想硬件销售以及生态合作伙安卓给谷歌赚了多少钱？广告收入、应用商店收入、服务和应用销售……只要掌握着整个生态系统的底座，怎么都能躺赚。如果没有意外，GPT和Llama，可能就是AI时代的iOS和安卓。至少从市场的反映来看，大部分投资者也是这么认为的。但是，意外就是存在。 03 难以复刻 DeepSeek横空出世，以超低的算力成本震惊世界。现在大部分人的争论点，依然集中在DeepSeek的成功，是否来源于抄袭。但其实OpenAI自己和华尔街的大佬们根本不关心这个。 OpenAI确实完成了最困难的0到1，也曾经向外界分享过成功，只不过1到2的时候不再开源。 0到1全世界都在抄，但后续的1到2虽然没有0到1那么困难，但也没有答案，必须自己解答。 1到2的答案可以有很多，但你的解法必须不比现有的差，不然没有任何竞争力。而真正实现了更优解的，目前知名的也只有DeepSeek一个而已。从这个角度看，GPT的角色更类似特斯拉，但OpenAI却沿用的是曾经Windoes的路径。国产电动车能够壮大，同样需要感谢特斯拉开源，但并不影响抢占后者的市场份额。恩情是恩情，生意是生意。要么秉承初心一直开源，要么一开始就敝帚自珍，而不是半路改道。半路改道不是行不通，但还是上面的问题，你的优势得足够大。今时今日，有关AI领域的一切争论，最本质的问题只有一个：作为领头者的OpenAI，太久没有本质上的突破了。先发者自己沉迷商业化停下来了，难道还不允许后来者追赶？ OpenAI被逼迫到如今的境地，除了对其本身不太友好，对其他所有人都是好事。不论在对市场，还是对技术而言。 DeepSeek的成功，以及继续选择的开源策略，对开源社区而言毫无疑问是一剂春药。这不但说明AI领域目前的护城河并没有人们想象中那么深，也彻底否定了OpenAI近两年的商业模式。只要有资金、市场、需求在后面推动，一切限制都没有意义。 AI生态将不再是某两个巨头的独食，全世界更多团队将更加热情地参与其中，大模型市场门槛进一步降低。行业越发繁荣的同时，生态链也会越发复杂，彼此相互制衡。制衡好啊，这样才安全。这又回到了最初的问题。防止AI技术失控的最佳防火墙是什么？保持充分竞争。最初最纯粹的OpenAI，确实为了这个目标在奋斗，却在中途背弃了初衷。在这种时候，若OpenAI还是坚持闭源、为金主爸爸的垄断事业奋斗，只会与市场预期越来越偏离。除非，你能再度突破，证明自己依然是时代领头羊。不然，只能被拽入价格战的汪洋大海，卷成本去吧。在现有的基础上，像DeepSeek一样优化做出成本更低的产品，是有可能的。但要更进一步，是前往未知的领域，基本不可能有降低成本这个说法。问题是，现在已经深陷商业化、11人的创始团队只剩2人的OpenAI，还有没有曾经那统治性的创新能力？如果你无法保证继续突破，保持技术上的领先地位，投资人有什么道理继续以高成本砸钱？若少了资金来源，巧妇难为无米之炊，那更不可能突破了。这是个既矛盾又现实的问题。(全文完）

格隆汇02-07 20:02

早报 (02.04）| 突发大反转！美暂缓对加、墨加征关税；特朗普下令成立美国主权财富基金；黄金创下历史新高

石油产量，这与此前的计划一致。 6. 孙正义：实现通用人工智能最多只需要两到三年软银CEO孙正义表示，“星际之门”项目已经不仅仅是一个私营企业的活动，而是提升为一个国家战略上非常重要的项目。通用人工智能(AGI)已经快要实现了，它可能会更早到来，主要从企业，特别是大型企业开始。实现通用人工智能最多只需要两到三年。软银与OpenAI达成协议，将“CRISTAL”部署到企业，将从日本开始这一倡议；软银与OpenAI将在SB OpenAI日本合资公司各拥有50%的股份。软银将每年向OpenAI支付30亿美元。 7. OpenAI再推新智能体Deep Research 据市场消息，OpenAI发布了一款新的人工智能工具“Deep Research”，旨在为用户执行耗时的在线研究任务，涵盖从复杂科学问题到汽车推荐等众多领域。在“人类的最后考试”中，Deep Research取得了令人印象深刻的26.6%的准确率，远远超过了其最接近的竞争对手DeepSeek R1，后者的得分低于10%。 8. 恒大汽车：资金水平不足无法确保若干服务进行恒大汽车公布，公司迄今未能成功找到能够帮助缓解集团流动资金问题并推进集团适当重组的战略投资者/买家。由于现今中国大陆新能源汽车市场的经营环境非常艰难，此情况无疑对公司寻找战略投资者/买家造成阻碍。监于资金水平较低且不足，集团无法确保若干服务的进行，包括但不限于其审计师和其他相关专业顾问就截至2024年12月31日止年度开展现场审计工作；然而，该公司仍然不懈努力继续寻找战略投资者/买家以缓解集团流动资金问题。 9. 中国恒大：天基控股清盘呈请聆讯改为2月17日股票继续停牌中国恒大公告，于2025年1月23日，在香港高等法院进行与清盘呈请相关传票的聆讯上，法官指示取消原定于2025年3月12日举行的天基控股清盘呈请聆讯，并改为于2025年2月17日举行。公司将根据上市规则及适用法律适时就清盘呈请及聆讯另行刊发公告。公司股份自2024年1月29日（星期一）上午10时18分起暂停买卖，并将继续停牌，直至另行通知。 10. 百果园：预期2024年财年亏损3.5亿元至4.0亿元同比盈转亏百果园公告称，相较2023年财政年度的拥有人应占利润约人民币3.6174亿元，预期2024年财政年度公司拥有人应占亏损人民币3.5亿元-4亿元。此外，集团预期于2024年财政年度的收入同比减少不超过15%。 1. 美国1月ISM制造业PMI超预期美国1月ISM制造业PMI为50.9，预期49.8，前值49.3。美国1月标普全球制造业PMI终值51.2，为7个月以来首次回升至50.0以上；预期50.1，前值50.1。 2. 欧元区最新经济数据欧元区1月CPI年率初值2.5%，预期2.4%，前值2.4%。欧元区1月核心CPI年率初值2.7%，预期2.7%，前值2.7%。欧元区1月制造业PMI终值录得46.6，预期46.1，前值46.1。 3. 韩国去年人均GDP逾3.6万美元超过日本数据显示，2024年韩国的人均国内生产总值(GDP)估计为36024美元，超过了日本。支撑这一看似强劲的表现的是贸易条件的改善。半导体出口价格的上涨，加上原油等原材料进口价格的下降，推动了韩国的经济产出。韩国政府预计今年的人均GDP将进一步上升至37441美元。 4. 余伟文︰贸易摩擦对香港出口或多或少有影响香港特区金管局总裁余伟文说，美国的加征关税措施和贸易摩擦，对香港出口或多或少有影响，但国家的刺激经济措施，对香港经济有提振作用。余伟文还表示，《外汇基金条例》列明，财政司司长获得行政长官会同行政会议批准后，可以将外汇基金储备拨入财政储备，但前提是财政司司长，要判断不会影响香港保卫货币金融稳定能力，他认为在现今环境下要周详思考，并提议要小心为上。 5. 德国总理：若美国对欧盟加征关税欧盟将采取反制措施当地时间2月3日，德国总理朔尔茨表示，如果美国对欧盟商品征收额外关税，欧盟将采取反制措施。朔尔茨表示：“作为一个强大的经济区，我们可以掌控自己的事务，也可以用海关政策来应对海关政策。我们必须而且将会这样做。”他表示，欧盟可以采取行动。近日，美国总统特朗普表示，计划很快对欧盟产品征收关税。 1. 2025年度电影票房破100亿据灯塔专业版，截至今日16时43分，2025年度票房(含预售实时)破100亿。截至2月4日0时0分，影片《哪吒之魔童闹海》累计票房超《流浪地球2》，进入中国影史票房榜前十名。据猫眼专业版数据统计，电影《哪吒之魔童闹海》上映7天，观影人次破8000万。 A股因春节假期昨日和今日处于休市中，明日正常开市。港股方面，市场整体低开高走，早盘一度跌逾3%的恒生科技指数最终收涨0.29%，恒指收跌0.04%、国指涨0.03%。软件、云端、芯片和AI概念股全天强势，中芯国际涨超10%，金山云暴涨31.43%创历史新高。发布新版AI模型，阿里巴巴收涨6.46%。机器人、黄金走强，汽车股、濠赌股下跌。

格隆汇02-04 08:02

特朗普高调宣布的Stargate人工智能基建将只服务OpenAI，还没有获得所需资金，白宫将不给钱

。据知情人士透露，阿特曼与软银董事长孙正义就人工智能项目进行了长达两年的讨论，其中包括开发一款新的人工智能设备。去年10月，软银参与了OpenAI的66亿美元融资轮，当时公司的估值为1570亿美元。据《金融时报》报道，软银集团计划在11月再购买15亿美元的OpenAI股票。知情人士透露，在本周星门宣布前的几个月，孙正义和阿特曼进行了详细的磋商。尽管阿特曼的基础设施计划已酝酿超过一年，但“在白宫宣布这一计划的想法并没有酝酿那么久”，一位知情人士表示。另一位参与项目的人士说：“确实有意愿推动这一计划，但细节尚未敲定。人们希望在特朗普上任第一周就做一些引人注目的事情。” 星门在美国特拉华州注册，OpenAI、软银、甲骨文和MGX都持有该公司的股份。知情人士透露，星门将任命一位独立的首席执行官和董事会。据知情人士透露，公司将分为两个部门：一个是由OpenAI领导的运营部门，负责建设和管理数据中心；另一个是由软银负责的融资部门，专注于筹集资金。目前，德克萨斯州阿比林的首个设施正在建设中。创业公司Crusoe自2023年6月以来一直为甲骨文建设这个设施。去年10月，Crusoe从Blue Owl筹集了34亿美元的资金，用于支持开发该项目。据报道，甲骨文计划购买约70亿美元的芯片来为德州数据中心提供动力，而这些算力将用于支持微软的服务，最终为OpenAI提供支持。来源：加美财经

加美财经01-25 00:00

孙正义狂砸5000亿，ARM应声暴涨，还能追吗？

新高！星际之门关键的一环是软银集团的孙正义，他不仅负责资金的筹措，亦是芯片设计公司ARM的实际控制人，持股比例高达90%，因此，市场认为ARM或是5000亿美元AI基建最大受益者之一！受此影响，ARM2天暴涨21%，股价重回巅峰！暴涨之后，ARM还能追吗？从业务上看，ARM是一家专注于芯片架构设计的公司，其不直接生产芯片，而是设计和授权其处理器架构给其他公司，后者根据这些架构开发、生产和销售芯片。 ARM架构因其低功耗和高效能的特点，特别适合移动设备，如智能手机。 AI时代来临后，AMR架构有了更广阔的市场空间，苹果、高通将ARM架构用于PC，与英特尔、AMD的X86架构争夺PC市场。同时，英伟达也推出了基于ARM架构的CPU—NVIDIA Grace™，能与 GPU 紧密结合以大幅提升加速运算，NVIDIA GB200 超级芯片就结合了两个 NVIDIA Blackwell Tensor 核心 GPU 和一个 Grace CPU。总的来说，无论是未来的AI PC还是AI手机，亦或是数据中心市场，ARM都大有可为！虽然ARM在芯片架构市场处于垄断地位，但目前的估值依然极其昂贵，以市盈率算，估值为300倍，以市销率算，估值为53倍，这比英伟达还贵了不少！从业绩上看，ARM上一季营收增速只有4.7%，预计本季度的增速也不过17.7%，这样的成长性，无论如何也无法和数百倍的估值联系起来：不过，在星际之门成立前，市场有传闻Arm正在计划改变其现有的商业模式。据悉，芯片技术供应商 Arm Holdings（Arm）正在制定一项长期战略，计划将其芯片设计授权费用提高高达300%，并考虑自主研发芯片，以与其最大的客户展开竞争。 ARM试图提高授权费已是司马昭之心路人皆知，此前市场上也多次流传出涨价的传闻，但最终是否落地，难以获悉。另外一个让投资者颇为激动的是ARM考虑自主研发芯片，以与其最大的客户展开竞争。 ARM所在的芯片架构市场，地位虽然独一无二，但营收规模并不大，一年只有40亿美元，和英伟达、AMD、高通的客户的收入规模无法相提并论。如果ARM自主研发芯片，去抢客户的市场，好处是打开了向上的空间，但坏处是，ARM的客户不会反对吗？简单来说，如果ARM自己设计CPU，和高通、AMD竞争，ARM能否竞争的过是一个问题，毕竟这两家巨头都不是善茬，尤其是高通，在基带芯片市场有着高不可攀的专利墙，连苹果都无可奈何。另外，如果ARM独自设计芯片，它的客户有可能转向自研架构，比如高通，已经基于ARM的架构规范研发出Oryon架构，未来，有望彻底和ARM分道扬镳。除此之外，如果ARM暴力涨价，其客户或转向RISC-V架构，最终动摇ARM的根基。自研芯片架构并不容易，三星和高通都曾无疾而终，如果不是撕破脸皮，ARM的客户不会自讨苦吃，最后，ARM或许能够温和涨价，但抢夺客户的市场，恐怕只是一厢情愿了。按照分析师的推算，未来一年，ARM的营收或达到49亿美元，同比增长25%；调整后净利润21.5亿。据此测算，ARM的市盈率依然高达88倍。考虑到ARM90%的股份都在软银手中，如果大股东不减持和AI半导体牛市仍存，高估值未必会阻碍股价上涨，但一旦行业东风退去，半导体下行周期来临，高高在上的估值未必能经得住推敲！ $ARM Holdings(ARM)$

老虎证券01-23 15:33

豆包模型毛利率已达50%！政策引导中长期资金入市，“进攻旗手”软件、芯片纷纷大涨！

gate），美新任总统、软银首席执行官孙正义、OpenAI首席执行官山姆·奥特曼以及甲骨文联合创始人拉里·埃里森等人共同出席了发布会，奥特曼称“这将是这个时代最重要的项目”。AI已经成为大国之间科技竞争的高地，Stargate项目也可以看出美国对AI基建的高度重视。国内互联网厂商资本开支回暖，重点发力AI基建。2023年以来，腾讯、阿里等互联网厂商资本开支明显回暖，2023Q3-2024Q2阿里营业资本支出同比增速分别为-62.47%、25.77%、304.85%和98.75%；腾讯资本开支同比增速分别为236.8%、33.1%、225.5%、120.8%，判断AI算力或为投资重点。此外，据了解字节跳动计划2025年在人工智能基础设施上投入逾120亿美元，其中，字节跳动已为2025年在中国购买人工智能芯片编列了400亿人民币（55亿美元）的预算，是2024年支出的两倍。公司还计划在海外投资约68亿美元，加强基础模型训练能力。（来源：开源证券20250122《美国启动“星际之门”项目，继续推荐算力产业链》）【机构：美芯片限制强化，自主可控主线凸显】信达证券表示，AI芯片出口限制落地，国产AI算力芯片大有可为。1月13日，美有关部门正式发布了关于人工智能扩散的临时最终规则，根据机构计算，目前主流AI芯片和即将推出的AI芯片均在新规出口管制范围内。信达证券认为，随着美政府陆续推出限制中国半导体政策，自主可控重要性凸显。制裁升级或将加速国产替代节奏，产业链核心环节在自主可控大趋势下仍具备较大成长空间。（来源：信达证券20250120《半导体行业专题研究：美国芯片制裁不断强化，自主可控主线凸显》）硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920），联接基金（A类：020630；C类：020631）。芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数囊括了芯片板块的50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节。此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低的品种！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。软件50ETF、芯片50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-23 10:53

特朗普宣布5000亿美元AI基础设施投资计划，Oracle、OpenAI与软银携手参与

政策变动在此次事件中，软银首席执行官孙正义、OpenAI首席执行官Sam Altman、以及甲骨文首席执行官Larry Ellison都出席了活动。此外，特朗普还签署了一系列行政命令，其中包括撤销拜登政府出台的一项针对生成性AI的安全规定。特朗普的政策变动为AI技术的未来发展与应用提供了新动向。编辑总结特朗普总统的5000亿美元AI基础设施投资计划无疑是一个雄心勃勃的项目，不仅将推动美国在全球AI竞争中的领先地位，还可能在短期内创造大量就业机会。然而，伴随而来的是政策变动和行业调整，如何平衡技术创新与安全监管，仍是未来发展的关键。名词解释 Stargate计划：由特朗普政府发起的5000亿美元私人投资计划，旨在建设美国的人工智能基础设施，主要投资于数据中心和AI技术的研发。生成性AI：一种能够生成内容（如文本、图像或音频）并执行复杂任务的人工智能技术。软银集团：一家总部位于日本的跨国投资公司，主要投资科技和电信领域。甲骨文（Oracle）：全球领先的数据库软件公司，近年来在云计算和人工智能领域也有显著布局。 OpenAI：一家人工智能研究公司，致力于开发能够进行自然语言处理和生成的AI技术，旗下产品包括ChatGPT。来源：今日美股网

今日美股网01-23 00:10

5000亿美金“星际之门”带飞AI出口链，盘后大A更有大利好！

EO Sam Altman、软银CEO孙正义等大佬，宣布了一个名为“星际之门”（Stargate Project）的人工智能项目。这个项目听起来就很科幻，计划在未来四年里砸下5000亿美元，在美国境内打造新一代AI基础设施。这个数字有多夸张？它比阿波罗登月计划总成本的两倍还多（经过通货膨胀调整），更是三峡大坝项目投资额的10倍以上！特朗普在发布会上强调：“我们希望将这些技术留在美国。中国是竞争对手，其他国家也是竞争对手。我们要让这些设施留在本土，我会通过紧急声明来提供帮助，因为这是一个紧急情况，我们必须建设这些设施。” 项目的主要出资方包括软银、OpenAI、甲骨文、中东AI基金MGX，微软、英伟达、Arm作为核心技术合作伙伴加入。软银负责财务，OpenAI负责运营，孙正义出任项目主席。2025年首期投资将达到1000亿美元，数据中心选址从德克萨斯州开始，目前已经有10个在建（目标是20个），后续还会在全国范围内选址。消息一出，全球市场AI基建板块嗨了！美股科技股隔夜集体大涨，甲骨文涨超7%，英伟达涨超2%，Arm涨4%，VST涨超8%，盘前还在继续涨。A股这边，AI算力硬件出口链，尤其是英伟达链也应声大涨。液冷服务器、铜缆、CPO、PCB、电力设备等IDC配套链涨幅领先。权重大票工业富联冲板，CPO分支中际旭创等多股大涨，铜缆的华脉科技4连板，PCB的胜宏科技涨超13%、广合科技涨停，数据电源分支欧陆通趋势新高，电气设备望变电气涨停。除了AI算力硬件出口链，我们重点关注的三大硬科技主流方向（机器人+AI算力+端侧AI）中的机器人和端侧AI板块依然强势。机器人板块的冀凯股份7连板，金奥博反包新高，冀东装备和福莱新材3连板，长华集团等多股涨停。端侧AI的瀛通通讯5连板，火山引擎官宣豆包大模型1.5Pro版本发布，其合作伙伴乐鑫科技和移远通信午后也有所表现。目前综合来看，我们之前强调的三大硬科技方向（机器人、算力链、端侧AI）表现依然强劲，明显强于大盘指数。利用特朗普带来的市场情绪波动，布局这些主流科技方向的核心标的，仍然是一个不错的策略。就在市场还在纠结特朗普2月1日到底是想加征10%还是25%关税的时候，官媒宣布，近日经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。国新办官宣明日9点（开盘前）将举行新闻发布会，介绍推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展的相关情况。这无疑对市场是一个利好消息！那么面对特朗普海外关税政策干扰和节前效应，A股应该选择持股过年还是持币观望？中长期资金入市更青睐什么板块？是否会有新市场风格？春节期间需要关注什么信息？节后预计什么题材会有新催化？后续机器人、算力产业链、端侧AI等三大硬科技主流方向该如何布局核心的卡位标的？更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇01-22 20:50

特朗普重大宣布！事关美国5000亿美元AI基础设施投资计划

，报170.51美元。软银首席执行官孙正义(Masayoshi Son)、OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)和甲骨文董事长拉里·埃里森(Larry Ellison)与特朗普一起在白宫举行了发布会。埃里森在新闻发布会上说，该项目的第一个数据中心已经在德克萨斯州建设中。他说，将建造20座，每座50万平方英尺。埃里森说，该项目可以为分析电子健康记录的人工智能提供动力，帮助医生照顾病人。高管们将这一消息归功于特朗普。孙正义告诉特朗普；“要不是您赢了，我们不会决定这么做。” 孙正义在现场表示，合资公司将“立即”投入1000亿美元，目标是将AI项目的投资增加到“至少”5000亿美元，包括数据中心和实体园区。奥特曼称“星际之门”将是这个时代最重要的项目。“要在这里建立AGI，”奥特曼说，他指的是更强大的通用人工智能技术，“没有您，总统先生，我们不可能做到这一点。” 目前尚不清楚该声明是否是对之前报道的合资企业的更新。 2024年3月，科技新闻网站The Information报道称，OpenAI和微软(Microsoft)正在制定一项价值1000亿美元的数据中心项目计划，其中包括一台人工智能超级计算机，也被称为“星际之门”，计划于2028年启动。

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24小时环球政经要闻全览 | 1月22日

rry Ellison和软银首席执行官孙正义预计当天下午齐聚白宫。 Meta拟推出“Oakley”智能眼镜探索智能手表和耳机研发据外媒报道，Meta正致力于升级其广受欢迎的智能眼镜，并正在探索新的可穿戴设备，如手表和带摄像头的耳机，旨在将其人工智能功能嵌入更多产品中。据知情人士透露，这项努力包括今年为运动员开发Oakley品牌的智能眼镜。知情人士说，Meta的设备部门Reality Labs也计划在2025年发布带有内置显示屏的新型高端眼镜。知情人士还表示，其他正在研发中的产品将与苹果公司的智能手表和AirPods展开竞争。奈飞Q4业绩高于预期并上调2025年业绩展望当地时间1月21日，奈飞公布财报显示，2024年第四季度营收102.5亿美元，上年同期88.3亿美元，市场预期101.3亿美元；第四季度每股收益4.27美元，预估4.18美元；第四季度流媒体付费用户净增1,891万，预估增920万。奈飞预计2025年营收435亿美元至445亿美元，此前预估435.9亿美元；预计2025年营收增长12％-14％，此前预估增长12.2％。奈飞美股盘后涨超14%。瑞银首席执行官暗示将继续裁员以削减成本瑞银首席执行官Sergio Ermotti周二在达沃斯接受新闻社主编John Micklethwait采访时表示，除了交易以来实现的75亿美元成本削减以外，瑞银寻求再削减55亿美元。他表示，这将“不可避免地”涉及裁员，但瑞银将尽可能依赖员工自愿离职。瑞银近两年前在政府斡旋的紧急行动中同意收购瑞信，使得瑞银的员工数从之前的不到7.5万人增至约12万人。此后人数已下降约1万人。瑞银尚未确定目标员工人数。

格隆汇01-22 08:33

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