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“特朗普交易”退坡！本周哈里斯将助力欧元上涨？【外汇周报】

25%。1. “特朗普交易”退坡，本周哈里斯将助力欧元上涨？上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.38%，主要受益于美国经济数据走弱和特朗普交易退坡。数据显示，美国三季度实际GDP环比增长2.8%，不及预期。而欧元区三季度GDP环比增长0.4%，好于预期。此外，因两场飓风和波音罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万。失业率为4.14%，较上月上行0.09个百分点。上述一系列数据公布后，交易员削减了对欧洲央行降息的押注，同时增加了对美联储的降息押注。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储在本周降息25基点的概率为100%，在下个月继续降息的概率为83.4%。【图源：CME FedWatch Tool】而随着美国大选临近，特朗普获胜概率逐渐下降，导致了美元转弱。根据Polymarket预测，目前特朗普当选美国总统的概率为57.7%，哈里斯胜选的概率为42.3%，两者差距正在不断缩小。澳洲联邦银行认为，如果哈里斯获胜，本周美元可能会贬值1%-2%。【图源：Polymarket；2024年美国大选获胜概率】本周关注：本周关注美国大选和美联储利率决议。若哈里斯获胜，将利空美元，欧元/美元将继续反弹。技术面上，欧元/美元在1.09附近承压回落，均线显示空头仍占据上风，但鉴于RSI指标的向上趋势，欧元/美元继续上涨的概率较大。支撑点位看前低1.076，阻力位看100日均线1.094附近。若突破100日均线，下一目标位看1.10。【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】 2. 日央行行长放鹰！美国大选将助力央行加息？上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.46%，主要受美日利差扩大影响。日本央行在最新会议上如期维持利率不变，行长植田和男表示，如果经济和通胀预测得以实现，日本央行将继续加息。市场视该发言为“鹰派”信号，因此日元的贬值趋势有所缓解。对于下次加息时间点，目前市场仍存在一定分歧。预计日本央行在明年1月加息和12月加息的概率各占一半。花旗分析师认为，如果特朗普当选美国总统，共和党大胜，将加速日元贬值，这可能逼迫日本央行在12月加息。而如果哈里斯当选，美元/日元将下跌。本周关注：本周关注美国大选，任何风吹草动都会影响美元/日元变动。若哈里斯当选，美元/日元可能跌破150。技术面上，均线显示买入信号较强，但鉴于RSI指标出现一定的反转信号，因此短期内震荡的可能性较大。阻力位看156，支撑点位看148。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼11-04 17:31

美国选民临阵转向美元难掩跌势中国刺激政策是锦上添花还是釜底抽薪？

统大选的押注，因为最新民调显示卡马拉·哈里斯正在取得进展。OPEC+推迟增产后，油价上涨。美元指数创两个多月以来最大跌幅，而墨西哥比索——在特朗普 2016 年获胜后暴跌——在主要货币中表现最佳。美国国债期货和亚洲股市上涨。（美元指数走势图，来源：FX168）此前，the Des Moines Register的一项民意调查显示，哈里斯在爱荷华州以 47%-44% 领先，而特朗普在之前的每次选举中都赢得了这个州。所谓的特朗普交易的一个因素是有利于提高美国国债收益率和美元走强。不过，其他调查显示，两位候选人有望一决高下，全国和关键摇摆州的选民支持率都微弱差距。美元指数和 10 年期美国国债收益率在最近几周均创下自 7 月以来的最高水平，此前投资者加大了对特朗普连任的押注。人们担心，他对宽松财政政策和高额关税的支持将加剧联邦赤字和加剧通胀，从而削弱美国国债。 Eastspring Investments 首席执行官Bill Maldonado表示：“现在还无法预测。”“我们听到特朗普谈论关税和其他措施，但我们真的知道会以何种方式实施吗？几乎不可能为此做好准备。” 上周五，在亚马逊和英特尔等公司公布强劲业绩后，华尔街股市上涨，欧洲股指期货与美国股指期货一同上涨。日本股市因假期休市，这意味着亚洲时段不会有美国国债交易。除了美国大选之外，本周金融市场的交易还将受到美国、英国和澳大利亚等央行决定的影响。市场预计，美联储预计将于周四降息 25 个基点，此前最新就业数据显示，美国就业增长速度为 2020 年以来最慢，而失业率仍保持在低位。即便如此，这些数字仍因严重飓风和大规模罢工而扭曲。经济学家还预计英国央行将把基准利率下调四分之一个百分点至 4.75%。能源市场美国原油基准西德克萨斯中质原油周一上涨超 2%，原因是 OPEC+ 同意将 12 月的增产推迟一个月，伊朗对以色列的言辞升级。（美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货走势图，来源：FX168）中国市场在美国大选前几天，中国官员公布了吸引外资的措施，这引发了人们对唐纳德·特朗普重返白宫对世界第二大经济体的影响的担忧。中国证监会、商务部和其他四家监管机构周五晚间在一份声明中表示，现在允许外国个人作为战略投资者向上市公司提供资本。在中国其他地方，全国人民代表大会常务委员会周一至周五在北京举行会议，投资者关注任何旨在重振放缓经济的财政刺激措施的批准。

丰雪鑫9911-04 17:25

飞机降落前的最后时刻！预测大选几乎如同盲猜，中国恐等到最后一刻

飞机降落前的最后时刻。值得一提的是，哈里斯在爱荷华州取得领先。大多数民调专家并未预测爱荷华州会倾向于卡玛拉·哈里斯。然而，《得梅因纪事报》/Mediacom爱荷华州民调显示，副总统在爱荷华州以47%对44%的支持率领先特朗普，相比9月份有七个百分点的提升。爱荷华州拥有六张选举人票。很多人可能会保持观望，等待市场重新入场机会。鉴于两位候选人支持率接近，预测赢家以及市场走势几乎如同盲猜。虽然所有人都在关注11月5日（亚洲时间11月6日）选举夜之后谁将入住白宫，但美国国会的分裂或统一也可能决定未来股市表现。一个分裂的众议院和参议院意味着现状或将继续，而不是民主党或共和党主导的更激进的税收和支出政策改革。此外，尽管11月5日看似是日历上每个人都关注的“大日子”，但之后世界仍将继续前行。美联储下一次为期两天的会议将于11月6日至7日开始，路透社的一项经济学家调查显示，预计降息25个基点。中国刺激计划将取决于美国大选结果。投资者预计，北京将在全国人大常委会结束五天会议的周五(11月8日)公布财政支持细节。野村证券首席中国经济学家陆挺上周表示，“在特朗普获胜的情境下，中国财政刺激方案的规模可能比在哈里斯获胜的情境下高出约10-20%。”

风起11-04 17:10

会员

美联储利率决议来袭，黄金晚间最新价格走势分析及操作建议

35美元/盎司左右。在周末民调数据显示哈里斯可能在一些摇摆州略微领先之后，投资者也在重新评估看涨美元的押注。整体竞争仍不分上下，没有明显的赢家，这加大了投票开始时市场波动加剧的风险。周一亚洲交易时段黄金价格走高，美国总统大选风险和持续的中东地缘政治紧张局势，可能在短期内支撑黄金这种传统避险资产。美元走软对一些人来说是一个信号，表明投资者可能正在对特朗普的胜利失去信心。所谓的“特朗普交易”的一个因素是美国国债收益率上升和美元走强。在美国大选和美联储决议前，金价受美元走弱支撑，若突破2746美元阻力，金价将继续上涨，目标指向2790美元；如跌破2730美元支撑，将进一步下探2718美元及以下关键支撑位。当前市场对美联储降息的预期，以及对美国政局不确定性的担忧促使黄金需求上升，推高金价。若美联储采取更激进的宽松政策或市场避险情绪进一步增强，金价或将继续上涨。但如果市场对美国经济前景改善的信心恢复，黄金可能面临回调风险。本周的美国数据包括工厂订单、贸易、ISM 非制造业采购经理人指数和标普全球采购经理人指数(PMI)终值、每周失业金人数、11 月密西根大学消费者信心指数初值和通胀预期。黄金行情走势分析：黄金技术面分析：黄金上周探高回落收低，周线收成十字墓碑线。周线有局部回踩迹象，日线方面，双阴线调整。打破了此前的强连阳上涨，本周将围绕十字K线顶部高点之下进行回落调整。以2790高点作为一浪回调修正。日线周线看回踩。首先，走弱的行情一定是连续破低，早间盘面回踩2730美元后快速拉升，并破掉周五夜间震荡高点2738一线，这显然在一定程度上偏离了弱势形态。早间若能回落跌破2730并向下延续，才是真的空头节奏，所以早间盘面暂不能激进空。从图表上来看，金价短期出现弱空信号，辅助指标MACD高位出现死叉，短期看空，四小时在26天线*下跌破下线，目前靠近一二线，重点还是前低2708一线支撑，小时图早盘探底回升，指标走平，1小时均线已经形成向下死叉，黄金下跌空间也打开，短期均线阻力下移至2747一线，早盘反弹2747下继续逢高空，反弹2745附近可以先空起来。今天预期是探底回升先修正后再进一步下行。综合来看，今日黄金短线操作思路上王启蒙建议反弹做空为主，回调做多为辅，上方短期重点关注2747-2750一线阻力，下方短期重点关注2708-2710一线支撑。關於今天的操作，王啟蒙在線wqm6453指導已經公布在朋友圈，每天會在指導微信上給出亞盤、歐盤、美盤行情分析和操作方向，準確率百分之九十以上，全是免費。目前對黃金白銀（紙黃金/白銀、T+D黃金/白銀）外匯投資感興趣的、剛步入金市但資金遭到嚴重縮水，收益不理想的朋友，倉位上有套單的朋友，都可以找王啟蒙聊聊。行情每天都是千變萬化，我們有強大的分析團隊做的每一單都是經過深思的判斷，要保證每單都能獲利出局！每天兩到三單的操作不求一夜暴富，只求落袋為安！利潤十分，我獨取九分，一分靠運氣，八分靠實力！一天兩天是運氣，那一周呢？兩周呢？無論是圈內還是群發策略，亦或者各大財經網站，團隊老師都是現價喊單！每日分析團隊技術指導群內實時公布每日行情走勢推送，實時現價喊單每單進場都有理丶有據、公開公明、可免費進群體驗考察！非本人實盤客戶，提供大致方向及預期，每天會在朋友圈更新趨勢分析和操作思路，需要考察實力的可以去看，需要看建議的可關注（王啟蒙）自行去看就可以了，又不收費，你考慮好了就跟實盤操作，覺得我幫不了你或者你有疑問你就再繼續考察，免得耽誤大家彼此的時間，畢竟時間是寶貴的，不是用來浪費的。王啟蒙老師這里沒有100%正確，只有穩健的操作思路。大倉做趨勢，小倉做波段，自己控制好比例。沒有不賺錢的投資，只有不成功的做單！是否賺錢在於買漲買跌時機的把握，賺錢靠機會，投資靠智慧，理財靠專業。文/王啟蒙（微信：wqm6453）一個人能走多遠，要看他與誰同行;一個人多麼優秀，要看他身邊有什麼樣的朋友;一個人能有多大的成就，要看他有誰指點。誰說女子不如男！你若誠意信我，我必拿命相待！我就是我，低調而又有實力的王啟蒙！佛祖曰心中有法，萬法自然，佛門中人，萬物皆可渡，萬物皆不可渡，渡的不過是心中層層枷鎖，我只渡有緣人！

启蒙理财11-04 17:03

决策分析：一则民调引发美元暴跌！中国传10万亿刺激，别忘了美联储决议

调有关，该民调显示民主党候选人卡玛拉·哈里斯在艾奥瓦州意外领先3个百分点，这主要归功于她在女性选民中的支持率。不过，哈里斯与共和党候选人唐纳德·特朗普在民调中仍基本持平，预计选举结果可能在投票结束后数天才会揭晓。 IG市场分析师Tony Sycamore表示： “上周初，我们认为共和党全面胜选的概率约为48%……但今早根据Polymarket的数据，这一概率已降至约36%。因此，共和党全面胜选的可能性显著下降，民主党确实缩小了差距。因此，我们可以看到市场中的一些‘特朗普交易’——美元反弹开始退出。” 分析人士认为，特朗普的移民、减税和关税政策可能推高通胀、债券收益率和美元，而哈里斯则被视为政策延续候选人。由于日本假期，亚洲市场未进行美国国债现货交易，但期货上涨10个基点。MSCI亚太地区（除日本）股指上涨0.6%，从周五的五周低点回升。美国股指期货扭转早盘跌势，纳斯达克期货上涨0.42%，标普500指数期货上涨0.27%。中国决策聚焦除美国大选外，中国人大常委会的会议也将成为投资者关注的焦点。 11月4日至8日，中国全国人大常委会将召开会议，市场密切关注会议上有关此前宣布的经济刺激措施的进一步细节。中国股市周一开盘积极，沪深300蓝筹股指数上涨0.87%，上证指数上涨0.7%，香港恒生指数上涨0.28%。据路透社报道，中国正在考虑在未来几年批准超过10万亿元人民币（1.4万亿美元）的额外债务发行，以在特朗普胜选的情况下支持脆弱的经济。别忘了美联储决议此外，美联储、英国央行、澳洲联储、瑞典央行和挪威央行也将相继公布利率决定，为投资者带来全球货币政策的指引。本周的一系列央行会议中，美联储最为瞩目，市场普遍预期将降息25个基点。 “根据当前数据，我们认为（美联储）没有理由急于降息，”澳新银行分析师表示，“选举和未来财政政策的不确定性也支持了在调整货币政策上保持谨慎的观点。” 英国央行周四将召开会议，预计将降息25个基点。然而，上周工党政府的预算引发英镑的急剧下跌，同时导致英债的抛售加剧，使得该决策变得更为复杂。英镑目前上涨0.56%，至1.2993美元，受益于美元疲软。上周英镑下跌0.3%。在大宗商品市场，油价因OPEC+周日宣布将12月的计划增产推迟一个月而上涨逾1美元。布伦特原油期货上涨1.15美元/桶，或1.57%，至74.26美元。美国WTI原油也上涨1.2美元/桶，或1.73%，至70.69美元。现货黄金上涨0.12%，至2735美元附近，但距近期的历史高点仍有距离。

云涌11-04 16:49

大选倒计时：经济指标和资产类别如何揭示选举结果可能性？

金融市场的关注。11月2日，美国副总统哈里斯和前总统特朗普同时在北卡罗来纳州参加竞选活动。两人的专机停靠在同一个停机坪上，彼此之间只隔了几十米距离，凸显了选情的焦灼状态，而特朗普与哈里斯的激烈竞争，也引发了“特朗普交易”的资产价格波动。美国大选预计结果可能不会在投票日或次日揭晓。回顾上届选举，由于摇摆州的选票接近，各州耗费了四天时间清点选票，最终在11月7日才确认拜登胜选。这次选举中，特朗普与哈里斯的民调差距缩小，摇摆州的计票时间可能更长。选举前，某些经济和数据指标可以预示潜在的政治结果，可洞察选民的优先经济关注点。此外，资产类别和股票走势通常会随着选举临近而做出反应，并在结果公布后迅速调整。相关指标和资产变化概述： 1. 选举前的主要经济指标消费者信心指数 (CCI)：该指数衡量消费者对经济的乐观程度。消费者信心越高，执政党就越有利，因为它反映了公众对经济的满意度。信心越低，可能表示不满，有利于挑战者。截至2024年9月，美国消费者信心指数（CCI）在9月份有所下降，达到98.7（以1985年为基准值100），相比8月份的修订后数据105.6有所减少。这一下降反映了消费者对劳动市场的担忧，尽管就业市场仍保持健康，失业率低，裁员较少，工资水平较高。分析师指出，这种下降可能反映了消费者对工作机会减少、工资增长放缓的担忧，尽管整体经济状况仍然被认为是健康的。综合来看，尽管CCI下降，但消费者对经济的总体预期仍相对乐观，显示出尽管存在一些短期担忧，但长期信心未受到重大打击。这种情况可能反映了消费者对经济和金融市场的适应性，以及对未来政策和经济复苏的信心。失业率：较低的失业率对执政党有利，表明经济稳定，而失业率上升则不利于执政党。截至 2024 年 10 月，美国失业率为 4.1%。与前几个月相比，这一数字趋于稳定，表明尽管飓风和新的罢工活动等外部压力可能暂时影响就业增长，但劳动力市场仍具有韧性。就业情况对税收、创造就业机会和经济刺激方面的政策制定具有影响。2024 年 10 月的失业率稳定在 4.1%，这被视为经济政策在各种挑战中有效。国内生产总值 (GDP) 增长：强劲的 GDP 增长对执政党有利，因为它表明经济正在增长。增长缓慢或负增长往往会引发对经济政策的担忧，有利于挑战者。美国 2024 年第三季度的 GDP 环比年化增长率为 2.8%。这一增长率表明，与前几个季度相比，经济增长稳健但略有放缓，表明经济强劲但谨慎扩张。面对美联储2022年和2023年为抑制通胀而实施的更高借贷利率，消费者仍帮助推动经济增长。通货膨胀率：中等通货膨胀通常是可以容忍的，临近选举的高通货膨胀可能会使选民情绪转向承诺经济改革的候选人。美联储偏好的通胀指标——个人消费支出指数（PCE）在上季度仅以年化1.5%的速度增长，低于第二季度的2.5%，达到四年多来的最低水平。不包括波动较大的食品和能源，核心PCE通胀率为2.2%，相比第二季度的2.8%有所下降。尽管通胀得到控制，但平均物价依然远高于疫情前的水平，导致许多美国人感到不满，同时也为哈里斯和特朗普的竞选前景带来挑战。大多数主流经济学家认为，特朗普的政策提议将加剧通胀，而哈里斯的政策则有助于继续抑制通胀。股市表现：通常，强劲的市场支持执政党，而下跌的市场可能会损害他们的前景。标准普尔 500 指数等特定指数通常被用作预测指标：如果市场在选举前几个月上涨，历史上现任者获胜的机会更大。标准普尔 500 指数历来是选举结果的晴雨表，选举前三个月的积极趋势通常预示着现任政党将获胜。这种模式适用于预测过去 24 次总统选举中的 20 次，表明标准普尔 500 指数反映的经济情绪与选民偏好之间存在很强的相关性。但当前美股存在与AI行业相关的泡沫，数据和指标的相关性将会受到影响。在进入选举周之前，今年迄今为止该指数上涨了近20%，可以被解读为有利于执政党的市场信号或反映更广泛的经济信心。尽管市场大幅上涨，但在选举前一周，市场出现了明显下滑，标准普尔 500 指数下跌 1.37%，纳斯达克指数下跌 1.5%。这可能表明投资者在最后一刻感到紧张，或根据选举后可能出现的政策变化重新定位。 2. 反映选举结果的资产和股票国债收益率和债券：债券收益率可以迅速反映预期的财政政策变化。例如，如果支持支出的候选人获胜，收益率可能会因预期的政府借款增加而上升。相反，如果预计获胜者在财政上保守，收益率可能会稳定或下降。国债收益率，尤其是 10 年期国债收益率，在 2024 年经历了波动。11 月前收益率有所上升，这可以用多种方式来解释。市场观察人士认为，这可能反映了人们对选举后经济政策转变的预期，尤其是如果有迹象或信号表明共和党可能获胜，而历史上与可能影响收益率的不同财政政策有关。债券市场，尤其是国债和其他固定收益证券的表现，往往会对预期的政策变化做出反应。如果市场对共和党的胜利进行定价，这可能意味着对减税或监管改革等财政政策变化的预期，这些政策变化传统上可能由于借贷增加和通胀预期上升而导致收益率上升。相反，民主党的胜利可能会带来不同的财政策略，可能通过支出计划或税收政策对债券收益率产生不同的影响。科技股：科技公司通常会对潜在的监管变化做出反应，尤其是关于反垄断问题或数据隐私法规的变化。如果候选人被认为可能会实施更严格的监管，科技股可能会面临波动。纳斯达克 100 指数包括许多最大的科技和互联网公司，往往对可能影响创新、税收和监管的政策变化特别敏感。从历史上看，选举前几个月的强劲表现往往预示着执政党的胜利。选举前市场指数明显下跌，这可能反映出投资者谨慎或重新定位以预期政策转变。选举年通常会给纳斯达克 100 指数带来正回报，由于选举不确定性的解决，11 月的表现尤其强劲。黄金和避险资产：如果选举引发经济不确定性或地缘政治紧张局势，投资者可能会转向黄金等避险资产。黄金价格往往反映出风险规避情绪的增加。黄金在历史上被视为避险资产，往往会对地缘政治事件、经济政策不确定性和市场情绪做出反应，而这些因素在选举期间都会加剧。2024 年美国大选在政治紧张、经济政策辩论和全球地缘政治变化的背景下，导致金价大幅上涨，因为投资者寻求避开潜在的经济动荡。对选举结果的预期导致金价飙升，反映了投资者的焦虑和对冲不确定性的愿望。这种模式与黄金在前几届选举年的表现一致，尽管 2024 年是金价涨幅最大的一年，这可能预示着更深层次的经济担忧或对更有影响力的政策变化的预期。回顾历史，选举后的一段时间，随着不确定性的消退，金价可能会趋于稳定甚至略有下跌，这被称为黄金的“选举周期”，价格可能会在选举前达到峰值，然后回调。然而，如果选举结果导致长期的政策不确定性或经济不稳定，黄金仍可能成为受青睐的资产，有可能维持甚至增加其价值。如果选举结果预期会削弱美元或促进通胀，例如通过增加支出或影响美元主导地位的地缘政治紧张局势，黄金可能会受益。相反，如果政策倾向于美元走强、降低通胀或经济稳定，黄金可能会出现回调。 3. 加密资产比特币和其他加密货币：加密货币可以作为对冲经济和政治不确定性的替代手段。而监管立场可能会对市场产生重大影响。有利的候选人可能会促进增长，而监管威胁可能会造成波动。距离美国大选结果揭晓仅剩一天，加密市场波动愈发剧烈，比特币及其他加密货币价格大幅涨跌，导致大量合约用户仓位遭到清算。过去24小时内，加密市场用户被爆仓涉及金额高达3.5亿美元。过去一周，比特币价格总体呈下跌趋势，但也在日内出现反弹，对多空双方构成爆仓风险。预计在大选结果公布前，比特币将继续表现为双边波动，而后或出现单边走势。若特朗普获胜，比特币更有可能走高，反之则可能继续回调。 4. 外汇市场美元：美元通常反映了市场对经济政策的更广泛预期。如果选举结果意味着联邦支出增加或潜在的贸易政策转变，则可能导致美元波动。美元在选举前表现出强势，可能是由于避险情绪或对重大政策变化的预期。然而，选举后，其表现可能取决于特朗普或哈里斯获胜与否，历史数据显示结果不同。由于对放松管制和可能采取更激进的财政政策的预期，特朗普胜选可能已导致美元走强，而哈里斯胜选可能导致美元最初走弱，原因是对政策连续性或新法规的担忧。小结从消费者信心指数到失业率、GDP增长以及核心通胀率等经济指标，当前数据既为执政党代表哈里斯提供了支持的依据，又为特朗普提供了批评的空间。尽管消费者信心略有下降，但就业市场保持韧性、GDP增长稳健且通胀得到控制，这为现任政府带来利好。股市、债市、科技股和黄金等市场则显示出不同的走势——股市的波动预示着投资者的谨慎，债券收益率上升显示对财政政策调整的预期，而黄金作为避险资产在不确定性加剧时备受青睐。加密货币的表现，则反映了市场对选举可能带来的政策监管变化的担忧。从金融市场到投资者的普遍心理状态，当前的经济信号为预判选举结果提供了窗口，也凸显了选举年全球市场的复杂性和波动性。

金色财经11-04 16:40

美国大选结局揭晓、美联储再次降息幅度——波诡云谲、暗潮汹涌，本周市场重点早知道

睫的问题仍然是唐纳德·特朗普或卡玛拉·哈里斯的胜利将如何影响今年余下时间及以后的市场。投资者应该很快就会知道答案，因为美国人将于周二前往投票站。在选举前一周，标准普尔 500 指数 (^GSPC) 下跌约 1.37%，而科技股为主的纳斯达克综合指数 (^IXIC) 下跌 1.5%，尽管创下了自 6 月以来的首次收盘纪录。与此同时，道琼斯工业平均指数 (^DJI) 下跌略高于 0.1%。这不是本周唯一的大事。另一件大事将发生在周四，美联储将宣布其最新政策决定，市场普遍预期美联储将降息四分之一个百分点。收益季继续进行，本周的头条新闻是 Palantir (PLTR)、Super Micro Computer (SMCI)、Arm (ARM)、Qualcomm (QCOM) 和 Moderna (MRNA) 的报告。选举风险？策略师们全年讨论过的最有可能影响市场的事件之一终于到来了，2024 年总统大选定于 11 月 5 日星期二举行。但对于市场来说，这是一个不寻常的选举年。在分析标普 500 指数的平均日内交易区间时，Carson Group 首席市场策略师 Ryan Detrick 发现，去年 10 月是过去 50 年来大选前波动性第二小的月份。进一步分析，Bespoke Investment Group 的研究显示，标普 500 指数在大选年开局表现为 1932 年以来最佳，截至 10 月底，该基准指数的年初至今回报率为 20%。尽管如此，选举日本身仍被视为市场的风险事件。随着前总统赢得大选的赔率上升，市场中出现了“特朗普交易”的猜测。但一些市场策略师并不相信投资者将在周二支持什么结果。 Yardeni Research 首席市场策略师 Eric Wallerstein 表示：“我认为市场在哈里斯的带领下会表现良好。” “我认为市场对特朗普的表现会很好。我不认为股市真的在为总统大选定价。” 富兰克林邓普顿首席市场策略师 Stephen Dover表示，市场的关键可能只是度过选举本身。 “无论结果如何，只要能解决这些选举问题，就会产生积极影响，”Dover说。贝尔德市场策略师Michael Antonelli 表示，选举中最危险的情况是“我们根本不知道谁是赢家”。下一个关注点是美联储市场普遍预计美联储将在 11 月 7 日宣布下一次政策决定时将利率降低 25 个基点。进入会议的关键问题是美联储将（或不会）发出有关其未来会议计划的信号。鉴于数据继续显示经济稳步增长，而通胀降至美联储 2% 目标的道路仍然坎坷，市场已开始预期未来一年的降息次数将少于最初预期，当时美联储于 9 月 18 日将利率降低了半个百分点。截至周五，市场预计到明年年底的降息次数将比之前预期的少约三次。摩根士丹利首席全球经济学家塞思·卡彭特认为，市场下周不会对美联储的走势有更清晰的认识。卡彭特在给客户的一份报告中写道：“经济增长的强劲让美联储有了耐心，因为它允许政策逐步放松。”“通胀和失业都没有迫使美联储采取行动。我们预计鲍威尔不会就未来降息的规模或节奏给出具体指导。政策仍然依赖数据，9 月 50 [基点] 的降息和 11 月 25 日的降息都没有表明未来的步伐。” 收益似乎很稳健市场对美联储明年将实施多少宽松政策的争论导致 10 年期美国国债收益率 (^TNX) 自 9 月上次美联储会议以来飙升。10 年期国债收益率周五上涨约 7 个基点，收于 4.36% 附近，其创下 7 月初以来的最高水平。 Baird 投资策略师 Ross Mayfield表示，利率的变动以及对推动利率上涨的经济数据的整体关注，掩盖了即将迎来的又一个稳健季度的企业业绩。 70% 的标准普尔 500 指数成分股公司已公布季度业绩，该基准指数的盈利同比增长 5.1%。随着该指数继续从 2023 年的盈利衰退中反弹，这将是连续第五个季度实现盈利增长。 “我们经历了两年的盈利持平时期，”Mayfield 表示。“它们波动很大。现在我们的盈利又开始上升了。它们以相当稳健的速度超出了分析师的预期。利润率正在扩大。所以总体情况看起来相当不错。” 而这个趋势似乎在第四季度也保持不变。根据 FactSet 的数据，自 10 月初开始以来，分析师已将预期下调了 1.8%。这与过去 10 年的平均收益削减幅度一致。 “在某个时候，收益必须接过接力棒，”Mayfield 说，“我认为我们的收益处于有利地位，可以做到这一点。” 本周财经日历周一经济数据：工厂订单，9 月（预期 -0.5%，前值 -0.2%），耐用品订单，9 月（预期 -0.8%，前值 -0.8%）收益：伯克希尔哈撒韦公司 (BRK-A、BRK-B)、克利夫兰-克利夫斯 (CLF)、Constellation Energy (CEG)、固特异 (GT)、Hims & Hers (HIMS)、万豪国际 (MAR)、Palantir (PLTR)、永利 (WYNN) 周二（选举日）经济数据：ISM 服务业指数，10 月（预期 53.8，前值 54.9）收益：阿波罗全球管理公司 (APO)、戴文能源 (DVN)、法拉利 (RACE)、超微计算机 (SMCI) 周三经济数据：MBA 抵押贷款申请，截至 11 月 1 日当周（前值 -0.1%）；标普全球美国10月服务业PMI终值（预期55.3，前值55.3）；标准普尔全球美国综合 PMI，10 月终值（前值为 54.3）收益：Arm Holdings (ARM)、AMC (AMC)、Aurora Cannabis (ACB)、Celsius Holdings (CELH)、CVS (CVS)、Elf (ELF)、Novo Nordisk (NVO)、高通 (QCOM)、丰田 (TM) 周四经济数据：美联储利率决定（预计降息 0.25%）首次申请失业救济人数，截至 11 月 2 日当周（预计 221,000，前值为 216,00）收益：Affirm (AFRM)、Airbnb (ABNB) Block (SQ)、Datadog (DDOG)、DraftKings (DKNG)、Halliburton (HAL)、Hershey (HSY)、Moderna (MRNA)、Pinterest (PINS)、Rivian (RIVN)、The Trade Desk (TTD) 周五经济日历：密歇根大学消费者信心指数，11 月初值（预期 71，前值 70.5）收益：Canopy Growth (CGC)、Icahn Enterprises (IEP)、索尼 (SONY)

佳华16811-04 16:39

【加密周报】BTC冲刺历史高点回落，但本周美国大选和议息结果才是关键！

动。目前，民调显示共和党特朗普与民主党哈里斯的支援率几乎持平，没有任何一方占据绝对优势，使得选情竞争非常激烈，这也为比特币后续波动打下基础。通过特朗普与哈里斯此前的言论对加密市场的影响来看，投资者更加希望特朗普当选，这也暗示比特币后市的变动。若特朗普当选，预计比特币会扭跌为涨，并很有可能突破历史新高。相反，若哈里斯当选总统，比特币价格将受打击。此外，美联储本周五（11月8日）将公布议息结果，它很可能成为大选结果的放大器，助推比特币波动幅度。原文链接

投资慧眼11-04 16:21

美国大选的意外性可能，及交易方向

供了重要的选情信息。特朗普胜率下滑，哈里斯赔率反超？特朗普的胜率在近期有所下滑，其民调支持率也受到影响。10月底以来，特朗普的竞选团队遭遇了一系列负面事件，包括争议性言论和涉嫌操纵博彩市场等，使得其胜选概率从上升转为下降，目前已降至52%。与之相比，哈里斯的胜率也提升至52%，双方胜率再度持平。这显示出选情的紧张与不确定性。根据截至11月2日的数据，已有6700万选民投票，其中民主党注册选民占比41%，共和党占比40%。在关键摇摆州如宾夕法尼亚、密歇根和威斯康星，民主党选民的注册比例更高，尤其是在宾夕法尼亚，民主党领先24个百分点。这一数据表明，民主党在提前投票中仍然占据优势。根据11月4日的最新数据，PredictIt的结果率先偏向哈里斯，其他网站Kalshi和Polymarket也似乎开始呈现相同趋势。但是参考当前民调，如果假设完全按照各州当前民调来分配选举人票，那么特朗普和哈里斯将分别赢得287和251票。提前投票的预测效果有不确定性尽管提前投票数据看似为预测最终结果提供了依据，但历史经验表明，其预测准确性并不高。在过去两次大选中，提前投票对结果的预测准确率分别为38%和50%。提前投票选民中民主党注册党员占比高于共和党，但以此作为最终结果参考性有限。部分摇摆州，尤其是作为此次焦点的宾州，UF Election Lab估计提前投票选民中民主党党员占比56%，明显高于共和党党员的33% 各党派之间的交叉投票现象也使得单纯依赖注册党派数据来判断选情变得复杂。比如，约有5%的注册选民可能会选择投票给对方党派。今年美国提前投票选民占比较低，仅约33%，近七成选民尚未投票。在关键摇摆州如威斯康星（38%）、密歇根（34%）和乔治亚（20%），提前投票选民比重也较低。与2020年相比，今年共和党在提前投票中的劣势有所收窄，但整体选情仍然胶着。2020年时，民主党的领先幅度高达6个百分点，而今年这一差距已缩小至1个百分点。这种变化反映出选民情绪的波动，以及大选前最后阶段的不可预测性。特朗普的获胜路径：特朗普只赢得“阳光带”摇摆州还并不足以达到270票，需要至少赢得一个蓝墙州，比如宾州。哈里斯的获胜路径：赢得所有蓝墙州，尤其是宾州，再加上目前几乎锁定的传统蓝州票数刚好达到270，这也是目前其竞选活动中更专注的道路。意外结果及其风险分析正常情况下，最后结果出炉一般不会晚于投票日当天的深夜，但是邮寄选票占比较多和部分摇摆州不允许提前统计的规则看，最终结果可能要略有延后。几个重要的摇摆州：佐治亚：邮寄选票需要在投票站关闭前寄出，如果最终差距小于或等于选票总数的0.5%，候选人可以申请重新计票；北卡罗来纳：要求邮寄选票必须在投票日前收到；没有自动重新计票的触发机制，但如果最终差距小于或等于选票总数的0.5%或1万票，候选人可以申请重新计票；密歇根：邮寄选票必须在选举日投票站关闭前收到，全州范围的选票差距小于2000票，则将触发自动重新计票；宾夕法尼亚：邮寄选票必须在投票日前收到，不允许提前计数，因此计票时间可能比较长；如果全州范围的选票差距小于等于0.5%，则将触发自动重新计票；威斯康星：邮寄选票必须在投票日前收到，不允许提前计票，没有自动重新计票的触发机制，但如果最终差距小于或等于1%，候选人可以申请重新计票。亚利桑那：大多数选民通过邮寄方式投票，且允许提前计票，但选举日当天的投票需要等待投票结束后才开始计票，如果全州范围的选票差距小于等于0.5%，则将触发自动重新计票；内华达：邮寄选票统计或需几天时间，选票必须在投票日前盖邮戳，邮寄选票在收到后就开始计票，允许选票在11月9日前收到。如果特朗普“意外”败选，将可能引发一系列政治和经济风险。拒绝接受大选结果，可能出现“国会山冲击2.0”的情况，如果选举结果存在争议，候选人要求重新计票，将进一步延长市场的不确定状态，并增加波动性。资产影响综上所述，美国2024年大选的提前投票结果显示出民主党的相对优势，但由于历史数据表明提前投票的预测能力有限，加之双方竞争激烈，不确定性依然存在。市场对特朗普交易的反应已在多个资产类别中显现，目前，美股、美债、美元、黄金和比特币对特朗普胜选的预期反应较为明显， $标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $Grayscale Bitcoin Mini Trust(BTC)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ 。而铜、原油及中国出口链的预期反应则相对较少 $黄铜主连 2412(HGmain)$ $美国原油ETF(USO)$ 若选举结果超出预期，特别是“共和党全胜”（特朗普连任并掌控两院），则特朗普交易可能会持续上涨，相反，若哈里斯获胜，市场将迅速逆转，所有与特朗普交易相关的资产可能面临压力。共和党全胜将增强特朗普政策推进的预期，吸引犹豫投资者入场，推动美股、美债及比特币短期内可能上涨。大宗商品等周期性资产可能面临补偿性上涨的风险。 $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 若选举结果不如预期，尤其是哈里斯胜选，则可能导致市场整体逆转，影响美元、美债利率和黄金等资产。综合来看，市场需密切关注选举结果及其对各类资产的潜在影响。

老虎证券11-04 16:00

哈里斯和特朗普 “巅峰对决”，白宫之主究竟是谁？

11月5日将是2024年美国大选的投票日，美国副总统、民主党候选人哈里斯与前总统特朗普展开最终对决。

Annalee11-04 15:38

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