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7月31日大公司动向追踪:牧原、温氏、双胞胎、正大联合声明 撤销“互不挖人”倡议,大疆表态,严格遵守无人机临时出口管制政策
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挖人”倡议 国家市场监督管理总局依据《
反垄断
法》和《禁止垄断协议规定》有关规定,约谈牧原股份、温氏股份、双胞胎集团、正大投资股份有限公司四家生猪养殖企业。7月31日,四家企业联合发布声明称,公司诚恳接受市场监管总局在约谈中指出的问题,将立即整改,消除行为危害后果。此外,四家企业表示,关于该倡议,从未制定具体细则或实施相关措施。为避免造成误解,现决定撤销该倡议,并严格遵守《
反垄断
法》等法律法规,支持行业内人才自由流动,推动行业健康发展。 松下控股第一财季营业利润903.72亿日元 同比增41.9% 松下控股发布截止2023年6月30日的一季度财报显示,净销售额20296.94亿日元,上年同期19738.61亿日元,同比增2.8%,营业利润903.72亿日元,去年同期637亿日元,同比增41.9%。 快手:预计上半年净利润实现扭亏为盈 快手港交所公告,截至2023年6月30日止六个月,预期录得本集团净利润不低于人民币5.6亿元,较2022年同期本集团录得的净亏损约人民币94.3亿元,实现扭亏为盈。
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金融界
2023-07-31
7月31日晚间要闻盘点:国常会核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目,监管出手!四大行业巨头被约谈……
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猪养殖企业:签署《互不挖人公约》有违《
反垄断
法》精神 国家市场监督管理总局依据《
反垄断
法》和《禁止垄断协议规定》有关规定,约谈牧原食品股份有限公司、温氏食品集团股份有限公司、双胞胎(集团)股份有限公司、正大投资股份有限公司等四家生猪养殖企业。约谈会要求,四家企业要高度重视《互不挖人公约》存在的问题,切实增强责任意识,坚持依法合规经营。一是立即采取有效措施,主动抓好整改,消除行为危害后果,规范自身经营行为。二是深刻吸取教训,对照《
反垄断
法》及配套规定排查
反垄断
合规风险,全面自查自纠。三是加强合规管理,完善合规制度建设,切实提升
反垄断
合规意识和能力。 农业农村部:7月31日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.81元/公斤 比上周五上升4.8% 据农业农村部监测,7月31日"农产品批发价格200指数"为118.36,比上周五上升0.33个点,“菜篮子”产品批发价格指数为118.35,比上周五上升0.38个点。截至今日14:00时,全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.81元/公斤,比上周五上升4.8%;牛肉70.90元/公斤,比上周五上升1.1%;羊肉64.44元/公斤,比上周五上升1.3%;鸡蛋10.39元/公斤,比上周五上升1.8%;白条鸡17.79元/公斤,比上周五下降0.4%。 【证券市场消息】 证券期货经营机构6月共备案私募资管产品945只 设立规模460.90亿元 中国证券投资基金业协会发布数据,2023年6月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品945只,设立规模460.90亿元。截至2023年6月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.21万亿元(不含社保基金、企业年金),较上月底减少2,466.82亿元,降低1.83%。 证监会:交易者不得滥用套期保值持仓额度 证监会发布《期货市场持仓管理暂行规定》。其中提到,期货交易所应当明确套期保值管理各项规定,对申请条件、审批程序等进行规范。期货交易所可以根据市场运行情况和交易者生产经营状况的变化,对交易者的套期保值持仓额度进行调整。交易者不得以欺诈等方式获得套期保值持仓额度,不得滥用套期保值持仓额度。 郑商所调整部分期货合约交易手续费标准 郑商所公告,自2023年8月2日当晚夜盘交易时起,纯碱期货合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之一。其中,纯碱期货2309、2310、2311、2312及2401合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之二。自2023年8月3日起,尿素期货合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之一。其中,尿素期货2309、2310、2311及2312合约的交易手续费标准和日内平今仓交易手续费标准均调整为成交金额的万分之二。 北向资金今日净买入93.47亿元 宁德时代净买入17.25亿元 北向资金继续扫货近百亿,连续5日净买入。宁德时代、贵州茅台、比亚迪分别获净买入17.25亿元、9.56亿元、8.47亿元。恒瑞医药净卖出额居首,金额为1.84亿元。 【地方热点】 山东淄博:上半年全市实现生产总值2295.4亿元 同比增长5.3% 山东省淄博市31日发布上半年全市经济运行情况,根据市级生产总值统一核算结果,上半年全市实现生产总值(GDP)2295.4亿元,按不变价格计算,同比增长5.3%。上半年,全市实现社会消费品零售总额639.4亿元,同比增长9.7%,比一季度提高1.4个百分点,分别快于全国、全省水平1.5个、0.6个百分点。上半年,全市服务业增加增速比一季度提高0.3个百分点,其中,住宿餐饮业、营利性服务业增加值分别增长9.9%、12.9%。 上海:到2025年区块链核心技术攻关、标准体系建设取得突破进展 上海市发布推进城市区块链数字基础设施体系工程实施方案(2023—2025年),到2025年,浦江数链“1+1+1+X”数字基础设施体系全面建成,提供快速上链、跨链部署能力,有力支撑本市政务、公共服务及行业应用,带动形成一批行业级、城市级示范场景。区块链核心技术攻关、标准体系建设取得突破进展,带动形成创新动能强劲的产业生态,引育一批具有行业影响力的领军企业和创新型企业。推动长三角区块链网络资源协同,打造国际区块链交换枢纽链接,为全面推进城市数字化转型提供基础支撑,形成内外联通、多方共赢发展格局。 上半年广东辖内银行机构新发放首套房按揭贷款3500.26亿元 同比增长32.75% 国家金融监督管理总局广东监管局党委委员、副局长王吴庆表示,该局进一步强化住房金融服务。截至今年上半年,广东辖内银行机构新发放首套房按揭贷款3500.26亿元,同比增长32.75%。住房租赁贷款余额401.7亿元,同比增长84%,该局助力202家企业新建及改造长租房源超过20万套,试点推行保障性租赁住房公积金“按月还租”便民措施,助力人民群众“住有所居”。 上海:继续巩固房地产市场企稳回升态势 大力支持刚性和改善性住房需求 上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局召开专题会议,认真学习领会7月24日中央政治局会议和近期一系列重要会议精神,研究部署下阶段全面推进“两旧一村”改造等民心实事工程。市住房城乡建设管理委、市房屋管理局将在市委、市政府领导下,坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,因城施策,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,促进上海房地产市场平稳健康发展。 【重要公司动态】 牧原、温氏、双胞胎、正大联合声明: 撤销“互不挖人”倡议 国家市场监督管理总局依据《
反垄断
法》和《禁止垄断协议规定》有关规定,约谈牧原股份、温氏股份、双胞胎集团、正大投资股份有限公司四家生猪养殖企业。7月31日,四家企业联合发布声明称,公司诚恳接受市场监管总局在约谈中指出的问题,将立即整改,消除行为危害后果。此外,四家企业表示,关于该倡议,从未制定具体细则或实施相关措施。为避免造成误解,现决定撤销该倡议,并严格遵守《
反垄断
法》等法律法规,支持行业内人才自由流动,推动行业健康发展。 松下控股第一财季营业利润903.72亿日元 同比增41.9% 松下控股发布截止2023年6月30日的一季度财报显示,净销售额20296.94亿日元,上年同期19738.61亿日元,同比增2.8%,营业利润903.72亿日元,去年同期637亿日元,同比增41.9%。 快手:预计上半年净利润实现扭亏为盈 快手港交所公告,截至2023年6月30日止六个月,预期录得本集团净利润不低于人民币5.6亿元,较2022年同期本集团录得的净亏损约人民币94.3亿元,实现扭亏为盈。
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金融界
2023-07-31
刚刚,国家市场监管总局出手,约谈牧原股份等四大养猪巨头,事涉《互不挖人公约》
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人公约》,倡议不挖人、不拆台等,有违《
反垄断
法》精神,不利于构建全国统一大市场。 国家市场监管总局要求四家企业要高度重视《互不挖人公约》存在的问题,切实增强责任意识,坚持依法合规经营。一是立即采取有效措施,主动抓好整改,消除行为危害后果,规范自身经营行为。二是深刻吸取教训,对照《
反垄断
法》及配套规定排查
反垄断
合规风险,全面自查自纠。三是加强合规管理,完善合规制度建设,切实提升
反垄断
合规意识和能力。 国家市场监督管理总局将密切关注劳动力市场竞争状况,加强常态化
反垄断
监管执法,及时回应社会关切,切实保护市场公平竞争,维护消费者利益和社会公共利益,促进劳动力要素合理畅通有序流动,推动行业规范健康持续发展。 牧原股份等发起“互不挖人公约” 至于国家市场监管总局提到的《互不挖人公约》一事,要从6月20日的牧原开放日活动说起。 在6月20日的牧原开放日活动上,牧原股份联合多家同行发起了一个“互不挖人公约”。 活动现场的图片显示,“互不挖人公约”的具体内容为,“为减少内卷,文明发展,我倡议:不挖人,不拆台;如有违约,加倍反制”。发起人为牧原、温氏、双胞胎、正大,联合的其他猪企还有天兆、扬翔、银发、新大等。牧原股份实控人秦英林更是在活动上直言:“挖人,挖的是心,挖的是灵魂,毁掉的是一个人的前程。” 据媒体求证,温氏股份相关人员表示,联合发出倡议是真实的,网络流传的图片内容也是真实的,但发起相关倡议的具体背景尚不太清楚。而据另一媒体求证报道,牧原股份相关人士表示,此举主要是向行业发出倡议,尊重行业秩序,打造商业文明。 此前媒体报道称,一位与会人士透露,牧原作为养猪规模最大的企业,被其他公司从团队挖走不少专业技术人才,才发起了这个公约。公开资料显示,牧原始创于1992年,30年来专注养猪主业,现已形成集饲料加工、生猪育种、生猪养殖、屠宰加工为一体的猪肉产业链,2022年出栏生猪6120万头,出栏量再创新高,成为全球最大的生猪养殖企业。 不管出于何种目的,牧原这一做法在行业内引发了不同的声音。 有行业内人士称:“防止挖人是假,低成本留人是真,美其名曰拒绝内卷。有人愿意开更高的价格,那说明那个人的能力或者创造的价值配得上,要不然怎么会有企业去挖他呢?” 猪企上半年仍在亏损 多数上市猪企上半年仍在亏损。 A股16家上市猪企披露业绩预告,其中,15家预计亏损,4家预亏超10亿元,牧原股份预亏额最多,为25.5亿元至32.5亿元。 若以预告区间中值计算,牧原股份、新希望、*ST正邦3股亏损幅度同比缩减,上半年预计分别亏损29亿元、28.9亿元、19亿元。天邦食品今年系首亏,但亏损额巨大,为13.5亿元,居板块亏损额前四。 对于后市,国金证券认为,在行业平均生产效率提升的背景下,2023年猪肉供给量或超过2022年,2023年整体均价表现或低于2022年,去产能大概率成为今年生猪养殖行业的主旋律。目前生猪养殖板块股价已处在底部区间,板块胜率突出,存在较好的配置机会。建议从企业的成本水平、出栏量增长弹性、出栏量兑现度、估值情况等多维度选择标的。
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金融界
2023-07-31
国家市场监管总局约谈四家生猪养殖企业:签署《互不挖人公约》有违《
反垄断
法》精神
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国家市场监督管理总局依据《
反垄断
法》和《禁止垄断协议规定》有关规定,约谈牧原食品股份有限公司、温氏食品集团股份有限公司、双胞胎(集团)股份有限公司、正大投资股份有限公司等四家生猪养殖企业。 保护和促进劳动力市场公平竞争,有助于促进劳动力要素合理畅通有序流动,对营造公平就业环境,健全统一规范的劳动力市场体系,推动高质量发展,具有重要意义。2023年6月20日,牧原食品股份有限公司、温氏食品集团股份有限公司、双胞胎(集团)股份有限公司、正大投资股份有限公司四家企业作为发起人,签署《互不挖人公约》,倡议不挖人、不拆台等,有违《
反垄断
法》精神,不利于构建全国统一大市场。 约谈会要求,四家企业要高度重视《互不挖人公约》存在的问题,切实增强责任意识,坚持依法合规经营。一是立即采取有效措施,主动抓好整改,消除行为危害后果,规范自身经营行为。二是深刻吸取教训,对照《
反垄断
法》及配套规定排查
反垄断
合规风险,全面自查自纠。三是加强合规管理,完善合规制度建设,切实提升
反垄断
合规意识和能力。 国家市场监督管理总局将密切关注劳动力市场竞争状况,加强常态化
反垄断
监管执法,及时回应社会关切,切实保护市场公平竞争,维护消费者利益和社会公共利益,促进劳动力要素合理畅通有序流动,推动行业规范健康持续发展。
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金融界
2023-07-31
【小萧说币】马斯克将是下一个马化腾?推特内部会议揭开秘密:效仿中国微信打造支付神话
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要多年的规划和合作,以遵守数据隐私法和
反垄断
措施。 “挥之不去的问题是,马斯克是否有一个真正的、经过深思熟虑且可操作的计划,”他说。“X品牌重塑发生的顺序,似乎比预想的更加反复无常。通常,会与合作伙伴和广告商进行对话,会有一些产品新闻包含在品牌重塑中。” 鉴于美国警方周一阻止了X在其旧金山总部拆除旧推特标志的行为,原因是未能与保安和大楼业主沟通其计划,莫顿补充说,他还没有看到美国超级应用程序的远见水平需要X的领导。 关于X是否拥有使用其新标识的合法权利,也很快出现了问题,该新标识是马斯克在上线前一天从社区众包的。Monotype是一家字体公司,其字母库中的X与徽标非常相似,该公司后来证实该徽标足够不同,以至于马斯克不需要购买许可证即可使用它。Meta和微软还拥有与其游戏业务相关的X徽标商标,这与X作为社交媒体公司并不冲突。 即使合法化,X这个名字也会带来一系列其他品牌和搜索引擎优化挑战,可能会抑制其增长计划。 莫顿表示,鉴于用户从根本上将其用作对话平台,其魔力在于思想的流动,因此建立一个与美国微信相当的产品对于X来说也将是一场“艰苦的斗争”。 马斯克本人已经认识到,用户在推特中寻找的内容与他的超级应用程序所能提供的内容之间存在脱节。“推特的名字在这种情况下没有意义,所以我们必须告别这只鸟,”他上周在推特上表示。 一些社交媒体用户质疑,为什么马斯克没有从头开始启动X平台,对此他回应道:“推特可能会让X加速3至5年,但我可能是错的。” Known首席媒体官Kasha Cacy表示,X要成为超级应用程序还有很长的路要走。“他们必须证明他们在这些新功能上拥有一定规模的用户,这些用户规模足以值得投资,”她说。“然后他们必须弄清楚针对这些受众的广告机会是什么。” 在这一切发生之前,X需要证明它已经解决了过去9个月损害其与广告商关系的品牌安全问题。 “与我合作的品牌对他们将要面对的内容感到不舒服,”凯西说。“他们必须解决这个问题,新功能的广告模式还很遥远,因为首先他们必须让平台适合品牌。” 广告商对美国超级应用感兴趣 尽管人们对X是否会成为美国第一个超级应用程序持怀疑态度,但广告商对这种产品的可能性非常感兴趣,如果它能够实现,他们愿意测试马斯克的版本。 R/GA的莫顿表示:“微信的大部分广告收入都是以特定地点的方式定位人群,这可能很有趣。这有很大的商业和创意潜力。但您需要先启动并运行产品。而且你还需要获得用户的高度信任,你首先需要产品和行为才能盈利。” Assembly's Box作为一家全球代理机构,认为X模型对越来越多寻求丰富数据洞察的广告商很有吸引力。“如果我戴上广告商的帽子,思考超级应用程序中数据的潜力以及他们可以访问的所有不同的消费者行为模式,这对广告商来说就是黄金,”Assembly指出。 但成功将取决于X提高其服务采用率的能力,“我们的直觉是,要克服埃隆已经对广告商和品牌产生的影响将是一个障碍,”Assembly补充说,在一个应用程序中访问多个社区的数据很有吸引力。 “我们始终对测试持开放态度,这取决于正确类别中的正确客户以及他们的受众感觉正确的内容。” 目前,Assembly's Box的一些客户严重依赖微信进行营销。“在中国,当人们搜索推荐时,他们通常会专门搜索有影响力的推荐。” 该代理机构补充说,新闻往往来自这些相同的数字。X最近推出了影响者货币化计划 ,以培养更大的影响者存在,尽管许多人指出,支出有利于从适度保守到极右翼的影响者,这并没有起到多大作用来平息品牌安全担忧。
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小萧
2023-07-31
会员
科技巨头的X之战:数字身份、支付、社交图谱、AI和全民基本收入
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它背离了网络的开放精神。其支付部门也因
反垄断
问题而成为中国监管机构的目标。 尽管如此,微信仍然为融合超级应用程序提供了令人信服的案例研究,可以在单一界面中满足用户的通信、商业和便利需求。腾讯继续致力于扩展微信的功能,使其在中国的日常生活中变得更加不可或缺。 苹果 ——一切平台 得益于 iPhone 的普及和 Apple 的集成生态系统,该公司已准备好打造“一切应用程序”体验。 Apple 的 iMessage、FaceTime、Apple Pay、Wallet 和 iCloud 服务已经允许用户通过 iPhone 进行通信、购物、存储身份证件等。全球有超过 10 亿人使用 iPhone,为 Apple 提供了庞大的内置用户群。 与 Facebook 等广告驱动的平台相比,该公司对隐私的关注也使其处于有利地位。苹果长期以来一直宣扬其保护用户数据而不是将其货币化的精神。 然而,苹果在将其应用程序和服务转变为真正集成的超级应用程序方面仍然面临挑战。它的大多数产品仍然是孤立的,而不是无缝互连的。 苹果在增强现实和虚拟现实等新兴领域落后于竞争对手,但正在寻求赶上 Apple Vision Pro 系列(该产品也应用虹膜扫描进行识别,挑战 Worldcoin 的 Orb)。 尽管如此,苹果仍然坐拥一个潜在的金矿,其服务与人们的日常习惯密切相关,包括通信、支付、娱乐等。如果苹果开放并互连其生态系统,它就可以构建一款以人而非广告商为中心的一切应用程序。 苹果的目标不是一个封闭的平台,而是一个开放的、以用户为中心的中心,专注于简单性、隐私和安全。结果可能不像微信那样包罗万象,但苹果拥有技术和信任来打造一款引人注目的、专注于为个人服务的一切应用程序。 成功是什么样的? 在这场万能应用竞赛中取得成功的公司可以利用来自数十亿数字档案和活动的数据快速推进人工智能的发展。他们可能获得分配普遍基本收入并塑造在线身份和商业的能力。 然而,人们对人工智能系统中的隐私、操纵、偏见和权力垄断集中的担忧比比皆是。许多批评者认为,这些野心应该通过监管和权力下放来检查。但科技巨头正在锐意进取,希望在下一个互联网时代占据主导地位。他们的种族可以改变社会,无论好坏。 全民基本收入的案例 当我们发现自己正处于第四次工业革命之中时,技术进步不仅逐步改变我们的生活和工作方式,而且极大地重塑整个行业,因此重新评估我们的经济范式的紧迫感越来越强烈。一项正在获得关注的提案是 UBI。但什么是 UBI?为什么我们现在比以往任何时候都更需要它? 全民基本收入是一种经济模式,其中一个国家的所有公民无论其就业状况或财富如何,都会从政府或其他公共机构获得一笔定期的、适宜居住的和无条件的资金。全民基本收入的普遍性是其决定性特征,将其与经济状况调查计划或有条件社会转移支付区分开来。 全民基本收入的需要是对当代挑战的回应: 1. 自动化和工作取代: 人工智能、机器人和自动化的进步正在以前所未有的方式改变就业市场。以前由人类执行的许多任务现在由机器更有效地执行。虽然这种转变提高了生产力,但也有可能导致大量工人失业。 面临风险的不仅仅是蓝领工作;白领工作也受到威胁。现在,复杂的算法能够执行从数据分析到疾病诊断等复杂的任务,许多曾经被认为是安全的工作现在都被砍掉了。 全民基本收入可以作为抵御这些经济冲击的缓冲,为失业工人提供安全网,让他们在不断变化的就业市场中接受再培训或寻找新的就业途径。 2. 减轻贫困和不平等: 收入不平等和贫困是当今许多社会面临的重大挑战。全民基本收入可以成为减少贫困和确保财富更公平分配的有力工具。它确保每个公民都能获得基本收入,促进社会公平并防止贫困加剧。 全民基本收入可以补充那些收入低于生活工资的人的收入,提供一定程度的财务安全并减轻与金融不稳定相关的压力。 3.鼓励创业创新: 对财务不安全的恐惧常常阻碍个人追求创业或创造性追求。有了有保障的收入,人们就有能力承担经过计算的风险、探索新想法并投入时间进行创新。从这个意义上说,全民基本收入可以营造有利于创业和创意产业的环境,推动经济增长和社会进步。 4. 解决无酬工作问题: 我们社会中开展的大量工作,例如看护、养育子女和志愿工作,都没有得到认可和补偿。全民基本收入可以通过提供基本收入来帮助解决这一问题,该收入承认这些基本贡献,而这些贡献往往不属于传统经济框架。 UBI 总结 批评者认为全民基本收入可能会抑制工作积极性,但研究却反驳了这一点。芬兰、加拿大和肯尼亚等国家的试点项目表明,人们在获得基本收入后通常会继续工作。UBI 不会助长懒惰,反而有助于实现更好的工作与生活平衡,并增强追求有成就感的工作的能力。 全民基本收入并不是解决所有经济挑战的灵丹妙药。然而,它代表了向更加以人为本的经济的范式转变。在我们度过这个技术日新月异、不平等日益加剧的时代时,全民基本收入可以为个人和社会的繁荣提供必要的稳定和安全。这不仅仅是一个政策建议;这是对人类的投资。我们需要全民基本收入,因为我们需要重新定义 21 世纪的经济成功——包容所有人的成功。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-31
美国前财长萨默斯:“拜登经济学”忽视全球化 只会加剧通胀
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贸易的方式、对促进美国制造业的关注以及
反垄断
打击的原则感到担忧。 萨默斯表示,他不同意这些政策背后的原则,并警告说,这些政策可能会导致价格上涨。 萨默斯说:“我对以制造业为中心的经济民族主义学说深感担忧,这种学说越来越多地被当作指导政策的一般原则。” 他说:“认为基于制造业的经济民族主义是中产阶级提高收入或提高生活水平的途径,这是错误的。我们没有就业岗位短缺的问题……我们有成本问题。” 萨默斯说,拜登政府的制造业政策也忽视了全球化和与其他国家贸易的好处,而这已经降低了通胀。 “这就是为什么我对政府对贸易的态度或不态度感到如此担忧,”他补充说。 萨默斯还对拜登的新
反垄断
指导方针提出了异议,称他们“抛弃”了降低消费者价格的传统重点。 “是的,我们应该比过去30年更加严格地执行
反垄断
法……但我们这样做时,应该遵循通过降低消费者成本来提高收入的原则。”
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金融界
2023-07-28
【一周科技动态】业绩不错,走势分化,投资者落袋为安?
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北美涨价; FTC正式准备提起对亚马逊
反垄断
诉讼; 亚马逊宣布将机器人制造商iRobot的收购价格降低近15%; 谷歌公布Q2财报,广告业务大超预期,提升全年指引; 谷歌、微软和OpenAI等联合推出AI行业前沿模型论坛 微软公布Q2财报,云业务增速持续放缓,AI变现还未体现; Meta的Q2财报超预期,收入超预期猛增11%,EPS止降回升。 预计英伟达将取得 $台积电(TSM)$ 2024年CoWoS总产能24万片中的14.4万~15万片; 英特尔、英伟达、 $高通(QCOM)$ 三大公司CEO促美政府研究对华出口限制影响并暂停行动; $英特尔(INTC)$ Q2财报和Q3指引均好于预期,AI需求推升。 一周核心观点 AI双雄——微软、谷歌财报分化,都是预期惹的祸 微软、谷歌同一天公布财报,市场此前对两家公司,主要是AI方面的业务期待十足。谷歌业绩大超预期,盘后一度大涨7%,微软虽然也超过市场一致预期,却跌2%。造成这种差异化的原因主要有 谷歌大涨: 广告业务由于市场此前对衰退预期的计入过多,因此反弹超预期比较多; YouTube业务重获增长,侧面印证短视频竞争优势恢复; 云业务超预期恢复增速,21Q3以来第一次单季增速超过微软Azure 利润率在降本增效下提升至新高,毛利率提升至2021年来的巅峰水平 市场预期谷歌的广告可能会比微软更早从AI上获得变现; 微软大跌: 虽然超预期,但是由于体量巨大,PC和云业务增长依然出现减速; AI对收入的贡献几乎没有体现,Edge的份额没有明显提升,低于市场预期; 指引的增速基本都是与本季度持平或放缓。 我们认为,Q2还远远没到两家公司的AI产品从业绩上正面比拼的时候,更多的只是此前市场预期的一种兑现。自然今年以来MSFT受益于AI的涨幅是大于GOOG的,所以当市场觉得AI变现节奏还比较慢的时候,自然会price-out,而GOOG的业绩被低估的时候,自然会补偿。而MSFT在大科技公司中一向以来都不是最强的变现能力者。以广告为主的META和GOOG反而更懂一些。 当然,MSFT的业绩也是相当不错,下个季度有望从Office Pilot产品中额外获得收益,并且边际利润率很高。 META Q2财报后大涨,Reels取得成效 Meta在7月26日盘后公布的Q2财报同样的全面大超市场预期,同时提升了Q3指引,一度涨超10%。其MAU首次超过30亿,并提升了下季度的预期。 我们认为, Meta跟Google一样,广告是主要是收入来源,其广告业绩超预期,一方面是宏观的原因,另一方面也是其增加了广告平台的效率,增加对小平台的头部虹吸效应。 此外,Tik Tok竞争放缓,也使得Reels商业化进展顺利,变现节奏快于预期。虽然Reels的广告单价较低,但增长势头更高。 刚刚推出的对标Twitter(X.com)的产品Threads用户数非常快,不过主要是其完整且庞大的社媒生态体系的助攻,待稳定住用户群体后可以开始变现。 估值方面,Meta在315美元的情况下对应的2024年预期的15.5美元EPS的前瞻市盈率为20倍,低于行业平均的23.5倍,仍有上行空间。 为啥科技财报不错,却带头回调? 本周纳斯达克100指数进行了权重调整,此前我们也提到过,头部的7大公司的权重将被调低,而后面的公司权重将调高,当然这种影响一般会在一两天内完成,有的基金则会提早进行调整。 使得科技股带头回调的原因,还是宏观层面的。 一方面是GDP数据的上修,进一步降低衰退预期,给进一步的紧缩提供支持; 另一方面,外围的欧央行开始表示有暂停加息的可能,使得欧元大跌、欧股大涨,欧洲债券收益率上行,也带来更多的资金。 而大科技公司在财报季的表现差异化,也增加了投资者对风险的担忧,可能尽早提前获利了结。 大科技"TANMAM"的投资策略 我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合,称之为“TANMAM”组合。 如果以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测,那么从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了1523.9%,同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报257.0%。 其中: 年化回报37.35%,高于SPY的11.62%。 2023年以来回报90.83%,同期SPY为19.22% 7月以来回报2.47%,同期SPY回报2.08%。
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老虎证券
2023-07-28
加拿大Rogers上调2024年预期,现金流达到25亿加元 计划出售资产偿还债务
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一中收购的。Rogers在赢得与加拿大
反垄断
监管机构的斗争后,于4月完成了这笔交易,
反垄断
监管机构曾试图阻止这笔交易。 这笔交易让Rogers背负了逾400亿加元的债务,但首席财务官Glenn Brandt告诉分析师,计划出售剩余资产,加上盈利增长,将帮助公司在年底前将杠杆率降至5倍以下。Brandt说,Rogers公司没有考虑出售重要的媒体或体育资产来筹集资金。Rogers拥有多伦多蓝鸟棒球队(Toronto Blue Jays),并在拥有多伦多市职业曲棍球和篮球队的公司中持有少数股权。 加拿大的移民政策推动了人口的快速增长,无线通讯公司也因此得到了提振。Rogers在第二季度增加了17万后付费电话客户,超过了分析师不到13万的预期。 由于此次收购,Rogers有线电视部门第二季度的收入几乎翻了一番,超过20亿加元。 不过,根据彭博汇编的数据,调整后每股收益1.02加元,低于1.15加元的预期,部分原因是融资成本和税收上升。 在Quebecor Inc.旗下的Videotron部门收购了Shaw前无线业务的大部分后,分析师和投资者一直担心无线价格的下跌,这使其成为仅次于Rogers、BCE Inc.和Telus Corp.的第四大全国性运营商。 Rogers表示,第二季度手机用户人均收入下降3.6%,至平均每月56.79加元。高管们表示,这主要是因为Rogers被允许保留的少数Shaw无线客户账户支付的价格较低。 该公司的无线战略是将更多的客户吸引到Rogers品牌,该品牌比Fido和Chatr等所谓的“侧卫品牌”价格更高,服务更好。Rogers首席执行官Tony Staffieri对分析师表示,选择无限流量套餐的客户数量呈两位数增长。
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绿山墙的安妮
2023-07-27
盘前 | 三大股指期货齐跌,美联储利率决议重磅来袭;一中概股飙涨超83%
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缓。 亚马逊盘前跌近2%,部分业务或在
反垄断
诉讼后被拆分。据Politico,四名知情人士称,美国联邦贸易委员会(FTC)正在完成对亚马逊的
反垄断
诉讼准备,此举可能最终导致亚马逊的部分业务分拆。这起涉及面很广的诉讼预计最快将于8月开庭。如果FTC胜诉,法院将下令对这个市值1.3万亿美元的帝国进行重组。 德州仪器盘前跌超4%,Q2营收同比降低13%,Q3业绩指引逊预期。 力拓盘前跌超2%,上半年利润、经营现金流均逊预期。 欧洲市场 欧洲主要股指跌多涨少,截至发稿,德国DAX30指数跌0.94%,法国CAC40指数跌1.92%。 原油 国际油价下跌,美油报78.84美元/桶,日内跌幅0.99%;布油现报82.44美元/桶,日内跌幅0.97%。 因行业数据显示美国原油库存增加,且投资者在美联储公布新政前保持谨慎态度,令油价小幅承压。但由于有迹象表明全球供应趋紧,而且市场寄望亚洲大国出台经济刺激政策,多头士气依然较强,油市后市仍有震荡走高的机会。 黄金 现货黄金日内涨0.48%,报1,964.65美元/盎司。 国际金价连续第二个交易日反弹,但美联储将在日内晚些时候公布新的利率决议,投资者避免过度追涨。最新数据显示美国经济坚挺,有望避免衰退。焦点是美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话。如果有任何明确的迹象表明周三的加息确实是当前周期的最后一次加息,黄金可能会再次看向7月份高点。
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老虎证券
2023-07-26
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